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Normas Internacionales de Informacin

Financiera (NIIF)
NIC 7 Estado de flujos de efectivo

Contenido:
1. Alcance y definiciones
2. Beneficios de la informacin
3. Presentacin del estado de flujos de efectivo
4. Actividades de operacin, inversin y
financiamiento
5. Revelaciones adicionales
6. Casos prcticos

NIC 7 Estado de flujos de efectivo


Jorgeluis Samaniego-Gutarra

1. Alcance y definiciones

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Alcance y definiciones
alcance

Aplica a todas las entidades


Usuarios de los estados financieros
de efectivo

generacin de efectivo y equivalentes

Las entidades necesitan efectivo para:


a) Dirigir las operaciones
b) Pagar las obligaciones
b) Retribuir a los inversionistas
Ganancia

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Efectivo

Alcance y definiciones
alcance

Importancia del Estado de Flujos de Efectivo


Capacidad para financiar prximas inversiones (las cuales generarn ms
efectivo)
Mostrar que las ganancias estn siendo realizadas (por ejemplo: que las
cuentas por cobrar comerciales estn siendo efectivamente cobradas)
Capacidad de la empresa para pagar dividendos a los accionistas

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Alcance y definiciones
definiciones
Efectivo: El efectivo comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la vista.

Flujo efectivo: Son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo.

Equivalentes de efectivo: Son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un
riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Son para cumplir


compromisos de
corto plazo

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Convertible en
efectivo, riesgo
mnimo

Vencimiento
prximo (3 meses
o menos)

Inversin en
acciones?

Alcance y definiciones
definiciones
Actividades de operacin: son las actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos ordinarios de la entidad, as como otras actividades
que no pueden ser calificadas como de inversin o financiamiento.
Actividades de inversin: son las actividades de adquisicin y disposicin
de activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el
efectivo y los equivalentes de efectivo.
Actividades de financiamiento: son las actividades que producen cambios
en el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos
tomados por parte de la entidad.

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2. Beneficios de la informacin

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Beneficios de la informacin

Brinda informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en:

a. Activos netos;
b. Estructura financiera (incluyendo liquidez y solvencia);
c. Habilidad para adaptarse a las distintas circunstancias y
oportunidades que pudiesen presentarse.

til para evaluar la habilidad de generar efectivo y equivalentes de efectivo.

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Beneficios de la informacin

Los usuarios pueden crear modelos en orden de analizar y comparar el


valor presente de los valores futuros de distintas empresas.

Mejora la comparacin del reporte del performance operativo de distintas


entidades para ver sus distintos tratamientos.

La informacin del flujo de caja histrico nos puede dar un indicador del
monto, momento y la certeza de los flujos de caja futuros.

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3. Presentacin del estado de flujos de


efectivo

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Presentacin del estado de flujos de efectivo

La empresa presenta sus flujos de efectivo por actividades de la manera ms


apropiada para su negocio, segn la clasificacin de:

Operacin

Inversin

Financiamiento

La clasificacin por actividades provee de informacin que permite a


los usuarios evaluar el efecto y relaciones entre s de cada una de las
actividades en la situacin financiera de la empresa y el monto de
efectivo y equivalentes de efectivo involucrado.

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Presentacin del estado de flujos de efectivo

Una transaccin puede contener flujos de las


diferentes categoras, por ejemplo: el reembolso
de un prstamo que incluye intereses ms
capital, la parte de intereses se puede clasificar
como actividades de operacin mientras la
devolucin de capital como actividades de
financiamento

Adems el efecto de las variaciones de tipo de cambio del


efectivo y equivalente de efectivo en moneda extranjera se
debe presentar en la cara del flujo de efectivo, con la
finalidad de conciliar el efectivo y equivalente de efectivo el
principio y al final del periodo

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Presentacin del estado de flujos de efectivo

Para cuentas de Activo:


Aumento de activo

Aplicacin de fondos

Origen de fondos

Disminucin de activos

Para cuentas de Pasivo/Patrimonio

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Aumento de pasivo/patrimonio

Disminucin de pasivo/patrimonio

Origen de fondos
Aplicacin de fondos

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4. Actividades de operacin, inversin y


financiamiento

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Actividades de operacin

Las actividades de operacin comprenden las actividades tpicas


de la entidad, y otras actividades que no son de inversin o
financiacin. En general, los flujos de efectivo de operacin
representarn los movimientos en efectivo y equivalentes de
efectivo derivados de las operaciones que se muestran en la
cuenta de resultados para obtener el resultado del ejercicio

