INTRODUCCION:

El directorio de la Compañía OLAC TCO S.A., ha solicitado a ustedes la realización de un informe sobre la situación financiera d
empresa, centrándose en la información de los últimos cinco años

ANTECEDENTES:
La compañía OLAC TCO S.A., participa en el negocio de la producción, comercialización y distribución de colchones, camas y
muebles de distintas categorías, cuya estructura está orientada desde el negocio de camas y colchones a través de su matriz O
TCO S.A., desde el ejercicio del 2005 lo realiza desde la filial OLAC TCO Muebles y Componentes y desde el ejercicio 2014 lo ha
través de su filial OLAC TCO Retail S.p.A., estructurando de esa forma una mejor forma de enfrentar el negocio.

ESTADOS FINANCIEROS:

La información que se presenta de los estados financieros de la empresa OLAC TCO S.A., son los siguientes:
a.- Balance General de los años 2014 al 2018.
b.- Estado de Resultados de los años 2014 al 2018.
c.- Datos de la industria, respecto de las razones o ratios de actividad.

SE PIDE:
Con el objeto de realizar el informe, ustedes como asesores de la empresa OLAC TCO S.A., estiman pertinente realizar lo siguie
1.- Análisis Horizontal (variación promedio; promedio de los cinco años) de Balance General y Estado de Resultados
2.- Análisis Vertical (años 2016 2017, 2018) Balance General, Estado de Resultados.
3.- Análisis y cálculo de Ratios financieros de Liquidez, Endeudamiento, Rentabilidad y Actividad.
4.- Cálculo y Análisis de ciclo operativo y ciclo de efectivo (años 2016, 2017 y 2018), y su comparación con la industria.
5.- Cálculo y Análisis Dupont (de tres variables) para los cinco años.
6.- Determinación de Fortalezas y debilidades de la empresa
7.- Propuestas de mejoras

AL archivo de envio se le debe cambiar el nombre……incluir nombre del alumno

e sobre la situación financiera de la

bución de colchones, camas y

olchones a través de su matriz OLAC
s y desde el ejercicio 2014 lo hace a
entar el negocio.

os siguientes:

man pertinente realizar lo siguiente:

Estado de Resultados

aración con la industria.

COMPAÑÍA OLAC TCO S.A.
2014 2015 2016 2017 2018
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 1,021,940 1,350,840 2,650,952 2,647,243 2,726,767
Otros activos no financieros, corrientes 50,548 62,438 52,292 56,857 42,172
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes neto 11,206,337 10,608,568 10,090,774 11,891,413 8,401,173
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 0 0 0 0 313,179
Inventarios 14,065,974 10,558,597 9,835,159 12,248,586 16,230,661
Activos por impuestos, corrientes 199,191 242,786 264,432 303,867 255,016
Total Activos corrientes 26,543,990 22,823,229 22,893,609 27,147,966 27,968,968
Activos no corrientes
Activos intangibles distintos de la plusvalia 68,364 85,082 421,732 376,949 494,013
Propiedades, planta y equipo 17,469,527 17,180,701 17,335,377 18,823,774 21,588,269
Activos por impuestos diferidos 4,849,128 5,162,654 4,756,964 3,953,114 3,640,726
Total de activos no corrientes 22,387,019 22,428,437 22,514,073 23,153,837 25,723,008
Total de activos 48,931,009 45,251,666 45,407,682 50,301,803 53,691,976

Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros corrientes 9,072,877 5,994,523 4,441,760 7,668,157 13,663,416
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 10,901,293 9,628,000 10,045,561 11,670,186 11,028,457
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 0 369,446 739,782 201,222 0
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 469,400 506,079 524,972 626,397 723,089
Pasivos corrientes totales 20,443,570 16,498,048 15,752,075 20,165,962 25,414,962
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes 1,753,247 1,168,831 584,416 0 0
Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes 73,936 62,290 67,428 72,931 72,291
Total de pasivos no corrientes 1,827,183 1,231,121 651,844 72,931 72,291
Total pasivos 22,270,753 17,729,169 16,403,919 20,238,893 25,487,253
Patrimonio
Capital pagado 24,623,871 24,623,871 24,623,871 24,623,871 24,623,871
Ganancias (perdidas) acumuladas 2,035,494 2,892,767 4,369,800 5,426,041 3,580,847
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 26,659,365 27,516,638 28,993,671 30,049,912 28,204,718
Participaciones no controladoras 1,091 5,859 10,092 12,998 5
Patrimonio total 26,660,456 27,522,497 29,003,763 30,062,910 28,204,723
Total patrimonio y pasivos 48,931,209 45,251,666 45,407,682 50,301,803 53,691,976
COMPAÑÍA OLAC TCO S.A.
Estado de Resultados

