Problemas Ejemplos que sirven de base para hacer el trabajo 2.1 de la materia de Ing.

Económica.

1. De acuerdo al flujo de efectivo mostrado en tabla abajo, obtenga:

a) VP con una i = 10%
b) VA con una i = 10%
c) TIR

Año Flujo de Efectivo

0 -$400000
1 $100,000
2 $100,000
3 $100,000
4 $100,000
5 $370,000

Solución

270 000

100 000

0 1 2 3 4 5

400 000

a)
( 1+i )n−1 270 000
VP = -400 000 + 100 000 [
i ( 1+i )n ] +
( 1+i )n

(1+.10 )5−1 270000

VP = -400 000 + 100 000 [
.10 ( 1+.10 )5 ] +
( 1+.10 )5

VP = $ 146 727

b)
i ( 1+i )n i
VA = + 100 000 – 400 000 [
( 1+i )n−1 ] + 270 000 [ ]
( 1+i )n

1
 .10 ( 1+.10 )5 .10
VA = + 100 000 – 4000 000 [
(1+.10 )5−1 ] + 270 000 [ ( 1+.10 )5 ]
VA = $ 11 278

c)

Utilice Excel para calcular la TIR de un flujo de Efectivo.

Procedimiento:
 Coloque los valores en una columna
 Ubique el cursor en la celda donde va a colocar el valor de TIR
 En las opciones superiores de clic en Formulas
 Posteriormente de clic a Insertar Función
 En la ventana que aparece en Seleccionar Una Categoría seleccione Financieras
 Después busque la opción TIR y de aceptar
 Por último seleccione la columna de los valores y de aceptar.

n Flujo de
  Efectivo
0 -400000
1 100000
2 100000
3 100000
4 100000
5 370000
TIR 20.7%

2
 2. Seleccione la mejor máquina a través de los siguientes métodos:
a) VP TMAR = 8%
b) VA TMAR = 8%
c) TIR TMAR = 8%

  Máq. A Máq. B
Costo Inicial $500,000 $600,000
CAO $50,000 $20,000
VS $250,000 $300,000
Vida Útil 6 6

Solución
a) Método VP

MAQ A

250 000 000000000

0 1 2 3 4 5 6

50 000
500 000

( 1+i )n−1 250 000

VPA = -500 000 - 50 000 [
i ( 1+i )n ] +
( 1+i )n

(1+. 08 )5 −1 250000
VPA = -500 000 - 50 000 [
. 08 ( 1+. 08 )6 ] +
( 1+ .08 )6

VPA = $ -529 489 Costo de la maq A en el tiempo presente.

MAQ B

300 000 000000000

3
0 1 2 3 4 5 6

20 000
 ( 1+i )n−1 300 000
VPB = -600 000 - 20 000 [
i ( 1+i )n ] +
( 1+i )n

(1+. 08 )5 −1 300000
VPB = -600 000 - 20 000 [
. 08 ( 1+. 08 )6 ] +
( 1+ .08 )6

VPB = $ -475 680 Costo de la maqB en el tiempo presente.

Por tanto como VPB< VPA se selecciona B

b) Método VA

MAQ A

250 000 000000000

0 1 2 3 4 5 6

50 000
500 000

i ( 1+i )n i
VAA = - 50 000 – 500 000 [
( 1+i )n−1 ] + 250 000 [ ]
( 1+i )n

. 08 ( 1+. 08 )6 . 08
VAA = -50 000 – 500 000 [
( 1+. 08 )6 −1 ] + 250 000 [ ( 1+. 08 )6 ]
VAA = $ -50 000 – 108 128 + 12600
VAA = $ - 145 528 Costo Anual de la MAQ A

MAQ B

300 000 000000000

4
0 1 2 3 4 5 6

20 000
 600 000

i ( 1+i )n i
VAB = - 20 000 – 600 000
( 1+i )n−1[ ] + 300 000 [ ]
( 1+i )n

.08 ( 1+.08 )6 .08

VAB = -20 000 – 600 000
(1+.08 )6−1 [ ] + 300 000 [ ( 1+.08 )6 ]
VAB = $ -20 000- 129 720 + 15 123
VAB = $ - 134 597 Costo Anual de la MAQ B

Por tanto como VAB< VAA se selecciona B

c) Método de la TIR

  Máq. A Máq. B
Costo Inicial $500,000 $600,000
CAO $50,000 $20,000
VS $250,000 $300,000
Vida Útil 6 6

De la tabla de datos inicial elabore la siguiente tabla de flujo de efectivo por año para
cada máquina.

Año(n) Maq A Maq B

0 -500000 -600 000
1 -50000 -20000
2 -50000 -20000
3 -50000 -20000
4 -50000 -20000
5 -50000 -20000
6 200000 280000

Nota: En el año 6 por ejemplo para la maq A, vamos a gastar en el CAO(Costo Anual
de Operación) -50 000 y a la vez ese mismo año la vamos a vender y obtendremos un
ingreso VS (Valor de Salvamento o rescate ) de +250 000, por tanto el flujo resultante
para el año 6 será la diferencia entre estos 2 valores, (-50000+250 000 = 200000). Y así
ocurre lo mismo en el año 6 de la Maq B.

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Después vaya a Excel e introduzca estas 2 tablas de datos. Ponga primero la maq cuyo
valor inicial sea el más bajo. En este caso la Maq A tiene una valor inicial de 500 000 y
es mayor a la Maq B en su valor inicial, ya que la maq B su valor inicial es de 600 000.
Después en el mismo Excel haga la diferencia de las 2 columnas (B-A), posteriormente
obtenga la TIR de la columna (B-A).

METODO TIR

MAQ A MAQ B B-A

-500000 -600000 -100000
TMAR 0.08 -50000 -20000 30000
-50000 -20000 30000
-50000 -20000 30000
-50000 -20000 30000
-50000 -20000 30000
200000 280000 80000
TIR 26%

Como el valor que arroja el Excel de la columna (B-A) es mayor a la TMAR del 8%
(26% > 8%), por tanto se selecciona la MAQ B .
Nota: En caso contrario se hubiera seleccionado la MAQ A

Observe que a través de cualquier método siempre se selecciona la MAQ B. Por tanto
para hacer una selección de la mejor alternativa de inversión puede utilizar cualquier
método.