19.pres. Sist Fin - MinASOBANcbba (01.06

ESTADO PLURINACIONAL
DE BOLIVIA
SITUACIÓN DE LA
ECONOMÍA BOLIVIANA Y
PERSPECTIVAS 2012 DEL
SECTOR FINANCIERO
CONFERENCIA ASOBAN - FILIAL COCHABAMBA
4 de junio de 2012
LUIS ALBERTO ARCE CATACORA
MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
I. LA CRISIS DEL CAPITALISMO Y

EL NUEVO MODELO BOLIVIANO
2
LAS CINCO CRISIS DEL CAPITALISMO
CRISIS CLIMÁ
CLIMÁTICA • Actualmente el mundo atraviesa:
• Una crisis financiera

• Una crisis climática
• Una crisis energética
• Una crisis alimenticia
• Una crisis de políticas
macroeconómicas
CRISIS ENERGÉ
ENERGÉTICA
• En este contexto es posible hablar de una
crisis estructural del capitalismo
• Dijimos e identificamos estas crisis desde

2006
CRISIS ALIMENTARIA
3
MODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO
PRODUCTIVO
SECTORES SECTORES
ESTRATÉGICOS GENERADORES
GENERADORES DE INGRESO Y
DE EXCEDENTES EMPLEO
Excedentes
• Industria, manufactura y
• Hidrocarburos artesanía
• Minería • Turismo
ESTADO REDISTRIBUIDOR
• Electricidad • Desarrollo agropecuario
• Recursos ambientales • Vivienda
• Comercio, servicios de
transporte, otros servicios
REDISTRIBUCIÓN DE INGRESOS:
PROGRAMAS SOCIALES
• Bono Juancito Pinto

• Renta Dignidad
• Bono Juana Azurduy
• Reducción de la pobreza 4
LA ECONOMÍA PLURAL
ESTATAL
- Promotor
- Organizador
PRIVADA - Redistribuidor SOCIAL Función del Estado
- Generadora de empleo COOPERATIVA
CRECIMIENTO ECONÓMICO
- Generadora de producción Promover la
- Generadora de producción
CON REDISTRIBUCIÓN
y servicios
DEL INGRESO y empleo integración de las
-Fortalecimiento de la diferentes formas
-Principios de trabajo solidario
independencia
económica
y cooperación económicas de
producción, con el
COMUNITARIA objeto de lograr el
desarrollo
- Generadora de producción
- Principios de cooperación económico y social
Complementación del
ECONOMÍA PLURAL interés individual con
el vivir bien colectivo
5
II. RESULTADOS DEL NUEVO

MODELO ECONÓMICO:
DESEMPEÑO DE LA ECONOMÍA NACIONAL
6
Bolivia: Crecimiento del PIB real
1985 – 2011, Marzo 2012 (p)
(En porcentaje)
7,0
6,1
6,0
5,3 5,2 5,12
5,0 5,0 4,8
5,0 4,6 4,7 4,7 4,6
4,3 4,4 4,4
4,2 4,1
4,0 3,8
3,4
3,0
3,0 2,7
2,4 2,5 2,5
Crecimiento IGAE
2,0 1,6 1,7
1,0
0,4
0,0
PAÍSES DE AMÉRICA 20,0
15,0
-1,0
DEL SUR 10,0 4,2
7,8
5,9 5,2 6,0
8,9
3,9
6,9 5,7
5,0 2,7 3,8
-2,0 -1,7 0,0
-5,0
México
1999 Venezuela
Colombia
Bolivia
Chile
Argentina
Perú
Brasil
Ecuador
Uruguay
Paraguay
-3,0 -2,6
2010
-4,0 2011
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Mar
(e) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
7
Bolivia: Incidencia de la demanda interna y demanda externa
en el PIB, 2000 – 2011 (p)
(En porcentaje)
8,0
Demanda externa
Demanda interna 6,1
6,0 Crecimiento del PIB
0,8
5,2
4,8
4,4 4,6
4,2 4,1
3,4 1,9
4,0 1,1
2,5 2,7
2,5 2,8 3,9 7,1
5,4 2,9
1,7 4,9
2,0
3,3 1,5 3,3 3,4 3,3
2,1 1,7
1,0 0,9 1,2
0,0 -0,4
-0,8 -0,6 -0,7
-2,0 -3,7
-4,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
(p) Preliminar
8
Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Abril 2012
(En porcentaje)
ABRIL, 2012 INFLACIÓN MENSUAL

2,00
Argentina 3,5 1,76
8.171
66 1,66
30,0 Uruguay 3,4 1,50
1,22
Paraguay 2,8 1,06
Ecuador 2,4 1,00 0,89
0,62
25,0 Brasil 1,9 0,53 0,47 0,49 0,49
0,50
Colombia 1,6 0,17 0,29
21,51 0,09 0,30
Perú 1,5 0,00 0,16
20,0 Bolivia 1,25 -0,12
18,01
-0,50
16,56 Chile 0,7
May-10
Nov-10
May-11
Nov-11
Ene-10
Feb-10
Mar-10
Abr-10
Jun-10
Jul-10
Ago-10
Sep-10
Oct-10
Dic-10
Ene-11
Feb-11
Mar-11
Abr-11
Jun-11
Jul-11
Ago-11
Sep-11
Oct-11
Dic-11
Ene-12
Feb-12
Mar-12
Abr-12
14,52 0,0 2,0 4,0
15,0
12,58
11,73 11,85
10,66 10,46
10,0 9,31
8,52
7,95
6,73 7,18 6,90
4,39 4,91 4,95

5,0 4,62
3,94
3,13 3,41
2,45
0,92 1,25
0,26
0,0
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Abr
9
Bolivia: Exportaciones, importaciones y balanza comercial
1990 – 2011, Acumulado Enero – Abril, 2011 – 2012 (p)
(En millones de USD)
10.000
9.114
Balanza comercial
Exportaciones
8.000 7.673
Importaciones
6.000
4.000
2.544 3.091
1.958
2.474
1.511
1.448
1.306
1.302
2.000
2.107
909
652
508
463
345
253
-16
-72
-98
-252
-355
-357
-361
-368
-457
-545
-654
-693
-1.126
-2.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
(p) Preliminar Acum.
Nota: Las exportaciones no incluyen efectos personales ni reexportaciones Ene-Abr
10
Bolivia: Reservas internacionales netas del BCB
1976 – 28 Mayo 2012
AMÉRICA LATINA: RESERVAS

13.000 12.465
INTERNACIONALES, ABRIL 2012 12.019
12.000 (En porcentaje del PIB)
11.000 Bolivia 49
Perú 31 9.730
10.000
Uruguay 22
9.000 8.580
Paraguay(1) 21
8.000 7.722
Brasil 15
7.000
Chile 14
6.000 México 13 5.319
5.000 Argentina 10
4.000 Colombia 9
3.178
3.000 Venezuela 8
2.000 Ecuador 5 1.714

1.123
1.000 0 20 40 60
-1.000
28-May
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
(1) Nota: Cifras de Paraguay a marzo de 2012
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada país
11
Países seleccionados: Índice de tipo de cambio nominal
Enero 2003 – Mayo 2012
(Enero 2003 = 100)
América Latina:
Depreciación (aprec.)
acumulada anual
140,0 Brasil 12%
Chile 11%
130,0
Argentina 8%
120,0
2011
Colombia 1%
110,0 Uruguay 0%
100,0 Bolivia -1%
Perú -4%
90,0
Paraguay -5%
80,0
-10% 0% 10% 20%
70,0
Brasil 8,6%
60,0 Argentina 3,9%
31-MAY-2012
50,0 Uruguay 3,3%
Paraguay 2,6%
40,0
Perú 0,6%
Abr-03
Jul-03
Abr-04
Jul-04
Abr-05
Jul-05
Abr-06
Jul-06
Abr-07
Jul-07
Abr-08
Jul-08
Abr-09
Jul-09
Abr-10
Jul-10
Abr-11
Jul-11
Abr-12
31-May-12
Ene-03
Oct-03
Ene-04
Oct-04
Ene-05
Oct-05
Ene-06
Oct-06
Ene-07
Oct-07
Ene-08
Oct-08
Ene-09
Oct-09
Ene-10
Oct-10
Ene-11
Oct-11
Ene-12
Chile 0,4%
Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Perú Uruguay Bolivia 0,0%
Colombia -5,1%
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de Bloomberg -10% 0% 10%
12
Bolivia: Inversión extranjera directa neta, 1985 – 2011 (p)
Composición de la IED bruta por

