LIBRO DE TEORIA Y POLITICA FISCAL

1. INTRODUCCIÓN

-Basicamente nos hablan de las multiples formas existentes en las que se puede llegar a contar una historia.
El autor hace enfasis en 2 formas, una es de la forma cronologica y la otra es centrandose autor por autor y
analizando sus principales contribuciones. . Luego está la opción de seleccionar temas principales y ver cómo
evolucionaron, tomando así una serie de corridas hacia abajo (o hacia arriba) el camino temporal del
desarrollo doctrinal.

-El Autor ha optado por elegir la ultima opcion para dar cabida a la amplia gama de cuestiones que se
tratarán en una historia de la teoría fiscal.

- Están aquí dispuestos en cinco ensayos, que tratan de la teoría del gasto público (Sección 2), equidad en la
fiscalidad (Sección 3), eficiencia en la fiscalidad (Sección 4), cambio e incidencia (Sección 5) y aspectos macro
de la política fiscal (Sección 6).

-La historia de la doctrina fiscal conlleva a una fascinación particular, ya que en el se ve reflejado el avance
de la economía analítica, la cual posteriormente se puede utilizar en la aplicación de problemas fiscales.

- Esta historia también responde a las cambiantes instituciones económicas y sociales. Con el declive del
feudalismo, la renta de la propiedad de la Corona tuvo que ser reemplazada por impuestos; ya medida que el
surgimiento de las instituciones legales y financieras modernas se reflejó en la estructura tributaria

-. Los fisiócratas tenían su teoría de los impuestos y los cameralistas habían escrito explícitamente sobre la
administración de las finanzas públicas. Sin embargo, Smith ofrece un punto de partida conveniente para
rastrear el surgimiento del pensamiento moderno. Los principales problemas ya están presentes y
perfectamente organizados, desde los deberes del Príncipe de proporcionar servicios públicos hasta las formas
adecuadas de obtener los ingresos necesarios.

-El cambio de filosofía y de valores sociales también ayudan al desarrollo de la doctrina fiscal.

2. BIENES PUBLICOS

- El núcleo de la teoría fiscal aborda la cuestión de qué servicios públicos debe proporcionar el sector público
y cuánto. Nuestra primera tarea, por lo tanto, es examinar cómo se ha abordado esta cuestión a medida que
se desarrolla la teoría fiscal.

- examinar cómo se ha abordado esta cuestión a medida que se desarrolló la teoría fiscal.
2.1 Los deberes del soberano

- La provisión pública y la tributación para su financiación sólo se requieren cuando las

circunstancias excepcionales lo exigen
- Una característica esencial del enfoque clásico, aún ampliamente seguido, es que la economía de los gastos
y la fiscalidad se persigue como cuestiones separadas: mientras que la tributación de los beneficios se
consideraba el ideal, la mayor parte de los ingresos fiscales y, por lo tanto, el análisis fiscal debía examinarse
en un contexto de capacidad de pago, con el total requerido establecido desde el lado de los gastos.

2.1.1 Adam Smith

- Adam Smith, al concluir su crítica a la política mercantilista, establece el "sistema evidente y simple
de libertad natural que se establecerá por su propia voluntad".". Pero el sistema de libertad natural
todavía necesita al príncipe. Le exige que realice tres deberes, "deberes de gran importancia, pero
claros e inteligibles para los entendimientos comunes".

-Esos 3 deberes son: 1. Proteger a la sociedad contra la invasión desde el extranjero .2. Proteger a
todos los miembros de la sociedad de la injusticia de cualquier otro miembro. 3.Proporcionar ciertas
instituciones y obras publicas

- Una cuestión que s plantea es porque deben ser asumidas por el príncipe

- La discusión comienza con la defensa.. Una defensa eficiente, basada en la división del
trabajo, requiere un ejército profesional y permanente. Pero Smith no va más allá de esto
para preguntarse por qué este ejército debe ser mantenido por el príncipe y no por
proveedores privados
-Después de haber vigilado al principie mediante estos 3 deberes, Smith dice algo muy importante
y es lo siguiente:” Cuanta más propiedad haya, argumenta, más desigualdad habrá, y más costosa será la
protección de la propiedad. Sin embargo, su disposición es esencial para el funcionamiento del sistema de
mercado.”

-De esta manera Adam Smith examina cómo se debe administrar la justicia para asegurar la imparcialidad, y
cómo su financiamiento puede ser asegurado sin sobrecargar los ingresos generales.
-Cabe recalcar que, aunque Smith era un defensor del mercado, él no era un libertario sin límites. El No creía
que la sociedad civil se pudiera pasar sólo en el mercado.

-Para que se lograse la libertad natural, se requería de un marco de seguridad y normas legales, por esa
razón el gobierno si debía existir ya que era el organismo necesario para proporcionarlo.

-La visión que tenia Smith sobre el mundo la podemos encontrar en su libro “La riqueza de las Naciones”, sin
embargo, su trabajo en detalle se encuentra en su anterior libro, “La teoría de los sentimientos morales”.

- En esta obra, Smith explica una compleja y sutil estructura de la interacción humana. Compuesto por una
multiplicidad de fuerzas y motivaciones, los individuos guiados por la mano invisible son llevados a
interactuar para producir un resultado socialmente deseable. En esta interacción, la benevolencia y el
interés propio tienen un papel importante que desempeñar.

-Adam Smith critica los gastos de educación, ya que este piensa que la financiación publica y la dotación
conducen a la pereza y el abuso una vez que se paga a los profesores sin relación a los servicios prestados a
los estudiantes.

-Sin embargo, el mayor problema se encuentra en la educación primaria, ya que se necesita apoyo público
porque la división del trabajo, a medida que avanza, conduce a tareas monótonas y sencillas, una destreza
especializada que se "adquiere a expensas de las virtudes intelectuales, sociales y marciales" de la población
trabajadora. Por esta razón el gobierno debe de requerir con una provisión publica para la educación
primaria.

- También Smith recurre a la provisión de obras públicas. En uno de sus apartados en su libro Adam Smith
hace énfasis en que el deber de la comunidad es el de mantener aquellas instituciones y obras públicas ya
que pueden resultar ventajosas para una gran sociedad, pero el beneficio nunca podrá pagar los gastos a
cualquier individuo, y menos que este sea capaz de mantenerlo.

- Como se desprende de este pasaje, Smith reconoció que la falla en el mercado se produce en el suministro
de determinados bienes, mercancías que no paga al individuo para que proporcione.

Y algo que aporta Smith en el tema de la doctrina fiscal es su premisa, en la cual dice que existen ciertas
funciones que por razones objetivas, deben ser previstas por el sector público.

- Una idea que se adelanta a su tiempo no encuentra respuesta hasta que la situación está madura, y luego
surge a la vez en muchos lugares.

2.1.2 David Ricardo

-No hay mucho que decir en este contexto sobre David Ricardo, aunque su preocupación por los asuntos del
gobierno era primordial, cuando se hablaba de fiscalidad solo se ocupaba del sector privado. No hay nada
que encontrar en el gasto público en su tratado, excepto su especificación de la "máxima de oro" de J.B.
Digamos

2.1.3 John Stuart Mill

- Al igual que Smith, sostuvo que "laissez-faire debe ser la práctica general: cada desviación de ella, a menos
que sea requerida por algún gran bien, es un cierto mal".

- Encontró casos importantes en los que se pide una salida. Estas instancias se dividen en funciones
"ordinarias" y "opcionales".
- Las funciones ordinarias incluyen, sobre todo, la provisión de un sistema jurídico que asegure la vida, la
integridad física y loa propiedad, una garantía que es un requisito previo para el sistema de laissez-faire.

- Como ejemplos se mencionan aparte de la moneda y el establecimiento de pesos estándar, sino también la
pavimentación y la iluminación de las calles, la construcción de puertos, faros y diques.

- Decía que la interferencia del gobierno nunca debe ser admitida, si no cuando el caso de conveniencia es
fuerte.

-Aunque es escéptico, si se puede tratar de establecer las condiciones en las que se puede interferir el
principio de laissez-faire y la confianza de la elección individual. Se observan 3 situaciones de este tipo. (1)
Las personas pueden no poder evaluar la utilidad de ciertos productos. Por lo tanto, los niños pueden ser
requeridos para someterse a la educación primaria. (2) Las personas que carecen de previsión pueden
emprender contratos irrevocables y deben ser restringidas. (3) Pueden ser necesarios reglamentos cuando
las personas delegan las decisiones a los gerentes, cuyos intereses difieren.

- Por lo tanto, se exige la regulación de las sociedades anónimas, especialmente de los monopolios en cuyos
beneficios deben compartir los gobiernos.

- Mill reconoce, al menos implícitamente, la existencia del dilema de un prisionero y el problema del
oportunista, condiciones que requieren intervención pública.

- También toma nota de los casos en los que "los actos realizados por individuos, aunque destinados
exclusivamente a su propio beneficio, implican consecuencias que se extienden indefinidamente más allá de
ellos, a los intereses de la nación o de la posteridad".

el decía que las colonias individuales desearán apropiarse de la

- Un ejemplo es la colonización,
mayor cantidad de tierra posible, mientras que sería ventajoso para los colonos exigir que
los recién llegados trabajen inicialmente como mano de obra contratada (el sistema de
Wakefield) para permitir un cultivo más intensivo de parcelas específicas. que requiere una
regulación en línea con el bienestar permanente de la nación.

-La explicación de Mill de por qué ciertos bienes requieren provisión pública, por lo tanto, va más allá de la
generalización de Adam Smith, pero todavía no tiene una formulación precisa. Se hace hincapié en la
dificultad de recaudar peajes, argumento también avanzado posteriormente por H. Sidgwick.

2.2 La economía publica

-Las tradiciones de los autores británicos, de Adam Smith en adelante, veían el mercado como la regla y el
sector público como la excepción, necesario para intervenir si se producía una falla especifica del mercado.

- La tradición de los autores continentales y en particular de los alemanes era ver el sistema económico en
dos términos, con el sector público (Staatswirtschaft) igual en derecho de nacimiento al sector privado
(Privatwirtschaft).

-La teoria fiscal Britanica surgió bajo el trasfondo de una sociedad basada en derechos individuales y libre
intercambio, guiada por la mano invisible.

- El enfoque continental surgió de la enseñanza de los cameralista que había desarrollado reglas para la
conducción de los asuntos públicos en el estado iluminado.

- Entre los principales contribuyentes a esta visión de las finanzas públicas podemos observar Dietzel,
Schtaffle y Wagner.

-. Dietzel (1855) abordó el papel del Estado como productor de capital, tanto fijo como "inmaterial", con
crédito público como un importante instrumento de crecimiento económico.
- Wagner (1883), la figura principal de su tiempo, formuló su ley de expansión de la actividad estatal, basada
en factores técnicos como el aumento de la densidad y la urbanización, así como una creciente aceptación
de los objetivos de la política social en materia fiscal.

2.3 Valor subjetivo y provisión publica

-A pesar de la tradición cameralista de los alemanes tuvieron una visión más abierta acerca del sector
público, no proporcionaron ninguna teoría económica acerca de los bienes públicos.

- Tal teoría surgió sólo después de que se había establecido la base en la década de 1880, cuando el análisis
de la utilidad subjetiva había basado la teoría del valor en el lado de la demanda.

- Este enfoque desarrollado por Jevons y Menger, pronto encontraría su aplicación al presupuesto.

- El enfoque ya no estaba en el deber del soberano, sino en las demandas del consumidor individual.

- El sector público ya no parecía una excepción incómoda, aunque necesaria, a las leyes de la economía.

- Los mismos principios de uso eficiente de los recursos se aplicaban ahora tanto al ámbito público como al
privado. Integrado en la teoría general del valor, la economía del sector público fue legitimada.

2.3.1 Utilidad Marginal

- El avance surgió a finales de la década de 1880 de las contribuciones de los escritores austriacos e italianos,
entre los que se puede señalar Sax (1883), Panteleoni (1883), Mazzola (1890) y de Viti de Marco (1888) por
cada uno de los matices marginales.

-, la esencia de la nueva doctrina era la siguiente: dadas las preferencias de los individuos,
el bienestar se maximiza haciendo que cada uno equipare la utilidad marginal con el precio
- Esta regla básica de eficiencia se aplica tanto a los bienes públicos como a los privados.

- En el caso del bien privado, los bienes se venden a un precio uniforme, con los consumidores individuales
equiparando el precio y la utilidad marginal por el ajuste de la cantidad.

-.En el caso de bienes públicos, la característica crítica de la indivisibilidad (ya vagamente

señalada por Mill) requiere que la misma cantidad esté disponible para todos los
consumidores. Dado que la utilidad marginal de la misma cantidad difiere entre ellos, e l
proceso de equiparación requiere que se cobren precios diferenciales
- Con el gasto público vinculado a la evaluación de los consumidores, se sentó la base de la teoría moderna
de los bienes públicos.

- Al enmarcar la regla de eficiencia en términos de impuesto sobre los beneficios, se desvió la atención de
especificar cómo la indivisibilidad afecta a las condiciones de eficiencia, condiciones que pueden cumplirse
con o sin financiación de beneficios.

- Además, al centrarse en la regla de beneficios como análogo a los precios de mercado, se desvió la
atención del proceso político, no del mercado, necesario para alcanzar una solución eficiente.

- Si bien la analogía con una solución de mercado era fundamental, el concepto de un proceso político
competitivo también estaba presente.

2.3.2 Knut Wicksell

 - Wicksell aceptó la nueva doctrina de que la provisión de bienes públicos debe diseñarse para maximizar la
satisfacción individual, y que la regla de beneficios lograría esto. Pero entonces surgen dos preocupaciones.
- Una primera reserva se refiere a las implicaciones de equidad de los impuestos a las
prestaciones. Se puede decir que se hace justicia si los consumidores pagan de acuerdo con
su evaluación marginal, pero, según él, “está claro que la justicia en los impuestos
presupone jueces en la distribución existente de la propiedad y los ingresos”
-De esta manera Wicksell considera la justicia distributiva como primaria, pero luego la separa de la justicia
en tributación como pago por el costo de los servicios públicos.

- La analogía con el mercado, por lo que argumentó, era inaplicable ya que los individuos no revelaban sus
preferencias sin la inyección de un proceso político.

- Con grandes números, la oferta realizada por cualquier individuo no tiene ningún efecto significativo en el
suministro total, por lo que los consumidores "no pagarán nada de nada".

-Wicksell al igual que hume reconoció lo que después se llamaría como el principio del free-rider.

-. Impaciente con los supuestos de comportamiento altruista y omnipotente, el verdadero problema al verlo
fue diseñar un proceso factible que se aproximara a un resultado óptimo.

- Idealmente, se pediría a los consumidores que votaran paquetes de opciones que combinaban un conjunto
completo de presupuestos y cuotas fiscales, con una disposición basada en ese paquete que lleva un apoyo
unánime.

-De esta manera Wicksell mediante su visión logro sentar bases de un enfoque normativo de los modelos de
votación.

2.3.3 El precio Lindahl

- Lindahl visualiza a dos consumidores que deben compartir el costo de un bien público. Cuanto más A
pague, menos B tendrá que pagar. Dada la programación de costes para el producto, la curva de oferta de A
puede traducirse, por tanto, desde el punto de vista de B en una curva de suministro, y viceversa. Las dos
curvas se trazan y su intersección determina la cantidad a suministrar.

- En esta solución cada uno paga un precio impuesto (el famoso precio Lindahl) igual al valor de la utilidad
marginal que deriva, con la suma de los dos precios de impuestos que sume el costo del producto

- Lindahl,por supuesto, conocía estas limitaciones. Señala que la solución de la intersección

se alcanza sólo bajo el supuesto de "igual poder de negociación"
2.4 Externalidades Pigouvianas

- No fue hasta la Economía del bienestar de Pigou,que se implementó una nueva perspectiva. Esa
perspectiva surgió del concepto de externalidades , fundamental para la distincion entre producto neto
social y privado.

- El producto neto privado mide los costes y beneficios internalizados que se registran en el precio de mercado

- El producto neto social será mayor cuando se devenguen beneficios adicionales a personas distintas de las
que participan en la transacción de venta; y será menor si se imponen costes a terceros, costes que no
necesitan ser compensados y, por lo tanto, no se reflejan en el precio.

- Cuando los beneficios sociales superan a los privados, es necesario pagar una recompensa
para permitir los beneficios adicionales (externos) que no se reflejan en la demanda del
mercado. Cuando los costos sociales exceden el costo privado, se requiere un impuesto. Así,
los instrumentos fiscales se convierten en un mecanismo de ajuste de las externalidades, ya
sean del tipo de costo o beneficio.
-La lógica de este argumento sugiere que se necesita una provisión pública (es decir, una recompensa
completa basada en la financiación fiscal) cuando el producto neto privado es cero y el producto neto social
absorbe todo el valor.

2.5 Optimo de Pareto con bienes públicos

- En las décadas de 1880 y 1890 llamó la atención de los ingleses (y sólo ingleses) que
leían parte de la profesión [Musgrave (1938)]. La adición vertical de Howard Bowen
(1948) de las curvas de demanda de bienes sociales reinventó la formulación anterior de
Lindahl
-Con una relación beneficio-página sin rival se satisface la necesidad de una integración rigurosa de los
bienes sociales en las condiciones del óptimo de Pareto.

2.5.1 El modelo de Samuelson

- Alabordar las implicaciones de la indivisibilidad y el consumo conjunto para la eficiencia

de Pareto Samuelson asumió que existe un árbitro omnisciente al que se conocen las preferencias
individuales. Sobre la base de esta información, dados los recursos y la tecnología, el árbitro determina
entonces un conjunto de soluciones óptimas, cada una de las que implica una mezcla de producción entre
bienes privados y sociales y una división de los primeros entre los consumidores.

- Cada solución refleja diferentes posiciones de bienestar para consumidores particulares con la solución
óptima o "punto de felicidad", elegido por la aplicación de una función de bienestar social.

- El conjunto de soluciones eficientes cumple la condición de igualdad entre la suma de las diferentes tasas
marginales de sustitución en el consumo y la tasa de transformación en la producción. Se diferencia del caso
de los productos privados en los que el tipo marginal de sustitución es el mismo para todos los
consumidores e igual al índice de transformación.

-. Por lo tanto, los bienes sociales son susceptibles a los mismos principios (aunque algo alterados) de
eficiencia que los bienes privados, que deben tratarse como subcaso de la regla paretian.

-¿Cómo se relacionó esta formulación con el sistema Wickselliano y su utilización de la fiscalidad de

beneficios como regla de eficiencia? Los dos enfoques son similares en que ambos producen soluciones
eficientes. El precio de Lindahl, aproximado por el sistema de votación Wickselliano, es también una de las
soluciones que cumplen con las condiciones de eficiencia de Samuelson. Pero los enfoques difieren en tratar
con la distribución.

- En el modelo de Samuelson (1969), los ingresos monetarios y los impuestos pueden ser insertados, pero no
son necesarios y sólo desordenan el problema. Dado un árbitro omnisciente cuyas preferencias se conocen,
el árbitro puede proceder directamente a la solución.

-. Habiendo determinado el conjunto de soluciones eficientes, resuelve el problema de la distribución

aplicando una función de bienestar social. La distribución óptima se determina en términos de puestos de
bienestar.

-Para Wicksell, una distribución de los ingresos monetarios y el cobro de impuestos es

esencial. Las preferencias deben determinarse mediante votación, de acuerdo con un patrón
de demanda efectiva basado en una determinada distribución de la renta monetaria
2.5.2 Extensiones y adiciones

- 1).La ampliación del modelo Samuelson se ha centrado en el examen de casos no polares, como la
propagación y la congestión de beneficios, así como en las condiciones en las que el suministro privado de
bienes públicos es factible

-2). El análisis piguviano de los efectos externos, y en particular los costes externos, se ha convertido en un
aspecto central de la creciente preocupación por la contaminación y la economía ambiental.

-3). Se ha prestado mucha atención al análisis de los bienes públicos locales y a las implicaciones de la
limitación de los beneficios espaciales. Basándose en la hipótesis de Tiebout de votar a pie, la viabilidad de
los equilibrios de Tiebout ha sido examinada y probada en el trabajo empírico.
-4). La investigación empírica se ha dirigido a estimar las funciones de gasto para el gobierno, basándose en la
hipótesis de que el proceso político se aproxima a las preferencias de los consumidores expresadas por su
comportamiento de voto.

-5). La principal preocupación de Wicksell por los mecanismos políticos por los que se toman las decisiones
fiscales se amplió en el contexto de la teoría de la votación, y un modelo de democracia visto en analogía
con un mercado político.

-6). A diferencia de las consideraciones normativas, una nueva dirección del análisis fiscal surgió como una
teoría positiva del comportamiento gubernamental. Crítico del crecimiento del sector público, el nuevo
modelo se centró en las proposiciones a) de que el proceso de votación está sesgado hacia la sobre
expansión, y b) que este sesgo se acentúa por el deseo de burócratas y políticos de maximizar sus
presupuestos.

