Alumno: Catherine Torre Marín

Matrícula: 126924
Grupo: SC07
Materia: Estrategias financieras en gestión del servicio
Docente: Mtro. Carlos Arturo León López
Actividad de Aprendizaje 2. Caso de aplicación
Mérida, Yucatán a 12 de octubre de 2020
 Índice
1. Análisis del Estado de Situación Financiera 1
2. Análisis vertical de un Estado de Resultados 2
3. Análisis por razones financieras 2
3.1. Razones financieras que se deberá calcular 2
3.2. Opinión sobre la situación de la empresa con base en las razones
financieras anteriores 2
Referencias bibliográficas 6
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1. Análisis del Estado de Situación Financiera

Revise el detalle del activo mostrado a continuación, calcule porcentajes,
detecte variaciones y presente tres posibles causas hipotéticas del porqué se
presentan las variaciones encontradas.

Variaciones encontradas:
 Aumento de la cuenta Caja y Bancos en $5,000.00 pesos, lo que
representa el 20%.
 Disminución de la cuenta de Clientes en 17%.
 Aumento de la cuenta de Inventarios por $75,000.00, es decir en un
31%.
 Disminución de la cuenta Pagos anticipados en un 96%.
Posibles causas hipotéticas de las variaciones encontradas:
 El aumento en la cuenta de Caja y Bancos podría deberse al
aumento en las ventas de contado y disminución en las ventas a
crédito, lo que se relaciona directamente con la disminución reflejada
en la cuenta de clientes.
 El aumento de los inventarios podría originarse debido a que las
ventas han aumentado, por lo que se han adquirido más mercancías
para poder atender la demanda, o también pudiera deberse a que
existen mercancías obsoletas o de lenta rotación que se han ido
quedando en almacén.
 La disminución en la cuenta de Pagos anticipados en un 96%, podría
deberse a que los servicios como seguros, rentas de locales o
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equipos o por concepto de intereses por los que se hicieron pagos

anticipados se consumieron o devengaron en el ejercicio 2014 y para
el 2015 no se renovaron las primas, rentas o créditos que originaron
dichos pagos.

2. Análisis vertical de un Estado de Resultados

Deberás analizar la información financiera que se presenta, realizando un
análisis vertical, con la finalidad de que emitas tu opinión respecto a la situación
financiera de la empresa, en términos de su estado de resultados.

Derivado del análisis vertical efectuado al Estado de Resultados con fecha

al 31 de diciembre de 2015, se puede observar que por cada peso que la empresa
vende, a ésta le cuesta 13 centavos el producto vendido, lo que significa que se
obtiene una ganancia de 87 centavos por la operación de compra-venta; sin
embargo se puede observar que los gastos de venta representan el 26% de las
ventas, lo que contribuye principalmente a la disminución de la utilidad operativa
quedando ésta en 59 centavos. Asimismo, los gastos financieros constituyen el
17% de las ventas, siendo éstos dos últimos, los gastos más fuertes, por lo que
sería conveniente revisar estos dos rubros, a fin de obtener una mayor utilidad
para la empresa.
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3. Análisis por razones financieras

Con la información siguiente deberás realizar el cálculo y análisis de
razones financieras que se indican.
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3.1 Razones financieras que se deberán calcular:

 Índice de liquidez. Proporciona elementos para juzgar la capacidad de la

empresa para enfrentar sus obligaciones a corto plazo. Indica la rapidez
con la que los activos circulantes pueden convertirse en dinero. Se
determina de acuerdo con la siguiente fórmula:
Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante
Liquidez del ejercicio 2014 = 593 / 692 = .85
Liquidez del ejercicio 2015 = 601 / 96 = 6.26

 Prueba del ácido. Esta es una razón más rigorista que la anterior, dado
que elimina de los activos de pronta recuperación los inventarios; lo anterior
en virtud de que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en
efectivo. La fórmula es la siguiente:
Prueba del ácido = Activo circulante – Inventarios / Pasivo circulante
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Prueba de ácido del ejercicio 2014= 593 – 245 / 692 = .50

Prueba de ácido del ejercicio 2015 = 601 – 320 / 96 = 2.92

 Capital de trabajo. Esta razón indica el recurso financiero con el que

cuenta la empresa para realizar sus operaciones. Se determina de acuerdo
con la siguiente fórmula:
Capital de trabajo = Activo circulante – Pasivo circulante
Capital de trabajo 2014 = 593 - 692 = -$ 99
Capital de trabajo 2015 = 601 - 96 = $ 505

 Rotación de cuentas por cobrar. Esta razón indica el número de veces

que se financia a los clientes y los días que tardan en liquidar su adeudo.
La fórmula para calcularla es la siguiente:
Rotación de cuentas por cobrar = Clientes / Ventas x N° días Estado de
resultados
Rotación de cuentas por cobrar 2014 = 300 / 1300 x 360 = 83
Rotación de cuentas por cobrar 2015 = 250 / 2300 x 360 = 39

 Días cartera
Número de días= Días del periodo / Rotación de cuentas por cobrar
Días cartera 2014 = 360 / 83 = 4.34
Días cartera 2015 = 360 / 39 = 9.23

 Rotación de inventarios. Indica el número de veces que se compra-vende

la mercancía. . La fórmula es la siguiente:
Rotación de inventarios = Inventarios / Costo de venta x N° días Estado de
resultados
Rotación de inventarios 2014 = 245 / 600 x 360 = 147
Rotación de inventarios 2015 =320 / 300 x 360 = 384

 Días inventario. Indica el número de días que tarda el ciclo de inventarios.

