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UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

Universidad del Perú, DECANA DE AMÉRICA

Facultad de Ciencias Contables

RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES

AL EFECTIVO
Leche Gloria S.A y Laive S.A

CURSO: CONTABILIDAD FINANCIERA II

CICLO: QUINTO

PROFESOR: DR. VILCHEZ OLIVARES, PERCY

INTEGRANTES:

BELLIDO QUICAÑO, ANDERSON

CRUZADO SILVA, GRAICY

MARCAS CHIPANA, ASTRID

MIGUEL RAMIREZ, MELANIE

2020
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Índice

Introducción......................................................................................................................................2
Capítulo I...........................................................................................................................................3
Estructura temática.......................................................................................................................3
Reconocimiento............................................................................................................................3
Criterios de medición....................................................................................................................6
Valuación......................................................................................................................................8
Capítulo II..........................................................................................................................................9
2.1. Identificación de la problemática............................................................................................9
2.2. Importancia.....................................................................................................................10
2.3. Consecuencias......................................................................................................................12
Capítulo lll.......................................................................................................................................13
Laive S.A......................................................................................................................................13
Leche Gloria S.A...........................................................................................................................15
Capítulo IV.......................................................................................................................................16
Conclusiones...................................................................................................................................25
Referencias......................................................................................................................................26
Anexos............................................................................................................................................28
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Introducción

El presente trabajo de investigación pretende analizar el efectivo y

equivalentes de efectivo en la empresa Gloria S.A. y compararlos con la empresa
Laive S.A.

La importancia del conocimiento contable acerca del efectivo y equivalentes

de efectivo forma parte del desarrollo organizacional de cualquier empresa.

Para ello iniciamos comprendiendo la naturaleza de la partida, las

transacciones que se dan en la empresa las cuales generan registros contables
mediante el reconocimiento y por último los criterios de medición.

En muchas ocasiones las empresas al presentar sus estados financieros no

detallan ciertos aspectos sobre algunas cuentas, provocando confusión en los
usuarios; es por ello que en el presente trabajo de investigación identificaremos y
analizaremos las problemáticas con las que cuenta la compañía Gloria S.A. y Laive
S.A.

Actualmente hay una serie de alternativas para cubrir el déficit temporal de

caja para empresas que no cuenten con los recursos necesarios para sostener sus
gastos operacionales, pero para ello es necesario que dichas empresas mantengan
adecuadas políticas contables, en el presente trabajo daremos a conocer que
sucede en caso que la empresa no tenga estas políticas y mostraremos su impacto
en el estado de resultados.

En la actualidad el mundo está enfrentando una pandemia la cual está

ocasionando una serie de pérdidas económicas en muchas empresas. Es por ello
que analizaremos el impacto de la actual coyuntura en la empresa Gloria S.A. y
Laive S.A, enfocándonos en el estudio de su situación financiera y económica.

Además, daremos a conocer las políticas contables de reconocimiento y

medición de la empresa Gloria S.A. y haremos comparaciones con las políticas de
Laive S.A., analizaremos las notas de los estados financieros de la empresa y
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contrastaremos si dichas políticas y notas se adecuan a lo requerido por la NIIF;

mostraremos las similitudes y convergencias.

Capítulo I

Estructura temática

Reconocimiento

La utilización de la información económica dentro del mundo de los negocios

es parte indispensable en las tomas de decisiones, está basada principalmente en
nuestro manejo del efectivo y sus equivalentes que serán posteriormente reflejados
en la situación financiera de la empresa, convirtiendo así a los instrumentos
financieros utilizados, como parte fundamental del aspecto económico de la
empresa.

El mercado actual ha variado de forma significativa las técnicas e

instrumentos financieros, esto como resultado de la globalización económica,
permitiendo al inversor encontrar el adecuado para la necesidad y desarrollo de su
empresa.

Podríamos destacar entonces, que un instrumento financiero es un contrato

que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero para una empresa y a un
pasivo financiero o instrumento de capital en otra empresa (NIC 32.11).

