Envelopes (Envolventes)

Las envolventes son un indicador que está compuesto por dos bandas que envuelven el
precio con un porcentaje de desviación seleccionado de acuerdo a la volatilidad del
instrumento a operar y la temporalidad que estemos aplicando. Este indicador calcula una
cantidad de periodos (N) que nosotros decidamos y que consideremos correctos, por lo
general este indicador se calcula y se interpreta con 30 periodos y 12% de desviación. Cabe
destacar que el porcentaje de desviación puede aumentar o disminuir de acuerdo a la
volatilidad que exista en el mercado, si aumenta la volatilidad aumenta el porcentaje de
desviación, si disminuye la volatilidad se reduce el porcentaje de desviación.

Este indicador está compuesto por una banda inferior y una banda superior, cuándo el
precio toca o sale de la banda superior debemos interpretarlo como una sobre compra, si el
precio sale de la banda inferior debemos interpretarlo como una sobre venta. Para una
mejor interpretación del indicador podemos agregar una media móvil simple con la misma
cantidad de periodos de las envolventes, esto quiere decir que cuándo el precio toque la
banda superior y cruce de arriba hacia abajo la media móvil podemos interpretarlo como
una oportunidad de venta, por otro lado, si el precio toca la banda inferior del indicador y
cruza de abajo hacia arriba la media móvil podemos interpretarlo como una oportunidad de
compra.

Debemos tener en cuenta siempre que ante la variación de la volatilidad debemos aumentar
o disminuir el porcentaje de desviación de las bandas.

Moving Average (Medias Móviles)

Las medias móviles son un indicador de tendencia, todos los instrumentos financieros están
sujetos a cambios y volatilidad, por lo tanto, las medias móviles nos permiten tener una
visión más simplificada de los movimientos del mercado, en ellas encontramos
movimientos más suavizados de las cotizaciones.

Las medias móviles pueden variar de acuerdo a los periodos a calcular, es decir, a mayor
número de periodos vamos a tener un cálculo del movimiento mucho más lento y por lo
tanto vamos a estar analizando una tendencia más amplia, si el número de periodos es más
cercado al actual vamos a tener una variación mucho más rápida en la tendencia calculada
por el indicador.

Media móvil simple: la media móvil simple es una de las más populares, ya que el uso de
este indicador es muy antiguo debido a la sencillez de su cálculo y la fácil interpretación
que nos ofrece. La media móvil simple se calcula sumando los precios de cierre del número
de periodos a calcular entre el número de periodos, es decir, si la media móvil es de 20
periodos, se utilizarán los últimos 20 precios de cierre de cada periodo y se divide entre 20.

Formula de la SMA:

           SMA = Suma de los precios de cierre de (N) sesiones / (N) de sesiones

Media móvil exponencial: Esta media móvil se caracteriza por seguir la tendencia mucho
más cercana al precio, es mucho más reactiva a los cambios ya que su cálculo está hecho
con datos más cercanos al precio de cierre, por lo tanto, es una media móvil mucho más
rápida y más efectiva para seguir las tendencias
Formula de la EMA:

           EMA = P*K+EMA (P.A) * (1-K)

P = Precio actual
N = Número de períodos seleccionados
K = 2/(N+1)
(P.A) = Precio del período anterior

Media móvil ponderada: La media móvil ponderada tiene una particularidad y es que
otorga una importancia progresiva a las cotizaciones, con una variación de la media móvil
simple. Es similar a la media móvil exponencial, pero otorga mayor importancia a los
últimos datos, mucha más que dicha media móvil.

