Universidad Abierta para Adultos

TEMA

Actividad 4

PARTICIPANTE:

Luis Sebastian Cruz Peña

MATRICULA

17-7579

MATERIA

Economía Aplicada

FACILITADORA:

Acela D. Espaillat, M. A.

Fecha

06 de octubre 2018

Santiago De Los Caballeros

República Dominicana
 Introducción

Al introducir este tema eh dado todo de mí el sistema monetario nos ayuda para
avanzar y entender la economía.

El sistema Monetario y financiero de un país no es más que el acuerdo que existe

dentro de un territorio en el cual se establece un estándar de valor a un
determinado objeto, el mismo que es usado como medida de riqueza y referencia
de valor de todos los demás bienes y servicios que puedan haber; es decir, que un
sistema monetario es cualquier cosa que sea aceptado como estándar de valor y
medida de riqueza en una región o país determinado.

El presente trabajo nos da a conocer, como está compuesto el Sistema Monetario

y Financiero de la República Dominicana, su historia, como está constituido y
cuando fueron creada las bancas en nuestro país. El sistema monetario y
financiero de nuestro país está compuesto por la Junta Monetaria, el Banco
Central y la Superintendencia de Banco.

La Superintendencia de Banco es el órgano mayor del banco Central una de sus

funciones; es realizar con plena autonomía funcional, la supervisión de las
entidades de intermediación financiera con el objeto de verificar el cumplimiento
por parte de dichas entidades de lo dispuesto en la ley, reglamentos, instructivos y
circulares. Sin más que agregar desarrollemos el tema.
5.1 El concepto económico del dinero.

Llamamos dinero a todo activo o bien aceptado como medio de pago o medición
del valor por los agentes económicos para sus intercambios y además cumple con
la función de ser unidad de cuenta y depósito de valor. Las monedas y billetes en
circulación son la forma final adoptada por las economías como dinero.

5.2 Diferentes formas que adoptó el dinero.

El papel del dinero a lo largo de la historia como medio de cambio ha ido

evolucionando. Tanto es así que ahora su valor intrínseco es inferior al valor que
representa. ¿Nos acompañas en este viaje del dinero por su historia?

El trueque

La humanidad siempre ha hecho todo lo posible por cubrir sus necesidades. Una
forma de conseguir aquello de lo que carecía era el trueque, es decir, cambiar una
mercancía que se tenía en exceso por otra. Así, se cambiaba lana por un tipo de
arma, o pescados por trigo.

Sin embargo, el trueque resultaba un sistema poco práctico en numerosas

situaciones ya que siempre hacia dudar del valor de los productos que se querían
intercambiar. Es por ello que se buscó un elemento que fuera generalmente
aceptado en los procesos de intercambio: así surgió el dinero mercancía.

El dinero mercancía

Por definición, el dinero mercancía es un bien que tiene el mismo valor como
unidad monetaria que como mercancía (oro, piedras preciosas…). La mercancía
que se elegía como dinero debía tener las siguientes cualidades: que fuese
duradera, transportable, divisible, homogénea y de oferta limitada.

El problema de los metales preciosos era que en cada intercambio debía

comprobarse su pureza y su calidad, ¡nada fácil! Con la acuñación de la moneda
se evitó este problema.

Durante la Edad media, los orfebres ofrecían servicios de custodia de metales

preciosos y demás objetos de valor. De esta forma, introdujeron el dinero en
papel, que estaba respaldado por los depósitos de oro o plata, de igual valor al de
los certificados.

El dinero fiduciario

El dinero signo o fiduciario es un bien que tiene un valor muy escaso como
mercancía, es decir, que su valor intrínseco es inferior al que representa, pero que
mantiene ese valor como medio de cambio porque los individuos tienen confianza
en que el emisor responderá de los trozos de papel o monedas acuñadas y
cuidará de que la cantidad emitida sea limitada. En definitiva, el valor intrínseco
del papel es prácticamente nulo, pero su valor es refrendado por quien lo emite.

El valor del dinero-papel actual descansa precisamente en esa confianza de cada

uno de que será aceptado como medio de pago por los demás, y en que las
autoridades económicas han determinado específicamente que es de curso legal.