América Latina y el Caribe: IED – CEPAL sector económico, 2011
(En porcentaje del PIB) Hidrocarburos Minería

37,2% 23,1%
1.200 Chile 7,0
Uruguay 5,4
1.023 1.008
Perú 4,4
1.000
Colombia 4,0 Industria
Comercio, Transporte,
21,0%
859
electricidad y
Bolivia 3,6 alm. y comun.
otros serv.
800 Amér. Latina y el Caribe 2,7 734 9,0%
9,8% 28%
703
Brasil 2,7
674 672
599
México 1,7
600
Venezuela 1,7 508
472
Argentina 1,6 426
372 362
400 Paraguay (a) 0,9
278
Ecuador (a) 0,8
195
200 128
94 120 122 83
66
10 13 36 30 35
0
-200
-291
-400
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
(p) Preliminar, (a) Cifras al tercer trimestre de 2011, variación % interanual respecto a similar período de 2010; y cifra en % del PIB al tercer trimestre, estimado
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y CEPAL - Reporte de Inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe, Mayo 2012
13
Bolivia: Superávit (déficit) del SPNF, 1970 – Marzo 2012 (p)
(En porcentaje del PIB)
4,5
5 3,2
2,5
1,7 1,7
0,8
0,1
0
-1,4
-2,2
-5
-4,7
-6,1 -5,5
-6,4
-10 -8,3 -8,8
-9,8
SUPERÁVIT DE FLUJO DE CAJA TGN
-15 2,0 1,5
1,2
1,5
1,0 0,3 0,03
0,0
-20 -1,0 -0,2
-0,5
-0,9
-2,0
-22,3 -3,0
-25 -2,9 -2,6
-4,0
-5,0
-5,0 -4,8
2012 -Mar (p)

-30 -6,0
-6,0
-30,6 -7,0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-35
Mar (p)
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB)
14
Bolivia: Recaudaciones tributarias
1990 – 2011, Acumulado Enero - Abril 2011 – 2012
(En millones de Bs.)
45.000
41.388
40.000
34%
8.996
35.000
30.879
30.562
30.000 29.639
6.744
6.465
6.644
25.000
24.308
21.283
5.954
IDH 34%
20.000
5.497
Impuestos sin IDH 15.874 16.780
32.392
2.328
15.000
12.498
24.097
24.134
22.995
11.243
18.353
10.000 7.890 8.230
15.786
6.916
13.546
13.256
4.867
9.943
5.000 3.515
1.277 2.349
0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
Acum
Ene-Abr
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB)

15
Bolivia: Inversión pública
1987 – 2011 y 2012 Ppto. Vigente
3.600 INVERSIÓN PÚBLICA POR SECTORES 3.461

958
2005
3.200 2011
194%
2.800
542 552
2.400 184%
2.153
658% 326
2.000 194 171% 242%
72 102
1.600 38 1.521
1.439
1.351
1.200 Productivo Infraestructura Social Multisectorial

1.005
879
800 639 585 602 629
532 481 513 520 589 548 505 531 583 500
361 334 315 420
400 272
Ppto. Vig.
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
(Ppto. Vig.) Presupuesto vigente aprobado el 13 de abril de 2012 (Ley Nº 233), el presupuesto de inversión pública inicial fue USD 3.253 millones
Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
16
Bolivia: Deuda pública externa y deuda interna del TGN en
porcentaje del PIB, 1993 – Abril 2012 (p)
(En porcentaje)
DEUDA EXTERNA DEL

SECTOR PÚBLICO DEUDA INTERNA TGN
90,0 8789 35
78 78 31 32 31
80,0 74 75 29
71 30
686770
70,0 26 26
63 64 24
25 24 23
575555 5556 58 23
60,0 53 52 20
20 19
50,0 17 17
40,0 14 15 14 14 14 14
15
29
30,0
10
20,0 1715151515
14
5
10,0
0,0 0
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Abr
Abr
(p) Preliminar
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y Ministerio de Economía y Finanzas Públicas
17
Standard & Poor’s: Calificaciones de riesgo soberano de
Bolivia, 2003 – 18 Mayo 2012
12 Estable
Moody’s
BB-
ESCALA DE CALIFICACIÓN DE RIESGO DE S&P

11 Efectivo Rating Persp.
BB-
12-Dic-2011 B1 Positivo
10 02-Dic-2010 B1 Estable Positiva
28-Sep-2009 B2 B+
9 16-Abr-2003 B3 Estable
B+
8 Fitch Rating
B+
7 Efectivo Rating Persp. Positiva

18-Oct-2011 B+ Estable B
6 05-Oct-2010 B+ Estable
08-Sep-2009 B
5 17-Mar-2004 B-
B
3 Estable Estable Estable Estable

B- B- B- B-
2 Negativa Negativa
B- B- B-
B-
0
02-Nov
05-Ago
06-May
07-Jun
20-Oct
22-Ago
18-May
19-May
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
Nota: 2012, calificaciones vigentes a marzo de 2012, excepto Bolivia al 18 de mayo 2012
Fuente: Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings
18
Bolivia: Tasa de desempleo abierto y creación de empresas
2001 – 2011 (p)
(En porcentaje y en número de empresas)
Tasa de desempleo abierto urbano Empresas activas

(En porcentaje) (En número de empresas)
13,0 55.000
12,3 12,1 CEDLA Creación neta acumulada 51.708
12,0
12,0 11,7 INE-UDAPE 50.000 2003-2005 2006-2011 8.787
11,3
11,1 11,0 45.000 9.838 31.930 42.921
11,0
10,2 40.000 37.325
10,0 9,5 35.000
30.277
9,0 8,8 30.000 27.870
9,3
25.000 23.082
8,0 8,5 8,7 8,7
7,9 19.778
8,1 8,0 20.000
7,7
7,0 7,4 15.000 13.06013.941
6,9 9.940
6,0 10.000
5,7 5,5 5.000
5,0
(1)
(2)
(2)
(3)
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
(p) Preliminar
Nota: (1) Estimación UDAPE; (2) Cifras del último trimestre de cada año según Encuesta Trimestral de Empleo INE; (3) Cifra al segundo trimestre de 2011 según
Encuesta Trimestral de Empleo INE
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), UDAPE y CEDLA, y Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 19
Bolivia: Pobreza y consumo de servicios básicos, 2000 – 2011 (p)
(En porcentaje y 1990 = 100)
POBREZA MODERADA
68,0 66,4
66,0
64,0 63,1 63,3 63,1

62,0 60,6
59,9 60,1
60,0
57,3
ÍNDICE DE CANTIDAD DE CONSUMO
58,0
56,0
DE ELECTRICIDAD, AGUA Y GAS
350 348 9,0
54,0 2005 2011 Variación
Nacional 60,6 48,5 -12,1 51,3 Índice de cantidad de consumo 7,9
52,0 330 323
Urbana 51,1 40,5 -10,6 49,6 Variación % (eje der.) 8,0
50,0 Rural 77,6 64,2 -13,4 48,5 7,1
310 301 7,0
48,0 6,5 6,2
(e)
284
2000
2001
2002
2003-2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
290 5,9
274 6,0
En porcentaje
270 260
1990=100
5,5 5,0
250 244
3,8 230 4,0
POBREZA EXTREMA 230 220 224
3,6
47,0 45,2 211 212 3,0
210 3,0
44,0
190 2,0
41,0 38,8 39,5
38,2 37,7 37,7 1,4 1,0
170
38,0
34,5 0,6
35,0 150 0,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
32,0 30,1
2005 2011 Variación
29,0 Nacional 38,2 24,3 -13,8
26,125,4
26,0 Urbana 24,3 14,5 -9,8
Rural 62,9 43,5 -19,4
24,3
23,0
(e)
2000
2001
2002
2003-2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
(p) Preliminar, (e) Estimado

