Modulo 5 Fiscalidad Internacional

TABLA DE CONTENIDO
PRECIOS DE TRANSFERENCIA
ASPECTOS PRACTICOS 5
Métodos Tradicionales
-Precio Comparable no Controlado
-Reventa
-Costo Adicionado
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN.......................................................................................................................1
6. METODOS TRADICIONALES............................................................................................................2
6.1. PRECIO COMPARABLE NO CONTROLADO...................................................................................2
6.2. MÉTODO DE PRECIO DE REVENTA (RESALE PRICE METHOD Ó RPM):...............................6
6.3. MÉTODO DE COSTO ADICIONADO (COST PLUS):..................................................................13
BIBLIOGRAFIA......................................................................................................................19
ASPECTOS PRACTICOS
MÉTODOS TRADICIONALES
INTRODUCCIÓ N
Los métodos tradicionales, precio comparable no controlada, reventa y costo
incrementado son los má s directos y está n directamente relacionado con la
transacció n; sin embargo, las Directrices de la OCDE han implementado otros
métodos menos directos pero que ayudan a mejorar el resultado del aná lisis de
precios de transferencia.
En los mó dulos anteriores se han dado ejemplos junto con los temas teó ricos; sin
embargo, en la prá ctica se presentan varias dificultades para su aplicació n como la
bú squeda de comparables fiables y de los ajustes de comparablidad necesarias
para mejorar el aná lisis.
En éste mó dulo realizaremos algunos ejemplos prá cticos obtenidos de casos reales
para conocer mejor la utilizació n de los métodos tradiciones.
No obstante lo anterior realizaremos el aná lisis de algunos temas importantes para

determinar que las transacciones entre partes relacionadas cumplen con el
principio de plena competencia.
El método del precio comparable no controlado es un método de aplicació n comú n

para los aná lisis de comparables internos, commodities, intereses y regalías.
De igual forma los potenciales comparables deben ser analizados en el

denominado Aná lisis de Comparabilidad para determinar su utilizació n como
comparables efectivos.
En el diseñ o de los casos prá cticos se ha intentado recrear una situació n parecida a
la real para que comience a familiarizarse con la informació n que contará en la
prá ctica para resolver casos de precios de transferencia.
Pá gina 1
ASPECTOS PRACTICOS
5. METODOS TRADICIONALES
5.1. PRECIO COMPARABLE NO CONTROLADO

Las dificultades que encontramos al comparar precios las vemos reflejadas
cuando los productos no son aná logos por naturaleza, calidad, aparició n, los
mercados no son comparables por volumen o características, las transacciones
son muy distintas en volumen, las condiciones financieras y monetarias no son
semejantes y los bienes intangibles utilizados en la operació n no son similares.
EJERCICIO 1:
La empresa local “El Á guila, S. A.” importa repuestos de vehículo para
distribuirlos en el país los cuales adquiere de una empresa relacionada del
exterior ubicada en Argentina (ú nico fabricante de los mismos) y también
importa de un tercero independiente ubicado en Uruguay.
El 90 % de las compras del añ o las efectú o a su vinculada de Argentina, y realizó

una sola transacció n con la empresa de Brasil.
La vinculada de Argentina, ademá s vende a distintas empresas independientes

que son distribuidoras locales y del exterior.
“El Á guila, S. A.” tiene informació n completa de las adquisiciones que los
distribuidores locales independientes, le hicieron a la vinculada del exterior.
Cabe aclarar que los productos comercializados y las condiciones en que se
realizaron las transacciones son los mismos. Importaciones realizadas por “El
Á guila, S. A.”
Pá gina 2
ASPECTOS PRACTICOS
Importaciones realizadas Importaciones realizadas

por “El Águila, S. A.” a su por las Independientes a la
relacionada de Argentina empresa de Argentina
Valor FOB Valor FOB
Transacció n Transacció n
unitario Q. unitario Q.
A 250.00 A 250.00
B 240.00 B 260.00
C 250.00 C 230.00
D 255.00 D 240.00
E 255.00 E 240.00
F 250.00 F 230.00
G 250.00 G 290.00
El valor FOB unitario de la compra que realizó la empresa analizada a la