5.3 Sistema financiero dominicano.

En cualquier país del mundo, el sistema financiero es una pieza clave para el
desarrollo económico. En este sentido, su función principal consiste en servir
como un vínculo o intermediario entre las personas (físicas o jurídicas) que desean
ahorrar y aquellas personas que tienen necesidades de recursos, ya sea para
consumir o emprender algún proyecto de inversión. Esta labor permite a los
agentes económicos reducir sus costos de información y transacciones y de esta
forma la economía, como un todo, logra una mejor asignación de los recursos.

En República Dominicana el sistema financiero se encuentra regulado por la Ley

Monetaria y Financiera del año 2002 (Ley No. 183-02). En el marco de esta ley se
definen los tipos de entidades de Intermediación Financiera (EIF) que pueden
operar en el mercado y los diferentes servicios que pueden ofertar.

Así, de acuerdo a su estructura de propiedad, las Entidades de Intermediación

Financiera se dividen en Públicas y Privadas. A su vez, las EIF se dividen en: 1)
entidades accionarias como los Bancos Múltiples, los Bancos de Ahorro y Crédito
y las Corporaciones de Crédito y; 2) entidades no accionarias como las
Asociaciones de Ahorro y Préstamos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (1).

Dentro de las EIF, los Bancos Múltiples ocupan un lugar preponderante

representando al mes de julio de 2014 el 85.6% de los activos totales de todo el
sistema financiero. Le siguen las Asociaciones de Ahorro y Préstamo con el
11.2%. En el gráfico se muestra la participación del resto de entidades financieras.

5.4 El Banco Central y los bancos comerciales.

Banco Central

Es una entidad pública con personalidad jurídica propia, esté está exento de
impuestos, tasa o contribuciones ya sean nacionales o municipales. Tiene por
función ejecutar las políticas monetarias, cambiarias y financieras, de acuerdo con
el programa monetario aprobado por la Junta Monetaria y mediante el uso de
instrumentos establecidos. Corresponde a este la supervisión y liquidación final de
los sistemas de pagos, así como del mercado interbancario.
Funciones del Banco Central:

Compilar y elaborar las estadísticas de balanza de pagos, del sector monetario y

financiero
.
También corresponden al Banco Central la imposición de sanciones por
deficiencias en el encaje legal, incumplimiento de las normas de funcionamiento
de los sistemas de pagos, violación del deber de información.

Emitir billetes y monedas en el territorio nacional, sujeto a las disposiciones de la

Constitución de la República y las Leyes Monetaria y Orgánica.

Contrarrestar toda tendencia inflacionaria o deflacionaria perjudicial a los intereses

permanentes de la Nación.

En el Orden Internacional

Crear las condiciones para mantener el valor externo y la convertibilidad de la

moneda nacional.

Administrar eficientemente las reservas internacionales del país, a fin de preservar

su seguridad, asegurar una adecuada liquidez y al mismo tiempo una eficiente
rentabilidad.

Registrar las operaciones relativas a la deuda externa tanto del sector público
como del sector privado y servir de agente financiero del Gobierno para el pago de
la misma.

Efectuar las operaciones de cambio que ponen a su cargo las leyes vigentes y/o
las resoluciones que a tal efecto dicte la Junta Monetaria.

Bancos comerciales

Un banco comercial es un tipo de intermediario financiero. Normalmente, se

emplea este término con el fin de distinguirlo del banco de inversión.

El banco comercial realiza una serie de actividades en el ámbito de su existencia

como banco. Estas actividades son, fundamentalmente, las siguientes:

• Procesar y efectuar pagos a través de los medios existentes (banca on line,

etc.).
• Recoger de sus clientes dinero en la forma de depósitos a plazo.
• Prestar dinero a sus clientes por medio de operaciones de préstamo o de
crédito.
• Financiación.
• Cambio de moneda y divisas.
• Función de custodia y protección mediante el sistema de cajas de
seguridad.
• Emitir cheques, tarjetas de crédito o de débito y otras fórmulas de pago.
• Actividades de seguro.

5.4.1 Creación primaria de dinero.

La creación de la oferta monetaria o medios de pago se realiza en dos etapas, una

de ellas corresponde a la llamada emisión primaria que realiza el Banco de la
República al contraer obligaciones monetarias con los individuos y los bancos
comerciales; (compra de divisas que aumentan las reservas internacionales y el
nivel necesario para transacciones, crecimiento del PIB) la otra etapa se denomina
creación secundaria de dinero y es llevada a cabo por los bancos comerciales
otorgando créditos al público.

