FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS
POR COBRAR
Docente:

Mg. Luis Antonio, Montenegro Pérez.

Integrantes:

Añí Siesquén, Daniel.

Centurión Monteza, Clotilde.

Díaz Díaz, Anghi Marjorie.

Padilla Leiva, Priscilla.

Sipión Llenque, Khaterin.

Curso:

Administración Financiera.
Contenido
Introducción.................................................................................................................................2
Administración de cuentas por cobrar.........................................................................................2
Cuentas por cobrar.......................................................................................................................3
Clasificación de las cuentas por cobrar las cuentas por cobrar....................................................3
Importancia de la administración de las cuentas por cobrar.......................................................3
Objetivos de la administración de las cuentas por cobrar............................................................4
Gestión de cuentas por cobrar y rendimiento sobre la inversión.................................................5
Aspectos importantes en administración de las cuentas por cobrar............................................6
Política de Crédito....................................................................................................................6
Clasificación de las políticas de crédito................................................................................7
Términos Crediticios.............................................................................................................7
Políticas de Cobranzas..........................................................................................................8
Índices de las cuentas por cobrar.................................................................................................9
Referencias bibliográficas:..........................................................................................................10
Introducció n
Uno de los principales retos a los que se enfrentan las empresas en el entorno actual de los
negocios es contar con la suficiente liquidez para poder cumplir con sus compromisos de
pagos de manera regular a la vez que se logra crecer la rentabilidad y tener un uso
eficiente de los recursos de la empresa. El departamento de tesorería juega un papel de
suma importancia para las organizaciones ya que el manejo de los recursos financieros
será clave para el éxito de la compañ ía.

En la actualidad es de vital importancia analizar la problemá tica de la administració n de

los recursos de las empresas. Para que una empresa opere con eficiencia, es necesario
supervisar y controlar con cuidado las cuentas por cobrar. En el caso de una empresa de
rá pido crecimiento, esto es muy importante, debido a que la inversió n en estos activos
puede fá cilmente quedar fuera de control.

Ortega, A. (2003), señ ala las cuentas por cobrar como una funció n de la administració n
financiera del capital de trabajo, ya que coordina los elementos de una empresa para
maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el
manejo ó ptimo de las variables de política de crédito comercial concedido a clientes y
política de cobros.

Las cuentas por cobrar son montos de dinero adeudados a una empresa por sus clientes,
debido a que éstos adquirieron productos a crédito, las cuentas por cobrar son los
importes que adeudan terceras personas a la empresa.

Administració n de cuentas por cobrar

La administració n de las cuentas por cobrar, forman parte de la administració n financiera
del capital de trabajo, cuyo objetivo es coordinar los elementos de una empresa para
maximizar el patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el
manejo ó ptimo de variables, tales como, políticas de crédito comercial concedido a clientes
y estrategias de cobro.

Generalmente, en la empresa la inversió n en cuentas por cobrar representa una inversió n

muy importante, ya que significa la aplicació n de recursos que se transformará n en
efectivo para terminar el ciclo financiero a corto.
Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar de una empresa representan la extensió n de un crédito. Con el fin
de mantener a sus clientes habituales y atraer a nuevos, la mayoría de las empresas
consideran necesario ofrecer crédito. (Gitman L, 1996).

Cuando una empresa vende bienes y servicios, puede exigir efectivo en la fecha de la
entrega o antes de la misma o bien puede conceder créditos a los clientes y permitir
alguna demora en el pago. La concesió n del crédito representa invertir en un cliente, se
trata de una inversió n vinculada a la venta de un producto o de un servicio.

Entonces, se puede decir que las cuentas por cobrar son derechos exigibles originados por
ventas, prestació n de servicios, otorgamiento de un préstamo, entre otros; las cuales
representan el crédito que concede la empresa a sus clientes.

Clasificació n de las cuentas por cobrar

Son clasificadas como de exigencia inmediata a corto plazo y a largo plazo.

