CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

FLORO ZAMIR OLARTE ÑAÑEZ

Falta registrar los integrantes del equipo

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1123513852

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 50.62% 53.31% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 25.69% 25.49% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 24.92% 27.83% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 12.90% 12.80% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 8.22% 8.99% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 3.80% 6.04% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 5.14% 5.40% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -1.34% 0.64% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 10.02% 11.56% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -11.36% -10.92% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.04% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -7.15% -6.88% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -0.72% -0.69% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.19% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 58.92% -$ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.58% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.57% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.28% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.19% -$ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.08% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.21% -$ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 39.70% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 8.99% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.48% -$ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.80% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.44% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 1.98% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 98.61% -$ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 71.08% 76.87% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 19.99% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.37% $ 20 2%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.50% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.04% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.05% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.76% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.76% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 84.63% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 13.99% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.58% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.40% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.19% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 13.99% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 98.62% -$ 54 -1.38%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080 27.85% 27.75% -$ 4 -0.37%
PATRIMONIO 562 544 14.43% 13.99% -$ 17 -3.05%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624 42.28% 41.74% -$ 21 -1.28%

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49% 0.02% 0.02% $ 0 0.93%

PATRIMONIO 34.12% 33.51% 0.01% 0.01% -$ 0 -1.79%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.03% 0.03% $ - 0.00%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71% 0.00% 0.00% $ 0 0.93%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83% 0.00% 0.00% $ 0 0.93%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70 0.02% 0.02% $ - 0.00%
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304 0.04% 0.04% $ 0 1.56%
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67% 0.01% 0.01% $ 0 1.05%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334 6.04% 8.58% $ 99 42.13%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600 43.68% 41.11% -$ 100 -5.88%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgo + la prima de la organización

Activos - pasivos

(Deudas de terceros/total de financiamiento)*(costo

de la deuda)*(1-tasa de impuestos)+(capital
propio/total de financiamiento)*(costo de capital
propio)

(interes anual+ valor

pasivo corrientes nominal-
/ total pasivosingresos obtenidos de
con terceros
venta de la deuda / numero de años de vencimiento
de obligacion) / (ingresos obtenidos de la vent de la
deuda + valor nominal / 2)

Total de pasivo / total patrimonio

(activo ciculante - inventarios) / pasivo circulante

Tasa de interes -ahorro en impuestos de la deuda desp

total de ingresos - gastos deducibles

deuda /capitalizacion

deuda / (deuda + fondos propios)

Se suman los flujos de caja de la deuda (FCD) y del
accionista
multiplica (FCA), se calcula
la utilidad el ahorro
operacional en de
* tasa impuestos (AI)
impuestos
ycorporativa
se utiliza lay ecuación de conservación de flujos
porque se restan del flujo de caja unos
impuestos que parecen superiores al efectivamente
pagado por la compañía.

activos- capital

utilidad de operación / activos operativos

Beneficios neto / activos

(ciclo de conversion del efectivo) x (total costos y gastos

ventas neta / cuentar por cobrar

ciclo operativo - el periodo promedio de pago

Benrficio neto + amortizaciones + provisiones

beneficio neto + amortizaciones

ingresos totales - costo de los products

valor del activo - valor del rescate

Inventario inicial + compras – Inventario final

utilidad neta / ventas

costos fijos / (precio - costo variable)

valor de venta activo - costo real del activo

ingreso total / activo operacional

(ebit / ventas)x 100%

valor venta - costo real

(precio de costo- valor desecho)/(vida utili)

utilidad operacional / ventas

deuda / ∑digitos
IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
es el coste en el que una empresa actua para asi poder
financiar sus proyectos de inversion aparir de recursos
propios INICIO
Conjunto de los bienes, obligaciones y derechos que tiene
una empresa o una perosna

es un cálculo del costo de capital de una empresa en el que

cada categoría de capital está ponderada
proporcionalmente
Son pagos diferidos como creditos, comercial, los
impuestos pendientes de pago.

