A) Objetivos, políticas y procesos que la sociedad aplica para gestionar capital.

EL costo de capital es el valor que la entidad esta dispuesta a pagar por el ejercicio de financiarse
ya sea por medio de terceros o el capital propio.

Ventajas de monitorear el capital del a empresa.

1. Mejorar la eficiencia de la empresa ya que optimiza la ratio coste-beneficio.

2. Permite analizar el modelo financiero de la empresa a través del análisis de sus fuentes de
financiación propia y fuente de financiación ajena.
3. Detecta las necesidades que tiene la empresa y sus márgenes de beneficio.

La empresa monitorea el capital usando un índice de deuda financiera neta, pero para este no
tiene en cuenta los giros bancarios sobre su patrimonio.

Dicho indicador se obtiene de la resta del total de los pasivos financieros menos los activos
corrientes. En comparación al 2019 la deuda financiera neta disminuyo en unas 0,02 unidades.

B)Capital y número de acciones.

La empresa cuenta con 2. 508’ 844.629 acciones de las cuales decide emitir 919’ 419. 389

Valor de cada acción= 919.419.389/ 2.508’ 844.629

C) Sobreprecio en colocación de acciones

La entidad logra obtener una prima de colocaciones por el valor de 93.482.329 (se ve reflejado en
el ECP)
 D) Detalle del rubro Otras Reservas
Las reservas

Las reservas son un concepto muy importante de la contabilidad, ya que establecen

el colchón que puede tener una sociedad para enfrentarse a circunstancias futuras
negativas. Aquí intentaremos dar una explicación clara y sencilla de las reservas más
comunes.

Desde un punto de vista contable, las Reservas son fondos de las sociedades provenientes
de sus beneficios no distribuidos que se acumulan para hacer frente a obligaciones
legales, estatuarias o de cualquier otro tipo de la empresa.

Forman parte de los Fondos Propios de la empresa junto con el Capital y la Prima de
Emisión si existiera.

Clasificación de las reservas

 Reserva legal. La ley obligar a destinar un 10% del beneficio obtenido por la
compañía a reservas durante todos los periodos contables.
 Reservas estatutarias. El procedimiento es el mismo que la reserva legal, pero el
origen no es la ley, sino que los estatutos de la empresa obligan a constituir esta reserva.
 Reservas especiales. La ley puede obligar a la constitución de reservas por algún
motivo determinado.
 Reservas voluntarias. La sociedad en sí misma decide de forma voluntaria
establecer esta reserva. Estas reservas incluyen los beneficios que la empresa ha decidido
no distribuir y dejar en el balance de situación. Para constituir esta reserva primero se han
de establecer la reserva legal y la estatutaria.

2.6 Conversión de filiales en el extranjero (Reservas por conversión)

De acuerdo con la NIC 21 los activos y pasivo de Filiales en el extranjero que poseen
moneda funcional distinta del peso chileno son traducidos a la moneda de presentación
de Falabella S.A, las diferencias del tipo de cambio que surgen de la traducción se
registran en la cuenta “Otras Reservas” como un componente separado del patrimonio.

2.7 Conversión de la moneda extranjera (Reservas por cobertura de flujos de caja)

De acuerdo con la NIC 39 la cobertura del flujo de efectivo: es una cobertura de la

exposición a la variación de los flujos de efectivo que (i) se atribuye a un riesgo particular
asociado con un activo o pasivo reconocido (como la totalidad o algunos de los pagos
futuros de interés de una deuda a interés variable), o a una transacción prevista
altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del periodo.
Las transacciones de activos y pasivos en moneda extranjera de las filiales deben ser
traducidas a la moneda funcional de la entidad y como resultado su diferencia debe ser
llevada a la cuenta “Otras Reservas” como un componente separado del patrimonio.

2.22 Planes de beneficios definidos a empleados (Reservas ganancias o pérdidas

actuariales en planes de beneficios definidos)

La compañía entrega ciertos beneficios a corto plazo a sus empleados en forma adicional a
las remuneraciones, tales como bonos, vacaciones y aguinaldos, todo esto esta
determinado por la NIC 19, de acuerdo a esto el pasivo por beneficios a los empleados
representa el valor presente de la obligación, los cuales son descontados tasas de
intereses en la moneda en la cual se pagaran los mismos, las ganancia o perdidas
actuariales relacionadas con ajustes de experiencia y cambios en las variables se registran
en la Cuenta “Otras Reservas” como un componente separado del patrimonio.

