ECONOMIA COLOMBIANA

PRESENTADO A:
ANGELA GONZALEZ

PRESENTADO POR:

ANGELA CASTILLO
BIBIANA SUAREZ
LINA MARIN
VIVIANA SANCHEZ
MAIRON PINZON
ALEJANDRO CONTENTO

CORPORACION UNIFICADA NACIONAL DE EDUCACION SUPERIOR

CUN
 1. Busque en internet el histórico del último año de la DTF y páselo a Excel, realice un gráfico con
línea de tendencia. Saque conclusiones. ARCHIVO ADJUNTO EN EXCEL DTF

2. Busque en internet el histórico mensual de los últimos tres años del IPC y páselo a Excel, realice
un gráfico con línea de tendencia. Saque conclusiones. ¿cómo afecta éste indicador el mercado
de renta fija? ARCHIVO ADJUNTO EN EXCEL IPC

3. Busque un prospecto de bonos qué información contiene? ARCHIVO ADJUNTO EN PDF

4. Qué tipos de CDT, montos mínimos y plazos encuentra en el mercado. investigue en por lo
menos 3 entidades financieras. Indique las fuentes.

BANCO DAVIVIENDA
Un CDT es un instrumento financiero de Inversión (título valor) que expide Davivienda a nombre
de un cliente persona natural o jurídica que incorpora el derecho a recibir rendimientos a una tasa
de interés pactada desde el principio de la Inversión en Pesos Colombianos. Davivienda le ofrece
dos modalidades de este producto:

o CDT Tasa Variable (IPC): Davivienda reconocerá a su inversión, rendimientos a una tasa
de interés variable según el plazo y el monto pactados. La Tasa de interés variable se
encuentra indexada al IPC (*) de los 12 últimos meses, más unos puntos adicionales
establecidos mensualmente por el Banco.
o CDT Tasa Fija: Davivienda reconocerá a su inversión, rendimientos a una tasa de interés
fija según el plazo y el Monto pactados.

Los CDT con tasa variable, tienen una rentabilidad indexados al IPC de los últimos 12 meses,
más  unos puntos adicionales establecidos mensualmente por el banco.

No son redimibles antes de su fecha de vencimiento, salvo por orden judicial.

La  base de la liquidación se hace en 360 días para CDT en tasa fija, y 365 para  CDT en IPC.

Fórmula de cálculo de los costos

o Cálculo de los rendimientos: monto de la inversión*((%Tasa nominal)/(360/(plazo del

CDT)))*96%
o Cálculo de la tasa nominal: ((1+%tasa efectiva) ^ ((plazo/360))-1)*(360/plazo)
o Cálculo de la retención en la fuente: rendimientos brutos*0.04

www.davivienda.com.co
 CERTIFICADO CERTIFICADO
EN PESOS VARIABLE

30 a > 720 días

Plazo 90 a > 540 días
1 a >24 meses

Monto de apertura $ 500.000 $ 500.000

Tasas 3,00% al 6,20% IPC + 1,00%

Manejo Individual,  conjunto o alternativo Individual,  conjunto o alternativo

Al  vencimiento del CDT Al  vencimiento del CDT

Modalidad  de
periódicamente (mensual, trimestral, periódicamente (mensual, trimestral,
pago de intereses
semestral, anual y  único pago) semestral, anual y  único pago)

Retención  en la
4%  sobre los rendimientos 4%  sobre los rendimientos
fuente

BANCO CAJA SOCIAL

CDT Tasa Fija

Certificado de depósito a término que reconoce rendimientos a una tasa de interés fija según el
plazo pactado, con el respaldo de una entidad sólida y de amplia trayectoria en el país.
 
Características y beneficios
 Fácil apertura desde $500.000, en cualquiera de nuestras oficinas.
 Plazos desde desde 60 días hasta 360 días.
 Tasa de interés de acuerdo con el plazo y monto de apertura.
 Entrega de intereses al vencimiento.
 Renovación automática.
 Es irredimible: no se puede liquidar antes del periodo pactado.
 Es endosable: si necesita el dinero antes de su vencimiento.
 Puede ser negociado en la Bolsa de Valores de Colombia.
 Puede tener más de un titular.
 Exento del gravamen al 4 por mil: el Banco lo asume al momento de su 
liquidación.
 Facilidad de apertura en nuestra red de oficinas en todo el país.
CDT Tasa Variable
Depósito a término fijo con el que obtiene rentabilidad a una tasa de interés variable según el
plazo y monto pactados.
 