5.4.2. La base monetaria.

La base monetaria es la suma del efectivo en manos del público (Lm) + reservas
bancarias (efectivo en manos de las entidades de crédito y depósitos de éstas en
el Banco Central).

Base monetaria = efectivo manos del público + reservas bancarias

El Banco Central determina la base monetaria y a partir de ahí, los intermediarios

financieros generan dinero bancario.

Si vemos la composición del balance de un Banco Central, la base monetaria

equivale al total de activos menos los pasivos no monetarios.

Si aumenta la base monetaria: creación de dinero

Si aumentan los activos del Banco Central (incremento de las reservas de divisas,
aumento del crédito al sistema bancario o al sector público) sin que aumenten los
pasivos no monetarios, lógicamente tendrá que aumentar el pasivo monetario
(creación de dinero).

Si disminuyen los pasivos no monetarios, sin variación del activo, necesariamente

tendrá que aumentar el pasivo monetario.

Si se reduce la base monetaria: destrucción de dinero

Si disminuyen los activos del Banco Central sin que se reduzcan los pasivos no
monetarios, llevará a una disminución de la base monetaria.
Hay variaciones en el balance del Banco Central, que afectan por tanto a la base
monetaria, que éste no puede controlar, son de carácter autónomo:

Por ejemplo, un déficit (o superávit) de la balanza de pago no es controlable por el

Banco Central, sin embargo, influirá en su nivel de reservas de divisas (partida del
activo).

Otras variaciones del balance del Banco Central si son controlables y es lo que le
va a permitir determinar (con cierta aproximación) el importe de la base monetaria.

Por ejemplo, los créditos concedidos al sistema bancario: si aumentan los créditos
aumenta su activo y por tanto aumentará su pasivo. Si el pasivo no monetario no
varía, necesariamente tendrá que aumentar el pasivo monetario (aumento de la
base monetaria).

¿Cómo actúa en la práctica el banco central para modificar la base monetaria?

A través del tipo de redescuento: es el tipo al que el Banco central está dispuesto
a prestar dinero a las entidades financieras:

Si sube el tipo de redescuento, los créditos que el Banco Centra presta a las
entidades serán más caros, luego las entidades financieras demandarán menos
(contracción de la base monetaria).

Si baja el tipo de redescuento, estos créditos serán más baratos por lo que las
entidades financieras solicitarán mayores importes (expansión de la base
monetaria).

Otra forma que tiene el Banco Central de actuar sobre la base monetaria es
mediante operaciones de mercado abierto: compra-venta a las entidades
financieras de valores de Deuda Pública.

Si el Banco Central compra Deuda Pública está aumentando la liquidez del

sistema. Las entidades financieras estarán sustituyendo valores de renta fija por
liquidez que pueden destinar a la concesión de préstamos.

Por el contrario, si el Banco Central vende Deuda Pública a las entidades

financieras, sustituye estas posiciones líquidas en balance por valores. En el
pasivo del Banco Central disminuirán los depósitos de las entidades financieras ya
que parte se habrán destinado al pago de la compra de estos títulos.

5.4.3 Estadísticas monetarias y financieras de R.D.

Las Estadísticas Monetarias y Financieras Armonizadas (EMFA) constituyen
cuadros estadísticos acordados entre Centroamérica y la República Dominicana,
obtenidos a partir de formatos estandarizados, con la finalidad de homogenizar su
presentación al público y facilitar el análisis regional. Las Estadísticas Monetarias y
Financieras abarcan los datos sobre los activos y pasivos de las entidades
financieras, expresados en saldos y flujos. El conjunto de informaciones que de
aquí se deriva es útil para el análisis monetario y constituyen un importante
insumo para la programación monetaria.

La presentación de estadísticas armonizadas entre diferentes países de una

región establece la adopción de un mismo marco conceptual basado en
estándares internacionales. En el caso de las EMFA se ha alcanzado una
presentación armonizada para las estadísticas de Costa Rica, Guatemala,
Honduras, Nicaragua, Panamá, El Salvador y República Dominicana, utilizando
como marco conceptual el Manual de Estadísticas Monetarias y Financieras del
Fondo Monetario Internacional (FMI). El citado manual define la metodología para
clasificar los datos de las entidades financieras, partiendo de sus balances
contables. También describe las presentaciones analíticas que sirven para derivar
los agregados monetarios y otras informaciones que son útiles para el programa
monetario.