Coste que debe tener una empresa para asi desarrollar la actividad o un proyecto de inversion financiado con prestamos

proporcion de deuda que soporta una empresa

permite medir la capaciad de una empresa al hacer frene a
pago de las deudas que vencen a corto plazo

es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se

utiliza para calcular el costo promedio ponderado
del costo de capital

son todos las deudas

el costo de la deuda a largo plazo los intereses pueden
subir el costo.
es el dinero que queda después de pagar todas las deudas
y compromisos adquiridos por la empresa es el dinero con
el que pueden disponer los accionistas.
esto refiere al descontar la utilidad operacional del proceso
y los impuestos.
es las deudas que se tienen con proveedores, trabajadores,
clientes.
son todos sus activos que posee la empresa menos las
deudas.
es una medida financiera en la cual con el ingreso neto
dividido por el activo fijo y el capital de trabajo neto, se
puede calcular la empresa frente a sus pares.
son todos los activos que intervienen directamente en la
generación de recursos menos las cuentas por pagar.
son las deudas que tienen asía la empresa como pueden
ser clientes que se les da crédito o empleados que piden
anticipos de sus salarios.
es el tiempo que se demora en la fabricación de los
productos y sacarlos a la venta para realizar la recolección
del dinero.
es el dinero que la empresa tiene libre después de pagar a
proveedores arreglos de equipos y diversos gastos de la
empresa.
suma de los beneficios después de impuestos, las
amortizaciones y las provisiones.
es el dinero que la empresa tiene libre después de pagar a
proveedores arreglos de equipos y diversos gastos de la
empresa.
es el índice que permite conocer la rentabilidad de las
ventas frente a los gastos operativos generando utilidad.
son los bienes o derechos que no son convertidos en
efectivo durante un año o un periodo.
son el costo de producir todos los artículos en un periodo
contable.
es la utilidad operacional sobre las ventas netas y nos
indica si la empresa es o no lucrativo
es la utilidad operacional sobre las ventas netas y nos
indica si la empresa es o no lucrativo
son todos los dineros que ingresan a la compañía por el
desarrollo de sus principales actividades.
son los activos que se compran para el desarrollo de las
actividades de la empresa como muebles, enceres,
vehículos patentes y diseños.

son las ventas menos los activos operacionales.

es un indicador financiero en el cual se puede evidenciar
que ganancia puede proporcionar la compañía
descontándole costos y gastos al proceso.
son los gastos encaminados especialmente en la actividad
de ventas como son el mercadeo, promoción, publicidad y
ventas.
son los gastos encaminados especialmente en la actividad
de ventas como son el mercadeo, promoción, publicidad y
ventas.
son los gastos encaminados especialmente en la actividad
de ventas como son el mercadeo, promoción, publicidad y
ventas.
es la disminución periódica de un bien material o
inmaterial, esta depreciación depende del paso del tiempo
vejez o desgaste.
Incluye todos los gastos operacionales, administrativos y de
ventas este tiene mucha importancia ya que se puede ver
la rentabilidad de la empresa.

pago de servicios, gastos de caja menor.

es el proceso de disminución del gasto en el tiempo de un
valor duradero.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO

ersion financiado con prestamos o emision de deudas

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 589 785
126.4 170.2 35.2% 33.5%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 520 778 258 13% 13% K 161.4 180.9 215.6 215.6 - 0%
PF NE 13% 20% GF 390 450 I 54.2 34.7 %IO 10.9% 10.4% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,556 PF LP
65% 66% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 778 214
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 20%
5.8% 5.8%
EVA GF 390 450
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157
TEA Tx -8.3% -7.6%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 941 - 1,341 43%
- 35 17 NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-1.6% 1.0% 1,726 2,214 487 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
- 35 17 44% 58% 30% 75% 75% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA 250 373
AON 15% 22% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,166 1,624 KTO CXC CCE
56% 42% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 300 280 - 20 NA
43% 44% 18% 17% -7% NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 725 - 1,126 - 400 55%
3,892 3,838 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -290% -302% NA 4%
NE 86% 86% 1,113 1,020
PAO AF 67% 61%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
0.51 0.54 954 875
198% 185% 25% 23%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 37% - 63 477 -852% AF 954
1,970 2,075 13.7% 22.9% %IO 8% 11% 30% KTNO - 63 - 541 752% %FCB 578%
RO MB NA NA MC $ 270 475
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 9% 49% 52% CV
UE 320 350 UB 970 1,083 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 ME PEO
51% 48% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 1,715 1,459
GOA UE 148 235 87% 70%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 INICIO ANTERIOR
MO GO 25% 24%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-3% 1% 0.0% -146% 822 848 GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 42% 41% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725
320 350 97% 83%
16.2% 16.9%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
200 210
10% 10% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- -

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
954 875 -8%
578% 386% -33%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
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