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Anexo Proyecto 1242
Anexo Proyecto 1242
correspondientes a la portada.
tos de los integrantes del equipo y los demás elementos
Empresa de Tecnología S.A.
Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades
(Supersociedades) - Estándar para Empresas Comerciales e Industriales
c 2017 2018
Total Ingreso Operativo 115,011 116,101
Ingresos netos por ventas 113,348 115,173
Costo de mercancías vendidas -86,695 -88,817
Utilidad bruta 26,653 26,356
Gastos de venta y distribución -14,722 -13,510
Gastos administrativos -4,668 -4,639
Otros resultados operativos netos 1,171 -434
Otros ingresos operativos 1,663 929
Otros gastos operativos -492 -1,362
Ganancia operativa (EBIT) 8,433 7,772
EBITDA 9,904 7,824
Resultado financiero -2,238 -2,517
Ingresos financieros 1,213 851
Gastos financieros -3,451 -3,368
Gastos por intereses
Otros resultados no operativos netos 000 000
Otros ingresos
Otros gastos
Ganancias antes de impuestos 6,195 5,256
Impuesto a la renta -2,831 -2,484
Ganancias después de impuestos (Neta) 3,364 2,772
El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de $45.360 mensual ajustados por inflación
cada año solo el hardware. El cliente solicita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente al 3% del total de
requerido, en caso de presentar eventualidades. Durante los tres años se estima ingreso de nuevos empleados así: para el año 2 de 45
personas y para el año 3 de 40 personas. Los costos indirectos de fabricación variables se estiman en el 3% del total del hardware.
El arrendamiento para el cliente por mes se estima en $107.000 el primer año.
El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cada uno con un salario de $1.000.000 para
el primer año. El proyecto además requiere de un gestor de proyecto que tiene una asignación salarial de $2.000.000. El salario del
director de proyectos de la unidad de IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $6.000.000 y se estima que su dedicación
a este proyecto corresponderá al 10% del total de su tiempo. El proyecto presenta apalancamiento de 60% de l total de la inversión
con un cupo de crédito que toma la empresa, el resto de la financiación del proyecto se realiza con recursos propios. En la fase de
implementación se contratan 10 técnicos durante dos meses para realizar la instalación de las 2000 máquinas, además se requiere un
líder de bodega para autorizar la salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cliente. Cada uno de los técnicos tiene
una asignación de $900.000 y el líder de bodega un salario de $1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase de
implementación. Para la operación del proyecto durante el primer mes se requiere de $10.000.000 disponibles para los salarios. El
hardware requierido para el proyecto (2.000 computadores portátiles), son comprados al proveedor de contado en $1500.000 cada
uno. La carga prestacional es del 45%.
Se requieren dos puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $3MM cada uno, con escritorio y equipos de tecnología.
MOD
Describa cada proceso para fabricar su producto o prestar Horas Hombre/ Costo
su servicio Requerida Horas/Hombre
Proceso 1
Proceso 2
Proceso 3
Proceso 4
MATERIALES DIRECTOS
CIF
0
Cálculo del capital historico WACC
DATOS
2017 2018
Financiación externa (Total pasivos) 39,239 57,694
Financiación propia (Total Patrimonio) 16,817 19,557
Inversión de la empresa (Total activos) 56,056 77,251
Utilidad neta 3,364 010
Cálculo CAPM
rf (Tasa libre de riesgo- Tes Uvr) 2.67% 2.43%
rm (Inflación acumulada doce meses) 4.09% 3.18%
β 0.98% -9.18%
Resultado del costo de oportunidad 2.68% 2.36%
Fórmula
(Rf + (Rm-Rf)*β)
Fórmula
((% de la deuda*costo de la deuda)*(1-Impuesto de renta))
Fórmula
AÑO 2 AÑO 3
2045 2085
Año 2017
Unidades de Ventas A 2,000
Precio de Venta año 1 $107,000.00
Total ventas $2,568,000,000.00
Costo Variable Unitario $ 71,372.16
IPC (Precio)
Incremento anual en ventas (Unidades) 0
Salario Minimo Vigente $ 737,717.00
Horas Laborales al mes
Comision a Vendedores -
Carga Prestacional (%) 45%
Política Ventas a Crédito -
Política Inventario en Bodega 60
Política Inventario Fuera de la Empresa -
Política Inventarios PP -
Plazo Compras a Proveedores -
Precio de compra cada máquina $ 1,500,000.00
Impuesto de renta 34%
Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS $95,983,333.33
COSTOS FIJOS $ 83,333,333.33
Salarios $ -
Carga prestacional $ -
Depreciación de los activos relacionados con producción $ 83,333,333.33
Mantenimiento $ -
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $ 12,650,000
Depreciación activos de administración $ 50,000.00
Salarios de Administración $ 8,000,000.00
Carga prestacional $ 3,600,000.00
Papelerìa y Administraciòn $ 280,000.00
Transporte $ 300,000.00
Gastos de Representaciòn $ 220,000.00
Costo del mantenimimiento del inventario $ 200,000.00
Otros $ -
GASTOS FIJOS DE VENTAS $ -
Salarios de Ventas $ -
Representación $ -
Gasto 3 $ -
Gasto n $ -
Estado de Resultados
0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO -$ 4,182,250,000.00
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -$ 6,000,000.00
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL -$ 4,188,250,000.00
Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 4,182,250,000.00
CUENTAS POR COBRAR $ -
INVENTARIOS $ -
ACTIVO FIJO $ 6,000,000.00
DEPRECIACION $ -
ACTIVO FIJO NETO $ -
AMORTIZACIONES $ -
ACTIVOS DIFERIDOS $ -
TOTAL ACTIVO $ 4,188,250,000.00
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 2,512,950,000.00
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES $ -
TOTAL PASIVO $ 2,512,950,000.00
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 1,675,300,000.00
RESERVA LEGAL $ -
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ -
UTILIDADES RETENIDAS $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 1,675,300,000.00
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $ 4,188,250,000.00
$ -
PROYECCIONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.
