UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL PERU

FACULTAD DE CONTABILIDAD

ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS

PROFESOR: Mg. CPC. TORIBIO ALFONSO FLORES ÑAHUI

E-mail:: toribio2006_uncp@Hotmail.com

Ciudad Universitaria, 2020-II

Estados Financieros Proyectados

Tipos de Estados Financieros

Los Estados Financieros Proyectados son las herramientas imprescindibles

para la evaluación de proyectos de inversión, que puede ser Económica o
Financiera; también son muy útiles para estudiar y pronosticar la salud
financiera del proyecto.

Evaluación Económica.- Determina la rentabilidad de la inversión total requerida

para efectuar el proyecto. No considera los efectos del financiamiento. Mide la
economía intrínseca del proyecto, aún cuando el proyecto se efectuara con
financiamiento, es necesario realizar la evaluación económica.

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Evaluación Financiera.- Supone un financiamiento parcial externo de la

inversión y determina la rentabilidad de la inversión hecha con recursos

propios. Se deben considerar los efectos del financiamiento: escudo

tributario, período de gracia, plazo, amortización e intereses.

Los Estados Financieros Proyectados se preparan considerando

el efecto incremental de

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Los Estados Financieros Proyectados deben ser preparados en

términos reales o moneda constante a fin de eliminar los

problemas que genera la inflación y la devaluación.

Los Estados Financieros Proyectados son los siguientes:

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 •Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado,
•Flujo de Caja Proyectado y
•Balance General Proyectado.

Los dos primeros estados financieros son estados de flujo de

dinero (miden las entradas y salidas de dinero del proyecto o empresa),
mientras que el tercero es del tipo stock.

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Cuadros Auxiliares
CUADROS REFERENCIAS
1.Programa de Ventas Estudio de mercado
2.Requerimiento de Capital de Trabajo
3.Programa de Producción
4.Programa de uso de Materia Prima y
Materiales
5.Presupuesto de Ingresos Precio de Venta
6.Programa de Compras
7.Presupuesto de Compras Precio de Compra
8.Presupuesto de Materia Prima y
Materiales en Producción
9.Requerimiento de Mano de Obra Salarios y Leyes Sociales
10.Presupuesto de Mano de Obra
11.Presupuesto de Gastos Generales de
Producción
12.Presupuestos de Costos de
Producción
13.Presupuestos de Gastos de
Producción

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Cuadros Auxiliares (continuación)

CUADROS REFERENCIAS
14.Presupuesto de Gastos de
Administración
15.Presupuesto de Gastos de Ventas
16.Presupuesto de Capital de Trabajo
Global
17.Presupuesto de Capital de Trabajo
Incremental
18.Cronograma de Inversiones condiciones de financiamiento
19.Cronograma de Desembolsos
20.Servicio de la Deuda Legales

21.Depreciación de Activo Fijo y

Amortización de Intangibles
22.Servicio de la Deuda Corregido por
Inflación

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Estado de Ganancias y Pérdidas
También conocido como estado de resultados, es elaborado para la
etapa de operación del proyecto y muestra los resultados del período,
es un estado de flujo de dinero.
+ Ingresos por ventas y otros conceptos.
- Gastos de Producción (Materias Primas, c. variables, c. fijos)
UTILIDAD BRUTA
- Gastos Administrativos.
- Gastos de Ventas.
UTILIDAD DE OPERACIÓN
- Gastos Financieros (Intereses en moneda constante)
- Depreciación
RENTA NETA
- Utilidad de los Trabajadores
RENTA IMPONIBLE
- Impuesto a la Renta (% de la R. Neta)
UTILIDAD NETA
Reserva Legal.
Utilidad Retenida.
Dividendos
Pérdidas

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Flujo de Caja
Se elabora para todo el horizonte el planeamiento y determina las
entradas y salidas de dinero del proyecto (Flujo Neto de Fondos, FNF).
El FNF es indispensable para determinar la rentabilidad del proyecto.

INVERSIONES
Inversión Propia.
Amortización de la Deuda (en moneda constante).
Capital de Trabajo Incremental.
TOTAL INVERSIONES
UTILIDAD NETA
DEPRECIACION

FLUJO NETO DE FONDOS = U.N. + Dep. - Inversiones

Aportes.
Dividendos (del Año anterior)
Saldo de Caja anual = FNF + Aportes - Dividendos
Caja Residual = Saldo de Caja + Caja Residual del año anterior

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Balance General

Es un estado financiero del tipo stock y es válido para la fecha de su

elaboración. Es la relación de saldos en la cuentas de activo, pasivo y

de capital contable, es como una fotografía del estado de las cuentas

y registra la situación vigente en el momento de tomar la fotografía.

