UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE AUDITORÍA

CURSO: SEMINARIO DE INTEGRACIÓN PROFESIONAL

CATEDRÁTICO: CARLOS MAURICIO GARCÍA

AUDITORÍA INTERNA

SALÓN: 211

EDIFICIO: S-12

GUATEMALA, FEBRO 2017

 GRUPO NO. 6

INTEGRANTES

Nombre Carnet

Lurdes Mishell Macario Roca 200921295

Sheila Merarí Santay Campos 201011012

Pedro Tocay Monroy 201111228

Miguel Suy Méndez 201111664

Vivian Karina Macario Roca 201119888

Cindi Regina López Ramírez 201120023

Ana Cristina Juárez Cuyún 201214841

Yojana Betzaly Sapón Coyoy 201214869

Gabriela Mariel Reneau Pastor 201214916

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INTRODUCCIÓN

La presente investigación es realizada con el ánimo de conocer las herramientas

matemáticas para toma de decisiones en las actividades financieras de una empresa.

Se aborda las generalidades de la matemática financiera y sus diferentes campos de

acción, tomando como base las generalidades matemáticas, trata de las anualidades como

tema central, abordándolo de forma específica, además se hace mención de la clasificación

de las anualidades, esto para conocerlas, con sus diferencias, y como pueden desarrollarse y

por último el caso práctico.

 ÍNDICE

GENERALIDADES DE LA MATEMÁTICA ...............................................................................................1

CARACTERÍSTICAS DE LA MATEMÁTICA .......................................................................1
¿QUÉ SIGNIFICA LA PALABRA MATEMÁTICA? .............................................................2
¿QUÉ ES LA MATEMÁTICA? .................................................................................................2
ALGUNOS PROBLEMAS MATEMÁTICOS ..........................................................................2
¿CÓMO SE DA LA INNOVACIÓN EN LA MATEMÁTICA? ..............................................3
LA NATURALEZA DE LAS MATEMÁTICAS .......................................................................4
PAUTAS Y RELACIONES.........................................................................................................4
MATEMÁTICAS, CIENCIA Y TECNOLOGÍA ......................................................................6
LA INVESTIGACIÓN MATEMÁTICA ...................................................................................8
1.9.1 Abstracción y representación simbólica .....................................................................8
Manipulación de los enunciados matemáticos ..........................................................................9
Aplicación .................................................................................................................................10
1.10 DEFINICIÓN DE MATEMÁTICA FINANCIERA ........................................................12
GENERALIDADES DE LAS ANUALIDADES...........................................................................................18
DEFINICIÓN DE ANUALIDADES .........................................................................................18
OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES............................................................................20
Intervalo o Período de Pago .....................................................................................................20
Plazo de la Anualidad...............................................................................................................20
Renta ........................................................................................................................................20
PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES...............................................20
ÉPOCAS DE VALUACIÓN DE LAS ANUALIDADES .........................................................20
CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES .............................................................................................23
ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO......................................................................23
En función de la época de pago de cada renta ..........................................................................23
Atendiendo la periodicidad de los pagos y la frecuencia de las capitalizaciones de interés ......24
Atendiendo la variabilidad de los pagos de renta .....................................................................25
ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO .............................................................................25
Rentas perpetuas.......................................................................................................................25
Costo capitalizado ....................................................................................................................25
 Costos equivalentes ..................................................................................................................25
Límite de gastos para alargar la vida útil de un activo ..............................................................26
ANUALIDADES CONTINGENTES O EVENTUALES ........................................................26
Rentas vitalicias .......................................................................................................................26
Dote pura..................................................................................................................................26
Seguros de vida ........................................................................................................................26
CASO PRÁCTICO ...............................................................................................................................27
ANUALIDADES EN GENERAL .............................................................................................27
ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA DECRECIENTE
ANTICIPADA ............................................................................................................................29
ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA CRECIENTE VENCIDA
.....................................................................................................................................................31
ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA CRECIENTE VENCIDA
.....................................................................................................................................................33
RENTA PERPETUA VENCIDA ..............................................................................................34
COSTO CAPITALIZADO ........................................................................................................35
COSTOS EQUIVALENTES .....................................................................................................36
LÍMITE DE GASTOS PARA ALARGAR LA VIDA ÚTIL DE UN ACTIVO.....................38
CONCLUSIONES ................................................................................................................................39
RECOMENDACIONES ........................................................................................................................40
BIBLIOGRAFÍA...................................................................................................................................41
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GENERALIDADES DE LA MATEMÁTICA

CARACTERÍSTICAS DE LA MATEMÁTICA
La Matemática posee varias características que la hacen diferir de otras disciplinas.

 La primera es que es muy difícil de describir o definir su materia de estudio. Es claro

cuales la materia de estudio de la Astronomía y de la, Biología, pero no de la Teoría

Algebraica. Esto se debe fundamentalmente a que los objetos de estudio son

conceptos abstractos definidos que a menudo van encadenados a otros conceptos

previamente definidos. Su descripción se reduce a definiciones formales que

requieren de conexiones neuronales, las cuales requieren de cierto tiempo para

realizarse. Esto, aunado a una madurez matemática o entrenamiento matemático le

permite al ser humano asimilar una buena cantidad de ideas abstractas. Por ejemplo,

trate usted de explicarle a su sobrinita preguntona qué es la adición, o de qué se trata

la Geometría Analítica, o qué es un anillo. Requerirá, después de muchas

explicaciones intuitivas, establecer definiciones formales y tiempo, mucho tiempo.

 La segunda característica es que posee una lógica perfecta. La Matemática de

Euclides es tan válida hoy como en la época de Euclides. Esto contrasta con otras

teorías, como la de la tierra plana, la del flogisto o la del éter.

 La tercera es lo conclusivo de la Matemática, esto es, las diferentes disciplinas toman

conclusiones con base en las manipulaciones matemáticas.

 La cuarta es su independencia, esto es, no requiere de equipos costosos a diferencia

de las ciencias experimentales. Basta a veces con lápiz y papel, o ni siquiera esto.

Arquímedes dibujaba sobre la arena.

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Leray escribió su matemática siendo prisionero de guerra. Apesar de los regímenes

políticos de toda índole, la Matemática continúa evolucionando. Es interesante

observar que sus bibliotecas son menos grandes que las de otras disciplinas.

¿QUÉ SIGNIFICA LA PALABRA MATEMÁTICA?

Según Arrigo Coen, Mathema significa erudición, manthánein es el infinitivo de aprender, el

radical mendh significa en pasivo, ciencia, saber. Luego, es lo relativo al aprendizaje. Así

que en sentido implícito, Matemática significa: «lo digno de ser aprendido».