- -
60 60
- -
- -
- -
34% 34%
3 $ 1,000,000,000.00
10 $ 600,000.00
$ 1,000,600,000.00
$ 6,682,578 $ 6,895,084
$ - $ -
$ -
$ - $ -
$ - $ -
Valor
$1,675,300,000.00
$2,512,950,000.00
$4,188,250,000.00
Anual
$1,151,800,000.00
$1,000,000,000.00
$0.00
$0.00
$1,000,000,000.00
$0.00
$151,800,000.00
$600,000.00
$96,000,000.00
$43,200,000.00
$3,360,000.00
$3,600,000.00
$2,640,000.00
$2,400,000.00
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
Estados Financieros
$ 3,813,760,329.57 $ 3,597,880,813.46
$ - $ -
$ 6,420,000.00 $ 6,682,578.00
$ 6,000,000.00 $ 5,400,000.00
$ 600,000.00 $ 600,000.00
$ 5,400,000.00 $ 4,800,000.00
-$ 1,000,000,000.00 -$ 1,000,000,000.00
$ - $ -
$ 2,825,580,329.57 $ 2,609,363,391.46
$ 2,267,097,555.00 $ 1,633,398,154.67
$ - $ -
$ 2,267,097,555.00 $ 1,633,398,154.67
$ 1,675,300,000.00 $ 1,675,300,000.00
$ 69,556,904.01 $ 79,072,252.36
$ 695,569,040.10 $ 790,722,523.56
$ - $ -
$ 2,301,312,136.09 $ 2,386,950,271.20
$ 4,568,409,691.09 $ 4,020,348,425.88
$1,742,829,361.52 $1,410,985,034.42
DE TECNOLOGÍA S.A.
https://www.gerencie.com/vida-util-de-los-activos-fijos.html#Vida_util_y_tasa_de_depreciacion_anual
20% Tasa de depreciaciòn a
ON PROYECTO
POR UNIDAD
Total Costo Variable por unidad No. unidades a
Otros variables Anual producir/AÑO
$ 142,744,320.00 2,000
$ -
$ -
$ 142,744,320.00 2,000
ancieros
AÑO 2019
$2,875,250,019.83
$ 317,778,660.74
$ 153,307,488.18
$ 164,471,172.56
$ 2,557,471,359.09
$ 13,586,108
$ -
$ 600,000.00
$ 1,000,000,000.00
$ 1,543,285,251.24
$ 221,580,499.34
$ 1,321,704,751.90
$ 449,379,615.65
$ 872,325,136.25
AÑO 2019
$1,543,285,251.24
$ -
$ 1,543,285,251.24
$ 600,000.00
$ 1,000,000,000.00
$ -
$ -
$ 2,543,885,251.24
$ 995,897,195.76
$ 1,633,398,154.67
$ -
-$ 85,410,099.18
$ -
-$ 85,410,099.18
$ 3,597,880,813.46
$ 3,512,470,714.27
Año 2019
$ 3,512,470,714.27
$ -
$ 6,895,083.98
$ 4,800,000.00
$ 600,000.00
$ 4,200,000.00
-$ 1,000,000,000.00
$ -
$ 2,523,565,798.25
$ 0.00
$ -
$ 0.00
$ 1,675,300,000.00
$ 87,232,513.63
$ 872,325,136.25
$ -
$ 2,460,392,622.63
$ 2,460,392,622.63
-$63,173,175.63
acion_anual
20% Tasa de depreciaciòn anual
% de participación en las
ventas de cada producto
TABLA AMORTIZACION CREDITO
P $ 2,512,950,000
i 8.21% MENSUAL Fuente:
n 36
pago $219,107,945.87
https://actualicese.com/tag/tarifa-impuesto-de-renta-2018/
Impuesto de renta 2017 y 2018
https://www.portafolio.co/economia/impuestos/todo-sobre-el-pago-de-im
Crédito https://www.rankia.co/blog/mejores-creditos-y-prestamos-colombia/4343
de-renta-2018/
stos/todo-sobre-el-pago-de-impuesto-de-renta-para-personas-naturales-531350
s-y-prestamos-colombia/4343442-mejores-creditos-para-iniciar-negocio-2019
licaciones/publicaciones/loadContenidoPublicacion/id/10829/reAncha/1/c/0
historical-data
historical-data
on-en-2017-fue-de-4-09-513032
flacion-en-colombia-cerro-en-318-durante-2018-articulo-832542
COSTO DE LA D
Rf =
Rm =
β=
Apalancando el Beta:
Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}
Deuda
Patrimonio
Tasa Impuestos
Beta Aplancado
Aplicando la fórmula
Ke = 7.17% +
Ke = +
Ke = Costo del patrimonio
Embi
Ke =
COSTO PROMEDIO PONDER
KdT = *
KdT =
WACC = * +
WACC = * +
WACC = +
TASA DE DESCUENTO
WACC =
170
WACC = 5.88% * (170 + 230)
+ 8.06% *
patrimonio
O PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
230
(170+230)
l riesgo país.