 A corto plazo: Son aquellas cuentas cuya disponibilidad es inmediata dentro

de un plazo no mayor de un añ o.
 A largo plazo: Son aquellas cuentas su disponibilidad es a má s de un añ o.

Importancia de la administració n de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son importantes ya que representan para la empresa activos
exigibles, derechos con los que cuenta para obtener beneficios por productos o servicios
entregados. Así mismo son un factor crucial para mantener un flujo de efectivo sano para
las operaciones de la empresa. Generalmente en la empresa la inversió n en cuentas por
cobrar representa una inversió n muy importante ya que representan aplicaciones de
recursos que se transformará n en efectivo para terminar el ciclo financiero a corto plazo.

Para los empresarios, es de suma importancia llevar un sistema de control de las cuentas
por cobrar, de esta manera, determinará la situació n econó mica y financiera de su negocio.
La eficiente administració n de cuentas por cobrar comienza en la compañ ía desde el
momento de la venta y facturació n. Representa una proporció n importante de los recursos
de la empresa que se encuentran en poder del cliente por lo que las políticas de gestió n y
cobro deben ser lo má s delimitadas posible y estar bien estructuradas, en cuanto al plazo
para el pago es de gran importancia que vaya de acuerdo a las necesidades financieras de
tu empresa.
Objetivos de la administració n de las cuentas por cobrar
El objetivo de la gestió n de cuentas por cobrar es en primer lugar estimular las ventas y
ganar clientes. Se tiende a considerar la gestió n de las cuentas por cobrar como un medio
para vender productos y superar la competencia mediante el ofrecimiento de facilidades
de crédito como parte de los servicios de la empresa para favorecer a sus clientes. Está
relacionada directamente con el giro del negocio y la competencia. Cuando no existe
competencia, generalmente la inversió n en cuentas por cobrar dentro del capital de
trabajo no es significativa.

La gestió n de cuentas por cobrar es utilizada como herramienta de mercadotecnia para

promover las ventas y las utilidades, para proteger su posició n en el mercado. Como ya se
mencionó , la importancia de la gestió n de las cuentas por cobrar está vinculada
estrechamente con la relevancia que presenta para la empresa el capital de trabajo.

Determinar con anticipació n la calificació n de crédito del cliente, estableciendo los

términos de crédito y pago para cada tipo de cliente.

La gestió n de las cuentas por cobrar forma parte de la administració n financiera del
capital de trabajo, que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para
maximizar el patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el
manejo ó ptimo de variables como políticas de crédito comercial concedido a clientes y
estrategias de cobro

Por lo tanto, las cuentas por cobrar representan en términos monetarios para las
empresas comerciales, una partida importante del activo circulante y en consecuencia
para el capital de trabajo.

Gestió n de cuentas por cobrar y rendimiento sobre la

inversió n
El principal objetivo de la gestión de cuentas por cobrar, salvo que las finanzas de la empresa
se encuentran limitadas, es hacer que el rendimiento sobre la inversión sea elevado a su
máximo nivel. Este rendimiento permite lograr un equilibrio que, en las circunstancias propias
de una empresa, resulta en una combinación de índices de rotación y porcentajes de
utilidades.

En la medida en que se otorguen créditos, se están comprometiendo fondos y al mismo

tiempo la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones; no obstante, se facilitan las
ventas de los productos mejorando las utilidades. Generalmente en las empresas comerciales
la inversión en cuentas por cobrar, representa una inversión muy importante, ya que se
traduce en aplicaciones de recursos que se transformarán en efectivo para terminar el ciclo
financiero a corto plazo. Por lo tanto, el equilibro debe existir básicamente entre el beneficio
obtenido de la concesión del crédito (rendimiento) y la capacidad de obtener los fondos
suficientes para pagar las deudas (liquidez) de tal manera que ese beneficio sea un indicador
del nivel a que se eleva el rendimiento sobre la inversión.