2.6. Análisis coste-beneficio

-1960, el análisis de costos y beneficios fue diseñado para proporcionar una base práctica para
evaluar "obras públicas y proyectos de desarrollo de un tipo para el cual se pueden establecer
medidas de valor empíricamente"
-Chaussées, fue el primero en realizar un análisis de costo-beneficio sobre una base rigurosa y
de hecho anticipó la esencia de mucho de lo que vendría después [Dupuit (1844), Vickrey
(1968) )]. En particular, desarrolló el concepto de que los beneficios se miden por el área bajo
la curva de demanda, no por lo que realmente se paga
-. La siguiente gran contribución fue cuando Hotelling (1938, p. 158) formuló el caso de la
fijación de precios de costo marginal:

3. EQUIDAD FISCAL

El enfoque se ha centrado en el desarrollo de la teoría del gasto, un desarrollo que en

gran parte procedió de forma independiente del aspecto tributario del proceso fiscal
3.1 La doctrina del beneficio

- El enfoque de beneficios de la equidad fiscal fue agradable para los filósofos políticos de la iluminación,
como Hobbes, Grotius y Locke. Con legitimidad en la mano de los gobernados, el modelo contratante les
pediría que pagaran al Estado por la protección recibida.

- En virtud del concepto de derecho de Lockean, cada persona tenía bienes en los frutos de su trabajo, un
derecho compatible con la tributación como pago por los servicios prestados, pero no con la toma del
Estado, aparte de una base pro-quo. Tambien se menciona que , la igualdad en los impuestos exige el
pago en proporción al interés de uno en el patrimonio público
- El sujeto de cada Estado debe contribuir al apoyo del gobierno, lo más cerca posible, en proporción a sus
respectivas capacidades; es decir, en proporción a los ingresos de los que disfrutan respectivamente bajo la
protección del Estado. Frase

- No es muy irrazonable que los ricos contribuyan en proporción a sus ingresos, sino algo más que en esa
proporción.

- Los teóricos de los beneficios, sin embargo, estuvieron lejos de ser unánimes en apoyo de cualquier patrón
particular de tasas. La mayoría de los primeros contractarios, como Hobbes y Grotius, apoyaron la visión
proporcional. También Bentham, sujeto a la exención de los salarios de subsistencia. Sismondi, Rousseau y
Condorcet, entre otros, favorecieron la progresión. Robespierre rechazó la progresión como insultante para
los pobres, mientras que John Stuart Mill (aunque rechazando la regla del beneficio) pensó que llamara a la
regresión: los pobres, por lo que señaló, son los más necesitados de protección y por lo tanto tendrían que
 pagar la mayoría.

-El impuesto sobre los beneficios tal como hemos visto se convierte en un precio de Lindahl; y la cuestión de
la fiscalidad progresiva depende entonces de las elasticidades de los ingresos y de los precios de la
demanda, factores que dependen de los servicios particulares en cuestión y no pueden generalizarse para el
presupuesto en su conjunto

- Myrdal ha sugerido que la tributación de los beneficios debe estar en consonancia con el beneficio total
(no sólo marginal) recibido. Interpretado de esta manera, la fiscalidad de los beneficios seguiría siendo
"eficiente", pero produciría ingresos excedentes que luego tendrían que eliminarse de otras maneras.

3.2 La capacidad de pagar doctrina

- En 1802 se había argumentado que el bienestar de un determinado total de ingresos se maximizaría

mediante una distribución equitativa, y el concepto de justicia llegó a "consistir no en limitar, sino en
corregir las desigualdades y los errores de la naturaleza".
 - Además, "el gobierno debe ser considerado tan preeminentemente la preocupación para todos, que
determinar quién está más interesado en él no tiene una importancia real". Por lo tanto, el modelo justo de
imposición no debe derivarse del lado de los gastos del presupuesto, sino que debe basarse en una regla
general de justicia social.

-Mill define la igualdad de trato de la siguiente manera:

"¿Por qué razón debe ser la igualdad la regla en materia de impuestos? Por la razón de que debería ser así
en todos los asuntos del gobierno. Como un gobierno no debe hacer ninguna distinción de las personas o
clases en la fuerza de su reclamación sobre él, cualquier sacrificio o reclamación que requiera de ellos debe
ser hecho para soportar lo más cerca posible con la misma presión sobre todos, que debe ser observado, es
el modo por el cual se produce menos sacrificio en general ... significa igualdad de sacrificio."

- Su principal contribución fue haber planteado el problema de la equidad en términos de igualdad de

sacrificio, estableciendo así el marco durante medio siglo de discusión posterior.

- En este contexto, ninguna de las partes a largo plazo puede esperar obtener la mayor parte del bienestar
total.

- De todos los principios de distribución que le darían ahora una mayor proporción ahora menor de la
utilidad total de suma que se puede obtener en cada ocasión, el principio de que la utilidad colectiva debe
ser en cada ocasión un máximo es más probable que se le permita la mayor utilidad a largo plazo
individualmente.

- La solución a este problema en abstracto es que los más ricos deben ser gravados en beneficio de los más
pobres hasta el punto en que se alcanza una completa igualdad de fortunas".

- Pigou aceptó el sacrificio mínimo como un principio absoluto de la fiscalidad, considerando como una
contrapartida a la regla general de que el orden público debe orientarse a maximizar el bienestar.

-. Al igual que Edgeworth, no encontró ninguna base convincente sobre la cual elegir entre iguales sacrificios
absolutos e iguales proporcionales, con preferencia de nuevo dada a la regla de sacrificio marginal igual.

- Si bien la capacidad de pagar la visión de la equidad fiscal no permite consideraciones de beneficios, la

capacidad de pagar consideraciones puede entrar en la doctrina del beneficio. No lo harán mientras se vean
los diferenciales de beneficios en términos de diferencias en los niveles de servicio prestados a los ricos y a
los pobres.

- Por lo tanto, como Lo vio Adán Smith, los ricos deberían pagar más porque tienen más carruajes que
proteger que los pobres.

-Pero la capacidad de pagar entra una vez se ve que los ricos valorarán el beneficio por carro más alto que
los pobres, como se refleja en los precios diferenciales de Lindahl.

3.3 El Índice de igualdad

- rastreadoel debate sobre cómo se deberían gravar a los contribuyentes con diferentes niveles
de capacidad. Esto deja abierta la cuestión de cómo se debe medir esta capacidad. La
respuesta debe considerarse en términos históricos, ya que depende de las instituciones
económicas predominantes y de los objetos impositivos que pueden tomarse como
representativos de la capacidad de pago
- Puede considerarse que el desarrollo de las bases imponibles refleja los cambios institucionales que
acompañaron el auge de la sociedad industrial y financiera moderna.

- Schumpeter consideró el aumento del impuesto sobre la renta como un corolario para el crecimiento del
capitalismo y una economía pecuniaria. La creciente complejidad de las instituciones económicas, a su vez,
se reflejó en el debate técnico emergente sobre la forma en que deben definirse los detalles de los ingresos
tributarios.
3.3.1 La base de ingresos
- Los ingresos, como medida de la capacidad imponible, se remontan a Adam Smith y antes. Pero el
concepto de la base de ingresos integral surgió lentamente.

-. Algunas fuentes de ingresos, al parecer, no podían ser gravadas, incluso si se intentara hacerlo. Así, los
fisiócratas consideraban el alquiler de tierras como la única base imponible viable, simplemente porque la
tierra era considerada la única fuente genuina de ingresos.

- Los clásicos, desde Smith hasta Mill, tenían una visión más amplia de la base de ingresos, pero todavía
pensaban que era inútil gravar los salarios o necesidades de subsistencia, ya que tales impuestos tendrían
que ser transmitidos al alquiler o a los beneficios.

-. Dado que la imposición de los beneficios implica una intromisión indebida, causando una fuga de
capitales, y perjudicial para el crecimiento, las fuentes impositivas viables se redujeron al alquiler y los
ingresos utilizados para el consumo de lujo.

- La idea moderna de un impuesto sobre la renta integral y global, como el mejor índice de igualdad y
capacidad imponible, sólo surgió hacia el cierre del siglo XIX.

- Dado que los ingresos de una persona se definen como el valor monetario de la acreción neta de su poder
económico, la medición de los ingresos imponibles se hizo específica del impuesto y se distinguió del
concepto de participación en los ingresos en el contexto de la contabilidad nacional de la renta.

- La base imponible global del impuesto sobre la renta se convirtió así en la bandera de la reforma fiscal en
los Estados Unidos, diseñada para asegurar la igualdad de trato de los contribuyentes con los mismos
ingresos. así como para proporcionar una base global sobre la que los tipos progresivos podrían evaluarse de
manera significativa.

- En contraste, la literatura de finanzas públicas británica era reacia a aceptar el concepto de acreción.

3.3.2 La base de consumo

- Aunque el énfasis entre los economistas fiscales había estado tradicionalmente en la base de ingresos, el
caso del consumo como índice de igualdad también reclama una larga ascendencia. Así, hace más de tres
siglos, Hobbes declaró el caso de capital para la base de consumo de la siguiente manera:

"Igualdad de imposición, más bien en la igualdad de lo que se consume, que de las riquezas de la persona
que consume la misma. Por qué hay razón, que el que trabaja mucho, y ahorrando los frutos de su trabajo,
consume poco debe ser más cambiado, que el que vive ociosamente poco y gasta todo lo que obtiene; ver a
uno no tiene más protección de la riqueza común, que el otro.

- Adam Smith, mientras presentaba ingresos en su primera máxima, posteriormente se retiró al alquiler y al
consumo de lujo como las bases apropiadas.

- Ricardo, aludiendo la cuestión del patrimonio neto, prevaleció contra la tributación de los ingresos que
sería devuelta al capital.

- Por lo tanto, fue dejar a John Stuart Mill establecer la base moderna de la doctrina de la base de consumo.
- Comenzando con una visión basada en los ingresos del sacrificio, Mill rechazó el trato preferencial de
ingresos temporales en comparación con los ingresos permanentes, pero no todos los ingresos debían ser
tratados por igual.

Ej: Supongamos que hay dos personas con los mismos ingresos, así que argumentó. Uno es un asalariado, no
tiene capital y debe ahorrar para la vejez. El otro tiene ingresos por intereses y no necesita ahorrar ya que su
capital proporcionará para la jubilación. El asalariado tiene menos que dejar para el consumo, y para tratarlo
por igual, sus ahorros deben ser omitidos de su base impositiva.

- Mill concluyó que los ahorros deberían estar exentos si esto se puede administrar sin abuso, pero era
escéptico de que esto se pueda hacer. Como solución más práctica, sugirió que los "ingresos de vida" se
gravan a sólo tres cuartas partes del tipo aplicable a los "ingresos de herencia".

- Si bien queda por ver su destino en el ámbito de la política fiscal real, la idea del impuesto sobre el gasto
personalizado y progresivo liberó la fiscalidad del consumo de su asociación anterior con la distribución
regresiva de la carga, una asociación que había prevalecido mientras los impuestos al consumo se
consideraban impuestos reales sobre las ventas al por menor.