Ganancia (pérdida) 2014 2015 2016 2017 2018

Ingreso de actividades ordinarias 54,765,201 56,728,314 55,326,781 59,013,613 63,337,076
Costo de ventas -38,835,162 -40,027,178 -36,321,984 -37,813,773 -41,388,139
Ganancia Bruta 15,930,039 16,701,136 19,004,797 21,199,840 21,948,937
Costos de distribución -3,309,430 -2,814,478 -2,338,378 -2,396,764 -2,404,704
Gasto de administración -12,523,881 -12,364,984 -13,322,771 -14,624,924 -16,662,019
Otras ganancias (pérdida) -18,758 -12,860 0 0 0
Ingresos financieros 55,492 27,437 64,110 124,463 49,584
Costos Financieros -471,394 -573,685 -438,631 -454,227 -581,480
Diferencias de cambio -362,928 -45,927 -82,063 75,474 -4,271
Resultados por unidades de reajuste 16,495 1,522 8,156 11,042 11,543
Ganancia (Pérdida), antes de impuesto -684,365 918,161 2,895,220 3,934,904 2,357,590
Gasto por impuesto a las ganancias 528,515 313,326 -429,279 -838,821 -339,625
Ganancia (perdidas) procedentes de operaciones -155,850 1,231,487 2,465,941 3,096,083 2,017,965
continuadas
Ganancia (perdida) -155,850 1,231,487 2,465,941 3,096,083 2,017,965
RATIOS FINANCIEROS 2016 2017 2018

RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE

RAZÓN ÁCIDA = (ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS)/PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE

ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR CXC = INGRESOS/(CXC)

ROTACIÓN EXISTENCIAS = COSTO VENTAS/(EXISTENCIAS)

ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR CXP= COSTO VENTAS/(CXP)

PLAZO PROMEDIO CXC = 360/ROTACIÓN CXC

PERMANENCIA EXISTENCIAS = 360/ROTACIÓN EXISTENCIAS

PLAZO PROMEDIO CXP = 360/ROTACIÓN CXP

CICLO OPERATIVO= PERMANENCIA CXC EN DIAS + PERMANENCIA INVENTARIOEN DIAS

CICLO CONVERSION EFECTIVO = CICLO OPERATIVO- PLAZO PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR

R.O.E .= GANANCIA / PATRIMONIO TOTAL

R.O.A. = GANANCIA / ACTIVOS TOTALES

MARGEN UTILIDAD NETA o RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = GANANCIA / INGRESOS

MARGEN UTILIDAD BRUTA = (INGRESOS-COSTO DE VENTAS) / INGRESOS

LEVERAGE = (PC + PL) / PATRIMONIO

COBERTURA DE INTERESES= GANANCIA ANTES DE IMPUESTO + COSTOS FINANCIEROS /COSTOS

FINANCIEROS

FORMULA DUPONT DE TRES VARIABLES


AÑO 2018
ROE ( Rentabilidad sobre el
Patrimonio)
Ganancia / Patrimonio
AÑO 2017
ROE ( Rentabilidad sobre el
Patrimonio)
Ganancia / Patrimonio
AÑO 2016
ROE ( Rentabilidad sobre el
Patrimonio)
Ganancia / Patrimonio
AÑO 2015
ROE ( Rentabilidad sobre el
Patrimonio)
Ganancia / Patrimonio
AÑO 2014
ROE ( Rentabilidad sobre el
Patrimonio)
Ganancia / Patrimonio
Fórmula Du Pont de Tres Variables
ROS (Rentabilidad ROTA (Rotación de Multiplicador de
sobre Ingresos) Activos) Capital
Ingresos / Activos Activos Totales /
Ganancia / Ingresos Totales Patrimonio
ROS (Rentabilidad ROTA (Rotación de Multiplicador de
sobre Ingresos) Activos) Capital
Ingresos / Activos Activos Totales /
Ganancia / Ingresos Totales Patrimonio
ROS (Rentabilidad ROTA (Rotación de Multiplicador de
sobre Ingresos) Activos) Capital
Ganancia / Ingresos Ingresos / Activos Activos Totales /
Totales Patrimonio
ROS (Rentabilidad ROTA (Rotación de Multiplicador de
sobre Ingresos) Activos) Capital
Ganancia / Ingresos Ingresos / Activos Activos Totales /
Totales Patrimonio
ROS (Rentabilidad ROTA (Rotación de Multiplicador de
sobre Ingresos) Activos) Capital
Ingresos / Activos Activos Totales /
Ganancia / Ingresos
Totales Patrimonio
ANALISIS RAZONADO: