Interés compuesto

En clases anteriores estudiamos el interés simple, considerándolo como la

retribución que se recibe por el uso del dinero. La característica de este, es que
una vez transcurrido el periodo del tiempo señalado, según convenio, tiene que
hacerse efectivo o pagarse.
El interés compuesto es producto de ir agregando periódicamente al capital el
interés ganado, formándose de esa manera un nuevo capital que en el siguiente
periodo se tomara como base el cálculo del nuevo interés. De lo anterior se
desprende que el interés se capitaliza y por lo tanto es una fuente de generación
de nuevos intereses.
La suma al final de la fecha de vencimiento de la obligación se conoce con el
nombre de monto compuesto, el cual está formado por el capital prestado
originalmente más los interés ganados y capitalizados periódicamente.

La gran mayoría de las operaciones financieras se realizan a interés compuesto

con el objeto de que los intereses liquidados no entregados entren a formar parte
del capital y, para próximos periodos, generen a su vez intereses. Este fenómeno
se conoce con el nombre de capitalización de intereses.

Al invertir un dinero o capital a una tasa de interés durante cierto tiempo, nos
devuelven ese capital más los beneficios o intereses, que entonces se llama
monto. Cuando los intereses no se retiran y se acumulan al capital inicial para
volver a generar intereses, se dice que la inversión es a interés compuesto.

El interés compuesto se da cuando, al vencimiento de una inversión a plazo fijo,

no se retiran los intereses, se presenta un incremento sobre el incremento ya
obtenido, se tiene interés sobre interés. En los créditos, generalmente se utiliza
el interés compuesto; aunque las instituciones digan que manejan interés simple,
son contados los casos en que se utiliza el interés simple. El periodo de
capitalización es el tiempo que hay entre dos fechas sucesivas en las que los
intereses son agregados al capital. La frecuencia de capitalización es el número
de veces por año en los que los intereses se capitalizan.

 Cuando no se indican los plazos en que se deben llevar a cabo las

capitalizaciones, se da por hecho que se efectuarán de acuerdo con los
periodos a los que se refiere la tasa. En caso de que la tasa no especifique su
vencimiento, se entenderá que es anual y las capitalizaciones, anuales.

El interés compuesto es una herramienta en el análisis y evaluación financiera

de los movimientos del dinero, es fundamental para entender las matemáticas
financieras, con su aplicación obtenemos intereses sobre los intereses, esto
significa la capitalización del dinero a través del tiempo. Se calcula el monto del
interés sobre la base inicial más los intereses acumulados en períodos previos,
es decir, los intereses que se reciben se vuelven a invertir para ser un capital
nuevo.

Se dice, por lo tanto, que los intereses se capitalizan, por lo que el capital inicial
no permanece constante a través del tiempo, ya que aumentará al final de cada
periodo por la adición de los intereses ganados, de acuerdo con una tasa
convenida. Cuando esto sucede, decimos que las operaciones financieras son a
interés compuesto.

El interés simple produce un crecimiento lineal del capital; por el contrario, un

capital a interés compuesto crece de manera exponencial.

Monto: El capital futuro es el monto de una operación a interés compuesto y

es la cantidad que se acumula al final del proceso o lapso considerado, a partir
de un capital inicial sujeto a determinados periodos de capitalización de
intereses.

Capital: Es el valor presente o actual de una operación a interés compuesto,

es el capital inicial calculado a partir de un monto futuro, considerando cierto
número de periodos de capitalización de intereses.

Periodo de capitalización: El periodo convenido para convertir el interés en

capital se llama periodo de capitalización o periodo de conversión. Así, si
una operación se capitaliza semestralmente, quiere decir que cada seis meses
los intereses generados se agregan al capital para generar nuevos intereses en
los siguientes periodos. De igual forma, al decir que un periodo de capitalización
es mensual, se está indicando que al final de cada mes se capitaliza el interés
generado en el transcurso del mes.

El interés puede capitalizarse en periodos anuales, semestrales, cuatrimestrales,

trimestrales, bimestrales, mensuales, semanales, quincenales, etc. y al número
de veces que el interés se capitaliza en un año se le llama frecuencia de
conversión o frecuencia de capitalización.