La media móvil ponderada va a seguir el precio de una manera mucho más cercana, incluso
más que la media móvil exponencial. El cálculo de esta media móvil de es de la siguiente
manera: Se multiplica el periodo más antiguo por uno, el siguiente por dos y así
continuamente hasta finalizar el número de periodos (N), la suma de los datos se multiplica
por (N)

Formula de la WMA:
WMA = (pc*1) + (pc*2) + (pc*3) + (pc*4) … / (N)

Parabolic SAR
El indicador parabolic SAR fue desarrollado por J Welles Wilder, y está creado para
interpretar el comienzo o la reversión de la tendencia, este indicador posiblemente sea el
indicador que nos da la salida perfecta, también es utilizado para hacer trailing stop (Stop
de seguimiento). El parabolic SAR puede cambiar su posición respecto al precio, cuando
hay tendencia alcista el indicador se encuentra por debajo del precio, por el contrario,
cuando el indicador se encuentra por encima del precio estamos en una tendencia bajista.
Es recomendado complementar este indicador con un ADX ya que podemos confirmar la
consolidación de la tendencia y tener más probabilidades a favor.

Formula del parabolic SAR:

Tendencia alcista:
SAR = SAR (i - 1) + Aceleración * (Máximo (i - 1) - SAR (i - 1))
Tendencia bajista:
SAR = SAR (i - 1) + Aceleración * (Mínimo (i - 1) - SAR (i - 1))
SAR (i - 1) – valor del indicador Parabolic SAR en la vela anterior.
Aceleración – factor de aceleración.
Máximo (i - 1) – precio máximo para el período anterior.
Mínimo (i - 1) – precio mínimo para el período anterior.

Bollinger Bands (Bandas de Bollinger)

Es uno de los indicadores utilizados en el análisis técnico de los mercados financieros.

Fueron introducidos por John Bollinger en los años 1980.

La representación gráfica de las bandas de Bollinger son dos curvas que envuelven el
gráfico de precios.
Se calcula a partir de una media móvil (simple o exponencial) sobre el precio de cierre a la
que envuelven dos bandas que se obtienen de añadir y sustraer al valor de la media K
desviaciones estándar (habitualmente, K = 2). La distancia entre las curvas superior e
inferior, igual a cuatro desviaciones estándar, es por lo tanto una medida de la volatilidad
del precio del activo.

Como es un promedio móvil, marca tendencias.

-          Una mayor distancia entre las bandas de Bollinger, supone una alta volatilidad en el
mercado.
-          Una menor distancias entre las bandas de Bollinger, supone una lateralización o
consolidación del mercado.
-          Un precio que toque o traspase la línea superior de la banda, sugiere un estado del
mercado de sobre compra.
-          Un precio que toque o traspase la línea inferior de la banda, sugiere un estado del
mercado de sobre venta.

Average Directional Moving Index (ADX)

El índice de movimiento direccional, por sus siglas en inglés, Average Directional Moving
Index, es un indicador diseñado para medir la fuerza de tendencia. Este indicador fue
desarrollado por J Welles Wilder en 1978, quien invento otros indicadores como el RSI,
ATR y parabolic SAR. El indicador ADX se utiliza con tres objetivos:

•     Fuerza de tendencia.
•     Detectar tendencia y rango.
•     Filtro de señales.

El ADX es un indicador que va de 0 a 100 y nos indica que tan consolidada está la
tendencia. Está compuesto por la línea +DI, -DI y la línea DX, al ser un oscilador debemos
encontrar rangos y parámetros a observar. Entre más volátil sea el instrumento a operar más
fiabilidad y acierto tendrá el indicador.

Es un indicador de tendencia, es decir que de acuerdo a los valores sabremos la fuerza, las
líneas –DI y +DI nos indicaran la dirección y la línea DX nos mostrara la fuerza de la
tendencia, la investigación de Welles sugiere que si la línea atraviesa el umbral de los 23 o
25 se estaría frente a una consolidación de tendencia; si por el contrario la línea baja a los
30 podría sugerir un debilitamiento de la misma, si la línea se encuentra por debajo de los
20 estaríamos entrando en un rango o mercado lateral.

El ADX se calcula partiendo de dos líneas que constituyen su columna vertebral (+DM y
-DM) y del True Range. El cálculo resulta bastante complejo por la cantidad de operaciones
involucradas.

