ASIGNATURA:

ELECTIVA

TEMA:

ACTIVIDAD 3

Banco Central, Función Politica, Monetaria y Cambiaria

PRESENTADO POR:

Rafael Camacho
Lays Everst
Johanna Domínguez
Katherine Parra
Manuel Hernandez

DOCENTE:

Elkin Lugo

ADMINISTRACION DE EMPRESAS A DISTANCIA VI

BARRANQUILLA
AGOSTO 25 DE 2020
 Banco Central

El Banco de la República es un órgano del Estado de naturaleza única, con autonomía

administrativa, patrimonial y técnica, que ejerce las funciones de banca central. Según la
Constitución, el principal objetivo de la política monetaria es preservar la capacidad
adquisitiva de la moneda, en coordinación con la política económica general, entendida
como aquella que propende por estabilizar el producto y el empleo en sus niveles
sostenibles de largo plazo. En ejercicio de esta función adopta las medidas de política que
considere necesarias para regular la liquidez de la economía y facilitar el normal
funcionamiento del sistema de pagos, velando por la estabilidad del valor de la moneda.
Las funciones especiales asignadas al Banco comprenden la de regular la moneda, los
cambios internacionales y el crédito, emitir la moneda legal colombiana, administrar las
reservas internacionales, ser prestamista y banquero de los establecimientos de crédito y
servir como agente fiscal del Gobierno. Como parte de sus funciones, el Banco también
contribuye a la generación de conocimiento y a la actividad cultural del país.
 Política monetaria
La política monetaria o política financiera es una rama de la política económica que usa la
cantidad de dinero como variable para controlar y mantener la estabilidad económica.
Comprende las decisiones de las autoridades monetarias referidas al mercado de dinero,
que modifican la cantidad de dinero o el tipo de interés. Cuando se aplica para aumentar la
cantidad de dinero, se le denomina política monetaria expansiva -expansión cuantitativa-, y
cuando se aplica para reducirla, política monetaria restrictiva.
Cuatro objetivos básicos de la política monetaria pueden enunciarse de diferentes formas:

- Estabilidad del valor del dinero (contención de los precios, prevención de la

inflación);
- Tasa más elevada de crecimiento económico;
- Plena ocupación o pleno empleo (mayor nivel de empleo posible);
- Evitar desequilibrios permanentes en la balanza de pagos y mantenimiento de un
tipo de cambio estable y protección de la posición de reservas internacionales.
Mecanismos
El banco central puede influir sobre la cantidad de dinero y sobre la tasa de interés, a través
de:

- Cambios en el tipo de interés

- Operaciones de Mercado Abierto

La elección del mecanismo intermedio a utilizar depende de su facilidad de manejo, de la

