REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR DE EDUCACIÓN SUPERIOR

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LA GRAN CARACAS
UNEXCA

UNIDAD IV
INDICADORES FINANCIEROS

UNIDAD CURRICULAR
Análisis e interpretación de Estados financieros

PARTICIPANTES.
Durand Yanitza V. 25.418.081.

Caracas, julio de 2020

 COMERCIAL CELEBRITUM C.A

BALANCE GENERAL

ACTIVOS
2018 2019 Variación Variación
Activo Circulante Absoluta (Bs.) Relativa (%.)
Bancos 157.279.984,00 301.856.324,00 144.576.340,00 91,92
Inversiones en Bonos 51.097.357,00 19.500.000,00 -31.597.357,00 -61,84
Cuentas por Cobrar 17.558.016,84 25.963.147,00 8.405.130,16 47,87
Otras Cuentas por
11.753.067,60 6.000.000,00 -5.753.067,60 -48,95
Cobrar
Inventario de
128.781.435,00 94.325.698,00 -34.455.737,00 -26,76
Mercancías
Total Activo
366.469.860,44 447.645.169,00 81.175.308,56 22,15
Circulante
Activo Diferido
Seguros Pepagados 4.419.106,72 3.596.478,00 -822.628,72 -18,62
Publicidad Prepagada 1.592.526,24 3.041.654,00 1.449.127,76 91,00
Total Activo Diferido 6.011.632,96 6.638.132,00 626.499,04 10,42
Activo Fijo
Terrenos 300.313.700,00 300.313.700,00 0,00 0,00
Edificios 19.783.417,00 26.987.321,00 7.203.904,00 36,41
Maquinarias 16.761.800,25 30.465.220,00 13.703.419,75 81,75
Vehículos 19.802.132,10 26.740.980,00 6.938.847,90 35,04
Equipos de
46.744.050,75 47.110.258,00 366.207,25 0,78
Computación
Depreciación
-17.442.963,00 -28.963.524,00 -11.520.561,00 66,05
Acumulada
Total Activo Fijo 385.962.137,10 402.653.955,00 16.691.817,90 4,32
Otros Activos
Obras de Arte 9.066.348,00 15.000.000,00 5.933.652,00 65,45
Activos Inmovilizados 10.888.000,00 24.963.258,00 14.075.258,00 129,27
Depósitos Dados en
34.581.423,79 40.116.337,00 5.534.913,21 16,01
Garantía
Total Otros Activos 54.535.771,79 80.079.595,00 25.543.823,21 46,84
TOTAL ACTIVOS 812.979.402,29 937.016.851,00 124.037.448,71 15,26
 COMERCIAL CELEBRITUM C.A
BALANCE GENERAL

PASIVOS
2018 2019 Variación Variación
Pasivo Circulante Absoluta (Bs.) Relativa (%.)
Préstamos Bancarios
10.052.040,00 13.369.213,20 3.317.173,20 33,00
por Pagar
Cuentas por Pagar 9.116.660,15 15.862.988,66 6.746.328,51 74,00
Sueldos y Salarios
5.793.300,00 6.698.741,00 905.441,00 15,63
por Pagar
Impuesto Por Pagar 2.527.000,00 7.025.151,68 4.498.151,68 178,00
Total Pasivo
27.489.000,15 42.956.094,54 15.467.094,39 56,27
Circulante
Créditos Diferidos
Alquileres cobrados
4.285.710,00 4.928.566,50 642.856,50 15,00
por Adelantado
Intereses Cobrados
1.079.100,00 1.284.129,00 205.029,00 19,00
por Adelantado
Total Créditos
5.364.810,00 6.212.695,50 847.885,50 15,80
Diferidos
Pasivo a Largo
Plazo
Hipotecas por Pagar 1.673.280,00 5.000.000,00 3.326.720,00 198,81
Préstamo Bancario
316.750,00 6.456.321,00 6.139.571,00 1.938,30
por Pagar
Total Pasivo a
1.990.030,00 11.456.321,00 9.466.291,00 475,69
Largo Plazo
TOTAL PASIVOS 34.843.840,15 60.625.111,04 25.781.270,89 73,99