3.4 Enriquecimiento ilícito

-Se presenta un caso en torno al alquiler de la tierra

- El progreso ordinario de la sociedad aumenta los ingresos de los propietarios que no tienen ninguna
reclamación, basado en el principio del desierto a esta adhesión de riquezas.

-. La introducción de un impuesto sancionado sobre los valores de la tierra vigente haría una injusticia a los
actuales propietarios; pero es apropiado un impuesto adicional sobre los incrementos, siempre que reflejen
el progreso de la sociedad y no de la industria del propietario.

-Henry George mientras era un defensor de la propiedad privada, él veía el derecho de la tierra como algo
común. Impresionado con rápidos avances en los valores de la tierra en su momento, consideró que tales
ganancias son la fuente de la desigualdad y la injusticia social.

-Después de Herbert Spencer, su caso de un impuesto del 100 por ciento sobre el alquiler de la tierra fue
más drástico que el de Mill, ya que se aplicaba a los valores enteros de la tierra y no sólo a los incrementos
en ellos.

-Después de esto George se convirtió en el fundador del movimiento fiscal único, el cual es un movimiento
que fue apoyado por Brown y hasta el momento sigue existiendo.

- La tierra, ya que la base principal de la tributación debía recibir una nueva aprobación por motivos de
eficiencia.

- Si bien los conceptos de acreción y base mundial han sido fundamentales para la regla de equidad, la
premisa subyacente del derecho general ha estado sujeta a ciertas cualificaciones.

- En efecto, los cambios en las opiniones sobre la equidad fiscal deben entenderse en el contexto de las
opiniones filosóficas sobre la naturaleza de la propiedad, el derecho individual a los mismos y la relación del
individuo con el Estado.

4. EFICIENCIA EN LA FISCALIDAD

- Adam Smith, en su cuarta máxima, aconseja que "cada impuesto debe ser tan inventado para sacar y
mantener fuera de los bolsillos de la gente lo menos posible, además de lo que trae al tesoro publico del
estado”.

- Los impuestos deberían ser "lo menos gravosos para la gente" como sea posible
- John Stuart Mill cita a Smith con aprobación, pero descubre que no se necesita ninguna elaboración.
- En un momento dado, Mill casi reconoce que el pago de importes similares en diferentes impuestos puede
imponer cargas diferenciales, pero luego se aleja de esta conclusión.

- Edgeworth, como se señaló anteriormente, aceptó el sacrificio menos total como la solución utilitaria, pero
también advirtió que las consecuencias "productivas" de la fiscalidad pueden superar los requisitos
"distributivas".

-La mayoría de los primeros contribuyentes expresaron opiniones similares al debate sobre la igualdad de
sacrificios, aunque la preocupación por la posible pérdida de producción y la reducción del crecimiento fue
más grave en algunos casos que en otros.

- Sin embargo, la referencia era a la pérdida de producción en lugar de a la pérdida de peso muerto.

- Dupuit anticipó la teoría moderna de la utilidad explorando las condiciones en las que debía emprenderse
un proyecto de obras públicas.

En el proceso desarrolló (o estuvo cerca de desarrollar) el concepto de una curva de demanda, y midió la
pérdida neta de un impuesto diagramáticamente por el triángulo que después de Marshall se convirtió en la
imagen estándar del exceso de carga.

- De hecho, Dupuit ya reconoció que la pérdida neta es proporcional al cuadrado de la base imponible. Pero
la visión de Dupuit se adelantó mucho a su tiempo, al igual que la visión temprana de Gossen (1854) del
análisis marginal de la utilidad.

- El concepto de excedente de consumo resurgió cuarenta años más tarde en las obras de los teóricos de la
utilidad marginal como Wieser, Menger y Jevons. Jenkin (1871), como se indica a continuación, fue el
primero en utilizar las curvas de demanda y oferta en el análisis de incidencia, y en mostrar cómo la carga de
un impuesto supera la cantidad de ingresos recaudados.

- Marshall (1890, libro III, cap. 6), durante el mismo período, desarrolló el concepto de excedente de
consumo en sus propios términos y advirtió de la asunción subyacente de la utilidad marginal constante de
los ingresos.

- Luego aplicó el concepto al análisis tributario. Preguntando si el equilibrio competitivo produce el máximo
bienestar, sugirió que el bienestar puede aumentarse dando una recompensa a las industrias de costos
decrecientes mientras grava a las personas con un costo creciente.

- la "pérdida neta" de un impuesto sobre los productos sería mayor para el caso de un lujo que para una
necesidad, ya que la demanda tiende a ser más elástica.

- Desde entonces, el concepto de superávit de consumo ha desempeñado un papel clave en la economía

fiscal, primero en la evaluación de determinados impuestos y, más recientemente, en la teoría de la
fiscalidad óptima.

- Y Pigou espera que la oferta de mano de obra sea relativamente inelástica y concluye que las
consideraciones distributivas deben tener el peso mayor.

- Pero el principio del sacrificio mínimo exige la exclusión del ahorro de la base imponible del impuesto sobre
la renta. La inclusión, por lo que argumentó correctamente, grava el consumo futuro a un ritmo más alto
que el consumo actual.
- Esto ofende el principio del menos sacrificio. Lo hace, por lo que su argumento continúa un poco
extrañamente, porque el ahorro es el uso más elástico de los ingresos y, en todo caso, debería gravarse a un
tipo más bajo.

- Por lo tanto, las consideraciones de eficiencia exigen un impuesto sobre los gastos. Pero Pigou tiene un
impuesto progresivo sobre el gasto inviable y, por lo tanto, opta por excluir los ingresos de inversión como
una solución equivalente.

- Para evitar ganancias injustas, esta exclusión se limita únicamente a los ingresos de los ingresos de
inversión futuros, una salvedad que anticipa los problemas de transición en el debate sobre el impuesto
sobre el gasto que seguirá cincuenta años más tarde.

- Al permitir el ate de la demanda y las elasticidades de la oferta en los efectos de anuncio de los impuestos
sobre los productos, Pigou era consciente de la complejidad del problema y llegó a la conclusión de que se
necesita un "motor de análisis más potente" para construir un sistema óptimo.

- Este análisis fue proporcionado por el F.P. Ramsey quien, en respuesta a la investigación de Pigou, sentó las
bases de lo que ahora se ha llegado a conocer como la teoría de la fiscalidad óptima.

-Ramsey demostró que "el sistema óptimo de impuestos proporcionales que producen un ingreso
determinado reducirá la producción de todos los productos básicos en proporciones iguales. Suponiendo
que se fije la oferta de mano de obra, esto se logrará mediante impuestos proporcionales uniformes; pero
con la variable de la oferta de mano de obra, se exigirán tasas diferenciales ad valorem, dependiendo de las
elasticidades de la demanda y la oferta".

-Las contribuciones de Pigou y Ramsey permanecieron intactas hasta que Little demostró que la conclusión
anterior había dependido crucialmente de la asunción de la oferta de mano de obra fija y que, con la
variable de suministro de mano de obra, no se podía extraer tal sentencia a priori.

- Como se reconoce más adelante, la asignación para una elección variable de bienes-placer invalida el caso
a priori para clasificar un consumo general por delante de un impuesto general sobre la renta.

- Y de este modo centrarse en la importancia de la elección de los bienes y el ocio señaló la

complementariedad del producto con el ocio como factor clave en la selección de una base imponible
eficiente.

- Con estos cimientos establecidos, Harberger llevó el argumento más allá de teorizar en la medición
empírica de la pérdida de peso muerto para impuestos particulares. Por lo tanto, el análisis del exceso de
carga se trasladó a una base aplicada y se ha perseguido activamente desde entonces.

5. CAMBIO E INCIDENCIA

- Los economistas han sido durante mucho tiempo conscientes de que existe una diferencia entre el punto
en el que se imponen los impuestos (su incidencia "estatutaria") y el punto "final" en el que las cargas
descansan.

- De hecho, el desarrollo de la teoría de la incidencia refleja estrechamente el desarrollo de la teoría

económica en general.

- La evolución de la teoría de la incidencia fiscal ha reflejado los avances de la teoría de precios y

distribución, incluyendo tanto su configuración de equilibrio general como parcial.
5.1 Los precursores

- El primer modelo de equilibrio general fue el de los fisiócratas y también generó la primera teoría de
incidencia bien definida. Pero la discusión de la incidencia se remonta a nuevo.

-Sin embargo, la discusión sobre la incidencia se remonta de nuevo

-La propuesta de Hobbes de un impuesto sobre los gastos, hecha en 1651, se basaba en la premisa de que
tal impuesto recae sobre los consumidores.

- Thomas Mun (1664) argumentó que la tributación de las necesidades no sólo aumentaría su precio, sino
que también haría que los salarios aumentaran en consecuencia. La carga final recaería así en los ricos.

- Sir William Petty (1667), en lo que fue el primer tratado inglés sobre teoría fiscal, sostuvo que todos los
impuestos especiales, incluso los de primera necesidad, correrán a cargo de los consumidores.

- Un impuesto sobre las necesidades, por lo que argumentaron, reduciría la pereza, añadiría a la producción,
y en línea con la doctrina contemporánea que favorece los bajos salarios, sería por lo tanto en beneficio de
la economía británica.

-Por otra parte, John Locke, anticipándose a la visión fisiócrata dijo que todos los impuestos debían correr a
cargo del arrendador.

- El terrateniente no puede cambiar un impuesto sobre la tierra, ya que tal impuesto no cambia la "ganga y
ganancias del inquilino".

- Un impuesto sobre las necesidades aumenta los salarios y, por lo tanto, el costo para el agricultor que, a su
vez, es capaz de pagar menos alquiler al arrendador.

-Existe una amplia gama de opiniones tempranas basadas en puntos de vista divergentes sobre la forma de
suministro de mano de obra, incluida la flexión vertical y hacia atrás.

- Estos incluyen la asignación de cómo se gastan los ingresos fiscales, el concepto de capitalización, la idea
de que los impuestos antiguos son buenos impuestos y una advertencia de que las tasas excesivas reducirán
los ingresos.

- Sin embargo, las opiniones están avanzadas principalmente en términos ad hoc(cosa que no se vera en
esta parte del libro).

-Según el modelo fisiocrático de generación de ingresos, la única cosa capaz de producir un producto neto
era la tierra. Por otra parte, la mano de obra solo producía lo suficiente para mantenerse, y el rendimiento
del capitalista, neto de compensación por riesgo era limitado.

-Dado que la tierra es la única fuente de superávit, la tierra podría ser la única fuente duradera de
tributación. Así que la forma sensata de gravar era poniéndole un impuesto a la tierra.