Esta definición es adquirida por la empresa Leche Gloria S.A. quien adopto la
norma el 1 de enero del 2018. Para reconocer los activos financieros que mantiene
la empresa, debemos profundizar la siguiente definición “son activos que otorgan,
genéricamente, derecho a la empresa de recibir efectivo o bien otros activos
financieros, aunque a veces se liquidan compensando pasivos financieros. Por
ejemplo, una acción da derecho, entre otras cosas, a recibir dividendos, acciones
liberadas en ampliaciones de capital y la parte alícuota del haber líquido en caso de
liquidación de la entidad emisora” (Gonzalo Angulo, 2015, pág. 247), se puede
entender que un activo financiero es una herramienta financiera que otorga al
comprador el derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor, es decir, es
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un derecho sobre los activos reales del emisor y el efectivo que generen. Además, a
ello las formas que puede tomar un activo financiero son las siguientes (NIC 32.11):

(a) efectivo, esto es, instrumentos financieros con capacidad de cancelar

deudas

(b) un instrumento de capital de otra empresa, como pueden ser las acciones
o las participaciones en el capital de otras entidades

(c) un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, como

pueden ser las cuentas bancarias, las cuentas a cobrar, los derechos de cobro a
favor del arrendador en un arrendamiento financiero, los préstamos generados por la
empresa o los bonos del Estado, o un derecho contractual a intercambiar
instrumentos financieros con otra empresa, en condiciones que sean potencialmente
favorables, como pueden ser los derechos de suscripción de acciones u otro tipo de
opciones que permiten adquirir instrumentos financieros si el precio es favorable en
el momento del ejercicio

(d) un contrato que será o podrá ser liquidado con instrumentos de capital de
la entidad, ya sea un instrumento no derivado que dé a la entidad el derecho a
recibir un numero variable de sus instrumentos de capital o un instrumento derivado
que la entidad esté obligada a liquidar de forma distinta que intercambiando caja u
otro activo financiero por un número fijo de instrumentos de capital de la entidad.

Dentro de la Compañía podemos encontrar todas las formas de activos

financieros anteriormente mencionados.

Consecuentemente siguiendo lo dado por la NIIF 9 en su párrafo 3.1.1

menciona que” una entidad reconocerá un activo financiero en su estado de
situación financiera cuando, y solo cuando, se convierta en parte de las cláusulas
contractuales del instrumento, asimismo cuando la entidad reconozca por primera
vez un activo o pasivo financiero, este deberá ser clasificado y medido” …. una
compra o venta convencional de activos o pasivos financieros se reconocerá y dará
de baja, según corresponda, aplicando la contabilidad de la fecha de contratación o
la de la fecha de liquidación” dado ello Leche Gloria S.A. clasifica los activos
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financieros, al momento de su reconocimiento inicial, como medidos al costo

amortizado, al valor razonable con cambios en otros resultados integrales, y al valor
razonable con cambios en resultados. Asimismo, Los activos financieros de la
Compañía incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar
comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a relacionadas.

Un activo financiero se da de baja en cuentas, es decir, se elimina del estado

separado de situación financiera cuando:

- Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo

generados por el activo

- La Compañía ha transferido sus derechos para recibir los flujos de efectivo

generados por el activo, o ha asumido una obligación de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un
acuerdo de intermediación; y se ha transferido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo; o no ha transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo,
pero ha transferido el control del activo.

Cuando la empresa ha transferido sus derechos de recibir los flujos de

efectivo generados por el activo, o se ha celebrado un acuerdo de intermediación, la
empresa evalúa si ha retenido, y en qué medida, los riesgos y beneficios inherentes
a la propiedad del activo. Cuando la empresa no ha transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo,
ni ha transferido el control del activo, la Compañía continúa reconociendo
contablemente el activo transferido. En ese caso, la Compañía también reconoce el
pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de manera
tal que reflejen los derechos y obligaciones que la Compañía ha retenido. Esto
conforme al párrafo 3.2.3 de la NIIF 9 donde menciona que “una entidad dará de
baja en cuentas un activo financiero cuando, y solo cuando: expiren los derechos
contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero; o se transfiera el
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activo financiero, y la transferencia cumpla con los requisitos para la baja en

cuentas”

Con respecto a los pasivos financieros estos “son compromisos que implican
una obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero, o bien de
intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, bajo condiciones que son
potencialmente desfavorables. Por ejemplo, una cuenta a pagar a un proveedor
supone una obligación de entrega de efectivo en un plazo determinado, de la misma
forma que la emisión de obligaciones supone una deuda que se tiene que cancelar
en la fecha fijada en las condiciones de emisión.” (Gonzalo Angulo, 2015, pág. 251)
según lo dicho anteriormente y conforme los parámetros de la NIIF 9, Leche Gloria
S.A. clasifica los pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial, como
pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos,
cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura
en una cobertura eficaz, según corresponda. Todos los pasivos financieros se
reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de los préstamos y
cuentas por pagar, netos de los costos de transacción directamente atribuibles.

Una entidad eliminará de su estado de situación financiera un pasivo

financiero (o una parte de éste) cuando, y solo cuando, se haya extinguido esto es,
cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o
cancelada, o haya expirado. ( NIIF 9.3.3 ) Según la definición Leche Gloria S.A. da
de baja a un pasivo financiero cuando la obligación especificada en el
correspondiente contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido; o cuando un
pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo
prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se
trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la
diferencia entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado
separado de resultados integrales.
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Criterios de medición

Para Gloria S.A el efectivo y equivalentes al efectivo incluye el efectivo

disponible, depósitos a la vista en entidades financieras, otras inversiones de corto
plazo altamente líquidas con vencimientos de tres meses o menos.

En el libro de Meiggs, la base de decisiones gerenciales se plantea una

pregunta muy importante, ¿cuánto efectivo necesita un negocio?

Es necesario saber cuánto efectivo necesita una entidad para funcionar

correctamente, para que nuestra compañía responda a esta pregunta es importante
que las entradas diarias de efectivo superen los desembolsos de efectivo comunes y
de rutina, esto conllevará a que cubra sus obligaciones y a la vez maneje saldos
relativamente controlados y bajos en sus cuentas bancarias, es decir lo que viene a
ser el ahorro.

El dinero fluye entre

Los activos financieros

La Compañía Gloria S.A mide los activos financieros al costo amortizado si se

cumplen las siguientes condiciones: Modelo de negocios que la Compañía tiene
para la gestión de los activos financieros cuyo objetivo es mantener los activos
financieros, en esta categoría es poder cobrar los flujos de efectivo contractuales y
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no realizar su venta o negociación; y las condiciones contractuales del activo

financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente
pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

En esta categoría se incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo, las

cuentas por cobrar comerciales, las otras cuentas por cobrar y las cuentas por
cobrar a relacionadas.

Valuación

En otras palabras, el valor corriente del efectivo es su valor nominal pero el

valor corriente de los valores negociables es cambiable a tal punto de ser
diariamente, de acuerdo al cambiante precio de las acciones y las tasas de interés
del mercado. En el caso de las cuentas por cobrar tienen valores nominales
señalados.

A continuación, se presenta un cuadro que resume la valuación de los tres

tipos de activos financieros mencionados:

Tipo de activo financiero Base para la valoración en el

balance general
Efectivo Valor nominal
Inversiones a corto plazo Valor corriente de mercado
Cuentas por cobrar Valor neto realizable

Efectivo

De acuerdo al párrafo 6 de la NIC 7 el efectivo comprende tanto la caja como

los depósitos bancarios a la vista. Se deduce entonces que no solo comprende
monedas y billetes, sino también cheques, órdenes de dinero, entre otros.

En cuanto al cheque este sirve para pagar en efectivo, el dueño de la cuenta

gira un cheque, que es un documento que instruye al banco para pagar al
beneficiario (parte designada) una cantidad específica.

Equivalentes al efectivo
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Para calificar una inversión como equivalente al efectivo, esta debe tener un
valor de mercado muy estable y ser convertida en un máximo de 90 días

Inversiones a corto plazo (valores negociables).

Las inversiones en valores negociables proyectan un rendimiento favorable

para el inversionista como intereses, dividendos y aumento en el valor de mercado.

Cuentas por cobrar.

Son activos realmente líquidos que dependiendo de la situación no

sobrepasan los 90 días. Los activos corrientes son aquellos cercanos al efectivo
debido a su alta liquidez.

Capítulo II

Problemáticas en la empresa Gloria S.A. y Laive S.A.

2.1. Identificación de la problemática

Mediante el análisis de las notas y los estados financieros de las empresas

Gloria S.A. y Laive S.A. se pudo apreciar una gran diferencia entre ambas ya que
por un lado la cuenta de efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa Gloria S.A
se incrementó de manera significativa con respecto al año anterior a diferencia de la
empresa Laive S.A. ya que en este caso se redujo en gran medida y además las
cuentas por cobrar se mantienen elevadas.

Lo cual representa una problemática para empresa Laive ya que esta falta de
efectivo y equivalente de efectivo ocasionaría que se eleve la probabilidad de
impago a sus proveedores.

Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales se visualiza en los estados
financieros que los montos son significativos lo cual representaría un cierto riesgo
debido a que existe la probabilidad de que no las pueda cobrar debido a diversos
motivos como la quiebra de la empresa deudora, la falta de efectivo, etc. Todo ello
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provocaría que la empresa Laive S.A no pueda cobrar y por tato tendría que castigar
dicha cuenta, a la larga esta falta de cumplimiento por parte de las empresas
deudoras provocaría una falta de efectivo en la empresa Laive S.A. es decir tendría
la necesidad de liquidez para que pueda cubrir sus pasivos corrientes.

Es por ello que se debería tener una mayor precaución y evitar que el monto
de estas cuentas se siga incrementando. Una de las formas para evitarlo podría ser
conceder descuentos por pronto pago u otros métodos capaces de que los clientes
puedan pagar sus deudas y así evitar la falta de efectivo en la empresa.

En cuanto al análisis de los estados de flujo de efectivo de la empresa Gloria

S.A., en las actividades de operación se tiene una información más general, no
cuenta con las especificaciones de los flujos que pertenecen a las actividades
propias de la empresa. Ello significa que no se está cumpliendo con el párrafo 4 de
la NIC 7 en el cual se menciona que el estado de flujo de efectivo suministra
información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de
una entidad, pero la empresa Gloria S.A al proporcionar una información general
genera un mayor grado de dificultad para los usuarios al momento de evaluar dichos
cambios en los activos.

Por otro lado, en el estado de flujo de efectivo de la empresa Laive S.A.

cuenta con dichas especificaciones y adicionalmente presentan notas para un mayor
detalle acerca de las cuentas como por ejemplo la cuenta de cobranza a clientes por
venta de bienes y servicios, entre otros.

En la actualidad gran parte de las empresas ya no recurren al sobregiro de

sus cuentas corrientes, sino que toman alternativas diferentes para cubrir su déficit
temporal de caja, como las letras, factoring, etc. Los sobregiros se generan al
momento de que una empresa obtiene la autorización del banco para girar cheques
por montos que exceden sus depósitos en cuenta corriente, el motivo por el cual las
empresas evitan exceder el saldo de la cuenta y abstenerse en realizar sobregiros
es debido a la elevada tasa de interés que ello conlleva por lo que la empresa
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tendría que pagar elevados intereses, ocasionando serios problemas a dicha

empresa.

La empresa Laive S.A. fue una de las empresas que optó por el factoring, un
instrumento financiero que le permitió cobrar facturas por adelantado y de este modo
poder continuar con su ciclo comercial y productivo, ello se ve reflejado en sus
estados financieros, se observa que los gastos financieros por factoring se
incrementaron en el 2019 a comparación del año anterior en S/ 2,000.

2.2. Importancia

De acuerdo a Álvarez (2016), indica lo siguiente:

La clave para entender el movimiento del efectivo es diferenciar de dónde

proviene y cómo se emplea. El movimiento identifica las fuentes (de dónde proviene
el dinero) y los usos (cómo me gasto los recursos financieros) que ocurre en la
empresa e incluye los cambios en el balance general, activos, pasivos y patrimonio,
y los efectos que en él tienen las inversiones, las operaciones de producción, la
comercialización y el financiamiento.

La importancia que tiene el efectivo y el equivalente de efectivo en empresa

Gloria S.A., y en sí en toda entidad, es que las empresas con gran cantidad de
efectivo y equivalentes de efectivo son vistas como “un arma de doble filo”.

El tener mucho efectivo y equivalentes, es signo de una buena gestión y

conlleva un riesgo más reducido. Si la empresa dispone de mucho dinero para la
realización de sus pagos, su riesgo de impago se reduce notablemente. Sin
embargo, grandes niveles de efectivo y equivalentes también son considerados
como ineficientes, debido a que, si tiene mucha caja, tiene un coste de oportunidad
al no obtener nada por esta.

La liquidez de la compañía Gloria S.A. tiene que estar en línea con la del
sector: para el año 2019 en comparación al 2018 se observa que hubo un
incremento de S/ 2,249,000, por lo que se podría significar que al tener un nivel muy
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alto de efectivo podría deberse a una capacidad ociosa; mientras que en la empresa
Laive S.A se observa que hubo una reducción significativa en el año 2019 en
comparación con el año anterior, dicha reducción es de S/10,676,000, ello podría
indicar un riesgo latente de impago, por lo cual la empresa debe modificar sus
políticas y elevar el monto de la cuenta de efectivo y equivalente de efectivo.

