PAULA LIZETTE MARTÍNEZ VILLARREAL

MATERIA: INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS

REPORTE FINAL

JULIO 26, 2020

Objetivo: Explicar las causas y efecto de diferentes decisiones financieras por medio de
la resolución del caso de estudio.

1.- Elementos de las matemáticas financieras:

- Depreciación:
Es la disminución en el valor de mercado de un bien, la disminución en el valor de un
activo para su propietario o la asignación de uso o demérito de un activo a lo largo de
su vida útil.
La depreciación también conlleva una deducción de impuestos para las empresas. Por
ello es un proceso muy detallado y mirado con lupa en las organizaciones .
La depreciación es una cuenta de balance por lo que es histórica y acumulativa.

- Diferentes métodos de depreciación:

Método de máximos: Es el que más se utiliza, ya que es la forma en que nosotros
podemos deducir las compras de activos fijos ante la autoridad, en esencia es parecido
al método de línea recta, la diferencia es que la cantidad a depreciar en cada ejercicio
dependerá de que indique la ley del impuesto sobre la renta.

Método de depreciación de la linea recta: La depreciación esa considerada en función

del tiempo y no del uso de los activos. Es uno de los métodos más sencillos y consiste
en aplicar cada año la misma cantidad de depreciación hasta agotar el valor del bien
siguiendo la fórmula:
(Valor del activo-valor de desecho) / años de vida útil.

Método de las unidades de producción: Se divide el valor del activo por el número de
unidades que puede producir durante toda u vida útil. En cada periodo se multiplica el
número de unidades producidas en el periodo por el costo de depreciación
correspondiente a cada unidad.
Método de depreciación de la suma de dígitos anuales: Cada ejercicio se rebaja el
costo de desecho, el resultado no será equitativo a lo largo del tiempo o de las
unidades producidas, sino que irá disminuyendo progresivamente.
Consiste en sumar el número de años para obtener un común divisor y posteriormente
dividir el número de años entre el común divisor, el resultado nos dará un factor que
será multiplicado por el monto a depreciar y así obtener la depreciación del año
correspondiente.
(Vida útil que le queda al activo/ suma dígito)* Valor original del activo.
Para calcularla se necesita el valor de la suma de dígitos, que se calcula:
(V( V+1)) / 2 (V=Vida útil total del activo)

2.- Retomar los datos extraídos del ejercicio de la semana pasada para calcular, a partir
del método de depreciación en línea recta, la depreciación del equipo después de 5
años, considerando que el valor de desecho será de $916,878.33. Posteriormente,
elabora la tabla de depreciación del equipo.

Fórmula:

Valor de desecho
———————— = monto de depreciación anual
Vida útil
Datos: Sustitución:
Costo de adquisición = $ 2,750,635 2,750,635 - 916,878.33
Valor de desecho= $916,878.33 ——————————-
Vida útil= 5 años 5 años
1,833,756.67
—————————
5 años
Monto de depreciación anual= 366,751.33
Tabla de Depreciación del equipo

DEPRECIACIÓN DEPREECIACIÓN
AÑO VALOR CONTABLE
ANUAL ACUMULADA
0 $2,750,635.00
1 $366,751.33 $366,751.33 $2,383,883.67
2 $366,751.33 $733,502.66 $2017132.34
3 $366,751.33 $1,100,253.99 $1650381.01
4 $366,751.33 $1,467,005.32 $1283629.68
5 $366,751.33 $1,833,756.65 $916878.35

3.- Analizar la siguiente información:

La obligación tiene un valor nominal de $100 con una tasa de interés del 20%, y
cupones mensuales, esta obligación se redime en $120 y los accionistas de la empresa
quieren tomar utilidades 3 años antes del vencimiento, es decir a los tres años
recomprarán la obligación y así obtener una tasa del 24% capitalizable
semestralmente, con estos datos te piden que les digas cuál será su utilidad.

Datos: Sustitución:
2
i= .24 e= (1.12) -1
P= 2 e= 1.2544 -1
i/p= .1 e= .2544x 100
e= 25.44 %
Tasa efectiva equivalente= 25.44%
Formula:
i/p
j= { (1+e) -1} p

Datos: Sustitución:
e= .2544 1/12
p= 12 j= { (1.2544) - 1}- 1
i/p= 1/12= 0.0833333 0.0833333
j= { (1.2544) -1 } -1
j= (0.019067623061) 12
j= .2288 x 100
j= 22.88%
Tasa nominal convertible mensual 22.88%

Valor cupón:
Formula:
R=N (r/p)
Datos: Sustitución:
R= 20% R= 100(.20/12) = 1.6666
N= 100
P= 12
Valor cupón= 1.6666
Valor de la obligación:

Formula:
-np -np
c= m (1+i/p) +R { 1- ( 1+i/p) }
i/p
Datos: Sustitución:
m= 120 -36 -36
R= 1.6666 c= 120(1+.2288/12) + 1.6666{1-(1+2288/12) }
i= 22.88% 2288/12
np= (3 años) = 36 meses c= 60.792204+ 43.1224

Valor obligación: 103.9216

4.- A partir de la información presente en el caso identifica la utilidad del inversionista.

