MERCADO Y BOLSA S.

UODI AÑO 2017 AÑO 2016

Ingresos
Ingresos de operación ordinarias generales
Comisiones fisicos 495,037 185,448
Comisiones Financieros 32,780 50,360
comisiones registros 1,089,936 1,164,720
Asesorias 2,181 -
Otros ingresos del periodo 21,576 31,758
Total Ingresos 1,641,510 1,432,286

Gastos
Intereses creditos de banco y otras obligaciones 3,843 64
Servicios administración e intermediación 4,850 4,019
Comisiones gastos bancarios y otros 685,062 598,166
Asambleas y simposios 1,494 1,525
Legales 4,360 3,191
Beneficios a Empleados 359,276 351,713
Honorarios 72,171 85,208
Riesgos operativos -siniestros 799
Impuestos y tasas 28,690 26,364
Arrendamientos 3,904 4,310
Contribuciones y afiliaciones 19,541 16,900
Seguros 17,011 17,310
Mantenimiento y reparaciones 25,109 13,479
Deterioro-Intangibles 12,933 36,215
Depreciacion Planta y equipo 19,302 33,814
Multas sanciones 12,520 4,137
Amortizaciones 1,177
Diversos 133,303 129,763

Total Gastos 1,403,369 1,328,154

Ganancias por actividades de Operación 238,141 104,132

Gasto impuestos(34%) 91,919 44,618
Ganancia o perdida 146,222 59,514
 CALCULO UODI= UTILIDAD OPERACIONAL = 241,984 104,196

UTILIDAD OPERACIONAL 241,984 104,196

Impuesto (34%) 82,275 35,427
UODI 159,709 68,769

La Empresa MERCADO Y BOLSA S.A Incremento su utilidad operacional despues de impuesto en un 57%
durante el año 2017 en relación a la arrojada en el año 2016
Un crecimiento de ingresos del 12,7% impulsando un aumento de la Utilidad operacional de la Empresa,
un incremento muy alto en sanciones y multas por 67% justificada en la nota contable 27 y unos gastos financ
igualmente una disminución marcada en deterioro intangibles del 180%, amortizaciones y depreciaciones
Todo esto se refleja en el incremento de la Utilidad operacional despues de impuesto.

2.- CAPITAL DE LA EMPRESA

Actvos corrientes 1,025,764 712,803

menos:
Pasivos corrientes 718,196 592,646
CAPITAL DE LA EMPRESA 1,743,960 1,305,449

La empresa a incrementado su capital de trabajo en un 8,4%

3.- COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (CPPC)

FORMULA
CCPP= P/V*Cp+D/V*Cd*(1-Ic) Donde:

Cp= Costo Patrimonio (regularmente es la tasa de rentabilidad esperada en el proyecto co

Cd Costo Deuda (regularmente tasas de intereses bancarios o en prestamos con otras e
P= Valor Patrimonio
D= Valor Deudas (total pasivo)
V= P + D =Valor total financiación de la Empresa (Capital Y deudas)
P/V= % de financiamiento que es patrimonio
D/V % de financiamiento que es deuda
Ic= Tasa impositiva (tasa Impuesto)actual para personas juridicas 34%

DESARROLLO FORMULA ESTE EJERCICIO (reemplazando valores)

CPPC= 80%*3,80%+20%*20,3%(1-34%)
CPPC= 80%*3,80%+20%*13,3988%
CPPC= 3,04%+2,67%
CPPC 2017 5.71% CPPC 2016
 2,017

FONDOS MONTO PARTICIPACION COSTO FINC IMPUESTO

Pasivos 788,447 20% 20.3% 34%

Patrimonio 3,094,993 80% 3.8%
TOTALES 3,883,440 100%

En Este ejercicio es viable el financiamiento por que el CCPP es menor a la rentabilidad esperada y lo ideal es
planteamiento de negocio el CCPP este por debajo de la rentabilidad esperada para que sea viable

VALOR AGREGADO DE LA EMPRESA

EVA= UODI-CAPITAL*CPPC
EVA 2017 159.709-1.743.960*5,71% EVA 2016
EVA 2017= 159.709-99580 EVA 2016=
EVA 2017= 65,361 EVA 2016=

la Empresa genero un valor agregado durante el año 2017 de 65.361, y un incremento en su valor respecto a