5.4.4. El sistema de encaje legal del Banco Central Dominicano.

Según la página web del Banco Central, el encaje legal se define como “un
mecanismo establecido por el Banco Central, que obliga a todas las instituciones
financieras a mantener disponible una determinada proporción de sus pasivos
para que puedan enfrentar los retiros de depósitos de sus clientes. También es
usado como instrumento regulador de la cantidad de dinero en circulación y como
instrumento selectivo del crédito.”

El encaje legal es una herramienta de política monetaria que es competencia del

Banco Central y tiene por objeto el control de la oferta de dinero y la inflación.

5.5. El mercado de dinero.

El Mercado de Dinero o Mercado Monetario es un segmento de los mercados

financieros en el que se negocian instrumentos financieros de gran liquidez y
vencimientos muy cortos.

El mercado de dinero es utilizado por los participantes como un medio para emitir
empréstitos y préstamos a corto plazo, desde varios días hasta dieciocho meses.
Los valores negociados en el mercado de dinero consisten en certificados
negociables de depósito (CD), aceptaciones bancarias, Letras del Tesoro, papel
comercial, pagarés municipales, fondos federales y acuerdos de recompra (repos).
El mercado de dinero es utilizado por una amplia gama de participantes, desde
una empresa de recaudación de dinero mediante la venta de papel comercial en el
mercado a un inversionista que compra repos como un lugar seguro para invertir
el dinero en el corto plazo. El mercado de dinero normalmente es visto como un
lugar seguro para poner dinero debido a la naturaleza de alta liquidez de los títulos
y los vencimientos cortos, pero hay riesgos en el mercado que cualquier inversor
debe ser consciente, como el riesgo de impago de valores.

El mercado de dinero (a corto plazo) es diferente de la del mercado de capitales (a

largo plazo).

5.5.1. Demanda y oferta de dinero.

Oferta de dinero

Es determinada por el banco central al controlar la base monetaria (formada por el

efectivo y los depósitos que tienen los bancos en el banco central, por el público a
través de los depósitos que prefiere el efectivo, y por los bancos a través del
coeficiente de reservas que tienen que mantener). Cabe señalar las
denominaciones que recibe la oferta de dinero. M1 está formada por las monedas,
el papel moneda, más todos los depósitos a la vista. M2 abarca M1 más algunos
activos líquidos o cuasi dinero, como son: los depósitos de ahorro, los fondos de
dinero, etc. Hay límites en la oferta dado que los particulares no pueden emitir
moneda, sólo el estado es quien tiene el poder de emitir circulante. La oferta de
dinero se determina de manera conjunta por el sistema bancario privado y el
banco central del país.

Demanda de dinero

Este concepto explica por qué los individuos y las empresas conservan dinero. Las
razones son:
 Para transacciones: compras o pagar deudas.
 Demanda como activo. Se relaciona con el deseo de tener un activo muy
líquido y sin riesgo.
 Podemos resumir que la demanda de dinero obedece a:
 Aumenta cuando se eleva el ingreso, pues se desea compras más
satisfactores, aumentan precios y más demanda de dinero. Se incrementan
las cuentas en activos muy seguros.
 Disminuye cuando sube el tipo de interés (costo de mantener el dinero en
lugar de otros activos; es un costo de oportunidad más elevado). Las
 personas van a preferir obtener ganancia ante un tipo de interés elevado
por lo que la demanda de dinero cae.
 En el mercado de dinero (conjunto de instituciones que compran o venden
instrumentos de crédito a corto plazo) influyen:
 El deseo del público de tener dinero.
 La política monetaria del banco central (controlando la oferta M. a través de
operaciones en el mercado abierto y de otros instrumentos facilita reservas
al sistema bancario).

5.5.2. Los factores que determinan la demanda y oferta del dinero.

La cantidad de dinero en circulación que exista en un momento dado y que puede

ser regulado por las autoridades monetarias.

La disponibilidad de la gente para ahorrar una vez cubiertas sus necesidades, lo

cual depende del volumen de ingresos que reciba, es decir, la proporción del
ingreso destinada al ahorro.

El tipo de interés que ofrecen las instituciones bancarias a los depositantes que
son las tasas pasivas.

La situación de la economía total del país, si hay crecimiento o estancamiento.

Las fluctuaciones de los precios, si hay estabilidad o inflación.

El tipo de política monetaria establecida por el estado que puede generar

confianza o desconfianza en los ahorradores.

