• ESTADOS FINANCIEROS

- BALANCE GENERAL

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja

Bancos

Inventarios

Total activo corriente

ACTIVO FIJO

Muebles y enseres 3.275.300

Vehículos 10.000.000

Maquinaria y equipo 89.636.375

Mobiliario y decoración

Total activo fijos 102.911.675

ACTIVOS DEFERIDOS

Adecuación física 5.000.000

Gastos pre-Operativos 3.694.000

TOTAL ACTIVO DIFERIDOS 8.694.000

TOTAL ACTIVOS

PASIVO

Pasivo a largo plazo

Prestamos por pagar

Total pasivo a largo plazo

PATRIMONIO

Capital

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

- Estado de pérdidas y ganancias

• EVALUACIÓN ECONÓMICA

- Tasa de interés de oportunidad

T.I.O. (tasa de interés de oportunidad)

f. = 2,44 INFLACION

i = 15% PREMIO AL RIESGO

T.I.O.= 0.15 + 0,244 + 0.15 * 0,244= 0,4306

- Valor presente neto

Calculo del V.P.N., sin financiamiento (términos constantes)

La fórmula es:

F = P (1 + i)n

Despejando P:

P= F

(1+i) n

Donde:

P = Valor presente en el periodo cero (egresos)

F = Valor futuro (ingresos)

n = Número de períodos transcurridos a partir de cero.

Valor presente de ingresos:

808.696.603,28 + 808.696.603,28 + 808.696.603,28 + 808.696.603,28 +

1.048.236.837,42

(1+0,4306) n (1+0,4306) n (1+0,4306) n (1+0,4306) n (1+0,4306) n

808.696.603,28 + 808.696.603,28 + 808.696.603,28 + 808.696.603,28 +

1.048.236.837,42

1,4306 2,8612 4,2918 5,7224 7,153

565284917,71 + 282642458,85 + 188428305,90 + 141321229,42 + 146545063,24

Suma de los ingresos: $ 1.324.221.975,12

Valor presente de los egresos:

258.718.371,33 = 258.718.371,33

(1 +0,4306)0

Suma de los egresos = 258.718.371,33

Resta: Sumatoria de los ingresos menos sumatoria de los egresos.

V.P.N (i=0.244) = (1.324.221.975,12 - 258.718.371,33)= 1.065.503.603,79

V.P.N (i=0,244) = $1.065.503.603,79

GRAFICA DEL VALOR PRESENTE NETO

1,200,000,000.00
1,000,000,000.00
800,000,000.00
600,000,000.00
400,000,000.00
200,000,000.00
0.00
1 2 3 4 5 6
-200,000,000.00
-400,000,000.00
 - Tasa interna de retorno

Datos para Cálculo de la TIR del proyecto sin financiamiento

Concepto AÑOS
1 2 3 4 5
Flujo financiero neto

sin financiamiento 808.696.603,28 808.696.603,28 808.696.603,28 808.696.603,28 1.048.236.837,42

- Relación costos beneficio

La relación se expresa así:

RBC = ΣVPI

ΣVPE

Donde

RBC = Relación Beneficio costo

VPI = Valor presente de los ingresos

VPE = Valor presente de los egresos

- Análisis de sensibilidad

Ingresos por ventas de productos sin disminución

 Presupuesto de ingresos por ventas de productos

(términos corrientes)

Unidades Precios unitarios valor

Productos

AÑOS
1 2.496.000 800 1.996.800.000

.
2 2.496.000 800 1.996.800.000

3 2.496.000 800 1.996.800.000

4 2.496.000 800 1.996.800.000

5 2.496.000 800 1.996.800.000

Presupuesto de ingresos por venta del producto.

Disminución del 10% en las cantidades vendidas (términos constantes)

Presupuesto de ingresos por ventas de productos

(términos corrientes)
249600
 Productos
Unidades Precios unitarios valor
AÑOS
1 2.246.400 800 1.797.120.000
2 2.246.400 800 1.797.120.000
3 2.246.400 800 1.797.120.000
4 2.246.400 800 1.797.120.000
5 2.246.400 800 1.797.120.000

El análisis se realizar manteniendo la producción planeada de 2.496.000, pero con una disminución del 10% en el volumen de ventas.

