UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA DE AUDITORÍA

CURSO: SEMINARIO DE INTEGRACIÓN PROFESIONAL

CATEDRATICO: CARLOS MAURICIO GARCIA

Anualidades Variables

SALON: 211
EDIFICIO: S-12

GUATEMALA, ENERO 2017

 GRUPO NO. 6

INTEGRANTES

Nombre Carnet
Lurdes Mishell Macario Roca 200921295
Sheila Merarí Santay Campos 201011012
Pedro Tocay Monroy 201111228
Miguel Suy Méndez 201111664
Vivian Karina Macario Roca 201119888
Cindi Regina López Ramírez 201120023
Ana Cristina Juárez Cuyún 201214841
Yojana Betzaly Sapón Coyoy 201214869
Gabriela Mariel Reneau Pastor 201214916
 Contenido Pág.
INTRODUCCIÓN................................................................................................................................... i
ANUALIDAD VARIABLE .......................................................................................................................1
Fecha de vencimiento ....................................................................................................................1
Fase de acumulación ......................................................................................................................2
Fase de desembolso .......................................................................................................................2
CASO PRÁCTICO .................................................................................................................................3
Problema No.1 ...............................................................................................................................3
Problema No. 2 ..............................................................................................................................4
Problema No. 3 ..............................................................................................................................5
Problema No. 4 ..............................................................................................................................7
Problema No. 5 ..............................................................................................................................8
CONCLUSIONES ................................................................................................................................10
RECOMENDACIONES ........................................................................................................................11
BIBLIOGRAFIA...................................................................................................................................12
 i

INTRODUCCIÓN

A continuación se ofrece una descripción general de las anualidades variables, qué

son, cómo funcionan y los cargos que usted pagará. Sin embargo, antes de comprar una
anualidad variable debe informarse sobre la anualidad específica que está considerando.
Solicite un folleto a la compañía de seguros o a su profesional financiero y léalo atentamente.
El folleto contiene información importante sobre el contrato de anualidad, incluidas
comisiones y cargos, opciones de inversión, prestaciones en caso de fallecimiento y opciones
de pago. Debe comparar los beneficios y los costos de la anualidad con otras anualidades
variables y tipos de inversiones, como los fondos mutuos de inversión.

Una anualidad variable es un producto de inversión con características de seguro. Le

permite a usted seleccionar de un menú de opciones de inversión, por lo general fondos
mutuos de inversión, dentro de la anualidad variable; en una fecha posterior, por ejemplo a
la jubilación, le permite recibir un flujo de pagos a través del tiempo. El valor de su anualidad
variable dependerá del rendimiento de sus decisiones de inversión.
 1

ANUALIDAD VARIABLE

Una anualidad variable es un contrato entre usted y una entidad aseguradora, en el

cual el asegurador acepta realizar pagos periódicos, de manera inmediata o en una fecha
futura. Usted adquiere un contrato de anualidad variable mediante un pago de adquisición
único o una serie de compras y pagos.

Una anualidad variable le ofrece una gama de opciones de inversión. El valor de su

inversión como propietario de una anualidad variable dependerá del rendimiento de las
opciones de inversión que elija. Las opciones de inversión para una anualidad variable son
generalmente fondos comunes de inversión que invierten en capital, bonos, instrumentos del
mercado monetario, o alguna combinación de las tres opciones anteriores.

Las inversiones de anualidades variables son valores que tienden a fluctuar con las
condiciones económicas. El valor de una anualidad variable depende del valor de las carteras
de inversión subyacentes asociadas con la anualidad. El propietario asume el riesgo de
inversión por el precio de los valores. El valor de la anualidad aumentará si el valor tiene un
rendimiento de inversión favorable; mientras que si el rendimiento de la inversión es malo,
el valor de la anualidad disminuirá. De hecho, usted puede llegar a perder su inversión. Un
producto recibe la clasificación de anualidad variable si el valor durante el período de
acumulación o el período de amortización depende del precio del valor. Algunas anualidades
variables permiten optar por una amortización variable o una amortización fija.

Fecha de vencimiento

La fecha de vencimiento se determina cuando usted compra una anualidad. Es la fecha

en la cual podrá comenzar a recibir pagos de su anualidad. El día de la fecha de vencimiento
se le pedirá que elija una opción de liquidación. La opción de liquidación determina cómo
recibirá los pagos de su anualidad.
 2

Una anualidad variable comprende dos fases: una fase de acumulación y una fase de
desembolso.