Demanda de dinero

Según Keynes, existen 3 motivos principales por las que la gente demanda dinero:

 El motivo transacción: La demanda de dinero por el motivo de transacción

hace referencia al uso del dinero como medio de cambio para las
transacciones ordinarias, tales como la compra de materia prima, el pago
de alquileres y salarios, el pago de dividendos, etc.

 el motivo precaución: Motivo precaución: Para tener dinero surge la

necesidad de hacer frente a situaciones de urgencia imprevistas que
causaran desembolsos mayores que los que suponen las transacciones
usuales anticipadas.

 el motivo especulación: Motivo especulación: Es el intento de obtener un

beneficio por conocer mejor el mercado lo que el futuro traerá consigo.
5.5.3. El equilibrio monetario.

El equilibrio del mercado de dinero o mercado monetario es el punto de mercado

que se produce como consecuencia del cruce de la oferta monetaria con la
demanda monetaria. Como resultado de esta equivalencia, obtendremos el nivel
de tipos de interés óptimo a corto plazo.

La demanda de dinero de define como la proporción de riqueza que las personas

quieren mantener en forma de dinero. Sin embargo, la oferta de dinero se define
como el efectivo en manos de público más los depósitos que mantienen en
cuentas bancarias.

La condición de equilibrio de este mercado se mide a través de la relación entre

los tipos de interés y la renta, que es la curva LM. Un exceso de demanda (de
oferta) en el mercado monetario lleva asociado un exceso de oferta (de demanda)
en el mercado de bonos y se conoce como Ley de Walras.

Ante esta situación, ese equilibrio se puede romper a través de las fuerzas de
mercado, por lo que podemos encontrarnos con dos posibles situaciones de
desequilibrio en el mercado de dinero.

1. Preparar una síntesis con los contenidos, resaltando:

El Sistema Financiero y Monetario de la República Dominicana ha tenido varias

inestabilidades económicas, si así podría decirse, por ejemplo, es curioso saber,
que el billete dólar norteamericano circuló con carácter exclusivo hasta la reforma
bancaria y monetaria de 1947, en la primera etapa de vigencia del sistema
monetario dicha moneda circuló juntamente con el "peso oro dominicano".
Posteriormente, al ponerse en vigencia la segunda etapa, los billetes
norteamericanos fueron retirados de circulación. Sin Embargo, los primeros
indicios de regulación bancaria en República Dominicana aparecen con el
surgimiento del Banco Nacional de Santo Domingo, S. A. en el año 1869.

En 1909 el Estado Dominicano promulga la primera Ley General de Bancos,

donde se establecen regulaciones específicas para Bancos Hipotecarios,
Emisores y Refaccionarios y surgen instituciones de crédito con las características
de bancos comerciales, bajo la supervisión y control de la Secretaría de Estado de
Hacienda y Comercio, denominada hoy Secretaría de Estado de Finanzas, la cual
disponía de interventores nombrados por el Poder Ejecutivo en cada banco para
ejercer su control. Este sistema de supervisión, se estima, era bien simple
considerando lo limitado de las operaciones comerciales de esa época, cuya
función principal consistía en la autorización de nuevas oficinas.
En el año 1947 se produce en el país una verdadera transformación del sistema
financiero; se crea la Unidad Monetaria Dominicana, el Banco Central y la
Superintendencia de Bancos, está última bajo la Ley No. 1530 del 9 de octubre del
1947. Dicha Ley fue modificada y sustituida por la Ley General de Bancos No.
708, del 14 de abril del 1965 (aunque la Ley No.708 se mantiene vigente, ha sido
modificada en algunos de sus artículos por la Junta Monetaria para adecuarla a
las necesidades y requerimientos de estos tiempos)
El 3 de febrero del 1967, mediante decreto del poder ejecutivo se dictó el
Reglamento N°934 "Reglamento Interior de la Superintendencia de Bancos", en
cuyo contenido se establecieron las funciones del Superintendente de Bancos y la
Organización General de la Superintendencia de Bancos, así como la Estructura
Organizativa formal.