¿QUÉ ES LA MATEMÁTICA?
No existe una definición de lo que es la Matemática. Sin embargo, se dice que es una

colección de ideas y técnicas para resolver problemas que provienen de cualquier disciplina,

incluyendo a la Matemática misma.

ALGUNOS PROBLEMAS MATEMÁTICOS

Recuerden el famoso último teorema de Fermat (el cual sucede al de la ecuación pitagórica

x2 + y2 = z2) que dice que la ecuación xn + yn = zn nunca tiene soluciones enteras positivas

para cualquier entero positivo n mayor que 2. Excepto para n = 2, estas ecuaciones no tienen

una interpretación geométrica. Aparentemente este problema no pareciera tener mucha

importancia, sin embargo ha tenido una influencia enorme en el desarrollo de la Matemática.

Fermat dijo que tenía una demostración pero que no tenía espacio para escribirla. Por más de

300 años, este problema, aparentemente sencillo, ha sido el motivo de grandes esfuerzos de

muchos matemáticos y es precisamente de estos esfuerzos que se han creado nuevas técnicas

y conceptos, los cuales tienen influencia en muchas áreas de la Matemática.

El problema de los cuatro colores afirma que solamente se requieren 4 colores para iluminar

o colorear cualquier mapa del globo terrestre con la condición de que dos países adyacentes

deban tener colores diferentes.

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La solución positiva, más de cien años después, fue obtenida mediante el uso de la

computadora, teniendo un impacto muy pequeño en la Matemática. Fue el primer problema

no trivial solucionado por la computadora.

En la Matemática, si un problema se resuelve mediante métodos estándar, el problema pierde

mucho de su interés. Si no se resuelve mediante los métodos conocidos por mucho tiempo,

se convierte en un problema clásico. Un buen problema es aquel que da lugar a nuevas

técnicas con gran aplicabilidad a otras áreas.

Las ideas nuevas que constituyen los pasos para obtener la solución de algún problema

constituyen el progreso de la Matemática. Los matemáticos sabemos apreciar las técnicas

ingeniosas.

¿CÓMO SE DA LA INNOVACIÓN EN LA MATEMÁTICA?

A diferencia de otras disciplinas científicas, en la Matemática la creación de nuevos métodos

o técnicas constituye la innovación, la cual es vital para el progreso de la Matemática.

No se requiere del descubrimiento de antiguos documentos manuscritos, ni del trabajo

experimental o de la introducción de nueva tecnología. La innovación se da, entre otras cosas,

por la creación de nuevas técnicas. Por ejemplo, cuando Galois se dio cuenta al trabajar en el

problema de la insolubilidad de la ecuación polinomial general de grado al menos 5 que la

clave estaba en las simetrías de las cinco soluciones de la ecuación, proveyó los fundamentos

de la teoría general de la simetría, la cual es una de las ramas más profundas y de amplio

espectro de toda la Matemática, llamada Teoría de Grupos.

También hay innovación interna al tratar de dar cohesión a una teoría matemática, al realizar

preguntas adecuadas, las cuales requieren de mucha intuición y compenetración. También

puede venir de problemas de otras disciplinas.

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Se puede decir que hay progreso matemático cuando existe una aplicación continua de

métodos usuales intercalados espectacularmente con nuevos conceptos y problemas.

LA NATURALEZA DE LAS MATEMÁTICAS

Las matemáticas dependen tanto de la lógica como de la creatividad, y están regidas por

diversos propósitos prácticos y por su interés intrínseco. Para algunas personas, y no sólo

para los matemáticos profesionales, la esencia de esta disciplina se encuentra en su belleza y

en su reto intelectual Para otros, incluidos muchos científicos e ingenieros, su valor principal

estriba en la forma en que se aplican a su propio trabajo. Ya que las matemáticas juegan ese

papel central en la cultura moderna, es indispensable una comprensión básica de ellas

en la formación científica. Para lograr esto, debe percatarse de que las matemáticas forman

parte del quehacer científico, comprender la naturaleza del pensamiento matemático y

familiarizarse con las ideas y habilidades de esta disciplina.

PAUTAS Y RELACIONES
Las matemáticas son la ciencia de las pautas y las relaciones. Como disciplina teórica,

exploran las posibles relaciones entre abstracciones, sin importar si éstas tienen homólogos

en el mundo real. Las abstracciones pueden ser cualquier cosa, desde secuencias de números

hasta figuras geométricas o series de ecuaciones. Si se propone, por ejemplo, "¿forma una

pauta el intervalo entre números primos?" como pregunta teórica, los matemáticos se

interesarán sólo en encontrar la pauta o probar que ésta no existe, pero no en buscar la utilidad

que podría tener tal conocimiento. Cuando se deriva, por ejemplo, una expresión para el

cambio en el área de cualquier cuerpo regular cuando su volumen se aproxima a cero, los

matemáticos no manifiestan interés en la concordancia entre los cuerpos geométricos y los

objetos físicos del mundo real.

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Una línea fundamental de investigación en las matemáticas teóricas es identificar en cada

campo de estudio un pequeño conjunto de ideas y reglas básicas a partir de las cuales puedan

deducirse, por lógica, todas las demás ideas y reglas de interés en ese campo. Los

matemáticos, como otros científicos, gozan en particular cuando descubren que partes de esa

ciencia sin relación previa pueden ser derivables entre si o a partir de una teoría más general.

Parte del sentido de belleza que muchas personas han percibido en esta ciencia no radica en

hallar la más grande perfección o complejidad, sino al contrario, en encontrar un gran ahorro

y sencillez en la representación y la comprobación. A medida que las matemáticas avanzan,

se han encontrado más y más relaciones entre partes que se habían desarrollado por separado

por ejemplo, entre las representaciones simbólicas del álgebra y las representaciones

espaciales de la geometría. Estas interconexiones hacen posible que surjan intuiciones que

deben desarrollarse en las diversas partes de la disciplina; juntas, fortalecen la creencia en la

exactitud y unidad esencial de toda la estructura.

Las matemáticas son también una ciencia aplicada. Muchos matemáticos dedican sus

energías a resolver problemas que se originan en el mundo de la experiencia. De igual

manera, buscan pautas y relaciones; en el proceso utilizan técnicas similares a las que se

emplean en esta ciencia puramente teórica. La diferencia es en gran medida de propósito. En

contraste con las matemáticas teóricas, las aplicadas, en los ejemplos anteriores, podrían

estudiar la pauta del intervalo de los números primos para desarrollar un nuevo sistema para

codificar información numérica, más que como un problema abstracto. También podrían

abordar el problema sobre el área/volumen como un paso en la concepción de un modelo

para el estudio del comportamiento del cristal.