empresa de Uruguay es de Q.300.00
Análisis del Método Precio Comparable no Controlado:
“El Á guila.” compra a su vinculada de Argentina y distribuye localmente los

productos, posee otro proveedor independiente que ocasionalmente le compra,
ubicado en Uruguay. No podemos tomar como comparable interno al
proveedor ubicado en Uruguay; derivado que la adquisició n es del 10%,
derivado que las cantidades compradas parecen ser poco significativas y sin
una continuidad similar a las operaciones realizadas con su relacionada que nos
permita afirmar iguales condiciones de compra y negociació n. Asimismo el
proveedor de Uruguay, también es un distribuidor, mientras que la vinculada
de Argentina es, al mismo tiempo, fabricante y comercializador del producto
por lo cual las condició n propia del vendedor puede influenciar en el precio
final.
Las empresas independientes que también adquirieron los productos a la

vinculada de Argentina, son comparables considerando que los compradores
también son distribuidores al igual que la empresa analizada., los productos son
los mismos y las condiciones en las que fueron hechas las operaciones son las
mismas.
Pá gina 3
ASPECTOS PRACTICOS
Aplicación del método

Para el aná lisis de comparabilidad, debemos tener en cuenta la temporalidad. Si
bien no tenemos definida una fecha de realizació n para las transacciones
descriptas, podemos asumir que estas fueron realizadas en un periodo de
tiempo muy corto o dispersas en periodo muy largo. Dependiendo la situació n
seleccionada deberemos realizar consideraciones diferentes.
Por ejemplo, supongamos que cada transacció n corresponde a una operació n

realizada en un periodo de tiempo en particular, siendo la operació n
denominada A generada por El Á guila, S. A. en el mismo día (semana, quincena,
mes) que la operació n A realizada por Independientes, igual situació n para las
restantes. Así, las operaciones denominadas C, D y E se encontrarían
sobrevaloradas con respecto a las realizadas en el mercado, y entendiendo que
se realizan en circunstancias comparables los precios pactados por “El Á guila S.
A.” ameritarían un ajuste.
Por el contrario, si entendemos que las operaciones no poseen una situació n de

temporalidad que pueda modificar sus precios, por ejemplo, todas se realizaron
en un periodo corto de tiempo, por ejemplo, la misma semana, podríamos
pensar en generar un rango de mercado para mejorar la comparació n y
constituir un precio de mercado.
Dado que hay má s de una transacció n comparable, podemos calcular el rango

de mercado, teniendo en cuenta las importaciones realizadas por las empresas
independientes.
Pá gina 4
ASPECTOS PRACTICOS
Importaciones realizadas Importaciones realizadas

por “El Águila, S. A.” a su por las Independientes a la
relacionada de Argentina empresa de Argentina
Valor FOB Valor FOB
Transacció n Transacció n
unitario Q. unitario Q.
A 250.00 A 250.00
B 240.00 B 260.00
C 250.00 C 230.00
D 255.00 D 240.00
E 255.00 E 240.00
F 250.00 F 230.00
G 250.00 G 290.00
Primer cuartil 235.00
Mediana 240.00
Tercer cuartil 255.00
Al establecer el rango intercuartil se debe determinar si cada operació n de la

empresa analizada se encuentra dentro del rango intercuartil determinado, que
nos dará la pauta si la empresa realizó sus operaciones a precios de mercado.
Los precios de todas las operaciones (Q.240.00 a Q.255.00), se encuentran

dentro del rango. Por tal razó n no debe realizarse ningú n ajuste en la base
imponible del impuesto a la renta, en concepto de precios de transferencia.
5.2. MÉTODO DE PRECIO DE REVENTA (RESALE PRICE METHOD Ó RPM):

Este método es utilizado para determinar el valor de mercado de un bien
adquirido (importació n) de una empresa relacionada y vendido a empresas
Pá gina 5
ASPECTOS PRACTICOS
independientes, es utilizado para llevar a cabo el aná lisis de las actividades de

distribució n, toda vez que representa el retorno sobre el costo de las ventas.
Este margen es sensible en relació n a diferencias en la clasificació n de los
gastos entre costos de ventas y gastos operativos.
Se basa en la premisa de que en una economía abierta, la remuneració n por el

ejercicio de funciones similares en actividades diferentes tienden a igualarse, de
lo que se desprende que si dos revendedores venden productos similares,
asumiendo riesgos y activos similares, pretenderá n recibir una rentabilidad
equivalente.
Para mayor claridad diremos que el margen de utilidad de mercado calculado

sobre el precio de reventa representa la cantidad a partir de la cual un
revendedor independiente buscaría cubrir sus costos y otros gastos operativos
y obtener un beneficio razonable tomando en cuenta las operaciones realizadas,
los activos utilizados y los riesgos asumidos.
En términos de formula, este método establece lo siguiente:
Mb= Utilidad Bruta / Ventas

