Union Cervezera Peruana Backus Johsnton ..... Casi Listo

E.P.
ADMINISTRACIÓN
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
EMPRESA PERUANA BACKUS & JOHSNTON 2

E.P. ADMINISTRACIÓN
AÑO DE LA
CONSOLIDACION DEL MAR
DE GRAU”
A NALISIS
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
EMPRESA PERUANA BACKUS &

JOHSNTON
CATEDRÁTICO :
ALUMNOS :

A NUESTRAS FAMILIAS POR

SER EL PILAR DE NUESTRAS
VIDAS Y POR EL APOYO
INCONDICIONAL.


INTRODUCCIÓN
En este trabajo encontrarás información útil para conocer cuál es la situación económica de la
empresa BACKUS & JOHSNTON, estos datos serán de suma importancia para inversionistas y
acreedores.
Por tal importancia la interpretación de datos financieros requiere de una investigación que
presente cada uno de sus componentes, en el presente trabajo se detallan su conceptualización,
seguido se detallan los objetivos que persigue la interpretación, clasificándolos en objetivo
general y específicos.
Al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se
incurre al invertir, ya sea para obtener beneficios al instante, o la posibilidad de obtener
beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener
como base específica a las inversiones.
La información proporcionada por este análisis determina de alguna manera en que área se
encuentra el mal funcionamiento y de esta manera se aplicaran cambios que lo favorezcan,
debemos recordar que un ente es un todo
Los Alumnos.

CAPITULO I


MARCO CONCEPTUAL
1.1. Estados Financieros:
1.1.1. Definición:
¿De dónde la expresión “estados financieros”? es una traducción, tal vez no
totalmente apropiada, de la expresión inglesa financial statements. Dado que la palabra
inglesa statement tiene como primera traducción española la palabra “declaración”.
Podría entenderse que sería más apropiado hablar de “declaraciones financieras”. Pero
se ha impuesto en el mundo de habla hispana la expresión “estados financieros”. ¿Y
qué significa la palabra “financiero”? para esto, una definición de “finanzas”. La teoría
nos dice que “las finanzas son el conjunto de actividades relacionadas con la obtención
y uso eficiente de dinero y activos financieros”. Por lo tanto, lo financiero se refiere
siempre a los medios de pago (dinero y otros activos de naturaleza parecida). Financiar
es proporcionar dinero y otros medios de pago a una actividad o agente económico.
[ CITATION ARI09 \l 10250 ].
1.1.2. Conceptos:
[ CITATION Pol94 \l 10250 ]. Los estados financieros representan la información que
el usuario general requiere para la toma de decisiones económicas. La información
debe de ser confiable, relevante, comparable y comprensible.
[ CITATION Ger12 \l 10250 ]. El análisis de estados financieros descansa en 2 bases
principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el
dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar
las relaciones y factores financieros y operativos.


Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma
de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un
atributo de mensurabilidad.
1.1.3. Objetivos:
Objetivo General del Análisis de los Estados Financieros:
El primordial objetivo que se propone el análisis de los estados Financieros es
ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los
financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera
determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros
elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e
interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se
encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen
enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en
el contenido de los estados financieros.
Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros
dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los
siguientes:
 Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las
razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar
dentro de una empresa.
 Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de
decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a


la empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que
realice la organización
 Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del
inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales
de una empresa.
 Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que
presenten los estados financieros, así como las razones que se pueden usar para
evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con
los pagos asociados a la deuda.
 Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en
activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.
 Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo
dentro del cual se desempeña.
 Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para
mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.
1.1.4. Importancia:
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha
incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen
objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de
los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le
debe dar la importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus
relaciones.


