ANALISIS FINANCIERO

CIFUENTES AGUIRRE LINA MARIA

Cód. 80302032018

LOZANO CARVAJAL LINDA CATHERINE

Cód. 80302632019
SALINAS RAMIREZ LUISA FERNANDA

Cód. 80302852019

TORRES GUEVARA CARLOS DAVID

Cód. 80302792019

PRESENTADO A:
DOCENTE; BUITRAGO MEJIA ARACELLY

V SEMESTRE
UNIVERSIDAD DEL TOLIMA
ADMINISTRACION FINANCIERA
IBAGUÉ TOLIMA
2021
 INTRODUCCION

El análisis financiero es de vital importancia para una empresa, pues de esta forma se pueden
tomar decisiones correctas, nos ayuda a interpretar de manera sencilla y clara la información que
se obtiene en los estados financieros (balance general y estado de resultados) y así realizar un
diagnóstico sobre la situación actual de la empresa y las perspectivas que tenemos de ella.
 OBJETIVOS

Objetivos generales

Analizar e interpretar el análisis vertical y análisis horizontal de una empresa, además, conocer la
importancia de ello.

Objetivos específicos
 Elaborar el análisis vertical y horizontal.
 Conocer los conceptos de los análisis
 Identificar la estructura del balance general y el estado de resultados.
 Analizar los cambios que hay de un periodo a otro.
 CUESTIONARIO CAPITULO 1.

1. Determine y explique las funciones básicas de la actividad financiera

 Preparación y análisis de información financiera: Es la preparación y del análisis

de los estados financieros básicos y de toda la información financiera auxiliar que
sirva para ser utilizada en la toma de decisiones que beneficien a la empresa
 Determinación de la estructura de activos: En esta función se determinan la
cantidad, la clase y la calidad de los activos que una empresa requiere para su
actividad, se deben controlar también las inversiones en activos corrientes y saber
cuándo se deben adquirir activos fijos, reemplazar o retirar.
 Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera: Consiste en el
conocimiento de las necesidades de la empresa y el requerimiento de los recursos
para invertir en ella. Es importante saber que no se basa solo en la fuente de
financiamiento sino de cómo se van a utilizar creando un balance en la distribución
entre pasivos terceros y patrimonio

2. Mencione y analice 5 responsabilidades de la función financiera

 Responsabilidad por la producción, manejo y flujo adecuado de la información

contable y financiera: Es la base para que la gestión financiera pueda lograr su
objetivo.
 Responsabilidad por la administración eficiente del capital de trabajo: Aquí se
establecen el nivel deseable de efectivo y control de manera permanente de la
inversión para que se ajuste a lo establecido.
 Responsabilidad por la selección y evaluación de inversiones a largo plazo:
Concierne a los activos fijos que se necesitan para el funcionamiento adecuado de la
empresa
 Responsabilidad por la consecución y manejo de fondos requeridos por la
empresa: Aquí es de suprema importancia la relación que el financiero mantiene con
los inversionistas y entidades crediticias para que este pueda utilizar de manera
correcta los recursos financieros que posee.
 Responsabilidad por su participación en el desarrollo de la empresa: El
funcionario debe ser un miembro activo en el proceso de obtención de objetivos,
estrategias, planes y programas que se desarrollarán en la empresa.

3. ¿De qué manera el funcionario financiero interviene en la planeación de la empresa?

 RESPUSTA: El funcionario financiero cumple con unas funciones dentro de la empresa las
cuales se basan en la Gestión de fondos, patrimonios y mercado de valores, mantener un sano
equilibrio entre liquidez y rentabilidad, distribuir los fondos entre las diversas áreas de la
empresa y fijar políticas sobre el manejo de los activos

4. ¿Cuál debe ser el objetivo de la gestión financiera? ¿Qué concepto merece la siguiente
afirmación: ‘’la compañía xyz estableció como objetivo primordial para este año
maximizar sus utilidades’’?
RESPUESTA: El objetivo de la gestión financiera es la maximización del beneficio para los
accionistas. Cuando la compañía hace referencia a maximizar sus utilidades hace referencia al
ahorro en costos en todas las actividades económicas que se realicen.

