EMPRESA XYZ

NIT:900.930.211-1
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
EN PESOS COLOMBIANOS
AL 31 DE DICIEMBRE POR LOS AÑOS:
ACTIVOS NOTAS AÑO 2017 AÑ0 2018 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
CORRIENTE año1 año2 ABSOLUTA año2 -año1
EFECTIVO Y EQUIVALENTES 5 $ 327,946,350.75 $ 641,083,152.19 9.7% $ 313,136,801.44
CAJA a. $ 33,525,332.00 $ 0.00 0.0% -$ 33,525,332.00

DEPÓSITOS EN INSTITUCIONES FINANCIERAS $ 294,421,018.75 $ 641,083,152.19 9.7% $ 346,662,133.44

RENTAS POR COBRAR 6 $ 3,420,698,905.58 $ 3,700,899,866.77 56.0% $ 280,200,961.19
Prestacion de servicios - PBA a. $ 46,130,960.00 $ 43,014,096.00 0.7% -$ 3,116,864.00
Otros Prestación de Servicios- terminal $ 30,027,768.00 $ 36,930,357.00 0.6% $ 6,902,589.00
otros prestacion de servicios - cementerio $ 3,043,150.00 $ 2,452,950.00 0.0% -$ 590,200.00
prestacion de servicios publicos b. $ 3,336,552,832.00 $ 2,390,225,063.00 36.2% -$ 946,327,769.00

Administración del Sistema de Seguridad Social En

Salud c $ 2,180,734.00 $ 28,094,025.20 0.4% $ 25,913,291.20

transferencias o subvenciones por cobrar -Convenios

interadministrativos d $ 0.00 $ 1,197,858,358.00 18.1% $ 1,197,858,358.00
Otras Cuentas Por Cobrar e $ 2,763,461.58 $ 2,325,017.57 0.0% -$ 438,444.01
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 3,748,645,256.33 $ 4,341,983,018.96 65.7% $ 593,337,762.63
NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 7 $ 146,302,598.00 $ 134,933,451.00 2.0% -$ 11,369,147.00
Muebles, Enseres y Equipo de Oficina $ 91,048,715.00 $ 91,048,715.00 1.4% $ 0.00
Equipos de Comunicación $ 70,160,097.00 $ 70,160,097.00 1.1% $ 0.00
Menos: Depreciación Acumulada -$ 14,906,214.00 -$ 26,275,361.00 -0.4% -$ 11,369,147.00
Otros Activos 8 $ 13,803,756,666.69 $ 2,127,285,360.00 32.2% -$ 11,676,471,306.69
Avances y Anticipos a. $ 676,417,891.25 $ 150,084,468.25 2.3% -$ 526,333,423.00
Anticipos o Saldos a Favor b. $ 5,259,619.00 $ 59,477,382.00 0.9% $ 54,217,763.00
Intangibles- licencias d. $ 8,960,000.00 $ 8,960,000.00 0.1% $ 0.00
Propiedades de Inversion e $ 13,113,119,156.44 $ 0.00 0.0% -$ 13,113,119,156.44

recursos entregados en administración SSF - Alcaldia de

Yopal h. $ 0.00 $ 1,908,763,509.75 28.9% $ 1,908,763,509.75
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 13,950,059,264.69 $ 2,262,218,811.00 34.3% -$ 11,687,840,453.69

TOTAL ACTIVO: $ 17,698,704,521.02 $ 6,604,201,829.96 100.0% -$ 11,094,502,691.06

PASIVOS AÑO 2017 AÑO 2018

CORRIENTE $ 0.00
ACREEDORES COMERCIALES 9 $ 3,033,268,532 $ 2,379,034,252 39.4% -$ 654,234,280

Adquisición de Bienes y Servicios Nacionales $ 3,033,268,532 $ 2,379,034,251.58 39.4% -$ 654,234,280.11

CUENTAS POR PAGAR $ 276,818,488 $ 275,297,975 4.6% -$ 1,520,514

Recursos a Favor de Terceros 10 $ 269,770,822 $ 263,846,011.00 4.4% -$ 5,924,811.00