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Actividades de operacin

Existen dos maneras permitidas de presentar el flujo de efectivo de las actividades de


operacin:
Mtodo directo
Mayor detalle de los ingresos, cobros y pagos operativos;
La informacin es obtenida de los reportes contables; o
Ajustando las ventas o costo de ventas para:
Cambios durante el perodo en inventarios y cuentas por cobrar y pagar operativas
Otras partidas que no sean efectivo
Mtodo indirecto
Ajusta la ganancia o prdida neta para efectos de:
Transacciones sin efectivo (ejemplo: depreciacin)
Partidas de ingreso o gasto asociadas con flujos de efectivo de inversin o
financiamiento.

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Actividades de operacin

Qu mtodo utilizar?
El IASB recomienda y prefiere, aunque no requiere, que se utilice el mtodo directo;
Las ventajas son que ste es ms simple de entender y adems, que incluye una
mayor cantidad de partidas en las que se revela la habilidad de la entidad para
generar efectivo de las operaciones para poder cubrir los gastos, reinvertir en
operaciones, y llevar a cabo el pago de dividendos a los dueos.

Las desventajas observadas son


(a) Muchas entidades no recaban la informacin que les permitira determinar la
informacin necesaria para desarrollar el mtodo directo.
(b) Requiere de una revelacin adicional de la reconciliacin del ingreso neto y el
efectivo neto.

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Actividades de operacin

Ejemplos de flujos de efectivo de las actividades de operacin:

Cobros de ventas de bienes y prestacin de servicios


Pagos a proveedores
Pagos a empleados
Cobro de regalas, comisiones,
Pagos o devoluciones de impuestos a las ganancias
Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas.

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Actividades de operacin

Mtodo directo

2015

2014

Actividades de operacin
Cobranza de clientes

2,326

2,564

(1,950)

(2,030)

(96)

(43)

11

10

Pago de costos financieros

(60)

(128)

Pago neto de impuesto a la renta

(48)

(111)

Efectivo neto provisto de las actividades de operacin

186

266

Pago a proveedores y remuneraciones


Pago de indemnizaciones al personal
Intereses recibidos
Dividendos recibidos

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Actividades de operacin

Mtodo indirecto

2015

2014

Actividades de operacin
Utilidad antes de impuestos

851

869

536

253

12

12

(35)

(30)

Gasto financiero

97

108

Desvalorizacin de existencia

13

16

Deterioro de la cuenta por cobrar

18

23

Variacin de activos y pasivos corrientes

(400)

(200)

Efectivo neto provisto de las actividades de operacin

1,092

1,051

Ajustes a la utilidad que no afectan los flujos de efectivo de


las actividades de operacin:
Depreciacin, amortizacin e impairment
Prdida por la venta de inmueble, maquinaria y equipo
Ingreso financiero

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Actividades de inversin
Incluyen los efectos de efectivo de las operaciones relativas a la adquisicin y enajenacin de
cualquier activo a largo plazo o la inversin en activos de corriente (con excepcin de los que se
consideran equivalentes de efectivo), esto incluye los flujos de efectivo relacionados con la
adquisicin o enajenacin de participaciones en otras entidades (incluyendo la obtencin o prdida
del control de subsidiarias e inversiones o enajenaciones de asociadas y negocios conjuntos) o
unidades de negocio

Compras de activos fijos, activos intangibles y otros activos a largo plazo; la misma que debe estar representada por pagos en efectivo
del mismo
Cobros por venta de activos fijos, intangibles y otros activos a largo plazo
Pagos y cobros por anticipos y prstamos a terceros (no entidades financieras)
Pagos y cobros por la adquisicin y venta de inversiones
Pagos y cobros sobre swap, forward y opciones

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Actividades de financiamiento
Los flujos de efectivo por actividades de financiacin comprenden generalmente ingresos o pagos en
relacin con la obtencin o la amortizacin o reembolso de la deuda.
La revelacin por separado de los flujos de efectivo de actividades de financiamiento es til para los
usuarios de los estados financieros para determinar la manera en que se financian las actividades de
operacin e inversin.

Cobros de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital


Pagos por adquirir o rescatar las acciones
Cobros por la emisin de obligaciones, prstamos, pagars, bonos, hipotecas y otros prstamos a corto o
largo plazo
Pago de prstamos
Reembolsos de arrendamiento financiero
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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Otros
Intereses y dividendos

Intereses y dividendos se revelan por separado.