PV = PI (1-Mb)
Donde:
PV = Precio de adquisició n o de mercado al que deben pactar las sociedades
vinculadas o relacionadas la operació n.
PI = Precio de reventa pactado entre empresas independientes.
Mb = Es el Margen bruto de utilidad o margen del precio de mercado dado por
el cociente entre la Utilidad de la Operació n y el Monto Neto de la Venta.
En el método del Precio de Reventa la comparació n no se basa directamente en

el precio de los productos, sino las utilidades brutas obtenidas en la
enajenació n de los bienes.
Si la rentabilidad de los sujetos comparables resulta mayor, se calculará el

precio de adquisició n de mercado de los bienes comprados a la empresa
relacionada reduciendo del valor de venta el margen de utilidad bruto ajustado
Pá gina 6
ASPECTOS PRACTICOS
EJERCICIO 2
Empresa “La Confitera, S.A.”
Análisis funcional de la empresa bajo análisis

Se dedica principalmente a la distribució n de dulces para su venta en el
mercado local. Las funciones desarrolladas y los riesgos asumidos por la
empresa analizada son los que corresponden a un distribuidor.
La empresa analizada no es propietaria de ningú n bien intangible de valor.
La compañ ía matriz del Grupo es “Confiteria Inc.”, quien se constituye como la

quinta compañ ía de dulces má s grande del mundo. La empresa cuenta con 109
añ os de antigü edad, 50 plantas, má s de 15,400 empleados, una facturació n
anual de 8,000 millones de dó lares y 10 de sus marcas tienen má s de 50 añ os de
existencia.
La Compañ ía cuenta con má s de 350 empleados y con dos depó sitos.
Si bien la mayoría de los productos vienen ya con empaque final de venta,

algunas especialidades vienen en bolsas a granel, para luego ser embolsadas
localmente, pero este procedimiento no puede darle característica de
manufacturera a la empresa local.
Operación analizada
La empresa local realiza las siguientes operaciones:
La operació n analizada es la Importació n de productos terminados

provenientes de entidades vinculadas del exterior por Q.336,764.00
A continuació n se presenta la informació n financiera de la empresa relacionada

con la transacció n analizada.
Pá gina 7
ASPECTOS PRACTICOS
La Confiteria S. A.
2016 2015 Prom edio

Estado de Resultados
Ventas 455,962.00 902,542.00 679,252.00
Costos de ventas 367,401.00 791,179.00 579,290.00
Utilidad Bruta 88,561.00 111,363.00 99,962.00
Gastos Administrativos 82,215.00 58,415.00 70,315.00
Resultados de Operación 6,346.00 52,948.00 29,647.00
Balance General
Cuentas por cobrar 104,121.00 82,213.00 93,167.00
inventarios 311,782.00 254,313.00 283,047.50
Cuentas por pagar 327,781.00 242,945.00 285,363.00
Selección del método

Las Directrices de la OCDE señ alan que el método má s apropiado para evaluar
los resultados de una operació n entre entidades vinculadas es aquel que, dado
los hechos y circunstancias de la empresa, proporciona la medida má s
confiable.
Los principales factores que determinan la confiabilidad son: el grado de

comparabilidad entre las entidades vinculadas y operaciones o empresas
comparables, y la calidad de la informació n y la validez de los supuestos
empleados en el aná lisis.
Selección de operaciones comparables