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) y UDAPE
20
FINANCIERO
II. EVALUACIÓN DEL SISTEMA
21
Bolivia: Depósitos del público, cartera neta y bolivianización
del sistema financiero, 1995 – Abril 2012
(En millones de USD y en porcentaje)
12.000 11.310
11.000 DEPÓSITOS 10.805
10.000
(En millones de USD) 9.087
9.000 8.498
8.000
6.972
7.000
6.000 5.344
BOLIVIANIZACIÓN
5.000 4.187 4.026 4.268 (En porcentaje)
3.585 80,0
4.000 3.505 3.711 74
Depósitos 71
3.000 2.472 70,0 Créditos
2.000
58 65
1.000 60,0 64
0 56
50,0 46 47
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Abr
40,0 36
8.704 40
9.000
8.000
CARTERA NETA 8.284 30,0
23
35
(En millones de USD) 20,0 14 13 16

7.000 6.565 20
10
10,0 7 6 5 5 6 6 7 15
6.000 5.394
4.851 8
5.000 4.771 0,0 3 3 4 4 3 3 4
4.589 3 3 2
3.998 1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
3.891
Abr
4.000 3.393 3.387
2.933 3.106
3.000 2.819
ECONOMÍA PROCESO DE
2.000
DOLARIZADA BOLIVIANIZACIÓN
1.000
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Abr
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)

Bolivia: Depósitos del público, cartera neta y bolivianización
del sistema financiero, 2005 – Abril 2012
(En millones de USD y en porcentaje)
DEPÓSITOS DEL PÚBLICO


12.000
11.310
11.000 Otros 4%
DPF's
10.000
Caja de Ahorro
9.000 Vista
4.373
39%
8.000
7.000
6.000
5.000
NÚMERO DE CUENTAS DE
34%
DEPÓSITOS
3.856
4.000 3.711
4%
3.000 (En miles de cuentas)
Dic-05 7401.012 1.798
48% 5.897
6.000 5.623
2.000 Otros 106
2.583
27% 106
1.000 23% DPF 4.952
20% 5.000 Caja de Ahorro 124
0 Vista 4.259
Abr-12
Mar-06
Jun-06
Mar-07
Jun-07
Mar-08
Jun-08
Mar-09
Jun-09
Mar-10
Jun-10
Mar-11
Jun-11
Mar-12
Sep-06
Dic-06
Sep-07
Dic-07
Sep-08
Dic-08
Sep-09
Dic-09
Sep-10
Dic-10
Sep-11
Dic-11 4.000
149
3.479
155
3.000 2.719 5.652
5.379
2.240 142
4.702
1.911 123 3.998
2.000
118
3.220
2.484
1.000 2.025
1.707
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012
CAJA DE AHORRO: Más de 3,9 millones de

cuentas adicionales 23
Bolivia: Depósitos en el sistema bancario por departamento
Var % acum
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012
Abr2012/2005
Total 2.879 3.343 4.238 5.690 6.848 7.505 8.925 9.295 223%
La Paz 1.234 1.362 1.549 2.257 2.837 3.416 4.011 4.330 251%
Santa Cruz 873 1.033 1.489 1.945 2.412 2.445 2.935 3.080 253%
Cochabamba 427 521 671 818 892 928 1.146 1.094 156%
Tarija 101 121 143 179 191 194 232 215 113%
Chuquisaca 88 106 131 167 178 161 184 177 102%
Oruro 79 93 112 144 153 163 175 168 112%
Potosí 51 72 94 116 121 136 154 153 199%
Beni 24 31 40 52 51 48 66 59 152%
Pando 2 5 8 11 12 15 22 19 715%
1.146
Cochabamba: 1.200 Otros 34
1.094
Depósitos del sistema 1.000 Depósitos a Plazo Fijo
208
32
Caja de Ahorros 928
bancario por tipo Depósitos Vista
818
892
29
29
228
800 25 203
4.330
ABRIL 2012 671 205
DEPARTAMENTOS - 205
23 542
EJE CENTRAL 600 521
3.080 208 538
427 17
452
400 19 189 463
413
187 289
1.094
200 196
362
140 296
196 243
120 151 175
82
La Paz Santa Cruz Cochabamba 0
2005
2005 2006
2006 2007
2007 2008
2008 2009
2009 2010
2010 2011
Dic-11 Abr-2012
Abr-12
24
Bolivia: Créditos del sistema bancario por departamento
Var % acum
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012
Abr2012/2005
Total 2.381 2.576 3.036 3.566 3.972 5.185 6.534 6.829 187%
Santa Cruz 1.177 1.260 1.443 1.594 1.749 2.236 2.780 2.882 145%
La Paz 632 683 832 976 1.085 1.414 1.760 1.826 189%
Cochabamba 393 423 488 634 701 867 1.083 1.146 192%
Tarija 53 66 86 113 133 180 242 248 365%
Chuquisaca 57 65 81 101 120 175 230 243 325%
Oruro 24 27 36 53 68 113 148 163 589%
Beni 33 36 43 54 65 89 129 146 344%
Potosí 12 16 24 35 42 83 112 124 935%
Pando 0 1 3 5 10 27 48 52 ---
Cochabamba: 1.200 7,4 1.146 8,0

Cartera 1.083
Créditos y mora del Porcentaje de mora (Eje der.) 7,0
1.000
sistema bancario 867 6,0
5,2
En millones de USD
800
701
En porcentaje
5,0
ABRIL 2012 634
2.882
DEPARTAMENTOS 600 4,0
- EJE CENTRAL 488
393 423
1.826 2,4 3,0
400 2,1
1.146 1,7
1,4 1,3 1,2
2,0
200
1,0
0 0,0
Santa Cruz La Paz Cochabamba
2005
2005 2006
2006 2007
2007 2008
2008 2009
2009 2010
2010 2011
Dic-11 Abr-2012
Abr-12
25
Bolivia: Bolivianización de depósitos y créditos del sistema
bancario por departamento
(En porcentaje)
Abr- Abr-
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2012 2012
Bolivia 18 25 37 47 48 57 64 66 Bolivia 9 17 20 33 40 59 71 74
Pando 38 58 66 79 65 75 78 76 La Paz 11 23 25 39 48 67 79 82
La Paz 22 26 37 46 47 57 67 70 Chuquisaca 7 14 24 38 45 67 79 82
Oruro 28 33 42 55 54 62 67 67 Cochabamba 10 19 22 36 44 64 77 80
Beni 23 35 48 55 56 63 69 67 Tarija 7 17 27 41 52 67 77 80
Tarija 23 39 50 56 53 61 68 66 Beni 6 13 23 40 40 60 75 79
Potosí 20 29 44 52 53 62 65 64 Oruro 13 19 24 37 45 65 75 78
Chuquisaca 16 23 35 46 40 53 63 62 Potosí 11 18 27 41 41 53 68 73
Cochabamba 14 22 33 44 43 54 62 61 Pando 64 47 49 46 51 63 67
Santa Cruz 13 23 36 47 49 56 61 61 Santa Cruz 8 14 16 27 32 50 63 64
80
80 77
Cochabamba: Depósitos
Créditos
Bolivianización de depósitos 70
64
y créditos del sistema 60

62 61
bancario 50 44 44
54
40 43
33
30 36
22
20 14 22
19
10
10
0
2005
2005 2006 2007
2007 2008
2008 2009
2009 2010
2010 Dic-11
2011 Abr-12
Abr-2012
26
Bolivia: Depósitos del público en el sistema financiero por
subsistema, 1995 – Abril 2012
12.000
11.310
11.000
10.805
Mutuales
1.018
10.000 Cooperativas
9.087
9%
903
FFP's
9.000 Bancos 8.498
8.000
683
6.972
790
7.000
544
6.000 5.344
5.000
9.295
4.268
8.925
4.186 4.187 4.198 4.026 82%
3.711
7.505
4.000 3.585 3.528 3.505 3.442
6.848
2.974
5.690
3.000 2.472
4.238
3.596
3.534
3.507
3.343
2.000
3.239
2.996
2.974
2.879
2.819
2.713
2.631
2.472
1.000
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Abr
27
Bolivia: Cartera del sistema financiero por subsistema
1995 – Abril 2012
9.000 8.704
Mutuales 8.284
Cooperativas
8.000
FFP's
11%
993
Bancos
902
7.000
6.565
6.000
5.394
674
4.851 4.771
5.000 4.589
827
4.060 3.998
3.891
4.000
659
3.393 3.387
6.829
2.997 2.933 3.024 3.106 78%
6.534
2.968
441
2.819
3.000
5.185
4.189
3.986
3.972
2.000
3.566
3.435
3.320
3.036
2.968
2.819
2.786
2.576
2.400
2.381
2.265
2.258
1.000
Abr
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
28
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Dic-00
Abr-01
Ago-01
Dic-01
FFP's
Abr-02
Ago-02
Dic-02
Abr-03
Ago-03
Dic-03
Abr-04
Ago-04
Dic-04
Cooperativas
Abr-05
Ago-05
Dic-05
Abr-06
Ago-06
Dic-06
Abr-07
Ago-07
Mutuales
Dic-07
Abr-08
Ago-08
DEPÓSITOS
Dic-08
Abr-09
Ago-09
Bancos