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Se divide en Activo y Pasivo, el activo representa todo lo que el

proyecto tiene (en que se emplearon los recursos otorgados al

proyecto) y el pasivo todo lo que debe (fuentes de recursos

otorgados al proyecto), ambos rubros deben ser

numéricamente iguales.

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El pasivo representa las fuentes que el proyecto utiliza para

obtener fondos (dinero), los cuales son empleados para la

adquisición de bienes (Activos) y para cubrir los egresos

operativos. Desde este punto de vista el Balance indica cómo

se han empleado los recursos asignados o confiados al

proyecto.

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Balance General
ACTIVO PASIVO
Caja-Banco PASIVO A CORTO PLAZO
Cuentas por Pagar
Inventario de Materia Prima Cobros Adelantados
Inventario de Materiales Pago Anual de la Deuda
Dividendos
Inventario de Productos en Proceso
PASIVO A LARGO PLAZO
Inventario de Productos Terminados Deuda
PATRIMONIO
Cuentas por Cobrar Capital Social
Utilidad Retenidas Acumuladas
Pagos por Adelantado Pérdidas Acumuladas
Reserva legal Acumulada
Activo Fijo e Intangible Netos
Ganancia o pérdida por inflación
acumuladas

Total Activos Total Pasivos

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Definiciones1
Informe que refleja la situación financiera de una empresa. Los más
conocidos son el Balance Contable y el Estado de Pérdidas y Ganancias.
El primero refleja la situación a un instante determinado. El segundo está
ESTADO
referido a un periodo y muestra el origen de las pérdidas o ganancias del
FINANCIERO
periodo. Otro estado financiero importante es el de Flujo de Caja (fuentes y
usos de Fondos) que muestran el origen y la aplicación de los flujos de
caja del periodo, permitiendo identificar el financiamiento de las pérdidas y
el destino de las ganancias.
ACTIVO FIJO Incluye todos los bienes que han sido adquiridos para usarlos en la
operación social y sin propósito de venderlos o ponerlos en circulación.

CUENTAS POR Dinero que debe la organización de acuerdo a cuentas o recibos enviados
PAGAR por el acreedor.

CUENTAS POR Dinero que se le adeuda a la organización correspondiente a facturas que

COBRAR haya emitido.

ACTIVO Activo que se usa comúnmente dentro de un mismo año, tal como la
CORRIENTE disponibilidad de dinero y suministros de oficina y médicos.

También conocido como reserva. Es el "valor neto" de una organización, y se

CAPITAL
obtiene restando el valor de sus pasivos (deudas), menos el valor de sus
CONTABLE O
activos. Es lo que finalmente “pertenece” a los accionistas.
PATRIMONIO

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Definiciones2
UTILIDADES Total acumulado de todas las utilidades retenidas y reinvertidas en la
RETENIDAS empresa desde su inicio. Una forma de financiamiento interno.

CAPITAL DE Es la cantidad de recursos de corto plazo que requiere una empresa para la
TRABAJO realización de las actividades. Es equivalente a la diferencia entre el activo
y el pasivo corriente. El balance por definición requiere financiamiento de
largo plazo.
Monto presentado en acciones o dinero que se decreta periódicamente para
DIVIDENDO cada acción de acuerdo a los resultados obtenidos por la organización con
respecto a sus políticas financieras.

Títulos valores de carácter negociable que representan, dependiendo de la

ACCIONES cantidad que el tenedor posea, un porcentaje de participación en la
propiedad de la compañía emisora del título.

CORRECCIÓN Operación destinada a actualizar el poder adquisitivo de la moneda según

POR índices fijados por el Gobierno.
INFLACIÓN

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Normas Internacionales de Información
Financiera – NIIF - 2019
Estados Financieros

Los EEFF constituyen una representación estructurada de la situación

financiera y del rendimiento financiero de una entidad.

Composición de los EEFF

Comprenden el Estado de Situación Financiera, el Estado de Resultados, el

Estado de Cambios en el Patrimonio, el Estado de Flujos de efectivo y las

Notas correspondientes.
Objetivo de los EEFF

El objetivo de los EEFF es suministrar información acerca de la

situación financiera, del rendimiento financiero y de los flujos

de efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia variedad

de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los

EEFF también muestran los resultados de la gestión realizada

por los administradores con los recursos que les han sido

confiados.

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 CRITERIOS QUE SE DEBEN CONSIDERAR PARA PREPARAR Y
PRESENTAR LOS EEFF

Las normas tributarias, el PCGE o las NIIF?