La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los
resultados se facilita su información para los diversos usuarios.
El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos
tales como dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios o
utilidades de las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de
financiamiento, se deben reinvertir las utilidades.
1.1.5. Métodos de Interpretación de Datos Financieros:
El método vertical: lo conforman:
Análisis del estado de ganancias y pérdidas
En este caso el total de ventas o ingreso corresponde al cien por ciento, y cada
componente de este estado financiero representara un porcentaje determinado respecto
a ese total de ventas o ingresos.
Análisis del balance general:
También le llaman método de porcentajes. ¿Y en qué consiste? En determinar la
estructura del balance general y del estado de ganancias y pérdidas, calculando el
porcentaje de cada componente el peso relativo (en porcentaje) de cada componente o
grupo de componentes respecto a un total que se toma como base, sirve para evaluar e
interpretar.
En este caso. El total del activo corresponde al cien por ciento, y lo mismo se hace
con el pasivo y patrimonio neto. Que también representaran al cien por ciento. De esta
manera cada componente del balance, comparado con la cifra total, representara
también un porcentaje.
En cualquier balance general se cumple el siguiente razonamiento:


El pasivo y el patrimonio neto representan los orígenes de fondos. Es decir, de
donde provienen los fondos que emplea la empresa. El patrimonio neto representa el
capital propio (fondos aportados por los accionistas). El pasivo representa el capital
ajeno (fondos entregados por los proveedores y otros acreedores).
El activo representa o comprende los bienes y derechos en las cuales están
invertidos esos mismos fondos. Son las aplicaciones. El activo corriente representa las
inversiones corrientes o convertibles en dinero en el corto plazo. El activo no corriente
representa las inversiones inmovilizadas o recuperables en el largo plazo.
En el método horizontal:
Llamado también “método de tendencias” en este caso se hace una comparación de
estados financieros de periodos consecutivos (pueden ser dos o más) para evaluar las
tendencias que se observan en las cantidades. De esta manera es posible identificar
fácilmente las partidas que han sufrido cambios importantes, y tratar de determinar las
causas que han llevado a dichas variaciones significativas.
Para el análisis se puede emplear estados financieros de cuatro, cinco o más
ejercicios consecutivos. De esta manera la tendencia observada será más confiable para
la toma de decisiones.
Las razones financieras:
Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a
evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez, etc.
[CITATION GOS88 \l 10250 ]“Las razones financieras no indican problemas específicos
ni causas; pero son útiles para señalar las áreas que pueden ser problemáticas o que
pueden requerir de mayores investigaciones”.


Algunas de las razones financieras son:
o Capital De Trabajo.- esta razón se obtiene de la diferencia entre el activo
circulante y el pasivo circulante. Representa el monto de recursos que la empresa
tiene destinado a cubrir las erogaciones necesarias para su operación.
o Prueba Del Ácido. - es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago
que tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir el
efectivo en caja y bancos y valores de fácil realización) entre el pasivo circulante
(a corto plazo).
o Rotación De Clientes Por Cobrar.- este índice se obtiene de dividir los ingresos
de operación entre el importe de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja el
número de veces que han rotado las cuentas por cobrar en el período.
o Razón De Propiedad.- refleja la proporción en que los dueños o accionistas han
aportado para la compra del total de los activos. Se obtiene dividiendo el capital
contable entre el activo total.
o Razones De Endeudamiento. - esta proporción es complementaria de la anterior
ya que significa la proporción o porcentaje que se adeuda del total del activo. Se
calcula dividiendo el total del pasivo entre el total del activo.
o Razón De Extrema Liquidez. - refleja la capacidad de pago que se tiene al
finalizar el período. Se obtiene de la división de activo circulante entre el total de
pasivos. Representa las unidades monetarias disponibles para cubrir cada una del
pasivo total. Esta situación sólo se presentaría al liquidar o disolver una empresa
por cualquier causa.


o Valor Contable De Las Acciones.- indica el valor de cada título y se obtiene de
dividir el total del capital contable entre el número de acciones suscritas y
pagadas.
o Tasa De Rendimiento. - significa la rentabilidad de la inversión total de los
accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad neta, después de impuestos, entre el
capital contable.

