Factor simple  ( 1+ i * t)

Factor compuesto  (1+i)t

Factor Descuento comercial  (1- d *t)

Interés vencido =
∫ . anticipado
1−∫ . anticipado∗t

Interés anticipado =
∫ . vencido
1+∫ . vencido∗t

SPOT Y FORWARD ( tipos de interés)

Simple (1 + i * t ) = (1 + i * t) * (1 + f * t)

Compuesto (1+i)t = (1+i)t * (1+ f )t

RENTABILIDAD SIMPLE

Cf −Co+ Ingresos −Gastos

Rs = x 100
Co
TASA GEOMETRICA DE RENTABILIDAD (TGR)

TGR = ( ( 1+ R1) x (1+R2)…) )1 /t - 1

RENTABILIDAD REAL

Rent −Inflación
Rent Real= x 100
1+ Inflación

RENTA FIJA

Precio excupón= Precio entero- Cupón corrido

Días que no lo tienes

Cupón Corrido Cupón *
365
RENTA VARIABLE

Ampliación capital

( A∗P 0+ N∗P . emisión)

P1 =
( A+ N )
P0= Precio anterior a la emisión

A= acciones antiguas
 N= acciones nuevas

P. emisión= precio de emisión, valor nominal ( a la par, con prima, liberada)

P1= precio después de la emisión (precio ex teórico)

Derechos preferentes de suscripción  DPS = P0-P1

Precio de Cotización
PER = (BPA = Beneficios por acción)
BPA
Número de acciones∗Precio
PER =
Número de acciones∗Beneficio total
DPA
Payout = (DPA= Dividendos por acción BPA = Beneficios por acción)
BPA
DPA
Dividend Yield ( rentabilidad por dividendo) =
Precio de cotización

precio∗numero de acciones
PVC=
Activo total− pasivo exigible
capitalización
PVC=
valor contable

ESTADISTICA Y GESTIÓN DE CARTERAS

Covarianza  σ AB = ρ AB∗σ A∗σ B

σ AB
Coeficiente de correlación ρ AB = NOTA: siempre está entre -1 y 1
¿¿
Convertir desviación típica en otra frecuencia  √ 2,√ 52,√ 4 etc..

Rentabilidad esperada de una cartera  Ep = X A * R A + X B * R B

Volatilidad de una cartera:

2
 √X A ∗σ A 2+ X B2∗σ AB2 +2∗X A∗X B∗σ AB

2
 √X A ∗σ A 2+ X B2∗σ AB2 +2∗X A∗X B∗ρ AB∗σ A∗σ B
Ley normalidad (campana de Gauss)

95 % E-2σ E+2σ

68% E-σ E+σ

FUTUROS Y OPCIONES

IBEX35 x10 para pasar a euros

 valor efectivo del contrato
Apalancamiento financiero =
depósito de garantía
Valor Prima = VI + VT

 El VT = 0 en el vencimiento.
 Valor intrínseco PUT  E- S (si da negativo entonces es 0)
 Valor intrínseco CALL S – E ( si da negativo entonces es 0)
 Punto muerto PUT  E- Prima lo máximo que puedes ganar vendiendo
 Punto Muerto CALL  E+ Prima lo máximo que puedes pagar comprando

PIB = C + G + I + X – IM

Rentab. Inversor = Interés tec. Mín. + % Bº * (Rend. inv. De aseguradora - interés técnico
aseguradora)