5. ¿Es necesaria la especialización del funcionario financiero?

RESPUESTA: Es muy importante ya que es el funcionario financiero el que está encargado de
evaluar los estados financieros básicos y el de determinar la estructura de los activos de la
empresa y la fijación de la estructura del capital.

6. ¿Qué es el análisis financiero?

RESPUESTA: El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable de
una empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación actual y proyectar su
desenvolvimiento futuro.

El análisis financiero consiste en una serie de técnicas y procedimientos (como estudios de ratios
financieros, indicadores y otros) que permiten analizar la información contable de la empresa
para obtener una visión objetiva acerca de su situación actual y cómo se espera que esta
evolucione en el futuro.

7. ¿Por qué motivos y de qué forma le interesa el análisis financiero a:

a. La administración de la empresa: El financiero debe administrar la organización mediante

el uso de herramientas que permitan determinar fortalezas y debilidades de las operaciones de
la empresa, así se prepara la empresa para un futuro exitoso y establece financieramente.
b. Los inversionistas: El administrador financiero debe estar pendiente del valor de la
empresa y de las utilidades que le corresponde a cada inversionista, y se preocupa por la
estructura del capital y la estabilidad operacional de la compañía.
 c. Los bancos y acreedores en general: El análisis financiero debe estar presente
manejando el concepto de créditos. Si el crédito es a largo plazo, se encaminará a generar
utilidades y mantener la empresa operativamente activa; si el crédito es a corto plazo, se
debe asegurar una buena liquidez.
d. Las cámaras de comercio: El financista debe entregar la información financiera que sea
de origen confiable y verdadero.
e. Las bolsas de valores: Recolección de datos financieros de organizaciones emisoras de
acciones inscritas en la bolsa.
f. La administración de impuestos: Se encarga de vigilar si la empresa cumple con la
labor tributaria.

8. Diga y explique tres herramientas utilizadas en el análisis financiero

RESPUESTA:
 Estados financieros básicos suministrados por la empresa: Con estos datos se ven el
estado de la empresa.
 Información contable y financiera complementaria: Con esta información se ve la
liquidez de la organización.
 Información sobre el mercado, producción y organización: Con esta información se
parte para la planeación de objetivos organizacionales.

9. Que se entiende por:

a. Análisis interno: Trata de identificar la estrategia actual y la posición de la empresa
frente a la competencia. Deben evaluarse los recursos y habilidades de la empresa, con
una especial atención a la detección y a la eliminación de los puntos débiles y
potenciación de los puntos fuertes, así como la capacidad de resistencia de la propia
empresa, es decir, la fortaleza de la misma en el caso de que la formulación estratégica
falle.
b. Análisis externo: Supone determinar los factores estratégicos del entorno, a fin de
detectar las posibles amenazas y oportunidades para la empresa. Así serán factores
significativos de estudio los competidores actuales, su cuota de mercado, los posibles
competidores futuros, el desarrollo tecnológico, los sistemas de información y
comunicación, productos sustitutivos, etc.

10. Identifique y explique cuatro aspectos externos a la empresa que deben ser tenidos en
cuenta antes de realizar el análisis financiero.
RESPUESTA:
 Situación económica actual: Como punto de partida está la economía mundial y su
estado. La empresa puede ser el reflejo de la situación que está viviendo la economía
global.
 Situación económica mundial: La empresa se evalúa teniendo en cuenta la economía
del país. Si el país está en crisis, la organización puede estar con su producción muy baja.
 Situación política: El gobierno y sus políticas afectan de manera positiva o negativa, asi
que su estado financiero varía según la afectación.
 Situación legal: Si la empresa no cuenta con los documentos al día, esta organización
está en alto riesgo de entrar a una crisis financiera pues al menor descuido, los entes
controladores de impuestos pueden ver anomalías en su documentación y puede ser
sancionado, cerrado o liquidada la empresa.

11. Identifique y explique cuatro aspectos internos de la empresa que deben ser tenidos en
cuenta antes de realizar el análisis financiero.

