Caracteristicas financieras y crediticias

Referencias de credito
Nivel de estudios
Propiedad de bienes raices
Escala de ingresos
Antecedentes de pago
Años en el empleo actual

Solicitante A
Caracteristicas financieras y crediticias Calificacion (0 a 100)
Referencias de credito 60
Nivel de estudios 70
Propiedad de bienes raices 100
Escala de ingresos 75
Antecedentes de pago 60
Años en el empleo actual 50
Total 415

Solicitante B
Caracteristicas financieras y crediticias Calificacion (0 a 100)
Propiedad de bienes raices 90
Escala de ingresos 70
Antecedentes de pago 90
Años en el empleo actual 80
Total 85
0 60
Total 475

Solicitante C
Caracteristicas financieras y crediticias Calificacion (0 a 100)
Antecedentes de pago 80
Años en el empleo actual 80
Total 60
0 80
Total 70
0 90
Total 460
 Factor de ponderacion predeterminado
25%
15%
10%
10%
30%
10%

olicitante A
Factor de ponderacion Calificacion ponderada
14.5% 8.675
1. Según las normas
16.9% 11.807 de credito de la
24.1% 24.096 empresa, se otorga
18.1% 13.554 al solicitante A un
14.5% 8.675 credito limitado
provisional.
12.0% 6.024
100% 72.8
Calificacion crediticia

olicitante B
Factor de ponderacion Calificacion ponderada
18.9% 17.053 2. Según las normas
14.7% 10.316 de credito de la
18.9% 17.053 empresa, se otorga
16.8% 13.474 al solicitante B, el
credito
17.9% 15.211
12.6% 7.579
100.0% 80.7
Calificacion crediticia

olicitante C
Factor de ponderacion Calificacion ponderada
17.4% 13.913
17.4% 13.913
13.0% 7.826 1. Según las normas
17.4% 13.913 de credito de la
empresa, se otorga
15.2% 10.652
al solicitante A un
19.6% 17.609 credito limitado
100.0% 77.8 provisional.
Calificacion crediticia
 Datos

Descuento de pronto pago 2%

Pagar 15 dias
Periodo de cobranza actual 60 dias
Ventas 40000 Unidades
Precio de venta $ 45.00
Costo Unitario $ 36.00

Cambio en cond. Credito

aumento Ventas 42000 und
Descuento pronto pago 70%
Reduccion de periodo de cobranza 30 dias
Tasa de rendimiento 15% Costo de oportunidad

Solucion
Volumen en ventas 40000
Suavizacion 42000
Cto/uni $ 36.00
Precio $ 45.00
Politica de credito 60 Dias
Se propone 30

Inversion del plan propuesto $ 1,512,000.00

12 $ 126,000.00

Actual Inversion $ 1,800,000.00

6 $ 300,000.00

Inversion adicional -$ 174,000.00

Incremento en ventas 18000

Costo de oportunidad 15%

Costo de oportunidad por inversion marginal -$ 26,100.00 lo que dejo de ganar

Antes 2% $ 37,800.00 2%
Despues 1% $ 18,000.00 1%

Incremento en el costos de los gastos x DDC $ 19,800.00

Incremento ventas - costo op. CXC - incr. DDC $ 24,300.00

Modificacion en las cond. De credito Volumen en ventas

Suavizacion
Cto/uni
Precio

$ 1,890,000.00
$ 37,800.00
Incremento en ventas $ 18,000.00 $ 1,852,200.00
Inversion promedio en plan propuesto $ 126,000.00
Inversion promedio actual neta $ 240,000.00
Incrmento costo en inversion de CXC -$ 114,000.00
Costo de oportunidad de la inversion en CXC -$ 17,100.00
Gasto en DDC plan propuesto $ 37,800.00
Gasto en DDC plan actual $ 18,000.00
Disminucion en el costo de DDC $ 19,800.00
Costo del descuento por pronto pago $ 756.00
Efecto en la utilidad de la aplicación del plan p $ 19,944.00

Hay un aumento en la utilidad de $19.944

descuento de pronto pago
DDC
 40000
42000
$ 36.00
$ 45.00

$ 1,800,000.00
 Cambio de periodo de credito

Periodo de credito 40 Reduccion dias 45

perido de
Periodo de credito propuesto 30 cobranza 36

- Gastos por DDC 1.5% 1%

Ventas 12000 und
- Propuesto 10000
Precio de venta $ 56.00
Costo unt $ 45.00
Rendimiento requerido 25% Costo de op

Solucion

Inversion del plan propuesto $ 37,500.00

Inversion actual $ 60,000.00
Inversion adicional (Marginal) - 22,500.00

Contribucion adicional a las ventas -$ 22,000.00

C.O.Inversion marginal - 5,625.00
Se considera un gasto del 1% de las ventas como DDC del plan propuesto
5,600.00
Se considera un gasto del 1,5% de las ventas como DDC del plan propuesto
10,080.00
Incremento en el costo de los gasto x DDC
- 4,480.00
Efecto en las utilidades en la aplicación del plan propuesto
- 11,895.00