- El modelo fisiocrático condujo así a una visión deformada de la incidencia, menos realista de hecho que la
teorización ad hoc que había ido antes.

-Hablando de incidencia, tenemos un extremo opuesto de la teoría fisiócrata, y ese opuesto es la teoría de
Canard de la búsqueda de rentas excedentes.

-Basicamente lo que nos dice esta teoría es que la búsqueda de rentas de excedentes conduce a una
difusión de las cargas fiscales que continúa hasta que la carga es compartida por igual por todos los
participantes en el intercambio
-Por otro lado, resalta la carga impositiva diciendo que es el resultado de una perturbación causada por este
proceso de ajuste y desaparece a medida que el impuesto se desvía.

-Resaltaba la siguiente frase “Todo impuesto antiguo es bueno y cada impuesto nuevo es malo”

5.2 Los clásicos

- El sistema de los economistas clásicos, como el de los fisiócratas, se centró en la división de la producción
entre las acciones de los factores.

- Pero el modelo esencialmente de dos factores de los fisiócratas se amplió ahora para incluir el capital, lo
que refleja el cambio de perspectiva de una economía agrícola a una economía manufacturera.

- Centrarse en el regreso a los tres factores no sólo sirvió como una herramienta analítica central para
explorar las leyes del valor y la producción, sino que también se centró en la división de la producción entre
las principales clases -propietarios, capitalistas y trabajadores- que definió la estructura social y económica
de los tiempos.

-Además de añadir el tercer factor, el capital y la fabricación, el modelo clásico también amplió el marco del
análisis fiscal mediante el seguimiento de los efectos fiscales mediante el ajuste de los precios del mercado y
mediante la distinción entre las respuestas a corto y largo plazo.

5.2.1 Adam Smith

- El corazón del análisis clásico de la incidencia se encuentra en el trabajo de David Ricardo, pero su análisis
respondió al patrón desarrollado por Adam Smith. Por lo tanto, está bien comenzar con esa versión tal como
se desarrolló en La riqueza de las naciones.

-No por nada el tema de la incidencia se comenzó por la tierra, el mismo Adam Smith decía que el impuesto
será absorbido en el alquiler.

- El mismo resultado se obtiene si el impuesto se aplica al arrendatario. Al arrendatario se le cobra un alquiler

igual a la cantidad por la cual el valor de su producción excede lo que necesita para mantenerse.

- Por lo tanto, no puede absorber el impuesto y lo deduce de su pago de alquiler. Y el arrendador en todos
los casos es el principal contribuyente.

- Al llegar a una conclusión válida, el razonamiento todavía se basa en una noción fisiocrática del producto
neto, en lugar de en una vista del alquiler como una rentabilidad intra-marginal.

- Un impuesto directo sobre los salarios ,sobre la mano de obra, por lo que Smith continúa, no puede ser
asumido por el trabajador.

- El salario se fija por el costo de subsistencia y, por lo tanto, no se puede reducir. Si el impuesto es sobre los
salarios de la mano de obra agrícola, el agricultor (como empleador de dicha mano de obra) debe devolverlo
al arrendador a través de un alquiler reducido.

-. En el primer caso, el impuesto corre a cargo del consumidor. En este último caso, el consumidor, que ya
vive de un salario de subsistencia, no puede absorber el impuesto. Los salarios deben subir y el impuesto,
una vez más, se devuelve al arrendador en forma de alquiler reducido.

-La conclusión de que los salarios y las necesidades no pueden ser gravados entra en conflicto con Smith
reconoce que la subsistencia puede ser más o menos liberal, dependiendo de si la demanda de mano de
obra está aumentando, estacionaria o disminuyendo.
- A continuación, se considera la opinión de Smith de un impuesto general sobre los beneficios. Los
beneficios o el "retorno de las acciones" se dividen en compensación por problemas o riesgos de emplear la
acción y en intereses que pertenecen al propietario.

- Los impuestos que se imponen a los beneficios de determinadas industrias, finalmente, se transfieren al
consumidor, ya que el capital se retirará hasta que el impuesto se recupere a precios más altos.

- Smith reconoció así que los rendimientos serán igualados en todas las industrias, pero interpretó
erróneamente que esto era una carga del consumidor en lugar de distribuir el impuesto entre todos los usos
del capital.

5.2.2 David Ricardo

- Pasamos ahora a David Ricardo, el principal arquitecto del sistema clásico de teoría de incidencias.

- La preocupación central de Ricardo por la fiscalidad se evidencia en el mismo título de su obra principal, los
Principios de la Economía Política y la Fiscalidad (1819).

-El mercado, por lo que se llevó a cabo Ricardo, hace mejor sin interferencias; pero, desgraciadamente, se
hacen gastos públicos y se necesitan impuestos para financiarlos. Por lo tanto, la interferencia es inevitable.

-Todos los impuestos se pagan de ingresos o de acciones. Pero los gastos públicos son consumo improductivo.

- Por lo tanto, si esos gastos se financian con impuestos que recaen sobre los ingresos, es decir, la reducción
del consumo privado, el capital nacional sigue sin vezadas; pero si ese consumo no se reduce, los impuestos
deben caer sobre el capital, y finalmente sigue la angustia y la ruina.

-Ricardo centra su atención en los impuestos particulares, tomando una visión critica de la doctrina anterior.

- Un impuesto sobre el alquiler, o un impuesto sobre la tierra recaudado en proporción al alquiler, no se

aplica a las tierras marginales que no producen alquiler.

- Dado que se trata de la tierra en la que se determina el precio de los productos, un impuesto sobre el
alquiler no puede reflejarse en ese precio y debe ser asumido por el arrendador.

- La visión fisiocrática de la tierra como fuente básica de ingresos se sustituye ahora por el alquiler como una
rentabilidad intra-marginal que no afecta al precio.

- Con esta aclaración, Ricardo procede a corregir la conclusión de Adam Smith de que un impuesto sobre los
productos crudos corre a cargo del arrendador.

-Al aumentar el costo de los productos al margen de cultivo, ese impuesto también eleva el precio de los
productos. Por lo tanto, el impuesto no es pagado por el arrendador, sino por el consumidor.

-Tal es el caso, al menos, hasta que se permitan nuevos ajustes, similares a los de un impuesto sobre los
productos manufacturados.

- El argumento más intrigante de Ricardo se aplica a un impuesto sobre los salarios. Como se aplica un
impuesto sobre los salarios al trabajador, los salarios nominales deben aumentar.

- Este debe ser el caso ya que la oferta de mano de obra se fija a corto plazo y la tasa salarial está en
subsistencia.

- A medida que se elevan los salarios, los beneficios se reducen.

- Ricardo rechaza este razonamiento por "indefendible", ya que sugiere que el impuesto no es pagado por
nadie.

- Para determinar dónde cae el impuesto, ve el problema en términos de uso de recursos. Si la producción
total es fija y parte de esta se transfiere al gobierno, se debe cortar algún otro uso de los recursos. Pero
estos recortes no pueden estar en el fondo de salarios.

- Dado que el gobierno se dedica al consumo improductivo dado que la oferta de mano de obra es fija y
dado que los salarios son de subsistencia, el fondo salarial debe permanecer intacto.

- Por lo tanto, los únicos usos de recursos que se pueden reducir son el consumo de los capitalistas y el stock
de capital fijo. Dado que ambos se pagan por los beneficios, aquí es donde el impuesto debe caer.

-En conclusión, cualquier intento de recuperar el aumento de los salarios aumentando el precio sólo
requiere más aumentos salariales y no ayudará.

- El mismo razonamiento se aplica a un impuesto sobre los beneficios.

-Tal impuesto no puede recuperarse en precios más altos porque esto requeriría un aumento de los salarios,
ni los salarios pueden reducirse, ya que el fondo de salarios debe mantenerse intacto para compensar la
oferta de mano de obra fija a su salario de subsistencia.

- Dado que "un impuesto sobre los salarios es de hecho un impuesto sobre los beneficios", así que Ricardo
concluye: "Debería pensar que es de poca importancia si los beneficios de las acciones o los salarios de la
mano de obra fueron gravados".

- Dado el contexto a corto plazo en el que la oferta de mano de obra y, por lo tanto, la factura salarial en
términos reales se mantiene fija, Ricardo llega así a estas dos conclusiones:

1)Los impuestos sobre el alquiler, los beneficios y los productos de lujo son absorbidos por el beneficiario,
mientras que los impuestos sobre los salarios y las necesidades se transfieren y soportan los beneficios.

2). la liberación de recursos del sector privado debe ser en un consumo reducido de arrendadores y
capitalistas, o en su contribución reducida al mantenimiento o expansión del capital social fijo. Pero la
historia no termina aquí. A largo plazo, la reducción de la acumulación dará lugar a una disminución "en la
demanda de mano de obra de la sociedad". Y como resultado la población disminuye

- Esto, sin duda, es una versión simplificada de un sistema muy complejo en el que hay muchos factores
adicionales involucrados.

- Por lo tanto, Ricardo considera cómo diferirán los ajustes a un impuesto parcial dependiendo de si la
industria es intensiva en capital fijo o circulante, cómo los ajustes a los impuestos sobre los beneficios y las
materias primas diferirán dependiendo de si la producción de metales preciosos (la norma monetaria) está
incluida en la base imponible o no, en cómo se ve afectado el papel del comercio y en cómo el gobierno
gasta los fondos.

- Desde la perspectiva del análisis posterior, el sistema está sesgado al llevar a cabo la mayoría de los
argumentos bajo la asunción de un salario fijo de suministro de mano de obra y subsistencia,
complementado a largo plazo por una respuesta malthusiana de suministro de mano de obra.

5.3 Los Marginalistas

- La revolución en el análisis económico que se produjo en las últimas décadas del siglo XIX comenzó con el
reconocimiento de la utilidad como determinante del valor.
- El valor ya no se deriva de la aportación de mano de obra, sino de la utilidad en uso; y la demanda, basada
en los servicios públicos relativos.

- Este avance fue seguido por la aplicación de análisis marginales para factorizar la fijación de precios y la
teoría de la distribución.

-El regreso al trabajo ya no estaba determinado por un salario de subsistencia y el mecanismo malthusiano
de ajuste fue eliminado. La regla del capital como factor de producción, tratada ambiguamente por los
clásicos, recibió contenido específico

- El retorno al capital y el ahorro se consideraban ahora una compensación por la contribución al aumento
de la productividad a través de la visibilidad de la producción

- Así pues, la fijación de precios de todos los factores en consonancia con su producto marginal quedó sujeta
a un mismo principio de compensación.

5.3.1 Fleming Jenkin

- Jenkin hizo una primera y sorprendente contribución; Basándose en la presentación de Jevons de curvas de
utilidad marginales para mostrar las ganancias del comercio, Jenkin las interpretó como curvas de oferta en
relación con el precio.

