INDICE DE EJEMPLOS DE CALCULO DE LA TIR Y

Caso I Cálculo de la TIR periódica con pagos iguales

Para el cálculo de la TIR, se usa algoritmos matemáticos que permiten facilmente d
crédito a partir de cierta información, en esta hoja se presenta los pasos para visu
disponibles para el cálculo de la tir no periodica.

Caso II Cálculo de la TIR no periódica (frecuencia de pago variable)

Para el cálculo de la TIR no periodica se puede fundamentar en el algoritmo de la TIR p

Caso III Cálculo de la TIR no periódica con periodo de gracia

Se presenta el cálculo de la TIR no periodica para este tipo de crédito donde el prim
despues de un cierto tiempo que pactado con la institución financiera.

Caso IV Cálculo de la TIR no periódica de un factoring

Se presenta el cálculo de la TIR no periodica para este tipo de crédito donde la instituc
de crédito y los pagos que debe realizar el cliente se respalda en facturas que pued
diferentes periodos del año.
E CALCULO DE LA TIR Y LA TEA USANDO UN ALGORITMO

os iguales
os matemáticos que permiten facilmente determinar la TIR del
esta hoja se presenta los pasos para visualizar los algoritmos
ica.

uencia de pago variable)

ede fundamentar en el algoritmo de la TIR para su estimación

periodo de gracia

dica para este tipo de crédito donde el primer pago se realiza

n la institución financiera.

n factoring
ca para este tipo de crédito donde la institución otorga un monto
el cliente se respalda en facturas que pueden ser cobradas en
ORITMO
Paso 1. Ir a herramienta y Macros y enter

Paso 2. Se visualiza los algoritmos disponibles para el cálculo de la tir, en es

TIR_PERIODICA y se ejecuta la opción "´Paso a paso" para ver el algoritmo
Paso 3. Se visualiza la programación del algoritmo de la TIR periodica en len
 Regresar

lculo de la tir, en este caos se escoge la macro

ra ver el algoritmo de la TIR periodica
TIR periodica en lenguaje Visual Basic
Cálculo de la TIR periódica con pagos iguales
Este programa permite calcular la TIR periódica a partir del algoritmo de la
correspondiente a ciertas caracteristicas del crédito, el botón Algoritmo p
programación efectuada en el lenguaje de programación de visual basic, el bot
botón "Regresar" retorna a la hoja inicial
Caracteristicas del crédito
Monto solicitado 1000
Plazo 360 Datos del crédito a ingresar
Frecuencia de pago 30 para el cálculo de la TIR
Número de pagos 12

Pagos períodicos de: 90

TIR 14.45% 17
TEA 15.45% Resultado que proporciona el
algoritmo del TIR
del algoritmo de la TIR, con el botón "Calcular" presenta la TIR
botón Algoritmo permite visualizar los pasos para observar la
visual basic, el botón "Limpiar" borra la información ingresada y el

Calcular

Limpiar

Algoritmo
 Cálculo de la TIR no periódica (frecuencia de pago variable)

Se aprueba un crédito de $10000 pagaderos en un plazo de 360 días a una tasa nom
cancelado en 10 pagos cuya frecuencia de pago no es constante (periódica), y se
deben realizar cada 60 días, el quinto y sexto pago se van a realizar cada 30 días y l

Monto solicitado 10000 TABLA DE AMO

Frecuencia de
Plazo 360 pago Periodo (Días) Fechas
Tasa 20.00% 0 1/1/2006
Frecuencia de pago* 1 60 60 3/2/2006
Número de cuotas 10 60 120 5/1/2006
Según el instructivo de
60 180 6/30/2006
tasas de interés del 60 240 8/29/2006
BCE, la frecuencia de 30 270 9/28/2006
pago es 1
30 300 10/28/2006
15 315 11/12/2006
15 330 11/27/2006
15 345 12/12/2006
15 360 12/27/2006

29 Calcular
En este caso la TIR es
diferente de la tasa
nominal pactada
debido a que los Limpiar
pagos no son
periódicos

Hay que tomar en cuenta que el algoritmo estima una TIR diar
el monto desembolsado con los pagos realizados en diferente
obteniendo una TIR equivalente anual, resultando que la TIR c
diferente de la tasa pactada en el crédito.
ago variable)

60 días a una tasa nominal del 20%, el crédito va a ser

stante (periódica), y se establece que los cuatro primeros pagos se
alizar cada 30 días y los cuatro últimos cada 15 días.

TABLA DE AMORTIZACIÓN
Valor actual de
pago Saldo Cuota Interes Amortización flujos de pagos
$10,000.00 $10,000.00 $10,000.00
1 $8,587.63 ($1,745.70) ($333.33) ($1,412.37) ($1,689.32)
2 $7,128.19 ($1,745.70) ($286.25) ($1,459.45) ($1,634.75)
3 $5,620.09 ($1,745.70) ($237.61) ($1,508.09) ($1,581.95) Con las caracteristicas
4 $4,061.73 ($1,745.70) ($187.34) ($1,558.36) ($1,530.86) la tabla de amortizació
5 $3,421.81 ($707.62) ($67.70) ($639.92) ($610.43)
6 $2,771.22 ($707.62) ($57.03) ($650.59) ($600.49)
7 $2,086.70 ($707.62) ($23.09) ($684.52) ($595.58)
8 $1,396.47 ($707.62) ($17.39) ($690.23) ($590.71)
9 $700.50 ($707.62) ($11.64) ($695.98) ($585.88)
10 $0.0000 ($706.33) ($5.84) ($700.50) ($580.04)