En los mó dulos anteriores se mencionan la forma de obtener informació n para
la determinació n de comparables; para lo cual se utilizan có digos está ndar
internacionales de las actividades econó micas, por ejemplo có digos SIC
(Standard Industrial Classification) consulte la siguiente pá gina para
familiarizarse con estos có digos https://www.osha.gov/pls/imis/sic_manual.html estos
có digos clasifican por actividad a las distintas empresas que cotizan en las
bolsas norteamericanas.
No se detectaron comparables internos y tampoco operaciones independientes

a nivel local que pudieran ser utilizadas en un aná lisis transaccional, se
Pá gina 8
ASPECTOS PRACTICOS
utilizaron fuentes de informació n internacional para la obtenció n de

potenciales comparables utilizando los có digos SIC.
Se utilizaron bases de datos internacionales denominadas: Osiris de de Bureau

Van Dijk y Compustat US de Standard & Poors.
Para identificar las operaciones comparables, la bú squeda se centró en el

mercado de Dulces y afines, localizando dos có digos SIC relacionados.
SIC 2064: Los establecimientos dedicados principalmente en los dulces de
fabricació n, incluidos los caramelos de chocolate, otros dulces y productos
relacionados.
SIC 5145: Los establecimientos dedicados principalmente a la distribució n al

por mayor de productos de confitería y productos afines, como los caramelos,
chicles, frutas fuente, salados o nueces tostadas, palomitas de maíz, jarabes
fuente, y papa, maíz, patatas fritas y similares.
Se ingresó los có digos antes indicados, y los filtros cuantitativos a las bases de
datos, determinando 20 posibles comparables.
Los filtros cuantitativos má s utilizados son de investigació n y desarrollo que

sea un porcentaje similar a la empresa analizada, que tengan pérdida, cantidad
de empleados similar a la empresa analizada, que no sea subsidiaria, de
acuerdo al resultado se pueden afinar má s los filtros cuantitativos.
Las bases de datos proporcionan las descripciones de negocios de esas

compañ ías, a efectos de seleccionar las má s comparables a la empresa
analizada, teniendo en cuenta los siguientes criterios de exclusió n:
 Empresas que estén controladas
 Empresas que realicen actividades de manufactura
 Empresas que realicen actividades de Investigació n y Desarrollo
 Empresas que vendan al consumidor final
Pá gina 9
ASPECTOS PRACTICOS
 Empresas que presten servicios de valor agregado
 Empresas que distribuyan productos substancialmente diferentes.
Con los filtros cualitativos anteriormente descritos quedan 3 comprables.
Las bases de datos internacionales proporcionan Informació n Financiera de las

3 posibles comparables de varios añ os, para efectos de presentació n en este
mó dulo se realiza el aná lisis de un añ o y se utiliza informació n financiera de 2
añ os para realizar los ajustes de capital circulante.
INFORMACIÓ N FINANCIERA DE LOS COMPARABLES

COMPARABLES
EMPRESA 1 EMPRESA 2 EMPRESA 3
2016 2015 Promedio 2016 2015 Prom edio 2016 2015 Prom edio
Ventas 30,689.00 25,083.00 27,886.00 829,935.00 795,751.00 812,843.00 600,343.00 521,744.00 561,043.50
Costos de ventas 22,743.00 16,903.00 19,823.00 549,352.00 703,833.00 626,592.50 491,086.00 419,558.00 455,322.00
Utilidad Bruta 7,946.00 8,180.00 8,063.00 280,583.00 91,918.00 186,250.50 109,257.00 102,186.00 105,721.50
Gastos Administrativos 1,300.00 1,585.00 1,442.50 44,802.00 45,090.00 44,946.00 38,435.00 30,828.00 34,631.50
Resultados de Operación 6,646.00 6,595.00 6,620.50 235,781.00 46,828.00 141,304.50 70,822.00 71,358.00 71,090.00
Balance General
Cuentas por cobrar 2,494.00 2,194.00 2,344.00 58,689.00 104,363.00 81,526.00 102,894.00 78,765.00 90,829.50
inventarios 2,885.00 2,882.00 2,883.50 183,215.00 134,533.00 158,874.00 153,617.00 101,346.00 127,481.50
Cuentas por pagar 1,172.00 906.00 1,039.00 246,953.00 216,885.00 231,919.00 100,914.00 65,933.00 83,423.50
SOLUCIÓ N DEL EJERCICIO:
1. Las operaciones sujetas a aná lisis de Precios de Transferencia, es la