 Mercadeo: este es un punto muy importante ya que para toda organización es

indispensable conocer así que tipo de personas y territorios se está llegado y a
cuales más se puede llegar, así como los canales de distribución también conocer
su competencia y valores para así también llegar a ser competitivos en el mercado.
 Producción: ya que el producto es lo que hace una organización es vital conocer
inventarios tanto de productos terminados como en proceso conocer cada proceso
de elaboración además de la capacidad de producción y personal que se debe
manejar para lograr las metas.
 Administración esta dependerá del tamaño y actividad de la empresa y su correcto
manejo llevará a realiza con éxito cada proceso requerido, y según su visión se
extenderá.
 Personal: hacer que cada persona se sienta conforme realizando su trabajo
recibiendo el pago correcto y horas legales hará que la empresa día a día logre con
sus cometidos y tenga en regla todos sus aportes legales
 CUESTIONARIO CAPITULO 5

1. ¿Qué es el análisis vertical?

RESPUESTA: Es una técnica del análisis financiero que permite conocer el peso porcentual de
cada partida de los estados financieros de una empresa en un período de tiempo determinado.

2. ¿Qué es el análisis vertical comparativo?

RESPUESTA: Es la comparación que se establece con otras empresas similares o con un patrón
preestablecido al cual deberían asemejarse todas las empresas de un mismo sector.

3. Como analista financiero que cuentas escogerías usted como cifras base, para efectuar un
análisis vertical en el balance general y el estado de ganancia y perdida. Explique.
RESPUESTA: En el balance general, las cuentas que escogería como cifra base para
efectos de un análisis vertical serian el total de los activos, y el total de los pas ivos más el
patrimonio, para el es tado financiero s erian ingres os operacionales y ventas.

4. ¿Qué es el análisis horizontal?

RESPUESTA: Es el que calcula la variación absoluta y relativa que ha sufrido cada una de las
partidas del balance o la cuenta de resultados en dos períodos de tiempo consecutivos.

5. Qué criterios se deben considerar al examinar las variaciones en:

a. Cuentas por cobrar: El aumento o disminución en cada periodo que se analice y compararlo
con el anterior para conocer la variación en la empresa
b. Inventarios: La cantidad que hay disponible en un momento cero para conocer el nivel de
esta variación y tomar decisiones como, bajar la producción o aumentar según el caso que sea.
c. Activo fijo: Las cuentas fijas tienen que estar asociadas a las corrientes, de esta manera
sabremos si el activo fijo que se tiene contrastado con el activo corriente y con los pasivos
corrientes está bien ubicado por el contrario necesita incrementar o disminuir su valor.
d. Pasivo corriente: Conocer el estado delas deudas de la empresa y contrastarlo con el activo
corriente para saber si se pueden solver o se debe tomar alguna decisión para cumplir con las
metas propuestas.
e. Pasivos laborales: Pueden ser causados por incrementos en la planta de personal,
modificaciones de la legislación laboral o negociaciones colectivas de trabajo.
f. Ventas netas: Se debe examinar si su incremento obedece a cambios en volumen, o solamente
al cambio de nivel de precios.
g. Costo de ventas: Debe existir una relación directa entre los cambios experimentados por el
costo de las ventas y lo que se tiene en las ventas netas.
h. Gastos de operación: Si el crecimiento de los costos y gastos de operación es inferior al
crecimiento de las ventas, el margen de utilidad operacional se verá beneficiado.
 EJERCICIO

Muebles de exportación Ltda... Es una empresa dedicada a la producción y venta de muebles

tallados. La mayor parte de la producción se despacha a estados unidos, principalmente a las
ciudades de Miami y Boston, donde están localizados los principales compradores. A
continuación se presentan los estados financieros (balance general y estado de pérdida y
ganancia) correspondientes a los años 2 y 3, para los cuales se pide:

 Establecer la participación de cada renglón dentro de: total activo o total pasivo y para el
caso del estado de perdida y ganancia el porcentaje de cada rubro con respecto a las
ventas netas.
 Analizar la estructura de los estados financieros, teniendo en cuenta el tipo de empresa y
los cambios presentados de un año a otro.
 MUEBLES EXPORTACIONES LTDA.
BALANCE GENERAL