Indicadores No periódica
Calcular TIR diaria
TIR anual
0.05%
19.98%
TEA 22.11% La suma de valores actuales es
igual al monto aprobado de
$10000, garantizando que la TIR
Limpiar anual sea adecuada.
Suma de
valores
actuales de
los pagos $10,000

algoritmo estima una TIR diaria que permite igualar

pagos realizados en diferentes periodos,
anual, resultando que la TIR calculada sea
crédito.
Con las caracteristicas del crédito se reconstruye
la tabla de amortización para pagos no periodicos
Cálculo de la TIR no periódica con periodo de gracia
Para un crédito de $15000 pagadero en un plazo de 450 días a una tasa nominal del 20
pagos cuya frecuencia de pago no es constante (periódica), y el primer pago se efectua e

Monto solicitado 15000

Diferencia Periodo
Plazo 450 de días (Días) Fechas pago
Tasa 20.00% 0 1/1/2007 0
Frecuencia de pago* 1 105 105 4/16/2007 1
Número de cuotas 13 30 135 5/16/2007 2
Período de gracia 105 30 165 6/15/2007 3
30 195 7/15/2007 4
Según el instructivo de 30 225 8/14/2007 5
tasas de interés del 30 255 9/13/2007 6
BCE, la frecuencia de 30 285 10/13/2007 7
pago es 1
30 315 11/12/2007 8
30 345 12/12/2007 9
30 375 1/11/2008 10
30 405 2/10/2008 11
30 435 3/11/2008 12
15 450 3/26/2008 13

31
Calcular
En este caso la TIR
es diferente de la
tasa nominal
pactada debido a los Limpiar
105 días de gracia
una tasa nominal del 20%, el crédito va a ser cancelado en 13
imer pago se efectua en el día 105.

Valor actual de
Saldo Cuotas Interés Amortización flujos de pagos
15000.00 -15000 15000.0
14250.00 1000.00 250.00 750.00 -958.0
13487.50 1000.00 237.50 762.50 -946.3
12512.29 1200.00 224.79 975.21 -1121.7
11520.83 1200.00 208.54 991.46 -1108.1
10512.84 1200.00 192.01 1007.99 -1094.6
9188.06 1500.00 175.21 1324.79 -1351.5
7841.19 1500.00 153.13 1346.87 -1335.1
6471.88 1500.00 130.69 1369.31 -1318.8
5079.74 1500.00 107.86 1392.14 -1302.7
3664.41 1500.00 84.66 1415.34 -1286.9
2225.48 1500.00 61.07 1438.93 -1271.2
1262.57 1000.00 37.09 962.91 -837.1
0.0000 1283.61 21.04 1262.57 -1068.0

Indicadores No periódica
TIR diaria 0.04%
TIR anual 14.72%
Calcular TEA 15.85%
La suma de valores actuales es
igual al monto aprobado de
$15000, garantizando que la TIR
Limpiar Suma de
valores
anual sea adecuada.

actuales de
los pagos $15,000
Cálculo de la TIR no periódica de un factoring
La institución financiera efectua un factoring por un monto de $139804 a traves de 16 fac
y éstas pueden ser cobradas en diferentes periodos de tiempo.

Monto solicitado $139,804

Diferencia Periodo
Plazo 538 de días (Días) Fechas pago
Tasa 8.20% 0
Frecuencia de pago* 1 80 80 30-Nov-07 1
Número de cuotas 16 33 113 2-Jan-08 2
período de gracias 0 28 141 30-Jan-08 3
30 171 29-Feb-08 4
31 202 31-Mar-08 5
Según el instructivo de
tasas de interés del 30 232 30-Apr-08 6
BCE, la frecuencia de 30 262 30-May-08 7
pago es 1 31 293 30-Jun-08 8
30 323 30-Jul-08 9
33 356 1-Sep-08 10
29 385 30-Sep-08 11
30 415 30-Oct-08 12
32 447 1-Dec-08 13
32 479 2-Jan-09 14
28 507 30-Jan-09 15
31 538 2-Mar-09 16

En este caso la TIR es

Calcular
31
diferente de la tasa
nominal pactada
debido a los diferentes
periodos de los pagos
Limpiar
04 a traves de 16 facturas; cada factura tiene un valor de $10000

Capital Valor actual de

pendiente (val Valor de la Descuento Imptos. 1% flujos de
descontado) factura pagos
139,804 20,196 139,804.1
9,651.84 -10,000.00 348.16 21.45 -9,651.8
9,511.78 -10,000.00 488.22 29.86 -9,511.8
9,394.53 -10,000.00 605.47 36.80 -9,394.5
9,270.52 -10,000.00 729.48 44.03 -9,270.5
9,144.09 -10,000.00 855.91 51.31 -9,144.1
9,023.38 -10,000.00 976.62 58.15 -9,023.4
8,904.26 -10,000.00 1,095.74 64.80 -8,904.3
8,782.83 -10,000.00 1,217.17 71.48 -8,782.8
8,666.89 -10,000.00 1,333.11 77.76 -8,666.9
8,541.12 -10,000.00 1,458.88 84.46 -8,541.1
8,432.10 -10,000.00 1,567.90 84.32 -8,432.1
8,320.79 -10,000.00 1,679.21 83.21 -8,320.8
8,203.68 -10,000.00 1,796.32 82.04 -8,203.7
8,088.22 -10,000.00 1,911.78 80.88 -8,088.2
7,988.52 -10,000.00 2,011.48 79.89 -7,988.5
7,879.57 -10,000.00 2,120.43 78.80 -7,879.6

Indicadores No periódica
Calcular TIR diaria 0.04%
TIR anual 15.95%
TEA 17.29%

Limpiar La suma de valores actuales es

igual al monto aprobado de
Suma de
$139804, lo que garantiza que la
valores TIR anual sea adecuada.
actuales de
los pagos $139,804