- Por lo tanto, fue el primero en haber visto el análisis de incidencia en términos de curvas de oferta y
demanda, con impuestos que resultaron en cambios en ellos.

5.3.2 Leon Walras

-Walras uso las ideas propuestas con jenkin para plasmarlas mediante aplicaciones en el contexto de
equilibrio general.

- La incidencia se ve en el contexto de un conjunto interdependiente de los precios de los factores y

productos. Se examinan los impuestos sobre los tres factores (tierra, mano de obra y capital), así como los
impuestos a los productos.

-Se distingue entre los impuestos parciales y generales. Si bien los impuestos no se introducen formalmente
en el conjunto de ecuaciones walrasianas, el argumento general y sus conclusiones están en línea con la
doctrina del módem.

- La incidencia de un impuesto sobre los ingresos del capital (es decir, sobre los intereses, ya que no hay
beneficios en el equilibrio competitivo) dependerá de cómo responda el ahorro. Puesto que esto no se
puede predecir, "también podemos suponer que la incidencia del impuesto recae sobre el capitalista".

- Un impuesto sobre los salarios, del mismo modo, dependerá de la respuesta en la oferta de mano de obra,
que una vez más no se puede prever.

- Se presta especial atención a los impuestos sobre el capital que se aplican de manera desigual a diversos
usos.

- Se distinguen dos efectos: Supongamos que el impuesto se aplica a los ingresos de alquiler de la vivienda.
El capital en la industria de la vivienda disminuirá, los alquileres aumentarán y los inquilinos soportarán la
carga.

- Dada una interpretación algo moderna, Walras distinguió claramente entre (1) ¿cómo se generalizan los
efectos deprimentes del impuesto sobre los ingresos netos de capital entre el capital en todos los usos?, y
(2)
¿cómo se ven afectados los consumidores por "efectos especiales" más o menos compensatorios?
- La incidencia de impuestos sobre productos , por último, correrá a cargo en parte de los consumidores del
producto gravado y, en parte, de los propietarios de los servicios productivos empleados en su fabricación.

- El resultado, por lo tanto, es extremadamente complejo, dependiendo de las condiciones de demanda y

oferta en los mercados particulares.

5.3.3 Knut Wicksell

- La contribución principal de Wicksell a la teoría fiscal está relacionada con el proceso de votación como un
mecanismo de determinación de preferencias.

- Sin embargo, su tratado fiscal comienza con un amplio análisis de la incidencia.

- En primer lugar, rechaza el término "cambio" por engañoso, porque sugiere que A, el beneficiario inicial,
pasa parte del impuesto a B y así sucesivamente hasta que todo el impuesto (equivalente a los ingresos) se
distribuye entre una cadena de beneficiarios. Esto es engañoso, porque la carga en cualquier etapa puede
exceder el importe del impuesto pagado, de modo que la carga total puede exceder el impuesto total.

-. En segundo lugar, observa la confusión encontrada en el análisis anterior, que combina los gastos y los
impuestos del presupuesto. Si bien el patrón de la demanda del gobierno es importante, esto debe
separarse del análisis de la incidencia fiscal.

- Para ello, los gastos públicos deben mantenerse constantes y debe compararse la incidencia de impuestos
alternativos (recaudar los mismos ingresos). Es decir, la incidencia debe llevarse a cabo en términos
diferenciales.

- Wicksell entonces recurre a un impuesto sobre los beneficios del monopolio. Basado en la obra de
Cournot, muestra que no se puede cambiar un impuesto sobre los beneficios.

- En el caso de los impuestos sobre los productos, muestra además que el aumento del precio necesario
para obtener un ingreso determinado será menor en el marco de un impuesto ad valorem que en un
impuesto unitario.

- Sin embargo, la principal preocupación de Wicksell era el clásico problema de incidencia entre las clases
sociales y las cuotas de factores.

- Se necesitaba una nueva formulación, ya que el modelo ricardiano de un fondo de salarios fijos, dividido
entre una oferta de mano de obra fija, había sido descartado por los avances del análisis marginal.

-Así que Wicksell intentó llenar este vacío aplicando la teoría de capital de Bohm Bawerk.

- A medida que se alarga la t, la productividad de la mano de obra se incrementa, y para cualquier salario
dado el productor elegirá ese período para el cual se maximiza la tasa de interés. Pero la tasa salarial, igual a
k/t, donde k es el capital social, debe caer a medida que se incrementa t.

- Wicksell utiliza entonces este modelo -con su peculiar mezcla de productividad marginal y fijación de
fondos salariales- para examinar la incidencia.

- Un impuesto sobre la renta, ya sea sobre salarios o sobre intereses, no tendrá ningún efecto en el período
óptimo. El salario y la tasa de interés no se modifican y el impuesto es absorbido por el beneficiario.

Sin embargo, un impuesto sobre los productos afectará el resultado, ya que es equivalente a un aumento en
el costo de la mano de obra y, por lo tanto, conduce a un alargamiento de t.

-De esta manera Tanto los intereses como los salarios se reducen como resultado, y el resultado depende de
la forma de la función de producción o la relación entre t y la productividad laboral.
- Al asumir un modelo de un solo producto, Wicksell evita así la cuestión de cómo la incidencia se ve
afectada por impuestos parciales y diferentes funciones de producción.

- Sin embargo, modifica su modelo introduciendo tierras y permitiendo capital variable y oferta de mano de
obra.

5.3.4 Alfred Marshall

- Marshall utilizaba con frecuencia el análisis de los cambios fiscales para "arrojar luces laterales sobre el
problema del valor". En particular, las ilustraciones fiscales se utilizan para mostrar cómo la naturaleza del
retorno al capital depende del tiempo considerado.

- Las devoluciones obtenidas de una acción o máquina determinadas tienen la naturaleza de cuasi-alquiler, y
los impuestos al respecto (como los impuestos sobre el alquiler de la tierra) no se pueden cambiar.

- La situación difiere, sin embargo, en la ejecución más larga, cuando el suministro es variable. La devolución
al capital ya no es un alquiler y el impuesto entra como un costo.

- Por lo tanto, el énfasis en la distinción entre ajustes a corto y largo plazo puede considerarse una de sus
principales contribuciones al análisis de incidencia.

- Se presta especial atención a la incidencia de las tasas locales. Se distingue entre las tarifas "onerosas", que
dejan la propiedad sin beneficios y las tarifas "beneficiosas" que se reflejan en las mejoras públicas.

- Señala que el movimiento de capitales en respuesta a las diferencias locales se refiere a la red de los dos,
pero ese movimiento no se considera sustancial.

- Se ha demostrado que la incidencia difiere para los impuestos sobre los valores de la vista o de los edificios
y una vez más el proceso de ajuste y la incidencia resultante dependen de la duración del período permitido.

5.3.5 F.Y. Edgeworth

-La contribución de Edgeworth se distingue por su enfoque sistemático.

- Combinando supuestos relativos a la oferta fija y variable, usos fijos y móviles de factores, y aumento y
disminución de los costos, se explora la incidencia de los impuestos sobre los productos bajo diversas
combinaciones.

- Por lo tanto, presenta la famosa "paradoja de Edgeworth" donde se demuestra que la imposición de un
impuesto a las tarifas de primera clase puede conducir a una reducción de las tarifas de primera y tercera
clase.

5.3.6 Enrico Barone

- Barone anticipa los resultados posteriores a los que se llega por la distinción entre los ingresos y los efectos
de sustitución. Además, muestra que la producción aumentará o disminuirá, dependiendo de si la
elasticidad del calendario marginal de servicios públicos en el equilibrio antes de impuestos supera o no es
inferior a 1 - t.

5.4 Últimos desarrollos

5.4.1 Competencia imperfecta

- Hemos observado repetidamente cómo las innovaciones en la teoría de precios y valores llegaron a
reflejarse en el análisis de incidencia.
- Una exposición de premios es proporcionada por el trabajo sobre la incidencia del impuesto sobre los
productos que floreció a finales de la década de 1930, tras el nacimiento de un concurso imperfecto y
monopolístico.

- Robinson, al desarrollar los principios de la competencia imperfecta, hizo un uso extensivo del análisis
fiscal, rediciendo y ampliando el trabajo anterior de Cournot sobre la fiscalidad del monopolio e incluso
diseñando un dispositivo fiscal para corregir la práctica monopolística.

5.4.2 Efecto sustitución y efecto renta

- Dado que los dos efectos funcionan en direcciones opuestas, se siguió que no se puede extraer a priori si
los suministros de factores caerán o subirán, conclusión a la que Barone ya había llegado.

- Dado que el efecto de sustitución depende de la marginalidad y el efecto de los ingresos depende de los
tipos impositivos medios, la oferta de factores tenderá a ser menor en el marco de un impuesto progresivo,
pero no necesariamente ya que la sustitución de un progresivo por una lista plana no sólo eleva los tipos
marginales de impuestos para algunos, sino que también los reduce para otros.

5.4.3 Riesgo

- La tributación de los rendimientos del capital, mediante la reducción del tipo neto de rendimiento, puede
reducir el ahorro y la oferta de capital, siguiendo un razonamiento similar al de un impuesto sobre los
salarios. Pero el retorno a la inversión no es seguro. Más bien, es el valor esperado de ganancias y pérdidas
probables.

- Por lo tanto, el efecto de un impuesto depende de cómo se traten las ganancias y pérdidas probables.

-Si la ley fiscal es tal que asegura la compensación de pérdidas (ya sea por traspasos, traspasos o
reembolsos), el gobierno se convierte en un participante en las posibles ganancias y pérdidas y el resultado
no se predice fácilmente.

- Por lo tanto, el examen de los efectos fiscales conduce al análisis de la cartera y a la elección de la
inversión.

5.4.4 Depreciación

- Se ha demostrado que el tipo impositivo efectivo depende del tipo nominal y del patrón de tiempo al que
se permite la amortización.

- Las reglas de amortización, a menos que se diseñen cuidadosamente, pueden conducir a tasas efectivas
diferenciales de impuestos para las industrias con diferentes activos.

- Así pues, el análisis de la depreciación se dirigía tanto a la utilización de la amortización acelerada como
incentivo fiscal como a la elaboración de una regla de amortización que sería neutral entre las inversiones de
diferentes vidas de activos.

5.4.5 Equilibrio General

- Los recientes desarrollos de la teoría de la incidencia han avanzado hacia un enfoque de equilibrio general
rigurosamente formulado.

-. Se reconoció que los impuestos sobre cualquier factor pueden afectar las devoluciones a otros factores,
así como los precios relativos de los productos; y que los impuestos sobre cualquier otro producto pueden
afectar los precios de otros productos, así como las declaraciones de factores.
- Volvió a la perspectiva de equilibrio general, el análisis de incidencia llegó a ser visto en términos
diferenciales, con cualquier sustitución fiscal particular que afecte tanto a los usos como a los lados de las
fuentes de sus relatos.