Los resultados de las matemáticas teóricas y aplicadas con frecuencia influyen entre sí.
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A menudo los descubrimientos de los matemáticos teóricos tienen un valor práctico no

previsto algunas veces décadas después. Por ejemplo, el estudio de las propiedades

matemáticas de acontecimientos que ocurren al azar condujo al conocimiento que más tarde

hizo posible mejorar el diseño de los experimentos en las ciencias naturales y sociales. Por

el contrario, al tratar de solucionar el problema del cobro justo a los usuarios del teléfono de

larga distancia, los especialistas hicieron importantes descubrimientos sobre las matemáticas

de redes complejas. Las matemáticas teóricas, a diferencia de otras ciencias, no están

restringidas por el mundo real, pero a la larga contribuyen a entenderlo mejor.

MATEMÁTICAS, CIENCIA Y TECNOLOGÍA

Debido a su abstracción, las matemáticas son universales en un sentido en que no lo son otros

campos del pensamiento humano. Tienen aplicaciones útiles en los negocios, la industria, la

música, la historia, la política, los deportes, la medicina, la agricultura, la ingeniería y las

ciencias naturales y sociales. Es muy amplia la relación entre las matemáticas y los otros

campos de la ciencia básica y aplicada. Ello obedece a varias razones, incluidas las

siguientes:

 La relación entre la ciencia y las matemáticas tiene una larga historia, que data de

muchos siglos. La ciencia le ofrece a las matemáticas problemas interesantes para

investigar, y éstas le brindan a aquélla herramientas poderosas para el análisis de

datos. Con frecuencia, los modelos abstractos que han sido estudiados por los

matemáticos, por el puro interés que despiertan han resultado ser muy útiles para la

ciencia tiempo después. La ciencia y las matemáticas están tratando de descubrir

pautas y relaciones generales, y en este caso ambas son parte del mismo quehacer.
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 Las matemáticas son el principal lenguaje de la ciencia. El lenguaje simbólico

matemático ha resultado ser en extremo valioso para expresar las ideas científicas sin

ambigüedad. La declaración a = F/m no es sólo una manera abreviada de decir que la

aceleración de un objeto depende de la fuerza que se le aplique y de su masa; sino

que es un enunciado preciso de la relación cuantitativa entre esas variables. Más

importante aún, las matemáticas proporcionan la gramática de la ciencia las reglas

para el análisis riguroso de ideas científicas y datos.

 Las matemáticas y la ciencia tienen muchas características en común. Estas incluyen

la creencia en un orden comprensible; una interacción de imaginación y lógica

rigurosa; ideales de honestidad y franqueza; la importancia decisiva de la crítica de

los compañeros; el valor atribuido a ser el primero en hacer un descubrimiento clave;

abarcar el ámbito internacional; e incluso, con el desarrollo de poderosas

computadoras electrónicas, ser capaz de utilizar la tecnología para abrir nuevos

campos de investigación.

 Las matemáticas y la tecnología también han desarrollado una relación productiva

mutua. Las matemáticas de las relaciones y cadenas lógicas, por ejemplo, han

contribuido considerablemente al diseño del hardware computacional y a las técnicas

de programación. Las matemáticas también ayudan de manera importante a la

ingeniería, como en la descripción de sistemas complejos cuyo comportamiento

puede ser simulado por la computadora. En tales simulaciones, pueden variarse las

características del diseño y las condiciones de operación como un medio para

encontrar diseños óptimos.

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Por su parte, la tecnología computacional ha abierto áreas totalmente nuevas en las

matemáticas, aun en la misma naturaleza de la comprobación, y también continúa

ayudando a resolver problemas anteriormente atemorizantes.

LA INVESTIGACIÓN MATEMÁTICA
El uso de las matemáticas para expresar ideas o resolver problemas comprende por lo menos

tres fases: 1. representar de manera abstracta algunos aspectos de las cosas; 2. manejar las

abstracciones mediante reglas de lógica para hallar nuevas relaciones entre ellas, y 3. ver si

las nuevas relaciones indican algo útil sobre las cosas originales.

1.9.1 Abstracción y representación simbólica

El pensamiento matemático comienza con frecuencia con el proceso de abstracción esto es,

observar una similitud entre dos o más acontecimientos u objetos. Los aspectos que tienen

en común, ya sea concretos o hipotéticos, se pueden representar por símbolos como los

números, letras, otros signos, diagramas, construcciones geométricas o incluso palabras.

Todos los números son abstracciones que representan el tamaño de conjuntos de cosas y

sucesos, o el orden de los elementos en una serie. El círculo como concepto es una abstracción

derivada de caras humanas, flores, ruedas, u olas pequeñas que se expanden; la letra A puede

ser una abstracción para el área de objetos de cualquier forma, para la aceleración de todos

los objetos móviles o para aquellos que tienen una propiedad específica; el símbolo +

representa un proceso de adición, aun cuando uno se encuentre sumando manzanas o

naranjas, horas o millas por hora. Y las abstracciones no se hacen sólo a partir de objetos o

procesos concretos; también pueden realizarse con base en otras abstracciones, como las

clases de números (los números pares, por ejemplo).

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Tal abstracción permite a los matemáticos concentrarse en ciertas características de los

objetos, además de que les evita la necesidad de guardar continuamente otras en su mente.

En lo que a las matemáticas se refiere, no importa si un triángulo representa el área de un

velero o la convergencia de dos líneas visuales sobre una estrella; los matemáticos pueden

trabajar con ambos conceptos de igual manera. El ahorro de esfuerzo resultante es muy útil

siempre y cuando al hacer la abstracción se ponga cuidado en no soslayar las características

que juegan un papel importante en la determinación de los resultados de los sucesos que se

están estudiando.

Manipulación de los enunciados matemáticos

Una vez que se han hecho las abstracciones y se han seleccionado las representaciones

simbólicas de ellas, los símbolos se pueden combinar y recombinar de diversas maneras de

acuerdo con reglas definidas con exactitud. En ocasiones, eso se lleva a cabo teniendo en

mente un objetivo fijo; en otras, se hace en el contexto de un experimento o prueba para ver

lo que sucede. A veces, una manipulación apropiada se puede identificar fácilmente a partir

del significado intuitivo de las palabras y símbolos de que se compone; en otras ocasiones,

una serie útil de manipulaciones se tiene que resolver por tanteo.