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

  31 Dic. % 31 Dic. % VARIACIO % RAZÓN
Año 2 Año 3 N VARIACIO
N
ACTIVOS                  
Efectivo $ 495 2,87% $ 1.170 4,16% 675 136,36% 2,4 : 1,
0
Inversiones Temporales $4 0,02% $ 158 0,56% 154 3850,00% 39, : 1,
5 0
Cuentas por Cobrar $ 5.955 34,51% $ 6.440 22,89% 485 8,14% 1,1 : 1,
0
Inventarios de Productos $ 977 5,66% $ 1.756 6,24% 779 79,73% 1,8 : 1,
Terminados 0
Inventarios de Producto en $ 1.519 8,80% $ 3.221 11,45% 1702 112,05% 2,1 : 1,
Proceso 0
Inventarios de Materia Prima $ 1.644 9,53% $ 3.498 12,43% 1854 112,77% 2,1 : 1,
0
Otros Activos Corrientes $0 0,00% $ 2.332 8,29% 2332        
SUBTOTAL ACTIVO $ 10.594 61,40% $ 18.575 66,02% 7981 75,34%      
CORRIENTE
Edificios y Equipos $ 3.170 18,37% $ 3.414 12,13% 244 7,70% 1,1 : 1,
0
Depreciación Acumulada -$ 446 -2,58% -$ 618 -2,20% -172 38,57% 1,4 : 1,
0
SUBTOTAL ACTIVO FIJO $ 2.724 15,79% $ 2.796 9,94% 72 2,64%   : 1,
NETO 0
Activos Diferidos $ 580 3,36% $ 960 3,41% 380 65,52% 1,7 : 1,
0
Otros Activos $ 3.357 19,46% $ 5.805 20,63% 2448 72,92% 1,7 : 1,
0
TOTAL ACTIVO $ 17.255 100,00 $ 28.136 100,00 10881 63,06%      
% %
                   
 PASIVO                  
Obligaciones Bancarias $ 1.077 11,58% $ 2.274 16,92% 1197 111,14% 2,1 : 1,
0
Proveedores Nacionales $ 734 7,89% $ 279 2,08% -455 -61,99% 0,4 : 1,
0
Impuesto de Renta por Pagar $ 372 4,00% $0 0,00% -372 -100,00% 0,0 : 1,
0
Otros Pasivos Corrientes $ 517 5,56% $ 1.912 14,23% 1395 269,83% 3,7 : 1,
0
Subtotal Pasivo Corriente $ 2.700 29,04% $ 4.475 33,31% 1775 65,74%   : 1,
0
Obligaciones Bancarias a Largo $ 5.600 60,22% $ 7.500 55,82% 1900 33,93% 1,3 : 1,
Plazo 0
Cesantías Condicionales $ 499 5,37% $ 1.471 10,95% 972 194,79% 2,9 : 1,
0
Otros Pasivos a Largo Plazo $ 500 5,38% $0 0,00% -500 -100,00% 0,0 : 1,
0
TOTAL PASIVO $ 9.299 100,00 $ 13.436 100,00 4137 44,49%      
% %
                   
PATRIMONIO                  
Capital Social $ 2.000 25,14% $ 2.000 13,61% 0 0,0% 1,0 : 1,
0
Reservas $ 1.073 13,49% $ 1.543 10,50% 470 43,8% 1,4 : 1,
0
Utilidades Retenidas $0 0,00% $ 3.883 26,41% 3883        
Utilidades del Ejercicio $ 4.883 61,38% $ 7.274 49,48% 2391 49,0% 1,5 : 1,
0
TOTAL PATRIMONIO $ 7.956 100,00 $ 14.700 100,00 6744 84,8%      
% %
                   
TOTAL PASIVO Y $ 17.255   $ 28.136            
PATRIMONIO

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

Inversiones: Representa el 0.02% del total de los activos referente
Inversiones:
al año
Presenta
2 y elun aumento de $154 que representa un 3850%; quiere deci
0.56% del total de los activos referente al año 3. $1 que tenía en disponible en el periodo anterior, tenemos $39.50 en el periodo a

Deudores: Representa el 34.51% del total de los activos referente

Deudores:
al Presenta
año 2 y unel aumento de $485 que representa un 8.14%; quiere decir q
22.89% del total de los activos referente al año 3. que tenía en disponible en el periodo anterior, tenemos $1.1 en el periodo actual.

