1.

Porqué los proyectos de inversión se evalúan desde el punto financiero con

base en los flujos de efectivo generado y no en las utilidades.
Rta:
Los proyectos de inversión se evalúan en función del flujo de caja, porque los
ingresos y los gastos monetarios y los estudios de riesgo determinan la viabilidad de
un proyecto de inversión determinado. Ambos factores deben evaluarse antes de
decidir comenzar. El retorno de la inversión (beneficio) también depende de otros
factores financieros, que tienden a debilitar las previsiones y estimaciones previas,
por lo que no constituyen un factor representativo de la viabilidad del proyecto.

2. Señale los principales objetivos formulados al elaborar un presupuesto de

efectivo.
Rta:
Los objetivos del presupuesto de efectivo son:

1. Diagnosticar cuál será el comportamiento del flujo de efectivo a través del

periodo o periodos de que se trate.
2. Detectar en qué periodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto
ascenderán.
3. Determinar si las políticas de cobro y de pago son las óptimas, efectuando una
revisión que libere recursos que se canalizarán para financiar los faltantes
detectados.
4. Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de
detectar si existe sobre o subinversión.
5. Fijar políticas de dividendos en la empresa.
6. Determinar si los proyectos de inversión son rentables.
7. Determinar la probable posición de caja al final de cada periodo, como resultado
de las operaciones planificadas.
8. Identificar los excedentes o déficit de efectivo por periodos.
9. Establecer la necesidad de financiamiento y/o la disponibilidad de efectivo ocioso
para inversión.
10. Coordinar el efectivo con el total de capital de trabajo, los ingresos por ventas,
los gastos, las inversiones y los pasivos.
11. Establecer una base sólida para la vigilancia continua de la posición de caja
3. Porqué se mantiene fondos monetarios superiores a los exigidos por las
transacciones normales.

Rta:
La empresa debe tener fondos en divisas para respaldar sus transacciones normales,
especular con los precios o con fines de cobertura, debido a circunstancias inesperadas
(por ejemplo, si el comprador no cancela la deuda a tiempo cambiará el pronóstico de la
moneda)
Por ello, lo denominamos "colchón de seguridad" o reserva de recursos líquidos, que
nos permitirá afrontar algunas situaciones accidentales, como crisis temporales de
liquidez encomendadas por clientes importantes, incrementos de precios imprevistos
impuestos por proveedores o carpeta de crecimiento para infractores. Porque si el saldo
final estimado excede el saldo mínimo, el valor excedente debe colocarse en la
inversión temporal, porque no tiene una razón legítima para afectar el desempeño
general de la inversión. El poder adquisitivo se pierde debido a la inflación.