importació n de dulces de partes relacionadas para la distribució n local a
partes independientes.
2. El método a utilizar es el Método del Precio de Reventa.
3. Se realizó una tabla de aceptació n y rechazo de comparables para dejar

evidencia del aná lisis realizado y los motivos de aceptació n y rechazo.
Pá gina 10
ASPECTOS PRACTICOS
4. Derivado que las comparables tienen diferencias en el flujo de capital

circulante es necesario realizar ajustes de comparabilidad.
5. Como se puede observar en el siguiente cuadro que el margen bruto de la

empresa analizada es de 19.42% y el rango intercuartil con ajustes de
capital está entre 22.04% y 30.15%, lo cual significa que la utilidad bruta se
encuentra fuera del rango; por lo que se procedió a realizar el ajuste a la
mediana que está en 25.99% considerando que el aná lisis lo realizó la
Administració n Tributaria, se determinó un ajuste de precios de
transferencia de Q.29,940.31.
Pá gina 11
ASPECTOS PRACTICOS
EJERCICIO RESUELTO
Pá gina 12
ASPECTOS TEÓRICOS
MÉTODOS NO TRADICIONALES
ANALIZADA COMPARABLES
La Confiteria S. A. EMPRESA 1 EMPRESA 2 EMPRESA
2016 2015 Prom edio 2016 2015 Prom edio 2016 2015 Prom edio 2016 2015
Ventas 455,962.00 902,542.00 679,252.00 30,689.00 25,083.00 27,886.00 829,935.00 795,751.00 812,843.00 600,343.00 521,744.
Costos de ventas 367,401.00 791,179.00 579,290.00 22,743.00 16,903.00 19,823.00 549,352.00 703,833.00 626,592.50 491,086.00 419,558.
Utilidad Bruta 88,561.00 111,363.00 99,962.00 7,946.00 8,180.00 8,063.00 280,583.00 91,918.00 186,250.50 109,257.00 102,186.
Gastos Administrativos 82,215.00 58,415.00 70,315.00 1,300.00 1,585.00 1,442.50 44,802.00 45,090.00 44,946.00 38,435.00 30,828.
Resultados de Operación 6,346.00 52,948.00 29,647.00 6,646.00 6,595.00 6,620.50 235,781.00 46,828.00 141,304.50 70,822.00 71,358.
Balance General
Cuentas por cobrar 104,121.00 82,213.00 93,167.00 2,494.00 2,194.00 2,344.00 58,689.00 104,363.00 81,526.00 102,894.00 78,765.
inventarios 311,782.00 254,313.00 283,047.50 2,885.00 2,882.00 2,883.50 183,215.00 134,533.00 158,874.00 153,617.00 101,346.
Cuentas por pagar 327,781.00 242,945.00 285,363.00 1,172.00 906.00 1,039.00 246,953.00 216,885.00 231,919.00 100,914.00 65,933.
Tasa Prime 3.25% 3.25% 3.25% 3.25% 3.25%
Margen Bruto 19.42% 25.89% 33.81%
Ajuste Cuentas por Cobrar 127.30 2,852.68
Ajuste cuentas por pagar 589.80 9,259.47
Inventarios 525.44 11,580.55
Ventas ajustadas 30,816.30 832,787.68
Costo de ventas ajustado 22,807.36 547,030.92
Utilidad bruta ajustada 8,008.94 285,756.76
Margen Bruto Ajustado 25.99% 34.31%
Con ajuste de Sin ajuste de
capital capital
Primer cuartil 22.04% 22.05%
Mediana 25.99% 25.89%
Tercer cuartil 30.15% 29.85%
Total de Ajuste 29,940.31 29,496.74
5.3. MÉTODO DE COSTO ADICIONADO (COST PLUS):