La Administración Monetaria y financiera está campo está por la Junta Monetaria,

el Banco Central y la Superintendencia de Bancos, siendo La Junta Monetaria el
órgano superior del Banco Central, está a su vez, dirige la política monetaria,
crediticia y cambiaria de la Nación. Están entre sus funciones: establecer el encaje
legal aplicable a los bancos comerciales y demás entidades del sistema bancario
nacional; fijar las tasas máximas de interés descuentos y comisiones que podrán
cobrar o reconocer los bancos sobre las distintas clases de operaciones activas y
pasivas de las entidades del sistema; autorizar la emisión de títulos de valores;
autorizar la concesión de facilidades crediticias del Banco Central a los bancos
comerciales, a las sociedades financieras de empresas que promueven el
desarrollo económico y al Banco Agrícola; autorizar la formalización de
obligaciones en moneda extranjera por parte de las entidades públicas y privadas;
aprueba el Presupuesto Anual de Ingresos y Egresos de dicha institución; autoriza
la apertura de nuevos bancos comerciales, sociedades financieras y de préstamos
de menor cuantía en el territorio nacional; autoriza la impresión de billetes y la
acuñación de monedas divisionarias, autoriza la incineración de billetes del Banco
Central, dicta el Reglamento del Banco Central y sus modificaciones.

El Banco Central es una entidad pública con personalidad jurídica propia, este
está exento de impuestos, tasa o contribuciones ya sean nacionales o
municipales. Tiene por función ejecutar las políticas monetarias, cambiaria y
financiera, de acuerdo con el programa monetario aprobado por la Junta
Monetaria y mediante el uso de instrumentos establecidos. Corresponde a este la
supervisión y liquidación final de los sistemas de pagos, así como del mercado
interbancario. Es función del Banco Central compilar y elaborar las estadísticas de
balanza de pagos, del sector monetario y financiero. También corresponden al
Banco Central la imposición de sanciones por deficiencias en el encaje legal,
incumplimiento de las normas de funcionamiento de los sistemas de pagos,
violación del deber de información.; emitir billetes y monedas en el territorio
nacional, sujeto a las disposiciones de la Constitución de la República y las Leyes
Monetaria y Orgánica; contrarrestar toda tendencia inflacionaria o deflacionaria
perjudicial a los intereses permanentes de la Nación. En el Orden Internacional:
Crear las condiciones para mantener el valor externo y la convertibilidad de la
moneda nacional; Administrar eficientemente las reservas internacionales del país,
a fin de preservar su seguridad, asegurar una adecuada liquidez y al mismo
tiempo una eficiente rentabilidad; registrar las operaciones relativas a la deuda
externa tanto del sector público como del sector privado y servir de agente
financiero del Gobierno para el pago de la misma; efectuar las operaciones de
cambio que ponen a su cargo las leyes vigentes y/o las resoluciones que a tal
efecto dicte la Junta Monetaria.

2. Explicar en qué consiste el Encaje Legal y como este puede

ser utilizado como estrategia para el crecimiento de la
economía.

Las entidades de intermediación financiera (bancos múltiples, asociaciones de

ahorros y préstamos, bancos de desarrollo, bancos de ahorro y crédito y hasta el
Banco Agrícola) tienen la obligación de mantener en el Banco Central o cualquier
otro lugar que determine la Junta Monetaria, un porcentaje específico de la
cantidad de depósitos captados mediante cualquier modalidad.

Esa reserva se conoce como encaje legal y se aplica sobre depósitos en moneda
nacional y extranjera.

Además de ser un respaldo para el sostenimiento del sector, es decir, la solvencia

de los bancos, el encaje legal es un instrumento monetario para restringir o
expandir el circulante. Si se reduce el porcentaje de encaje legal, la oferta
monetaria aumenta, y si se incrementa, entonces la oferta de dinero se reduce.

Esa condición convierte al encaje legal en un instrumento ideal para la aplicación

de políticas monetarias en determinadas circunstancias.

Hasta la semana pasada el encaje legal que se aplica sobre los bancos múltiples
era de 12.3% y fue incrementado por el Banco Central a 14.3% como medida para
detener el alza de la tasa de cambio del dólar. En las AAyP y los bancos de ahorro
y crédito el encaje pasó de 8.1% a 10.1%.

El siguiente ejemplo muestra una idea de cómo se aplica el encaje legal: los
beneficios de un banco comercial se obtienen del rendimiento que ofrecen la
inversión que hacen de los depósitos que reciben. Es decir, si un banco recibe 100
pesos en depósitos, paga por ellos una tasa pasiva de 3% anual al depositante y
le presta esos 100 pesos al público a quien cobra una tasa activa anual de 18%.

Entonces, la diferencia entre el 3% que paga y el 18% que recibe podrían ser las
ganancias brutas de ese banco.

