UNIVERSIDAD TÉCNICA ESTATAL DE QUEVEDO

FACULTAD DE CIENCIAS DE LA INGENIERÍA

TASA EFECTIVA, TASA

NOMINAL, FLUJO DE EFECTIVO
Ingeniería Económica

ING. MERCEDES MOREIRA MENÉNDEZ

 OBJETIVO: Determinar la diferencia y
su aplicación de las tasas de interés
nominal y tasa de intereses efectiva.
Además interpretar un flujo de
efectivo

“Nunca consideres el estudio como una

obligación sino como una oportunidad para
penetrar en el bello y maravilloso mundo del
saber” Albert Einstein
Tasa de intereses nominal

• Cálculo
• Definición

Tasa de Interés Efectiva

• Cálculo
• Concepto

Flujo de Efectivo
• Definición
• Aplicación
• Fórmula
j= tasa nominal
m = periodo de capitalización ( frecuencia)
i = tasa de interés por periodo Tasa de Interés
j= i * m
Ejemplo
Nominal
Muchos bancos, por ejemplo, anuncian sus La tasa de interés nominal es la que
políticas de intereses para tarjetas de crédito se calcula con base en un periodo de
de la siguiente manera, “1,5% compuesto tiempo determinado teniendo en
mensual”. cuenta el monto del capital. Esta tasa
Datos convencional o de referencia lo fija el
i = 1,5% Banco Central de un país para regular
m=12 las operaciones activas (préstamos y
j= i*m = 1,5% * 12 = 18% anual créditos) y pasivas (depósitos y
ahorros) del sistema financiero. Es
una tasa de interés simple.
4
 Elementos Ejemplo: Una compañía planea

j = tasa nominal
invertir dinero, que
actualmente reembolsa
Tasa de interés
m= periodo de capitalización
i = tasa efectiva
ia = tasa efectiva anual
18% anual con un
periodo de composición
diario. ¿Cuál es el valor
efectiva
de la tasa de interés
efectiva anual. a) anual
y b) semestral?.
La tasa de interés efectiva es la
tasa real aplicable a un periodo
de tiempo establecido. La tasa
de interés efectiva toma en
cuenta la acumulación del
Fórmula Datos: interés durante el periodo de
j= 18% anual la tasa nominal
i = j/m
m = diario (365 días) correspondiente.
ia = (1 + j/m)^m) - 1.
i = a) anual, b) semestral
a) =(1+0.18/365)^365) - 1 = 19,72%
b) = i = j/m= 0,18/2 = 9% cada 6 meses. m= 365/2 = 182 días
b = (1+0.09/182)^182 – 1 = 9,41%
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 Periodo de capitalización a un año

12 meses 2 semestre 4 trimestre 52 semanas 365 días

18% / 12 18% / 2 18%/4 18%/52 18%/365

1,5% mensual 9% por semestre 4,5% cada trimestre 0,34% cada semana 0,049% por día

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 Ejemplo de tasa nominal y tasa efectiva de un
estado de cuenta de tarjeta de crédito

Datos
Tasa nominal = 16,06%
m= 12

Fórmula
Tasa efectiva anual= (1+j/m)^m -1
= (1+0,1606/12)^12) – 1
= 17,30%

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 Banco Central del Ecuador
Tasas de interés activas efectivas vigentes a junio del 2020

8
 Banco Central del Ecuador
Tasas de interés activas efectivas vigentes a junio del 2020

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 Flujo de Efectivo
El flujo de efectivo o cash flow en
inglés, se define como la variación de
Operativos Inversión las entradas y salidas de dinero en un
Principal fuente de Actividades de adquisición de período determinado, y su
ingresos de la empresa u activos a largo plazo como
otras actividades de plantas, equipos, inversiones en
información mide la salud financiera
inversión y financiación. activo circulante y no circulante. de una empresa.
Sirve para analizar las salidas y
entradas de efectivo derivadas de las
operaciones de negocio más
importantes. También del efectivo
que se ha generado como
consecuencia de los servicios y
Financiación
productos de la propia empresa.
Actividades que influyen en el
tamaño y composición del
capital, así como los préstamos
de la empresa. 10
Cuentas para los
tipos de flujos de
efectivo

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 Flujo de efectivo incremental y Flujo total de efectivo

Flujo de Efectivo Flujo de Efectivo Diferencias

Incremental Método Directo e Indirecto
Total
El flujo de efectivo Directo = Actividades de operación +
El flujo de efectivo El flujo total de efectivo
incremental mide los actividades de inversión +
incremental es una técnica describe el efectivo
beneficios de un cambio en actividades de financiamiento
de medición de retorno de generado de un proyecto o
el plan operativo o de
la inversión que da al empresa. El flujo total de Indirecto = Resultados del período
negocios. El flujo de total
administrador una idea de efectivo puede describir +/- importes sin uso de efectivo+
de efectivo mide los flujos
los beneficios de hacer acontecimientos actividades de inversión +
de efectivo acumulados
una inversión o un cambio pasados ​o futuros actividades de financiamiento.
durante un cierto período
en las políticas de
de tiempo o proyecto
administración..
específico.
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 Flujo de Efectivo Incremental
0 1 2 3 4 5
Inversión 181300
Fija 145000
Diferida 8500
Capital de trabajo 27800
Ingresos 345500 362775 380913,8 399959,4 419957,4
Ventas 345500 362775 380913,8 399959,4 419957,4
Egresos 151100 241080 253134 265790,7 279080,2
Costos de produccion 85000 89250 93712,5 98398,1 103318,0
Costos de administración 35300 37065 38918,3 40864,2 42907,4
Costos de ventas 30800 32340 33957 35654,9 37437,6
Depreciacion 13500 14175 14883,75 15627,9 16409,3
Impuestos 65000 68250 71662,5 75245,6 79007,9
Amortizacion -----
Intereses -----

FLUJO NETO -181300 115900 121695 127779,8 134168,7 140877,2

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 Diagramación del flujo de efectivo
Es la representación gráfica de los flujos de efectivo
trazados en una escala de tiempo. El diagrama debe
representar el enunciado de un problema e incluir los
datos y los resultados a encontrar. Es decir, después de
esquematizar el diagrama de flujo de efectivo, una
persona ajena al problema debe de ser capaz de
solucionarlo mediante el diagrama.

En la línea horizontal se indica la escala del tiempo

(mes, año, trimestre), con el avance de izquierda a
derecha, las flechas se colocan al final del periodo,
hacia abajo los egresos (flujos de efectivo negativo o
salidas de efectivo) y las flechas hacia arriba
representan ingresos (flujos de efectivo positivos o
entradas de efectivo).
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 Diagramación del flujo de efectivo

FLUJO NETO -181300 115900 121695 127779,8 134168,7 140877,2

Entradas 140877,2
134168,7
127779,8
121695
115900

años
0 1 2 3 4 5

Salidas
-181300

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GRACIAS

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