Tiene un efecto negativo (-11.895,00) sobre las utilidades de la empresa, no se acepta la suavizacion de las norm
a suavizacion de las normas
 Cambio de periodo de credito

Periodo de credito 30
Periodo de credito propuesto 60

Ventas $ 450,000.00
Costo unt $ 345,000.00
Margen de cont 105,000.00
Cambio
Ventas $ 510,000.00
Costo unt $ 391,000.00
Margen de cont $ 119,000.00

Gastos por DDC 1% 1.50%

Tasa de rendimiento 20%

a) 13.33%

b)
Inversion prom. en cxc
Actual $ 36,986
Propuesto $ 83,836

Inversion promedio promedio propuesta $ 83,836

Inversion promedio promedio actual $ 36,986
Inv. Marginal en las CXC $ 46,849
Costo de los F.I 20%
Costo de la inversion m $ 9,370

c) Plan propuesto 7,650.00

Plan actual 4,500.00
Costo de DDC 3,150.00

Es recomendable ya que tiene un margen de

contribucion del 13,13% y tiene un costo de
la deuda aceptable dentro del parametro de
d) la inversion
 Tabla de analisis de ambigüedad del saldo de ctas x cobrar al 31 de marzo
Dias Actual 1-30 dias 31-60 61-90
Mes Marzo Febrero Enero Nov-16
CXC $ 320,000 $ 250,000 $ 81,000 $ 195,000
%Total 37% 29% 9% 22%

En el periodo actual marzo se observa un alto porcentaje 37% lo cual indica que ha
ocurrido algun cambio. Las posibles causas son : la aceptacion de una nueva cuenta en la
cual se comprometio una venta grande y aun no se ha pagado o la ineficiencia de una
politica de cobranzas
obrar al 31 de marzo
90
Dec-16 Total
$ 28,000 $ 874,000
3% 100%
 Costo de manejo anual
Costo de manejo anual inversion

Inventario promedio
Inversion promedio en cxc

Propuesta:
Nivel de inventario
Inversion cxc

Actualmente
Costo de oportunidad Inversion
Inversion Promedio 27% $ 400,000
CXC Promedio 17% $ 100,000
$ 500,000

Propuesta
Inversion
Inversion Promedio $ 200,000
CXC Promedio $ 200,000
$ 400,000

Se puede observar una reduccion en el costo de $500.000 a $400.000, nos indica que hay
en costos de 100.000, se recomienda aceptar la propuesta
 $ 0.27
$ 0.17

$ 400,000
$ 100,000

Propuesta:
$ 200,000
$ 200,000

ctualmente
Costo
$ 108,000
$ 17,000
$ 125,000

Propuesta
Costo
$ 54,000
$ 34,000
$ 88,000

500.000 a $400.000, nos indica que hay un ahorro

mienda aceptar la propuesta
A
Costo de conversion
Variacion de fluj0 de ef
Costo de op
Saldo minimo de efectivo
$ 50.00
$ 2,000,000.00
10%
$ 2,000.00

δ $ 2,000,000.00
i 10%
T $ 50.00

Z= 116,471 Punto de rendimiento

H= 345,414 Limite superior

Saldo min. Efect 2,000.00

B δ $ 3,000,000.00 25
i 15% 5%
T $ 75.00 1,000,000.00

Z= 152,000 Punto de rend.

H= 452,000.00 Limite Superior

c En ambos se deben vender los titulos de valores invertidos

 75.00
15%
3,000,000.00
 PRESUPUESTO DE EFECTIVO
1 er Semestre de 2019
Compañía de Plasticos SAS
Ventas a credito 70%
20%
10%

Todas sus ventas son a credito, de las cuales el 70% se paga a los 30 dia
60 dias, 10% a 90 dias, lo cual representa un aumento en ventas y ayuda
de cierre de venta, por otra parte, los intereses que logren con e

Activo Corriente Efectivo

12/31/2018 Deudores C
Inventarios

Ventas reales Octubre

Noviembre
Diciembre

Presupuesto de ventas 7 meses Enero

Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
El departamento de cartera afirma que todas las ventas son a credito, el 70% se cobra a los 30 dias, el 20% a 60
a 90 dias

Costo de ventas 40%

70%
30%

Politica de Inventarios Enero

Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
 En su politica de inventarios se estipula que debe tener una existencia equivalente a la tercera parte de las v
presupuestadas en cada mes. Como se puede observar en el cuadro en los meses de marzo y abril se presenta una
importante es decir que las ventas crecieron en esos dos meses

Gastos operativos $ 285,000

Incluye $ 30,000.00
Pagados el mismo mes

Los gastos operativos son de 285.000 mensules fijos, esto incluye la depreciacion

Comisiones sobre ventas 5%

PPYE Vencimiento
Febrero y mayo
El pago de la adquisicion de una maquina se vencen en los meses de Febrero y Mayo en dos cuotas de
600.000