Características y beneficios
 Fácil apertura desde $500.000, en cualquiera de nuestras oficinas.
 Plazos de 12, 18, 24 y 36 meses.
 Rendimientos según el tiempo y monto de apertura.
 Tasa de interés variable indexada a la DTF1 .
 Pago de intereses mensual, trimestral o semestral.
 Renovación automática.
 Puede ser endosado o negociado, si necesita el dinero antes de su vencimiento.
 Puede tener más de un titular.
 Exento del gravamen al 4 por mil: el Banco lo asume al momento de su 
liquidación.

CDT Empresarial Tasa Fija

Su inversión a mediano y largo plazo tendrá el respaldo, la rentabilidad y la solidez que usted y
su empresa merecen.
Características 
 Tasa de interés fija durante la vigencia, con plazo mínimo de 60 días.
 Entrega de intereses al vencimiento.
 Renovación automática si el título no se cancela al vencimiento.
 Ahorro para su empresa, que no debe asumir el 4 × 1000 al liquidar el CDT.
 Posibilidad de escoger las condiciones de  manejo del producto (individual, conjunto o
alternativo).

CDT Empresarial Tasa Variable

Según sus necesidades de inversión, ésta es una solución rentable para su negocio. 
Características y beneficios
 Depósito a término fijo  con plazo máximo de 36 meses.
 Tasa de interés variable, compuesta por la tasa DTF más puntos adicionales, de acuerdo
con el plazo y el monto pactados.
 Intereses no capitalizables.
 Pago de intereses mensual, trimestral o semestral.
 Posibilidad de negociar el título, en caso de necesitar recursos antes del vencimiento.
 Renovación automática, si no se cancela el CDT al vencimiento.
 Según el número de titulares del CDT, el manejo puede ser individual, conjunto o
alternativo.
CDT Desmaterializado
Su empresa tiene una opción para constituir un Certificado de Depósito a Término Fijo de manera
electrónica y dejar atrás las limitaciones del formato impreso.
 Características 
 Custodiado por el Depósito Centralizado de Valores de Colombia (DECEVAL).
 Negociable.
 Ingresa a una cuenta de su empresa en DECEVAL, como inversionista.
 Se genera constancia de depósito de la inversión. 

www.bancocajasocial.com

BANCO FINANDINA

Te ofrecemos diferentes alternativas para que puedas invertir de forma segura y rentable tu
dinero, escoge tu mejor opción.

Adicionalmente:

 Abre tu CDT en efectivo, cheque, transferencia o con un pago mixto.

 Puedes abrir un CDT con amigos o familiares. Todos son titulares.
 Si tienes un CDT individual o compartido lo puedes fraccionar las veces que quieras.
También puedes unificar varios títulos para obtener mayores rendimientos.
 Escoge la capitalización y el giro de tus intereses al vencimiento o de forma periódica
.Abre un título desmaterializado. No tiene costo adicional y no tendrás que preocuparte porque se
pierda o deteriore tu título físico.
 Tenemos excelentes calificaciones de riesgo que aseguran tu inversión. 
 Cuentas con el seguro de depósitos de Fogafín. 

TASAS CDT VIRTUAL 

Monto de la inversión Hasta 100 Millones

Tasa según el plazo en días  
90 5.45%
180 5.60%
360 5.65%

TASAS CDT CLÁSICO*

Aplica para títulos fijos y desmaterializados
Monto de la inversión Entre $100.000 y 20 MM Entre 20 MM y 100 MM
Nueva Nueva
Tasa según el plazo en días
inversión / Renovación inversión / Renovación
Entre 90 y 119 días 4.20% 4.60%
Entre 120 y 179 días 4.25% 4.65%
Entre 180 y 359 días 4.25% 4.65%
Entre 360 y 539 días 4.25% 4.65%
Mayor a 540 días 4.25% 4.65%

Monto de la inversión Entre 100 MM y 500 MM Entre 500 MM y 2.000 MM

Nueva Nueva
Tasa según el plazo en días
inversión / Renovación inversión / Renovación
Entre 90 y 119 días 4.90% 4.95%
Entre 120 y 179 días 4.95% 5.00%
Entre 180 y 359 días 4.85% 4.90%
Entre 360 y 539 días 4.85% 4.90%
Mayor a 540 días 4.85% 4.90%
*Nota: Monto mínimo de inversión de cien mil pesos y máximo dos mil millones por cliente. No
aplica para entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, las cuales
deberán cotizar su inversión en la Tesorería del Banco. La modalidad de pago de intereses para
las operaciones con plazo mayor a 360 días será mensual o trimestral.