CAPITULO II
UNION CERVEZERA PERUANA BACKUS & JOHSNTON
2.1. Historia:
1879:
El origen de Backus, se remonta al año 1876, año en el que los señores Jacobo Backus
y Howard Johnston, de nacionalidad estadounidense, fundan una fábrica de hielo en el
tradicional distrito del Rímac, la cual, se convierte en 1879 en Backus & Johnston
Brewery Ltd. En 1890 traspasaron la firma a una sociedad conformada en Londres.
1954:
Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por empresarios peruanos
Liderados por Don Ricardo Bentín Mujica, quienes la convierten en la Cervecería Backus
& Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de nacionalización por iniciativa privada y
accionariado difundido.
1993:
Inauguración Planta de Ate Esta importante inversión permitió contar con la
capacidad instalada necesaria para la expansión del mercado cervecero, convirtiéndose en
una de las más modernas de América.
1994:


Se adquiere Compañía Nacional de Cerveza S.A. Adquiere el 62% de las acciones
comunes de la Compañía Nacional de Cerveza S.A.(CNC), su principal competidor por
más de un siglo, además de ingresar al mercado de aguas y gaseosas del país.
1996:
Creación de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Jhonston S.A.A. Con una
visión de futuro y buscando aprovechar las sinergias en el negocio cervecero, en 1996 los
accionistas de Cervecería Backus y Johnston S.A., Compañía Nacional de Cerveza S.A.,
Cervecería del Norte S.A. y Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. deciden fusionar las
empresas mediante la incorporación de todas ellas en Backus la que modifica su
denominación creando a Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A., la
empresa cervecera más importante del Perú.
2000:
Se adquiere Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. En el año 2000, Compañía
Cervecera del Sur del Perú S.A. (Cervesur) pasa a formar parte del Grupo Backus, con el
objetivo de consolidar una compañía capaz de competir efectivamente en un entorno
globalizado.
2002:
El Grupo Empresarial Bavaría ingresa al accionariado de Backus Fortaleciéndonos al
convertirla en parte de una importante transnacional americana. Se inicia un proceso de la
desinversión en sectores que no constituye el “core business” con la finalidad de
consolidar el negocio cervecero y de bebidas, con miras a una mayor competitividad.
2005:


SAB Miller adquiere el Grupo Empresarial Bavaria Con la fusión del Grupo
Empresarial Bavaria y SAB Miller plc, empresa sudafricana, con sede en Londres;
pasamos a formar parte del segundo grupo cervecero a nivel mundial, con presencia en
más de 60 países y con un portafolio de más de 170 marcas. El Grupo Cisneros de
Venezuela (Cervecería Regional) vendió su participación accionaria en Unión de
Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. a SABMiller plc.
2008:
Record de ventas y consolidación del portafolio de marcas El Grupo Backus anunció
en octubre del 2008 un nuevo récord en el volumen de ventas anualizadas de sus marcas
de cerveza, alcanzando un total de 10.028 Hectolitros. A esto se suma la consolidación de
su portafolio de marcas a través de una acertada estrategia de segmentación,
posicionamiento y mensajes claramente diferenciados para cada una de sus marcas.
2.2. Misión:
Poseer y potenciar las marcas de bebidas locales e internacionales preferidas por el
consumidor.
2.3. Visión:
Ser la mejor empresa en el Perú admirada por:
 Crecimiento del valor de nuestra participación del mercado a través de nuestro
portafolio de marcas.
 Otorgar el más alto retorno de inversión a su accionista.
 Ser el empleado preferido
 Su modelo de gestión
2.4. Proceso de Producción


