GUIA DE TRABAJO

TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS MYM 6PM

PROFESORA LISSET GUTIERREZ SUAREZ

Respetados estudiantes,

A fin de realizar el foro de análisis del documental Inside Job, me permito enviar las
siguientes consideraciones para la sustentación y evaluación.

Sustentación 29 de septiembre de 2020

Temas para tener en cuenta:

 Crisis financiera (1929-Crack del 29 y Gran depresión): Tuvo lugar en octubre

de 1929 y fue la caída más devastadora de la bolsa en Estados Unidos. Todo
comenzó con el cierre de los mercados europeos y el descenso de los precios
agrarios. El Gobierno y los bancos trataron de contrarrestarlo ofreciendo un
importante volumen de créditos. Estas medidas dieron lugar a una gran abundancia
de capitales a corto plazo y a la especulación, especialmente entre 1926 y 1929.
Para mayor desgracia, las autoridades monetarias no actuaron a tiempo para poner
freno a la especulación.
Al comenzar octubre de 1929 se produjeron tendencias al alza de la inversión. El
24 de octubre se desató el pánico, la venta de acciones se disparó y el 29 de
octubre volvió a ocurrir lo mismo. El problema era que la demanda de acciones
era prácticamente nula.
Una de las primeras consecuencias del desplome de la bolsa fue el hundimiento
del sistema financiero. Entre 1929 y 1932, hasta 5.096 bancos se declararon en
suspensión de pagos. El derrumbe de la banca arrastró a la quiebra a muchas
empresas de tipo comercial e industrial, al tiempo que se acumulaban los stocks de
mercancías, lo que conllevaba una importante reducción de los precios. Esta caída
de los precios afectó especialmente al sector agrario, los precios agrícolas cayeron
por encima del coste de la vida, lo que llevó a la ruina de la población dedicada a
la agricultura.
El descenso de la actividad económica provocó un aumento desbocado del
desempleo. Los prósperos años veinte dieron lugar a unos años treinta marcados
por el empobrecimiento de la sociedad estadounidense. Las terribles
consecuencias del crack del 29 fueron más allá de las fronteras estadounidenses y
tuvo durísimas repercusiones en el continente europeo. Las quiebras bancarias
causaron que muchos depositantes optasen por el oro y el dinero en efectivo frente
a los depósitos bancarios, con lo que la inversión quedó paralizada.
 Por otra parte, el descenso de los precios dejó con escaso poder de decisión a los
vendedores, mientras que los compradores continuaban a la expectativa. A todo
ello, hay que añadir que el aumento del paro provocó una disminución del
consumo, con lo que las empresas paralizaron la inversión para renovar sus
infraestructuras. Ante la grave situación económica que se vivía en Estados
Unidos, el comercio internacional disminuyó notablemente, sobre todo, cuando los
estadounidenses optaron por repatriar sus inversiones en el extranjero.