Plus (+) Directional Movement (+DM) intenta determinar la fuerza del movimiento
alcista. Esta línea se calcula de la siguiente forma: si (máximo actual – máximo anterior) >
(mínimo anterior – mínimo actual) entonces el +DM toma el valor (máximo actual –
máximo anterior). En caso contrario, el +DM toma el valor cero.

Minus (-) Directional Movement (-DM) intenta determinar la fuerza del movimiento
bajista. Esta línea se calcula de la siguiente forma: si (mínimo anterior – mínimo actual) >
(máximo actual – máximo anterior) entonces el -DM toma el valor (mínimo anterior –
mínimo actual). En caso contrario, el -DM toma el valor cero.

Una vez se tienen estos valores, el cálculo se obtiene tras realizar los siguientes pasos:

Primero realiza un suavizado de los datos (+DM, -DM y TR) en base a un periodo
determinado (Wilder estableció como predeterminado 14). El suavizado, en vez de utilizar
una media exponencial (ya que el cálculo lo hacía manualmente), lo realizó a partir de una
fórmula que se conoce como media móvil exponencial de Wilder:

El primer TR14 es la media simple de los 14 primeros TR, es decir la suma de estos valores
dividido entre 14.
Los siguientes TR14 = (13 / 14) * Anterior TR14 + TR1 actual / 14

Una vez obtenidos el +DM14, -DM14 y TR14 calcula los indicadores direccionales +DI y
-DI. Estos indicadores en teoría nos indican la dirección de los movimientos del mercado.

+DI14 = +DM14 / TR14

-DI14 = -DM14 / TR14

En el siguiente paso calcula el índice direccional (DX) como la diferencia normalizada de

los indicadores direccionales obtenidos en el paso anterior:

DX = ABS (+DI14 menos -DI14) / (+DI14 más -DI14)

Finalmente, el ADX lo calcula a partir de una media exponencial de Wilder del DX
obtenido anteriormente:
      
Primer ADX14 es la media simple de los 14 primeros DX
Siguiente ADX14 = (13 / 14) * Anterior ADX14 + DX actual / 14

Estrategia Counter Run

Indicadores:
·        Bollinger Bands
·        Parabolic SAR
·        ADX

Configuración de entradas

Entradas en mercado lateral: Este tipo de entradas tiene una característica y es que

operamos sobre compra y sobre venta en las bandas inferior y superior del indicador
Bollinger Bands, teniendo en cuenta que sólo estaremos esperando la señal de sobre compra
y sobre venta, ya que los indicadores que acompañan esta estrategia tienen un método de
cálculo desarrollado para identificar fuerza de tendencia, por lo tanto, no serán útiles. Sin
embargo, al ser indicadores de tendencia podremos complementar las entradas en mercados
laterales con señales de fuerza de tendencia nula o muy baja, queremos decir con esto que
si el ADX nos muestra que la línea DX se encuentra en un valor inferior a los 20 estamos
en un rango y tendremos una confirmación para entradas en las bandas, Parabolic SAR
estaría mostrando fuerza alcista y bajista en pocos periodos de diferencia, cosa que nosotros
debemos interpretar como un mercado lateral.
·        Entrada en la banda superior de Bollinger: La entrada se debe ejecutar cuando el
precio cruza la banda superior de abajo hacia arriba mostrando una sobre compra del
mismo, teniendo en cuenta que el Take Profit debe estar en la banda inferior y el stop loss
se debe encontrar sobre el máximo de la resistencia, este tipo de entrada nos permite una
relación riesgo beneficio de 1:2

·        Entrada en la banda inferior de Bollinger: La entrada se debe ejecutar cuando el

precio cruza la banda inferior de arriba hacia abajo mostrando una sobre venta del mismo,
teniendo en cuenta que el Take Profit debe estar en la banda superior y el stop loss se debe
encontrar sobre el mínimo del soporte, este tipo de entrada nos permite una relación riesgo
beneficio de 1:2

