RAZÓN CONCEPTO FÓRMULA

FINANCIERA

LIQUIDEZ. Capacidad que tiene una

entidad para obtener dinero en
efectivo y así hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo. Facilidad
con la que un activo puede (𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)
convertirse en dinero en efectivo.

I
N
D
I
C
A CAPITAL DE TRABAJO. El capital de
D trabajo (también denominado
O capital corriente, capital circulante,
R capital de rotación, fondo de
rotación o fondo de maniobra), que
E es el excedente de los activos de
S corto plazo sobre los pasivos de 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶. −𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶.
corto plazo, es una medida de la
D capacidad que tiene una empresa
E para continuar con el normal
desarrollo de sus actividades en el
corto plazo.
L
I
Q
U
I
D PRUEBA ÁCIDA. La prueba ácida es
E un indicador de liquidez que señala
con mayor precisión las
Z (𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
disponibilidades inmediatas para el 𝐶.−𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)
pago de deudas a corto plazo.

NUMERO DE DÍAS CARTERA A(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑐𝑜𝑏.(360 𝑑í𝑎𝑠))/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)

(15,686(360 𝑑í𝑎𝑠))/65,372=86.38 𝑑í𝑎𝑠
MANO. Tiempo promedio
concedido a los clientes como plazo
para pagar el crédito.

I
N
D
I
C
A
 NÚMERO DE DÍAS INVENTARIO A
MANO. Número de días que(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣. (360 𝑑í𝑎𝑠))/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑚𝑐í𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎)
tiene (15,861(360 𝑑í𝑎𝑠))/37,607=151.83 𝑑í𝑎𝑠
la empresa en inventario, para
I atender la demanda de sus
N productos.
D
I
C ROTACIÓN DE INVENTARIOS.
A número de veces en un año, que((360
la 𝑑í𝑎𝑠))/(𝑁𝑜. 𝑑í𝑎𝑠 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡. 𝑎 𝑚𝑎𝑛𝑜)
empresa logra vender el nivel de su
D inventario.
O
R
E
S
No. de días cartera a
D mano+𝑁𝑜. 𝑑𝑒 𝑑í𝑎𝑠
E CICLO OPERACIONAL. Es la suma del 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑎 𝑚𝑎𝑛𝑜
número de días cartera a mano y el
A número de días inventario a mano.
C
T
I
V
I
D
A
D (𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜)

ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL.

Mide la eficiencia con que las
empresas utilizan sus activos para
generar ingresos.

I
N ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS
I TOTALES. Nos permite establecer
(𝑆𝑢𝑚𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑎el 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠)/(𝑆𝑢𝑚𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠)
D grado de participación de los
I acreedores, en los activos de la
empresa. rado de participación de
C acreedores en los activos de la
A empresa
D
O
R
E
S

D
E

E
N
D
C
A
D
O
R
E
S

D (𝑆𝑢𝑚𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠)/𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
E

E
N
D ENDEUDAMIENTO DE LEVERAGE O
APALANCAMIENTO. Grado de
E compromiso de los accionistas para
U con los acreedores.
D
A
M
I
E
N
T
O
I
N
D
I GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y
C VENTAS A VENTAS. Nos muestra
A que parte de los ingresos por
D ventas, han sido absorbidos por los
O gastos de operación o dicho de otra
(𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠
forma, que parte de la utilidad bruta𝑑𝑒 𝐴𝑑𝑚ó𝑛 𝑦 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠)
R es absorbida por los gastos de
E ventas y administración. Este índice,
S es de gran utilidad porque refleja la
eficiencia y el control de los
D administradores, en todo lo
relacionado con el manejo
E administrativo y de ventas.
R
E
N
T
A MARGEN OPERACIONAL DE
B UTILIDAD. Nos permite determinar
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠)
la utilidad obtenida, una vez
I descontado el costo de ventas y los
L gastos de administración y ventas.
I También se conoce con el nombre
D de utilidad operacional.
A
D
 AÑO 1 AÑO 2

APLICACIÓN DE LA FÓRMULA INTERPRETACIÓN APLICACIÓN DE LA FÓRMULA

Por cada peso de Pasivo
hay un excedente de 0.38
centavos de Activo para
enfrentar la deuda. 46,220/29,564=1.5633
𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒) 34,349/24,839=1.38

Representa el excedente
de Activo Circulante para
enfrentar las necesidades
de la operación normal
(gastos diarios a muy
corto plazo).
34,349−24,839=9,510 46,220−29,564=16,656

𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)
(34,349−15,861)/24,839=0.74 (46,220−20,009)/29,564=0.88

Por cada peso de Pasivo

se tiene una porción de
Activo circulante de 0.74
sin considerar los
inventarios

/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)
(15,686(360 𝑑í𝑎𝑠))/65,372=86.38 𝑑í𝑎𝑠 En un lapso de 86 días se(18,823(360 𝑑í𝑎𝑠))/106,349=63.71 𝑑í𝑎𝑠
recuperará la c artera; los
créditos otorgados a
clientes.

𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑚𝑐í𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎)
(15,861(360 𝑑í𝑎𝑠))/37,607=151.83 𝑑í𝑎𝑠
((360 𝑑í𝑎𝑠))/(151 𝑑í𝑎𝑠)=2.38
86+ 151= 237 Días
65,372/68,764=0.95
𝑚𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠)
28,939/68,764=0.42
(20,009(360 𝑑í𝑎𝑠))/66,138=108.91 𝑑í𝑎𝑠
Indica el rendimiento del
inventario. En 151 días es
el tiempo estimado para
convertir el inventario en
ventas.
El número de veces en
que el inventario se
convierte a ventas es de ((360 𝑑í𝑎𝑠))/(108 𝑑í𝑎𝑠)=3.33
2.38 en ese año.
En un ciclo operacional
de 237 días la empresa
genera un total de
31,547 miles que es la
suma de las cuentas por
cobrar más el inventario 63+ 108= 171 Días
del año 1.En el año me
llevó un ciclo y medio
conseguir los 31, 547
Por cada peso invertido
en los Activos Totales, la
empresa vendió 0.95 106,349/83,892=1.26
centavos, también se
puede decir que los
activos totales rotaron
0.95 veces
Por cada peso de activo
se tienen 42 centavos de
endeudamiento. Del
100% de a sumatoria de 41,410/83,8
activos tenemos un 42%
(sumatoria de pasivos) de 92=0.49
endeudamiento.

)/𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 28,939/39,825=0.72
8,498/65,372=0.13
𝑠)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠)
19,267/65,372=0.29
(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠)
Por cada peso de capital
se tienen 72 centavos
comprometidos en
deudas y obligaciones
(Pasivos). Del 100% de
Capital se tiene un 72% 41,410/42,482=0.97
comprometido en
deudas y obligaciones
(Pasivos).
Por cada peso de ventas
netas tenemos 13
centavos de gastos
operativos. Del 100% de
las ventas netas,
tenemos 13% de gastos
operativos.
17,016/106,349=0.16
23,195/106,349=0.21
Por cada peso de ventas
se tienen 29 centavos de
utilidad operacional. Del
100% de las ventas se
tiene una utilidad
operacional del 29%
AÑO 2
DECISIONES FINANCIERAS

INTERPRETACIÓN
Por cada peso de Pasivo
hay un excedente de 0.56
centavos de Activo para
enfrentar la deuda.

Mantener un nivel adecuado

de deudas a corto plazo.
Analizar las posibilidades de
convertir los activos
circulantes en ingresos a
través del ciclo operacional.
Calificar la capacidad de
pago a corto plazo.
Representa el excedente Establecer un nivel de
de Activo Circulante para fondos permanentes de
enfrentar las necesidades acuerdo al ciclo operacional
de la operación normal de la empresa.
(gastos diarios a muy corto
plazo).

Establecer un control sobre

Por cada peso de Pasivo se la realización de inventarios,
tiene una porción de y así mantenerse al precio
Activo circulante de 0.88 del mercado de acuerdo al
sin considerar los ciclo de conversión de los
inventarios activos operacionales.
Tratar de tener un limite
En un lapso de 63 días se respecto a las cuentas por
recuperará la c artera; los cobrar, para que de esta
créditos otorgados a manera los plazos a pagar
clientes. no lleven mucho tiempo y la
empresa se recupere pronto
 Agilizar la produccion para
asi atender de manera
eficiente la demanda de sus
Indica el rendimiento del productos
inventario. En 108 días es
el tiempo estimado para
convertir el inventario en
ventas.
El número de veces en que Producir y tener
el inventario se convierte almacenados
a ventas es de 3.33 en ese abastecimientos por
año. contingencias y de esta
manera todo ese inventario
se convertira en cuentas por
En un ciclo operacional de cobrar generando
Aumentar ganacaias
el #de dias
171 días la empresa a futuro
cartera a mano y el #de dias
genera un total de 38,832 de inventario a forma
miles que es la suma de las equitativa para tener un
cuentas por cobrar más el ciclo operacional dentro del
inventario del año 2.En el rango mas productivo
año me llevó un ciclo y
medio conseguir los
38,832.

Por cada peso invertido Es importante tomar en

en los Activos Totales, la cuenta que entre mas
empresa vendió 0.95 ventas netas se generen, los
centavos, también se activos de la empresa
puede decir que los aumentaran nuestras
activos totales rotaron utilidades
1.26 veces

Por cada peso de activo se Se puede mejorar con

tienen 49 centavos de mejores políticas
endeudamiento. Del 100%
de a sumatoria de activos
tenemos un 49%
(sumatoria de pasivos) de
endeudamiento.
Por cada peso de capital Mirado el endeudamiento
se tienen 97 centavos desde el punto de vista de la
comprometidos en deudas empresa, éste es sano
y obligaciones (Pasivos). siempre y cuando la
Del 100% de Capital se compañía logre un efecto
tiene un 97% positivo sobre las utilidades,
comprometido en deudas esto es que los activos
y obligaciones (Pasivos). financiados con deuda,
generen una rentabilidad
que supere el costo que se
paga por los pasivos, para
así obtener un margen
adicional, que es la
contribución al
fortalecimiento de las
utilidades.

Por cada peso de ventas Invertir de forma correcta

netas tenemos 16 con limites estandarizados
centavos de gastos para al final no contar con
operativos. Del 100% de muchos gatos y sea
las ventas netas, tenemos adecuada la inversion
16% de gastos operativos.

Por cada peso de ventas Impulsar más ventas, reducir

se tienen 21 centavos de los gastos.
utilidad operacional. Del
100% de las ventas se
tiene una utilidad
operacional del 21%.