 Crisis del petróleo: La Crisis del Petróleo de 1973 es una crisis internacional que
tuvo lugar en el año 1973 con la decisión de varios países del golfo pérsico de no
exportar petróleo a países occidentales.
Entre el final de la Segunda Guerra Mundial y bien entrados los años 70, Japón,
Estados Unidos y Europa consumían petróleo masivamente. Es decir, en occidente
existía una fuerte dependencia del petróleo. Mientras tanto, el valor del dólar
estadounidense caía de valor entre otras cosas como consecuencia de la guerra de
Vietnam. La economía norteamericana comenzaba a mostrar síntomas
preocupantes como una desaceleración en el crecimiento.
Debido a la fuerte dependencia que existía del petróleo procedente de Oriente
Medio, los países occidentales se vieron sumidos en una grave crisis económica
mientras el precio del petróleo aumentaba. El precio del barril de petróleo aumentó
de los 2,90 dólares a los 11,90 dólares.
Ante un aumento desorbitado de los precios del petróleo y los problemas de
suministro, muchos países optaron por reducir su dependencia del crudo apostando
por otras fuentes de energía. Francia, por ejemplo, apostó por la energía nuclear,
mientras que Estados Unidos y Canadá optaron por la quema de residuos de
madera.
Mientras tanto, muchos países de la OPEP, que se hallaban en vías de desarrollo,
nacionalizaron las empresas petrolíferas y vieron cómo sus ingresos públicos
aumentaban notablemente. En otras palabras, los países árabes exportadores de
petróleo experimentaron un notable crecimiento económico a corto plazo, pero no
fue así a largo plazo.
Ante el embargo llevado a cabo por las naciones de Oriente Medio, se produjeron
importantes problemas de suministro energético y las consecuencias sobre los
países más desarrollados no tardaron en hacerse notar. Pese a que el embargo duró
seis meses (se levantó en marzo de 1974), se produjo un aumento de la inflación y
muchos países entraron en una etapa de bajo crecimiento económico.
Precisamente en este periodo económico, marcado por una elevada inflación y una
economía estancada, se acuñó el término “estanflación”.
 Lunes Negro 1987: fue una drástica caída que vivió la Bolsa de Valores
estadounidense. Esta debe su nombre a que ocurrió durante el lunes 28 de octubre
del 1929, durante la Gran Depresión.
hace referencia a una jornada bursátil desastrosa que formó parte del Crack del 29.
Ese día, la bolsa sufrió un desplome sin precedentes, el cual, más adelante, daría
lugar al estallido de lo que hoy conocemos como la Gran Depresión. Durante el
Lunes Negro, las cotizaciones sufrieron drásticas caídas que llegaron a registrar
descensos del 13% en el Dow Jones, el mayor indicador bursátil en Wall Street de
la época.
Las acciones se desplomaban, a la vez que lo hacían los ahorros de los ciudadanos
estadounidenses. Unos ciudadanos que, además, impulsados por el “compre ahora,
pague después”, compraban las acciones a crédito, apalancándose en un mercado
bajista, donde las pérdidas crecían exponencialmente.
El Lunes Negro, la bolsa caía a mayor ritmo que lo hacía.Con estas caídas, que
alcanzaban el 13%, la jornada pasaría a ser conocida como uno de los mayores
desastres de Wall Street. Las desastrosas pérdidas ocasionadas por los mercados
bursátiles, en una economía dopada por una burbuja, generó gran malestar en la
ciudad de Nueva York. Un malestar que llevó a muchos ciudadanos, así como
banqueros, a quitarse la vida de manera voluntaria, ante la incapacidad de parar la
catástrofe.
Lunes Negro de 2020.
Otro lunes negro fue el vivido durante el 9 de marzo de 2020. Un Lunes egro
impulsado por una pandemia ocasionada por el virus COVID-19. Los mercados
bursátiles, precedidos por unas semanas de pérdidas continuadas, abrían la jornada
con pérdidas que las situaban como las peores desde el año 2008, cuando se
producía la Gran Recesión.
Nada más abrir la jornada bursátil, el Dow Jones se desplomaba 1.300 puntos. El
Nasdaq, por su parte, se dejaba más de 600 puntos, mientras que el S&P descendía
un 7,6%. Junto a Estados Unidos, que tuvo que suspender las cotizaciones durante
15 minutos por las caídas, lo hacían el resto de bolsas en el planeta. Las bolsas
europeas se dejaban entre un 12% y un 8%. También lo hacían las bolsas de
Australia y Latinoamérica. En resumen, una caída generalizada impulsada por el
brote vírico que estaba sacudiendo duramente a los mercados.