Dic-09
Abr-10
Ago-10
Dic-10
Abr-11
Ago-11
Dic-11
Sist. Fin.
Abr-12
52
65
0
10
20
30
40
49 50
60
66 70
77 80
90

Dic-00
Abr-01
Ago-01
Dic-01
FFP's
(En porcentaje)
Abr-02
Ago-02
Dic-02
Abr-03
Ago-03
Dic-03
Abr-04
Ago-04
Dic-04
Abr-05
Cooperativas
Ago-05
Dic-05
Abr-06
Ago-06
Dic-06
Abr-07
Ago-07
Mutuales
CRÉDITOS
Dic-07
Abr-08
Ago-08
Dic-08
Abr-09
Ago-09
Bancos
Dic-09
Abr-10
financiero por subsistema, Diciembre 2000 – Abril 2012
Ago-10
Dic-10
Abr-11
Ago-11
Bolivia: Bolivianización de depósitos y créditos del sistema
Dic-11
Sist. Fin.
Abr-12
29
58
64
74
74
84
Bolivia: Cartera bruta por destino del crédito del sistema
financiero, 2005 – Abril 2012
9.000 8.929
8.499
8.000
7.000 6.767 3.161

3.072
6.000 5.600
4.981 2.533
5.000
4.211 2.199
2.443 2.540
4.000 3.617 1.995
3.360
1.711 1.864
3.000
1.313 1.524 1.381
1.167
2.000 893
623 666
2.983 3.011
2.370
1.000 1.819 2.020
1.423 1.427 1.607
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12
Crédito productivo Venta al por mayor y menor Servicios

30
Bolivia: Cartera bruta por destino del crédito del sistema
financiero, 2005 – Abril 2012
6.692 6.996
7.000 600
540
COOPERATIVAS
519
6.000 5.337 500
2.628 434
2.518
BANCOS
181
5.000 173
4.131 400 357
3.734 2.078 317 145
4.000
3.204 284
2.767 1.643 1.885 300 251 131
2.595 1.798 231
3.000 1.493 125 187 196
1.273 1.363 116 158
1.154 200 94 102
2.000 983 914
790 128
621 109
448 454
2.376 2.482 82 95
1.000 100 74
1.574 1.895 159 163
1.164 1.159 1.311 1.451 98 131
63 66 72 82
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12
Crédito Productivo Venta al por Mayor y Menor Servicios Crédito Productivo Venta al por Mayor y Menor Servicios
1.200 400 373 387

1.007 350 315
1.000 915
MUTUALES
838 199 300 275 275 278 274
264 208
182 200
800
FFP
666 682 250

263 171
139 200 136 141 151
600 477 155 162
445 221
424 34 37
150
400 325 328 22
172 321
258 260 100
126 134 140 142
200 101 168 127 119 121
309 332 50 101 102
95 124 246 223
185
63 75 106 0
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12
Crédito Productivo Venta al por Mayor y Menor Servicios Crédito Productivo Venta al por Mayor y Menor Servicios

Bolivia: Utilidades del sistema financiero
2000 – 2011, Abril 2011 – 2012
250
213
31%
200
172
162
150
144
120
100
80 19%
64
54
50
44
27
6 10
0
-26
-50
-53
-100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2012
Abril

32
Bolivia: Utilidades del sistema financiero por subsistema
2000 – 2011, Abril 2011 – 2012
200 8 7,2
169,7 6,5 6,8
5,9 6,1
COOPERATIVAS
150
144,5 6
124,8 131,6 4,3 4,0
104,3
BANCOS
4
100 2,9 2,9
2,4
1,8
59,7 2
50,0 0,5
50 42,0
28,0
13,1 0
3,4
0
-2
-5,1 -1,9
-20,2 -2,5
-50 -46,5 Abril -4 Abril
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
30 27,6 10
8,7 8,4
25 8 7,4 7,6 7,5
MUTUALES
6,4 6,4
20 6,0
16,4 6
14,3
FFP
15
4 3,3
10 8,9 9,0
7,8 8,0 2,3
5,5 5,0 6,0 2
1,8
5 3,9
0,5
0 0
-0,1
-2,0 -0,6
-5 -3,0 Abril -2 Abril
-1,9
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012

33
FFP BANCOS
0,0
5,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
Dic-05
Dic-05
10,0 7,0
Feb-06
4,5
Feb-06
37,4
11,8
Abr-06 Abr-06
Jun-06 Jun-06
Ago-06 Ago-06
Oct-06 Oct-06
Dic-06 Dic-06
Feb-07 Feb-07
Abr-07 Abr-07
Jun-07 Jun-07
Ago-07 Ago-07
Oct-07 Oct-07
Dic-07 Dic-07
Feb-08 Feb-08
Abr-08 Abr-08
Jun-08 Jun-08
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)

Ago-08 Ago-08
Oct-08 Oct-08
Dic-08 Dic-08
Feb-09 Feb-09
Abr-09 Abr-09
Jun-09 Jun-09
Ago-09 Ago-09
Nota: La tasa de interés pasiva corresponde a DPF’s

Oct-09 Oct-09
Dic-09 Dic-09
Feb-10 Feb-10
Abr-10
Abr-10 Jun-10
Jun-10 Ago-10
Ago-10 Oct-10
Activa
Oct-10 Dic-10
Dic-10 Feb-11
Activa
Feb-11 Abr-11
Abr-11 Jun-11
Jun-11 Ago-11
Ago-11 Oct-11
Oct-11 Dic-11
Dic-11 Feb-12
Feb-12 Abr-12
Pasiva
1,5
21-May-12
11,0
Abr-12
Pasiva
21-May-12
2,3
20,8

MUTUALES COOPERATIVAS
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
Dic-05 Dic-05
6,9
(En porcentaje)
6,9
Feb-06 Feb-06
29,0
16,1
Abr-06 Abr-06
Jun-06 Jun-06
Ago-06 Ago-06
Oct-06 Oct-06
Dic-06 Dic-06
Feb-07 Feb-07
Abr-07
(1) Para mayo de 2012 se considera el promedio simple de las tasas de interés semanales hasta el 21 de mayo
Abr-07
Jun-07 Jun-07
Ago-07 Ago-07
Oct-07 Oct-07
Dic-07 Dic-07
Feb-08 Feb-08
Abr-08 Abr-08
Jun-08 Jun-08
Ago-08 Ago-08
Oct-08 Oct-08
Dic-08 Dic-08
Feb-09 Feb-09
Abr-09 Abr-09
Jun-09 Jun-09
Ago-09 Ago-09
Oct-09 Oct-09
Dic-09 Dic-09
Feb-10 Feb-10
Abr-10 Abr-10
Jun-10 Jun-10
Ago-10 Ago-10
Oct-10
Activa
Oct-10 Dic-10
Activa
Dic-10 Feb-11
Feb-11 Abr-11
Abr-11 Jun-11
por subsistema en moneda nacional, 2005 – Mayo 2012(1)
Jun-11 Ago-11
Ago-11 Oct-11
Bolivia: Tasas de interés efectivas del sistema financiero,
Oct-11 Dic-11
Dic-11 Feb-12
Feb-12
Pasiva
Abr-12
Abr-12
3,1
Pasiva
21-May-12
16,0
1,4
8,2
21-May-12
34
FFP BANCOS
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
0,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
Dic-05 Dic-05
2,2
5,0 2,9
Feb-06 Feb-06
11,6
23,3
Abr-06 Abr-06
Jun-06 Jun-06
Ago-06 Ago-06
Oct-06 Oct-06
Dic-06 Dic-06
Feb-07 Feb-07
Abr-07 Abr-07
Jun-07 Jun-07
Ago-07 Ago-07
Oct-07 Oct-07
Dic-07 Dic-07
Feb-08 Feb-08
Abr-08 Abr-08
Jun-08 Jun-08