TASAS CDT VARIABLE

Tasa según monto y plazo de inversión Desde 100 millones hasta 2000 millones
Tasa según plazo en días Nueva o renovación
Entre 180 y 359 IBR + 0.10%
Entre 360 y 539 IBR + 0.30%
> 720 IBR + 0.50%

Tasa según monto y plazo de inversión Desde 100 millones hasta 200 millones
Tasa según plazo en días Nueva o renovación
Entre 180 y 359 DTF + 0.10%
Entre 360 y 539 DTF + 0.30%
> 720 DTF + 0.50%

TASAS CDT SOCIAL* 

Tasa según el plazo en días 180 Días 360 Días

Nueva Nueva
Monto de la inversión
o Renovación o Renovación
Entre 50 MM y 100 MM 4.20% 4.20%
Entre 100 MM y 500 MM 4.40% 4.40%
Entre 500 MM y 1000 MM 4.45% 4.45%

*Aplica para operaciones nuevas y renovaciones con monto mínimo de 50 millones y máximo de
1.000 millones. Finandina realizará una donación del 1%EA sobre el plazo y monto invertido a la
entidad beneficiaria. Aplican condiciones de producto.

www.finandina.com
5. Busque 3 entidades financieras donde se ofrezcan CDT y calcule. Cuánto recibiría al final de un
año. Realice la simulación en Excel, de acuerdo a lo aprendido con tasas nominales y efectivas
anuales. ARCHIVO ADJUNTO EN EXCEL
6. Busque en la BVC e indique qué empresas han sacado oferta púbica de bonos en este
año.

CREDIFAMILIA BONOS HIPOTECARIOS

COMPA#IA DE Septiembre 2017 BCMI1177B15
FINANCIAMIENTO Septiembre 2017 BCMI1177B5
S.A01

CORPORACION BONOS ORDINARIOS

FINANCIERA Septiembre 2017 IPBIFC117S
INTERNACIONAL
TITULOS DE PARTICIPACION
BTG PACTUAL Septiembre 2017 BTGRENTASA
TITULOS DE Septiembre 2017 BTGRENTASE
PARTICIPACION Septiembre 2017 BTGRENTASI

BONOS ORDINARIOS
BANCO DE
COMERCIO Agosto 2017 BVBCX117SC
EXTERIOR DE Agosto 2017 BVBCX1179A
COLOMBIA S.A. Agosto 2017 BVBCX117SC60

BONOS ORDINARIOS
SERVICIOS Julio 2017 BSFN2179C6
FINANCIEROS S.A. Julio 2017 BSFN2179C036
CIA. DE Julio 2017 BSFN217SD036
FINANCIAMIENTO Julio 2017 BSFN2179C3
COMERCIAL Julio 2017 BSFN217SD3
Julio 2017 BSFN2179C060
BONOS ORDINARIOS
Julio 2017 SBBMM117B3
Julio 2017 SBBMM117SB03
Julio 2017 SBBMM117A5
Julio 2017 SBBMM117SA05
BANCO MUNDO CERT.DEPOSITO TERMINO BANCARIO
MUJER S.A. Septiembre 2017 CDTBMMS04
Septiembre 2017 CDTBMMS09
Septiembre 2017 CDTBMMS0B
Septiembre 2017 CDTBMMS03
Septiembre 2017 CDTBMMS06
Septiembre 2017 CDTBMMS0A
 CERT.DEPOSITO TERMINO BANCARIO
Julio 2017 CDTBOOS06
Julio 2017 CDTBOOS03
BANCO COOMEVA Julio 2017 CDTBOOS0B
S.A. Julio 2017 CDTBOOS0E
Julio 2017 CDTBOOS0A
Julio 2017 CDTBOOS0C