Saldo minimo en caja $ 600,000.00

La empresa tiene 600.000 para responder con sus expectativas a corto plazo

Prestamo 2%

Solucion

Actividades de operación
Pronostrico de ventas
Mes Enero Febrero
Ventas (Ingresos operacionales) $ 2,200,000 $ 2,400,000

Recaudo
Credito
30 dias $ 1,540,000 $ 1,680,000
60 dias $ 480,000
90 dias
Recaudo de cartera

Iva ventas

Gasto operacional

Flujo neto operacional

Actividades de inversion
Compra de PPYE 0 $ 600,000.00
Flujo neto de inversion 0 $ 600,000.00

Actividades de financiamiento

Obligacion Financiera

Flujo neto de efectivo

 UESTO DE EFECTIVO
r Semestre de 2019
añía de Plasticos SAS
30 Dias
60 Dias
90 Dias

credito, de las cuales el 70% se paga a los 30 dias, el 20% a

lo cual representa un aumento en ventas y ayuda al proceso
nta, por otra parte, los intereses que logren con ello

$ 600,000.00
$ 2,325,000.00
$ 700,000.00

$ 1,200,000
$ 1,500,000
$ 1,800,000

$ 2,200,000
$ 2,400,000
$ 3,300,000
$ 3,600,000
$ 3,000,000
$ 2,400,000
$ 2,100,000
dito, el 70% se cobra a los 30 dias, el 20% a 60 dias y 10%
as

Total de las ventas

30 Dias
60 dias

$ 733,333
$ 800,000
$ 1,100,000
$ 1,200,000
$ 1,000,000
$ 800,000
$ 700,000
a existencia equivalente a la tercera parte de las ventas
dro en los meses de marzo y abril se presenta una variacion
crecieron en esos dos meses

Mensuales fijos
Depreciacion
Pagados el mismo mes

e la depreciacion

Pagados el mes siguiente

$ 600,000.00
es de Febrero y Mayo en dos cuotas de

expectativas a corto plazo

MV

Marzo Abril Mayo Junio Julio

$ 3,300,000 $ 3,600,000 $ 3,000,000 $ 2,400,000 $ 2,100,000

$ 2,310,000 $ 2,520,000 $ 2,100,000 $ 1,680,000 $ 1,470,000

$ 660,000 $ 720,000 $ 600,000 $ 480,000 $ 420,000
$ 330,000 $ 360,000 $ 300,000 $ 240,000 $ 210,000
$ 3,300,000 $ 3,600,000 $ 3,000,000 $ 2,400,000 $ 2,100,000

$ 874,000.00 $ 1,311,000.00 $ 1,026,000.00 $ 855,000.00

285000 285000 285000 285000 285000

$ 3,015,000 $ 2,441,000.00 $ 1,404,000.00 $ 1,089,000.00 $ 960,000.00

0 0 $ 600,000.00 0 0
0 0 $ 600,000.00 0 0

$ - $ - $ - $ - $ -

$ 3,015,000.00 $ 2,441,000.00 $ 2,004,000.00 $ 1,089,000.00 $ 960,000.00

Posibles proveedores, condiciones de credito

Proveedor A B
Condiciones 2/10 neto 30FM 4/20 neto 90 FM

Fijacion descuento x pronto pago A

Valor a pagar al final del plazo 100

Plazo de la politica de credito 30 dias
Plazo para descuento 10 dias
Plazo de financieacion 20 dias
Descuento financiero 2%
Valor actual -$ 98.00
Descuento pronto pago - 2.00
Costo de rechazar descuento 43.86% ea

Fijacion descuento x pronto pago B

Valor a pagar al final del plazo 100

Plazo de la politica de credito 90
Plazo para descuento 20
Plazo de financieacion 70
Descuento financiero 4%
Valor actual -$ 96.00
Descuento pronto pago - 4.00
Costo de rechazar descuento 23.36% ea

Fijacion descuento x pronto pago C

Valor a pagar al final del plazo 100

Plazo de la politica de credito 60
Plazo para descuento 20
Plazo de financieacion 40
Descuento financiero 4%
Valor actual -$ 96.00
Descuento pronto pago - 4.00
Costo de rechazar descuento 44.40% ea

Fijacion descuento x pronto pago D

Valor a pagar al final del plazo 100

Plazo de la politica de credito 120
Plazo para descuento 10
Plazo de financieacion 110
Descuento financiero 9%
 Valor actual -$ 91.00
Descuento pronto pago - 9.00
Costo de rechazar descuento 36.16% EA

Fijacion descuento x pronto pago

c
Valor a pagar al final del plazo 100
Plazo (política crédito) 80
Plazo para descuento 20
Plazo financiación 60
Descuento financiero 4%
Valor actual -96.00
Descuento pronto pago -4.00
Costo de rechazar descuento 27.75% ea
 C D
4/20 neto 60 FM 9/10 NETO 120 FM
Plazo 180
Precio 100
Tasa Int. C 25%
Descuento 10 dias antes