Ago-08 Ago-08
Oct-08 Oct-08
Dic-08 Dic-08
Feb-09 Feb-09
Abr-09 Abr-09
Jun-09 Jun-09
Ago-09 Ago-09
Nota: La tasa de interés pasiva corresponde a DPF’s

Oct-09 Oct-09
Dic-09 Dic-09
Feb-10 Feb-10
Abr-10 Abr-10
Jun-10 Jun-10
Ago-10 Ago-10
Oct-10
Activa
Oct-10
Activa
Dic-10 Dic-10
Feb-11 Feb-11
Abr-11 Abr-11
Jun-11 Jun-11
Ago-11 Ago-11
Oct-11 Oct-11
Dic-11 Dic-11
Feb-12 Feb-12
Pasiva
Abr-12
Pasiva
Abr-12
21-May-12
0,3
8,1
21-May-12
0,9
14,1

MUTUALES COOPERATIVAS
0,0
2,0
4,0
6,0
10,0
12,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
Dic-05 Dic-05
(En porcentaje)
2,0
8,0 8,7
Feb-06 Feb-06
2,7
15,5
Abr-06 Abr-06
Jun-06 Jun-06
Ago-06 Ago-06
Oct-06 Oct-06
Dic-06 Dic-06
Feb-07 Feb-07
(1) Para mayo de 2012 se considera el promedio simple de las tasas de interés semanales hasta el 21 de mayo
Abr-07 Abr-07
Jun-07 Jun-07
Ago-07 Ago-07
Oct-07 Oct-07
Dic-07 Dic-07
Feb-08 Feb-08
Abr-08 Abr-08
Jun-08 Jun-08
Ago-08 Ago-08
Oct-08 Oct-08
Dic-08 Dic-08
Feb-09 Feb-09
Abr-09 Abr-09
Jun-09 Jun-09
Ago-09 Ago-09
Oct-09 Oct-09
Dic-09 Dic-09
Feb-10
Activa
Feb-10
Abr-10 Abr-10
Jun-10 Jun-10
Ago-10 Ago-10
Oct-10
Activa
Oct-10
Dic-10 Dic-10
Feb-11 Feb-11
Abr-11 Abr-11
Jun-11 Jun-11
Pasiva
por subsistema en moneda extranjera, 2005 – Mayo 2012(1)
Ago-11 Ago-11
Bolivia: Tasas de interés efectivas del sistema financiero,
Oct-11 Oct-11
Dic-11 Dic-11
Feb-12 Feb-12
Abr-12
Pasiva
21-May-12
Abr-12
0,7
9,5
1,8
12,1
35
21-May-12
Bolivia: Indicadores del sistema financiero
Diciembre 2011 y Marzo – Abril 2012
(En porcentaje)
Rentabilidad
DIC-2011
Subsistema Solvencia(1) Liquidez(2) Mora

ROA(3) ROE(4)
Bancos 12,3 38,3 1,5 19,5 1,7
Mutuales 38,7 13,2 1,5 7,7 2,6
Fondos Financieros Privados 11,6 51,5 2,5 26,0 1,1
Cooperativas 20,0 33,5 1,1 7,6 1,9
Rentabilidad
MAR-2012

ROA(3) ROE(4)
Bancos 13,1 35,2 1,3 17,5 1,7
Mutuales 37,7 15,2 1,7 8,5 2,8
Cooperativas 19,9 32,3 1,3 8,8 2,4
Rentabilidad
ABR-2012

ROA(3) ROE(4)
Bancos 12,9 30,8 1,2 15,9 1,7
Mutuales 39,2 13,6 1,7 8,6 2,9
Cooperativas 20,3 26,0 1,3 8,8 2,3
(1) Corresponde al Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP)
(2) Disponibilidad/Obligaciones a corto plazo
(3) Resultado Neto de la Gestión/(Activo+Contingente) (ROA)
(4) Resultado Neto de la Gestión/Patrimonio (ROE)
Nota: En el caso de cooperativas la información está en proceso de validación
36
III. PERSPECTIVAS
MACROECONÓMICAS 2012
37
Bolivia: Proyecciones macroeconómicas, 2011 – 2012
(En porcentaje y en millones de $us)
2011p 2012proy
Crecimiento del PIB (en porcentaje) 5,2 5,5
Inflación (en porcentaje) 6,9 5,0
Superávit fiscal (en porcentaje del PIB) 0,8 -3,9
(1)
Inversión pública (en millones de $us) 2.153 3.461
Emisión de bonos soberanos (en millones de $us) --- 500
(1) Presupuesto vigente aprobado el 13 de abril de 2012 (Ley Nº 233), el presupuesto de inversión pública inicial fue USD 3.253 millones
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB)
38
IV. NUEVA LEY DE BANCOS Y

ENTIDADES FINANCIERAS
39
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DEL ESTADO Y MARCO
REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO
Art. 330. I. El Estado regulará el sistema financiero con criterios de igualdad
de oportunidades, solidaridad, distribución y redistribución equitativa.
II. El Estado, a través de su política financiera, priorizará la demanda de

servicios financieros de los sectores de la micro y pequeña empresa,
artesanía, comercio, servicios, organizaciones comunitarias y cooperativas
de producción.
III. El Estado fomentará la creación de entidades financieras no bancarias
con fines de inversión socialmente productivas.
IV. El BCB y las entidades e instituciones públicas no reconocerán
adeudos de la banca o de entidades financieras privadas. Éstas
obligatoriamente aportarán y fortalecerán un fondo de reestructuración
financiera, que será usado en caso de insolvencia bancaria
V. Las operaciones financieras de la Administración Pública, en sus
diferentes niveles de gobierno, serán realizadas por una entidad bancaria
pública. La ley preverá su creación.
Fuente: Constitución Política del Estado

40
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DEL ESTADO Y MARCO
REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO
Art. 331. Las actividades de intermediación financiera, la prestación de servicios

financieros y cualquier otra actividad relacionada con el manejo,

aprovechamiento e inversión del ahorro son de interés público y sólo pueden
ser ejercidas previa autorización del Estado, conforme con la ley.
Art. 332. I. Las entidades financieras estarán reguladas y supervisadas por una
institución de regulación de bancos y entidades financieras. Esta institución
tendrá carácter de derecho público y jurisdicción en todo el territorio boliviano.
II. La máxima autoridad de la institución de regulación de bancos y
entidades financieras será designada por la Presidenta o Presidente, de
entre una terna propuesta por la Asamblea Legislativa Plurinacional, de
acuerdo con el procedimiento establecido en la ley.
Fuente: Constitución Política del Estado

41
ENFOQUE DE LA ANTIGUA LEY DE BANCOS Y ENTIDADES
FINANCIERAS
• Creada desde la perspectiva de la oferta de servicios financieros, con un

enfoque estrictamente proteccionista de las entidades financieras, omitiendo la
atención y reconocimiento de derechos de los usuarios, como también el rol

que deben desempeñar en el desarrollo económico y social del país.
• Libre mercado para la fijación de las tasas de interés y condiciones crediticias,

dejando su determinación a las fuerzas del mercado.
• Responde a una institucionalidad excluyente e inequitativa constituyendo una

normativa diferenciadora que no reconoce la diversidad económica, productiva y
cultural; promueve el individualismo y subestima la existencia de la unidad
económica campesina, de artesanos y de micro y pequeñas empresas.
• Orientada a satisfacer la demanda de servicios financieros de unidades

económicas de gran tamaño.
• Ha incentivado el comercio en detrimento de lo productivo.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros

42
LINEAMIENTOS DE LA NUEVA LEY DE BANCOS Y ENTIDADES
FINANCIERAS
• Marco legal de regulación de la actividad de intermediación financiera y de sus
operadores con criterios de igualdad de oportunidades, solidaridad, distribución y
redistribución equitativa, universalidad, responsabilidad, accesibilidad,

continuidad, calidad, eficacia, tarifas equitativas y amplia cobertura.
• Marco legal que contemple la participación directa del Estado en la prestación de

servicios financieros a través del banco público.
• Establecimiento de la banca de desarrollo como actividad financiera a ser

ejercida por parte de cualquier entidad financiera que realice o no operaciones
de multibanca.
• Regulación de las tasas de interés activas y pasivas en forma focalizada.
• Marco legal de protección de los derechos de los usuarios del sistema financiero.
• Regulación que apoye y promueva el desarrollo de las entidades financieras

cuyo ámbito de operación constituyan los sectores de la micro y pequeña
empresa, artesanía, comercio, servicios, organizaciones comunitarias y
cooperativas de producción.
Fuente: de Pensiones y Servicios Financieros

