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GUIA N° 25
ANALISIS FINANCIERO
TRIMESTRE V
INSTRUCTOR
FRANKELI RODRIGUEZ
APRENDIZ
ALEXANDRA ANGARITA ALDANA
BOGOTA D.C
28/01/2021
3.1 Actividades de Reflexión Inicial
3.3.1 De acuerdo al artículo Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión financiera
eficiente’’ Nava Rosillon, Marbelis Alejandra Realice la lectura hasta el punto 2 Analisis financiero
como base gerencial de forma individual, y de acuerdo a esta responda los siguientes ítems:
¿Es necesario realizar análisis financiero con la información de la empresa, por qué?
Sustente su respuesta.
Si ya que es importante e indispensable para una empresa, ya que este representa la mayor parte
de los movimientos de la empresa, evalúa las situaciones y el desempeño económico y financiero
real, también detecta dificultades y aplica correctivos adecuados para soluciones.
¿Qué papel cumple el gerente de la compañía dentro del análisis financiero y toma de decisiones
de la empresa? Sustente su respuesta.
Enfrenta la necesidad de poseer conocimientos de alto nivel los cuales le permiten tomar
decisiones rápidas y oportunas, esas decisiones requieren de la aplicación de herramientas útiles,
para así gestionar eficientemente la empresa a su cargo y con esto alcanzar los objetivos
establecidos.
Es la manera más factible para medir y comprender la situación de una empresa, y a partir de este
también mirar más a fondo el progreso económico.
Estados comparativos.
3.3.1 Por medio de una lectura comprensiva y desescolarizada del libro Análisis Financiero. Héctor
Ortiz Anaya y otros textos de consulta que se encuentre a su alcance, indague acerca de los
siguientes interrogantes y desarróllelos por medio de cuadros sinópticos
b. situación económica nacional y sus cambios permanentes, Este campo deben ser motivo de
permanente atención las policías económicamente generales del gobierno ,las medidas
monetarias, la actitud, y los pronunciamientos de los gremios, la marcha de los planes de
desarrollo nacional, los problemas específicos de la balanza, desarrollo de importaciones etc.
c.La situación del sector. Toda empresa debe estar incluida o agrupada en los sectores, los cuales
reúnen compañías de características similares en sus mercados y líneas de producción, para
analizar la situación antes de entrar a particularizar en el estudio específico de la empresa.
d. La situación política y aspectos legales. No solo las medidas económicas afectan la marcha de un
sector económico o de una empresa, sino también los cambios en el orden político y fiscal tienen
que ver con el porvenir de una compañía. En este sentido es necesario tener en cuenta las
frecuentes medidas de orden impositivo, la posición personal de los gobernantes y candidatos a
gobernantes sobre la inversión extranjera, la protección a la industria nacional, la apertura de las
importaciones. Etc.
Aspectos internos de la empresa, el desarrollo de las operaciones de una empresa son el resultado
del trabajo conjunto de todas las áreas de la compañía. Por esto es necesario involucrar el estudio
financiero todas y cada una de las diferentes divisiones, con el fin de determinar su grado de
influencia sobre los resultados de la gestión financiera.
Este analista debe reunir ciertas condiciones, entre las cuales se destacan la habilidad
investigativa, la capacidad analítica y el conocimiento de los campos económico, político
monetario y fiscal.
Se entiende por herramientas la información que sirve de punto de partida para el estudio, y se
tienen entre otras las siguientes:
7. ¿En qué consiste el análisis cualitativo y cuantitativo cuáles son las variables a tener en cuenta?
Es una técnica del análisis financiero que permite conocer el peso porcentual de cada partida de
los estados financieros de una empresa en un periodo de tiempo determinado. También es
llamada análisis estructural, del estado financiero o porcentual de base cien.
Este método nos permite conocer la dirección y velocidad de los cambios que se han dado en la
situación financiera de la empresa a tras ves del tiempo, por lo que se considera como un método
de análisis horizontal.
10. ¿Qué son indicadores o razones financieras?
Son utilizadas en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y
financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
11. ¿Cuáles son los cuatro grupos principales de las razones financieras y en qué consisten?
Razones de liquidez: Permiten identificar el grado de liquidez de la empresa. Para ello se utilizan
indicador como el índice de solvencia etc.
Razones de endeudamiento o eficacia: Consisten en saber en qué punto están las deudas de la
empresa y si es capaz de asumirla.
Razones de rentabilidad: Confirma una parte importante de viabilidad de un negocio puesto que
nos permite medir el nivel de rentabilidad de una empresa, ya sea respecto a activos, ventas o al
capital que aportan los socios.
Razones de cobertura: Nos ayudan a descubrir las capacidades de la compañía para cubrir las
obligaciones adquiridas, en especial aquellas que pueden poner en peligro su salud financiera. La
cobertura total del pasivo es el indicador que señala si la compañía será capaz o no de cubrir el
coste financiero de todos sus intereses a la vez que abona el capital de sus deudas.