Es común que el conjunto de símbolos se combine en enunciados que expresan ideas o

proposiciones. Por ejemplo, el símbolo A para el área de cualquier cuadrado se puede

combinar con la letra s que representa la longitud del lado del cuadrado, para formar la

expresión A = s2. Esta ecuación específica de qué manera se relaciona el área con el lado y

también implica que no depende de nada mas. Las reglas del álgebra común se pueden

utilizar, entonces, para descubrir que si se duplica la longitud de los lados de un cuadrado, el

área de éste se cuadruplica.

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En sí, este conocimiento hace posible que se descubra lo que le sucede al área de un cuadrado

sin importar cuánto varíe la longitud de sus lados y, por el contrario, cómo cualquier cambio

en el área afecta a los lados.

El discernimiento matemático en las relaciones abstractas ha aumentado a lo largo de miles

de años y todavía sigue ampliándose y en ocasiones se revisa. Aunque las matemáticas

comenzaron en la experiencia concreta de contar y medir, han evolucionado a través de

muchas etapas de abstracción y ahora dependen mucho más de la lógica interna que de la

demostración mecánica. Entonces, en cierto sentido, la manipulación de las abstracciones es

casi un juego: comenzar con algunas reglas básicas, después hacer cualquier

movimiento que las cumpla el cual incluye la invención de reglas adicionales y encontrar

nuevas relaciones entre las antiguas. La prueba para validar las ideas nuevas consiste en que

sean congruentes y se relacionen lógicamente con las demás.

Aplicación
Los procesos matemáticos pueden llevar a un tipo de modelo de una cosa, a partir de los

cuales se obtendrían profundizaciones de la cosa misma. Cualquier relación matemática que

se obtenga por medio de la manipulación de enunciados abstractos puede o no transmitir algo

verdadero sobre el objeto que se está modelando. Por ejemplo, si a dos tazas de agua se

agregan otras tres, y la operación matemática abstracta 2 + 3 = 5 se utiliza para calcular el

total, la respuesta correcta es cinco tazas de agua. No obstante, si a dos tazas de azúcar se

añaden tres tazas de té caliente y se realiza la misma operación, cinco es una respuesta

incorrecta, pues esa suma da por resultado sólo un poco más de cuatro tazas de té muy dulce.
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La simple suma de volúmenes es apropiada para la primera situación, pero no para la segunda

lo que podría haberse predicho sólo conociendo algo sobre las diferencias físicas en los dos

casos. Así, para utilizar e interpretar bien las matemáticas, es necesario estar interesado en

algo más que la validez matemática de las operaciones abstractas, así como tomar en

consideración qué tan bien se corresponden con las propiedades de las cosas que representan.

Algunas veces, el sentido común es suficiente para decidir silos resultados de las matemáticas

son apropiados. Por ejemplo, para calcular la estatura de una joven cuando tenga 20 años si

en la actualidad mide 1.63 m y crece a una tasa de 2.54 cm por año, el sentido común sugiere

rechazar la respuesta simple de "tasa por tiempo" de 2.13 m como muy improbable, y

dirigirse a algún otro modelo matemático, como las curvas que aproximan valores

restrictivos. Sin embargo, en ocasiones, puede ser difícil saber qué tan correctos son los

resultados matemáticos por ejemplo, al tratar de predecir los precios en la bolsa de valores,

o los terremotos.

Con frecuencia, sucede que una sesión de razonamiento matemático no produce conclusiones

satisfactorias; entonces se intenta efectuar cambios en la manera en que se hizo la

representación o en las mismas operaciones. De hecho, se dan saltos entre pasos hacia

adelante y hacia atrás y no hay reglas que determinen cómo se debe proceder. El proceso

avanza típicamente a empujones, con muchas vueltas erróneas y callejones sin salida. Este

proceso continúa hasta que los resultados son suficientemente buenos.

Pero, ¿qué grado de exactitud es el suficiente? La respuesta depende de la forma en que se

vaya a utilizar el resultado, las consecuencias del error, y el posible costo de modelar y

estimar una respuesta más precisa. Por ejemplo, un error de 1% al calcular la cantidad de

azúcar en una receta para pastel podría ser insignificante, pero un grado de error similar en

el cálculo de la trayectoria de una sonda espacial podría resultar desastroso.

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Sin embargo, la importancia de la pregunta "suficiente" ha llevado al desarrollo de procesos

matemáticos para estimar qué tan lejos podrían llegar los resultados y cuánto cálculo se

requeriría para obtener el grado de precisión deseado.

1.10 DEFINICIÓN DE MATEMÁTICA FINANCIERA

La Matemática Financiera es una derivación de la matemática aplicada que estudia el valor

del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un

rendimiento o interés, a través de métodos de evaluación que permiten tomar decisiones de

inversión. Llamada también análisis de inversiones, administración de inversiones o

ingeniería económica.

En este texto debe comprenderse las Matemáticas financieras como: Conjunto de

herramientas matemáticas, las cuales permiten analizar cuantitativamente la viabilidad o

factibilidad económica y financiera de los proyectos de inversión.

Conceptos Básicos

1.10.1.1 Factibilidad Económica

La factibilidad económica de un proyecto de inversión tiene que ver con la bondad de invertir

recursos económicos en una alternativa de inversión, sin importar la fuente de estos recursos.

En esta fase de la evaluación, se analiza la decisión de inversión independiente del dueño del

proyecto, se enfatiza únicamente en los recursos comprometidos en la empresa, excluyendo

el origen de estos.
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1.10.1.2 Factibilidad Financiera

En la factibilidad financiera del proyecto de inversión se evalúa el retorno para los dueños.

En esta fase del proyecto lo que interesa es determinar si la inversión efectuada

exclusivamente por el dueño, obtiene la rentabilidad esperada por él.

1.10.1.3 Factibilidad Económica versus Factibilidad Financiera

En el ámbito de la evaluación de proyecto es de vital importancia comprender que a cada

decisión de inversión, corresponde una decisión de financiación. Con la condición

fundamental de que la rentabilidad de la inversión, debe satisfacer la estructura financiera

de la empresa. La decisión de inversión, como ya se menciono, tiene que ver con la

estructura operativa de la empresa y con una de las funciones de la Administración financiera

que es definir donde invertir. Para poder tomar la decisión de invertir hay necesidad de definir

los indicadores de gestión financiera que permitan establecer si la empresa cumple con su

objetivo financiero básico y si los proyectos de inversión que enfrenta cotidianamente la

acercan a su meta. La decisión de financiación, otra de las decisiones fundamentales de la

administración, tienen que ver con la estructura financiera de la empresa o proyecto, esta

estructura se refiere a los dueños de los recursos (deuda o recursos propios), la cual tiene un

costo que se denomina el costo de capital promedio ponderado. Al evaluar la estructura

financiera del proyecto, interesa diseñar indicadores financieros que permitan identificar si

los inversionistas o dueños de la empresa están alcanzando la meta financiera, la cual en

empresas que tengan ánimo de lucro, es ganar más dinero ahora y en el futuro.

