Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
67b PDF
67b PDF
Resumen
Las pymes por lo general nacen de una idea de emprendimiento de una persona que maneja
una labor, en donde la mayoría de las tareas se concentran en el propietario quien administra y
realiza las operaciones con ayuda de dos o tres personas más. A medida, que van creciendo se
van dividiendo las tareas, delegando funciones y afrontando las necesidades del día a día, sin un
proceso sistemático y científico, por lo que continuamente están tratando de sobrevivir. Sin
embargo, las investigaciones se han orientado principalmente a explorar los principales
problemas desde una óptica externa, tales como las regulaciones, las normas, el apoyo y
funcionamiento del Estado, los sistema tributario, y laborales, el acceso al financiamiento, entre
otros (Rodríguez, 2003), (Cohen & Baralla, 2012). Encontrando un vacío en las investigaciones
de las organizaciones referentes a una ausencia de conocimiento en las áreas de la gestión
empresarial representada en su baja capacidad administrativa que obstaculizan el crecimiento y
desarrollo internos la cual es una de las mayores dificultades que se les presenta a las Pymes
Colombianas para vincularse con el sector externo (Puyana, s.f.). Unido a esto Zevallos, 2003,
p.58 “las condiciones en que las pymes se desenvuelven en la región no les son particularmente
favorables, Esto en buena parte tiene que ver con sus competencias endógenas (bajo grado de
adopción tecnológica, poca calificación de sus trabajadores y/o del propio empresario, fragilidad
administrativa, baja productividad entre otros”.
Por lo anterior las PYMES tienen inconvenientes para el acceso a fuentes de financiamiento
debido a falta de información financiera que le permita a las instituciones que otorgan estas
fuentes tener una evaluación de la PYME que indique su éxito o fracaso y su buen o mal
desempeño. Por lo tanto si los empresarios no tienen los conocimientos para realizar una
adecuada gestión financiera (planificación y control financiero), obstaculizarán el buen
desempeño de las organizaciones sin permitir mejorar su competitividad e ingresar a las
oportunidades del mercado internacional.
Por otra parte las pequeñas y medianas empresas (PYMES) colombianas, al igual que en países
como Italia, España y el sudeste asiático, son el eje dinamizador de la economía que contribuye
a una mejor calidad de vida de la población. Tal es así, que existen alrededor de 1.330.085
Pymes registradas que generan más del 70% del empleo y más del 50% de la producción bruta
de la industria, el comercio y los servicios, según Pymes Portal empresarial Colombiano 2012.
Así mismo, se observa que el empleo que generan las pymes es de “mayor calidad” en cuanto a
estabilidad de ingresos, mayor número de trabajadores, mayor stock de capital, tecnología y
niveles de inversión, en comparación a la microempresa, características que favorecen la
integración en cadenas productivas y mayor productividad (Zevallos 2008). Por lo tanto es
relevante el apoyo a su creación y desarrollo.
Así mismo, aunque el gobierno y las instituciones financieras han desarrollado políticas y líneas
del apoyo a las PYMES, estos no han sido utilizados en gran parte como lo define Sánchez,
2007: “limitado acceso a préstamos de largo plazo por las exigencias y requisitos que les piden
las entidades financieras a los empresarios o para aquellas personas que quieren establecer un
negocio nuevo tales como falta de garantías o garantías limitadas, no contar con un historial
crediticio, ni estudios de proyecciones financieras, de mercado o planes de negocios”.
Igualmente, una investigación reciente, realizada por una de las agencias de la Asociación
Económica de América Latina y el Caribe (Lacea), mostró que los bancos no les prestan a las
Pymes porque les cuesta mucho evaluarlas y conocer si son buenas o malas (tomado de Arias,
2010).
Como se observa, el acceso al financiamiento para las PYMES representa un obstáculo para su
crecimiento, por lo que esta investigación quiere a partir de la investigación de la presencia y
articulación de los componentes de la gestión financiera (Planeación y control financiero) de las
empresas del sector manufacturero de Duitama, obtener información valiosa que contribuya al
mejoramiento de las PYMES, pudiéndose tomar acciones que reduzcan la dificultad para
acceder al financiamiento, tales como una capacitación a los empresarios respecto a
conocimientos de la Gestión financiera, ayudándolos a entender e implementar o mejorar la
función financiera en sus organizaciones, como también sugerir políticas públicas de
financiamiento.