PAPELES COMERCIALES
GRUPO ARGOS
S.A. Julio 2017 PCARG117SA

BONOS ORDINARIOS
GRUPO AVAL Junio 2017 BGAA6179A2
ACCIONES Y Junio 2017 BGAA6179A025
VALORES S.A. Junio 2017 BGAA6179A3
Junio 2017 BGAA6179A003
BONOS ORDINARIOS
Junio 2017 BFAN6169C6
BANCO Junio 2017 BFAN6169C66
FINANDINA S.A. Junio 2017 BFAN6169C4
Junio 2017 BFAN6169C42

7. Busque qué rendimientos han tenido los TES Colombia de acuerdo al tiempo de
maduración, haga un análisis.
Tasas Cero Cupón TES UVR a término*
Fecha 1 año 5 años 10 años
30/01/201
5 0,50% 2,12% 3,20%
27/02/201
5 0,57% 2,30% 3,39%
31/03/201
5 0,57% 2,30% 3,39%
30/04/201
5 1,97% 2,19% 3,17%
29/05/201
5 0,99% 2,78% 3,55%
30/06/201
5 1,29% 3,41% 3,96%
31/07/201
5 1,27% 2,98% 3,78%
31/08/201
5 1,27% 2,93% 4,04%
30/09/201
5 1,02% 3,09% 3,97%
30/10/201 0,84% 2,73% 3,63%
 5
30/11/201
5 1,15% 3,25% 3,96%
28/12/201
5 1,22% 3,27% 4,12%
29/01/201
6 1,36% 3,65% 4,30%
29/02/201
6 1,36% 3,65% 4,42%
31/03/201
6 1,97% 3,65% 3,96%
29/04/201
6 2,03% 3,65% 3,85%
31/05/201
6 2,18% 3,65% 3,90%
30/06/201
6 2,16% 3,65% 3,56%
29/07/201
6 2,28% 3,65% 3,57%
31/08/201
6 2,50% 3,65% 3,78%
30/09/201
6 3,50% 3,19% 3,51%
31/10/201
6 2,47% 2,86% 3,27%
30/11/201
6 2,17% 3,07% 3,44%
29/12/201
6 1,33% 3,01% 3,19%
31/01/201
7 0,93% 2,67% 3,28%
28/02/201
7 1,59% 2,70% 3,33%
31/03/201
7 2,43% 2,90% 3,37%
28/04/201
7 2,44% 2,84% 3,33%
31/05/201
7 2,29% 2,48% 3,02%
30/06/201
7 2,34% 2,84% 3,32%
31/07/201
7 2,51% 3,08% 3,52%
31/08/201
7 2,30% 2,80% 3,33%
29/09/201
7 2,09% 2,63% 3,20%
31/10/201
7 1,90% 2,66% 3,27%
Fuente: SEN y MEC, con cálculos Banco de la
República.
* Las tasas cero cupon son calculadas a partir de la información de los precios de mercado de los TES en UV
utilizando el modelo de Nelson & Siegel.

Tasas Cero Cupón a término*

1 5 10
Fecha año años años
30/01/2015 4,53% 5,61% 6,99%
27/02/2015 4,55% 5,54% 6,98%
31/03/2015 4,84% 6,13% 7,42%
30/04/2015 4,70% 5,88% 7,22%
29/05/2015 4,68% 5,98% 7,37%
30/06/2015 4,61% 6,32% 7,89%
31/07/2015 4,64% 6,29% 7,78%
31/08/2015 5,06% 6,89% 8,34%
30/09/2015 5,64% 7,50% 8,63%
30/10/2015 5,47% 7,37% 8,25%
30/11/2015 6,20% 7,68% 8,71%
30/12/2015 6,50% 7,94% 8,88%
29/01/2016 6,61% 8,26% 9,21%
29/02/2016 6,80% 8,43% 9,19%
31/03/2016 6,88% 7,67% 8,34%
29/04/2016 7,12% 7,66% 8,20%
31/05/2016 7,28% 7,62% 8,17%
30/06/2016 6,85% 6,98% 7,60%
29/07/2016 7,10% 7,25% 7,62%
31/08/2016 7,31% 7,09% 7,52%
30/09/2016 6,85% 6,55% 7,06%
31/10/2016 6,93% 6,74% 7,47%
30/11/2016 6,85% 6,76% 7,46%
29/12/2016 6,62% 6,62% 7,24%
31/01/2017 6,53% 6,55% 6,99%
28/02/2017 6,52% 6,52% 7,12%
31/03/2017 6,09% 6,25% 6,84%
28/04/2017 5,78% 5,83% 6,47%
31/05/2017 5,46% 5,78% 6,47%
30/06/2017 4,95% 5,99% 6,75%
31/07/2017 5,44% 6,22% 7,00%
31/08/2017 5,39% 6,17% 6,95%
29/09/2017 5,12% 6,04% 6,77%
 31/10/2017 4,92% 6,16% 6,86%