PATRIMONIO

Capital Social 580.367.000,00 700.000.000,00 119.633.000,00 20,61

Reserva Legal 2.442.300,00 2.686.530,00 244.230,00 10,00
Reservas
12.095.200,00 15.119.000,00 3.023.800,00 25,00
Estatutarias
Utilidades
176.667.062,14 137.510.754,92 -39.156.307,22 -22,16
Acumuladas
Utilidad Neta del
6.564.000,00 21.075.455,04 14.511.455,04 221,08
Ejercicio
TOTAL
778.135.562,14 876.391.739,96 98.256.177,82 12,63
PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y
812.979.402,29 937.016.851,00 124.037.448,71 15,26
PATRIMONIO
 COMERCIAL CELEBRITUM C.A
ESTADO DE RESULTADO

Variación Variación
2.018 2.019
Absoluta (Bs.) Relativa (%.)

Ventas 256.060.000,00 174.693.258,00 -81.366.742,00 -31,78

Costo de Ventas -193.294.000,00 115.297.550,28 77.996.449,72 -40,35

UTILIDAD BRUTA EN
62.766.000,00 59.395.707,72 -3.370.292,28 -5,37
VENTAS
Gastos
Operacionales
- Gastos de Ventas 39.528.450,00 25.693.492,50 -13.834.957,50 -35,00
- Gastos de
21.284.550,00 10.429.429,50 -10.855.120,50 -51,00
Administración
Total Gastos
60.813.000,00 36.122.922,00 -24.690.078,00 -40,60
Operacionales
UTILIDAD
1.953.000,00 23.272.785,72 21.319.785,72 1.091,64
OPERACIONAL
+ Otros Ingresos 7.624.000,00 5.870.480,00 -1.753.520,00 -23,00

- Otros Gastos -486.000,00 -1.042.659,00 -556.659,00 114,54

Utilidad Antes de
9.091.000,00 28.100.606,72 19.009.606,72 209,10
Impuestos
Provisión de Impuesto -2.527.000,00 -7.025.151,68 -4.498.151,68 178,00
Utilidad Neta del
6.564.000,00 21.075.455,04 14.511.455,04 221,08
Ejercicio
 INDICADORES DE LIQUIDEZ AÑO 2019

CAPITAL DE TRABAJO Para el año 2019, la empresa Comercial Celebritum,

Activos Circulante- Pasivos Circulante cuenta con los activos suficientes para cubrir sus
deudas a corto plazo ya que cuenta con un capital
Activo Circulante 447.645.169,00 neto de trabajo de 404.689.074,46
Pasivo Circulante 42.956.094,54

447.645.169- 42.956.094.54= 404.689.074,46

DE LIQUIDEZ
Activo Circulante/ Pasivo Circulante Para el año 2019, la empresa Comercial Celebritum
que muestra excelente niveles de liquidez capaz de
Activo Circulante 447.645.169,00 cubrir 10,42 veces sus obligaciones a corto plazo. Es
Pasivo Circulante 42.956.094,54 decir dispone Bs 10 para honrar la deuda.

447.645.169 / 42.956.094.54= 10,42

PRUEBA DE ACIDO
La empresa demuestra para el año 2019 que su
(Activo Circulante – Inventario ) / Pasivo Circulante capacidad de pago de los compromisos a corto plazo
estaría comprometida en el supuesto caso de que
Activo Circulante 447.645.169,00 no hubiese venta de los inventarios; pues dispondría
Inventario 94.325.698,00 de Bs. 8,22 para cubrir 8 veces de deuda; lo cual
Pasivo Circulante 42.956.094,54 permite cumplir con las obligaciones
correspondiente.
(447.645.169 – 94.325.698) / 42.956.094,54
353.319.471 / 42.956.094,54
8,22

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO AÑO 2019

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO O SOLIDEZ Para el año 2019, la empresa Comercial Celebritum

Pasivo Total / Activo Total muestra adecuado niveles de endeudamiento del
6% (0,06) frente a su activo total.
Pasivo Total 60.625.111,04
Activo Total 937.016.851,00