Ahora bien, el encaje legal se aplica sobre los depósitos que reciben los bancos, y
como ahora es 14.3%, el ejemplo del banco que recibe depósitos por 100 pesos,
debe guardar 14.30 pesos de encaje legal en el Banco Central. Esto significa que
sólo puede utilizar 85.70 pesos para prestarlos más adelante y sacarle beneficios
con la tasa de interés.

Por eso, cuando las autoridades monetarias suben el encaje legal, las entidades
financieras se quejan, debido a que ven reducirse sus niveles de rentabilidad u
optan, como acaban de anunciar, por aumentar las tasas de interés y mantener
sus niveles de ganancias.
El aumento del encaje legal también amplía la brecha entre las tasas pasivas (que
el banco paga a los depositantes) y la tasa activa (que los beneficiarios de
préstamos le pagan al banco), debido a que como sólo pueden prestar el 85.7%
de los depósitos que reciben, y deben pagar intereses sobre el 100% de esos
depósitos, se produce la necesidad de ofrecer una baja tasa pasiva y cobrar altas
tasas activas.

La aplicación del encaje legal se establece en el artículo 26, literal b) de la Ley

Monetaria y Financiera 183-02. Ese literal expresa lo siguiente: “Las entidades de
intermediación financiera estarán sujetas al encaje legal, entendiendo por tal la
obligación de mantener en el Banco Central o donde determine la Junta
Monetaria, un porcentaje de la totalidad de los fondos captados del público en
cualquier modalidad o instrumento, sean éstos en moneda nacional o extranjera.

La obligación de encaje podrá extenderse reglamentariamente a otras operaciones

pasivas, contingentes o de servicios, si así lo considerase la Juan Monetaria. El
incumplimiento de la obligación de encaje dará lugar a la sanción correspondiente
prevista en el Artículo 67, literal c) de esta ley”.

Generalmente, el 90% de los recursos de encaje legal son depositados en el

Banco Central y el 10% restante es depositado en las propias entidades
financieras, con base en las cantidades que les correspondan.

3. Lea material sobre El dinero y sus funciones y el dinero y

explique principales funciones.

Principales Funciones del dinero

• Medio de pago o de cambio. Cuando usted va a una tienda y compra un

par de zapatos, el empleado de la tienda le entrega los zapatos que
usted ha escogido y usted le entrega el dinero que cuestan. esta es la
función primordial del dinero, facilitar el intercambio por tratarse de un
bien convencional de aceptación general y garantizada por el estado.

• Depósito de valor. El intercambio se divide en dos partes: por un lado,

los individuos efectúan operaciones de venta (cambian bienes y
servicios por dinero), por el otro, efectúan operaciones de compra
(dinero por servicios o mercancías). Esto implica una desagregación del
 cambio no sólo material, sino también temporal. Es decir, el individuo
que ha obtenido dinero, posee un poder adquisitivo que podrá
materializar en el momento que estime oportuno en el futuro.

• Unidad de cuenta o de cambio. El dinero expresa en determinadas

unidades los valores (precios) que ya poseen las cosas, así se facilita
hacer los cálculos económicos.
• Patrón de pagos diferidos. Cuando las personas celebran contratos que
requieren pagos futuros, especifican que los mismos se realizarán en
términos monetarios. Las deudas se expresan en términos de dinero.

• El dinero hace más fáciles las transacciones porque todo el mundo está
dispuesto a negociar dinero por bienes y bienes por dinero.

4. Explique de que depende la demanda y la oferta del dinero.

El dinero es un activo o algo de valor‚ los bienes en forma de dinero pueden ser
intercambiadas directamente por otro activo.

La demanda es la cantidad de un bien o servicio que la gente desea adquirir. Casi

todos los seres humanos del planeta demandan un bien o un servicio, oro, arroz,
zumo de naranja, educación superior; No obstante, lo más interesante de la oferta
y la demanda es cómo interactúan la una con la otra.

La oferta y la demanda de un bien o de un servicio cambian según el precio.

Pongamos un ejemplo muy sencillo, un señor quiere comprarse unas gafas de sol.
Le hacen falta porque el sol le mol está en su trabajo diario y por ello está
dispuesto a pagar bastante por las mismas. Este señor se dirige al centro de la
ciudad y ve que las gafas de sol están muy baratas, por lo que decide comprarse
dos. Al bajar el precio la demanda de gafas de sol aumenta. Pongamos otro
ejemplo, un niño va al kiosco a comprar caramelos, pero cuando llega ve que los
caramelos han subido de precio y valen mucho más de lo que esperaba. El niño
decide que a ese precio no comprará caramelos y sí una manzana, su salud se lo
agradece. Es decir, la cantidad demandada de un bien o servicio depende del
precio al que esté dicho bien en el mercado.