1.10.1.4 Valor Económico Agregado

Solamente, cuando la rentabilidad de la inversión supere el costo de capital promedio

ponderado, se generara valor económico para los propietarios de la empresa.

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Únicamente en este evento los inversionistas están satisfaciendo sus expectativas y

alcanzando sus objetivos financieros.

1.10.1.5 Proyecto de Inversión

Oportunidad de efectuar desembolsos de dinero con las expectativas de obtener retornos o

flujos de efectivo (rendimientos), en condiciones de riesgo. Cualquier criterio o indicador

financiero es adecuado para evaluar proyectos de inversión, siempre y cuando este criterio

permita determinar que los flujos de efectivo cumplan con las siguientes condiciones:

Recuperación de las inversiones, recuperar o cubrir los gastos operacionales y además

obtener una rentabilidad deseada por los dueños del proyecto, de acuerdo a los niveles del

riesgo de este. El riesgo del proyecto se describe como la posibilidad de que un resultado

esperado no se produzca. Cuanto más alto sea el nivel de riesgo, tanto mayor será la tasa de

rendimiento y viceversa, de este nivel de riesgo se desprende la naturaleza subjetiva de este

tipo de estimaciones.

Relaciones de la matemática financiera con otras disciplinas

La matemática financiera, Es una rama de la matemática aplicada que estudia el valor del

dinero en el tiempo, al combinar elementos fundamentales (capital, tasa, tiempo) para

conseguir un rendimiento o interés, al brindarle herramientas y métodos que permitan tomar

la decisión más correcta a la hora de una inversión.

Contabilidad: Es el proceso mediante el cual se identifica, mide, registra y comunica la

información económica de una organización o empresa, con el fin de que las personas

interesadas puedan evaluar la situación de la entidad.

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Relación: Suministra en momentos precisos o determinados, información razonada, en base

a registros técnicos, de las operaciones realizadas por un ente privado público, que permitan

tomar la decisión más acertada en el momento de realizar una inversión.

Derecho: Es el conjunto de leyes, preceptos y reglas, a los que están sometidos los hombres

que viven en toda sociedad civil. El derecho posee diferentes ramas por lo que se relaciona

de diversas maneras con las matemáticas financieras.

 Derecho Mercantil: es el conjunto de leyes relativas al comercio y a las transacciones

realizadas en los negocios.

 Relación: En sus leyes se encuentran artículos que regulan las ventas, los

instrumentos financieros, transportes terrestres y marítimos, seguros, corretaje,

garantías y embarque de mercancías; que representan instrumentos esenciales en las

finanzas.

 Derecho Civil: es el conjunto de normas e instituciones destinadas a la protección y

defensa de la persona y de los fines que son propios de ésta.

Relación: Regula la propiedad de los bienes, la forma en que se pueden adquirir, los contratos

de compra y venta, disposiciones sobre hipotecas, préstamos a interés; que representa el

campo de estudio de las matemáticas financieras, es decir, todas las transacciones

económicas que estudia esta disciplinas.

Economía: Es una ciencia social que estudia los procesos de producción, distribución,

comercialización y consumo de bienes y servicios; es decir, estudia la riqueza para satisfacer

necesidades humanas.

Relación: esta disciplina brinda la posibilidad de determinar los mercados en los cuales, un

negocio o empresa, podría obtener mayores beneficios económicos.

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Ciencia política: es una disciplina que estudia el estudio sistemático del gobierno en su

sentido más amplio. Abarca el origen de los regímenes políticos, sus estructuras, funciones e

instituciones, las formas en que los gobiernos identifican y resuelven problemas

socioeconómicos y las interacciones entre grupos e individuos importantes en el

establecimiento, mantenimiento y cambio de los gobiernos.

Relación: Las ciencias políticas estudian y resuelven problemas económicos que tengan que

ver con la sociedad, donde existen empresas e instituciones en manos de los gobiernos.

Las matemáticas financieras auxilian a esta disciplina en la toma de decisiones en cuento a

inversiones, presupuestos, ajuste económico y negociaciones que beneficien a toda la

población.

Ingeniería: Es él termino que se aplica a la profesión en la que el conocimiento de las

matemáticas y la física, alcanzado con estudio, experiencia y práctica, se aplica a la

utilización eficaz de los materiales y las fuerzas de la naturaleza.

Relación: Esta disciplina controla costos de producción en el proceso fabril, en el cual influye

de una manera directa la determinación del costo y depreciación de los equipos industriales

de producción.

Informática: es el campo de la ingeniería y de la física aplicada relativo al diseño y aplicación

de dispositivos, por lo general circuitos electrónicos, cuyo funcionamiento depende del flujo

de electrones para la generación, transmisión, recepción y almacenamiento de información.

Relación: Esta disciplina ayuda a ahorrar tiempo y a optimizar procedimientos manuales que

estén relacionados con movimientos económicos, inversiones y negociaciones.

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Finanzas: Es el termino aplicado a la compra-venta de instrumentos legales cuyos

propietarios tienen ciertos derechos para percibir, en el futuro, una determinada cantidad

monetaria.

Relación: esta disciplina trabaja con activos financieros o títulos valores e incluyen bonos,

acciones y préstamos otorgados por instituciones financieras, que forman parte de los

elementos fundamentales de las matemáticas financieras.

Sociología: es la ciencia que estudia el desarrollo, la estructura y la función de la sociedad.

Esta analiza las formas en que las estructuras sociales, las instituciones y los problemas de

índole social influyen en la sociedad.

Relación: la sociedad posee empresas que necesitan el buen manejo o una buena

administración de los recursos tanto humano como material. La matemática financiera trabaja

con inversiones y le proporciona a la sociología las herramientas necesarias para que esas

empresas produzcan más y mejores beneficios económicos que permitan una mejor calidad

de vida de la sociedad.
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GENERALIDADES DE LAS ANUALIDADES

DEFINICIÓN DE ANUALIDADES
Se conoce como anualidades a una serie de pagos iguales y periódicos. También se dice que

una anualidad es un pago o ingreso derivado de fondos cuyo fin es proporcionar la base para

el pago de una cantidad.

