DIABLESA A

Balance General
(En miles de pesetas)

Dec-82

ACTIVO
CAJA Y BANCOS - 415.00
DEUDORES 27,476.00
Clientes 22,982.00 19,441.00
Clientes Depositarios 3,215.00 4,125.00
Clientes de Deudoso Cobro 1,279.00 1,279.00

EXISTENCIAS 24,280.00

Activo Circulante 51,341.00

INMOBILIZADO MATERIAL 54,839.00

Edificios 30,580.00 30,580.00
Maquinaria 8,342.00 8,342.00
Instalaciones 10,106.00 10,106.00
Mobiliario 1,066.00 1,066.00
Vehìculos 7,983.00 14,483.00
Càmara frigorìficas - 29,250.00
Carrocerìas 3,182.00 3,182.00
Programas de ordenador 624.00 624.00
Utiles y Herramientas 354.00 354.00
Amortizaciòn acumulada - 7,398.00 - 7,398.00

Inmovilizado Financiero 150.00

Gastos de Constituciòn 167.00

Activo Fijo 55,156.00

TOTAL ACTIVOS 106,497.00

CUENTAS DE ORDEN
Cuotas Leasing 3,967.00
 Efectos Descontados pendientes
Vencimientos 5,500.00

PASIVOS
PROVISION INSOLVENCIAS 1,279.00
PROVEEDORES 14,004.00
PROV IMP SOCIEDADES 6,367.00
SEGURIDAD SOCIAL 227.00
ACREEDORES INMOVILIZADOS -
DEUDA BANCARIA A CORTO PLAZO 13,062.00
Pòliza de Crèdito 12,000.00 23,000.00
Prèstamo a corto plazo 1,062.00 -

Pasivo Circulante 34,939.00

DEUDAS A LARGO PLAZO 22,954.00

Hipoteca del edificio 22,954.00 20,854.00
Prèstamo a largo plazo - 25,000.00

RECURSOS PROPIOS 48,604.00

Capital Social 2,000.00 2,000.00
Reservas Voluntarias 34,779.00 34,779.00
Beneficios 11,825.00 13,321.00

Recursos permanentes $ 71,558

TOTAL PASIVOS $ 106,497

CUENTAS DE ORDEN
Acreedoras por Leasing 3,967.00

Riesgo por efectos descontados 5,500.00

 DIABLESA A

Cuentas de pérdidas y ganancias

(En miles de pesetas)
1982
Jul-83
Ingresos totales 347,503
Ventas 338,070
684.00 Ingresos accesorios 1,504
24,845.00 Rappels 7,929

Transporte 15,671
Autonomos 14,036
Gases- oil 1,635
34,327.00
Coste mercancia vendida 270,173
59,856.00 Existencias iniciales 23,850
Compras 270,603
90,589.00 Existencias finales - 24,280
Margen Bruto 61,659

Gastos personal 19,629

Salarios 16,903
Seguros sociales 2,726

Trabajos y suministros 2,106

Mantenimiento 1,574
Electricidad 523
Agua 9

150.00 Provisión seguros 1,620

167.00 Gastos diversos 5,989

Roturas y robos 1,257
90,906.00 Varios 4,732

Gastos financieros 9,985

150,762.00 Gastos bancarios 9,522
Letras y varios 463

5,413.00 Dotación a amortización 4,138

 Beneficios brutos 18,192
Impuestos 6,367
5,500.00 Beneficios netos 11,825

1,279.00
19,732.00
7,173.00
347.00
3,277.00
23,000.00

54,808.00

45,854.00

50,100.00

$ 95,954

$ 150,762

5,413.00

5,500.00
nancias
s) Diagnòstico
31.7.83
Estructura de Capital
290,976 Pasivos - #DIV/0!
282,740 Patrimonio - #DIV/0!
550 Toal P+Pt - #DIV/0!
7,686
Anàlisis de Capital de Trabajo
13,936 Clientes Sost - Pasivos de la
11,301 Clientes Des - Patrimonio
2,635 Total Cartera - Recurso Perm
Existencias - Activos Fijos
223,631 Proveedores - Fondo de Man
24,280 KTO - Activo circula
233,678 KTNO - Pasivo Circul
- 34,327 N.O.F - Capital de Tr
53,409 EBITDA 0

14,684 Anàlisis de Solvencia

12,255 Endeudamient #DIV/0!
2,429 Cobertura de #DIV/0!