Descuentos de Nómina 11 $ 7,047,666 $ 11,451,963.59 0.2% $ 4,404,297.36
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 12 $ 27,307,128 $ 449,488 0.0% -$ 26,857,640
Aportes al ICBF Y SENA a $ 3,624,327.73 $ 449,487.80 0.0% -$ 3,174,839.93
Honorarios $ 15,770,800.00 $ 0.00 0.0% -$ 15,770,800.00
Arrendamiento Operativo $ 7,912,000.00 $ 0.00 0.0% -$ 7,912,000.00
PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 13 $ 201,320,723.81 $ 6,293,634.21 0.1% -$ 195,027,089.60

Retención en la fuente e impuesto de timbre a $ 198,056,054.45 $ 6,005,165.45 0.1% -$ 192,050,889.00

Impuestos, Contribuciones y Tasas por Pagar b $ 191,413.76 $ 191,413.76 0.0% $ 0.00

Impuesto al Valor Agregado c $ 3,073,255.60 $ 97,055.00 0.0% -$ 2,976,200.60
BENEFICIOS A EMPLEADOS 14 $ 360,782,659.80 $ 347,078,894.45 5.7% -$ 13,703,765.35
Salarios $ 68,382,483.68 $ 1,008,129.26 0.0% -$ 67,374,354.42
Cesantías $ 63,872,348.68 $ 61,610,272.92 1.0% -$ 2,262,075.76
Intereses sobre Cesantías $ 6,084,447.30 $ 5,512,529.10 0.1% -$ 571,918.20
Vacaciones $ 45,377,421.89 $ 40,763,073.52 0.7% -$ 4,614,348.37
Prima de Vacaciones $ 41,961,901.57 $ 60,514,915.81 1.0% $ 18,553,014.24
Prima de Servicios $ 17,931,770.81 $ 47,283,160.92 0.8% $ 29,351,390.11
Prima de Navidad $ 11,198,102.59 $ 69,975,753.70 1.2% $ 58,777,651.11
Bonificaciones $ 26,614,691.16 $ 39,149,925.38 0.6% $ 12,535,234.22
otras primas $ 286,275.00 $ 0.00 0.0% -$ 286,275.00
Aportes a Riesgos laborales $ 1,723,692.26 $ 2,139,165.99 0.0% $ 415,473.73
Remuneracion por servicios tecnicos $ 59,521,233.00 $ 0.00 0.0% -$ 59,521,233.00

Aportes a Fondos pensionales -empleador $ 8,540,118.90 $ 11,990,509.82 0.2% $ 3,450,390.92

Aportes a Seguridad- empleador $ 6,379,401.25 $ 1,146,726.58 0.0% -$ 5,232,674.67

Aportes al ICBF, SENA y CAJA DE

COMPENSACION $ 1,918,769.31 $ 5,410,429.05 0.1% $ 3,491,659.74
Otros Beneficios a los Trabajadores $ 990,002.40 $ 574,302.40 0.0% -$ 415,700.00
OTROS PASIVOS 15 $ 53,970,188.84 $ 1,283,073,919.28 21.2% $ 1,229,103,730.44
Recursos recibidos en Administración a $ 51,920,178.84 $ 1,258,885,529.28 20.8% $ 1,206,965,350.44
Ingresos Recibidos por Arrendamientos b $ 10.00 $ 10.00 0.0% $ 0.00
Otros Ingresos Recibidos $ 2,050,000.00 $ 24,188,380.00 0.4% $ 22,138,380.00
PASIVOS ESTIMADOS 16 $ 1,679,797,963.28 $ 1,748,975,180.82 29.0% $ 69,177,217.54