Inventario de Materia Prima: Presenta un aumento de $1854 que representa un

Inventarios de Materias Primas: Representa el 9.53% del total de los activos
quiere decir que por $1 que tenía en disponible en el periodo anterior, tenemos $
referente al año 2 y el 12.43% del total de los activos referente al año 3.
periodo actual.

Edificios y Equipos: Presenta un aumento de $244 que representa un 7.70%; qu

Edificios y Equipos: Representa el 18.37% del total de los activos referente al año 2 y
que por $1 que tenía en disponible en el periodo anterior, tenemos $1,1 en e
el 12.13% del total de los activos referente al año 3.
actual.
Diferidos: Representa el 3.36% del total de los activos referente
Diferidos:
al año 2 Presenta
y el 3.41%
un aumento de $380 que representa un 65.52%; quiere deci
del total de los activos referente al año 3. $1 que tenía en disponible en el periodo anterior, tenemos $1.7 en el periodo actu

Obligaciones Financieras: Presenta un aumento de $1197 que representa un

Obligaciones financieras: Representa el 11.58% del total del pasivo más patrimonio
quiere decir que por $1 que tenía en disponible en el periodo anterior, tenemos $
referente al año 2 y el 16.92% del total del pasivo más patrimonio referente al año 3.
periodo actual.

Impuesto de Renta por Pagar: Presenta un aumento de -$372 que representa u

Impuesto de Renta por Pagar: Representa el 4% del total del pasivo más patrimonio
quiere decir que por $1 que tenía en disponible en el periodo anterior, tenemos $
referente al año 2 y el 0% del total del pasivo más patrimonio referente al año 3.
periodo actual.

Cesantías Consolidadas: Presenta un aumento de $972 que representa un 194.79%

Cesantías Consolidadas: Representa el 5.37% del total del pasivo más patrimonio
decir que por $1 que tenía en disponible en el periodo anterior, tenemos $2.9 en e
referente al año 2 y el 10.95% del total del pasivo más patrimonio referente al año 3.
actual.
Capital Social: Representa el 25.14% del total del pasivo más Capital
patrimonio
Social:
referente
Presenta un aumento de $0 que representa un 0%; quiere decir q
al año 2 y el 13.61% del total del pasivo más patrimonio referente
quealtenía
año en
3. disponible en el periodo anterior, tenemos $1.0 en el periodo actual.

Con los resultados obtenidos en el análisis vertical de los estados En cuanto al análisis horizontal los cambios más relevantes o
financieros en el balance general de la empresa muebles de significantes fueron en las inversiones temporales
exportación LTDA. Podemos observar para el análisis vertical incrementando en 3.850%, lo cual no es viable en ninguna
del año 2 que las cuentas más representativas son cuantas por inversión, en los inventarios de productos terminados la empresa
cobrar con un porcentaje de 34.5%, al ser una empresa comercial aumenta satisfactoriamente dichos inventarios con un 79.7%.
es más rentable tener su dinero a cuantas por cobrar, lo que De manera general todas las cuentas aumentaron lo que podemos
quiere decir que tiene ventas favorables hasta el punto de tener tomar como un crecimiento positivo de la empresa.
un inventario, el inventario de productos terminados con un Por lo tanto en sus pasivos notamos que no se ha pagado los
5.7%, inventarios de productos en proceso con 8.8% y los impuestos de renta en el año 2013 puesto que tiene una variación
inventarios de materia prima 9.5%. relativa de -100%.
En cuanto a los pasivos se obtiene un porcentaje alto de 32.5%, Se puede también notar que la utilidad del ejercicio tuvo una
es favorable en el caso de que sea para cubrir sus intereses. gran variación con una diferencia de $2.391 equivalente al 49%
En el caso del patrimonio la utilidad del ejercicio es de 28.3% lo es decir que aumento satisfactoriamente para el año 2013.
que quiere decir que tiene buena rentabilidad.
Para el año 3 se observa que las cuentas por cobrar son del
22.9%, es decir que ha tenido buenas ventas a crédito
manteniendo los inventarios de productos en procesos con
11.4% y los inventarios de materia prima con un 12.4% lo que
nos indica que a medida que van vendiendo van produciendo,
adquiriendo obligaciones bancarias del 8.1%, puesto que tienen
bajas obligaciones, se recomienda adquirir nuevas obligaciones
financieras siempre y cuando sean en beneficio de la producción
y tengan interese bajos. Con respecto a la utilidad del ejercicio
estuvo buena ya que fueron del 25.9%.