La Empresa Mercado y Bolsa SA, pagando sus pasivos queda aún con un disponible de ...... el vame dio Capital

Que así tuviese que pagar sus pasivos a corto plazo tendría un flujo de capital para seguir operando para el añ
año 2016 de 1.305.449. Es decir es una Empresa que tiene una buena capacidad para cubrir sus pasivos sin des

La Empresa genera con su aumento en una garantía para sus inversionistas lo que les da confianza y tranquilid
generando mayor rentabilidad para ellos.
DIFERENCIA %

309,589 62.5%
- 17,580 -53.6%
- 74,784 -6.9%
2,181 100.0%
- 10,182 -47.2%
209,224 12.7%

3,779 98.3%
831 17.1%
86,896 12.7%
- 31 -2.1%
1,169 26.8%
7,563 2.1%
- 13,037 -18.1%
- 799 0.0%
2,326 8.1%
- 406 -10.4%
2,641 13.5%
- 299 -1.8%
11,630 46.3%
- 23,282 -180.0%
- 14,512 -75.2%
8,383 67.0%
- 1,177 0.0%
3,540 2.7%

75,215 5.4%

134,009

86,708 59.3%
 90,940 57%

espues de impuesto en un 57%

dad operacional de la Empresa,

nota contable 27 y unos gastos financieros con un alza del 98,3%
amortizaciones y depreciaciones
de impuesto.

438,511 25.1%

2,017 2,016

ntabilidad esperada en el proyecto con una inversion de un X patrimonio 3.80% 1.70%

ancarios o en prestamos con otras entidades o terceros) 20.3% 17.76%
3,094,993 2,901,619
788,447 626,637
pital Y deudas) 3,883,440 3,528,256
80% 82%
20% 18%
onas juridicas 34% 34% 34%

82%*1,70%+17,8%*17,76%(1-0,34)
82%*1,70%+18%*11,721%
1,394%+2,109%
3.50%
 2,016

COSTO
BENEFICIO
FISCAL (1-
TASA) CCPP FONDOS MONTO PARTICIPACION COSTO FINC

13.20% 2.7% Pasivos 626,637 17.8% 17.8%

3.0% Patrimonio 2,901,619 82.2% 1.7%
5.7% TOTALES 3,528,256 100%

a rentabilidad esperada y lo ideal es que en todo

erada para que sea viable

68.769-1.305.449*3,29%
68.769-45.691
23,078

un incremento en su valor respecto al crecimiento del año 2016 de 64,69%

disponible de ...... el vame dio Capital, cielo

pital para seguir operando para el año 2017 de 1.743.960 y para el

acidad para cubrir sus pasivos sin descapitalizarse

as lo que les da confianza y tranquilidad puesto que la Empresa está

 COSTO BENEFICIO
IMPUESTO FISCAL (1-TASA) CCPP

34% 11.75% 2.1%

1.39%
3.5%
 MERCADO Y BOLSA S.A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

2,017 %
ACTIVOS
Efectivo 100,279 2.58%
Deudores 923,147 23.77%
Diversos 2,338 0.06%
Propiedad planta y equipo 2,010,743 51.78%
Intangibles 54,971 1.42%
Inversiones 785,481 20.23%
Gastos pagados por anticipado 6,480 0.17%

TOTAL ACTIVO 3,883,439 100%

PASIVOS
Cuentas por pagar 698,408 18.0%
Obligaciones laborales 19,788 0.5%
Provisiones 70,251 1.8%

TOTAL PASIVO 788,447 20.3%

PATRIMONIO
Capital social 1,368,400 35.2%
Superavit o deficit de capital 1,610,453 41.5%
Reserva 104,945 2.7%
Ganancias del ejercicio 146,122 3.8%
Ganancias de ejercicios anteriores - 134,927 -3.5%
TOTAL PATRIMONIO 3,094,993 79.7%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,883,440 100%

 2,016 %

86,545 2.45%
623,924 17.68%
2,334 0.07%
2,013,265 57.06%
162,662 4.61%
634,275 17.98%
5,251 0.15%

3,528,256 100%

577,978 16.4%
14,668 0.4%
33,991 1.0%

626,637 17.8%

1,368,400 38.8%
1,563,201 44.3%
94,806 2.7%
59,513 1.7%
- 184,301 -5.2%
2,901,619 82.2%

3,528,256 100%