Fuente: SEN y MEC, con cálculos Banco de la República

* Las tasas cero cupon son calculadas a partir de la información de los precios de mercado de los TES
en pesos, utilizando el modelo de Nelson & Siegel.

ANALISIS

En los últimos meses se han observado presiones alcistas sobre las tasas de los títulos de deuda pública.

Si la estabilidad política se mantiene e ingresan flujos de capital del exterior al mercado de TES.esto

podría cambiar

Aunque el mercado de renta fija global en el primer semestre exhibió un comportamiento muy favorable

(+4,89 por ciento), no anticipado, gracias al descenso en las tasas de los bonos del Tesoro americano

y el apetito por riesgo a nivel global que viene consolidándose desde marzo, el mercado de TES

se ha desligado de los mercados externos, incluso con bajas desvalorizaciones en semanas recientes.

En lo corrido del año, la deuda en moneda local de economías emergentes ha rentado 5,91 por ciento,

mientras que el mercado de TES registra un retorno de 3,74 por ciento. No obstante, en dólares,

la rentabilidad en TES alcanza 7,72 por ciento, en gran medida por la apreciación del peso colombiano.

Financiación por medio de los TES, pese al mayor crecimiento económico y a las operaciones de
manejo de deuda. Los dos primeros factores implican un escenario de crecimiento económico que
no requiere estímulo monetario e, incluso, pueden exigir la actuación del Banco Central para evitar
que se ponga en riesgo alcanzar la meta de inflación. El Banco de la República, anticipándose a las
expectativas del mercado, comenzó una fase alcista de la tasa de intervención en abril que ya
completa 75 puntos básicos (de 3,25 a 4,0 por ciento), mientras las expectativas sobre el fin del
ciclo alcista son cada vez más inciertas.

8. Busque noticias nacionales o internacionales referente a bonos del tesoro de cualquier país.
Concluya.
COLOCACIÓN | 2017/11/01

EPM colocó bonos en el mercado internacional por $2,3 billones

Por cuarta vez, tres de ellas en pesos colombianos, Empresas Públicas de Medellín (EPM) colocó
bonos en el mercado internacional de capitales por un monto de $2,3 billones, equivalente a
US$764 millones, con una tasa de 8,375% y a un plazo de 10 años. De acuerdo con EPM, la
colocación se adelantó en pesos colombianos, aprovechando las condiciones financieras actuales
del mercado internacional. Esta transacción convierte a EPM en el único emisor en el país que ha
efectuado tres emisiones de bonos en pesos colombianos. Hay que decir que, la emisión,
realizada este martes, recibió órdenes por parte de inversionistas provenientes de Estados Unidos,
Europa, Chile, Perú y Colombia. Esta fue colocada aproximadamente en un 60% a inversionistas
internacionales y en un 40% a inversionistas colombianos. Los recursos obtenidos de esta
emisión serán, según la compañía, para prepagar un crédito con banca internacional, con
vencimiento en 2020, el cual fue firmado con siete bancos en 2015. Estos recursos fueron
destinados en un 45% para la construcción del proyecto hidroeléctrico Ituango y en un 55% para
financiar su plan de inversiones. La emisión internacional de bonos recibió calificación grado de
inversión “BBB+” y “Baa2”, con perspectiva estable, por parte de las firmas Fitch Ratings y
Moody´s, respectivamente.

EMISIÓN DE BONOS | 2017/10/26

Culmina emisión de bonos internacionales de Davivienda por $1,4 billones

El Banco Davivienda culminó la emisión de bonos senior internacionales por un valor de $1,46
billones o unos US$500 millones. La emisión estableció un plazo de 5 años con una tasa
rendimiento fija de 7,50%. La transacción recibió órdenes por parte de inversionistas en Estados
Unidos, Europa y América Latina y fue colocada aproximadamente en un 50% a inversionistas
internacionales. La emisión recibió calificación de grado de inversión Baa3 y BBB por parte de
Moody’s y Fitch Ratings, respectivamente. Esta es la tercera emisión de bonos internacionales
por parte de Banco Davivienda S.A., tras sus emisiones en 2012 y 2013. Adicionalmente
corresponde a la primera emisión corporativa desde septiembre de 2014. Bank of America
Merrill Lynch Inc. y Citigroup Global Markets Inc. participaron como colocadores en la emisión.