Monto, capital, tasa de interés y tiempo

Ejemplo: el 24% con capitalización

a) Quincenal
b) Cuatrimestral
c) Mensual
d) Semestral

Solución
0.24
a) = 0.01
24
 0.24
b) = 0.08
3

0.24
c) = 0.02
12

0.24
d) = 0.12
2

Ejemplo: El 36% con capitalización y tiempo

a) Mensual en 8 meses
b) Semanal en 5 meses
c) Trimestral en 9 meses

Solución
0.36
a) (8) = 0.24
12

0.36
b) (20) = 0.138
52

0.36
c) (3) = 0.27
4

Ejemplo: El señor Manuel Trejo deposita en su cuenta de ahorros la suma de

Lps. 2,540.00 ganando un interés de 8% capitalizable trimestralmente, al término
de 1.5 años, ¿Cuánto tiene en su cuenta de ahorro?
Datos
𝑀 =?
𝐶 = 2,540.00
𝑖 = 8% = 0.08
𝑛=6
𝑝=4

0.08 6
𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖/𝑝)𝑛 = 2,540 (1 + ) = 2,860.45
4
Ejemplo: ¿Qué capital produce un monto de Lps. 380,000.00 a los 6 años si la
tasa es de 3.5% capitalizable trimestralmente?
Datos
𝑀 = 380,000.00
𝑖 = 3.5% = 0.035
𝑛 = 18
𝑝=4
𝐶 =?
𝑀 380,000 380,000
𝐶= 𝑛 = 24 = = 308,303.92
𝑖 0.035 1.23255
(1 + 𝑝) (1 + 4 )

Ejemplo: Calcular el valor actual de un capital futuro de Lps. 7,500.00 con

vencimiento en 4 años si la tasa de interés es de 14%
a) Con capitalización mensual
b) Con capitalización trimestral
c) Con capitalización bimestral

Datos
𝑀 = 7,500
𝑖 = 14.0% = 0.14
𝑝 = 12; 𝑛 = 48
𝑝 = 4; 𝑛 = 16
𝑝 = 6; 𝑛 = 24

𝑀 7,500 7500
a) 𝐶 = 𝑖 𝑛
= 0.14 48
= 1.7450 = 4297.99
(1+ ) (1+ )
𝑝 12

𝑀 7,500 7500
b) 𝐶 = 𝑖 𝑛
= 0.14 16
= 1.73399 = 4,325.28
(1+ ) (1+ )
𝑝 4

𝑀 7,500 7500
c) 𝐶 = 𝑖 𝑛
= 0.14 24
= 1.739446 = 4,311.72
(1+ ) (1+ )
𝑝 6
Ejemplo: El señor Roger Munguía deposita Lps. 2,725.00, recibió Lps. 3,388.20.
¿Durante cuánto tiempo estuvo depositado el dinero si se pagó el 12%
capitalizable bimestralmente?

Datos
𝐶 = 2,725
𝑀 = 3,388.20
𝑖 = 0.12
𝑝=6
𝑛 =?

𝑀 3388.20
𝐿𝑜𝑔 𝐶 𝐿𝑜𝑔
𝑛= 2725 = 𝐿𝑜𝑔 1.243376 = 0.09460248
𝑖 0.12 𝐿𝑜𝑔 1.02 0.008600171
𝐿𝑜𝑔 (1 + 𝑝) 𝐿𝑜𝑔 (1 +
6 )
= 11 𝐵𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠

Ejemplo: Si al cabo de 36 meses se recibe la suma de Lps. 2,154.77 por haber

depositado la cantidad de Lps. 2,000.00. ¿A qué tasa capitalizable
semestralmente estuvo impuesto dicho capital?
Datos
𝐶 = 2,000
𝑀 = 2,154.77
𝑖 =?
𝑝=2
𝑛=6

𝑛 𝑀 6 2154.77
𝑖 = 𝑝(√ − 1) 100 = 2 ( √ − 1) 100 = 2.5% 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
𝐶 2000