 Crisis de las puntocom 2000: se refiere al periodo comprendido entre 1997 y

2000. Durante dicho periodo se produjo un fuerte crecimiento de los valores
económicos de las empresas relacionadas con Internet. Llegando, de este modo, a
provocar una fuerte burbuja económica que llevó a la quiebra a una gran cantidad
de empresas.
Sus inicios se remontan a 1997, cuando las bolsas de valores occidentales
empezaron a crecer y multitud de empresas tecnológicas a nacer. Comenzó la
euforia y todo el mundo quería estar subido a la «Nueva Economía». Término
acuñado por Brian Arthur para distinguir la economía basada en la fabricación y la
economía basada en el conocimiento. Las empresas punto-com eran empresas
basadas en el conocimiento.
Una de las causas principales en el desarrollo de la burbuja fue la aparición, desde
los 80 hasta principio de los 90, de empresas que alcanzaron un notable éxito, tales
como Apple, Microsoft y Yahoo! Esta evolución fue motivada por el progreso
tecnológico, acompañado de la globalización económica.
Históricamente, la burbuja de las punto-com fue similar al de otra serie de
desarrollos tecnológicos que tuvieron gran éxito en el pasado. Un ejemplo son las
originadas por ferrocarriles, los automóviles, la radio, la electrónica y los
ordenadores personales.
El modelo de negocio que solían utilizar las empresas punto-com se basaba en el
aprovechamiento de Internet para conseguir cuota de mercado aunque inicialmente
estas entidades no generasen beneficios. Estas empresas esperaban llegar a
conseguir tal fama que en un futuro podrían hacer frente a sus gastos y conseguir
beneficios de sus servicios.
Como en todas las burbujas siempre existe un punto culminante máximo, el de
esta fue en marzo de 2000, alcanzó el índice bursátil Nasdaq los 5132 puntos. A
partir de ahí, se produjo una caída en el vacío, cierre de empresas, quiebra de
cotizaciones, billones de dólares evaporados y en resumen millones de inversores
arruinados.
Para poder explicar el desplome del Nasdaq hay que entender la evolución que
habían sufrido los mercados financieros. Dicha evolución surgió a partir del
desarrollo de estas nuevas tecnologías informáticas que dieron lugar a la
globalización e intercomunicación de dichos mercados, pasando a operar en
tiempo real. A principios del 2000 se produjo un incremento paulatino de los tipos
de interés provocando un decrecimiento de las inversiones en este tipo de valores,
por encarecer notablemente la financiación.
La venta masiva de acciones, registrada el 13 de marzo del 2000, provocó una
reacción en cadena de ordenes de venta. Si a esto le sumamos el pánico de los
inversores, de los gestores de fondos y la liquidación de las posiciones
Institucionales llegamos a una caída de mas del 9% del índice Nasdaq en menos de
una semana. La mayor prueba inequívoca del fracaso de la estrategia “hacerse
grande rápido” fue tras la Navidad de 1999, ya que los minoristas de Internet
obtuvieron unos pésimos resultados.
En 2001 la burbuja se fue desinflando a toda velocidad. La mayoría de las
empresas punto-com cesaron sus actividades cuando no obtuvieron beneficios y ya
no disponían de más financiación. En total, el Boom de las punto-com provocó 5
billones de dólares en pérdidas de valor de las empresas tecnológicas, desde
Marzo de 2000 a Octubre de 2002.
REFLEXIONES

 Relación de variables económicas – quienes se benefician – quienes generan

mayores perdidas
Para unirlos a todos crearon una titulación de la cadena alimentaria compradores de casa /
acreedores, nuevo sistema de unión de hipotecas y otros prestamos, la titulación que es
cuando las persona que daba el préstamo ya no corría el riesgo si no se amortizaba, en el
nuevo sistema el acreedor vendía la deuda a los bancos de inversión, ellos unían todas las
hipotecas y otros prestamos como los de vehículos, créditos de estudiantes y tarjeta de
crédito, crearon complejos derivados llamados, obligaciones de deudas colateral (CDO),
Estos no eran regulares.

Se beneficiaron agencias de calificación (Standard & Poor's, Fitch Ratings y Moody's), compañía
de seguros, bancos de inversión como lo es (Wall Street, Goldman Sachs, Lehman brother )
banqueros, políticos, agencias, burócratas y profesores.

Los pensionados de empleados públicos, AIG y los países que compraron los créditos suprime y
CDO, la mayoría de la población que hipotecario; derrumbes seguros AIG una de las más
reconocidas en todo el mundo, recesión internacional, 30 millones de personas sin
empleo, duplico la deuda nacional de los estados unidos.