1,805
1,151
644
10 Diagnòstico

945 Estructura de Capital

Pasivos - #DIV/0!
5,412 Patrimonio - #DIV/0!
286 Toal P+Pt - #DIV/0!
5,126
Anàlisis de Capital de Trabajo
10,069 Clientes Sost - Pasivos de la
9,941 Clientes Des - Patrimonio
128 Total Cartera - Recurso Perm
Existencias - Activos Fijos
- Proveedores - Fondo de Man
20,494 KTO - Activo circula
7,173 KTNO - Pasivo Circul
13,321 N.O.F - Capital de Tr
EBITDA 0

Anàlisis de Solvencia
Endeudamient #DIV/0!
Cobertura de #DIV/0!
 DIABLESA
7/31/1983

Anàlisis de Operaciòn
Dias de CarteDias de InvenDias de Provedores
Cartera - #DIV/0!
Ventas -
Inventario - #DIV/0!
Costo de Ven -
rabajo Proveedores - #DIV/0!
- Compras -
- Ciclo de la Operaciòn (Dìas) #DIV/0!
-
-
- Anàlisis de Màrgenes Anàlisis Du Pont
- Màrgen Brut #DIV/0! Màrgen Eficiencia Estructura ROE
- Màrgen Opera #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Màrgen Neto #DIV/0!
Màrgen EBIT #DIV/0!
R.O.C 0.0%
R.O.A #DIV/0!
R.O.E #DIV/0!

DIABLESA
12/31/1982

Anàlisis de Operaciòn
Dias de CarteDias de InvenDias de Provedores
Cartera - #DIV/0!
Ventas -
Inventario - #DIV/0!
Costo de Ven -
rabajo Proveedores - #DIV/0!
- Compras -
- Ciclo de la Operaciòn (Dìas) #DIV/0!
-
-
- Anàlisis de Màrgenes Anàlisis Du Pont
- Màrgen Brut #DIV/0! Màrgen Eficiencia Estructura ROE
- Màrgen Opera #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Màrgen Neto #DIV/0!
Màrgen EBIT #DIV/0!
R.O.C #DIV/0!
R.O.A #DIV/0!
R.O.E #DIV/0!
 Anexo 4
DIABLESA A
Objetivos de ventas y margen bruto

1982 1983
Concepto Ventas Margen % Ptas. Ventas Margen % Ptas.

Leche 228 19.0 43 245 19.0 46.00

Congelados - - - 66 18.0 12.00
Helados - - - 51 26.0 13.00
Coca-cola 62 25.0 16 87 25.0 21.75
Aguas 10 25.0 3 11 25.0 2.75
Vinos 15 25.0 4 17 25.0 4.25
Yogures 5 25.0 1 13 25.0 3.25
Quesos 2 25.0 1 9 25.0 2.25
Otros 16 25.0 4 - - -
Ingresos atipicos - - 9 - - 14.00
338.00 23.64 79.90 499.00 23.89 119.25

1982 1983
Salarios 19,629 25,173
Autónomos 14,036 19,373
Gais- oil 1,636 4,519
Seguros 1,620 1,622
Mantenimiento 2,106 3,184
electricidad y agua
Varios* 5,989 9,278
Anexo 4
ABLESA A
y margen bruto

1984 1985 1986

Ventas Margen % Ptas. Ventas Margen % Ptas. Ventas Margen %

294 19.0 56.0 338 19.0 64 372 19.0

86 18.0 15.0 108 18.0 19 129 18.0
56 26.0 14.0 61 26.0 16 64 26.0
100 25.0 25.0 115 25.0 29 132 25.0
12 25.0 3.0 13 25.0 3 14 25.0
21 25.0 5.3 23 25.0 6 26 25.0
18 25.0 4.5 23 25.0 6 29 25.0
13 25.0 3.3 16 25.0 4 19 25.0
- - 0.0 - - - - -
- - 16.0 - - 19 - -
600.00 23.62 142.00 697.00 23.74 165.50 785.00 23.82

1984 1985 1986

28,495 32,500 36,500
22,163 25,800 28,600
4,988 5,600 6,500
1,700 1,809 2,000
3,325 4,400 5,500

11,056 13,200 14,700

Ptas.