Marco teórico
Según informe Balance 2014 y perspectivas 2015 dado por la ANDI (Asociación Nacional de
Industriales), en el caso particular de Colombia, la industria manufacturera continúa rezagada
frente a otras actividades y frente al PIB total. En efecto, mientras el crecimiento promedio del
PIB entre 2000 y 2014 fue 4,2% anual, el PIB industrial apenas creció 0,2%. En 2014 no se logra
revertir esta tendencia y la industria sigue creciendo 4,5 puntos por debajo del PIB. A este
complejo entorno se sumaron los problemas de contrabando e informalidad. De otro lado,
pesaron desfavorablemente la desaceleración mundial que se reflejó en mercados
internacionales deprimidos y por consiguiente en una reducción en las exportaciones; la
disminución en los precios de los commodities, en particular el desplome del precio del petróleo
que no solo incide sobre la balanza externa, sino que además impacta las finanzas públicas; la
competencia de productos importados, en algunos casos en situaciones de competencia desleal;
los limitantes en competitividad, y, los problemas de informalidad y contrabando.
Cibrán y otros, 2013 define, “La gestión financiera se define como el tratamiento metodológico
de la situación económica-financiera de la empresa con el fin de analizar, evaluar y controlar la
actividad desarrollada por la organización en el proceso de creación de valor. Esto incluye el
estudio de la gestión retrospectiva del pasado y la prospectiva con el diseño de planes
financieros.” Por otra parte Ortiz 2005, desde un enfoque más funcional dice que “la gestión
financiera debe cimentarse en decisiones que contribuyan a la sincronización perfecta de los
flujos monetarios, en forma tal que la integración de los recaudos y las disponibilidades iniciales
de efectivo permita el cumplimiento oportuno de los compromisos de deuda, como requisito que
favorece el mantenimiento de buenas relaciones laborales, comerciales y financieras. Además la
gestión debe propender por el uso eficiente de los recursos, para evitar las situaciones de
saturación o de ausencia de los mismos, toda vez que por ambos caminos se coartan las metas
de rentabilidad”.
La gestión financiera se estudió bajo los siguientes componentes definidos por Vera, 2010.
Una de las herramientas que coadyuvan a la gestión financiera es el análisis financiero a través
de indicadores financieros se realiza un diagnóstico financiero que permite evaluar la situación y
desempeño de la empresa. Los indicadores financieros más utilizados tenemos de liquidez,
rentabilidad, endeudamiento y actividad. Por otro lado está el desarrollo de un plan financiero
que determinen las acciones a seguir a corto, mediano y largo plazo, en temas de efectivo y
utilidades.
Planeación financiera
La planeación financiera, forma parte de las tareas del ejecutivo de finanzas. Los planes y
presupuestos financieros proporcionan “mapas” de las trayectorias a seguir para alcanzar los
objetivos de la empresa. Además, estos instrumentos proporcionan una estructura para
coordinar las diversas actividades de la empresa, actuando como un mecanismo de control para
establecer un patrón de funcionamiento respecto al cual puede evaluarse los resultados reales.
Es necesario, pues, comprender las dimensiones claves del proceso de planeación financiera
para poder mantener adecuadamente las actividades de una empresa, maximizando así el
precio de las acciones. (GITMAN, 2007).
Dos aspectos claves del proceso de la planificación financiera son la planificación de efectivo y la
planificación de utilidades. La planificación de efectivo implica la elaboración del presupuesto de
caja de la empresa. La planificación de utilidades implica la elaboración de estados proforma.
Tanto el presupuesto de caja como los estados proforma son útiles para la planificación
financiera interna; además, los prestamistas existentes y potenciales los exigen siempre. El
proceso de planificación financiera inicia con los planes financieros a largo plazo o estratégicos.
Estos, a su vez, dirigen la formulación de los planes y presupuestos a corto plazo u operativos.
(GITMAN, 2007).
Los planes financieros a largo plazo (estratégicos) establecen las acciones financieras
planeadas de una empresa y el impacto anticipado de esas acciones durante periodos que
varían de 2 a 10 años. Son comunes los planes estratégicos a cinco años y se revisan a medida
que surge nueva información significativa. Por lo general, las empresas que están sujetas a un
alto grado de incertidumbre operativa, ciclos de producción relativamente cortos, o ambas
situaciones, acostumbran usar horizontes de planificación más cortos.
Los planes financieros a largo plazo forman parte de una estrategia integrada que, junto con los
planes de producción y marketing, lleva a la empresa hacia metas estratégicas. Esos planes a
largo plazo consideran los desembolsos propuestos en activos fijos, actividades de investigación
y desarrollo, acciones de marketing y desarrollo de productos, estructura de capital y fuentes
importantes de financiamiento. También estarían incluidos el término de proyectos existentes,
líneas de productos o líneas de negocios, el pago o retiro de deudas pendientes; y cualquier
adquisición planeada. Estos planes reciben el apoyo de una serie de planes anuales de
presupuestos y utilidades. (GITMAN, 2007).
Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto
plazo y el impacto anticipado de esas acciones. Estos planes abarcan con frecuencia un periodo
de 1 a 2 años. Las entradas claves incluyen el pronóstico de ventas y diversas formas de datos
operativos y financieros. Las salidas claves incluyen varios presupuestos operativos, el
presupuesto de caja y los estados financieros proforma. La planificación financiera a corto plazo
inicia con el pronóstico de las ventas. A partir de este, se desarrollan planes de producción que
toman en cuenta los plazos de entrega (preparación) e incluyen los cálculos de las materias
primas requeridas. Mediante los planes de producción, la empresa puede calcular las
necesidades de mano de obra directa, los gastos generales de la fábrica y los gastos operativos.
Una vez realizados estos cálculos, se elabora el estado de resultado proforma y el presupuesto
de caja de la empresa. Con las entradas básicas (estados de resultados proforma, presupuestos
de caja, plan de desembolso en activos fijos, plan de financiamiento a largo plazo y balance
general del periodo actual) es posible desarrollar finalmente el balance general proforma.
(GITMAN, 2007).
El cuestionario diseñado por la Doctora Mary Vera Colina, está conformado por 62 ítems con
opciones de respuesta cerrada y alternativas de respuesta tipo escala, con un nivel de medición
por intervalos. De esta forma, para cada planteamiento presentado, el gerente selecciona entre
alternativas de respuesta que equivalen a diferentes grados de presencia de procedimientos de
gestión financiera en su empresa. Adicionalmente, en cada ítem se incluye una alternativa para
respuesta abierta, si las opciones disponibles no son suficientes para reflejar la situación
particular de la empresa. (Vera, 2010) (Ver anexo A).
DIMENSIONES SUB DIMENSIONES INDICADORES
5. Parámetros financieros para toma Parámetros de - Análisis de riesgo.
de decisiones de largo plazo. rendimiento y riesgo - Análisis de rentabilidad.
(Suárez, 2003; Kogan Page y col, en el análisis de
2002; Ortiz, 2005). inversiones.
Planificación del tipo - Inversiones de expansión.
de inversión. - Inversiones de reemplazo.
- Inversiones de innovación.
- Inversiones financieras.
- Desincorporación.
Métodos para la - Métodos estáticos.
evaluación de - Métodos dinámicos.
inversiones.
Composición de la - Definición anticipada.
estructura financiera - Relación deuda patrimonio.
Alternativas de - Análisis de costos financieros.
financiamiento - Tipos de financiamiento de largo plazo.
planificadas
6. Parámetros financieros para toma Saldos disponibles - Elaboración de presupuesto.
de decisiones de corto plazo. en tesorería. - Acciones ante déficit/superávit.
(Ortiz, 2005; Santandreu y Crédito y cobranzas - Definición de política de crédito.
Santandreu, 2000; Brigham y a clientes.
Houston, 2006; Gitman, 2007). Manejo de - Definición de política de inventarios.
inventarios
Alternativas de Tipo de financiamiento utilizado
financiamiento
planificadas
7. Articulación de los componentes. Asociación de corto - Correlación de componentes
plazo.
Asociación de largo - Correlación de componentes
plazo Asociación
total de - Correlación de componentes
componentes.
Metodología
La metodología utilizada es la aplicada por la Doctora Mary Vera, resultado de su tesis doctoral y
aplicada al sector manufacturero venezolano la cual se describe a continuación:
Análisis de resultados
Se analizaron 36 encuestas se calcularon los promedios para cada indicador de cada dimensión
y se realizaron los respectivos gráficos para observar su comportamiento y determinar las
asociaciones.
SUBDIMENSION Puntuación
DISEÑO EXPLICITO DEL
PLAN ESTRATEGICO 1,275
ANALISIS DE FORTALEZAS
Y DEBILIDADES 0,91
ANALISIS DE VARIABLES
DEL ENTORNO 1,5
DEFINICION DE
OBJETIVOS DEL PLAN 0,91
ANALISIS DE
ESTRATEGIAS 1,1
ASIGNACION DE RECURSOS
A LAS ACCIONES PREVISTAS
EN EL PLAN 1,025
PROMEDIO 1,12
Presencia de planificación estratégica
Se encuentra que las empresas medianas cuentan con lineamientos estratégicos y las empresas
pequeñas conocen solo su propósito. No se observa un estudio de las fortalezas y debilidades
de la organización, respecto a las variables del entorno de las pymes la más estudiada son los
proveedores respecto a las opciones de financiación para encontrar el menor costo. En cuanto a
variables como la definición de objetivos y estrategias es baja su presencia. En general se puede
decir que, la planificación estratégica responde más a un requisito solicitado por las entidades
financieras para acceder al financiamiento y no a un estudio y análisis útil para el crecimiento y
sostenimiento de su organización.