Este método se utiliza para determinar el precio de transferencia de un productor
de un bien o servicio que es vendido a sujetos relacionados (exportaciones)
Se toma como base la compra de bienes o servicios realizada a empresas

independientes, al que se le adiciona un margen de utilidad adecuada con el fin de
obtener un precio de venta (exportació n a vinculada) equivalente al que hubiesen
acordado empresas independientes. Ese porcentaje que se le adiciona al costo se
denomina “mark-up”.
En la utilizació n de este método se comparan porcentajes de utilidad bruta al igual

que en el método del precio de reventa. Igual que lo que ocurre con los métodos
transaccionales, el método requiere la realizació n de la evaluació n de las
Pá gina 13
ASPECTOS TEÓRICOS
operaciones controladas contra transacciones no controladas que tenga mayor

similitud en funciones, activos y riesgo, y en un grado menos importante considerar
también la similitud de características.
Se puede realizar el aná lisis de forma agregada o desagregada, dependiendo de la

informació n disponible y el volumen de la operació n analizada en relació n al total
de operaciones; ahora bien, cuando son varios productos sujetos a aná lisis de
precios de transferencia se debe considerar realizar el aná lisis de forma
desagregada, derivado que las funciones realizadas pueden influenciar la diferencia
en los precios de los productos. También es importante considerar para la aplicació n
de este método que el costo no debe estar influenciado por operaciones con partes
relacionadas, y de ser este el caso se debe descartar este método.
Fó rmulas:
Costo Adicionado= Utilidad Bruta / Costo de ventas
Al llevar la utilidad bruta a la mediana de las comparables se emplea la siguiente

fó rmula:
El Precio de Venta de la Operació n en situació n de Mercado = Costo de la operació n
analizada X (1 + porcentaje de utilidad bruta de mercado)
Siendo:
El Porcentaje de Utilidad Bruta de Mercado = Utilidad Bruta de las Operaciones
Comparables / Costo de las Operaciones Comparables.
Para el aná lisis de precios de transferencia se debe considerar lo siguiente:

 Identificar las transacciones con partes relacionadas en el extranjero realizadas
por el contribuyente.
 Analizar y determinar el método de precios de transferencia o de valoració n má s
adecuado para el tipo de transacció n analizada.
 Realizar el aná lisis de los factores de comparabilidad de la compañ ía analizada y
establecer con precisió n las transacciones con partes relacionadas en el
extranjero realizadas por el contribuyente y establecer con precisió n las
compañ ías comparables.
 Realizar el aná lisis de la informació n de las operaciones comparables y
determinar si es necesaria para un correcto aná lisis de precios de transferencia.
 Evaluar la procedencia de realizar el aná lisis de forma agregada o desagregada, y
realizar la comparació n entre las transacciones controladas y transacciones no
Pá gina 14
ASPECTOS TEÓRICOS
controladas evaluando los filtros cualitativos y cuantitativos, por medio de la

matriz de rechazo para justificar la aceptació n o rechazo de los comparables.
 Analizar y determinar, si es procedente, el indicador de rentabilidad má s
adecuado para medir la rentabilidad obtenida por el contribuyente analizada
versus la obtenida por compañ ías comparables en circunstancias similares.
 Evaluar la procedencia de la aplicació n de ajustes de comparabilidad; es decir,
ajustes de capital o de exactitud.
EJERCICIO
Empresa “Electró n, S.A.”
Análisis funcional de la empresa bajo análisis

Se dedica principalmente a ensamblar electrodomésticos los cuales son exportados
a su vinculada en EEUU y a empresas independientes en México. Las funciones
desarrolladas y los riesgos asumidos por la empresa analizada son los que
corresponden a un productor. A una le vende los modelos A y B y a las otras el
modelo C, respectivamente.
La empresa analizada no es propietaria de ningú n bien intangible de valor.
El mercado de la empresa de EEUU es similar al mercado México.
Todos los insumos que componen los aparatos son adquiridos en el mercado local a
empresas independientes.
Análisis Funcional realizado por la inspección:

Del aná lisis funcional surgieron las siguientes características de las transacciones:
La vinculada vende el 95 % de los aparatos en EEUU, en locales minoristas.

Las independientes son dos empresas de México que venden en el mercado local a
nivel minorista.
Los Estados Financieros de la empresa analizada son los siguientes:
Pá gina 15
ASPECTOS TEÓRICOS
Electrón, S. A.
2016 2015 Promedio