Además, es de suma importancia las políticas de las empresas para mantener

un adecuado monto en la caja, lo cual le permita a la empresa cumplir con sus
obligaciones y evitar incurrir en los sobregiros como en el caso de la empresa Laive
S.A., ya que conlleva al pago de elevados montos de interés. El control interno de
los fondos de caja se lleva a cabo mediante procedimientos que implican todo lo
relacionado con entradas y salidas de efectivo.

Los procedimientos más comunes son elaborar informes diarios de las

entradas y las salidas de efectivo, crear un fondo de caja menor para los pagos de
poca cuantía, establecer políticas bien definidas sobre los montos máximos que se
pueden cancelar en efectivo, entre otros; el efectivo debe estar expuesto a estrictos
controles a fin de salvaguardar los recursos financieros que dispone una entidad,
para el desenvolvimiento normal de sus operaciones.

2.3. Consecuencias

Al inicio de este capítulo se mencionó un serio problema de la empresa Laive

S.A acerca de la considerable disminución con respecto a la cuenta de efectivo y
equivalentes de efectivo, lo cual se ve reflejado en el estado de situación financiera;
ello ha generado que la empresa Laive S.A. recurra a los sobregiros bancarios lo
cual significa el pago de altos intereses por dichas operaciones. En las notas de los
estados financieros se detalla acerca de estos sobregiros y se observa que en el
2019 el monto total por sobregiros fue de S/ 37,502,000; lo cual representa un monto
significativo para la empresa y evidencia las consecuencias de no mantener una
política adecuada en cuanto a mantener determinados montos en la cuenta de
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efectivo y equivalentes de efectivo que permitan hacer frente a los pagos de los
pasivos de la empresa.

Con respecto al análisis de los estados de flujo de efectivo de la empresa

Gloria S.A., al proporcionar información generalizada en cuanto a sus actividades
operativas ello genera un mayor grado de dificultad para los inversionistas al
momento de evaluar dichos cambios en los activos, además las diferentes
actividades cuentan con una clasificación, estas se pueden analizar y tomar
decisiones en materia de inversiones y de crédito de una manera rápida y correcta.

En cuanto llevar una inadecuada política con respecto a la cuenta de efectivo

y equivalentes de efectivo genera que la empresa tenga que recurrir a sobregiros y
ello ocasiona que se incrementen los gastos, lo cual a su vez se ve reflejado en el
estado de resultados ya que al elevarse estos gastos, las utilidades de la empresa
se reducen, lo cual es perjudicial ya que en todo momento las empresas buscan
maximizar sus utilidades.

Capítulo lll

Impacto de la pandemia en la empresa Laive S.A. y Gloria S.A.

Laive S.A

Es una marca peruana de alimentos y pertenece al sector alimentos. Laive

nació en 1910, en las alturas de Junín y Huancavelica, resultó de la unión de 3
haciendas que dieron paso a la Sociedad Ganadero del Centro S.A. En 1970 la
empresa fue expropiada de sus tierras, instalaciones y ganado durante la reforma
agraria y desde ese punto tomó la decisión de seguir adelante como una empresa.
En 1994 cambia su razón social a Laive S.A. Inició en el rubro que quesos para
posteriormente abrirse paso en la producción de Yogurt, leche, y otros productos
lácteos.
 14

Sus accionistas principales son: Valores Agroindustriales S.A. (VALORAGRO

S.A), Comercial Víctor Manuel S.A. (compañía domiciliada en Chile) y Fundación
Cristina e Ismael Cobian E. con una participación accionaria de 37.5%, 37.7% y
5.5%, respectivamente.
La Sociedad tiene por objeto el desarrollo, transformación, producción,
procesamiento, industrialización, comercialización, importación y exportación de todo
tipo de productos de consumo humano, de derivados de las frutas, lácteos, cárnicos,
vinos y licores, así como dedicarse a cualquier otra actividad conexa y vinculada con
el objeto antes señalado.

El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas

administrativas, es Av. Nicolás de Piérola N° 671, Ate Vitarte, Lima, Perú. Asimismo,
la Compañía cuenta con plantas en Lima y Arequipa. Su misión es contribuir a
mejorar la calidad de vida de los consumidores ofreciendo alimentos saludables y
nutritivos y, asimismo, su visión es ser la empresa peruana referente de alimentos
saludables y nutritivos.

La oferta de productos lácteos en el Perú ha variado considerablemente en la

última década. Actualmente existe una amplia gama de productos que se ajustan a
las preferencias y gustos de los consumidores de los diferentes estratos
socioeconómicos del país. 