cantidad de información al respecto disponible sobre cada medida, y del objetivo final que
se quiere conseguir. Un buen candidato es la tasa de interés, ya que se conoce en el acto,
mientras que determinar la cantidad de dinero lleva algunos días.
Métodos de control de la cantidad de dinero.
Política de descuento
La política de descuento de la autoridad monetaria, consiste en la determinación del tipo de
redescuento y de la fijación del volumen de títulos susceptibles de descuento.
Los bancos comerciales acuden al banco central para conseguir liquidez mediante el
descuento de títulos normalmente de deuda pública que los bancos comerciales tienen en su
cartera. En la política de descuento el banco central establece cuales son las condiciones
por las que está dispuesto a conceder créditos a los banco comerciales a corto plazo. El
alcance de esta política depende de las necesidades y comportamiento que tengan los
bancos comerciales.
Mediante la variación del tipo de descuento, que es el tipo de interés de los préstamos que
concede el banco central a los bancos comerciales. Un banco pide préstamos al banco
central cuando tiene una cantidad de reservas inferior a la que necesita, bien porque ha
concedido demasiados préstamos, o bien porque ha experimentado recientes retiradas de
dinero. Cuando el banco central concede un préstamo a un banco, el sistema bancario tiene
más reservas y estas reservas adicionales le permiten crear más dinero.
El banco central puede alterar la oferta monetaria modificando el tipo de descuento. Una
subida del tipo de descuento disuade a los bancos de pedir reservas prestadas al banco
central. Por lo tanto, una subida del tipo de descuento reduce la cantidad de reservas que
hay en el sistema bancario, lo cual reduce, a su vez, la oferta monetaria. En cambio, una
reducción del tipo de descuento anima a los bancos a pedir préstamos al banco central,
eleva la cantidad de reservas y aumenta la oferta monetaria.
El banco central utiliza los créditos por los que cobra el tipo de descuento no sólo para
controlar la oferta monetaria, sino también para ayudar a las instituciones financieras
cuando tienen dificultades.
Variación del coeficiente de caja
El coeficiente de caja (o encaje bancario o coeficiente legal de reservas) indica qué
porcentaje de los depósitos bancarios ha de mantenerse en reservas líquidas, o sea,
guardado sin poder usarlo para dejarlo prestado. Se hace para evitar riesgos.
Si el banco central decide reducir este coeficiente a los bancos (guardar menos dinero en el
banco y prestar más), eso aumenta la cantidad de dinero en circulación, ya que se pueden
conceder aún más préstamos.
Si el coeficiente aumenta, el banco se reserva más dinero, y no puede conceder tantos
préstamos. La cantidad de dinero baja.
De esta forma, el banco puede aportar o quitar dinero del mercado.
Operaciones de mercado abierto
Con este nombre se conoce a las operaciones que realiza el banco central con títulos de
deuda pública en el mercado. La política de mercado abierto consiste en la compra y venta
del banco central de activos que pueden ser oro, divisas, títulos de deuda pública y en
general valores con tipos de renta fija.
Las operaciones de mercado abierto producen dos tipos de efectos:
Efecto cantidad: Cuando la autoridad monetaria compra o vende títulos está alterando la
base monetaria, al variar la cuantía de las reservas de dinero de los bancos comerciales,
bien en sentido expansivo o contractivo. Si el banco central pone de golpe a la venta
muchos títulos de su cartera y los ciudadanos o los bancos los compran, el banco central
recibe dinero de la gente, y por tanto el público dispone de menos dinero. De esta forma se
reduce la cantidad de dinero en circulación. En cambio, si el banco central decide comprar
títulos, está inyectando dinero en el mercado, ya que la gente dispondrá de dinero que antes
no existía.
Efecto sobre el tipo de interés: Cuando el banco central compra o vende títulos de renta fija
o deuda pública, influye sobre la cotización de esos títulos y consecuentemente sobre el
tipo de interés efectivo de esos valores. Por tanto en el caso de compra de títulos por el
banco central, que inyecta más liquidez al sistema, hay que añadirle un efecto igualmente
de carácter expansivo derivado de la caída del tipo de interés.
Instrumentos cualitativos
Serie de medidas que puede tomar el banco central, entre los que destaca el denominado
"efecto anuncio" que consiste en hacer público las opiniones del banco central y ejercer
influencia así sobre el comportamiento de los operadores económicos y las expectativas
empresariales.

Mecanismos de transmisión de la política monetaria

El mecanismo de transmisión monetaria, es aquel en que las variaciones de la oferta
monetaria se traducen en variaciones de la producción, el empleo, los precios y la inflación.
El proceso concreto, en el que el banco central decide frenar la economía para frenar la
inflación, consiste en los siguientes pasos:
 - Para iniciarlo, el banco central toma medidas destinadas a reducir las reservas
bancarias, por ejemplo vendiendo títulos del Estado en el mercado abierto. Esta
operación altera el balance consolidado del sistema bancario provocando una
reducción de las reservas bancarias totales.

- Cada reducción de las reservas bancarias en una unidad monetaria, origina una
contracción múltiple de los depósitos a la vista, reduciendo así la oferta monetaria.
Como la oferta monetaria es igual al efectivo más los depósitos a la vista, la
disminución de estos últimos reduce la oferta monetaria.