•Papel, responsabilidades de los agentes que intervienen (Bancas, agencias,

aseguradoras, calificadoras de riesgo, entes reguladores, inversores).

• Originaron la explosión de la burbuja financiera de las acciones de empresas de internet con

grandes pérdidas en 2001.
• La comisión encargada de la regulación de los bancos de inversión no hizo nada.
• Ineficacia de la autorregulación y la falta ética
• Actividades criminales de gran escala: fraude, soborno, blanqueo de dinero, evasión de
impuestos, falsificación contable.
• Multas por $ 1 KM y corrupción a funcionarios del gobierno.

Los bancos que ayudaron al fraude citibank,jp Morgan, merrill Lynch; las agencias de
calificación (Standard & Poor's, Fitch Ratings y Moody's) fueron compradas suministrando a
calificaciones máximas (AAA), Los bancos de inversión que otorgan créditos suprimes fueron
espectaculares, así como los sueldos y bonos ejecutivos.
Complicidad de la SEC y Reserva Federal
• Greenspan rechazó aplicar acta de propiedad y protección del capital para regular hipotecas.
• SEC permitió altos apalancamientos financieros de los bancos de inversión, pero temía que si
algo fallaba iba a ser un gran desastre ya que volvía insolventes a dichos bancos.
• Durante la burbuja los bancos de inversión pedían muchos créditos para comprar más créditos y
crear más CDOs
Calificadoras cómplices y más ricas
• Las agencias no quisieron detener este proceso de mal calificación del riesgo de los CDOs.
• En los juicios declararon que sus ratings era sólo opiniones y no debían confiar en estas.

•Actuación del estado con empresas y el pueblo sociedad

El gobierno decide eliminar las regulaciones de los derivados pues alegaron que estas
transacciones eran privadas el congreso aprobó el acta de modernización de futuros y derivados
OTC escrita con ayuda de los cabilderos de la industria financiera. Se promovió un crecimiento
exponencial de estos instrumentos financieros Derivados financieros, el sector financiero era
muy rentable, poderoso y concentrado en 5 bancos de inversión, 2 grandes grupos financieros, 3
compañías de seguros y 3 agencias de calificación. Presidente de 2001- 2009 Republicano.

En el pueblo el gobierno no hizo mayor caso dejando que adquirieran prestamos hipotecas y
después quebraran.

•Que cambios han dejado estas crisis (económicos, políticos, sociales, culturales –
ideologías, tecnológicos, ambientales, infraestructura)

• Manufactura decayó
• Industrias de IT creció
• Aumentaron costos de universidades
• Reducción de impuestos a ricos
• Disminuyó nivel de clase media y poder adquisitivo
• Más horas de trabajo y deudas
• Menos educación y menos prosperidad
• Era de la avaricia e irresponsabilidad de WS y Washington nos dejó una recesión
• Los pobres como siempre son los que siempre pagan
NOTAS:

Revienta cadena de activos

• Acreedores no pudieron vender sus hipotecas a los bancos de inversión
• Cuando los créditos se derrumbaron, miles de acreedores quebraron
• El mercado de las CDOs tronó y dejó a los bancos de inversión endeudados y con cientos de
bienes que no podían vender.

El gobierno y reserva federal no entienden alcance de la inminente crisis.

• Henry Paulson negaba la realidad y decía que todo estaba bajo control.
• En marzo del 2008, el banco Bear Stearn se quedó sin liquidez y fue adquirido por JP Chase. El
trato fue respaldado por la reserva federal con $30 KM
• La reserva federal tomó el control de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac (rating AAA)
al borde de la quiebra (Sept.7, 2008).
• Precio de acciones (clasificadas AA por Moody) de Lehman Brother en la bolsa se desploman y
se queda sin liquidez
• Frederic Mishkin – Renuncia! Crisis

Sistema financiero en peligro. ¡Paro cardiaco!