60.625.111,04 / 937.016.851= 0,06

DE DEUDA A CAPITAL Para el año 2019, la empresa Comercial Celebritum

Pasivo Total / Capital
Pasivo Total
Capital o Total Patrimonio
60.625.111,04 / 876.391.739,96=
demuestra que tiene un endeudamiento del 7%, lo
cual significa solidez mediante su estructura
60.625.111,04 patrimonial fortalecida principalmente por el capital
876.391.739,96 social de la compañía por Bs.700.000.000,00
0,069
 INDICADORES DE ACTIVIDAD AÑO 2019
Para el año 2019, la
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Y PERIODO DE COBRANZA O empresa Comercial
PERIODO DE COBRO VENTAS DE CREDITO / PROMEDIO DE CUENTAS Celebritum refleja que
POR COBRAR
las cuentas por cobrar
Ventas a Crédito 69.877.303,20 comerciales se han
Promedio Cuentas por Cobrar 21.760.581,92 cobrado 3,21 veces en
el año, indicando que
es aceptable puesto
69.877.303,20 / 21.760.581,92= 3,21 que en promedio de la
cobranzas mensual es
de 0,26

Para el año 2019, la

ROTACION DE INVENTARIOS Y PERIODO DE EXISTENCIA empresa Comercial
Costo de Venta / Promedio de Inventario Celebritum registra que
su inventario han sido
Costo de Venta 115.297.550,28 vendidos 1,03 veces
Promedio de Inventario 111.553.566,60 durante el año; lo cual
señala que es
115.297.550,28 / 111.553.566,60= 1,03 aceptable.

INDICADORES DE RENTABILIDAD AÑO 2019

MARGEN OPERACIONAL Para el año 2019, la empresa Comercial

Utilidad Operacional / Venta Neta Celebritum registro ventas por Bs.
174.693.258,00 con costos y gastos de Bs.
Utilidad Operacional 23.272.785,72 115.297.550,28 y Bs 36.122.922,00
Ventas Neta 174.693.258,00 respectivamente, generando una utilidad
operacional aceptable de Bs. 23.272.785,72
23.272.785,72 / 174.693.258= 0,13
equivalente al 13%.

RENTABILIDAD O RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL Para el año 2019, la empresa Comercial

CONTABLE Celebritum se refleja una utilidad muy baja
Utilidad Neta / Patrimonio del 2%.

Utilidad Neta 21.075.455,04

Capital 876.391.739,96

21.075.455,04 / 876.391.739,96= 0,024

 COMERCIAL PLATINUM C.A
BALANCE GENERAL

ACTIVOS
Variación Variación
2.018 2.019
Activo Circulante Absoluta (Bs.) Relativa (%.)
Bancos 241.654.983,00 404.852.321,00 163.197.338,00 67,53
Inversiones en Bonos 95.000.000,00 25.000.000,00 -70.000.000,00 -73,68
Cuentas por Cobrar 8.526.321,00 19.321.065,00 10.794.744,00 126,60
Otras Cuentas por Cobrar 3.256.147,00 1.000.000,00 -2.256.147,00 -69,29
Inventario de Mercancías 16.302.875,00 31.256.007,00 14.953.132,00 91,72
Total Activo Circulante 364.740.326,00 481.429.393,00 116.689.067,00 31,99
Activo Diferido
Seguros Prepagados 4.889.654,00 5.454.636,00 564.982,00 11,55
Publicidad Prepagada 3.999.666,00 2.323.147,00 -1.676.519,00 -41,92
Total Activo Diferido 8.889.320,00 7.777.783,00 -1.111.537,00 -12,50
Activo Fijo
Terrenos 255.987.654,00 307.852.963,00 51.865.309,00 20,26
Edificios 72.365.412,00 80.963.214,00 8.597.802,00 11,88
Maquinarias 89.753.214,00 90.745.236,00 992.022,00 1,11
Vehículos 55.654.321,00 70.963.258,00 15.308.937,00 27,51
Equipos de Computación 58.985.123,00 40.526.314,00 -18.458.809,00 -31,29
Depreciación Acumulada -32.654.112,00 -38.225.661,00 -5.571.549,00 17,06
Total Activo Fijo 500.091.612,00 552.825.324,00 52.733.712,00 10,54
Otros Activos
Obras de Arte 24.147.963,00 10.753.996,00 -13.393.967,00 -55,47
Activos Inmovilizados 35.000.000,00 12.450.660,00 -22.549.340,00 -64,43
Depósitos Dados en Garantía 28.639.741,00 8.080.641,00 -20.559.100,00 -71,79
Total Otros Activos 87.787.704,00 31.285.297,00 -56.502.407,00 -64,36
TOTAL ACTIVOS 961.508.962,00 1.073.317.797,00 111.808.835,00 11,63
 COMERCIAL PLATINUM C.A
BALANCE GENERAL