Fase de acumulación

Durante la fase de acumulación, usted puede realizar compras y pagos, los cuales
puede asignar a una variedad de opciones de inversión. Por ejemplo, puede designar 40% de
sus compras y pagos a un fondo de bonos, 40% a un fondo de acciones estadounidenses y
20% a un fondo de acciones internacionales.

El dinero que ha asignado a cada opción de inversión de fondo mutuo se incrementará

o decrecerá con el transcurso del tiempo, de acuerdo con el desempeño del fondo. Por otra
parte, las anualidades variables a menudo le permiten asignar parte de sus compras y pagos
a una cuenta fija. Una cuenta fija, a diferencia de un fondo mutuo de inversión, paga una tasa
fija de interés. La entidad aseguradora puede restablecer esta tasa de interés de manera
periódica, pero generalmente ofrecerá un mínimo garantizado (por ejemplo, 3% por año).

Fase de desembolso

Al comienzo de la fase de desembolso, puede recibir ingresos y ganancias por las

compras y los pagos más las inversiones (si existen) como pago de suma fija, o puede decidir
recibirlos en forma de diferentes pagos a intervalos regulares (en general mensualmente).

Si decide recibir una serie de pagos, tiene diferentes opciones sobre la duración de los
pagos. En la mayoría de los contratos de anualidades, puede elegir entre pagos de anualidad
durante un periodo que usted establece (por ejemplo 20 años) o por un periodo indefinido
(como durante su vida o su vida y la de su esposa u otro beneficiario). Durante la fase de
desembolso, su contrato de anualidad le permite elegir entre recibir pagos que son fijos en
cantidad o pagos que varían sobre la base de las opciones de inversión del fondo común.

La cantidad de cada pago periódico dependerá, parcialmente, del periodo de tiempo

que usted escoja para recibir pagos. Tenga en cuenta que algunas anualidades no le permiten
retirar dinero de su cuenta una vez que ha comenzado a recibir pagos regulares.
 3

CASO PRÁCTICO

Problema No.1

Un empresario obtuvo un préstamo a 15 años plazo en el Banco La Moneda,

recociendo una tasa del 18% de interés anual capitalizable cada 4 meses, lo cancelará por
medio de pagos semestrales anticipados, siendo el primero de Q.50,000.00 y los siguientes
aumentará cada uno respecto de su inmediato anterior en Q.8,500.00. El primer pago lo hará
efectivo al inicio del cuarto semestre de obtenido el préstamo. Al concluir el plazo el
empresario efectuará un pago de Q.600,000.00. ¿Cuál es el valor del préstamo que obtuvo el
empresario?

a)

Datos "A" Anualidad en progresión aritmética, creciente, anticipada, diferida

j= 0.18 Formula

m= 3

p= 2

B= Q 50,000.00

d= Q 8,500.00

y= 1.5

n= 13.5

A= ? A = Q 991,702.21

b)

Datos "P" Interés compuesto

 4

S= Q 600,000.00 Formula

n= 15

j= 0.18

m= 3

P= ? P = Q 43,590.04

Respuesta A = Q 991,702.21

P = Q 43,590.04

Ʃ Q 1,035,292.25

Problema No. 2

La Asociación de Beneficencia Los Chapines en USA, depositó hace 5 años en el

Banco Central, la cantidad de Q.3,500,000.00, conviniendo que lo acumulado al día de hoy,
sea depositado a favor de la Institución “Niños al Rescate de las Calles”, para que ésta reciba
al inicio de cada trimestre una renta perpetua, debiendo recibir la primera al principio del
sexto trimestre de efectuado el depósito a favor de la Institución. El banco aplica el 15% de
interés anual capitalizable cada cuatrimestre. a) ¿Qué cantidad se depositó a favor de la
Institución?. b) ¿Cuál es el valor de la renta trimestral anticipada que recibirá indefinidamente
la Institución?

a) Datos "S" Interés compuesto

n= 5 Fórmula

P= Q 3,500,000.00

j= 0.15

m= 3
 5

S= ? S = Q 7,276,248.63

b) Datos "R" Renta perpetua Anticipada, Diferida

A= Q 7,276,248.63

p= 4

y= 1.25

j= 0.15

m= 3 Fórmula

R= ?