43
FINANCIERAS
• Marco legal que establezca y promueva la solvencia de las entidades financieras
a través del fortalecimiento patrimonial continuo y con recursos propios.
• Regulación del desempeño social de entidades financieras, particularmente las

que no tienen fines lucrativos.
• Profundización del régimen de gobierno corporativo en las entidades financieras.
• Sistema de Información de Riesgo Crediticio (central de riesgo) que genere

historial crediticio positivo a fin de fortalecer la cultura de pago mediante la
aplicación de tasas diferenciadas a prestatarios que cumplen sus obligaciones.
• Apertura legal para la creación de entidades financieras comunales constituidas

por productores y sus organizaciones gremiales.
• Incorporación al ámbito de la regulación de otras entidades de servicios

financieros auxiliares (casas de cambio, transportadoras de dinero y valores,
empresas de giros y remesas, administradoras de tarjetas electrónicas, etc.)
• Flexibilidad para adecuar criterios o indicadores de solvencia patrimonial,

ponderadores de activos de riesgo y otros de acuerdo con las condiciones
internas y externas, y las mejores prácticas y recomendaciones sobre la materia.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros 44

FINANCIERAS
• Protección de los ahorros de los pequeños depositantes ante quiebras de

entidades, a través de la ampliación del objeto y funciones del Fondo de
Reestructuración Financiera (FRF)
• Posibilidad de establecer la supervisión delegada o auxiliar para el caso de las

cooperativas, dado el alto número de este tipo de entidades financieras.
• Introducir a la regulación, a las entidades que no persiguen fines lucrativos.
• Otorgación de créditos en base a Estados Financieros presentados al SIN

(transparencia).
• Promoción del desarrollo productivo.
• Promoción del mayor acceso a servicios financieros en el área rural, por cada
sucursal en las ciudades deberán existir dos en el área rural.
• Regulación de la ganancia financiera.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros

45
Gracias…
46
Bolivia: Tasas de interés activas del sistema financiero
2011 – 27 Mayo 2012
(En porcentaje)
DIC-2011 27-MAYO-2012
MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERA MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERA

UFV MVDOL UFV MVDOL
Entidades Hipotecario Hipotecario Entidades Hipotecario Hipotecario
Empresarial PYME Microcrédito Consumo Empresarial PYME Microcrédito Consumo Empresarial PYME Microcrédito Consumo de Vivienda Empresarial PYME Microcrédito Consumo de Vivienda
de Vivienda de Vivienda Promedio Promedio Promedio Promedio
BANCOS COMERCIALES BANCOS COMERCIALES
NACIONAL DE BOLIVIA5,88 7,52 11,29 9,83 6,46 9,20 7,96 4,06 7,56 6,75 NACIONAL DE BOLIVIA5,93 7,16 12,02 10,24 6,66 6,29 7,32 7,87 6,43 7,87
MERCANTIL SCZ 5,48 6,57 9,62 12,88 6,98 6,40 7,20 6,99 8,30 7,72 MERCANTIL SCZ 5,69 6,93 9,65 13,33 7,20 6,45 7,83 10,01 8,57
CREDITO DE BOLIVIA 6,12 10,45 17,57 18,08 8,54 6,95 9,83 16,48 11,38 10,27 CREDITO DE BOLIVIA 5,62 11,92 16,94 17,09 7,72 7,12 8,57 15,29 7,08
BISA 6,09 7,39 18,38 11,52 7,25 6,28 7,63 10,57 7,83 BISA 6,32 7,28 16,78 12,33 9,80 7,17 9,97 9,46
UNION 5,91 7,73 19,96 18,22 6,87 6,09 8,37 UNION 6,16 7,29 19,95 17,96 7,05 6,69 8,48
ECONOMICO 6,55 9,05 17,91 14,10 8,41 4,95 7,01 6,95 ECONOMICO 5,63 7,61 17,54 13,48 7,06 9,30 8,28 6,05
GANADERO 7,43 7,31 9,38 9,10 6,50 8,65 11,26 GANADERO 7,06 7,65 10,13 9,57 6,49 11,17 7,64 8,57
ARGENTINA 5,32 16,63 6,61 10,47 ARGENTINA 8,84 7,80 13,80
DO BRASIL 4,35 DO BRASIL 5,27
MUTUALES MUTUALES
LA PRIMERA 7,75 7,22 7,62 5,06 LA PRIMERA 9,07 9,91 9,65 5,93
LA PAZ 6,70 5,50 LA PAZ 8,29 8,04 7,35 5,68 8,29
PROMOTORA 14,93 7,47 19,56 16,71 10,47 PROMOTORA 7,76 10,60 9,97 8,30
EL PROGRESO 12,15 10,00 EL PROGRESO 12,15 10,35
LA PLATA 24,36 LA PLATA 11,57 6,88
POTOSI 21,22 20,62 16,22 POTOSI 21,99 16,31
PAITITI 21,89 12,68 PAITITI 20,60 12,68
PANDO PANDO
COOPERATIVAS COOPERATIVAS
J. NAZARENO 11,94 18,82 18,54 13,70 11,96 14,91 14,71 11,72 J. NAZARENO 14,24 18,42 18,06 13,88 11,04 11,98
SAN MARTIN 14,41 17,89 20,15 13,60 12,75 8,19 11,89 SAN MARTIN 14,38 17,91 18,51 14,39 10,47
FATIMA 16,50 16,33 10,47 7,76 10,47 12,44 10,47 FATIMA 15,69 20,75 12,68 10,73 10,47
LA MERCED 17,90 11,17 13,13 13,23 LA MERCED 16,86 16,40 14,37 14,93
SAN PEDRO 14,23 10,47 12,06 10,47 SAN PEDRO 13,50 10,47
LOYOLA 14,39 15,92 11,57 11,74 11,36 LOYOLA 13,43 18,11
CAT. TARIJA 19,08 12,68 12,68 CAT. TARIJA 16,48 20,75
SAN ANTONIO 12,24 13,33 10,47 16,44 13,74 10,47 SAN ANTONIO 11,57
13,17 14,05 10,57
PIO X 14,34 16,14 11,57 13,31 11,02 PIO X 17,26 18,87 11,02
INCAHUASSI 18,58 15,99 11,57 13,24 INCAHUASSI 18,03 13,46 11,36
QUILLACOLLO 18,22 18,80 12,13 QUILLACOLLO 15,40 19,39
S.J. PUNATA 14,37 14,37 15,50 15,50 S.J. PUNATA 14,28 14,33
TRINIDAD 24,36 28,70 14,93 28,07 14,93 TRINIDAD 26,20 27,87 14,93 14,93
COMARAPA 18,70 19,30 COMARAPA 15,50 22,64 11,30
SAN ROQUE 18,56 14,81 12,68 16,00 SAN ROQUE 16,11 14,14 10,47
SAN MATEO 19,90 21,94 SAN MATEO 16,14 23,71 11,57
CHOROLQUE 14,80 14,26 12,68 6,43 CHOROLQUE 13,87 14,21
M. F. GAINZA 20,75 19,89 23,14 M. F. GAINZA 20,75 19,00 13,80
MADRE Y MAESTRA 18,39 17,81 18,39 MADRE Y MAESTRA 17,87 18,74 12,89 13,80 18,35
E. G. CHACO 42,58 12,68 E. G. CHACO 24,65 23,39 12,68 21,39
CAT. POTOSI 15,01 13,68 7,23 13,15 CAT. POTOSI 19,24 14,66 7,23
ASUNCION 17,45 14,87 9,54 ASUNCION 14,78 9,92
S. J. BERMEJO 16,93 15,84 11,02 S. J. BERMEJO 14,29 13,73 16,08
MAG. RURAL 18,77 16,46 13,07 MAG. RURAL 17,99 17,45 12,70
SAN JOAQUIN 11,85 18,97 11,57 16,08 18,05 SAN JOAQUIN 16,26 18,96 10,75
ENTIDADES ESPECIALIZADAS EN MICROFINANZAS ENTIDADES ESPECIALIZADAS EN MICROFINANZAS
BANCO SOLIDARIO 18,40 21,76 23,12 13,53 15,56 19,60 12,10 12,79 BANCO SOLIDARIO 19,04 21,13 23,18 13,18 11,01 18,53 19,15 11,22
BANCO LOS ANDES 14,81 18,75 19,90 13,76 10,84 14,43 10,64 9,99 BANCO LOS ANDES 12,91 19,11 20,55 14,11 11,32 14,45 6,17 12,23
BANCO FIE 14,44 21,15 26,54 12,41 12,04 14,14 24,36 BANCO FIE 12,29 20,70 26,20 19,67 9,51 12,57 29,97
FASSIL FFP 11,47 25,51 41,77 26,13 19,41 9,57 FASSIL FFP 14,84 22,36 40,72 24,06 14,84 16,32 11,27 11,67
COMUNIDAD FFP 12,98 18,72 15,83 12,59 12,66 8,30 COMUNIDAD FFP 10,37 12,58 19,08 16,52 12,61 4,70
ECO FUTURO FFP 19,56 24,74 23,88 14,73 18,39 14,88 21,71 14,97 ECO FUTURO FFP 10,46 24,33 25,85 13,25 10,47 18,19 15,94 16,97
PRODEM FFP 15,48 23,04 19,77 9,72 13,52 14,95 12,85 PRODEM FFP 15,65 23,27 20,06 9,69 14,91 18,16 13,80
FORTALEZA FFP 18,65 21,10 23,75 18,46 23,87 FORTALEZA FFP 18,29 21,24 23,96 17,06
Nota: Diciembre corresponde al 25 de diciembre de 2011