• Gobierno convoca a presidentes de principales bancos para rescatar a Lehman Brothers
• Merryl Linch al borde de la quiebra (Sept. 14, 2008) es adquirido por el Bank of America
• Gobierno ni Lehman tenían algún plan versus quiebra ni entendían las leyes de bancarrota de
otros países
• Lehman suspendió actividades y dejó deuda de $ 700 K M
• La misma semana AIG debía $13 KM a los poseedores de PICs y no tenia el dinero.
• AIG paso a manos del gobierno (Sept.17,2016)
• Paulson y Bernanke pidieron al congreso $700 KM para el rescate.
• Bush firma el rescate de $700 KM (Oct.4, 2008), mientras el mercado financiero mundial sigue
cayendo y se expande el miedo a una recesión mundial. Rescate

• Paulson y Gayner obligaron a AIG a renunciar a su derecho a demandar a Goldman por fraude.
Se extiende la crisis
• Ley de rescate no hace nada por evitar los despidos y embargos.
• Sube al 10% desempleo en EEUU y Europa
• La recesión se acelera y extiende a nivel mundial
• GM y Chrysler se enfrentaron a la bancarrota (Dic. 2008)
• Los estadounidenses disminuyeron sus gastos y las empresas chinas veían desplomarse sus
ventas. Aumenta el desempleo de millones en China.

Economías interconectadas
• Los que destruyeron a sus propias compañías y desataron las crisis escaparon con sus inmensas
fortunas.
• Los principales bancos absorbieron a los más pequeños y se hicieron más fuertes y trabajo más
fuerte contra las reformas a través de un ejército de cabilderos (5 veces el número de senadores),
apoyando a partidos ( $5 KM de apoyo a las campañas), corrompiendo a economistas en
universidades para que apoyarán desregulación, dándoles puestos de asesores o consejeros en sus
juntas de consejo. Ninguna responsabilidad
• Manufactura decayó
• Industrias de IT creció
• Aumentaron costos de universidades
• Reducción de impuestos a ricos
• Disminuyó nivel de clase media y poder adquisitivo
• Más horas de trabajo y deudas
• Menos educación y menos prosperidad
• Era de la avaricia e irresponsabilidad de WS y Washington nos dejó una recesión
• Los pobres como siempre son los que siempre pagan

Débil Reforma financiera de Obama (nada significativo) – gobierno de WS.

• Timmothy Geithner – Secretario del Tesoro de Obama- nunca entendió su puesto como
regulador siendo presidente de la reserva de NY durante la crisis-
• William C. Dudley – Presidente de la reserva federal de NY-ex economista en jefe de Goldman.
Sus asesores son también de ex de Goldman,Tricadia, Freddie Mae.
• Larry Summer sigue siendo el jefe de asesores Obama más de lo mismo
• Ben Bernanke presidente de la reserva federal
• Impunidad, no hay fiscal especial, ni demandas a financieras por fraude de activos o contable, o
recuperación de compensaciones entregadas a ejecutivos responsables de fraudes.
• En 2009-10 Morgan Stanley y Goldman Sachs, siguieron pagando bonos altos a sus ejecutivos
• ¡instituciones y personas que causaron la crisis siguen en el poder!
• Europa impuso más control en compensaciones a ejecutivos financieros

Conclusiones
• La crisis económica mundial que comenzó en el año 2008, fue originada en los Estados Unidos
• Entre los principales factores que se atribuyen como causas de la crisis se encuentran: - fallos en
la regulación económica -gran cantidad de delitos cometidos por los bancos -sobrevalorización de
productos -crisis crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados • Con la caída de los
bancos estadounidenses de inversión las bolsas y mercados de valores se derrumbaron y
provocaron la crisis financiera de 2008 en todo el mundo. * .
• Los gobiernos tuvieron que realizar numerosos rescates financieros para salvar a empresas
financieras y no financieras de una probable quiebra.
• La crisis se convirtió en crisis de deudas en diferentes países, especialmente en los de la
eurozona.
• Debido a la gran cantidad de dinero asignado a los rescates financieros y a la fuerte caída
generalizada de los ingresos en la recaudación fiscal, algunos gobiernos realizaron programas de
austeridad económica que implicaban fuertes recortes sociales provocando descontento y un
aumento generalizado de la pobreza en muchos países del mundo.