R= Q 313,934.60

Problema No. 3

Una empresa inmobiliaria necesita construir un condominio, para lo cual requiere de

la cantidad de Q.3,000,000.00 y para lograr su cometido realizará 10 depósitos semestrales
anticipados en un banco del sistema, siendo el primero de Q.40,000.00 y los siguientes se
incrementará cada uno en relación a su inmediato anterior en Q.2,500.00. Finalizada dicha
serie procederá a realizar depósitos durante 5 años al inicio de cada cuatrimestre por valor de
Q.25,000.00 el primero y los siguientes disminuirán en el 11% con respecto a su inmediato
anterior. La institución bancaria reconocerá el 21% de tasa de interés anual con capitalización
semestral. ¿Qué cantidad le sobrará o faltará al final del plazo a la empresa inmobiliaria?

a) Datos "S" Anualidad en progresión aritmética, creciente, anticipada

n1 = 5

p= 2
 6

B= Q 40,000.00 Fórmula

d= Q 2,500.00

j= 0.21

m= 2

S1 = ?

n2 = 5

S1 = Q 887,943.09

a.1)

Datos "S" Interés compuesto

P= Q 887,943.09 Fórmula

n2 = 5

j= 0.21

m= 2

S2 = ? S2 = Q 2,409,949.33

b) Datos "S" Anualidad en progresión geométrica, Decreciente, anticipada

n2 = 5

p= 3 Fórmula

B= Q 25,000.00

r = 0.89

j= 0.21

S3 = ? S3 = Q 379,522.41
 7

S2 = Q 2,409,949.33

S3 = Q 379,522.41

Ʃ Q 2,789,471.74

(-) Q 3,000,000.00

Falta la cantidad de Q 210,528.26

Problema No. 4

Un partido político posee actualmente un automóvil sedán marca Hino Benz, modelo
2009, el cual tiene de costo capitalizado la cantidad de Q.600,000.00 y debe reemplazarse a
su costo inicial cada 6 años. Tomando como base de cálculo una tasa de interés anual del
17% capitalizable cada 4 meses, el partido político desea saber: a) ¿Cuál es el valor del costo
inicial del automóvil que posee en uso?. b) ¿Qué cantidad máxima podrá pagar por el
automóvil modelo 2015 de la misma marca, cuya vida útil sea de 9 años?

a)

Datos (F) Costo Inicial

C= Q 600,000.00 Fórmula

k= 6

j= 0.17

m= 3

F= ?

F= Q 377,532.22

b)
 8

Datos F' (Costo Equivalente) F=W

F= Q 377,532.22 Fórmula

k= 6

j= 0.17

m= 3

t= 9

F' = ? F= Q 464,535.64

Problema No. 5

La Junta Directiva de la Colonia El Buen Pastor, recibió un préstamo del Banco El

Desarrollo Nacional por la cantidad de Q.500,000.00, para pavimentar las calles de la
colonia, reconocerá la tasa del 16% de interés anual capitalizable cada bimestre, los pagos
los realizará al inicio de cada trimestre, durante 9 años. El primer pago lo hará efectivo
iniciando el cuarto trimestre de recibido el préstamo. Los siguientes pagos disminuirán cada
uno en Q.800.00 en relación a su inmediato anterior. ¿A cuánto asciende el valor del primer
pago del préstamo?

a)

Datos "B" Anualidad en progresión aritmética, Decreciente, anticipada, Diferida

A= Q 500,000.00

j= 0.16

m= 6
 9

p= 4 Fórmula

n= 9

y= 0.75

d= Q 800.00

B= ?

B= Q 19,163.61
 10

CONCLUSIONES

1. En una anualidad variable, el dinero está invertido diferente a una anualidad fija y por
lo general se invierte en productos del mercado bursátil

2. Similar a un fondo mutuo pero que sólo está disponible para los inversores de la
compañía aseguradora emisora de la anualidad variable.
 11

RECOMENDACIONES

1. Cuando se conozca de las fluctuaciones del mercado de valores y están dispuestos a

correr los riesgos que ello implica en su inversión. Es una opción que se caracteriza
por ser la preferida de los inversionistas más arriesgados, aquellos que prefieren optar
por un mayor retorno de beneficios a través de la aceptación de un riesgo más alto

2. Al pertenecer al segmento joven de la población activa, jóvenes que buscan

desarrollar un plan de jubilación y encontrar los beneficios de un plan de inversión
arriesgado que al largo plazo puede rendir excelentes beneficios
 12

BIBLIOGRAFIA

 Anualidades Variables, U.S. Securities and Exchange Commission Office of Investor

Education and Advocacy 100 F Street, NE Washington, DC 20549-0213

 http://www.academia.edu/6620962/09._Noveno_Trabajo_Oficial_2012_-
Anualidades_Variables