Ventas 625,962.00 802,520.00 714,241.00
Costos de ventas 520,401.00 691,160.00 605,780.50
Utilidad Bruta 105,561.00 111,360.00 108,460.50
Gastos Administrativos 82,215.00 58,428.00 70,321.50
Resultados de Operación 23,346.00 52,932.00 38,139.00
Balance General
Cuentas por cobrar 104,121.00 82,213.00 93,167.00
inventarios 311,782.00 254,313.00 283,047.50
Cuentas por pagar 327,781.00 242,945.00 285,363.00
Para la selecció n de comparables se realizaron los procedimientos indicados en la

secció n del método de reventa.
Con los filtros cualitativos anteriormente descritos quedan 3 comprables.
Las bases de datos internacionales proporcionan Informació n Financiera de las 3

posibles comparables de varios añ os, para efectos de presentació n en este mó dulo
se realiza el aná lisis de un añ o y se utiliza informació n financiera de 2 añ os para
realizar los ajustes de capital circulante.
INFORMACIÓ N FINANCIERA DE LOS COMPARABLES
Pá gina 16
ASPECTOS TEÓRICOS
COMPARABLES
EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C
2016 2015 Prom edio 2016 2015 Prom edio 2016 2015 Prom edio
Ventas 30,689.00 25,083.00 27,886.00 829,935.00 795,751.00 812,843.00 600,343.00 521,744.00 561,043.50
Costos de ventas 22,743.00 16,903.00 19,823.00 549,352.00 703,833.00 626,592.50 491,086.00 419,558.00 455,322.00
Utilidad Bruta 7,946.00 8,180.00 8,063.00 280,583.00 91,918.00 186,250.50 109,257.00 102,186.00 105,721.50
Gastos Administrativos 1,300.00 1,585.00 1,442.50 44,802.00 45,090.00 44,946.00 38,435.00 30,828.00 34,631.50
Resultados de Operación 6,646.00 6,595.00 6,620.50 235,781.00 46,828.00 141,304.50 70,822.00 71,358.00 71,090.00
Balance General
Cuentas por cobrar 2,494.00 2,194.00 2,344.00 58,689.00 104,363.00 81,526.00 102,894.00 78,765.00 90,829.50
inventarios 2,885.00 2,882.00 2,883.50 183,215.00 134,533.00 158,874.00 153,617.00 101,346.00 127,481.50
Cuentas por pagar 1,172.00 906.00 1,039.00 246,953.00 216,885.00 231,919.00 100,914.00 65,933.00 83,423.50
SOLUCIÓ N DEL EJERCICIO:
 Las operaciones sujetas a aná lisis de Precios de Transferencia, es la exportació n

de electrodomésticos a partes relacionadas las cuales ensambla con materia
prima que obtiene de independientes.
 El método a utilizar es el Método del Costo Adicionado.
 Se realizó una tabla de aceptació n y rechazo de comparables para dejar evidencia

del aná lisis realizado y los motivos de aceptació n y rechazo.
 Derivado que las comparables tienen diferencias en el flujo de efectivo es

necesario realizar ajustes de comparabilidad.
 Como se puede observar en el siguiente cuadro que el margen bruto de la