71
23
17
33
4
7
7
5
-
21
187.00
DIABLESA (A)

INFORME RESUMEN DE LA VISITA A DIABLESA

Relación de bienes inmuebles

Titulares: D. Juan Ollero y esposa

D. Rodolfo Orti y esposa

Bienes personales de los socios

Valor
Declarado
Diversas casas y solares 151.0 MM
Pisos en Calatayud 13.0 MM
Finca en Calatayud 30.0 MM
Fincas en Zaragoza 47.5 MM

Total 241.5 MM

Clientes

Un muestreo ha dado el siguiente resultado:

Grupo Aldi 1,239,000.00

Digsa 2,003,000.00
Alcampo 7,083,976.00
10,325,976.00

Cuentas de pagos por camara congeladora

Factura Pagado
Esmena 455,596.00 455,596.00
Jalón 17,531,417.00 17,531,417.00
Gavalda 484,051.00 484,051.00
Pineda 9,441,966.00 6,164,705.00
Ingeniero 196,905.00 196,905.00
Condal 677,363.00 677,363.00
Permiso de obras 104,047.00 104,047.00
Compañía Electrica 127,781.00 127,781.00
Ayudas de obras 230,874.00 230,874.00
29,250,000.00 25,972,739.00

Cancelación de hipoteca

Amortización principal de 250,000 ptas mensuales. Vence y liquida el 1° de julio de 1990

Créditos y préstamos

A Corto Plazo:
5 millones, que vence el 29 de septiembre de 1983
10 millones, que vence el 11 de septiembre de 1983
8 millones, que vence el 24 de enero de 1984

A Largo Plazo:
25 millones, que vence en 5 años.
Inicio, abril de 1983
 Fecha
Cargas
Verificación
s/c 11.7.83
s/c 11.7.83
s/c 11.7.83
s/c 11.7.83

Pendiente
-
-
-
3,277,261.00
-
-
-
 -
-
3,277,261.00

20%
20%
20%

19.5%
 Activo Circulante
LIQUIDEZ
Pasivo Circulante

1982 1983
51,341 59,856
1.47 1.09
34,939 54,808

Liquidez Dinámica (((n/co)*cxc)+ Inv)/ Pasivo corriente

1982 7
1983 3

Dias de CXC

CXC *n
VENTAS

22,982
1982 360 24 DIAS
338,070

19,441
1983 210 14 DIAS
282,740

DIAS DE INVENTARIO

INVENTARIO *n
CMV

24,280
1982 360 32 DIAS
270,173

34,327
1983 210 32 DIAS
223,631

DIAS DE PAGO PROVEEDORES

CXP PROVEEDORES *n
COMPRAS
 14,004
1982 360 19 DIAS
270,603

19,732
1983 210 18 DIAS
233,678

CICLO OPERATIVO/OPERACIÓN

1982 CXC DIAS INVENTARIO

24 DIAS 32 DIAS 57 DIAS

FINANCIA PROVEEDOR BANCOS DEBEN FINANCIAR

19 DIAS 38 DIAS

1983 CXC DIAS INVENTARIO

14 DIAS 32 DIAS 47 DIAS

FINANCIA PROVEEDOR BANCOS DEBEN FINANCIAR

18 DIAS 29 DIAS

Caja minima requerida

Compras
Driver de calculo

Compras /n Compra diaria

270,603 360 752

Compra diaria Ciclo operativo

1982 $752 37 27811.975

Compras /n Compra diaria

233,678 210 1113

Compra diaria Ciclo operativo

1983 $1,113 28 31157

CAPACIDAD DE PAGO

Endeudamiento del EBITDA 1982 1983

 Obligaciones Financieras
= 1,11 Veces 2,25 Veces
EBITDA

Cobertura de intereses
EBITDA
= 3,24 Veces 3,04 Veces
Gastos Financieros

EBITDA 1982 1983

Margen Bruto 61,659 53,409
(-) Gastos de personal - 19,629 - 14,684
(-) Trabajos y suministros - 2,106 - 1,805
(-) Provisión seguros - 1,620 - 945
(-) Gastos diversos - 5,989 - 5,412
(-) Dotación a amortización - 4,138 -
UTILIDAD OPERACIONAL 28,177 30,563
(+) Dotación a amortización 4,138 -
EBITDA 32,315 30,563

ROE_1982
Margen Eficiencia Estructura ROE
3.50% 3.17 5.85 65.00%

ROE_1983
Margen Eficiencia Estructura ROE
4.71% 1.88 7.36 65.00%
v)/ Pasivo corriente n= periodo
co= ciclo de la operación
Endeudamiento Financiero 1982 Cobertura Financiera
36,016 32,315
1.11 3.24
 1.11 3.24
32,315 9,985

Endeudamiento Financiero 1983 Cobertura Financiera

68,854 30,563
2.25 3.04
30,563 10,069