- La reducción de la oferta monetaria tiende a elevar los tipos de interés y a endurecer

las condiciones crediticias. Si no varía la demanda de dinero, una reducción de la
oferta monetaria eleva los tipos de interés. Por otra parte, disminuye el volumen de
crédito y los préstamos de que dispone el público. Suben los tipos de interés para los
que solicitan créditos hipotecarios para adquirir viviendas y para las empresas que
desean ampliar sus factorías, comprar nueva maquinaria o aumentar las existencias.
La subida de los tipos de interés también reduce el valor de los activos financieros
del público, reduciendo el precio de los bonos, acciones, del suelo y de la vivienda.

- La subida de los tipos de interés y la disminución de la riqueza, tiende a reducir el

gasto sensible a los tipos de interés, especialmente la inversión. La subida de los
tipos de interés, unida al endurecimiento de las condiciones crediticias y a la
reducción de la riqueza, tiende a disminuir los incentivos para realizar inversiones y
para consumir. Tanto las empresas como las familias reducen sus planes de
inversión y los consumidores deciden comprar una vivienda más pequeña o
reformar la que tienen cuando la subida de los tipos de interés de las hipotecas hace
que las cuotas mensuales sean elevadas en relación con su renta mensual y en una
economía cada vez más abierta al comercio internacional, la subida de los tipos de
interés puede elevar el tipo de cambio de la moneda y reducir las exportaciones
netas. Por lo tanto, el endurecimiento de la política monetaria eleva los tipos de
interés y reduce el gasto en los componentes de la demanda agregada que son
sensibles a los tipos de interés.

- Por último, la presión del endurecimiento de la política monetaria, al reducir la

demanda agregada, reduce la renta, la producción, el empleo y la inflación. En el
análisis de la oferta y la demanda agregadas muestran que un descenso de la
inversión y de otros gastos autónomos podía reducir considerablemente la
producción y el empleo. Por otro lado, al disminuir éstos más de lo que ocurriría en
caso contrario, los precios tienden a subir menos deprisa o incluso bajan.
Retroceden las fuerzas inflacionistas. Si el diagnóstico del Banco central sobre la
situación inflacionista es acertado, la disminución de la producción y el aumento del
desempleo atenuarán las fuerzas inflacionistas.