BONOS | 2017/10/23

Avanza emisión de bonos por $100 mil millones del Banco W

Los bonos ordinarios del Banco W cuentan con una garantía parcial otorgada por la CAF
consistente en una carta de crédito Standby, la cual tiene las características de ser irrevocable, a
primer requerimiento y revolvente.

EMPRESAS | 2017/10/18
EPM estudia emisión internacional de bonos a 10 años

Empresas Públicas de Medellín (EPM) informó este miércoles que, con el propósito de realizar
una eventual emisión de bonos en el mercado internacional de capitales, EPM alista una serie de
reuniones con inversionistas ubicados en Estados Unidos, Inglaterra, Chile, Perú y Colombia.
Según la información impartida a la Superintendencia Financiera de Colombia, la emisión de los
títulos sería efectuada bajo la Regla 144 A/Regulación S del Securities Act de 1933, denominada
en pesos y tendría un plazo de 10 años. Cabe destacar, que, según información de EPM, la
decisión de llevar a cabo la emisión dependerá de las condiciones del mercado.

BONOS | 2017/10/12

Junta Directiva de Davivienda autoriza emisión de bonos internacional

El banco Davivienda informó este jueves a la Superintendencia Financiera de Colombia que, en

sesión no presencial, la Junta Directiva de la entidad autorizó a la administración para emitir
bonos en el mercado internacional hasta por US$500 millones, y para negociar las tasas y los
plazos que pueda considerar convenientes, de acuerdo con las condiciones del mercado. Cabe
recordar que la Junta Directiva del Banco Davivienda había autorizado el 13 de septiembre de
este año realizar, en los próximos 12 meses, una emisión de bonos en el mercado internacional.
En el momento, Davivienda no había dado más información al respecto.

ANÁLISIS | 2017/10/04

Bonos Odinsa: una buena noticia para la infraestructura y el mercado de capitales

colombiano

La emisión exitosa de bonos por $400 mil millones por parte de Odinsa es una muy buena noticia
para el sector de la infraestructura y para el desarrollo de nuestro mercado de capitales. Tuvo una
sobredemanda de 2,3 veces el monto ofrecido.

EMISIONES DE BONOS | 2017/10/03

Odinsa emitirá bonos ordinarios por $400.000 millones

Los recursos provenientes de la colocación de los bonos ordinarios serán destinados en un 42%
para la sustitución de pasivos financieros de Odinsa y en un 58% para cumplir con los
compromisos de capital acordados para los proyectos de la compañía.

BOLSA | 2017/09/25
Bancolombia aprueba emisión de bonos por US$1.000 millones

La junta directiva de Bancolombia aprobó una emisión de bonos hasta por US$1.000 millones.
Según la entidad, la emisión constará de una serie que será colocada en una oferta exclusiva en el
exterior, en uno o varios lotes, dependiendo de las condiciones particulares de los mercados. El
reporte entregado a la Superintendencia Financiera muestra que los recursos se utilizarán para
adquirir una porción de los bonos emitidos el 26 de julio de 2010 y el 4 de septiembre de 2012
por medio de un canje privado. Los recursos remanentes se destinarán al desarrollo de las
operaciones que constituyen su objeto social.

BOLSA | 2017/09/20

Esperamos un 2017 con emisiones de bonos de entre $10 y $12 billones: BVC

El presidente de la Bolsa de Valores de Colombia, BVC, Juan Pablo Córdoba, aseguró que a la
fecha ya se han colocado cerca de 8,5 billones de pesos. Destacó además, la reciente colocación
de la IFC por 33.700 millones de pesos.

EMISIÓN | 2017/09/13

Banco Davivienda emitirá bonos internacionales en el próximo año

Por el momento, Davivienda no dará más información al respecto, por ejemplo, del monto, tasas
y plazos. Cabe recordar que la entidad financiera tiene una calificación, por parte de Fitch
Ratings, de AAA en el largo plazo y de F1+ a corto plazo.