Definitivamente, los criterios que se deben tener en cuenta para la

preparación y presentación de los EEFF deben ser las Normas

Internacionales de Información Financiera.

Esto es reconocido por la legislación positiva:
Artículo 221º de Ley General de Sociedades: Finalizado el
ejercicio el directorio debe formular la memoria, los EEFF y
la propuesta de aplicación de las utilidades en caso de
haberlas. De estos documentos debe resultar, con claridad
y precisión, la situación económica y financiera de la
sociedad, el estado de sus negocios y los resultados
obtenidos en el ejercicio vencido.

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Artículo 223º de la LGS: Los EEFF se preparan y presentan

de conformidad con las disposiciones legales sobre la

materia y con principios de contabilidad generalmente

aceptados en el país (es decir de acuerdo a las NIIF)

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➢ Artículo 33º del RLIR: La contabilización de operaciones bajo
PCGA, puede determinar, por la aplicación de las normas
contenidas en la Ley, diferencias temporales y permanentes en la
determinación de la renta neta. En consecuencia, salvo que la LIR
o el RLIR condicione la deducción al registro contable, la forma de
contabilización de las operaciones no originará la pérdida de una
deducción.
➢Sección B de la Parte I Generalidades del PCGE: Es requisito
para la aplicación del PCGE, observar lo que establecen las
NIIF. De manera adicional y sin poner en riesgo la aplicación de
lo dispuesto por las NIIF, se debe considerar las normas del
derecho, la jurisprudencia y los usos y costumbres mercantiles.

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❑ Sección B de la Parte I Generalidades del PCGE: El registro
contable no está supeditado a la existencia de un documento
formal. En los casos en que la esencia de la operación se haya
efectuado según lo señalado en el Marco Conceptual para la
Preparación y Presentación de los EEFF de las NIIF, corresponde
efectuar el registro contable correspondiente, así no exista
comprobante de sustento. En todos los casos, el registro contable
debe sustentarse en documentación suficiente, muchas veces
provista por terceros, y en otras ocasiones generada
internamente.
❑Sección B de la Parte I Generalidades del PCGE: Las

operaciones se deben registrar en las cuentas que corresponde a

su naturaleza.

❑Sección B de la Parte I Generalidades del PCGE: Este PCGE es

congruente y se encuentra homogenizado con las NIIF

oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC).

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 Hasta aquí
¿alguien duda de
la aplicación
obligatoria de las
NIIF?
Versión 2018 de las NIIF
Mediante Resolución N° 002-2018-EF/30, publicada el 29.08.2018, el
Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) ha oficializado entre otros, la
versión 2018 de las Normas Internacionales de Información Financiera.

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 NORMA CONTABLE OBJETIVOS
NIC 2 Existencias ¿En qué oportunidad se deben reconocer las
existencias? ¿Cuál es su costo?

NIC 8 Políticas ¿Qué hacer cuando se detectan errores contables?

contables, cambios en ¿Cómo se tratan (ajustan)? Efectos en los Estados
estimaciones Financieros
contables y Errores

NIC 11 Contratos de ¿Cuándo se reconocen los ingresos y costos de los

Construcción Contratos de Construcción?
NIC 12 Impuesto a la ¿Cuál es el tratamiento contable del Impuesto a la
Renta Renta?
NIC 16 Inmuebles, ¿Cuándo se reconoce un activo fijo? ¿Cuál es el
maquinaria y equipo tratamiento de la depreciación?

NIIF 16 ¿Cuál es el tratamiento del arrendamiento financiero?

Arrendamientos ¿Cuál es el tratamiento del arrendamiento operativo?

NIIF 15 Ingresos de ¿En qué oportunidad se deben reconocer los

Actividades Ordinarias ingresos? ¿Cuál es el tratamiento contable?
Procedentes de
Contratos con Clientes

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 NORMA CONTABLE OBJETIVOS
NIC 21 Efectos de las ¿Cómo se tratan las Diferencias de Cambio? ¿Cuál es
variaciones en las su efecto tributario?
Diferencias de Cambio
NIC 23 Costos por ¿Cuál es el tratamiento contable de los intereses?
préstamos ¿Se pueden capitalizar? ¿Cuál es la incidencia
tributaria?
NIC 37 Provisiones ¿Qué es una provisión? ¿Cuál es la diferencia entre
provisiones y cuentas correctoras? Cuándo se
reconoce una Provisión?
NIC 38 Intangibles ¿Cuándo se reconoce un activo intangible? ¿Cuál es
el tratamiento que se le debe otorgar para efectos
contables y tributarios?
NIC 40 Inversión ¿Qué son las Inversiones Inmobiliarias? ¿Cómo se
Inmobiliaria tratan contablemente?

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30