3.

FINANZAS APLICADAS AL PROCESO

3.1 Estados financieros
El estado financiero de la planta de producción de papel es elaborado para llevar la
contabilidad de esta, o cuando son requeridos por los dueños o directivos (por ejemplo,
para realizar un análisis financiero, o presentarlos ante una persona o entidad externa),
siguiendo principios o normas contables aceptadas mundialmente.
3.1.1 Corrida económica
Material de oficina
ITEM CANT. COSTO UNITARIO COSTO CON IVA COSTO
TOTAL
COMPUTADOR 3 300,00 336,00 1.008,00
TELEFONO 3 25,00 28,00 84,00
IMPRESORA 2 200,00 224,00 448,00
MUEBLES 2 250,00 280,00 560,00
UTILES VARIOS 2 75,00 84,00 168,00
TOTAL 2.268,00

Adecuaciones de la planta de producción

ITEM CAN COSTO UNITARIO COSTO CON IVA COSTO
T. TOTAL
PISOS Y 1 2500,00 2800,00 2.800,00
REVESTIMIENTO
ADECUACONES 1 2200,00 2464,00 2.464,00
SANITARIAS
VENTANAS , 1 3800,00 4256,00 4.256,00
PUERTAS Y
TECHOS
INSTALACIUONES 1 1200,00 1344,00 1.344,00
ELECTRICAS
TOTAL 10.864,00

Gastos legales
ITEM COSTO TOTAL
GASTOS DE CONSTITUCIÓN 800,00
PATENTES 350,00
RUC 200,00
PERMISO DE BOMBEROS 80,00
ESCRITURA PUBLICA 500,00
PERMISO DE FUNCIONAMIENTO 50,00
SANIDAD 25,00
PRESTAMO BANCARIO 342.000.,00
TOTAL 344.005,00
Gasto general de operación

DESCRIPCIÓN CANT. COSTO COSTO ANUAL

UNITARIO
Gerente 1 2000,00 24.000,00
Operadores 6 465,00 33.480,00
Secretaria 1 400,00 4.800,00
Chofer de camión 1 450,00 5.400,00
Control de 1 400,00 4.800,00
calidad
Equipos de 1 75,00 900,00
protección
industrial
Servicio de 1 400,00 4.800,00
guardianía
TOTAL 78.180,00

Coste de la materia prima

Materia Cant.(ton) Costo Coste Coste Coste anual
prima (ton) diario mensual
Bagazo de la 300.000 23,12 19.266,6 578.000.00 6.936.000,00
caña de
azúcar
TOTAL 6´936.000,00

Maquinarias y equipos
MAQUINAS CANT. COSTO COSTO
UNITARIO TOTAL
Camión para transporte 2 60.000,00 120.00,00
Triturador de bagazo 1 4.710,00 4.710,00
Tambor giratorio 1 6.600,00 6.600,00
Pulper 1 2.000,00 2.000,00
Máquina de papel 1 5.700,00 5.700,00
Prensa 1 2.800,00 2.800,00
Cilindros secadores 1 3.000,00 3.000,00
Bobinadora de papel 1 9.000,00 9.000,00
Cortador de papel 2 1.500,00 3.000,00
TOTAL 156,810,00
 3.1.2 Balance inicial de gastos y ganancias
El proyecto cuenta con una inversión inicial de $ 596.802,82 USD y se estima que en el
primer año se realice ¼ de la producción que la planta puede operar que es de 29.000
ton. de papel Bond. Para el segundo año se proyecta el aumento de producción al ¾ de la
producción total y en el tercer año poder producir 116.000,00 ton. de papel bond , la
máxima producción de operación de la planta. El precio de la ton. de papel bond “Eco-
Papel” es $96,15 USD.
La planta de producción realizara un préstamo bancario de $300.000, 00USD en un plazo
de 5 años con un interés 14% con pagos anuales de $68.400,00USD.

BALANCE GENERAL DE GASTOS Y GANANCIAS

Rubro/año Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
INGRESOS
Ventas de 2´728.350,00 8´305.050,00 11´093.600,00 11´093.600,00 11´093.600,00
producción
Cuentas por cobrar 37.000,00
Pagos anticipados 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00
Total 2´825.350,00 8´365.050,00 11´153.600,00 11´153.600,00 11´153.600,00

EGRESOS
a) Inversión
Material de oficina 2.268,00 168,00 168,00 168,00 168,00 168,00
Insumos 10.864,00
Gastos legales 2.005,00 70.405,00 70.405,00 70.405,00 70.405,00 70.405,00

b) Operación
Trabajadores 900,00 78.180,00 85.020,00 85.020,00 85.020,00 85.020,00
Costo de 1´734.000,00 5´202.000,00 6´936.000,00 6´936.000,00 6´936.000,00
producción
Equipos y 156,810,00
maquinas

Otros gastos:

Servicio de agua, 9.830,00 11.160,00 13.988,63 13.988,63 13.988,63

Energía eléctrica,
internet, teléfono,
combustible
Total 172.847,00 1´892.583,00 5´298.348,00 7´105.581,00 7´105.581,00 7´105.581,00
Flujo de caja -172.847,00 932.767,00 3´066.702,00 4´048.018,37 4´048.018,37 4´048.018,37

3.1.3 Balance de situación

 PLANTA DE PRODUCCIÓN “ECO – PAPEL”
BALANCE DE SITUACIÓN
Enero 2022

ACTIVO
175.350,00
CORRIENTE
Efectivo y equivalente 50.000,00
Banco 28.350,00
Cuentas por cobrar 37.000,00
Pagos anticipados 60.000,00

FIJO 419.602,82
Edificio 82,300.30
-Depreciación acumulada (13.800,00)
de edificio
Vehículo 120.00,00
-Depreciación acumulada (22.080,00
de Vehículo
Maquinaria y equipos 36.810,00
-Depreciación acumulada (3.386,52)
de maquinaria y equipo
Equipo de oficina 2.268,00
-Depreciación acumulada (208,66)
de Equipo de oficina

OTROS 1.850,00
Inversiones 1.850,00

TOTAL ACTIVOS 596.802,82

PASIVOS 24.700,00
CORRIENTE
I.V.A a pagar 1.200,00
Cuenta por pagar 3.500,00
Pagos anticipados
Obligaciones con 20.000,00
instituciones financieras
572.102,82
PATRIMONIO
Capital accionario 342.102,82
Reserva legal 120.000,00
Utilidad de ejercicio 110.000,00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 596.802,82

GERENTE CONTADOR
3.2 Análisis de balance
3.2.1 Apalancamiento financiero

(Valor de la inversión/ Recursos propios invertidos)

𝟓𝟗𝟔.𝟖𝟎𝟐,𝟖𝟐
=6>1
𝟗𝟔.𝟖𝟎𝟐,𝟖𝟐

Nos confirma la conveniencia de acudir al préstamo para financiar la inversión, ya que

un valor superior a uno, para este ratio, indica que el empleo de la deuda hace aumentar
la Rentabilidad Financiera.

3.2.2 Fondo de maniobra

PASIVOS Y
ACTIVOS PATRIMONIO NETO
NO CORRIENTE PATRIMONIO

421.452,82 572.102,82
CORRIENTE FM= 150.650,00 PASIVO CORRIENTE

175.350,00 24.700,00
3.3 Ratios
RATIOS
𝑹𝑶𝑬 = 𝑩° 𝑵𝒆𝒕𝒐 / 𝑭𝒐𝒏𝒅𝒐𝒔 𝑷𝒓𝒐𝒑𝒊𝒐𝒔
𝑹𝑶𝑬 = $664337.5 / $296802.82= 2.24%
Beneficio Neto= % de ventas o ingresos - %
ROE del crédito o préstamos
𝐵°𝑁𝑒𝑡𝑜 = $706337.5 − $42000.0= $664337.5
R. Propios= $596802.82 - $300000 =
$296802.82

𝑅𝑂A =𝐵𝐴𝐼𝐼 / 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿

𝑅𝑂A = $932767 / $596802.82 = 1.56%
ROA 𝑩𝑨𝑰𝑰 = 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 − 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑩𝑨𝑰𝑰 = $2825350 − $1892583 = $932767
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 = $596802.82

M.R = EBITDA / VENTAS

MARGEN DE RENTABILIDAD M.R = $1´892583 / $2´728350 = 0.69%

S = Activo corriente / Pasivo corriente

SOLVENCIA S = $175350 / $24700 = 7.10%

ACID TEST = Existencias / Pasivo corriente

ACID TEST ACID TEST = $419602.82 / $247000 = $1.69%
3.4 Evaluación y rentabilidad del proyecto
• INTERES COMPUESTO

𝐹 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑡)𝑛

𝐹 = $172847.00 ∗ (1 + 0.55)5
𝐹 = $1´546394.64

• VAN
t = 5 años

k = 55% (Costo oportunidad)= 0.55

Desarrollo del VAN

932.767,00 3´066.702,00 4´048.018,37 4´048.018,37 4´048.018,37

𝑉𝐴𝑁 = −596.802,82 + + + + +
(1+0.55)1 (1+0.08)2 (1+0.55)3 (1+0.55)4 (1+0.08)5

𝑉𝐴𝑁 = −50,713.60 + 601785.16 + 1276462.85 + 1087044.64 + 70131912.45

+ 45246395.13

𝑉𝐴𝑁 = $118´292.886.6

• TIR (Tasa interna de retorno)

n = 12 Meses

TIR = 10.82% (Costo oportunidad)= 0.11

A) Desarrollo del TIR

932.767,00 3´066.702,00 4´048.018,37 4´048.018,37 4´048.018,37

𝑻𝑰𝑹 = −596.802,82 + + + + +
(1+0.11)1 (1+0.11)2 (1+0.11)3 (1+0.11)4 (1+0.11)5

𝑻𝑰𝑹 = −50,713.60 + 50,271.8

𝑻𝑰𝑹 = $287´040.855.4