BONOS | 2017/09/12

Corporación Financiera Internacional emitió bonos por $80.000 millones

La Corporación Financiera Internacional (IFC) del Banco Mundial emitió bonos ordinarios por
$80.000 millones. De acuerdo con la entidad, la Superintendencia Financiera ordenó la
inscripción de los valores en el Registro Nacional de Valores y Emisores y autorizó la oferta
pública. Los bonos solo los podrán comprar los inversionistas profesionales teniendo en cuenta
que el Prospecto está disponible en un idioma diferente al español. Según el IFC, el cupo global
del Programa es de $3 billones. Teniendo presente el monto total de esta emisión, existe un saldo
por colocar de $2,9 billones. De acuerdo con IFC, los ingresos netos provenientes de la
colocación de los Bonos Colombianos serán destinados en su totalidad para el desarrollo de las
operaciones de IFC de según su Convenio Constitutivo. Cabe recordar que la IFC es un
organismo multilateral de crédito constituido en virtud de su Convenio Constitutivo del cual
Colombia hace parte, quien emite los bonos ordinarios (los “Bonos Colombianos”) que hacen
parte del Programa, el cual a su vez hace parte del programa global de notas a mediano plazo -
Global Medium-Term Note Program - de IFC (el “Gmtn”).

BONOS | 2017/09/11

Avanza emisión de bonos ordinarios del Banco Popular

El Banco Popular informó que está en marcha la décima segunda emisión de bonos ordinarios por
un total de $450.000 millones que hacen parte del cupo global autorizado para el programa de
emisión y colocación que es de $7 billones. De acuerdo con la entidad bancaria, el saldo del cupo
global del programa por colocar corresponde a $2,45 billones. El banco señaló que por medio del
primer aviso ofrece el primer lote por un monto de $250.000 millones. Según la entidad, en el
momento en que se presenten demandas por encima de lo ofrecido en la oferta pública, el banco
podrá realizar adjudicación de bonos ordinarios hasta por un monto que no exceda el previsto
para la décima segunda emisión. Las series, subseries, plazos y monto ofrecidos se describen así:
Serie B tendrá un plazo de 36 meses y un monto de $250.000 millones aumentables hasta
$400.000 millones; los de Serie C tendrán un plazo de 24 a 60 meses y un monto de $250.000
millones aumentables hasta $400.000 millones. Los recursos provenientes de la colocación de la
presente misión serán destinados en un 100% al desarrollo del objeto social del Banco Popular, el
cual consiste en adelantar todas las operaciones y negocios legalmente permitidos a los
establecimientos bancarios, en las condiciones y con los requisitos establecidos para el efecto en
la ley, por lo cual no se destinarán recursos que se obtengan con la colocación de los bonos para
pagar pasivos con compañías vinculadas o socios.

VENEZUELA | 2017/08/25

Sanciones a Venezuela aumentan riesgo de refinanciación de deuda: Moody’s

Estas declaraciones se dieron justo después de que el presidente de Estados Unidos, Donald
Trump, firmara este viernes una orden ejecutiva imponiendo por primera vez sanciones
financieras sobre el gobierno de Nicolás Maduro.

BOLSA | 2017/08/24

Por $400.000 millones Odinsa prepara una emisión de bonos

La Superfinanciera, mediante la Resolución No. 1121 del 23 de agosto de 2017, autorizó la

inscripción de los bonos ordinarios de Odinsa S.A., en el Registro Nacional de Valores y
Emisores por un monto hasta de cuatrocientos mil millones de pesos ($400.000.000.000).

EMPRESAS | 2017/08/14
Sodimac (Corona) emitirá bonos por medio billón de pesos

Así lo aprobó en las últimas horas la asamblea de accionistas la compañía. En 2016 la sociedad
reportó una utilidad neta de 156.740 millones de pesos.

BOLSA DE VALORES | 2017/08/09

Primeros bonos verdes del mercado público de valores se demandaron 2,4 veces

La primera emisión de bonos verdes en el mercado general, que hizo Bancóldex, tuvieron una
demanda de 2,4 veces el valor total de los bonos.

FINANCIACIÓN | 2017/08/08

Bancóldex se alista para emitir bonos “verdes” hasta por $3 billones

El monto de la Primera Emisión de Bonos será de $200 mil millones. Los recursos se utilizarán
fundamentalmente para financiar proyectos verdes elegibles.