Por ejemplo, la empresa CORSIHU. S.A que durante el año 2020 tiene un total de ventas por
$1.700.000 de los cuales $1.190.000 fueron a crédito y $510.000 al contado, y si obtuvo una
utilidad neta después de impuestos por $1.200.000 y si el capital de dicha empresa es de
$12.000.000, su tasa de rendimiento sobre la inversión (TRI) se calcularía mediante la siguiente
fórmula:
TRI = (Utilidad neta después de impuesto / Inversión de los dueños o accionistas) * 100.
TRI = (240.000/1.200.000) * 100=20%
Esto significa que se ha obtenido un rendimiento de un 20%.

Entonces el aporte al rendimiento sobre la inversión de las ventas a créditos (ARI) se calcula de
la manera siguiente:
ARI = (Ventas al crédito/Ventas totales) * TRI
TRI = (1.190.000/1.700.000) * 0.20*100=14%
Esto significa que del rendimiento sobre la inversión del 20%, un 14% ha sido aportado por las
ventas a crédito, partiendo del hecho de que en la misma proporción que participan las ventas
a crédito en el total de ventas (70%), también participan en el rendimiento sobre la inversión
(70% de 0.20)

Aspectos importantes en administració n de las cuentas por

cobrar
 Política de Crédito
 Términos Crediticios
 Políticas de Cobranzas

Política de Crédito
Las ventas a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente
incluyen condiciones de crédito que estipulan el pago en un nú mero determinado de días.
Entonces, las políticas de crédito de una empresa, es el conjunto de medidas, originadas
por los principios que rigen los créditos en una empresa, que determinan lo que se ha de
aplicar ante un caso concreto para obtener resultados favorables para la misma. Por
ejemplo: período de crédito, las normas de crédito, los procedimientos de cobranza y los
documentos ofrecidos.

El periodo de crédito es el proceso mediante el cual comprende las actividades

encaminadas a la decisió n de conceder crédito a clientes y aquellas encaminadas a
recuperarlas, con la finalidad de permitir elevar al má ximo el rendimiento sobre la
inversió n. Las políticas que otorgan plazos de crédito muy reducidos, normas crediticias
estrictas y una administració n que otorga o rechaza el crédito con lentitud restringen las
ventas y la utilidad de manera que, a pesar de la reducció n de la inversió n en Cuentas por
Cobrar, la tasa de rendimiento sobre la inversió n de los accionistas será má s baja de la que
se puede obtener con niveles má s altos de venta y Cuentas por Cobrar.

En conclusió n, la elecció n de una política de créditos por parte de una empresa, estará
influenciada por el entorno legal y socioeconó mico existente, las limitaciones
organizacionales y de mercado y, finalmente por las prioridades que se hayan establecido.
Se debe considerar permanentemente el hecho de que la política de crédito comercial de la
empresa debe apoyar a las ventas, pero no a la inversa. Cada aspecto de la política de
crédito de una empresa es importante para la administració n exitosa de las cuentas por
cobrar de la empresa.

Clasificació n de las políticas de crédito

Las condiciones econó micas y las políticas de crédito de la Empresa constituyen las
principales influencias en el nivel de cuentas por cobrar. Al igual que sucede con otros
activos circulantes, el nivel de cuentas por cobrar puede variar de acuerdo a su
rendimiento y riesgo. La política crediticia de la empresa puede ser restrictiva, liberal o
racional, eso dependerá de diversos factores tales como el grado de competencia existente,
la magnitud del margen de rentabilidad, volumen de ventas, la demanda total del
producto, el tipo de producto, el tamañ o de los inventarios de la empresa, su posició n de
caja y el estado de la economía nacional.