MUEBLES DE EXPORTACION LTDA

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

Ene-Dic Año Ene-Dic Año VARIACIÓ %
2 % 3 % N VARIACIÓN RAZÓN
                     
1, 1,
  VENTAS NETAS $ 23.153   36025   $ 12.872 55,60% 6 : 0
66,13 71,25 1, 1,
- Costos de Ventas $ 15.312 % 25668 % $ 10.356 67,63% 7 : 0
33,87 28,75 1, 1,
= UTILIDAD BRUTA $ 7.841 % 10357 % $ 2.516 32,09% 3 : 0
- Gastos de Administración de Ventas $ 3.772 16,29 6234 17,30 $ 2.462 65,27% 1, : 1,
 % % 7 0
17,57 11,44 1, 1,
= UTILIDAD OPERACIONAL $ 4.069 % 4123 % $ 54 1,33% 0 : 0
11,86 14,90 2, 1,
+ Otros Ingresos $ 2.745 % 5366 % $ 2.621 95,48% 0 : 0
2, 1,
- Gastos Financieros $ 1.067 4,61% 2122 5,89% $ 1.055 98,88% 0 : 0
1, 1,
- Otros Egresos $ 71 0,31% 93 0,26% $ 22 30,99% 3 : 0
24,52 20,19 1, 1,
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 5.676 % 7274 % $ 1.598 28,15% 3 : 0
0, 1,
- Provisión para Impuestos de Renta $ 793 3,43% 0 0,00% -$ 793 -100,00% 0 : 0
21,09 20,19 1, 1,
= UTILIDAD NETA $ 4.883 % 7274 % $ 2.391 48,97% 5 : 0
 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
La empresa muebles de exportación LTDA Al analizar el modelo presentado del estado
muestra en el análisis vertical del estado de de pérdidas y ganancias se observa que:
pérdidas y ganancias que sobre las ventas La variación más significativa está en las
netas de $23.153 que es la base del 100%, el ventas netas ya que tuvo un incremento para
costo de venta es del 66%, la utilidad bruta el el año 2013 con una diferencia de $12.872 la
34%, los gastos operacionales 16%, para una cual dio como variación relativa el 55.6% lo
utilidad neta antes de impuesto del 25% y una cual tuvo un cambio en el nivel de precio.
utilidad neta del 21%, es una empresa que El costo de venta para el año base es de
para el año 2012 tuvo buena rentabilidad. $15.312 con una diferencia para el año 2013
de $10.356 con un porcentaje de 67.6% es
En lo que se refiere el estado de pérdidas y decir que tiene mucha relación con las ventas
ganancias de muebles de exportación LTDA netas, dando así una utilidad bruta de 2.516 en
para el año 2013 se observa la siguiente su variación absoluta entre el año 2012 para
composición: 2013, equivaliendo esto a un 32,1 % en
Ventas netas con el 100%, el costo de ventas diferencia de un año.
es de 71%, la utilidad bruta con el 29%, los Para los gastos de administración y ventas se
gastos operacionales 17%, para una utilidad obtuvo un porcentaje de 65,3 de variación
neta antes de impuesto del 20% y una utilidad relativa ya que a mayor venta mayor son los
del 20%. gastos de administración y ventas.