Los dividendos pagados pueden ser considerados como actividades de operacin y de
financiamiento.
Los intereses recibidos y pagados pueden ser considerados como actividades de
operacin, inversin o financiamiento; y los dividendos recibidos pueden ser considerados
como actividades de operacin o inversin.

2015

2014

Efectivo proveniente de las actividades de operacin


Efectivo generado de las operaciones

1,412

1,234

Inters pagado

(90)

(113)

Impuesto pagado

(380)

(314)

942

807

Efectivo neto provisto de las actividades de operacin

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Otros

Impuesto a la renta

Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a las ganancias
deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo
procedentes de actividades de operacin, a menos que puedan ser especficamente
asociados con actividades de inversin o de financiacin.

2015

2014

Efectivo proveniente de las actividades de operacin


Efectivo generado de las operaciones
Inters pagado
Impuesto pagado
Efectivo neto provisto de las actividades de operacin

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1,412

1,234

(90)

(113)

(380)

(314)

942

807

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Otros

Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos

Cuando se contabilice una inversin en una asociada o subsidiaria usando el mtodo del
costo o el de la participacin, un inversor limitar su informacin, en el estado de flujos de
efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre l mismo y la entidad participada, por
ejemplo, los dividendos y anticipo.

2015

2014

Actividades de inversin

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Dividendos recibidos

3,367

3,605

Efectivo neto provisto de las actividades de operacin

3,367

3,605

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Actividades de operacin, inversin y financiamiento


Otros
Transacciones no monetarias

Algunas actividades de inversin o financiacin no tienen un impacto directo en los flujos de efectivo del periodo, a pesar de
que afectan a la estructura de los activos y del capital utilizado por la entidad.

La exclusin de esas transacciones no monetarias del estado de flujos de efectivo resulta coherente con el objetivo de un
estado de flujos de efectivo, puesto que tales partidas no producen flujos de efectivo en el periodo corriente.
(a) la adquisicin de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su financiacin, o entrando en
operaciones de arrendamiento financiero;
(b) la compra de una entidad mediante una ampliacin de capital; y
(c) la conversin de deuda en patrimonio

2015

2014

Transacciones que no generan flujo


Adquisicin de maquinarias, y unidades de transporte

6,230

5,250

3,450

2,000

mediante contratos de arrendamiento financiero


Capitalizacin de deuda

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5. Revelaciones adicionales

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Revelaciones adicionales

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Informacin a revelar
Ejemplo
Estado de flujos de efectivo

Fuente: Informe a los estados financieros de Urbano Express Per S.A. y Subsidiaria, auditado por PwC

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6. Casos prcticos

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Casos prcticos
P1 Elaboracin y presentacin
En el terminado el 2015 la compaa SamGut S.A. ha presentado las operaciones siguientes:
1. Obligaciones con terceros por S/350 mil, fueron capitalizados.
2. Se compraron activo fijos por S/670 mil, de los cuales S/175 fueron mediante arrendamiento financiero.
3. Se adquiri una subsidiaria por S/3,500 mil. El precio de adquisicin se cancelo en efectivo por S/2,500 mil y por
la diferencia se acept un pasivo.

Por cada operacin planteada, indicar a que


actividad corresponde en el estado de flujos de
efectivo y/o que transacciones deben ser
explicadas en la medida que no representa
flujos de efectivo
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Casos prcticos
R1 Elaboracin y presentacin
1. No se considera como parte del estado de flujos de efectivo. Se revela en notas explicativas.
2. Se consideran en la actividad de inversin las adquisiciones de activos fijos, excluyendo las efectuadas en
arrendamiento financiero, que no se consideran en el flujo y se revelan en notas explicativas.
3. El valor efectivamente pagado por la subsidiaria se considera una actividad de inversin, la aceptacin del
pasivo por el saldo no se considera como parte del estado de flujos de efectivo y se revela en notas explicativas.

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Casos prcticos
P2 Elaboracin de la actividad de operacin por el mtodo indirecto
SamGut Comercializadora S.A. tiene la siguiente
informacin al 31 de diciembre de 2010:
Informacin adicional:
El rubro gastos del 2010 incluye: Depreciacin
USD86m, provisin por mala deudas USD58m, gastos
financieros (intereses devengados) USD30m y costos
de empleados USD101m.
En el 2010 se vendi una planta por USD38m cuyo valor
en libros es de USD39m

Elaborar solo las actividades de operacin por


el mtodo indirecto
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Casos prcticos
R2 Elaboracin de la actividad de operacin por el mtodo indirecto
Conciliacin de la actividad de operacin:

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Gracias

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