2.17.1.1 Reconocimiento, Medición y Baja de Activos Financieros (Reservas de ganancias o

perdidas en la remedición de activos financieros disponibles para la venta)

El ajuste de los activos registrados a valor razonable se imputa en resultados, excepto por
las inversiones disponibles para la venta cuyo ajuste a mercado se reconoce en un
componente separado del patrimonio, neto de los impuestos diferidos que le apliquen.

Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos
de efectivo derivados de los mismos han vencido o se han transferido y Falabella ha
traspasado sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.

Activo financiero

Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a

recibir ingresos futuros por parte del vendedor. Es decir, es un derecho sobre los activos
reales del emisor y el efectivo que generen.

Ajustar a mercado

Calcular diariamente las pérdidas o ganancias obtenidas por las fluctuaciones de precios
de un valor o cartera, registrando los resultados acumulados.

¿Qué es la inflación? La inflación es un incremento sostenido y generalizado del nivel de

los precios de bienes y servicios existentes en un mercado, durante un período específico,
por lo general de un año; cuando esto pasa, el dinero pierde su valor, pues este depende
de la cantidad de bienes o servicios que se pueden comprar con él; en otras palabras, la
inflación es el reflejo de la disminución del poder adquisitivo de la moneda, pues si los
precios aumentan, el dinero alcanza para comprar una cantidad menor de bienes y
servicios.

En Colombia, la inflación se calcula a través de la variación del Índice de Precios al

Consumidor –IPC– que mide el cambio mensual promedio en los precios de una canasta
de bienes y servicios que representa el consumo de los hogares nacionales

Reserva por pagos basados en acciones

Norma Internacional de Información Financiera 2 (NIIF 2)

Pagos Basados en Acciones Objetivo El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la

información financiera que ha de incluir una entidad cuando lleve a cabo una transacción
con pagos basados en acciones. En concreto, requiere que la entidad refleje en el
resultado del periodo y en su posición financiera los efectos de las transacciones con
pagos basados en acciones, incluyendo los gastos asociados a las transacciones en las que
se conceden opciones sobre acciones a los empleados.

Alcance Una entidad aplicará esta NIIF en la contabilización de todas las transacciones con
pagos basados en acciones, pueda o no identificar específicamente algunos o todos los
bienes o servicios recibidos, incluyendo:

(a) transacciones con pagos basados en acciones liquidadas mediante instrumentos de

patrimonio,

(b) transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en efectivo, y

(c) transacciones en las que la entidad reciba o adquiera bienes o servicios, y las
condiciones del acuerdo proporcionen ya sea a la entidad o al proveedor de dichos bienes
o servicios la opción de si la entidad liquida la transacción en efectivo (o con otros activos)
o mediante la emisión de instrumentos de patrimonio.

Ajuste capital por corrección monetaria

Durante largo tiempo la teoría y practica de la contabilidad sólo consideró cifras históricas,
tanto para el registro de las operaciones de una entidad como para la presentación de sus
estados económicos financieros. En consecuencia, al ignorarse la variable inflacionaria,
gran parte de la información contable resultaba distorsionada, puesto que se
entremezclaban valores monetarios referidos a distintas épocas.
Tal situación se debió a que, por razones de orden práctico, se partía de la base de que la
moneda era una unidad de medida estable. Este enfoque se justificaba muchas veces
sosteniéndose que la actualización de las cifras contables implicaría un proceso tan
laborioso que la haría impracticable. En otros casos, se argumentaba que no era necesario
ni conveniente cambiar los métodos tradicionalmente utilizados para hacer frente al
proceso inflacionario, por cuanto se consideraba que este era un fenómeno económico de
carácter transitorio.

La mayoría de los países ha sufrido periodos de fuerte inflación en consecuencia esto

motivo a los profesionales para que se buscara una metodología de ajuste de las
diferentes partidas contables.

Actualmente no todos los países aplican normas contables uniformes de corrección

monetaria, en Chile se superó su enfoque exclusivamente teórico al incorporarse a los
cuerpos normativos de índole contable.