Para el caso del sector lácteo, existen tres grandes competidores que abarcan
el 97% del mercado: Gloria, Laive, y Nestlé, en donde Gloria representa el 59%,
Nestlé el 29%, y Laive el 9% (IPSOS Opinión y Mercado, 2015).

A pesar de ser una cantidad menor de competidores, el grado de rivalidad es

alto puesto que existen categorías de productos, como el yogur, en donde el
consumo per cápita en el Perú es aún bajo y estas tres empresas compiten con
desarrollo e innovación para aumentar su participación, según Ferrand (Trigoso,
2017).

En el caso del contexto actual Laive priorizó inmediatamente medidas de

protección sanitarias para su personal, tal como el uso de mascarillas y el lavado
 15

frecuente de manos. En la parte económica Laive disminuyó 2.2% en ventas,

además los lácteos, categoría que representa más del 80% de los ingresos, tuvo una
variación de venta de -2.9%. En total, Laive obtuvo 49% menos utilidades que en el
2018.

A pesar de la adversidad la sociedad ha donado más de 160.000 litros de

leche y 40.000 unidades de néctar de fruta a la iniciativa empresarial Hombro a
Hombro, que brinda ayuda a las familias más vulnerables afectadas por el COVID-
19.

Sumado a ello la empresa peruana de lácteos ha donado más de 326.000

litros de agua, 137.000 yogurts, 158.000 litros de leche y 39.000 néctares de fruta al
Banco de Alimentos que se encarga de brindar alimento a las personas en situación
vulnerable.

Asimismo, ha entregado 5.000 unidades de yogurt y 1.300 litros de leche en la

Asentamiento Humano Valle Mantaro en Ate. También, ha llevado más de 60.000
litros de agua potable a 700 familias en los distritos de Santa Clara y Nueva América
de Ate; y miles de litros más a otras 400 familias en Nueva Primavera también en
Ate.

Leche Gloria S.A.

Leche Gloria S.A. (“Leche Gloria”) se constituyó en la República del Perú el 5

de febrero de 1941 en la ciudad de Arequipa y volvió a adoptar su denominación
original en enero del 2018, es una subsidiaria de Gloria Foods JORB S.A., una
empresa domiciliada en Perú que posee el 75.55 % de su capital social. , que a su
vez es subsidiaría al 99.9% de Holding Alimentario del Perú S.A., empresa holding
del negocio alimentario del conglomerado de empresas encabezado por los
hermanos Vito y Jorge Rodríguez Rodríguez, denominado Grupo Gloria. Asimismo,
su domicilio legal está ubicado en la Avenida República de Panamá N°2457, Lima.
La actividad principal económica de la Compañía es la producción de leche
evaporada en sus plantas ubicadas en los departamentos de Arequipa y Lima, así
 16

como la fabricación y venta de otros productos lácteos. Asimismo, comercializa

mercaderías de consumo masivo alimentario, tales como conservas de pescado,
mermeladas, panteones y otros productos relacionados. Dentro de las marcas más
conocidas de la empresa se encuentran: Gloria, Pura Vida y Bella Holandesa;
mientras que la entrada de marcas como Soalé y SoyVida permitió acceder al
mercado de productos lácteos elaborados con proteínas de soya. Leche Gloria es la
empresa líder en Perú en la producción de leches industrializadas

Al 31 de diciembre de 2019, Leche Gloria cuenta con una participación en el

mercado local de 77.4% en leches industrializadas, y de 80.20% en leche
evaporada, las cuales son comercializadas a través de diversas marcas y
presentaciones.

Leche Gloria forma parte de uno de los conglomerados industriales más

importantes del país, con operaciones en otros seis países de América Latina.

Leche Gloria mantiene una posición de liderazgo en el sector lácteo peruano

desde hace más de 70 años. Para sus actividades, Gloria cuenta con seis plantas
industriales en el país: Huachipa (Lima), Arequipa, Majes (Arequipa), Arequipa II,
Cajamarca y Trujillo.

El mercado de productos lácteos en el Perú tiene como característica principal

un alto grado de concentración, generado por el abastecimiento de más de 90% del
mercado por tres empresas principales (Gloria, Nestlé y Laive), mientras que el
saldo está conformado por productores artesanales.