Política Monetaria: La estrategia de inflación objetivo en Colombia

La política monetaria en Colombia tiene como objetivo mantener una tasa de inflación baja
y estable, y alcanzar el máximo nivel sostenible del producto y del empleo. De esta forma,
la política monetaria cumple con el mandato de la Constitución de velar por mantener el
poder adquisitivo del peso y contribuye a mejorar el bienestar de la población.
Para lograr sus objetivos, el Banco de la República sigue un esquema de inflación objetivo
en un régimen de tipo de cambio flexible. Bajo este esquema, las acciones de política
monetaria están encaminadas a que la inflación futura se sitúe en la meta fijada en el
horizonte de política. En Colombia, dicha meta fue fijada por la JDBR en 3% (con un
margen admisible de desviación de ±1 punto porcentual). Esta meta se refiere a la inflación
de precios al consumidor, que se mide estadísticamente como la variación anual del Índice
de Precios al Consumidor (IPC).
Con el objetivo de alcanzar la meta de inflación, el Banco de la República fija la tasa de
interés de referencia, también conocida como tasa de interés de política monetaria o de
intervención. El Banco ajusta la oferta de dinero para garantizar que el Indicador Bancario
de Referencia (IBR) a un día esté cerca de la tasa de interés de política monetaria. Los
cambios en la tasa de referencia afectan la inflación y el crecimiento de corto plazo a través
de distintos mecanismos de transmisión.
La flexibilidad del tipo de cambio que acompaña el esquema de inflación objetivo tiene dos
objetivos. Primero, le permite al Banco de la República tener una política monetaria
independiente que tenga en cuenta la situación de la economía colombiana y que le
posibilita cumplir con sus funciones constitucionales. Segundo, la tasa de cambio flexible
suaviza el efecto que choques externos, como variaciones en el precio internacional del
petróleo, podrían tener sobre la economía.
Política Fiscal Expansiva
Aumentar las partidas de gasto público en el presupuesto de un país o territorio y una
bajada de impuestos en el mismo suelen ser las medidas más destacadas de la política fiscal
expansiva. Suelen darse simultáneamente, aunque es posible que se den en ocasiones sin
ser tomadas necesariamente a la vez.
Generalmente este tipo de política suele estar relacionada con el concepto de déficit fiscal.
Al ser mayor la cantidad de gasto público que el grueso de impuestos recaudados, aumenta
el déficit presupuestario. En otras palabras, sale más dinero en servicios públicos que el que
entra como tributos.
Objetivos de una política fiscal expansiva
Suelen ser aplicadas políticas fiscales expansivas cuando se busca aumentar la demanda
agregada. Normalmente estas situaciones suelen darse en épocas complicadas. Desde el
punto de vista económico son épocas en las que se necesita un empujón por parte del
estado. Un ejemplo de ello son las crisis o recesiones. Recurrir a un aumento del déficit
público es frecuente a través de la aplicación de estas medidas.
El aumento de la demanda agregada consistiría en aumentos de producción con la subida de
la cantidad de gasto público. Se persigue una disminución del desempleo gracias a bajadas
de los impuestos más comunes, por lo que en consecuencia también se consiguen otros
resultados como un mayor consumo de bienes y servicios y un aumento en términos de
inversión de las empresas. Otra vía posible para aumentar el consumo y reactivar la
economía podría ser el dinero helicóptero.
La historia económica ha demostrado que el abuso de este tipo de políticas fiscales suele
derivar en inflación y acrecentando los periodos de recesión en el tiempo. No obstante,
también es destacable su importancia en el corto plazo. En momentos de crisis el papel
asumido por los gobiernos ayuda a sus ciudadanos a sufrir en menor medida sus
consecuencias. La parte negativa de esta ayuda es que lastra los recursos a largo plazo del
estado al aumentar el déficit fiscal.
Relación entre política fiscal expansiva e inflación
Cómo hemos indicado anteriormente, el abuso de políticas fiscales expansivas puede
derivar en inflación. En el caso de aplicar una política monetaria expansiva es más sencillo
de ver. Sin embargo, no es tan lógico en el caso de las políticas fiscales expansivas.
Hemos de tener en cuenta que una política fiscal expansiva tiene como objetivo estimular la
demanda agregada. En otras palabras, impulsar la actividad económica. Las dos vías que
suelen tomarse en este sentido son:
Bajada de impuestos: La bajada de impuestos tiene como consecuencia directa un
aumento de la renta disponible. El Estado asume que recaudará menos dinero vía
impuestos, pero se «sacrifica» por el bien común. La población, gracias a la bajada de
impuestos, tiene más renta disponible. Al tener más renta disponible aumenta el consumo.
El aumento del consumo provoca que las empresas ganen más. En teoría, esto provocaría