Algo similar ocurre con la oferta. Juan ha obtenido su primer trabajo en una
carpintería, su jefe le ofrece realizar horas extras porque los pedidos se van
acumulando. Estas horas extras se pagan más caras que las habituales y Juan
acepta porque está ahorrando para un coche. En cambio, supongamos una sala
de cine. La crisis afecta a la gente que, aunque sigue queriendo ir al cine está
dispuesta a pagar menos. El director de la empresa decide bajar el precio, pero
esto hace que realice menos proyecciones y corta las sesiones nocturnas. De este
modo las salas están más llenas y no tiene que pagar el suplemento de
nocturnidad a los empleados que se quedaban hasta las tres. Una reducción del
precio de mercado ha reducido la oferta disponible. Al igual que la demanda, la
cantidad ofertada depende del precio.

Estos ejemplos han sido muy sencillos, pero creo que son fáciles de entender y
necesarios para imaginarnos cómo interactúan la oferta y la demanda. La oferta y
la demanda interactúan entre sí fijando los precios y las cantidades de bienes y
servicios que se van a producir. Esto se realiza de modo automático sin que sea
necesaria una intervención de un agente externo.
Manipular la oferta y la demanda es algo que los gobiernos suelen hacer
interviniendo los precios. En ocasiones se desea que se consuma menos de un
bien en concreto, como puede ser el tabaco o la gasolina, esto explica los altos
impuestos que suelen soportar uno y otro. En otras ocasiones lo que se busca es
aumentar la demanda de un bien, para lo que se subvenciona. Es el caso del
transporte público o de la educación universitaria.
 Conclusión

El presente trabajo nos da a conocer, como está compuesto el Sistema Monetario

y Financiero de la República Dominicana, su historia, como está constituido y
cuando fueron creada las bancas en nuestro país. El sistema monetario y
financiero de nuestro país está compuesto por la Junta Monetaria, el Banco
Central y la Superintendencia de Banco.

La Superintendencia de Banco es el órgano mayor del banco Central una de sus

funciones; es realizar con plena autonomía funcional, la supervisión de las
entidades de intermediación financiera con el objeto de verificar el cumplimiento
por parte de dichas entidades de lo dispuesto en la ley, reglamentos, instructivos y
circulares.

Ejecutar las políticas monetaria, cambiaria y financiera, de acuerdo con el

Programa Monetario aprobado por la Junta Monetaria.

Compilar y elaborar las estadísticas de balanza de pagos del sector monetario y

financiero.

La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana

Es considerada la institución responsable de la supervisión institucional y

preventiva del sector financiero, de las operaciones de bancos, asociaciones de
ahorros y préstamos y otras instituciones de intermediación financiera que operan
en el país.

Encaje Legal

Las entidades de intermediación financieras tienen la obligación de mantener en el

banco central o en cualquier otro lugar que determine la junta monetaria un
porcentaje especifico de la cantidad de depósitos captados mediante cualquier
modalidad.

Esa reserva es conocida como encaje legal y se aplica sobre depósitos en

moneda nacional y extranjera.
Opinión personal (¿Qué entendiste?, ¿Qué aprendiste? y ¿Para
qué te servirá?

Hoy en día se aprende a manejar el dinero y mirar cómo se aprende a valor la

economía avanza o se atrasa.

Entiendo que esto garantizará que todas esas decisiones, en todas las áreas,
lleven a un propósito común y cuenten con el respaldo financiero que se requiera
para llevarlas a buen término.

Aprendí el valor que tiene cada moneda y las funciones tienen las monedas.

El sistema de nuestro país tiene diferentes dificultades tratar de valorar el sentido

economista de nuestro país para tener una mejor economía.

Me servirá para saber cuidar e invertir la moneda o el dinero como valorizar el

sistema monetario hay persona que tienen unos conceptos diferentes al sistema
monetaria por eso ese tema está bien planteado entendiendo puntos concretos del
tema. Las mayorías de nosotros tenemos muchas dudas, pero en cada punto
fueron aclarados.
Anexos