A causa del Estado de Emergencia Nacional y de la situación de aislamiento

social generados por la pandemia del Covid-19, se ha producido la paralización
parcial o total de las operaciones en algunos sectores económicos. Leche Gloria no
ha detenido sus operaciones y ha continuado con la producción de alimentos, ya que
sus productos son considerados como de primera necesidad. A pesar de ello, su
producción y venta se han contraído por el desabastecimiento temporal de insumos
y por diversas dificultades logísticas.
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Ello ha generado algún impacto en sus ventas, a lo que se suma la menor

capacidad de consumo de la población y al hecho que alguno de sus clientes han
paralizado sus operaciones. Ello ha sido compensado por las ventas en
Supermercados y en otros canales de ventas que están normalizando sus
actividades, vislumbrándose una recuperación adecuada para el segundo semestre
del presente año.

Capítulo IV

Políticas contables sobre el reconocimiento y medición -efectivo y

equivalentes de efectivo- de Leche Gloria S.A. y Laive S.A.

Las políticas contables serán los acuerdos, reglas y procedimientos

específicos que adopta una entidad para la elaboración y presentación de sus
estados financieros. Las políticas contables se determinarán aplicando las Normas
Internacionales de Información Financiera cuando estas sean específicamente
aplicables a una transacción, evento o condición.

Cambios en las políticas contables de ambas empresas:

Debido a las nuevas normas emitidas por el IASB que entraron en vigencia a
partir del 1 de enero de 2019, específicamente la NIIF 16 “Arrendamientos”, que
reemplaza a la NIC 7, CINIFF 4, SIC-15 y SIC-27, y CINIIF 23 “Incertidumbre frente
a los tratamientos del impuesto a las ganancias”, tanto Leche Gloria S.A. como Laive
S.A. decidieron aplicar dichas normas en el ejercicio 2019.

Políticas relacionadas con efectivo y equivalentes de efectivo

Las entidades consideran como efectivo el efectivo en caja y el efectivo en
bancos, adicionalmente, los equivalentes de efectivo tienen el propósito de cumplir
con los compromisos de pago a corto plazo, más que mantenerlos como una
inversión o similares.

Según el PCGE 2019 las NIIF relacionadas a la cuenta 10 (Efectivo y

equivalentes de efectivo) son:
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 NIC 1 Presentación de estados financieros.

 NIC 7 Estado de flujos de efectivo.
 NIC 21 Efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda
extranjera.
 NIC 32 Instrumentos financieros: presentación
 NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición.
 NIIF 7 Instrumentos financieros: información a revelar.
 NIIF 9 Instrumentos financieros.
 NIIF 13 Medición del valor razonable.

Políticas contables de Leche Gloria S.A.

La nota 2.2(a) nos dice que la compañía adoptó la NIIF 9 “Instrumentos
financieros” para el reconocimiento y medición de sus instrumentos financieros.

Según la NIIF 9 párrafo 3.1, una entidad reconocerá un activo financiero o un

pasivo financiero en su estado de situación financiera cuando y solo cuando, se
convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento.

En dicha NIIF párrafo 4.1.1 nos dice que una entidad clasificará los activos
financieros según se midan posteriormente a costo amoritizado, a valor razonable
con cambios en otro resultado integral o a valor razonable con cambios en
resultados. Debido a que Leche Gloria clasifica sus activos financieros como “activos
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financieros al costo amortizado”, tiene que basarse según lo dicho en la NIIF 9

párrafo 4.1.2 donde nos señala que un activo financiero deberá medirse al costo
amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo

es mantener los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales

Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas

especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente.

Entonces, podemos decir que el objetivo del modelo de negocio que tiene la
Compañía es de mantener los activos financieros para así poder cobrar los flujos de
efectivo contractuales en un futuro; y cumple con lo señalado sobre las condiciones
contractuales.

Observando la imagen, según la nota 3, podemos darnos cuenta que los

componentes cumplen con la definición de efectivo y equivalentes de efectivo según
la NIC 7 “Estado de Flujos de Efectivo” párrafo 6, señala que el efectivo comprende
tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista, y el equivalente al efectivo son
inversiones a corto plazo de gran liquidez que son fácilmente convertibles en
importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios en su valor.
 20

Un ejemplo de esto, es que en la nota 3. (b). La Compañía reconoce los

cheques que dispone y son denominados como efectivo por su gran liquidez y
porque es dinero convertible directamente “a la vista”. Así mismo las transacciones
se deben reconocer a valor nominal.

Otro ejemplo, sería el de la nota 3. (d) donde nos habla de los depósitos a
plazo, y como está dentro de 90 días se considera efectivo y equivalentes de
efectivo. Sin embargo, existen casos donde no es así, y se requiere una
especificación extra en las notas de los estados financieros.

