RAZONES FINANCIERAS

Razón Financiera (definición): Es una relación matemática entre dos partidas de los estados financieros. Las
razones financieras son estándares de comparación que sirven para evaluar el desarrollo de la empresa a través
del tiempo y para comparar el desempeño de la empresa con otras empresas en la misma industria.

Clasificación de las Razones:

a) Razones de Liquidez
b) Razones de Actividad
c) Razones de Endeudamiento
d) Razones de Rentabilidad

RAZONES DE LIQUIDEZ

Miden la habilidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo

Nombre Fórmula Significado

Representa las veces que el activo
RC= Activo Corriente o Circulante corriente podría cubrir al pasivo
Razón Corriente
Pasivo Corriente o Circulante corriente.

Representa las veces que el activo

Prueba del Ácido PA= Activo Corriente o Circulante - Inventario circulante más líquido cubre al
Pasivo Corriente o Circulante pasivo a corto plazo.

RAZONES DE ACTIVIDAD

Miden la eficiencia de la empresa en la administración de sus activos y pasivos, específicamente la rapidez o agilidad
de su ciclo de negocio: COMPRA-VENTA-PAGOS-COMPRA.

Nombre Fórmula Significado

Rotación de Inventarios
Rotación de Inventarios
(en meses)
Rotación de Cuentas por
Cobrar
Muestra la rapidez de la
RI = Costo de Ventas empresa en efectuar sus ventas,
Valor Promedio de Inventario específicamente el número de
o Inventario Final veces que se ha vendido el
inventario en el período
Muestra la rotación del
RIM = 12 inventario expresada en meses.
RI
Representa el número de veces
que se cobró el saldo promedio
RCC = Ventas Netas al Crédito en Cuentas por Cobrar o
Clientes o Cuentas por Clientes, en el período
cobrar netas analizado.
 Muestra el tiempo que la
PPC = 12 empresa tarda en recuperar lo
Período Promedio de Cobro que deben los clientes,
RCC
expresado en meses.

Muestra el tiempo que la

Período Promedio de Pago PPP = Proveedores o Cuentas por pagar *12
Compras Netas al Crédito
Rotación de Activos No RANC = Ventas Anuales
Corrientes Activos No Corrientes o Fijos(Netos)
empresa tarda en pagar lo que
debe a los Proveedores,
expresado en meses.
Representa las veces que las
ventas han cubierto el valor de
la inversión en Activos No
Corrientes, es decir, cuántas
veces en el año se ha
recuperado esta inversión.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Miden el nivel de deuda de la empresa, para evaluar qué tan comprometida está con sus proveedores y acreedores.

Nombre Fórmula Significado

Razón de Deuda Total
Razón Pasivo a Capital
Muestra qué proporción de los
Activos han sido financiados por
RDT = Pasivo Total * 100 (%) deuda, específicamente, qué
Activo Total porcentaje de los Activos son
Pasivos (deudas).
Muestra qué tan comprometido
se encuentra el capital de los
dueños de la empresa, al
RPC = Pasivo No Corriente * 100 (%) compararlo con las deudas a
Capital Social o largo plazo, específicamente,
Capital Contable qué porcentaje del Capital
representan las deudas a largo
plazo.

RAZONES DE RENTABILIDAD
Miden el éxito de la empresa en un período determinado, desde el punto de vista financiero, es decir qu é tan
rentable es la empresa para sus dueños.

Nombre Fórmula Significado

Muestra el porcentaje de Utilidad
Bruta que se obtiene por cada
unidad monetaria vendida. Este
MUB = Utilidad Bruta * 100 (%)
Margen de Utilidad Bruta valor representa lo que la empresa
Ventas Netas
tiene disponible en porcentaje de
las ventas para cubrir sus gastos de
operación.
 Muestra el porcentaje de Utilidad
de Operación que se obtiene por
Margen de Utilidad de MUO = Utilidad de Operación * 100 (%) cada unidad monetaria vendida.
Operación Ventas Netas Este valor representa la utilidad de
los dueños de la empresa antes del
pago de impuestos.
.
Muestra el porcentaje de Utilidad
Neta después de Impuestos que se
obtiene por cada unidad
Margen de Utilidad Neta MUN = Utilidad Neta después de Imp.* 100 (%)
monetaria vendida. Este valor
después de Impuestos Ventas Netas
representa la utilidad de los
dueños de la empresa después del
pago de impuestos.
Representa el número de veces
que la Utilidad Neta cubre el valor
de la inversión en Activos Totales.
Rendimiento de la ROI = Utilidad Neta después de Imp.* 100 (%)
Inversión Activos Totales Si se divide 100% entre este valor
se puede calcular la cantidad de
períodos que tardará en
recuperarse la inversión.