PROVISIÓN PARA OBLIGACIONES FISCALES a $ 0.00 $ 163,000.00 0.0% $ 163,000.00

PROVISION PARA CONTINGENCIAS b $ 0.00 $ 221,010,000.00 3.7% $ 221,010,000.00

PROVISIONES DIVERSAS- RESERVAS CEIBA Y

PRESUPUESTO SIN SITUACION DE FONDOS
MUNICIPIO DE YOPAL c $ 1,679,797,963.28 $ 1,527,802,180.82 25.3% -$ 151,995,782.46
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 5,633,265,683.38 $ 6,040,203,342.73 100.0% $ 406,937,659.35
TOTAL PASIVOS $ 5,633,265,683.38 $ 6,040,203,342.73 100.0% $ 406,937,659.35
PATRIMONIO 17
Capital Fiscal $ 13,347,499,082.87 $ 234,379,926.43 41.6% -$ 13,113,119,156.44
Resultados de Ejercicios Anteriores -$ 1,282,060,245.23 -$ 1,282,060,245.23 -227.3% $ 0.00
Resultado del ejercicio $ 0.00 $ 1,611,678,806.03 285.8% $ 1,611,678,806.03
TOTAL PATRIMONIO $ 12,065,438,837.64 $ 563,998,487.23 100.0% -$ 11,501,440,350.41
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 17,698,704,521.02 $ 6,604,201,829.96 -$ 11,094,502,691.06

$ 0.00 $ 0.00
 variacion
ANALISIS HORIZONTAL año1 año2 absoluta relativa
(añ2/añ1)-1 v.ab / año 1 550000 533000 -17000 -3.09% -3.19%
95% 95% -3.09%
-100% -100% 75139414 46453683 -28685731 -0.38176676

118% 118% 3.19% -309%

8% 8%
-7% -7%
23% 23%
-19% -19%
-28% -28%

1188% 1188%

100% 100%
-16% -16%
16% 16%

-8% -8%
0% 0%
0% 0%
76% 76%
-85% -85%
-78% -78%
1031% 1031%
0% 0%
-100% -100%

100% 100% PASIVO

-84% -84%

-63% -63%

-22% -22%

-22% -22% ACREEDORES COMERCIALES

Adquisición de Bienes y
-1% -1% Servicios Nacionales
CUENTAS POR PAGAR
-2% -2% Recursos a Favor de
Terceros
62% 62%
Descuentos de Nómina
-98% -98% OTRAS CUENTAS POR
-88% -88% PAGAR
Aportes al ICBF Y SENA
-100% -100%
Honorarios
-100% -100% Arrendamiento Operativo
-97% -97% PASIVOS POR IMPUESTOS
CORRIENTES
Retención en la fuente e
-97% -97% impuesto de timbre
Impuestos, Contribuciones y
Tasas por Pagar
0% 0%
Impuesto al Valor Agregado
-97% -97% BENEFICIOS A EMPLEADOS
-4% -4% Salarios
16% 9%
-99% -99%
Cesantías
10% Intereses sobre Cesantías
-4% -4% Vacaciones
-9% -9% Prima de Vacaciones
15% 11%
-10% -10% Prima de Servicios
Prima de Navidad
Bonificaciones
12% otras primas
14%
Aportes a Riesgos laborales
13%
Remuneracion por servicios
tecnicos
Aportes a Fondos
pensionales -empleador
 Salarios
16% 9%
Cesantías
10% Intereses sobre Cesantías
Vacaciones
Prima de Vacaciones
15% 11% Prima de Servicios
Prima de Navidad
44% 44% Bonificaciones
164% 164% 12% otras primas
14%
Aportes a Riesgos laborales
525% 525%
13%
Remuneracion por servicios
47% 47% tecnicos
-100% -100% Aportes a Fondos
pensionales -empleador
24% 24% Aportes a Seguridad-
empleador
-100% -100%
Aportes al ICBF, SENA y
CAJA DE COMPENSACION
40% 40% Otros Beneficios a los
Trabajadores
-82% -82%
OTROS PASIVOS
Recursos recibidos en
182% 182% Administración
-42% -42% Ingresos Recibidos por
Arrendamientos
2277% 2277% Otros Ingresos Recibidos
2325% 2325% PASIVOS ESTIMADOS