FONDOS PUBLICOS
BUSINESS ANGELS
FINANCIAMIENTO BANCARIO
13. ¿Qué es punto de equilibrio y que formulas se pueden utilizar para determinarlo?
Es aquel nivel de ventas mínimo que iguala los costes totales a los ingresos totales. Por tanto el
punto muerto no es más que ese mino necesario para no tener pérdidas y donde el beneficio es
cero.
Es la diferencia entre el volumen de ventas y los costes variables. O para decirlo de otra manera el
margen contribución son los beneficios de una compañía sin considerar los costes fijos. Los costes
fijos son los costes que no varían con el volumen de producción.
MC = P-C
15. ¿Qué es apalancamiento operativo?
Se entiende por el impacto que tienen los costos fijos sobre la estructura general de costos de una
compañía. Por ejemplo, al invertir la empresa en activos fijos se generara una carga fija por
concepto de depreciación.
Consiste en utilizar los endeudamientos para financiera cualquier operación: En otras palabras
cuando vamos a realizar una operación, invertimos nuestro dinero, además del importe que
hemos recibido a través de un crédito.
18. ¿Qué es el EVA y que estrategias se pueden implementar para aumentar el EVA?
El valor económico agregado más conocido como EVA es un indicador financiero que muestra el
importe que queda después de restar los gastos, impuestos y los costos de los inversionistas, es
decir nos muestra las ganancias reales después de los gastos y de recuperar la inversión.
Entre las estrategias para aumentar el EVA están la innovación, estrategia de mercado, dirección
de personas etc.
Es un indicador financiero que muestra el beneficio de tu empresa antes de restar los intereses
que tienes que pagar por la deuda contraída, los impuestos propios de tu negocio, las
depreciaciones por deterioro…
20. ¿Qué es WACC?
También denominado costo promedio ponderado del capital , es la tasa de descuento que se
utiliza para descontar los flujos de caja futuros a la hora de valorar un proyecto de inversión.
21. ¿Qué es Tasa interna de oportunidad (TIO)?
Es la tasa de retorno de la inversión que se aplica al cálculo del valor presente. En otras palabras,
sería la tasa de retorno mínima prevista si un inversionista elige aceptar una cantidad de dinero en
el futuro, al compararla con la misma cantidad en la actualidad
Es la suma de inventarios y cartera, menos las cuentas por pagar ejemplo: la empresa compra a
créditos los inventarios, eso genera cuentas por pagar, luego los inventarios los vende a crédito, lo
cual genera la cartera.
BIBLIOGRAFIA https://www.academia.edu/26760979/Analisis_Financiero_Aplicado_pdf
3.3.2 Teniendo en cuenta la bibliografía sugerida, web y demás libros de consulta disponibles en la
biblioteca sobre el tema de análisis financiero y razones e indicadores financieros, consulte acerca
de los siguientes ítems y complete la siguiente tabla.
Rotación de Ventas/activo
activos totales s totales
GLOSARIO
PNB Conjunto de bienes y servicios finales producidos por sus factores de producción y vendidos
en el mercado durante un periodo dado generalmente un año
Inflación Aumenta generalizada y sostenida del nivel de precios existentes en el mercado durante
un periodo de tiempo cuando el nivel general de precios aumenta. En genera la inflación también
se produce debido a la relación entre oferta ay demanda de dinero
Tasa De Cambio Tasa o relación de proporción que existen entre el valor de una y la otra dicha
tasa es un indicador que expresa cuantas unidades de una divisa se necesitan para obtener una
unidad de la otra
Ahorro Acción de separar una parte de los ingresos que obtiene una persona o expresa con el fin
de guardarlo para su uso en el futuro ya sea para algún gasto previsto o imprevisto emergencia
económica o una posible inversión
Población económica Activa al conjunto de la población que a partir y hasta la edad que cada
estado fijo como limites minino y máximo para ingresar y egresar del mundo laboral
Banco central tipo de banco o institución financiera que ofrece estudio o servicios tales como la
aceptación de depósitos presentados a la empresa y productos básico de inversión.
Política fiscal Rama de la política económica que configura el presupuesto del estado y sus
componentes el gasto público y los impuestos como variables de control para asegurar y mantener
la estabilidad económica
Política monetaria Rama de la política económica que usa la cantidad de dinero como variable
para controlar y mantener la estabilidad económica
Indexación Técnica para ajustar pagos de ingresos mediante un índice de precios para mantener el
pago adquisitivo del público luego de la inflación mientras desindexación es la anulación de la
indexación
3.3.4 Después de haber apropiado conceptos y ejemplos de análisis financiero e indicadores
financieros, su instructor a través del siguiente ejemplo Estado de situación Financiera y Estado de
resultados de la compañía oferta S.A., explicará sobre análisis horizontal, vertical, EVA, Ebitda:
3.3.5 Continuando con la misma empresa el instructor explicará los indicadores financieros (de
acuerdo al punto 3.3.2), y dará los lineamientos para la continuación en el desarrollo del ejercicio