La palabra anualidad da la idea de períodos anuales; sin embargo son anualidades siempre y

cuando sean períodos regulares, no importando que sean anuales o no (Períodos menores o

mayores a un año). Por ejemplo:

Una anualidad cuyos pagos periódicos se realizan al final de cada año y de Q.

500.00 cada uno.

- 1 año - - 1 año - - 1 año - - 1 año -

500 500 500 500

Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 150.00 se realizan al final de cada 6 meses.

- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 6 meses -

150 150 150 150

Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 2,500.00 se realizan al final de cada 2

años.

- 2 años - - 2 años - - 2 años - - 2 años -

2,500 2,500 2,500 2,500

 P á g i n a | 19

En todos los casos anteriores se cumplen las condiciones de las anualidades, pagos de igual

valor por períodos regulares, no necesariamente de un año, en los últimos dos casos.

En algunas ocasiones, se debe tener cuidado de diferenciar más de una anualidad en una serie

de pagos por ejemplo:

Dos anualidades en las que los pagos se están haciendo al final de cada 1.5 años, pero

sus valores no son los mismos, y entonces hay una anualidad para los pagos de Q.

800.00 y otra para los pagos de Q. 5,800.00

- 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años -

800 800 2,800 2,800

1 2

Dos anualidades en las que todos los pagos son de Q. 800.00 cada uno, pero una es

pagadera cada 6 meses y la otra cada año.

- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 1 año - - 1 año -

800 800 800 800 800

1 2
 P á g i n a | 20

OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES

Intervalo o Período de Pago

Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de la anualidad. Existen anualidades con

períodos de pago iguales a un año, menores de un año y con períodos de pago mayores a un

año.

Plazo de la Anualidad
Es el tiempo que transcurre desde el inicio del primer período de pago y el final del último

período de pago de la anualidad.

Renta
Es el pago periódico de la anualidad.

PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES

Las anualidades son utilizadas en distintas operaciones financieras por ejemplo: los pagos

mensuales de alquiler, arrendamiento financiero, los pagos de sueldos y salarios, las

amortizaciones de las viviendas compradas a plazos, las amortizaciones de créditos

otorgados, las compras al crédito de vehículos mediante amortizaciones iguales cada cierto

tiempo, entre otros.

ÉPOCAS DE VALUACIÓN DE LAS ANUALIDADES

Dependiendo lo que se desea conocer de la anualidad se valúa al inicio o al final del plazo.

Si se desea conocer el valor actual se debe realizar la valuación al inicio del plazo.

Si lo que se quiere conocer es su monto, la valuación debe realizarse al final de la serie de

pagos. También puede valuarse en períodos intermedios y determinar montos si se quiere

conocer lo acumulado hasta esa fecha o valores actuales si se desea conocer lo que está

pendiente de amortizar a esa fecha.

 P á g i n a | 21

Por ejemplo:

Cuando la valuación se realiza al inicio y al final de la anualidad.

Valor A
Actual Monto
S

Inicio Final

Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere conocer lo

acumulado a la fecha de valuación se determina el monto de los pagos efectuados.

Fecha de Valuación
S

Inicio Acumulación Parcial

Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere conocer lo que

está pendiente de amortizar a la fecha de valuación, se determina el valor actual de los

pagos que aún no se han hecho.

Valor Actual

Saldo pendiente de Final

amortizar
 P á g i n a | 22

2.1 OBJETO DE CÁLCULO DE LAS ANUALIDADES

Básicamente se utilizan para crear fondos, mediante la acumulación de los pagos y/o

amortizar deudas, mediante los abonos periódicos por valores iguales o cuotas niveladas.

2.2 ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES

ELEMENTO SÍMBOLO

Monto S

Valor Actual A

Renta R

Tiempo n

No. de pagos en el año P

Tasa efectiva de interés i

Tasa nominal de interés j

No. de capitalizaciones en el año m

Período de diferimiento y
 P á g i n a | 23

CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES

ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO

Son aquellas en las cuales se conoce cuando se inician y cuando finalizan los pagos y si tienen

plazo indefinido o a perpetuidad.

En función de la época de pago de cada renta

3.1.1.1 Vencidas u ordinarias

Cuando la renta se efectúa al final de cada período de pago. Por ejemplo los pagos mensuales

vencidos, los pagos cada final de año, los pagos al final de cada semestre, etc.

R R R R

3.1.1.2 Anticipadas o inmediatas

Cuando la renta se efectúa al inicio de cada período de pago. Por ejemplo los pagos

mensuales anticipados, los pagos al inicio de cada año, al inicio de cada semestre, etc.

R R R R

3.1.1.3 Diferidas

Cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que se deja pasar un período sin que

se efectúe amortización alguna. Estas anualidades diferidas pueden ser a su vez, diferidas

vencidas o diferidas anticipadas.

 P á g i n a | 24

Diferidas vencidas

En estos períodos no se hacen

pagos. Período de diferimiento

R R

Diferidas anticipadas

En estos períodos no se hacen

pagos. Período de diferimiento

R R

El período de diferimiento deberá aplicarse únicamente a las fórmulas del valor actual o sus

derivadas y no así para las del monto.

Atendiendo la periodicidad de los pagos y la frecuencia de las capitalizaciones de interés

3.1.1.4 Un pago de renta en el año y tasa de interés efectiva

3.1.1.5 Un pago de renta en el año y tasa de interés nominal

3.1.1.6 Varios pagos en el año y tasa de interés efectiva.

3.1.1.7 Varios pagos en el año y tasa de interés nominal.

3.1.1.8 Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés efectiva.

3.1.1.9 Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés nominal.

 P á g i n a | 25

Atendiendo la variabilidad de los pagos de renta

3.1.1.10 Constantes

Son constantes cuando el valor de la renta siempre es el mismo.

3.1.1.11 Variables

Cuando el valor de la renta varía atendiendo leyes matemáticas, por lo que pueden ser en

progresión aritmética y en progresión geométrica, en ambos casos pueden presentarse de

forma creciente o decreciente.

ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO

Rentas perpetuas
Es una serie de pagos cuyo plazo es indeterminado o sea que el tiempo es infinito, por lo

tanto el capital permanece invariable por un tipo infinito y los pagos de renta se toman de los

intereses generados en un determinado tiempo. En este tipo de anualidades no se puede

determinar el monto por desconocerse el tiempo de finalización de la serie de pagos.