una reducción del desempleo y un aumento de los salarios. Por teoría económica, esto
produce un aumento en los precios. Es decir, provoca inflación.
Aumento del gasto público: Por otro lado, nos encontramos con el gasto público. El gasto
público puede tener muchas sendas diferentes. Se puede dedicar gasto público para
endeudarse (y así suplir el déficit creado por la bajada de impuestos). Al mismo tiempo, el
estado puede endeudarse para invertir en infraestructuras y crear empleo. O, incluso, el
estado puede aumentar el gasto público para subvencionar a empresas o aumentar las
prestaciones por desempleo. Todo ello hace que la renta disponible sea mayor. Al tener más
renta disponible, el consumo debe aumentar y los precios deben subir. En definitiva, puede
provocar inflación.
Política monetaria expansiva
La política monetaria expansiva de un banco central aumenta la oferta monetaria o cantidad
de dinero en circulación. Para conseguir este objetivo, tiene tres opciones:
1. Comprar bonos a los bancos comerciales.
2. Bajar el tipo de interés de referencia.
3. Disminuir el llamado coeficiente de caja que te explicaremos más adelante.
Cuando, por ejemplo, el BCE compra bonos a la banca comercial europea está inyectando
dinero en la economía de la zona euro. La compra de bonos funciona como un préstamo a
los bancos, que tendrán que pagar un interés a cambio del dinero. Si el BCE quiere
expandir aún más la inyección de dinero, reduce el tipo de interés para que el préstamo sea
más atractivo para los bancos.
Un banco central también puede disminuir el coeficiente de caja de la banca comercial para
aumentar la oferta monetaria (el dinero en circulación). El coeficiente de caja es el
porcentaje de los depósitos que un banco debe mantener en forma de reservas legales y no
puede tocar. Si este porcentaje es menor, el banco tiene más cantidad de dinero para prestar.
Gracias a una política monetaria expansiva las familias tienen acceso a dinero barato, estas
consumen más y aumenta la capacidad de las empresas para invertir. Como los
consumidores y las compañías están dispuestos a pagar más por los bienes y los servicios,
aumentan la producción y el empleo.
Política monetaria restrictiva
La política monetaria restrictiva de un banco central reduce la cantidad de dinero en
circulación en una economía. Para alcanzar este objetivo, dispone de tres acciones:
1. Venta de bonos a la banca comercial.
2. Subida de tipos de interés.
3. Aumento del coeficiente de caja.
En primer lugar, cuando un banco central vende bonos a los bancos está retirando dinero de
la circulación. Por ejemplo, el BCE entrega títulos a la banca comercial europea a cambio
de dinero. Como consecuencia, hay menos cantidad de dinero disponible para préstamos.
En segundo lugar, si aumenta el tipo de interés de referencia se reduce el crédito a los
bancos comerciales porque el dinero es más caro y, por lo tanto, disminuye la cantidad de
dinero en circulación.
En tercer lugar, si un banco central aumenta el coeficiente de caja, la banca tendrá que
mantener más dinero inmovilizado en las reservas legales. De este modo, disminuye la
capacidad de los bancos de prestar y, por tanto, de dinero en circulación.
En consecuencia, con una política monetaria restrictiva resulta más difícil acceder a nuevos
préstamos. Las familias podrán consumir menos y las empresas verán reducida su
capacidad de inversión porque tienen que pagar intereses más altos para financiarse. La
producción de una economía se reduce y, con ello, el empleo. Con estos efectos te estarás
preguntando ¿por qué aplicarla entonces? Muy sencillo, para controlar la inflación. Frente a
la caída de la demanda de bienes y servicios, los precios pueden estancarse e incluso
descender.
DEVOLUCION CREATIVA – METACOGNICION
¿Qué comprendió durante el desarrollo de la unidad?
Dentro del desarrollo de la actividad se comprendió lo importante que es el banco central
de la república, de cómo mediante a la estrategia política trata de mantener la tasa de
inflación baja y estable, para el desarrollo económico de nuestro país.
¿Qué responsabilidades tiene el banco central con sus políticas en su formación
profesional y personal?
Aporta a la búsqueda de conocimiento y a la evolución del capital humano contribuyendo
financiera y económicamente a la población conservando el patrimonio cultural del país y
apoyando las identidades colectivas

¿Identifique las actitudes que favorecen el trabajo colectivo?

El trabajo colectivo favorece mucho ya que nos permite identificar las fortalezas y debilidades de
cada trabajador y de esta manera mejorar en el rendimiento de cada de uno de ellos

Enlace de grabación – Actividad Foro

https://www.youtube.com/watch?v=pWs1XV0mHdU&t=4s
 BIBLIOGRAFIA

- https://www.banrep.gov.co/es/politica-monetaria
- https://economipedia.com/definiciones/funciones-y-objetivos-bancos-centrales.html