SUBDIMENSIONES Puntuación
CONTRIBUCION CON EL DISEÑO
DEL PLAN ESTRATEGICO 0,7
DISPONIBILIDAD DE PERSONAL
CAPACITADO 1,62
ANALISIS DE INDICADORES
FINANCIEROS 0,82
COMPARACION CON LA
GERENCIA FINANCIERA DE
EMPRESAS SIMILARES 0,62
DISEÑO DE PLAN FINANCIERO
SEGÚN LINEAMIENTOS DE
ESTRATEGIA 0,8
PROMEDIO 0,912
Se encuentra una presencia baja en cuanto al análisis funcional de la gerencia financiera, la cual
obedece más a la presentación de requerimientos contables para lo cual cuentan con personal
capacitado y no a planes y análisis financieros.
SUBDIMENSIONES Puntuación
EVALUACION DEL LOGRO DE
OBJETIVOS ESTRATEGICOS 1,17
DEFINICION DE INDICADORES DE
GESTION
0,8
SUBDIMENSIONES Puntuación
FORMULACION DE OBJETIVOS Y
METAS 1,11
SUBDIMENSIONES Puntuación
PARAMETROS DE RENDIMIENTO
Y RIESGO EN EL ANALISIS DE
INVERSIONES 0,8
PLANIFICACION DELTIPO DE
INVERSION 1,15
METODOS PARA LA EVALUACION
DE INVERSIONES 1
COMPOSICION DE LA
ESTRUCTURA FINANCIERA 1,47
ALTERNATIVAS DE
FINANCIAMIENTO PLANIFICADAS
1,39
PROMEDIO 1,162
El comportamiento de las pymes respecto a los parámetros financieros para toma de decisiones
de largo, se observa una presencia media con tendencia a la baja. Se observa una planificación
en la estructura de capital para el financiamiento de las inversiones y una gran ausencia de
estudios de rendimientos, riesgo y análisis de las inversiones. Se observa una prevención a un
alto endeudamiento, mantienen una diferencia significativa en relación del capital propio y los
pasivos, ya que una de sus prioridades es cumplir con todas las obligaciones financieras
buscando siempre pagar el menor interés.
SUBDIMENSIONES Puntuación
SALDOS DISPONIBLES EN
TESORERIA 1
CREDITO Y COBRANZAS A
CLIENTES 1,17
MANEJO DE INVENTARIOS 1,72
ALTERNATIVAS DE
FINANCIAMIENTO PLANIFICADAS
1,12
PROMEDIO 1,2525
Lo relacionado con los Parámetros financieros para toma de decisiones de corto plazo las
empresas que tienen un excedente de fondos en efectivo prefieren Mantenerlo disponible para
utilizarlo en las obligaciones mensuales financieras, sin embargo otras empresas buscan reducir
los intereses a pagar con las obligaciones bancarias y adelantan los pagos a los pasivos o
negocian con los clientes descuentos por pronto pago es la mejor alternativa.
PARAMETROS PARAMETROS
PRESENCIA DE ANALISIS EXISTENCIA DE PROCESOS DE FINANCIEROS PARA FINANCIEROS PARA
PLANIFICACION FUNCIONAL DE LA MECANISMOS DE PLANIFICACION Y TOMA DE TOMA DE
ESTRATEGICA GERENCIA CONTROL CONTROL DECISIONES DE DECISIONES DE
FINANCIERA ESTRATEGICO FINANCIERO LARGO PLAZO CORTO PLAZO
PARAMETROS
FINANCIEROS PARA 0,884586513 0,930887146 0,827440542 0,907720635 1 0,825054656
TOMA DE DECISIONES DE
LARGO PLAZO
PARAMETROS
FINANCIEROS PARA 0,711464388 0,844360272 0,819266357 0,747930585 0,802953357 1
TOMA DE DECISIONES DE
CORTO PLAZO
En general las menores asociaciones se encuentran entre los parámetros financieros para la
toma de decisiones de corto plazo y presencia de planificación financiera. Las empresas no
desarrollan una planeación estratégica o si la tienen es incompleta, además que no desarrollan
procesos formales de largo plazo.