La gran apuesta

The Big Short

Elavorado por Angy Peña

Introducción

La película La Gran Apuesta, escrita y dirigida por Adam Mckay se basa en la

crisisfinanciera del 2007 al 2010 y se relaciona con la industria financiera
inmobiliaria a nivelinternacional. En los años 70 Lewis Ranieri diseñó una
estrategia, la cual consistía en crear valores respaldados por activos o
hipotecas. La base de dicha es estrategia que aunque éstas éstas no generan
altos beneficios, si tienen un riesgo mínimo, ya que era muy poco probable que
alguien dejara de pagar su hipoteca. Explica que se pueden generar
altosrendimientos al reunir miles de hipotecas por medio de bonos con garantía
hipotecaria y la calificación que se obtendría de este bono sería AAA. Estos
bonos generaban una alta rentabilidad para los bancos, pero cada vez existían
más personas que adquirían sus casa de contado, al ver que no tenían más
hipotecas de calidad para ofrecer los bonos, deciden emitir otros tipos de bonos
hipotecarios más riesgosos como lo eran los bonos subprime, correspondientes
a las hipotecas de viviendas dirigidas a clientes con escasa solvencia y con un
nivel de riesgo de impago superior a la media del resto de créditos. 30 años
después fue como empezó la crisis financiera del 2008, cuando se genero el
colapso de la economía mundial a raíz de la generación de estos bonos.
Michael Burry lo anticipó, pues analizó los impagos y las
morosidades de cada hipoteca contenida en los bonos y se da cuenta de que
están respaldados por estos préstamos de alto riesgo (activo subyacente)
mientras que todo el mundo pensaba que dichos valores del mercado
inmobiliario eran muy sólidos y estables, con suspensiones de pago
escasas y que eran 65% AAA. Pero en realidad, los bonos hipotecarios se
encontraban repletos de interés variable de riesgo muy alto y en 2007 la
mayor parte de las tasas variables incrementaría, por lo que se
tendría más imposibilidad de pago y morosidad, y si las personas que habían
adquirido hipotecas, no pagaban más del 15%, el bono perdería su valor.

[ CITATION Cou \l 9226 ]

Desarrollo

El Dr. Burry, fue la persona que detectó el problema financiero y la recesión

que iba a sergeneradahasta convertirse en un caso financiero dentro de un tipo
de mercado inmobiliario el estaba seguro de que los bonos hipotecarios
llegarian a ser incobrables y deesa forma ocasionaría una falta de liquidez para
las principales financieras del país y porende la mayoría de sus inversores
presentarían problemas económicos financieros.Estaestrategia poco a poco fue
llegando a otras personas despertando cierta inquietud yconsiderando si
aplicaban o no a una apuesta. El sistema, que desde los años 80 vivió una
desregulación total, se ha descarrilado por completo. El colapso resulta
inminentepero tanto las agencias calificadoras como los bancos
centrales aseguran que"todo está bien".Por otro lado, dos jóvenes que
trabajarondesde un garaje con una inversión de cien mil dólares al detectar
impagos por concepto enbonos inmobiliarios, utilizaron una estrategia simple y
brillante, descubrieron que losmercados vendían opciones a bajo costo con un
alto grado de rendimiento siempre, La película, creo, explica bien una parte del
problema: un grupode inversionistas y bancos; entre avaros, negligentes y
hasta delincuentes, creóproductos poco transparentes y muy riesgosos para
hacer mucho dinero.

Conclusion

Algo similar había ocurrido ya en la década de 1930 en el mercado de la

vivienda en Estados Unidos, en aquel caso como parte de las reacciones
negativas de la llamada Gran Depresión.