 Políticas restrictivas: caracterizadas por la concesió n de créditos en períodos

sumamente cortos, normas de crédito estrictas y una política de cobranza agresiva.
Esta política contribuye a reducir al mínimo las pérdidas por cuentas incobrables y
la inversió n movilizació n de fondos en las cuentas por cobrar. Pero a su vez este
tipo de políticas pueden traer como consecuencia la reducció n de las ventas y los
má rgenes de utilidad, la inversió n es má s baja que las que se pudieran tener con
niveles má s elevados de ventas, utilidades y cuentas por cobrar.
  Políticas liberales: como oposició n a las políticas restrictivas, las políticas
liberales tienden a ser generosas, otorgan créditos considerando la competencia,
no presionan enérgicamente en el proceso de cobro y son menos exigentes en
condiciones y establecimientos de períodos para el pago de las cuentas. Este tipo
de política trae como consecuencia un aumento de las cuentas por cobrar, así como
también en las pérdidas por cuentas incobrables. En consecuencia, este tipo de
política no estimula aumentos en las ventas y utilidades.
 Políticas racionales: estas políticas son aquellas que deben aplicarse de tal
manera que se logre producir un flujo normal de crédito y de cobranzas, se
implementan con el propó sito de que se cumpla el objetivo de la administració n de
cuentas por cobrar y de la gerencia financiera en general. Este objetivo consiste en
maximizar el rendimiento sobre la inversió n de la empresa

Términos Crediticios
Los términos de crédito engloban al periodo de crédito y al descuento ofrecido
 El período de crédito es el tiempo que se confiere a los compradores para que
liquiden sus adquisiciones.
 El descuento en efectivo es una reducció n en el precio de un artículo que se
concede para fomentar su pronto pago.

Políticas de Cobranzas
Esta política es muy variable y está condicionada al mercado y giro del negocio. Se
refiere a los procedimientos que se siguen para obtener la recuperació n de las
cuentas por cobrar vencidas o a su vencimiento.

 Política de cobro: Son determinas por las empresas mediante la combinació n

de procedimientos de cobranza que lleva a cabo. Estos procedimientos
incluyen cartas, llamadas telefó nicas, visitas personales y acció n legal.
Después de un punto en el tiempo, a menudo 90 días de la fecha de pago,
muchas organizaciones entregan el cobro a una empresa de cobranzas. Aquí
los pagos aumentan a 50% de la suma cobrada. Los diferentes procedimientos
de cobro que aplique una empresa está n determinados por su política general
de cobranza.
Se pueden distinguir tres tipos de políticas, las cuales son: políticas
restrictivas, políticas liberales, políticas racionales:
 Políticas Restrictivas: tienen por finalidad la concesió n de créditos
en periodos sumamente cortos, normas de créditos estrictos y una
 política de cobranza agresiva, lo cual contribuye a reducir el mínimo
las perdidas en cuentas de cobro dudoso.
 Políticas liberales: Tienen por finalidad ser generosas, otorgan
créditos considerando la competencia, no presionan enérgicamente en
el proceso de cobro y son menos exigibles en condiciones y
establecimientos de periodos para el pago de sus cuentas, los cual
tiene como consecuencia un aumento de las cuentas y efectos por
cobrar, así como también en las perdidas de cuentas incobrables.
 Políticas racionales: estas políticas se implementan con el propó sito
de que se cumpla el objetivo de la administració n de cuentas por
cobrar y de la gerencia financiera en general, mediante el cual consiste
en maximizar el rendimiento de la inversió n de la empresa. Se
conceden los créditos a plazos razonables segú n las características de
los clientes y los gastos de cobranzas, se aplican tomando en
consideració n los cobros a efectuarse obteniendo un margen de
beneficio razonable.

Índices de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son activos líquidos só lo en la medida en que puedan cobrarse en
un tiempo prudente. Podemos distinguir dos indicadores:

 Periodo Promedio de Cobranza: Su finalidad es indicar cuá nto tarda una

deuda en ser cobrada:

𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 = 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑥 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ 𝑜

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

 Rotación de las cuentas por cobrar:

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó 𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎r
Referencias bibliográ ficas:
 Á ngel Higuerey Gó mez, Administració n de Cuentas por Cobrar, Universidad de
los Andel, Enero 2007
 Pavel Jesú s Faxas del Toro, 2011, Aná lisis de la política de crédito y
administració n financiera de la empresa, Servicios Académicos
Intercontinentales, Junio 2011.