RESUMEN:
Cayeron los mercados del todo el mundo, quiebra del banco us de inversión,
derrumbe seguros aig una de las más reconocidas en todo el mundo, recesión
internacional, 30 millones de personas sin empleo, duplico la deuda nacional de
los us.

Las variables lo manejaban las entidades financieras y jugaban con ellas para tener
ganancias, el estado fue un personaje que fue el que mas se beneficio y no vio los
problemas de la inversión de plata de personas, las cuales perdieron sus ahorros
los mayores perjudicados.
Se quiso regular las derivados, pero el gobierno no dejo dijo que no era necesaria,
administración winton, y phip gramm no lo dejo, prohibía la regulación de los
derivados, aunmento después de los 2000, poder en bancos y aseguradoras, para
unirlos a todos crearon una titulación de la cadena alimentaria compradores de
casa / acreedores, nuevo sistema de unión de hipotecas y otros prestamos, la
titulación que es cuando las persona que daba el préstamo ya no corría el riesgo si
no se amortizaba, en el nuevo sistema el acreedor vendia la deuda a los bancos de
inversión, ellos unían todas las hipotecas y otros prestamos como los de vehículos,
créditos de estudiantes y tarjeta de crédito, crearon conplejos derivados llamados,
obligaciones de deudas colateral (CDO), entonces las cdo se los vende a los
inversores, cuando un propietario paga su deuda, el dinero para a todos los
inversores, los bancos de inversores pagan a agencias de calificación para que
evalúen la cdo siempre recibían las calificaciones mas altas, eran apetecibles para
las pensiones, este sistema era una bomba, empezaron a concedir prestamos de
alto riesgo, pues ya no se preocupaban por que el acreedor pagara, entre mas ocd
vendieran mas ganancias obtendrían, las agencias de calificacion que pagaban
como standard & poors no tenían ninguna responsabilidad si sus prediciones
resultaban erróneas, entre 2000 a 2003 las hipotecas se triplicaban, principios de
2000 se aumento los créditos subprime, cuando se combinaron las cdo recibieron
las calificadoras de riesgos AAA, se podía crear deducibles sin tanto riesgos, los
bancos de inversión preferían créditos suprime por que tenían intereses mas altos
eso llego a un mayor incremento de créditos abusivos, los deudores contraían
necesariamente los créditos suprime y muchos se concedieron a personas que no
tenían con que pagarlo, los inssentivos eran por las ventas, entonces se vendían
por los créditos suprime, los precios de vivientas entre 2006 y 2007 aumentaron,
aumentaron las ganancias de los créditos suprime, countrywide financial corp. Fue
uno de los mayores acreedores a los prestamos durante la burbuja obtuvieron
muchas ganancias como wall Street, Lehman brothers una importante evaluadora
de prestamos suprime, su presidente se llevo una gran tajada de esas ganacias, las
gancias se la llevaron entidades financieras, la sec no llevo investigación a los
bancos durante la burbuja comisión de bolsa y valores.
Durante la burbuja los bancos de inversión, pedían demasiados prestamos, para
cobrar mas credias y crear mas cdo, las relación estre dinero prestado y dinero
propio se llamo nivel de apalancamiento, cuanto mayor piden prestado los
prestamos mayor es su nivel de apalancamiento, convencieron a sec para que
abriera el limite del nivel de apalancamiento permitido, y pedir mas prestamos,
2004 levantaron los limites de apalancamiento a los bancos de inversión, aig
compañía de seguros la mas grande del mundo, estaba vendiendo gran cantidad de
derivados llamados permutas de incumplimiento crediticio- inversores/aig-cdo,
para los inversores que tenían cdo la permutas funcionaban como polizas de
seguros, un inversor que compraba una permuta pagaba a aig una cuota trimestral,
si las cdo iban las aig pagaban las perdidas a los inversores, los especuladores
podían comprar permutas de aig para apostar en contra de cdo que no poseían,
permutas no reguladas aig no tenían que apartar dinero por posibles perdidas,
pagaban buenas bonificaciones a empleados, si las cdo iban mal tambien aig, su
presidente se llevó una gran tajada.