47
Bolivia: Tasas de interés pasivas del sistema financiero
2011 – 27 Mayo 2012
(En porcentaje)
MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERA UFV MVDOL MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERA UFV MVDOL
Promedio
Promedio
Promedio
Promedio
Caja de
Caja de
DEPOSITOS A PLAZO FIJO (DIAS) DEPOSITOS A PLAZO FIJO (DIAS) DEPOSITOS A PLAZO FIJO (DIAS) DEPOSITOS A PLAZO FIJO (DIAS)
Ahorro
Ahorro
Caja de
Caja de
Ahorro
Entidades
Ahorro
Entidades
180 360 720 1080 Mayor 180 360 720 1080 Mayor 180 360 720 1080 Mayor 180 360 720 1080 Mayor
BANCOS COMERCIALES BANCOS COMERCIALES

NACIONAL DE BOLIVIA 1,38 0,24 0,76 1,09 1,28 1,48 0,09 0,10 0,42 0,99 1,09 0,00 NACIONAL DE BOLIVIA 1,96 0,20 1,47 0,63 0,08 0,26 0,20
MERCANTIL SCZ 0,05 1,09 1,44 1,01 2,76 3,35 0,01 0,06 0,96 0,52 0,89 0,01 0,01 MERCANTIL SCZ 0,16 0,17 1,79 1,40 2,85 0,01 0,01 3,20 0,03 0,01 0,01
CREDITO DE BOLIVIA 0,36 0,05 0,08 1,50 0,00 0,05 0,08 0,10 0,01 CREDITO DE BOLIVIA 0,52 0,05 0,08 1,50 0,00 0,05 0,08 0,10 0,20 0,01
BISA 0,20 0,18 0,33 0,75 0,01 0,06 0,10 0,25 0,00 BISA 0,16 0,25 0,50 3,25 0,01 0,06 0,09 0,18 0,00
UNION 0,20 0,20 0,70 1,50 0,05 0,30 0,39 0,50 1,00 0,00 UNION 0,20 0,50 0,50 1,50 0,01 0,21 0,00
ECONOMICO 0,01 0,50 0,65 1,25 0,01 0,40 0,89 1,00 1,24 0,00 ECONOMICO 0,01 0,75 1,10 2,04 2,90 0,01 0,40 0,41 0,59 1,23 0,00
GANADERO 1,11 0,75 0,75 0,02 0,22 0,95 0,55 0,00 GANADERO 1,56 0,75 1,07 1,02 2,12 0,01 0,31 0,57 0,57 0,00
ARGENTINA 0,00 0,05 ARGENTINA 0,05
27-MAYO-2012
DO BRASIL DO BRASIL
Máxima 1,38 1,09 1,44 1,50 2,76 3,35 0,09 0,40 0,96 1,00 1,24 0,01 0,01 Máxima 1,96 0,75 1,79 2,04 2,12 3,25 0,05 0,40 3,20 0,59 0,20 1,23 0,01 0,01
Mínima 0,00 0,05 0,08 0,75 1,28 1,48 0,00 0,05 0,08 0,10 0,89 0,00 0,01 Mínima 0,01 0,05 0,08 0,63 2,12 2,85 0,00 0,01 0,08 0,03 0,20 1,23 0,00 0,01
MUTUALES MUTUALES
LA PRIMERA 1,02 1,61 2,10 1,50 0,15 0,50 0,70 0,80 LA PRIMERA 1,27 1,71 2,00 2,40 0,02 0,20 0,40
DIC-2011
LA PAZ 1,11 2,01 2,53 2,71 0,18 1,24 1,70 1,59 0,01 LA PAZ 1,11 2,44 2,99 3,25 0,18 2,00 2,50 2,90 3,51 0,01
PROMOTORA 2,22 2,26 2,51 3,96 2,22 2,27 2,51 4,10 4,54 PROMOTORA 2,22 2,26 2,51 4,31 4,77 1,21 1,00 1,20 1,84
EL PROGRESO 0,40 0,90 1,21 EL PROGRESO 0,40 0,90 1,21
LA PLATA 1,00 1,61 3,00 0,20 0,90 2,82 LA PLATA 0,97 3,20 0,20 0,90 2,02
POTOSI 1,32 1,63 2,50 2,89 1,25 POTOSI 0,63 1,85 3,61 2,74 3,75 1,00 1,26 1,99
PAITITI 1,51 4,03 PAITITI 1,51 3,03 0,01
PANDO 2,82 4,50 5,83 PANDO
Máxima 2,22 2,82 4,50 5,83 2,22 2,27 2,51 4,10 4,54 0,01 Máxima 2,22 3,03 3,61 4,31 4,77 3,75 1,21 2,00 2,50 2,90 3,51 0,00 0,01 0,00
Mínima 0,40 0,90 1,21 1,50 0,15 0,50 0,70 0,80 4,54 0,01 Mínima 0,40 0,90 1,21 2,40 4,77 3,75 0,01 0,20 0,40 1,84 3,51 0,00 0,01 0,00
COOPERATIVAS COOPERATIVAS
J. NAZARENO 0,40 2,16 4,20 3,50 0,35 1,48 2,27 2,78 5,68 5,67 J. NAZARENO 0,34 3,02 3,21 3,72 4,40 5,64 0,39 1,28 2,06 2,02 5,01
SAN MARTIN 0,10 2,92 3,95 4,26 6,00 6,17 0,10 2,21 4,04 4,68 5,78 7,06 SAN MARTIN 0,10 2,53 4,36 4,85 6,13 0,10 2,26 3,18 4,14
FATIMA 1,00 3,02 3,91 4,40 1,00 3,02 3,50 7,50 FATIMA 2,02 4,53 4,46 4,17 5,35 1,00 3,07 4,18 3,81 7,23
LA MERCED 0,10 2,01 3,50 4,00 0,10 2,01 3,51 4,18 LA MERCED 0,10 4,35 5,30 5,60 0,10 3,33 4,30 4,90 6,56
SAN PEDRO 0,80 0,80 1,81 2,51 4,07 SAN PEDRO 0,80 0,80 1,81 2,53
LOYOLA 0,20 0,80 2,63 0,25 0,80 5,12 LOYOLA 0,75 2,58 0,10 1,53
CAT. TARIJA 1,40 3,25 1,51 2,84 3,56 4,07 CAT. TARIJA 1,15 3,76 1,37 2,53 3,51 3,76 6,84
SAN ANTONIO 0,50 2,53 3,04 3,56 0,20 3,12 SAN ANTONIO 0,50 4,07 4,59 5,12 0,20 2,53 3,56 5,64
PIO X 0,20 2,78 3,30 0,20 2,02 2,78 3,30 5,12 PIO X 0,30 3,82 4,07 0,20 2,27 2,78 3,04
INCAHUASSI 1,51 3,04 3,30 4,00 5,38 0,50 1,76 2,93 INCAHUASSI 1,76 4,33 5,12 5,80 6,43 0,15 0,75 1,00 2,27 3,04
QUILLACOLLO 0,15 3,56 4,33 4,59 5,94 0,15 1,76 2,78 4,07 QUILLACOLLO 0,30 5,29 5,38 5,19 6,70 8,30 0,10
S.J. PUNATA 0,49 1,51 2,65 3,00 0,32 1,25 2,00 2,53 4,07 S.J. PUNATA 0,75 1,72 2,92 3,54 4,63 5,38 0,15 0,65 1,36
TRINIDAD 0,80 TRINIDAD 0,89 3,81 0,50
COMARAPA 0,50 3,03 4,55 6,10 0,50 2,02 3,53 4,53 COMARAPA 0,05 3,03 4,55 6,11 1,00 2,01
SAN ROQUE 1,00 4,07 4,33 1,00 4,07 4,32 SAN ROQUE 1,00 6,70 1,00 3,04 3,82
SAN MATEO 0,40 2,53 4,03 0,40 3,04 4,59 5,43 SAN MATEO 0,40 2,53 4,07 6,17 0,05 0,15
CHOROLQUE 1,00 2,01 3,52 4,59 1,00 2,01 3,50 4,43 CHOROLQUE 1,00 2,01 3,87 5,07 2,01 3,50
M. F. GAINZA 0,50 2,21 3,50 0,50 2,62 4,00 7,15 M. F. GAINZA 1,51 2,62 4,18 0,25 1,00
MADRE Y MAESTRA 2,02 3,53 2,02 7,55 MADRE Y MAESTRA 2,02 5,00 1,00
E. G. CHACO 0,50 3,53 5,44 7,23 0,50 1,98 E. G. CHACO 0,50 3,53 4,53 5,12 1,00
CAT. POTOSI 1,00 1,51 2,50 1,00 1,25 2,25 3,54 CAT. POTOSI 1,00 1,51 2,50 1,25
ASUNCION 0,70 3,02 4,00 5,83 ASUNCION 0,70 3,02 4,00 5,83 2,00
S. J. BERMEJO 0,60 4,50 5,12 0,50 3,56 S. J. BERMEJO 0,35 2,31 4,50 4,88 3,50
MAG. RURAL 3,02 4,60 6,18 7,24 4,08 7,24 MAG. RURAL 2,78 4,60 6,18 6,44 5,12
SAN JOAQUIN 1,00 3,04 3,56 6,70 0,50 2,53 4,00 SAN JOAQUIN 1,83 4,85 5,64 7,76 2,27
Máxima 3,02 4,60 6,18 7,24 7,23 6,70 2,02 4,08 4,07 4,68 7,55 7,50 Máxima 2,78 5,29 6,70 6,44 7,76 8,30 1,37 3,33 4,30 5,12 5,64 7,23 0,00 0,00
Mínima 0,10 0,80 2,65 2,50 4,40 6,17 0,10 0,80 2,00 1,98 3,54 4,07 Mínima 0,05 1,51 2,92 2,50 4,40 5,38 0,05 0,65 0,15 1,53 3,04 5,01 0,00 0,00
ENTIDADES ESPECIALIZADAS EN MICROFINANZAS ENTIDADES ESPECIALIZADAS EN MICROFINANZAS
BANCO SOLIDARIO 1,31 0,88 1,77 2,00 2,91 3,33 0,30 0,50 0,60 0,99 0,00 BANCO SOLIDARIO 1,31 0,89 1,01 2,93 3,75 3,85 0,30 0,25 0,50 1,00 1,72
BANCO LOS ANDES 1,08 0,98 1,25 2,51 2,76 2,54 0,14 0,40 0,77 1,25 2,82 2,82 0,01 BANCO LOS ANDES 1,29 1,30 1,57 1,65 2,47 0,07 0,20 0,46 0,75 1,69 0,01
BANCO FIE 0,81 1,09 1,67 2,48 3,05 0,41 1,31 1,80 0,04 BANCO FIE 0,81 1,14 1,90 1,46 3,12 2,96 0,45 1,48 1,99 3,15 3,38
FASSIL FFP 1,32 3,79 5,01 3,25 4,92 0,58 3,83 3,21 4,56 5,12 FASSIL FFP 0,84 3,29 3,09 3,25 0,23 3,02
COMUNIDAD FFP 0,50 2,01 2,50 0,30 1,51 1,82 4,59 COMUNIDAD FFP 0,40 2,51 3,36 0,20 1,86 2,50 3,29
ECO FUTURO FFP 1,23 0,90 1,50 1,90 0,58 1,30 1,60 2,00 3,10 ECO FUTURO FFP 1,33 1,30 1,67 2,23 2,86 3,41 1,03 0,70 2,17
PRODEM FFP 0,34 0,88 1,54 2,03 2,96 3,45 0,04 0,72 1,23 1,26 PRODEM FFP 0,33 0,91 1,53 1,64 2,96 3,18 0,03 0,70 1,32 1,83
FORTALEZA FFP 0,34 1,52 2,52 3,02 0,10 1,00 0,50 FORTALEZA FFP 0,39 2,13 2,48 0,10 0,89 1,21 1,00
Máxima 1,32 3,79 5,01 3,25 2,96 4,92 0,58 3,83 3,21 4,56 5,12 4,59 0,04 Máxima 1,33 3,29 3,09 3,36 3,75 3,85 1,03 0,89 3,02 2,50 3,15 3,38 0,01 0,00
Mínima 0,34 0,88 1,25 1,90 2,76 2,54 0,04 0,40 0,50 0,99 2,82 2,82 0,00 Mínima 0,33 0,89 1,01 1,46 2,47 2,96 0,03 0,20 0,46 0,75 1,69 1,72 0,01 0,00