0% 0%
1080% 1080%
4% 4%

100% 100%
100% 100%

-9% -9%
7% 7%
7% 7%

-98% -98%
0% 0%
100% 100%
-95% -95%
-63% -63%
 XXXXX
NIT:900.920.211-1
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
EN PESOS COLOMBIANOS
ENTRE 1 DE ENERO Y 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS:
ANALISIS VERTICAL
NOTAS AÑO 2017 AÑO 2018
INGRESOS
DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 18 $ 16,415,453,050.06 $ 9,710,102,006.00 77.26%
VENTA DE SERVICIOS (a) $ 16,415,453,050.06 $ 9,710,102,006.00 77.26%

comercializacion - alumbrado vig actual $ 14,533,974,010.00 7,833,791,080.00 62.33%

comercializacion - alumbrado vig
anteriores $ 0.00 550,044,264.00 4.38%
Servicio de Matadero $ 1,493,665,400.00 $ 1,157,937,900.00 9.21%
Otros Servicios $ 387,813,640.06 $ 168,328,762.00 1.34%
TRANSFERENCIAS (b) $ 6,621,176,175.00 $ 2,854,682,990.07 22.71%
PRESUPUESTO TRANSICION
ALCALDIA $ 0.00 $ 2,854,682,990.07 22.71%
PRESUPUESTO TRANSICION
ALCALDIA- VIG ANTERIORES
ALUMBRADO $ 0.00 $ 0.00 0.00%
Subvenciones $ 6,621,176,175.00 $ 0.00 0.00%
OTROS INGRESOS (c) $ 31,956,797.62 $ 4,050,946.04 0.03%
Intereses sobre depósitos en
Instituciones Fin. $ 10,414,594.70 $ 802,251.01 0.01%
Recuperaciones $ 21,376,766.76 $ 2,407,811.48 0.02%
Otros Ingresos Ordinarios $ 114,279.19 $ 15,950.00 0.00%
Otros Ingresos Extraordinarios $ 51,156.97 $ 824,933.55 0.01%
OPERACIONES DE ENLACE (d) $ 0.00 -$ 531,200.00 -0.00423%

Devoluciones de ingresos $ 0.00 -$ 531,200.00 0.00%

INGRESOS TOTALES $ 23,068,586,022.68 $ 12,568,304,742.11 100.00%
0.00%
COSTO DE VENTAS 19
Servicios Públicos (a) $ 96,975,996.50 $ 4,037,798,771.00 32.13%
COSTOS TOTALES $ 96,975,996.50 $ 4,037,798,771.00 32.13%
0.00%
GASTOS ORDINARIOS 20
Administración (a) $ 9,510,852,479.60 $ 2,114,575,094.10 16.82%
Personal $ 878,454,813.45 $ 825,863,736.61 6.57%
Bonificaciones $ 31,050,956.17 $ 44,217,421.22 0.35%
Auxilios de Transporte $ 5,240,590.33 $ 5,172,104.97 0.04%

Dotación y Suministro a Trabajadores $ 8,717,000.00 $ 9,566,000.00 0.08%

bonificacion por servicios prestados $ 430,355.00 $ 0.00 0.00%
Subsidios de Alimentación $ 3,490,567.00 $ 3,471,513.84 0.03%
Incapacidades $ 738,066.00 $ 0.00 0.00%
Aportes a Cajas de Compensación
Familiar $ 36,187,971.00 $ 39,302,905.56 0.31%

Cotizaciones a Seguridad Social en Salud $ 76,258,342.84 $ 8,477,163.58 0.07%

Cotizaciones aa Entidades
Cotizaciones Riesgos Profesionales $ 20,762,342.23 $ 23,862,347.18 0.19%
Administradoras del Regimen De Ahorro
Individual $ 102,209,203.62 $ 107,639,880.69 0.86%
Aportes al ICBF $ 27,147,490.67 $ 2,575,206.57 0.02%
Aportes al SENA $ 18,099,196.44 $ 1,716,804.38 0.01%
Vacaciones $ 62,927,667.60 106,427,018.87 0.85%
Cesantias $ 82,923,694.30 77,803,816.24 0.62%
Intereses a las Cesantías $ 6,824,992.71 6,674,079.80 0.05%
Prima de Vacaciones $ 41,797,739.09 $ 5,585,505.00 0.04%
Primas de Navidad $ 74,017,388.82 $ 143,653,927.11 1.14%
Primas de Servicios $ 30,509,859.86 $ 61,500,505.11 0.49%