Por ejemplo, existen ciertos casos donde la entidad realiza una inversión
(depósitos a plazo fijo) con vencimiento en 3 meses, cuya finalidad es tener el
efectivo disponible para atender ciertas obligaciones, y a la vez está sujeta a una
clausula donde se especifica que el inversionista no puede retirar el dinero durante
el periodo de inversión cláusulas; en estos caso no se reconoce como efectivo y
equivalentes de efectivo, porque es una operación que no tiene gran liquidez porque
existe una cláusula restrictiva del efectivo.

No se especifica el uso de la NIC 7 en el informe de los Estados Financieros

de la Compañía ni en las notas; sin embargo, esta NIC tiene tres categorías que sí
se pueden corroborar en el estado de Flujos de Efectivo de Leche Gloria S.A

Políticas contables de. Laive S.A

 21

Según la nota 3.2(a)(i), nos indica sobre el reconocimiento y medición de los

activos financieros, así no esté explicito que la Compañía emplea la NIIF 9
“Instrumentos Financieros” sí se puede inferir por lo dicho en la siguiente nota:

A comparación de Gloria, Laive sí especifica lo dicho según la NIIF 9 párrafo

5.1.1 donde nos dice sobre la medición inicial, excepto para las cuentas por cobrar
comerciales que - según párrafo 5.1.3, las cuentas por cobrar que no tengan un
componente financiero significativo son medidas al precio de transacción
determinada según NIIF 15 - en el momento del reconocimiento inicial, más los
costos de transacción.

Dicho esto, dentro de la NIIF 9 no especifica el término “o por las cuales la

Compañía no ha aplicado el expediente práctico” citado en la penúltima línea de
dicha nota.
 22

Para Laive, según nota 2.3.(a) (i.1) los activos financieros se medirán al costo
amortizado según lo establecido en la NIIF párrafo 4.1.1, nos señala que un activo
financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones
siguientes:

El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo

es mantener los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales

Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas

especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente.

Para la Compañía dentro de dichos activos financieros se encuentra el

efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, entre otras.

En las notas (i.2),(i.3),(i.4) nos habla sobre la definición sobre los activos
financieros al valor razonable con sus respectivos cambios, y sobre las condiciones
que se cumplen para saber si la empresa tiene activos con esa clasificación, aun
sabiendo que la empresa no cuenta activos financieros en dichas categorías.

Como observación, según la NIC 1 “Presentación de los Estados Financieros”

párrafo 7 dice que las notas suministran descripciones narrativas o desagregaciones
de partidas presentadas en esos estados e información sobre partidas que no
complen las condiciones para ser reconocidas en ellos, si comparamos dicha
información con la empresa Gloria, Laive fue la que cumplió más “al pie de la letra”
lo dicho en la NIC 1 con su información a revelar en las notas de sus estados
financieros, no sólo mostrando lo que sí cuenta, sino también lo que no.

Según la nota 2.3(b):

 23

Según la NIC 21 “Efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la

moneda extranjera” párrafo 29 nos dice sobre el reconocimiento inicial que una
transacción en moneda extranjera es toda transacción cuyo importe se denomina, o
exige su liquidación, en una moneda extranjera, en las que se incluyen aquellas en
que la entidad:

Compra o vende bienes o servicios cuyo precio se denomina en una moneda

extranjera

Presta o toma prestado fondos, si se cobra o paga en moneda extranjera

Adquiere o dispone de activos, o bien incurre o liquida pasivos, denominados

en moneda extranjera

Sin embargo, las notas de la Compañía no especifican o aclaran qúe

información presentar al final de los periodos sobre los que se informa. Dicho esto,
según dicha NIC el párrafo 23 nos señala tres opciones de las cuales Laive puede
estar haciendo uso en la información final, pero no lo estaría revelando en sus notas.
 24

las partidas monetarias en moneda extranjera se convertirán utilizando la tasa

de cambio de cierre

Las partidas no monetarias en moneda extranjera, que se midan en términos

de costo histórico, se convertirán utilizando la tasa de cambio en la fecha de la
transacción

Las partidas no monetarias que se midan al valor razonable en una moneda

extranjera, se convertirán utilizando las tasas de cambio de la fecha en que se
determine este valor razonable.

Conclusiones
 25

Referencias
 26

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https://www.academia.edu/10330888/Contabilidad_-
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Recuperado de https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/CLASS
%20Fundamentos%20Gloria%20Dic%202019.pdf

Anexos
 28

Términos claves
29
30
31