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Días inventario = 360 / Rotación de inventarios

Días inventario 2014 = 360 / 147 = 2.45
Días inventario 2015 = 360 / 384 = .94

 Rotación de cuentas por pagar. Esta razón indica el número de veces

que financian los proveedores a la empresa y los días que ésta tarda en
liquidar el adeudo. Se determina de acuerdo con la siguiente fórmula:
Rotación de cuentas por pagar = Proveedores/ Costo de ventas x N° días
Estado de resultados
Rotación de cuentas por pagar 2014 = 650 / 600 x 360 = 390
Rotación de cuentas por pagar 2015 = 30 / 300 x 360 = 36

 Días proveedores
Días del periodo / Rotación de cuentas por pagar
Días proveedores 2014 = 360 / 390 = .93
Días proveedores 2015 = 360 / 36 = 10

 Ciclo financiero
2014 2015
Rotación de cuentas por cobrar 83 39
+ Rotación de inventarios + 147 + 384
- Rotación de proveedores - 390 - 36
Ciclo financiero - 160 387

 Apalancamiento sobre activos. Se determina de acuerdo con la siguiente

fórmula:
Apalancamiento sobre activos = Pasivo Total / Activo Total
Ejercicio 2014 = 795 / 985 = .80
Ejercicio 2015 = 141 / 991 = .14

 Apalancamiento sobre capital. La fórmula para calcular esta razón es la

siguiente:
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Apalancamiento sobre capital = Capital contable / Activo Total

Ejercicio 2014 = 190 / 985 = .20
Ejercicio 2015 = 850 / 991 = .86

 Rendimiento sobre activos (ROA). Representan la utilidad real generada

por cada uno de los activos que tiene la empresa. Se determina de acuerdo
con la siguiente fórmula:
Rendimiento sobre activos = Utilidad neta / Total de activos
ROA 2014 = 15 / 985 = .015
ROA 2015 = 660 / 991 = .66

 Margen de utilidad neta. Es la ganancia real obtenida por cada peso

vendido. Su fórmula es la siguiente:
Margen de utilidad neta= Utilidad neta / Ventas netas
Margen de utilidad 2014 = 15 / 1300 = .011
Margen de utilidad 2015 = 660 / 2300 = .29

3.2 Opinión sobre la situación de la empresa con base en las razones

financieras anteriores.
Después de analizar los estados financieros del Balance general y Estado
de resultados de los ejercicios 2014 y 2015 respectivamente, se llegó a los
siguientes resultados:
En cuanto al índice de liquidez se pudo observar que en el ejercicio 2014 la
empresa no tenía suficiente liquidez, ya que por cada peso que debía solo se tenía
.85 centavos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo; por lo que no era
posible ni siquiera cubrir las deudas. La empresa mejoró notablemente su liquidez
para el ejercicio 2015, ya que en este año por cada peso que tiene la empresa,
cuenta con 6.26 pesos para cumplir con sus deudas al corto plazo.