Entradas en mercado tendencial: Las entradas en mercado tendencial se deben ejecutar

siempre y cuando tengamos una confirmación de tendencia mediante una serie de señales,
esto quiere decir que a diferencia de las entradas en rango si debemos interpretar los
indicadores que tenemos configurados para la estrategia. Por tanto, debemos esperar
confirmación de fuerza de tendencia, siempre y cuando el histórico del precio nos apoye la
entrada, es decir, debemos tener un análisis de la acción del precio para la toma de
decisiones, los indicadores nos deben dar el momento óptimo de entrada al mercado, el
trading es una profesión donde debemos colocar una suma de probabilidades a favor y por
ende utilizar indicadores más el comportamiento del precio nos puede filtrar operaciones
negativas.
Siempre debemos recordar que la paciencia en el trading es la fortaleza esencial para el
desarrollo de la consistencia en nuestra operativa.

·        Apertura de las bandas: La señal de apertura de las bandas nos indica la llegada de
precios atípicos a la media, por tanto, es un indicio de aumento de la volatilidad y señal de
un posible comienzo de tendencia. Cabe destacar que si hay una apertura de bandas el
precio debía encontrarse en un mercado lateral

·        Rompimiento de la SMA 20: Cuando el precio rompe la media móvil simple de 20

periodos es una señal que los precios actuales superan a la media de 20 periodos anteriores
por lo tanto puede significar una señal de entrada en la dirección de la tendencia que se esté
consolidando. La media móvil de 20 periodos simple es la banda media del indicador.

·        ADX superando el nivel 23-25: El indicador ADX como ya lo sabemos está

desarrollado para identificar en que momento podemos tener una confirmación de fuerza
tendencial, por ende, la señal que debemos tener del ADX es un rompimiento de la línea
DX a el rango de niveles 23-25 de abajo hacia arriba, antecedido de un cruce de +DI y –DI
en dirección de dicha tendencia.

·        Fuerza en el indicador Parabolic SAR: El SAR nos indica mediante una extensión
entre ellos que existe una fuerza tendencial importante, también debemos tener en cuenta
que la consolidación continua en una dirección es una señal importante. Sin embargo, la
señal más importante de este indicador dentro de esta estrategia será de salida, no debemos
tener en cuenta este indicador como señal de entrada al mercado.
Poniendo todo en confluencia.
Primero debemos tener un aumento de la volatilidad que se ve representado por la apertura
de las bandas, probablemente luego de la apertura de las bandas tendremos un rompimiento
de la banda media o SMA 20, sin embargo, para confirmar la entrada tendremos la señal de
fuerza de tendencia proporcionada por el ADX, rompimiento de los niveles 23-25
sumándole la volatilidad tendremos una combinación para realizar operaciones en
tendencia.
Configuración de salidas

Parabolic SAR: Como señales de salida con el indicador parabolic SAR tendemos la

aparición de un SAR o dos SAR para salir de la operación, ya que es un indicio de posible
retroceso o giro de la tendencia, por tanto, lo mejor será salir del mercado.

SMA 20: La salida en la media móvil simple de 20 periodos o banda media de las bandas
de Bollinger se dará mediante el rompimiento de la misma en la dirección opuesta a la
operación que tengamos, es decir, si estamos en una operación de compra, el rompimiento
de la media móvil de arriba hacia abajo significara una salida del mercado, si estamos en
una operación de venta y la media móvil es rota de abajo hacia arriba entonces es una señal
de salida.

Salida por soporte o resistencia: Como hemos mencionado anteriormente un correcto

análisis de la acción del precio nos permitirá tener una visión correcta del mercado, que
sumado a una probabilidad proporcionada por indicadores nos permitirá tener un correcto
desempeño en los mercados financieros. Por tanto, si encontramos un soporte en una
entrada en corto y ya tenemos una relación riesgo beneficio positivo podremos salir de la
operación previendo una reacción del precio en dicho nivel. Ahora, si encontramos que, en
una operación de compra, el precio está llegando a una resistencia y consideramos que
nuestras ganancias superan nuestro riesgo podemos salir de la operación, siempre tener en
cuenta que el ratio debe ser positivo para aumentar la ventaja matemática de la estrategia.