La potencia de rayan se estructura de incentivos que generaban grandes bonos a

corto plazo que no imponía penalización y perdidas posterior esos incentivos,
incitaban a los bancos asumir riesgos que podían destruir sus propias empresas o
todo el sistema financiero, la banca se volvió en una pelea tonta, consultorías de
mercados gasto de droga, lujos y prostitución. Goldman sachs terminaron los
suprime las aseguradoras le dieron una gran calificación dando seguridad como un
bono de estados, el presidente de Goldman sachs el presidente mayor pagado de
wall Street; calificación de las cdo de Goldman Sachs, un grupo que adquirió esos
productos que ya no valen nada era el sistema de pensiones de los empleados
publicosde misisipi, que porporcionaban casi 80 de ganacias a los
pensionados,perdieron millones de dólares y demandaron a Goldman Sachs,
vendia cdo toxicas, empezaron a negociar contra ellas activamente miestras decían
que eran inversores de gran calidad, como Goldman Sachs negociaba de forma
oculta por la caída del negocio inmobiliario, compraban permutas de aig
negociando con cdo que no tenia para recibir dinero cuando fallaran, Goldman
Sachs compro muchas permutas de aig, fueron tanto que Goldman Sachs se dio
cuenta que aig podría quebrar, por eso gasto millones de dólares en asegurarse a si
mismo, contra la quiebra de aig,empezó a vender cdo diseñadas específicamente
para entre mas perdiera los clientes mas ganaran ellos,jhon ponsol manager de
fondos de inversión gano una gran tajada negociando contra las inversiones de
hipotecas,cundo se quedo sin valores para negociar, se unió con Deutsche Bank,
Goldman Sachs, para crear mas cdo, Morgan Stalin tambien vendia valores
hipotecarios contra los que negociaban,fue denunciado por el fondo de jubilación
de los empleados públicos de las islas vírgenes por fraude, pues demandaron por
que la empresa sabia que las cdo eran basura a si tuvieran una calificación de triple
a,ellos negociaban para que fracasaran, Morgan ganaban y los inversores perdían.
Goldman Sachs,Jhon Paulson y Morgan Stanley n oestaban solos en estas
negociaciones, los fondos de inversión tricaria y magnetar ganaron miles de
millones negociando cdo que habían diseñado merrill Lynch,Morgan y Lehman
brother, las cdo se vendían como inversiones seguras, las tres agencias de
calificación p&p, moodys y start poors diciendo que son triple a, ganaron miles de
millones, moodys cuatriplico su valor con star poors, 2006 el mejor año para los
precios suprime, la reserva federal no hicieron nada.
En el 2004 el fbi advirtió fraudes de inmobiliario, con tasas infladas, falsos
documentos y otras actividades, 2005 advirtieron de los incentivos peligroso
llegaría a la bancarrota raghuram rajan, después vino una advertencia de noriel
roubini en 2006 por que explotar la burbuja, abvertencias repetivas del fmi,en
2008 los embarjos se disparaban, los areedores ya no podían vender los prestamos
a los bancos de inversión y cuando los créditos fueron mal miles de créditos
quebraron,el mercado de los cdo qeubrao y dejo a los bancos de inversión, con
miles de prestamos, cdo y bienes inmuebles ue no podían vender,la resecion
empezó 16 de marzo de 2008 el banco de inversión bear stearns se quedo sin
liquides y fue adquirido por jp Morgan chase y co., fue respaldado por la reserva
federal. En septiembre de 2008 henry ponson dijo que la reserva tomaba el poder
Freddie mac dos gigantes de las hipotecas que iban a cobrar, la bolsa de Lehman
quebró, los bancos de inversión están quebrando como Lehman, aig debian
millones a las personas que les compraron permutas, pero no tenían dinero el pais
se hizo cargo y se encargo de tratar de reparar e daño pues seria una crisis