-Los modelos matemáticos de incidencia de equilibrio general hicieron su aparición y se apegaron al modelo
de Harberger (1962) de incidencia del impuesto de sociedades.

- Este fue el primer modelo que ofreció un enfoque general pero viable.

- Se ha demostrado que la carga de un impuesto sobre los beneficios sobre una industria se distribuye entre
la mano de obra, el capital y los consumidores, en función de determinadas características de la industria
gravada en relación con las de las industrias libres de impuestos.

- Suponiendo que la elasticidad de la sustitución del capital para que la mano de obra sea la unidad en
ambas industrias, las acciones de factores no se ven afectadas y el impuesto es absorbido por los beneficios,
incluidos los beneficios tanto en las industrias gravadas como en las libres de impuestos.

- El análisis se dirige a un período intermedio con capital permitido moverse, pero el capital social total se
mantiene fijo. Además, se estipula una movilidad de capital perfecta y mercados competitivos.

- Sobre la base de este modelo, se desarrolló una ola de trabajo teórico y empírico y todavía está en proceso.

5.4.6 Modelos de crecimiento

- La aparición del modelo de crecimiento neoclásico fue seguida por la introducción de variables fiscales,
abriendo así una nueva dimensión de análisis de incidencia . Así, la teoría de la incidencia cerró el círculo
volviendo a la perspectiva a largo plazo de los clásicos.

- Se ha demostrado que la incidencia en un crecimiento constante depende de las propensiones de ahorro,

así como de las elasticidades de la oferta de factores.

- Por lo tanto, la sustitución de un impuesto sobre los rendimientos del capital por un impuesto sobre el
rendimiento igual sobre los ingresos laborales:

1). Dejará parte de la carga sobre la mano de obra, incluso si ambos suministros de factores son inelásticos,
siempre que la propensión a ahorrar de los ingresos de capital sea mayor

2)Dejará el capital con toda la carga, incluso si la oferta de mano de obra es elástica, siempre que las
propensiones a ahorrar sean las mismas.

5.4.7 Estudios empíricos

- Los estudios empíricos sobre la incidencia fiscal comenzaron lentamente, pero recientemente explotaron
bajo el impacto de la tecnología informática recién disponible.

- Entre los primeros trabajos, principalmente dirigidos al impuesto sobre la renta, podemos tomar nota del
Informe Colwyn con sus contribuciones de Coates (1927), así como estudios de los efectos del impuesto
sobre la renta en la oferta laboral y sobre el ahorro .

- Un intento temprano de estimación econométrica de la incidencia del impuesto sobre sociedades concluyó
que puede haber cambios sustanciales , pero el resultado de esto y los estudios posteriores siguieron siendo
controvertidos.
- Un intento sistemático de evaluar los efectos distributivos de todo el sistema tributario en esta línea
comienza con un estudio de Colm y Tarasov (1940), continuado por Musgrave , y que conduce a la obra
integral de Pechman y Okner (1974).

- Los impuestos sobre los productos se imputan a los consumidores, los impuestos sobre la renta a los
proveedores de factores y los supuestos alternativos se aplican con respecto a la incidencia de la
corporación y el impuesto sobre la propiedad.

- En términos similares, se instauró la distribución de las prestaciones de gastos, con el objetivo de llegar a
un patrón de "redistribución neta" a través del presupuesto.

6. ESTABILIZACION Y DEUDA

- Hasta la década de 1930, la economía fiscal, con pocas excepciones, se ocupaba de los efectos de la política
presupuestaria en los usos alternativos de los recursos y la distribución de los ingresos.

-Con la "revolución keynesiana" de la década de 1930 , la demanda agregada se convirtió en un factor

importante para determinar el nivel de empleo; y con ella la política presupuestaria ganó un nuevo papel
estratégico.

- La función de estabilización se añadió a los aspectos más tradicionales de la política presupuestaria, y la

política fiscal se trasladó al centro de la macroeconomía.

6.1 Politica Fiscal y estabilización

- Si bien esta fase de análisis fiscal ganó dominio con el auge de la economía keynesiana, también tuvo sus
antecedentes.

6.1.1 Keynesianos tempranos

- La demanda agregada era preocupante en el pensamiento mercantilista, y Sir James, escribiendo una
década antes de que la Riqueza de las Naciones, argumentara que el dinero estancado "prestado al
gobierno, es arrojado a un nuevo canal de circulación, aumentando así los ingresos prominentes del país".

- Esa hipótesis central, por supuesto, era la ley de Say (1821), es decir, la propuesta de que no podía haber
exceso general ya que, los productos básicos que se intercambian contra los productos básicos, la oferta
crearía su propia demanda.

- Malthus, el principal hereje entre los clásicos, criticó "Al Sr. Say, Mr. Mill, y al Sr. Ricardo, los principales
autores de estos nuevos puntos de vista".

- Su principal problema con el ahorro, parece que no es que los fondos serán retenidos de la corriente de
gastos, como en el modelo keynesiano. Más bien fue que se gasta demasiado en la formación de capital,
dejando la demanda de los consumidores insuficiente para absorber el aumento de la producción potencial
que resulta.

- En consecuencia, los beneficios caerán y la acumulación disminuirá. El equilibrio puede ser restaurado,
pero sólo después de que se haya producido la angustia.

- Malthus explica así la depresión que siguió a la Guerra Napoleónica por el subconsumo.

- Si el problema es uno de la demanda deficiente de los consumidores, la política presupuestaria puede ser
útil. La demanda de los consumidores podría aumentarse redistribuyendo los ingresos hacia "aquellas clases
de consumidores improductivos que reciben el apoyo de impuestos".
- Además, la política presupuestaria puede ser perjudicial si la demanda de los consumidores se ve reducida
por el reembolso excesivamente rápido de la deuda pública.

- Habiendo señalado esto, Malthus, se apresura a añadir que los derechos de propiedad no deben ser
violados por la redistribución, y asegura al lector que no es "insensible a los grandes males de la deuda
pública".

- Malthus, junto con Sismondi, fue uno de los primeros en avanzar en una teoría de la crisis del subconsumo.

- Marx ofreció una doctrina relacionada y teorías de bajo consumo alcanzadas de alta moda en los escritos
de la década de 1920.Sin embargo, estas contribuciones prestaron poca atención al papel del presupuesto
público, ni tampoco las teorías monetarias de los ciclos empresariales de ese período.

6.1.2 El modelo Keynesiano

- El análisis de los efectos presupuestarios sobre el empleo entra en la literatura de las finanzas públicas sólo
a mediados de la década de 1930, cuando la etapa había sido establecida por la Teoría General de la Renta y
el Empleo de Keynes (1936).

- El impacto de la economía keynesiana en la teoría fiscal cambió profundamente su enfoque. La

preocupación ahora es por los efectos en su nivel general. Dado que se considera que el empleo depende de
la demanda agregada y, con la política presupuestaria, un contribuyente directo a la mismo, la política
presupuestaria se convirtió en un determinante crítico del nivel de empleo.

- Esta nueva función de la política presupuestaria era la más importante porque la desviación del pleno
empleo ya no se consideraba una aberración temporal, sino una tendencia central de la economía. Se
esperaba que prevaleciera una tendencia continua hacia el sobre aguardamiento y el estancamiento, y la
política fiscal expansiva se requería de manera sostenida para mantener un alto empleo en una economía
madura.

- Además, la política fiscal no era sólo una, sino el instrumento de política con el que remediar el problema
del subempleo. La política monetaria, al menos en la fase de depresión anterior de la economía keynesiana,
se hizo ineficaz por la existencia de una trampa de liquidez.

- El caso keynesiano de las finanzas deficitarias, desde el principio, fue doblemente controvertido. No sólo se
cuestionó el análisis subyacente, sino que el modelo tenía implicaciones políticas e ideológicas que
contribuyeron al calor del debate.

- Si la expansión fiscal tuviera que garantizarse mediante el aumento de los gastos públicos, también
aumentaría el tamaño del presupuesto público.

- Además, la propuesta central de que el ahorro privado puede ser un vicio público defendido valores
profundamente arraigados basados en la tradición puritana.

- La idea de que los diferentes principios de prudencia aplicados al sector público y privado eran contrarios al
concepto de sociedad basada en la interacción beneficiosa de los individuos en el mercado.

- Con el paso del tiempo, la visión extrema del modelo keynesiano temprano se moderó, y los poderes
supremos de la política fiscal fueron rechazados. Sin embargo, su papel en la estabilización siguió siendo un
factor clave.

- Sin embargo, su papel en la estabilización siguió siendo un factor clave. El campo de las "Finanzas Públicas",
tradicionalmente un tema en microeconomía pasó a formar parte de la enseñanza macro y las cuestiones
macro reclamaron la atención dominante.

- Entre los principales contribuyentes al desarrollo del concepto de política fiscal podemos observar Alvin
Hansen, cuyo Seminario de Política Fiscal, realizado en Harvard a finales de la década de 1930, fue la fuente
principal del nuevo enfoque en los Estados Unidos y, en Gran Bretaña, el programa de Beveridge (1945) para
el pleno empleo en una sociedad libre iba a ser la impresión azul para la macro-política en los años
posteriores a la Segunda Guerra Mundial.

- En los Estados Unidos, la Ley de Empleo de 1946 hizo que fuera responsabilidad del Presidente "promover
el máximo empleo, producción y poder adquisitivo" y, como agregó en 1953, "un dólar de valor estable".

Análisis de multiplicadores:

- El papel central de las variables fiscales en el modelo keynesiano fue su tratamiento en la fórmula
multiplicadora. Inicialmente se pensó en esto como el efecto multiplicador de un aumento de la "inversión
gubernamental", observado mientras se mantenía constantes los ingresos fiscales.

- Al añadir las compras gubernamentales, se elevaría el nivel de los gastos autónomos, compensando así un
mayor nivel de ahorro del sector privado y permitiendo un mayor nivel de ingresos.

-. La medición del multiplicador fiscal fue explorada, sobre la base de la asunción de un nivel fijo de inversión.

- El modelo multiplicador-acelerador de Samuelson (1939) amplió entonces el análisis multiplicador para

incluir los efectos de la inversión y examinar el patrón de las fluctuaciones de ingresos resultantes.

-Si bien los énfasis iniciales habían sido sobre los aumentos en las compras del gobierno, el análisis posterior
admitió la reducción de impuestos como un segundo dispositivo, lo que llevó al análisis de paquetes
alternativos de cambios fiscales y de gastos que asegurarían el mismo efecto de apalancamiento global.

- La creación de un déficit público fue vista por primera vez como una característica esencial del
apalancamiento fiscal.