Capacitacion Bienestar social y estimulos $ 0.00 $ 2,615,000.00 0.02%

Otras Prestaciones Sociales $ 204,458,900.00 $ 51,800,000.00 0.41%

Remuneración por Servicios Técnicos $ 217,958,974.00 $ 226,600,000.00 1.80%

Honorarios $ 167,874,557.00 $ 172,350,000.00 1.37%
vigilancia y seguridad $ 603,315,068.89 $ 0.00 0.00%
Materiales y Suministros $ 132,337,631.36 $ 17,936,127.00 0.14%
Mantenimiento $ 22,573,383.00 $ 24,992,000.00 0.20%
Servicios Públicos $ 204,867,155.00 $ 24,313,221.00 0.19%
Arrendamiento $ 63,577,500.00 $ 75,000,000.00 0.60%
impresos, publicaciones, suscripciones y
afiliaciones $ 46,900,000.00 $ 0.00 0.00%
Comunicaciones y Transporte $ 3,194,717.00 $ 4,846,610.22 0.04%
seguros generales $ 5,911,669.00 $ 0.00 0.00%
Elementos de Aseo, Lavanderia y
Cafeteria $ 2,300,000.00 $ 0.00 0.00%

Interventorias, Auditorias y Evaluaciones $ 12,494,670.00 $ 0.00 0.00%

Comisiones $ 3,659,722.58 $ 799,620.15 0.01%
servicios $ 23,000,000.00 $ 0.00 0.00%
otros Gastos Generales $ 6,127,951,549.00 $ 0.00 0.00%
Otros Impuestos- cuota de fiscalizacion y
auditaje $ 160,688,745.64 $ 39,649,579.00 0.32%
de renta y complementarios $ 0.00 $ 163,000.00 0.00%
De Operación (b) $ 13,457,015,301.27 $ 4,785,235,234.36 38.07%
Mantenimiento $ 13,445,614,519.43 $ 1,090,391,024.00 8.68%
servicios publicos - operaciones $ 0.00 $ 140,569,154.00 1.12%
Otros Gastos Generales - PRESUPUESTO
DE TRANSICION DE CEIBA - MUNICIPIO
DE YOPAL $ 0.00 $ 1,944,649,738.21 15.47%
provisiones diversas - GASTOS DE
PRESUPUESTO DE TRANSICION DE CEIBA
MUNICIPIO $ 0.00 $ 1,006,425,273.15 8.01%

Provisiones para contigencias judiciales $ 0.00 $ 221,010,000.00 1.76%

Provisiones divesas - Gastos ceiba 2018 $ 0.00 $ 370,820,898.00 2.95%

intereses de mora $ 31,634.84 $ 0.00 0.00%

Deterioros- Depreciacion de activos $ 11,369,147.00 $ 11,369,147.00 0.09%

GASTOS ORDINARIOS TOTALES $ 22,967,867,780.87 $ 6,899,810,328.46 54.90%
OTROS GASTOS (c) $ 3,742,245.31 $ 19,016,836.62 0.15%
otras comisiones $ 0.00 $ 537.88 0.00%
multas y sanciones $ 415,000.00 $ 0.00 0.00%
Otros Gastos Financieros $ 3,263,224.90 $ 17,372,095.33 0.14%
otros Gastos extraordinarios $ 0.00 $ 173,476.66 0.00%
Otros Gastos Diversos $ 64,020.41 $ 1,470,726.75 0.01%
GASTO TOTAL $ 22,971,610,026.18 $ 6,918,827,165.08 55.05%
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO
ANTES DE IMPUESTO DE RENTA Y
PATRIMONIO $ 0.00 $ 1,611,678,806.03 12.82%
 ANALISIS HORIZONTAL
ABSOLUTA RELATIVA

-$ 6,705,351,044.06 -40.85%
-$ 6,705,351,044.06 -40.85%

-$ 6,700,182,930.00 -46.10%

$ 550,044,264.00 100.00%
-$ 335,727,500.00 -22.48%
-$ 219,484,878.06 -56.60%
-$ 3,766,493,184.93 -56.89%

$ 2,854,682,990.07 100.00%

$ 0.00 100.00%
-$ 6,621,176,175.00 -100.00%
-$ 27,905,851.58 -87.32%

-$ 9,612,343.69 -92.30%
-$ 18,968,955.28 -88.74%
-$ 98,329.19 -86.04%
$ 773,776.58 1512.55%
-$ 531,200.00 100.00%