FINANCIACIÓN | 2017/08/03

Gobierno inicia financiación para el 2018

El miércoles el Gobierno hizo una emisión de bonos a diez años por US$1.400 millones, de los
cuales US$500 millones servirán para financiar las necesidades del Gobierno para este año y los
restantes US$900 millones se destinarán a los pagos del 2018. El ministro de Hacienda, Mauricio
Cárdenas, destacó la confianza de los inversionistas internacionales pese a las advertencias sobre
el cumplimiento del déficit fiscal para este año pues los bonos fueron sobredemandados en más
de cuatro veces y tendrán una tasa de interés de 3,8%. El ministro Cárdenas agregó que el
Gobierno buscará tener completamente garantizado el panorama económico del país para el 2018
antes del 7 de agosto, cuando asuma el nuevo presidente.

INVERSIONISTAS | 2017/08/01

Banco W prepara emisión de bonos por $100.000 millones

La junta directiva del Banco W autorizó a los representantes legales de la entidad para que
suscriban, tramiten, gestionen y adelanten todos los actos, y trámites asociados necesarios para
llevar a cabo la emisión y colocación de valores de deuda no convertible y su oferta pública hasta
por $100.000 millones. El Banco WWB S.A. es un establecimiento de crédito que tiene la sede
principal de sus negocios en Cali, cuenta con siete accionistas donde el principal es la Fundación
WWB Colombia.
EMISIONES | 2017/06/27

Grupo Aval buscará financiación por $400.000 millones

El próximo miércoles el Grupo Avala emitirá mediante la Bolsa de Valores de Colombia bonos
por $400.000 millones para financiación, tras obtener la autorización de la Superintendencia
Financiera el pasado cuatro de junio. La última vez que Grupo Aval emitió bonos ordinarios fue
el 24 de noviembre del 2016 por un monto total de $300.000 millones y registró una demanda
superior al doble con $650.000 millones.

http://www.dinero.com/noticias/emision-de-bonos/327

Colombia reabre bonos de deuda a 30 años

Se trata de 1.000 millones de dólares, según el Ministerio
 24 DE MARZO DE 2015, 01:18 PM
EL TIEMPO
El Gobierno colombiano colocó con éxito en los mercados internacionales una emisión de deuda
por 1.000 millones de dólares en bonos de 30 años, informó el Ministerio de Hacienda.
La operación fue una reapertura de los bonos con vencimiento el 15 de junio de 2045 que fueron
colocados en enero pasado. Esta nueva emisión alcanzó una tasa de rendimiento del 5,041 por
ciento, más baja que la de enero, que fue del 5,060 por ciento, agregó la entidad a través de un
comunicado.
Los papeles fueron colocados con un cupón del 5,00 por ciento y un spread (diferencia) de 253
puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 30 años, referencia en la
operación.
Con esta reapertura, la emisión de bonos colombianos de 30 años en el mercado internacional
alcanzó un total de 2.500 millones de dólares. La operación de hoy alcanzó una demanda total
cercana a los 4.900 millones de dólares y contó con la participación de 236 inversionistas de
Estados Unidos, Europa, Latinoamérica y Asia, una cifra récord para Colombia en una emisión a
largo plazo.
"El resultado de la operación es muy exitoso. El gran apetito de los inversionistas internacionales
por adquirir bonos colombianos refleja la confianza en las instituciones y políticas económicas
del país", manifestó el ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas.
El funcionario destacó que esta emisión muestra "la flexibilidad que tiene Colombia de adaptarse
a condiciones internacionales inciertas" como las actuales por la volatilidad del mercado
petrolero.
Según el ministro, el hecho que la tasa de rendimiento para los inversores haya sido más baja
ahora, en comparación con la fecha de emisión original (enero) es una señal de que la confianza
en la economía colombiana va en ascenso. "Los mercados internacionales premian con tasas cada
día menores el manejo responsable de las finanzas públicas en un ambiente de baja inflación y
solidez del sistema financiero", agregó Cárdenas.
La operación tuvo como agentes colocadores al Deutsche Bank Securities Inc., HSBC Securities
Inc., y al Itaú BBA USA Securities, Inc., según el Ministerio de Hacienda.
http://www.eltiempo.com/archivo/documento/CMS-15452484