Costo capitalizado
Se le denomina así a la inversión necesaria para adquirir un activo y al mismo tiempo estar

en condición de reemplazarlo cada determinado período de años en forma indefinida o sea

que es igual al costo inicial del activo más el valor actual de infinito número de renovaciones.

Para interpretar los resultados de dos alternativas a elegir se deberá considerar la que presente

el menor costo capitalizado.

Costos equivalentes
Consiste en determinar el precio el precio que se puede pagar por un bien que debe ser

reemplazado cada período de años de manera que dicho desembolso en períodos

infinitamente largos sea equivalente al de otro bien que tenga la misma utilidad pero con un

costo inicial y de reemplazo diferentes.

 P á g i n a | 26

Límite de gastos para alargar la vida útil de un activo

Constituye un indicador financiero que determina el límite de gastos que puede adicionarse

para prolongar la vida útil de un activo en comparación con el costo de preposición de un

activo similar cuya vida útil está relacionada con el número de años que se puede prolongar

dicho activo. Es aquella erogación que justificadamente se puede hacer para prolongar la

vida útil de un activo sin alterar su costo capitalizado. Nos permite determinar

financieramente cuándo conviene prolongar la vida de un activo en vez de sustituirlo.

ANUALIDADES CONTINGENTES O EVENTUALES

Son aquellas cuyo inicio o finalización depende de un suceso cuya realización no puede

fijarse con certeza, como por ejemplo la supervivencia o la muerte de una persona. Se aplica

en las rentas vitalicias y los seguros de vida.

Rentas vitalicias
Serie de pagos que me efectúan durante el tiempo que la persona beneficiaria se encuentre

con vida para recibirlos. Con la muerte del rentista finaliza la obligación de pagar las rentas.

Dote pura
Toma este nombre una cantidad de dinero que se pagará al cabo de “n” años a una persona

de edad actual “x” a condición, de que esté entonces con vida.

Se trata de un capital cuyo pago es un evento aleatorio porque está condicionado a que la

persona de edad “x” cumpla “x +n” años para recibirlo, por tanto el precio justo está dado

por la esperanza matemática o depósito que el individuo en cuestión debe efectuar hoy para

recibirlo sólo si se encuentra con vida a la edad “x + n”.

Seguros de vida
Los pagos de la prima del seguro se realizan si el asegurado se encuentra con vida para

hacerlos, y al ocurrir su muerte se hace efectivo el pago de la suma asegurada.

 P á g i n a | 27

CASO PRÁCTICO

ANUALIDADES EN GENERAL
Hace 3 años el señor Culebro Delgado recibió un préstamo, con el compromiso de cancelarlo

en 5 años, mediante pagos mensuales de Q.300.00 cada uno, dicho préstamo se concedió con

una tasa de interés del 10% anual, capitalizable semestralmente; el día de hoy le han

notificado al Sr. Delgado que la nueva tasa de interés vigente, por el saldo del préstamo, será

el 12 % anual, capitalizable trimestralmente. ¿Cuál debe ser la nueva renta considerando que

el plazo del préstamo no se modifica y cuál es el valor del préstamo original?

1 2 3 4 5

HO
Y

DATOS

R = Q. 300.00 (vencidas)

n = 5

p = 12

j = 0.10

m = 2

- mn - 10
1 - (1 + j/m) 1 - (1 + 0.05)
A = R A = 300
m/p 2/12
 P á g i n a | 28

A = Q. 14, 185.94 PRÉSTAMO ORIGINAL

DATOS

R = Q. 300.00 (vencidas)

n = 2

p = 12

j = 0.10

m = 2

- mn -4
1 - (1 + j/m) 1 - (1 + 0.05)
A = R A = 300
m/p 2/12

A = Q. 6, 514.42 VALOR INSOLUTO PARA CALCULAR LA

NUEVA RENTA

DATOS

A = Q. 6,514.42

n = 2

p = 12

j = 0.12

m = 4
 P á g i n a | 29

m/p 4/12
A { (1 + j/m) - 1} 6514.42 { (1 + 0.03) - 1}
R = R =
-mn -8

R = Q. 306.29 LAS NUEVAS RENTAS

ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA DECRECIENTE

ANTICIPADA
Un estudiante inició el día de hoy una serie de depósitos semestrales para comprar un

vehículo al final de cinco años, y para tal efecto depositó la cantidad de Q. 6,000.00 y los

siguientes depósitos disminuyen en Q. 500.00 cada uno de su inmediato anterior; la

institución bancaria le reconoce una tasa de interés del 10% anual, capitalizable

semestralmente. ¿Cuánto podrá acumular al final de dicho plazo?

HO
Y

6000 5000

DATOS

B = Q. 6,000.00

d = Q. 500

p = 2
 P á g i n a | 30

j = 0.10

m = 2

n = 5

mn 10
(1 + j/m) - 1 (1.05) - 1
S p ┐n j(m) = S p ┐n j(m) =
m/p 2/2

S p ┐n j(m) = 12.57789254

FACTOR DE ANTICIPACIÓN

S p ┐n j(m) - np
S = B S p ┐n j(m) - d m/p

m/p (1+j/m)

FACTOR DE ANTICIPACIÓN

12.57789254 - 10
S = 6000(12.57789254) -500
( 1.05 )

S = Q. 52,172.85 MONTO ACUMULADO AL FINAL DEL PLAZO

 P á g i n a | 31

ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA CRECIENTE

VENCIDA
La empresa “Ganadores, S. A.”, terminó el día de hoy de cancelar un préstamo obtenido hace

5 años, por Q. 50,000.00, el cual fue cancelado mediante pagos al final de cada seis meses,

variables en progresión aritmética, se sabe que el primer pago fue por Q. 6,000.00 y que la

financiera le aplicó una tasa de interés del 20 % anual, capitalizable semestralmente. Se

desea saber ¿en qué cantidad variaron los pagos periódicos?

A = 50,000 HO
Y

6000

DATOS

n = 5

A = Q. 50,000.00

p = 2

B = Q. 6,000.00

j = 0.20

m = 2

- mn - 10
1 - (1 + j/m) 1 - (1.10)
A p ┐n j(m) = A p ┐n j(m) =
m/p
 P á g i n a | 32

A p ┐n j(m) = 6.144567106

A - B (FVA)

-mn
d = FVA - np (1+j/m)

50,000 - 6,000 (6.144567106)

-10
d = 6.144567106 - 10 (1.10)

d = Q. 573.69 CANTIDAD EN LA QUE AUMENTARON LOS

PAGOS PERIÓDICOS
 P á g i n a | 33

ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA CRECIENTE

VENCIDA
Un activo fijo será cancelado en 4 años mediante pagos semestrales vencidos que aumentan

cada uno de su inmediato anterior un 15%, el primero de estos será por Q. 15,000.00, se

aplica una tasa de interés del 18% anual capitalizable trimestralmente. ¿Cuál es el valor

original del activo fijo?