- Por lo tanto, se produjo un poco de shock cuando se demostró a principios de la década de 1940 que
incluso un aumento de presupuesto equilibrado podría ejercer un apalancamiento, aunque con un solo
multiplicador de unidad.

- En un corto período de tiempo, el "teorema de presupuesto equilibrado" había sido avanzado de forma
independiente en varios lugares, una buena ilustración de cómo lo que antes era impensable se vuelve
común cuando el tiempo está maduro.

Estructura fiscal

- Los impuestos que cayeron en gran medida en el consumo llevarían un multiplicador (negativo) mayor que
los que caen en el ahorro y, por lo tanto, harían menos daño al apalancamiento del presupuesto. Así, la
política de pleno empleo estaba vinculada a la fiscalidad progresiva.

- Habida cuenta de estos nuevos usos de los instrumentos fiscales y de gasto en el contexto de la macro
política, se planteaba la cuestión de cómo podían conciliarse con los objetivos fiscales tradicionales, es decir,
la prestación de los servicios públicos necesarios y el diseño de una estructura fiscal eficiente y equitativa.

- Keynes se congratuló de conmocionar a su lector burgués al señalar que incluso la construcción de

pirámides o la excavación de agujeros aumentarían los ingresos nacionales, sin añadir que construir una
carretera útil podría ser aún mejor.

-Lerner (1943), en su doctrina de las "finanzas funcionales", consideró la tributación simplemente como un
medio para reducir el poder adquisitivo del público en contraste con su función tradicional de transferencia
de recursos al sector público.
- Los cambios en el apalancamiento fiscal, en ese contexto, se acelerarían principalmente mediante cambios
en las tasas impositivas con las compras del gobierno establecidas a fin de satisfacer la necesidad de
servicios públicos a un nivel de ingresos de pleno empleo.

Flexibilidad incorporada

- A finales de la década de 1940, surgió una distinción entre los efectos estabilizadores del sistema fiscal que
surgen como resultado de cambios discrecionales en los parámetros fiscales y los que surgen
automáticamente en respuesta a los cambios en el nivel de la actividad económica.

- Se idearon medidas de flexibilidad incorporadas y se examinó la flexibilidad comparativa de varios

impuestos.

-. Los críticos de la política discrecional sostuvieron que los cambios en el apalancamiento fiscal deberían
limitarse a los que resultan automáticamente, al tiempo que se fija el nivel de los tipos impositivos para
equilibrar el presupuesto en pleno empleo.

- Otros sostuvieron que no se pueden prescindir de los cambios discrecionales.

- Con el tiempo, parecía que la flexibilidad incorporada podría no ser una bendición no mezclada. Mientras
que la disminución automática de los ingresos en el curso de una recesión sería útil, el aumento automático
del repunte o un aumento secular en respuesta al crecimiento podrían generar un arrastre fiscal.

6.1.3 El modelo neoclásico

- La experiencia económica de la Segunda Guerra Mundial, con su enorme crecimiento en el presupuesto y

el aumento del PNB, había demostrado los poderes de la política expansiva en condiciones de guerra, y
durante los años cuarenta pensando en la política de posguerra proyectó una necesidad continua de
medidas fiscales expansivas.

-Resulta que las décadas de posguerra produjeron una economía mucho más fuerte, y con ella restableció la
política monetaria como un instrumento de política eficaz.

-La combinación aproximada de política fiscal y monetaria se examinó en el contexto de un modelo de

política "neoclásico", diseñado para dar cabida a las variables de política monetaria y fiscal y permitir los
efectos de los presupuestos desequilibrados (déficit o superávit) en la estructura de las reclamaciones.

- El alto punto de optimismo con respecto a la Nueva Economía y los poderes de la política de estabilización
se alcanzó en el primer Informe Económico de la Administración Kennedy (1962) y la recuperación tras la
reducción de impuestos de 1964.

- A partir de entonces, la cambiante escena económica, con su cambio en la preocupación del desempleo a
la estanflación, produjo un entorno menos favorable a los poderes de la política fiscal.

- Con ella, las perspectivas cambiantes sobre la teoría macro y el consiguiente debate monetarista-fiscalista
pedían que se reconsideraran los principios anteriores.

6.2 Deuda Publica

- La economía de la deuda pública, ha sido una de las partes más controvertidas de la doctrina fiscal. En
cierta medida, esto refleja su papel estratégico en la política fiscal.

- Se dice que el recurso a la financiación de la deuda facilita el gasto, elimina los desembolsos públicos del
control de los contribuyentes y carga el futuro.

6.2.1 Carga de la deuda y generaciones futuras

- La financiación de la deuda puede ser necesaria en tiempos de guerra, o en otras ocasiones especiales,
pero el financiamiento de impuestos debe ser la regla general.

- La financiación fiscal se obtendrá en gran medida de fondos utilizados de otro modo en el empleo de mano
de obra improductiva, mientras que la financiación de préstamos desviará fondos del mantenimiento de la
mano de obra productiva, perjudicando así el capital social del país.

- Además, la carga de la financiación fiscal se siente a la vez, creando así la resistencia de los contribuyentes
y proporcionando protección contra los desechos públicos.

- La contribución de Ricardo a la teoría de la deuda ha recuperado la atención reciente como el "teorema de

equivalencia ricardiano".

- En términos modernos, Ricardo concluye que el contribuyente en el caso de financiamiento de préstamos

descuenta su futura responsabilidad fiscal y encuentra su patrimonio neto reducido, ya que estaría bajo
financiamiento tributario.

- Pero habiendo planteado este argumento como sostener "en economía" -es decir, lo tomamos, a la
suposición de una perfecta previsión y un comportamiento racional-, Ricardo se apresura a rechazarlo como
poco realista.

- Tanto la financiación de impuestos como las prestaciones implican el desvío de recursos al uso
derrochador, pero difieren en su efecto en la formación de capital y, por lo tanto, en la posición de las
generaciones futuras.

- El ahorro y la formación de capital se reducen a medida que la financiación de impuestos se sustituye por la
financiación de préstamos, y la generación futura se carga por tener un ingreso más bajo.

- La economía de la deuda pública también recibió una viva atención entre los autores continentales.

-. Dietzel (1855), impresionado con el avance económico de Gran Bretaña, lo atribuyó al rápido crecimiento
de la deuda pública.

- En constante índole el crecimiento de la deuda pública con la formación de capital público, consideró al
primero como un signo de la creciente riqueza nacional. La formación de capital público, además, incluiría
no sólo el capital real, sino también el capital "inmaterial" del Estado, como la existencia de instituciones
jurídicas.

- A pesar de su visión demasiado entusiasta de los desembolsos estatales, anticipó el pensamiento futuro
llamando a la financiación de préstamos en el caso de la financiación de capitales e impuestos en el caso de
los desembolsos actuales.

- Este punto de vista se vio sacudido por el impacto de la economía keynesiana. La creación de deuda no
sólo sería un subproducto necesario de la expansión fiscal para asegurar un alto empleo, sino que la deuda
pendiente no plantearía ningún problema posterior serio.

- La deuda pública, por lo que Lerner (1948) argumentó, difiere de la deuda privada porque la segunda se
debe "a otros", mientras que la primera se debe a los ciudadanos de la "misma nación".

- Por lo tanto, la creación de deuda nacional no es una resta de la riqueza nacional, ni los pagos de intereses
por parte de los miembros de una generación futura reducen los ingresos nacionales de esa generación.

- Sin duda, la financiación fiscal de los pagos de intereses podría inducir desincentivos gravosos y pérdidas de
peso muerto. Pero, así argumentó Lerner, no se necesita financiación fiscal de los cargos por intereses, ya
que los pagos de intereses pueden a su vez ser financiados con préstamos.
- La financiación de impuestos se hace necesaria sólo después de que los pagos de intereses se vuelvan tan
grandes, en relación con las ganancias, que una mayor financiación de los préstamos se volvería
inflacionaria.

- En este punto, una gran deuda nacional podría convertirse en un problema grave, pero no cree que esta
situación pueda surgir.

- El efecto patrimonio del aumento de la deuda reduce la propensión a ahorrar y, por lo tanto, pone fin a la
necesidad de una mayor expansión de la deuda, lo que conduce a un nivel de equilibrio de la deuda pública
a pleno empleo.

- El endeudamiento del Gobierno activa los fondos (recordemos nuestra referencia anterior a Sir John
Steuart), pero no reduce la inversión privada. Por lo tanto, no hay efectos deprimentes en las generaciones
futuras al dejarlo con un capital social reducido.

- Si bien el caso de las finanzas por déficit (aumento de la deuda) llegó a ser aceptado como una política de
empleo adecuada, la preocupación por la carga del servicio de intereses y sus efectos en las generaciones
futuras continuó.

-Sin embargo, este temor se vio disipado por la tesis de que la carga de intereses era una función de la
relación entre el proyecto de ley de intereses y el PNB, y no por su nivel absoluto.

-Dada una relación constante entre el déficit y el PNB y los rendimientos constantes, la relación entre el
proyecto de ley de intereses y el PNB también se acerca a un nivel constante.

6.2.2 Estructura de deuda pública y liquidez

- Aparte de las implicaciones diferenciales de la financiación de impuestos y préstamos, durante las décadas
de 1940 y 1950 se prestó mucha atención a la forma en que debía gestionarse una deuda pendiente. Las dos
principales emisiones fueron la elección entre bonos comercializables y no comercializables, y la estructura
de vencimientos de la deuda.

- Con la primera esencialmente una cuestión de resultado distributivo, la segunda condujo a la vinculación
entre la teoría fiscal y monetaria. Con la emisión de deuda vista como una compra de liquidez, el Tesoro
debe elegir entre emisiones a corto y largo plazo para minimizar el costo de asegurar una reducción dada de
la liquidez.

- La deuda a corto plazo, al estar más cerca del dinero, compraría menos iliquidez que la deuda a largo plazo
y, por lo tanto, valdría más al Tesoro.

- Sin embargo, se cuestionó la tesis de que la emisión de deuda reduce la liquidez, ya que la política de
deuda llegó a ser vista en el contexto de la elección general de la cartera.

-Además, se prestó atención al hecho de que la elección de los vencimientos para minimizar los costos de
interés implica no sólo la estructura a plazo prevaleciente de los tipos, sino también la anticipación de los
cambios futuros en los mismos.

- Por último, se trataba de cómo las estructuras de madurez de diferentes longitudes afectarían a la
estabilidad del mercado.

- La deuda a largo plazo evitaría las molestias de la refinanciación, pero resultaría en mayores fluctuaciones
en el valor de mercado de los bonos en circulación, aumentando así el riesgo de "condiciones
desordenadas", especialmente en el caso de restricciones monetarias.