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ESTADO PLURINACIONAL

I. LA CRISIS DEL CAPITALISMO Y

• Una crisis financiera

• Dijimos e identificamos estas crisis desde

• Bono Juancito Pinto

II. RESULTADOS DEL NUEVO

ABRIL, 2012 INFLACIÓN MENSUAL

4,39 4,91 4,95

AMÉRICA LATINA: RESERVAS

2.000 Ecuador 5 1.714

100,0 Bolivia -1%

Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Perú Uruguay Bolivia 0,0%

Composición de la IED bruta por

(En porcentaje del PIB) Hidrocarburos Minería

2012 -Mar (p)

Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB)

3.600 INVERSIÓN PÚBLICA POR SECTORES 3.461

1.200 Productivo Infraestructura Social Multisectorial

DEUDA EXTERNA DEL

ESCALA DE CALIFICACIÓN DE RIESGO DE S&P

7 Efectivo Rating Persp. Positiva

3 Estable Estable Estable Estable

Tasa de desempleo abierto urbano Empresas activas

64,0 63,1 63,3 63,1

(p) Preliminar, (e) Estimado

(En millones de USD) 20,0 14 13 16

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)

DEPÓSITOS DEL PÚBLICO

(En millones de USD)

CAJA DE AHORRO: Más de 3,9 millones de

Cochabamba: 1.200 7,4 1.146 8,0

y créditos del sistema 60

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

7.000 6.767 3.161

Crédito productivo Venta al por mayor y menor Servicios

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)

1.200 400 373 387

666 682 250

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)

Nota: La tasa de interés pasiva corresponde a DPF’s

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)

Nota: La tasa de interés pasiva corresponde a DPF’s

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Subsistema Solvencia(1) Liquidez(2) Mora

Subsistema Solvencia(1) Liquidez(2) Mora

Subsistema Solvencia(1) Liquidez(2) Mora

IV. NUEVA LEY DE BANCOS Y

II. El Estado, a través de su política financiera, priorizará la demanda de

Fuente: Constitución Política del Estado

Art. 331. Las actividades de intermediación financiera, la prestación de servicios

financieros y cualquier otra actividad relacionada con el manejo,

Fuente: Constitución Política del Estado

• Creada desde la perspectiva de la oferta de servicios financieros, con un

atención y reconocimiento de derechos de los usuarios, como también el rol

• Libre mercado para la fijación de las tasas de interés y condiciones crediticias,

• Responde a una institucionalidad excluyente e inequitativa constituyendo una

• Orientada a satisfacer la demanda de servicios financieros de unidades

• Ha incentivado el comercio en detrimento de lo productivo.