En 2014, al eliminar los inventarios y aplicar la fórmula de prueba del ácido

se puede ver que la empresa únicamente cuenta con 0.50 centavos por cada peso
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de obligaciones a corto plazo. En el 2015, nos arroja que la empresa cuenta con
2.92 pesos por cada peso de pasivos a corto plazo, sin embargo nos muestra que
los inventarios representan casi la mitad del total de activo circulante por lo que
sería recomendable verificar si no se cuenta con inventario de lenta rotación u
obsoleto.
Respecto al capital de trabajo podemos constatar que para el ejercicio 2014
la empresa no contaba con recursos suficientes para cubrir las necesidades
operativas. Sin embargo en el ejercicio 2015, el capital de trabajo fue de $505
pesos, lo que significa que una vez cubiertos los pasivos circulantes, la empresa
contaría con recursos por tal importe para realizar sus operaciones.
Al hablar de razones que miden la eficiencia de las operaciones se muestra
que para el ejercicio 2014, la empresa tardaba en promedio 83 días en recuperar
los adeudos de clientes por ventas a crédito, lo que supone que los clientes no
estaban cumpliendo oportunamente con sus pagos, lo que ocasionó problemas de
liquidez. En el año siguiente de 2015, se redujo el plazo de cobranza, tardando los
clientes aproximadamente 39 días en liquidar su adeudo, lo que se vio reflejado en
una mayor liquidez. Por tanto, estos datos muestran que en 2014, las cuentas por
cobrar han rotado 4.34 veces al año, mientras que en el año 2015 las cuentas por
cobrar rotaron 9.23 veces al año. Debemos de prestar especial atención respecto
a los inventarios, ya que podemos observar problemas en la rotación de
mercancías, por lo que habría que revisar por qué en 2014 los inventarios se
renuevan cada 147 días, es decir 2.45 veces al año y en 2015 los inventarios se
renuevan cada 384 días, es decir .94 veces al año. Asimismo, de la rotación de
cuentas por pagar, percibimos que los proveedores en 2014 otorgaban en
promedio 390 días para que la empresa liquide sus compras, lo que se traduce
en .93 días del periodo y en 2015, los proveedores redujeron el plazo para liquidar
el adeudo a 36 días en promedio, esto es, cada 10 días.
Al analizar el ciclo financiero notamos que en el ejercicio 2014 la empresa
es financiada prácticamente por los proveedores, ya que el pago a éstos se realiza
después de cobrar las ventas. Esto es, -160 días para completar su ciclo
financiero, en donde las compras a proveedores se liquidan en 390 días, en tanto
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que procesar las materias primas y recuperar las cuentas por cobrar lleva 230
días. Respecto al ejercicio 2015, la empresa tarda 387 días para completar su
ciclo financiero, puesto que las cuentas por pagar a proveedores se liquidan en 36
días, mientras que adquirir y transformar materias primas en producto terminado,
vender y recuperar efectivo de las ventas le lleva a la empresa 423 días; por lo
que debería disminuir los días de inventario a fin de evitar llevar a la empresa a
una descapitalización.
En relación al apalancamiento sobre activos, el ejercicio 2014 nos indica
que el 80% del activo total se encuentra financiado con recursos ajenos, situación
que nos muestra que la empresa presenta un desequilibrio en su estructura
financiera, ya que muestra un elevado nivel de pasivos y se corre el riesgo de
volverse insolvente. El ejercicio 2015 nos muestra que la empresa muestra una
mejor estructura, ya no tiene tantas deudas pues éstas solo representan el 14% lo
que resulta favorable, ya que supone que la mayoría de los activos están
financiados con recursos propios. Esta razón se complementa con el
apalancamiento sobre capital, donde se observa que para el año 2014 únicamente
el 20% de los activos totales se encuentran financiados por recursos de los
propietarios. Así, en el ejercicio 2015 donde cambia totalmente la situación,
podemos ver que el 86% de los activos totales ya se encuentran respaldados por
recursos propios, por lo que la empresa no tendría problemas en contratar créditos
adicionales a los que ya tiene.
Sobre productividad en relación al rendimiento sobre activos en 2014, por
cada peso que se tiene invertido, la empresa está obteniendo .015 centavos de
utilidad neta, mientras que para 2015, por cada peso que se tiene invertido en
activos la empresa genera 66 centavos de utilidad neta. Y por último, el margen de
utilidad neta indica que para el 2014 el margen de utilidad obtenido por cada peso
vendido era de 1 centavo y para el año 2015, por cada peso de venta se
generaron en la empresa 29 centavos de utilidad.
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Referencias Bibliográficas

Calleja Bernal Mendoza, F. y Bernal Mendoza, F. C. (2017). Análisis de estados

financieros. Pearson Educación. https://elibro.net/en/ereader/ieu/38083?page=103.
Robles, C. (2012). Fundamentos de administración Financiera. México. Red Tercer
Milenio. Pp. 23-38.
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4 Resolución del Problema 1

De las siguientes cuentas contables se deberá identificar cuáles de esas cuentas
pertenece al Balance general y cuáles al Estado de resultados.
3.1 Clasificación de cuentas
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4. Resolución del Problema 2

4.1 Clasificación de cuentas

4.2 Estado de flujo de efectivo

Según la CINIF (2007, p. 7) “el estado de flujos de efectivo es un estado
financiero básico que muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo de la entidad
en el periodo, las cuales son clasificadas actividades de operación, de inversión y
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de financiamiento”. Por fuentes se refiere a las distintas partidas que proveen

recursos a la empresa y por aplicaciones a los usos que se dan a dichos recursos
dentro de la empresa.
Las actividades de operación son aquellas que realiza la empresa
normalmente para alcanzar sus metas y objetivos, que están relacionadas
directamente con provisión de recursos para la fabricación de sus productos o la
prestación de sus servicios.
Las actividades de inversión suponen la aplicación de recursos a la
adquisición de bienes de capital, que se utilizan para producir los bienes o
servicios.
Las actividades de financiamiento son aquellas relacionadas con el cambio
de la composición de capitales o con los créditos o préstamos contratados por la
empresa.
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Nota: Si se toman en cuenta los dividendos del ejercicio 2017 el efectivo al final del periodo resulta por la
cantidad de $32,000.00
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Referencias Bibliográficas

Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera A.C. (2007) NIF B2 Estado de

Flujo de Efectivo.
Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera A.C. (2014) NIF B6 Estado de
situación financiera.
Hernández, F. (1992). Contabilidad y finanzas, bases y herramientas actuales. México,
Editorial PAC. Pp. 14.
Romero, A. J. (2010). Principios de contabilidad (4a. ed.). México: Mc Graw Hill.