Flujo neto operaciones sin financiamiento –disminución 10% en cantidades vendidas

concepto Años
1 2 3 4 5
Total ingresos 1.797.120.000 1.797.120.000 1.797.120.000 1.797.120.000 1.797.120.000
Total costos 980.342.588 980.342.588 980.342.588 980.342.588 980.342.588

operacionales
Utilidad operacional 816.777.412 816.777.412 816.777.412 816.777.412 816.777.412
Menos impuestos 335.430.945 335.430.945 335.430.945 335.430.945 335.430.945
Utilidad neta 481.346.467 481.346.467 481.346.467 481.346.467 481.346.467
depreciaciones 53.203.188 53.203.188 53.203.188 53.203.188 53.203.188
 amortizaciones de 75.899.000 75.899.000 75.899.000 75.899.000 75.899.000

diferidos
Flujo neto de 610.448.655 610.448.655 610.448.655 610.448.655 610.448.655

operaciones sin

financiamiento

Flujo financiero neto sin financiamiento disminución 10% cantidad vendida.

concepto
0 1 2 3 4 5

Flujo neto de

inversión -258.718.371,33 -1432051,72 -1432051,72 -1432051,72 -1432051,72 238.108.182,42

Flujo neto de 610.448.655 610.448.655 610.448.655 610.448.655 610.448.655

operación
Flujo financiero

neto del proyecto -258.718.371,33

sin financiamiento
609016603,28 609016603,28 609016603,28 848.556.837,42
609016603,28
Grafica Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento con disminución del 10% en cantidades vendidas.

1,000,000,000.00

800,000,000.00

600,000,000.00

400,000,000.00

200,000,000.00

0.00
1 2 3 4 5 6
-200,000,000.00

-400,000,000.00

Valor Presente Neto con disminución 10% cantidad vendida

F = P (1+i)n
Años 1 2 3 4 5
F:

609016603,28 609016603,28 609016603,28 609016603,28 848.556.837,42

I 0,4306%
N # de años

potencia 1,4306 2,8612 4,2918 5,7224 7,153

425707118 212853559 141902372 106426779 118629503
 -258.718.371,33

1.005.519.331,00

V.P.N. 7.468.00.959, 67

P= F

(1+ i )n

P = El valor presente en periodo o

F = Valor futuro que aparece en el flujo

n = Es el número de períodos transcurridos a partir de 0

VPN (i = 04306) = $ 7.468.00.959, 67

TIR con disminución 10% en cantidades vendidas

NEGATIVO

Años 1 2 3 4 5
F: 609016603,28 609016603,28 609016603,28 609016603,28 848.556.837,42
I 626%
N # de años
potencia 7,26 14,52 21,78 29,04 36,3
83886584 41943292 27962194 20971646 23376221
-258.718.371,33

198.139.931,00

-60578440,33

TIR con disminución 10% en cantidades vendidas

POSITIVO

Años 1 2 3 4 5
F: 609016603,28 609016603,28 609016603,28 609016603,28 848.556.837,42
I 625%
N # de años

potencia 7,25 14,5 21,75 29 36,25

84002290 42001145 28000763 21000572 23408464

-258.718.371,33

954.413.234,00

695694862,67
 DIFERENCIA ENTRE SUMA DEL VPN % Del total AJUSTE AL 1% DE TASAS

TAZAS UTILIZADAS (en valores absolutos) DIFERENCIA DE TA UTILIZADAS

AJUSTADAS

TIR
626% -60.578.440,33 30% -0,30 4,6990
625% 695.694.862,67 70% 0,70 4,6990
1% 756.273.303,00 100% 1.00
Realizar la interpretación y análisis de los datos obtenidos en cada uno
de los puntos anteriores.

El premio al riesgo de este trabajo es de un 15%, con una inflación actual del 2,44.
Realizar una serie de ensayos hasta encontrar dos valores cercanos a cero, uno positivo
y otro negativo. Estos valores deben ser último positivo y primero negativo; retomando el
flujo de fondo sin financiamiento.

Con el 626% nos da un valor cercano a cero negativos de $-269.266,33, para encontrar
uno positivo utilizamos un porcentaje menor en este caso el 625%, calculo que produce
un resultado positivo cercano a cero de $83.806,67.

RBC > 1 Se debe aceptar el proyecto porque el valor presente de los ingresos es mayor
que valor presente de los egresos.