Fórmula: Sustitución:
ut= m + npR - c ut= 120 + 36(1.6666) - 103.9216
Datos: ut= 120 + 59.9976 - 103.9216
m= 120 ut= 179.9976 - 103.9216
np= 36 ut= 76.076
R= 1.6666
c= 103.9216

Utilidad de inversionista= 76.076

5.- Conclusión.-
Impacto que tiene depreciar los equipos para una empresa: Se considera el impacto
económico que tienen las inversiones y progresivo deterioro y sirve para realizar
previsiones y reservas presupuestales para una eventual inversión que sustituya la
anterior.
Es importante reconocer la depreciación debido a que len los periodos siguientes a la
adquisición no suele haber una salida de dinero. La depreciación se registra como un
gasto y debe registrarse justamente a los efectos de considerar el valor de reposición y
anticipar recursos para el futuro.
A medida de que un bien se deprecia y pierde valor se hace más necesario su
reemplazo, razón por la cual, en la misma medida en que se descuenta su valor, se
deben prever recursos para su reposición.
Normalmente el cambio de activos de una empresa se incluyen cada año en un
presupuesto de inversiones que considera las prioridades, los recursos disponibles, así
con otros factores.

REPORTE FINAL

INTRODUCCIÓN.-
Importancia Matemáticas Financieras para un adecuado control de las finanzas de la
empresa: Las matemáticas financieras es una derivación de las matemáticas aplicadas,
cobra su importancia cuando se vincula para conocer gestionar o tomar decisiones
acerca de las finanzas de una empresa o inclusive el futuro económico de uno mismo.
Para los negocios el uso de las matemáticas financieras ya trae consigo muchas
ventajas que es vital para gestión y toma de decisiones para un negocio.
En el mercado empresarial, la toma de decisiones es sustancial para el éxito del
negocio, es importante que se domine conceptos como valor del dinero en el tiempo,
tasa de interés, anualidades, tasa interna de retorno, valor presente neto entre otros o
tener un experto que maneje el tema, que le permita tomar decisiones acertadas para
obtener una rentabilidad a futuro.
La utilización de as matemáticas financieras pueden ofrecer alternativas que apoye y
soporte cualquier toma de decisión para beneficio de la empresa.
Es importante utilizar las matemáticas financieras a la hora de realizar flujos de caja, el
cual permite saber el valor a cancelar cada periodo para un crédito. Adicional conoce
las fechas de pago, el abono a capital y los intereses.
Se pueden identificar porcentajes, proporciones, progresiones aritméticas y
geométricas relacionadas con la actividad que desempeña la empresa.

- Objetivo del proyecto: Analizar la importancia de las matemáticas financieras para las
empresas, y así poder explicar conceptos como porcentajes, exponentes, logaritmos
y progresiones aritméticas. Se podrá saber la importancia de las matemáticas
financieras para para un adecuado manejo de las finanzas de una empresa.
- En que escenario se desarrollo el proyecto: Este proyecto se basó en una empresa
familiar con deseos de crecer, por lo que decidió crear un gobierno corporativo que le
permitiera cimentar este crecimiento.
- Conceptos fundamentales para este proyecto:

A. Porcentajes: Una parte de cada 100 partes. Como representa una relación entre
números, se puede escribir como una fracción o como número decimal.
ejem.: A menudo usamos el porcentaje para indicar aumentos y descuentos.
% = cantidad x número de porcentaje / 100

B. Exponentes: El exponente de un número nos dice cuántas veces se usa el número

de una multiplicación.

En este ejemplo: 82 = 8 × 8 = 64
• En palabras: 82 se puede leer "8 a la segunda potencia", "8 a la
potencia 2" o simplemente "8 al cuadrado"

C. Logaritmos: Un logaritmo es un “operación” o “función” que te devuelve la potencia

la que debes elevar una base dada para obtener un resultado deseado. Ejem.: La
base 10 y el resultado deseado es 10000000, por lo que podemos escribir que:

D. Progresiones aritméticas: Es una sucesión de números tales que cada uno de ellos
(salvo el primero) es igual al anterior más un número fijo llamado diferencia que se
representa por d.
Entonces
E. Interés Simple: Es el interés pagado sobre el capital inicial durante cierto período,

cuando se vence los intereses generados no son considerados para ser reinvertidos en

el capita, por lo que este se mantiene igual

Características: El interés se calcula y se paga sobre el capital inicial

Cada vez que inicie un nuevo período de inversión o crédito, el

interés se mantendrá igual.

El capital no va a variar en el período que dure la operación, ya

sea 30, 60, 90 días, etc.

F. Interés Compuesto: Se genera sobre el capital una vez que se ha cumplido el límite

de tiempo establecido para el ahorro, la inversión o préstamo, el cual al vencerse dicho

plazo pasa a formar parte del capital inicial. En el caso de los préstamos o créditos, el

interés generado pasa a formar parte de la deuda acumulada.

Características: Los intereses son cada vez mayores en cada período.

En cada nuevo período de inversión o crédito, el interés se

calcula en base al capital actual

Como los intereses se van sumando al capital en cada período,

este va aumentando.

G. Tasas equivalentes: El período de capitalización de los intereses debe coincidir con

el periodo de tiempo, es decir, si la tasa es mensual el periodo debe ser mensual, si el

periodo es trimestral entonces el periodo deberá ser trimestral y así sucesivamente.

En muchas operaciones financieras el periodo y la capitalización de los intereses no

coinciden, por lo que se hace necesario convertir la tasa efectiva dada a una

equivalente a esta que haga que estos coincidan.

DESARROLLO.-

1.- Analizar la siguiente información referente al caso de la empresa familiar:

A. Al revisar los créditos actuales de la empresa, te percatas que contrató créditos, a

los cuales nadie le dio seguimiento y ahora solo se sabe que: (a) uno de ellos se liquidó

y el monto pagado fue de $110,730.50 pesos, se firmó el 30 de enero y venció el 30 de

abril, a una tasa del 18% anual, pero no se tiene antecedente del capital que le dio

origen. $110,730.50

Vp= 110,730.50 =

110,730.50 [1+(18)(90/360)]

R= 18%

= $115,713.372

T= 90 días

Para obtener el capital:

Despejar la fórmula de monto:

C=M/)1+I*t)

El crédito contó con 90 días, el monto fue de $110,730.50 a un 18% de tasa de

interés simple.

C= 110,730.50 / (1+(18/36000)*90) = 105,962.20

Capital dentro del primer crédito = 105, 962.20

Interés pagado:

Fórmula: I = C * i * t

Sustitución: I = C * i * t = 105,962.20

< * (18 / 36000) * 90 = 4,768.30

Intereses pagados del primer crédito = 4,768.3

B. Adicionalmente, se detectaron otros 2 créditos que se firmaron el 30 de mayo a una

tasa del 22% anual, (b) uno se liquidó el 28 de agosto y el monto pagado fue de

$120,360.80 y el otro (c) se pagó el 27 de septiembre con un monto de $225,860.20

b.

C= 120,360.80 / 1+((0.22)(0.25)) = 114,086.07

Capital inicial del crédito b = 114,086.07

I = (114,086.07) (0.22) (0.25) = 6,274.73 pesos de intereses

c.

C= 225,860.20 / 1+ ((0.22)(0.333)) = 210,428.76

I = (210,428.76)(0.22)(0.333) = 15,431.44

El crédito de c es de $210,428.76 pesos con interés de $15,431.44

- Total de intereses:

TI= 4,768.30 + 6,274.73 + 15,431.44 = 26,474.47

Interés por los créditos es de $26,474.47 pesos

El financiamiento puede ser para capital de trabajo o activos circulantes, es decir, para

financiar su operación diaria dentro de un ciclo financiero o de caja.

Antes de buscar un financiamiento, es necesario realizar una proyección real del

negocio, esto para determinar en primer lugar el objetivo de la inversión y plantear

distintos escenarios de pago para evitar deudas y darle el destino ideal al capital.

Es importante conocer:
- El tiempo, que se representa mediante n.
- El tipo de interés, que es el rendimiento de una operación financiera egresado en

tantos por ciento, y se representa mediante i.

- El criterio de cálculo del interés.
El tema de los intereses cobrados por los agentes prestamistas a las empresas cobra

gran importancia, ya que estos son la principal fuente de obtención de recursos en el

corto plazo, por ello es necesario hacer un pequeño análisis de los montos que son

devueltos a los prestamista y la forma de calcularlos, y que el interés que se cobra por

uno u otro préstamo puede variar su monto de acuerdo a factores que serán

posteriormente expresados.

2.- Analizar la siguiente información referente al caso de la empresa familiar:

A. La empresa donde está considerando adquirir nuevo equipos y deberá pagar por
ellos $2,750,635.00. La empresa que vende el equipo, requiere de un pago inicial de
$412,595.25, equivalentes al 15% del valor del equipo y tiene la propuesta de un banco
que le ofrece financiamiento al 40% capitalizable trimestralmente, determinar en
cuantos trimestres se pagaría.
C= 412,595.25
M= 2,750,365.00
i= 0.4
i/p= 0.1
np= ?
Fórmula=

R= 2750635= 412595.25 (1+0.1)^np

2750635/ 412595.25= (1.1)^np
Log 6.6= log (1.1)^np
Log 6.6= np log (1.1)
Log 6.6/ log 1.1= np
19.79= np

R= En 19.79 trimestres o en 4.94 años se pagaría el financiamiento

B. Por otra parte, el dueño mencionó que puede conseguir un crédito, pero el monto a
pagar después de 2 años sería de $3,713,350, si el capital acial es de $2,750,635,
quiere saber cuál es la tasa nominal capitalizable trimestralmente.
C= 2,750,635 M= 3,713,350 np= 24 p= 12 i=?

Fórmula:

3713350= 2750635( 1+(i/12) )^ 24

3713350/ 2750635= ( 1+ (i/12) )^ 24
1.34= ( 1 + (i/12) )^ 24
24√1.34= 1 + i/12
=0.15= 15%
Tasa efectiva:
e= (1+i/p)^p-1
e= (1+0.034)^4-1
e= 0.1594= 15.94%

C. A partir de la información presente en el caso, identifica lo siguiente:

- Considerando la primera opción, calcula el número de trimestres en los que se
cubriría el pago del financiamiento.
En 19.79 trimestres o en 4.94 años se pagaría el financiamiento

- De acuerdo a la segunda opción cuál sería la tasa nominal mensual si el dueño

decide tomar el crédito, así como la tasa efectiva anual equivalente a la tasa nominal
capitalizable trimestralmente.
Tasa nominal 15% y tasa efectiva de 15.94%
Cuando se requiere un crédito para la empresa existen en él. Mercado muchas
posibilidades, por lo que será conveniente evitar una decisión apresurada y hacer un
comparativo de cada una de las opciones, tomando en cuenta:
a. Se debe de definir en qué se va a utiliza, ya sea en capital de trabajo, remodelación,
adquisición de inmuebles, crecimiento) pues de ello dependerá qué tipo de préstamo se
deberá buscar.
b. Algunos bancos evalúan sólo los flujos de efec tico de las empresas y otros evalúan
su capacidad de pago, con base a sus estados financieros. Si tu estructura financiera
no está bien, las opciones ese reducen.
c. El costo efectivo, es el criterio más importante que se deberá de tomar en cuenta al
momento de comparar las diferentes alternativas, ya que se refiere a la verdadera tasa
que se deberá pagar por el préstamo y se conforma por la tasa de interés , más otros
costos adicionales que se suelen incluir en el préstamo, como lo son gastos de
otorgamiento o de mantenimiento.
d. Periodo que otorga la entidad financiera para devolver el préstamo y pagar los
intereses. Para elegir según las capacidades de pago: a menor plazo, suele ser menor
la tasa de interés, pero mayores las cuotas a pagar; mientras que si el plazo es mayor,
la tasa de interés también lo será, pero menores las cuotas a pagar.
e. Tasa de interés fija, tasa de interés variable o tasa combinada.
Tasas fijas: Constantes durante el periodo que dure el préstamo
Tasas variables: se ajustan de acuerdo a determinados parámetros
Tasas combinadas: Suelen empezar siendo tasas fijas para luego convertirse en tasas
variables.
f. Sistema de amortización: Forma de amortizar el capital, el más utilizado es dónde las
cuotas son fijas, en todos los periodos se paga la misma cuota.
g. Cancelación anticipada: Posibilidad de realizar pagos anticipados adicionales con el
fin de poder reducir la deuda, o cancelarla con anticipación al plazo otorgado.
3.- El equipo se costeará mediante rentas bimestrales vencidos de $500,000 y la tasa
es del 36% capitalizable bimestralmente; por lo tanto se requiere saber cuántos pagos
se realizará, el monto de dichos pagos y el total de intereses pagados.

Rentas vencidas: 500,000 tasa capitalizable bimestralmente: 36%

1+i/p
¿-np 0.36
(C=R(i) 2,750,635.00= 50,000 1+ 6 -n6
p 0.36/6
C= R 1-(1+i)-n 2,750,635.00= 50,000 1-(1.06)-n
I 0.06
0= 2,750,635.00 1=500,000
2= 500,000 3= 500,000
4= 500,000 5= 500,000
6= 500,000 7= x
(0.06) (5.50127) = 1 -(1.06)) -n (1.06)= 0.6699
n= 6.87
Pagos 6.87 Bimestres

4.- A partir de la información presente en el caso y tomando como apoyo el Capítulo 5:

Anualidades, del libro Matemáticas Financieras de José Luis Villalobos (2017),
identifica lo siguiente:
- El número de pagos que se deberán realizar.
R= 6.87 pagos de 500,000.00
- Monto de los pagos a realizar.
R= 6 pagos de 500,000 y un pago final de $3,439,019.19
- Total de intereses de los pagos realizar.
R= 688,384.19
5.- Elaborar la tabla de amortizaciones correspondiente

PERIODO
INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO INSOLUTO
(BIMESTRE)

0 $2,750,635.00

1 $165,038.10 $334,961.90 $2,415,673.00

2 $144,940.39 $335,059.61 $2,060,613.00

3 $123,636.81 $376,363.19 $1,684,250.00

4 $101,055.02 $389,944.98 $1,285,305.00

5 $77,118.32 $422,881.68 $862,424.00

6 $51,745.42 $448,254.58 $414,169.00

7 $23,267.15 $414,169.00

TOTALES $686,301.16 $2,750,635.00

6.- Importancia de saber calcular una tabla de amortizaciones y su importancia para el

manejo financiero de las empresas.
Es un documento informativo en el que podrás ver de manera detallada las fechas y la
cantidad de dinero por pagar de tu crédito, una tabla de amortización se compone de
varias columnas en las que se detallan: números de pagos, saldo insoluto, intereses,
amortización.
El entender la información que se muestra en la tabla de amortización, ayuda a tomar
una mejor decisión sobre el costo de contratar un crédito, así como una mejor
planeación financiera de los pagos una vez que se contrate.
La información de una tabla de amortización es personalizadas y cambia según los
pagos anticipados (si es que el crédito lo permite).
Esta partida resulta ser una de las más importantes del balance de cualquier empresa y
que al mismo no se le presta la atención adecuada, a la hora de realizar el desembolso
por el nuevo activo fijo, no se refleja un único costo de adquisición, si no que éste se va
repercutiendo a lo largo del tiempo que el activo reporta algún tipo de utilidad a la
empresa. El gasto por amortizaciones es un gasto real que refleja de manera fiel el uso
real del activo durante la actividad productiva de la empresa.
Además de ser un gasto necesario para mantener la actividad empresarial, es
deducible en el impuesto de sociedades, concretamente aquellos que corresponden a
la depreciación efectiva que sufran los distintos elementos por funcionamiento, uso; la
deducción dependerá de la valoración anual que se haga de esa amortización.

7.- Las anualidades son un producto de seguros que proporciona un flujo de ingresos
fijos aplazados a las personas que buscan la seguridad de unos ingresos fijos
aplazados a las personas que buscan la seguridad de unos ingresos garantizados de
por vido. Aunque las anualidades generan ingresos, y alguna anualidades ofrecen
potencial de crecimiento, no son adecuadas para estrategias de inversión a corto plazo.
Estos productos atraen a personas cuyos objetivos incluyen seguridad financiera a
largo plazo, ingresos en su jubilación, diversificación y preservación de la base.

CONCLUSIÓN.-

Las matemáticas financieras se concentran en la valoración del dinero durante un

tiempo, en conjunto con el capital y la tasa, con el fin de lograr obtener un interés o
rendimiento, por medio de diferente estrategias de evaluación que faciliten la toma de
decisiones en relación a una inversión, presupuesto o ajuste económico
En el campo empresarial , donde la toma de decisiones financieras es bastante
frecuente, es muy importante que se tenga dominio sobre el valor del dinero en el
tiempo, anualidades, valor presente neto, tasa de interés y en la tasa interna de
retorno, en otras.
Estos elementos confortan el factor que determina el desarrollo de las organizaciones,
ya que es bastante común el uso de créditos, el análisis de proyectos de inversión y el
conocimiento del mercado financiero.
Su finalidades es obtener las bases y las herramientas necesarias, para analizar
detalladamente los créditos y las inversiones oportunas que se consiguen dentro del
sistema de los negocios, en general se trata de un estudio muy sencillo que trabaja el
cálculo de los valores presentes y futuros, la tasa de interés, las equivalencias de las
mismas, entre otros conceptos.

REFERENCIAS.-

Villalobos, J. (2017). Matemáticas Financieras. (5ª. ed.) México:

Pearson.