-$ 531,200.00 100.00%
-$ 10,500,281,280.57 -45.52%
$ 0.00 100.00%
$ 0.00 100.00%
$ 3,940,822,774.50 4063.71%
$ 3,940,822,774.50 4063.71%
$ 0.00 100.00%
$ 0.00 100.00%
-$ 7,396,277,385.50 -77.77%
-$ 52,591,076.84 -5.99%
$ 13,166,465.05 42.40%
-$ 68,485.36 -1.31%

$ 849,000.00 9.74%
-$ 430,355.00 -100.00%
-$ 19,053.16 -0.55%
-$ 738,066.00 -100.00%

$ 3,114,934.56 8.61%

-$ 67,781,179.26 -88.88%
$ 3,100,004.95 14.93%

$ 5,430,677.07 5.31%
-$ 24,572,284.10 -90.51%
-$ 16,382,392.06 -90.51%
$ 43,499,351.27 69.13%
-$ 5,119,878.06 -6.17%
-$ 150,912.91 -2.21%
-$ 36,212,234.09 -86.64%
$ 69,636,538.29 94.08%
$ 30,990,645.25 101.58%

$ 2,615,000.00 100.00%
 -$ 152,658,900.00 -74.66%

$ 8,641,026.00 3.96%
$ 4,475,443.00 2.67%
-$ 603,315,068.89 -100.00%
-$ 114,401,504.36 -86.45%
$ 2,418,617.00 10.71%
-$ 180,553,934.00 -88.13%
$ 11,422,500.00 17.97%

-$ 46,900,000.00 -100.00%
$ 1,651,893.22 51.71%
-$ 5,911,669.00 -100.00%

-$ 2,300,000.00 -100.00%

-$ 12,494,670.00 -100.00%
-$ 2,860,102.43 -78.15%
-$ 23,000,000.00 -100.00%
-$ 6,127,951,549.00 -100.00%

-$ 121,039,166.64 -75.33%
$ 163,000.00 100.00%
-$ 8,671,780,066.91 -64.44%
-$ 12,355,223,495.43 -91.89%
$ 140,569,154.00 100.00%

$ 1,944,649,738.21 100.00%

$ 1,006,425,273.15 100.00%

$ 221,010,000.00 100.00%

$ 370,820,898.00 100.00%
-$ 31,634.84 -100.00%

$ 0.00 0.00%
-$ 16,068,057,452.41 -69.96%
$ 15,274,591.31 408.17%
$ 537.88 100.00%
-$ 415,000.00 -100.00%
$ 14,108,870.43 432.36%
$ 173,476.66 100.00%
$ 1,406,706.34 2197.28%
-$ 16,052,782,861.10 -69.88%

$ 1,611,678,806.03 100.00%
ceiba alcaldia viga anteriores
- 1,075,617,703 3,886,569,012

$ 1,157,937,900.00 593,056,894
58,676,210

144,843,384

ceiba alcaldia
558,231
112,836
2,773,843

219341.13 38,827
4,962,186,715

89
INDICADORES FINANCIEROS

1. INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 /𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

PRUEBA ACIDA 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 /𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛te

2. INDICADORES DE ROTACION

ROTACION DE CARTERA 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝐶𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 /𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 = 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 (𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒

𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = 365 𝑑í𝑎𝑠 /𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟a

ROTACION DE INVENTARIOS 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑀𝑒𝑟𝑐𝑎𝑛𝑐í𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜/ 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 = 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 (𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟

𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 365 𝑑í𝑎𝑠 /𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖o

ROTACION DE CUENTAS POR PAG. 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑e cuentas por pagar = compras a crédito/ cuentas por pagar 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑

para hallar las compras a crédito debemos saber:

1. costo de la mercancia vendida= Inventario inicial + compras - inventario final

compras = costo de la mercancia vendida + inv. Final - inv. Inicial

cuentas por pagar promedio = cuentas por pagar inicial + cuentas por pagar fina

dias en promedio de cuentas por pagar = 365 dias/ rotacion de cuentas por paga

ciclo de 𝐶𝑎𝑗𝑎(𝐷í𝑎𝑠) = 𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 + 𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 − 𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑐

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 /𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜 𝐵𝑟𝑢𝑡o
ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙𝑒𝑠 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 /𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 /𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐵𝑟𝑢𝑡O

3. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 𝑁𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑛 𝑡𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜𝑠 /𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣o

donde, 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 + 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖�

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 = 𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑦 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧_x

IMPACTO DE CARGA FINANCIERA 𝐼𝑚𝑝𝑎𝑐𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝐶𝑎𝑟𝑔𝑎 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 = 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠(𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠)/ 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎

COBERTURA DE INTERESES 𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 /𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒s

CONCENTRACION DE ENDEUDAMIENTO
EN EL CORTO PLAZO 𝐶𝑜𝑛𝑐𝑒𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒/ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠

4. INDICADORES DE APALANCAMIENTO

APALANCAMIENTO TOTAL 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛 𝑡𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜𝑠 /𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡e/ 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖o

APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛 𝐸𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎/ 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚

EJERCICIO
CON EL PUNTO DEL PARCIAL DESARROLLE EN CADA PERIODO LOS INDICADORES ANTERIORMENTE EXPLICADOS
2. DE ACUERDO A LO DESARROLLADO, ANALICE PARA CADA PERIODO SI LA EMPRESA SE ENCONTRÓ O ENCUENTRA EN UNA C
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 (𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟) + 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 /2

𝑑𝑎 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜/ 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖o

𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟) + 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑o/2

uentas por pagar 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖o

ompras - inventario final

l + cuentas por pagar final /2

acion de cuentas por pagar

𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 − 𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜

𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑦 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧_xD835_/_xDC5C_ 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠

𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠)/ 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒/ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑛 𝑡𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜

/ 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖o

𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎/ 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖o

Ó O ENCUENTRA EN UNA CRISIS FINANCIERA.

ANALISIS DE RENTABILIDAD Y EL EVA ( VALOR ECONOMICO AGREGADO )

RENTABILIDAD

RENTABILIDAD DEL ACTIVO ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 /𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ón

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ANTES DE IMPUESTOS

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜/ 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

"ESENCIA DE LOS NEGOCIOS "

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO VS COSTO DE LA DEUDA 𝑈𝐴𝐼 /𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 > I

RENTABILIDAD DEL ACTIVO VS COSTO DE LA DEUDA 𝑈𝐴𝐼𝐼 /𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 > I%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO VS RENTABILIDAD DEL ACTIVO 𝑈𝐴𝐼 /𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 > 𝑈𝐴𝐼𝐼 /𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 > I%

por lo tanto, la esencia de los negocios esta dada asi:

𝑇𝑀𝑅𝑅 < 𝑈𝐴𝐼 /𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 > 𝑈𝐴𝐼𝐼 /𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 > 𝐼%

Donde la TMRR es “la tasa mínima requerida de retorno, o tasa de oportunidad del
propietario es la mínima rentabilidad que éste espera obtener de su inversión en la
empresa”

RENTABILIDAD DEL ACTIVO Y EL COSTO DE CAPITAL CK UAII/ 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 > 𝐶K

El costo de capital es un concepto que está calculado después de impuestos por que el uso
que se da a éste en las empresas implica que este expresado después de impuestos. A
continuación se presentan los usos del costo de capital en las empresas:

El costo de capital sirve para evaluar proyectos

El costo de capital sirve para valorar empresas

El costo de capital sirve para calcular el EVA

RENTABILIDAD DEL ACTIVO DESPUÉS DE IMPUESTO O RENTABILIDAD DEL ACTIVO NETO RAN

𝑅𝐴𝑁 = 𝑈𝑂𝐷𝐼 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 × (1 − 𝑡) /𝐴𝑁𝐷𝐸𝑂 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 − 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒�

donde, t ES EL IMPUESTO DE RENTA

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO DESPUÉS DE IMPUESTO O RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIÓN ROE

𝑅𝑂𝐸 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 /𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚onio

TASA DE INTERÉS DESPUÉS DE IMPUESTOS

𝐼% 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 = 𝐼% × (1 − 𝑡)