EL EFECTO INFLACIONARIO Y SU IMPACTO EN LA CONTABILIDAD

El principio de “Costo Histórico” está sustentado en el supuesto de que el poder

adquisitivo del dinero se mantiene constante a través del tiempo, característica propia de
los países desarrollados o con monedas “duras”. Sin embargo, en economías
inflacionarias, el poder adquisitivo de la moneda se modifica con el paso del tiempo (años
e incluso meses o semanas, en los casos más extremos), originando que la información
contable pierda exactitud, impidiendo que el proceso de toma de decisiones se
fundamente en “contabilidad oportuna y confiable”. Este fenómeno es el que
denominamos inflación.

CORRECCIÓN MONETARIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La inflación se define como un incremento sostenido y generalizado en el nivel de precios

incurridos en un lugar (país), durante un período determinado. Esto significa alzas en los
precios de bienes y servicios, y por lo tanto el empleo de mayores cantidades de unidades
monetarias para adquirir iguales productos.

La corrección monetaria es la técnica empleada para corregir los efectos inflacionarios que
afectan a las diversas partidas de los estados contables

La finalidad de la Corrección Monetaria es:

a) Eliminar el efecto inflacionario en el resultado para:

- Tributar sobre resultado no inflacionario, y

- Reflejar incrementos o decrementos más reales en el patrimonio.

b) Presentar los valores de Activos, Pasivos, Patrimonio y de las cuentas de resultado,
corregidos de los efectos inflacionarios; es decir, todo en moneda de igual poder
adquisitivo.

Para lograr estos objetivos debemos:

a) Diferenciar los valores monetarios de los valores no monetarios en las cuentas de

Balance y cuentas de resultados.

b) Corregir los valores no monetarios con los indicadores de inflación respectivos.

Los factores o indicadores de corrección más usuales son:

- Índice de Precios al Consumidor (I.P.C.)

- Costo de Reposición

- Variación en el tipo de Cambio de Monedas Extranjeras

- Valores Pactados (Ejemplo: Unidades de Fomento, Valor Dólar Acuerdo, etc.)

2.9 Inversiones en asociadas (Otras Reservas)

Según la NIC 28 una asociada son la entidades sobre las que la compañía tiene influencia
significativa pero no tiene control, su participación esta entre 20% y 50 % de los derechos
de voto, cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la
asociada , la compañía reconoce su participación en dicho cambio y lo revela en el estado
de cambios en el patrimonio

Reserva capital por corrección monetaria- El valor producto de la obligación del IPC en la
implementación de las NIIF.

Reservas por cobertura de caja- Seguro de capital por la variación de la moneda.

E) Política de dividendos
Con fecha 23 de abril de 2019, la Junta de Accionistas, aprobó el reparto de dividendos definitivos
de $50 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2018. El pago del dividendo propuesto se
canceló el día 8 de mayo de 2019. (111.229.875 según en el ECP)

Con fecha 28 de abril de 2020, la Junta de Accionistas, aprobó el reparto de dividendos definitivos
de $19 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2019. El pago del dividendo propuesto se
canceló el día 13 de mayo de 2020

Con fecha 19 de diciembre 2019, la Junta de Accionistas, aprobó el reparto de dividendos

provisorios de $17 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2019. El pago del dividendo
propuesto se canceló el día 8 de enero de 2020. (7.123.211 Según el ECP)

d) Información financiera resumida de las filiales con interés no controlador

El interés no controlador representa la porción de activos netos y de utilidades o pérdidas que no

son de propiedad de Falabella, el cual se presenta separadamente en el estado de resultados
integrales y dentro del patrimonio en el estado de situación financiera consolidado.

En este punto se expone la información financiera de la filial chilena Plaza S.A. que tiene
participaciones no controladoras relevantes para Falabella sin tener en cuenta las eliminaciones
intercompañia y otros ajustes de consolidación

Se observa que se mantiene el mismo porcentaje tanto en 2019 como en 2020

La diferencia de los activos netos fue de -5.449.512 los cuales fueron mayores en 2019

El gran aumento de los activos corrientes analizamos que pudo ser a causa de la pandemia como
un ejemplo deudas con terceros

En cuanto a la utilidad atribuible a participaciones no controladoras en 2019 hubo una utilidad de

4.503.811 y en 2020 hubo pérdida de -1.229.742 donde se observa ya la gran diferencia que hay
entre los ingresos de los respectivos años y de igual forma la ganancia

Esas "eliminaciones Inter compañía", se refiere a las operaciones que hayan tenido lugar entre la
matriz y la filial, por eso se eliminan

La información presentada en este numeral es de una filial que no es controladora, pero posee un
gran porcentaje de participación en la misma, por tanto se hace la revelación de la misma.