empresa analizada es de 20.28% y el rango intercuartil con ajustes de capital
está entre 21.88% y 29.98%, lo cual significa que la utilidad bruta se encuentra
fuera del rango; por lo que se procedió a realizar el ajuste a la mediana que está
en 25.82% considerando que el aná lisis lo realizó la Administració n Tributaria,
se determinó un ajuste de precios de transferencia de Q.28,822.25.
Pá gina 17
ASPECTOS TEÓRICOS
Pá gina 18
ASPECTOS TEÓRICOS
EJERCICIO RESUELTO
ANALIZADA COMPARABLES
Electrón, S. A. EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C
2016 2015 Prom edio 2016 2015 Prom edio 2016 2015 Prom edio 2016 2015 Prom edio
Ventas 625,962.00 802,520.00 714,241.00 30,689.00 25,083.00 27,886.00 829,935.00 795,751.00 812,843.00 600,343.00 521,744.00 561,043.50
Costos de ventas 520,401.00 691,160.00 605,780.50 22,743.00 16,903.00 19,823.00 549,352.00 703,833.00 626,592.50 491,086.00 419,558.00 455,322.00
Utilidad Bruta 105,561.00 111,360.00 108,460.50 7,946.00 8,180.00 8,063.00 280,583.00 91,918.00 186,250.50 109,257.00 102,186.00 105,721.50
Gastos Administrativos 82,215.00 58,428.00 70,321.50 1,300.00 1,585.00 1,442.50 44,802.00 45,090.00 44,946.00 38,435.00 30,828.00 34,631.50
Resultados de Operación 23,346.00 52,932.00 38,139.00 6,646.00 6,595.00 6,620.50 235,781.00 46,828.00 141,304.50 70,822.00 71,358.00 71,090.00
Balance General
Cuentas por cobrar 104,121.00 82,213.00 93,167.00 2,494.00 2,194.00 2,344.00 58,689.00 104,363.00 81,526.00 102,894.00 78,765.00 90,829.50
inventarios 311,782.00 254,313.00 283,047.50 2,885.00 2,882.00 2,883.50 183,215.00 134,533.00 158,874.00 153,617.00 101,346.00 127,481.50
Cuentas por pagar 327,781.00 242,945.00 285,363.00 1,172.00 906.00 1,039.00 246,953.00 216,885.00 231,919.00 100,914.00 65,933.00 83,423.50
Tasa Prime 3.25% 3.25% 3.25% 3.25% 3.25% 3.25%
Mark Up 20.28% 34.94% 51.08% 22.25%
Ajuste Cuentas por Cobrar 55.96 544.16 -94.03
Ajuste cuentas por pagar 370.99 2,222.39 6,007.43
Inventarios 308.31 4,547.40 4,537.70
Ventas ajustadas 30,744.96 830,479.16 600,248.97
Costo de ventas ajustado 22,805.68 547,026.99 492,555.73
Utilidad bruta ajustada 7,939.28 283,452.17 107,693.23
Mark Up Ajustado 25.82% 34.13% 17.94%
Con ajuste de Sin ajuste de
capital capital
Primer cuartil 21.88% 28.59%
Mediana 25.82% 34.94%
Tercer cuartil 29.98% 43.01%
Total de Ajuste 28,822.25 76,257.86
Pá gina 18
ASPECTOS TEÓRICOS
BIBLIOGRAFIA
Curso sobre Precios de Transferencia
Módulo 2 Lecciones 1-3 Métodos Tradicionales
Centro Interamericano de Administraciones Tributarias –CIAT-
Directrices de la OCDE aplicables en materia de precios de transferencia a empresas multinacionales y administraciones tributarias 2010
©2011, Instituto de Estudios Fiscales (IEF) para la edición española.
Obra publicada por acuerdo con la OCDE, París.
Pá gina 19

Modulo 5 Fiscalidad Internacional

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La operació n analizada es la Importació n de productos terminados

A continuació n se presenta la informació n financiera de la empresa relacionada

2016 2015 Prom edio

Ventas 455,962.00 902,542.00 679,252.00

Costos de ventas 367,401.00 791,179.00 579,290.00

Utilidad Bruta 88,561.00 111,363.00 99,962.00

Gastos Administrativos 82,215.00 58,415.00 70,315.00

Resultados de Operación 6,346.00 52,948.00 29,647.00

Cuentas por cobrar 104,121.00 82,213.00 93,167.00

inventarios 311,782.00 254,313.00 283,047.50

Cuentas por pagar 327,781.00 242,945.00 285,363.00

Selección del método

Los principales factores que determinan la confiabilidad son: el grado de

Selección de operaciones comparables

No se detectaron comparables internos y tampoco operaciones independientes

utilizaron fuentes de informació n internacional para la obtenció n de

Se utilizaron bases de datos internacionales denominadas: Osiris de de Bureau

Para identificar las operaciones comparables, la bú squeda se centró en el

SIC 5145: Los establecimientos dedicados principalmente a la distribució n al

Los filtros cuantitativos má s utilizados son de investigació n y desarrollo que

Las bases de datos proporcionan las descripciones de negocios de esas

 Empresas que estén controladas

 Empresas que realicen actividades de manufactura

 Empresas que realicen actividades de Investigació n y Desarrollo

 Empresas que vendan al consumidor final

 Empresas que presten servicios de valor agregado

 Empresas que distribuyan productos substancialmente diferentes.

Con los filtros cualitativos anteriormente descritos quedan 3 comprables.

Las bases de datos internacionales proporcionan Informació n Financiera de las

INFORMACIÓ N FINANCIERA DE LOS COMPARABLES

EMPRESA 1 EMPRESA 2 EMPRESA 3