PASIVOS

Variación Variación
2.018 2.019
Pasivo Circulante Absoluta (Bs.) Relativa (%.)

Préstamos Bancarios por Pagar 8.154.214,85 18.050.063,00 9.895.848,15 121,36

Cuentas por Pagar 5.831.015,83 21.745.698,00 15.914.682,17 272,93
Sueldos y Salarios por Pagar 3.456.282,78 5.666.444,00 2.210.161,22 63,95
Impuesto Por Pagar 44.541.140,50 34.478.135,63 -10.063.004,88 -22,59
Total Pasivo Circulante 61.982.653,96 79.940.340,63 17.957.686,67 28,97
Créditos Diferidos

Alquileres cobrados por Adelantado 2.718.624,00 8.099.774,00 5.381.150,00 197,94

Intereses Cobrados por Adelantado 356.598,00 3.030.060,00 2.673.462,00 749,71
Total Créditos Diferidos 3.075.222,00 11.129.834,00 8.054.612,00 261,92
Pasivo a Largo Plazo

Hipotecas por Pagar 65.789.321,00 62.789.321,00 -3.000.000,00 -4,56

Préstamo Bancario por Pagar 15.987.362,00 22.000.369,00 6.013.007,00 37,61
Total Pasivo a Largo Plazo 81.776.683,00 84.789.690,00 3.013.007,00 3,68
TOTAL PASIVOS 146.834.558,96 175.859.864,63 29.025.305,67 19,77

PATRIMONIO

Capital Social 400.000.000,00 540.000.000,00 140.000.000,00 35,00

Reserva Legal 2.950.654,00 4.040.552,00 1.089.898,00 36,94
Reservas Estatutarias 12.365.488,00 16.653.884,00 4.288.396,00 34,68

Utilidades Acumuladas 265.734.839,54 269.835.350,75 4.100.511,21 1,54

Utilidad Neta del Ejercicio 133.623.421,50 66.928.145,63 -66.695.275,88 -49,91
TOTAL PATRIMONIO 814.674.403,04 897.457.932,38 82.783.529,34 10,16
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 961.508.962,00 1.073.317.797,00 111.808.835,00 11,63
 COMERCIAL PLATINUM C.A

ESTADO DE RESULTADO

Variación Variación
2.018 2.019
Absoluta (Bs.) Relativa (%.)

Ventas 399.453.600,00 564.987.321,00 165.533.721,00 41,44

Costo de Ventas -143.803.296,00 -423.740.490,75 -279.937.194,75 194,67

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 255.650.304,00 141.246.830,25 -114.403.473,75 -44,75

Gastos Operacionales

- Gastos de Ventas 50.123.654,00 32.147.963,00 -17.975.691,00 -35,86

- Gastos de Administración 31.963.521,00 15.002.336,00 -16.961.185,00 -53,06

Total Gastos Operacionales 82.087.175,00 47.150.299,00 -34.936.876,00 -42,56

UTILIDAD OPERACIONAL 173.563.129,00 94.096.531,25 -79.466.597,75 -45,79

+ Otros Ingresos 5.564.987,00 10.963.852,00 5.398.865,00 97,01

- Otros Gastos -963.554,00 -3.654.102,00 -2.690.548,00 279,23

Utilidad Antes de Impuestos 178.164.562,00 101.406.281,25 -76.758.280,75 -43,08

Provisión de Impuesto -44.541.140,50 -34.478.135,63 10.063.004,88 -22,59

Utilidad Neta del Ejercicio 133.623.421,50 66.928.145,63 -66.695.275,88 -49,91

 INDICADORES DE LIQUIDEZ AÑO 2019

CAPITAL DE TRABAJO Para el año 2019, la empresa Comercial Celebritum,

Activos Circulante- Pasivos Circulante cuenta con los activos suficientes para cubrir sus
deudas a corto plazo ya que cuenta con un capital
Activo Circulante 481.429.393,00 neto de trabajo de 401.489.052,37
Pasivo Circulante 79.940.340,63

481.429.393 – 79.940.340,63 = 401.489.052,37

DE LIQUIDEZ
Activo Circulante/ Pasivo Circulante Para el año 2019, la empresa Comercial Celebritum
que muestra excelente niveles de liquidez capaz de
Activo Circulante 481.429.393,00 cubrir 6,02 veces sus obligaciones a corto plazo. Es
Pasivo Circulante 79.940.340,63 decir dispone Bs 6 para honrar la deuda.

481.429.393 / 79.940.340,63 = 6,02

PRUEBA DE ACIDO
La empresa registra para el año 2019 que su
(Activo Circulante – Inventario ) / Pasivo Circulante capacidad de pago de los compromisos a corto plazo
estaría comprometida en el supuesto caso de que
Activo Circulante 481.429.393,00 no hubiese venta de los inventarios; pues dispondría
Inventario 31.256.007,00 de Bs. 5,63 para cubrir 5 veces de deuda; lo cual
Pasivo Circulante 79.940.340,63 permite cumplir con las obligaciones
correspondiente.
(481.429.393 – 31.256.007) / 79.940.340,63
450.173.386 / 79.940.340,63
5,63

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO AÑO 2019

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO O SOLIDEZ Para el año 2019, la empresa Comercial Celebritum

Pasivo Total / Activo Total muestra adecuado niveles de endeudamiento del
16% (0,16) frente a su activo total.
Pasivo Total 175.859.864,63
Activo Total 1.073.317.797,00

175.859.864,63 / 1.073.317.797 = 0,16

DE DEUDA A CAPITAL Para el año 2019, la empresa Comercial Celebritum

Pasivo Total / Capital demuestra que tiene un endeudamiento del 19%,

Pasivo Total 175.859.864,63

Capital o Total Patrimonio 897.457.932,38

175.859.864,63 / 897.457.932,38 = 0,19

 INDICADORES DE ACTIVIDAD AÑO 2019 Para el año 2019, la
empresa Comercial
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Y PERIODO DE COBRANZA O Celebritum refleja que
PERIODO DE COBRO VENTAS DE CREDITO / PROMEDIO DE CUENTAS las cuentas por cobrar
POR COBRAR
se han cobrado 16,23
Ventas a Crédito 225.994.928,40 veces en el año,
Promedio Cuentas por Cobrar 13.923.693,00 indicando que es
aceptable puesto que
en promedio hace
225.994.928,40 / 13.923.693,00= 16,23 cobranzas mensuales
de 1,35

Para el año 2019, la

ROTACION DE INVENTARIOS Y PERIODO DE EXISTENCIA empresa Comercial
Costo de Venta / Promedio de Inventario Celebritum registra
que su inventario ha
Costo de Venta 423.740.490,75 sido vendido 17,81
Promedio de Inventario 23.779.441,00 veces durante el año;
lo cual señala que es
423.740.490,75 / 23.779.441,00= 17.81 aceptable.

INDICADORES DE RENTABILIDAD AÑO 2019

MARGEN OPERACIONAL
Utilidad Operacional / Venta Neta
Utilidad Operacional
Ventas Neta
94.096.531,25 / 564.987.321,00=
Para el año 2019, la empresa Comercial
Celebritum registro ventas por Bs.
564.987.321,00 con costos y gastos de Bs.
423.740.490,75 y Bs 47.150.299,00
94.096.531,25 respectivamente, generando una utilidad
564.987.321,00 operacional aceptable de Bs. 94.096.531,25
equivalente al 16%.
0,16

RENTABILIDAD O RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL Para el año 2019, la empresa Comercial

CONTABLE Celebritum se refleja una utilidad muy baja
Utilidad Neta / Patrimonio del 7%.

Utilidad Neta 66.928.145,63

Capital 897.457.932,38

66.928.145,63 / 897.457.932,38= 0,074