B = 15,000

DATOS

n = 4

p = 2

r = 1.15

B = Q. 15,000.00

j = 0.18

m = 4

np -mn
(r) (1 + j/m) - 1
A = B
m/p

8 -16
(1.15) (1.045) - 1
A = 15000
2
 P á g i n a | 34

A = Q. 132,624.31 VALOR ORIGINAL DEL ACTIVO

RENTA PERPETUA VENCIDA

Una empresa depositó cierta cantidad de dinero para que al final de cada año se le entregue

a una asociación Q. 10,000.00. Considerando que la financiera aplica una tasa de interés del

18% anual, capitalizable trimestralmente. ¿Qué cantidad de dinero depositó la empresa para

que la asociación reciba los Q. 10,000.00 a perpetuidad?

DATOS

R = Q. 10,000.00

p = 1

j = 0.18

m = 4

R
A =
m/p

10,000
A =
4

A = Q. 51,943.03 ES LA CANTIDAD DE DINERO QUE

DEPOSITÓ LA EMPRESA.
 P á g i n a | 35

COSTO CAPITALIZADO
Una empresa tiene las siguientes ofertas de maquinaria:

Una máquina que tiene un costo inicial de Q. 25,000.00 y debe reemplazarse cada 8

años por otra cuyo costo es de Q. 30,000.00.

Una máquina que tiene un costo inicial de Q. 28,000.00 y debe reemplazarse cada 10

años por otra a un costo de Q. 30,000.00.

Considerando una tasa de interés del 10% anual, capitalizable trimestralmente. ¿Cuál de las

dos alternativas es la más conveniente desde el punto de vista financiero?

DATOS No. 1 DATOS No. 2

F = Q. 25,000.00 F = Q. 28,000.00

k = 8 k = 10

W = Q. 30,000.00 W = Q. 30,000.00

j = 0.10 j = 0.10

m = 4 m = 4

W
C = F +
mk

30,000
C1 = 25,000 +
C1 = Q. 49, 921.97
32
 P á g i n a | 36

30,000
C2 = 28,000 +
C2 = Q. 45,803.48
40

LA SEGUNDA ALTERNATIVA ES LA MÁS CONVENIENTE PUESTO QUE EL

COSTO CAPITALIZADO ES MENOR QUE EL PRIMERO.

COSTOS EQUIVALENTES
Una constructora tiene equipo con un costo de Q. 100,000.00, debe ser reemplazado cada 10

años al mismo costo. Un fabricante ofrece otro equipo con un costo inicial y de reemplazo

de Q. 125,000.00, debe ser reemplazado cada 12 años. El gerente de la constructora desea

saber ¿cuál de los 2 equipos resulta más económico y cuánto puede pagar por el segundo para

que su costo resulte equivalente al del primero? Considere el 18% anual de interés

capitalizable trimestralmente.

DATOS No. 1 DATOS No. 2

F = Q. 100,000.00 F = Q. 125,000.00

k = 10 k = 12

j = 0.18 j = 0.18

m = 4 m = 4

F
C =
-mk
 P á g i n a | 37

100,000
C1 =
C1 = Q. 120,762.55
-40

125,000
C2 =
C2 = Q. 142,190.51
-48

DATOS

F = Q. 100,000.00

k = 10

t = 12

j = 0.18

m = 4

-mt
1 - (1 + j/m)
F’ = F
-mk

-48
1 - (1.045)
F’ = 100,000
-40
 P á g i n a | 38

F’ = Q. 106,162.63 PARA QUE EL COSTO DEL SEGUNDO SEA

EQUIVALENTE AL DEL PRIMERO.

LÍMITE DE GASTOS PARA ALARGAR LA VIDA ÚTIL DE UN ACTIVO

Una empresa posee cierto equipo que tiene un costo de Q. 50,000.00, y debe reemplazarse

cada 10 años, el proveedor de dicho equipo ofrece cambiarle ciertos componentes para

alargarle la vida útil en 4 años más. ¿Hasta qué cantidad se podrá pagar por el cambio de

componentes considerando una tasa de interés del 12% anual, capitalizable trimestralmente?

DATOS

F = Q. 50,000.00

k = 10

b = 4

j = 0.12

m = 4

-mb -16
1 - (1 + j/m) 1 - (1.03)
x = F x = 50,000
-mk - 40

x = Q. 8,329.50 ES LO MÁS QUE SE PUEDE PAGAR POR EL

CAMBIO DE COMPONENTES
 P á g i n a | 39

CONCLUSIONES

1. Las anualidades son fondos para crear, mediante la acumulación de los pagos y/o

amortizar deudas, mediante los abonos periódicos por valores iguales o cuotas

niveladas.

2. Las anualidades son utilizadas en el mercado financiero guatemalteco. Al realizar un

análisis al mercado local, se puede visualizar una serie de productos que estas

entidades ofertan a potenciales compradores. Existen muchas opciones para aplicar

anualidades, dígase, por ejemplo recomendar a una empresa, la mejora de un activo,

y esta será beneficiosa, financieramente hablando.

 P á g i n a | 40

RECOMENDACIONES

1. La aplicación de herramientas financieras son la base para tomar decisiones acertadas,

para esto se necesita de un plan de acción en las instituciones, ayudando a las

empresas a tener un plan estructurado de sus activos, pasivos, ingresos y gastos

financieros.

2. El mercado financiero guatemalteco es muy competitivo, en dicho mercado se pueden

encontrar muchas ofertas de productos y servicios financieros. Al existir mucha

oferta, el mercado carece de reglamentaciones, que hagan que estos productos y

servicios sean confiables. Para fiarse de estos instrumentos financieros se necesita de

herramientas matemáticas que dan el aval en la toma de decisiones.

 P á g i n a | 41

BIBLIOGRAFÍA

 http://laberintos.itam.mx/PDF/num11/243

 www.project2061.org/esp/publications/bsl/online/ch2/ch2.htm

 http://home.galileo.edu/~tutor03540/Matem%E1ticas%20financieras%20PUBLICA

CION.doc

 http://www.virtual.unal.edu.co/cursos/sedes/manizales/4010045/Lecciones/Cap%20

1/Conceptos%20basicos.htm

 http://www.monografias.com/trabajos12/mafin/mafin.shtml