2.4.1. Almacenamiento de granos
Modernas estructuras de concreto armado que en su interior almacenan cebada
malteada y otros cereales adjuntos, materias primas necesarias para la elaboración
de las mejores cervezas del Perú. Estas materias primas son transferidas por fajas
transportadoras desde los silos de almacenamiento hacia el área de molienda,
donde luego de la trituración del grano son enviadas para su posterior derivación a
las pailas de cocimiento.
2.4.2. Extracción y tratamiento de agua
Contamos con pozos de gran profundidad, desde donde el agua es extraída para
luego ser sometida a un proceso de desionización parcial logrando así, condiciones
óptimas y concentraciones de sales y minerales necesarios para la elaboración de
nuestras marcas cerveceras, garantizando un producto de alta y uniforme calidad.
2.4.3. Molienda
En la molienda, se trituran los granos de malta y de cereales adjuntos, de aquí
los granos pasan a recipientes con la finalidad de facilitar los puntos de contacto
del grano molido con el agua durante el proceso de maceración facilitando y
acelerando las reacciones enzimáticas.
2.4.4. Cocimiento
En nuestras salas de cocimiento obtenemos a partir de la utilización de malta,
adjuntos, agua previamente tratada y lúpulo, un líquido con un extracto de alta
calidad llamado mosto y que es la esencia de la cerveza en el proceso cervecero.
2.4.5. Enfriamiento de mosto, fermentación y maduración
 Enfriador de mosto


El mosto filtrado y hervido se enfría a la temperatura de fermentación
mediante un intercambiador de placas, donde en contracorriente circula el
mosto caliente y el agua helada, permitiendo disponer un mosto con una
temperatura ideal para la siembra de levadura y a la vez inyección de aire
estéril para facilitar el posterior proceso de fermentación.
 Fermentación
El proceso de fermentación dura entre 6 y 7 días, se caracteriza por la
formación natural de gas carbónico y alcohol, el proceso es exotérmico y se
deben controlar estrictamente las temperaturas de tal forma que permitan
siempre tener una fermentación controlada. Terminado el proceso de
fermentación se cosecha la levadura y se inicia la siguiente etapa que es la
maduración.
 Maduración
En ésta etapa la cerveza se mantiene a temperaturas por debajo de 0°C
permitiendo redondear el sabor y aroma característicos de nuestros productos
además de la estabilización y clarificación de la cerveza. En este proceso se
mantiene los tanques con presión para permitir la saturación del gas carbónico
en el líquido, también se realiza la sedimentación de la levadura y proteínas en
suspensión permitiendo la clarificación de la cerveza.
2.4.6. Filtración
Una vez terminado el proceso de la maduración se filtra la cerveza, a la
temperatura de -1.5ºC a través de filtros con ayudas filtrantes lo cual permite
separar las materias insolubles. Con la filtración la cerveza adquiere su típico color


dorado brillante. Una vez filtrada, la cerveza es almacenada en los tanques de
presión para ser enviada a las llenadoras donde se envasan.
2.4.7. Envasado
Las salas de envasado de nuestras plantas cerveceras cuentan con modernas
llenadoras para botellas de vidrio, envases de aluminio y barriles chopp. Después
del llenado y coronado, la cerveza envasada es pasteurizada mediante duchas de
agua caliente que elevan su temperatura hasta los 60ºC, para garantizar su
estabilidad biológica. La cerveza pasteurizada es etiquetada, codificada,
encajonada, paletizada y almacenada para su posterior despacho al mercado.
2.4.8. Distribución
Nuestras marcas son distribuidas a los diversos puntos del país y del extranjero
a través de nuestro eficiente sistema de distribución.
2.5. Productos:
 Cristal
 Pilsen Callao
 Cusqueña
 Pilsen Trujillo
 Barena
 Peroni Nastro Azzurro
 Arequipeña
 San Juan
 Champale
 San Mateo


 Guaraná Backus
 Viva Backus
 Maltin Power
Nuestras Marcas
 Cervezas y Bebidas Alcohólicas
 Otras Bebidas
2.5.1. Cristal
 La cerveza de los peruanos
¡¡¡Cristal es el sabor que une a los
peruanos!!! Cristal valora la diversidad, la
peruanidad, la unión, la solidaridad y el
optimismo. Cristal es alegre, de espíritu joven, de
actitud ganadora, preocupada por su
comunidad, sociable y simpática.
¡¡¡ Salud porque somos así!!!
 Presentaciones
2.5.2. Pilsen Callao


 Desde 1863, reuniendo a los amigos de verdad
Nacida en 1863, Pilsen Callao es la primera cerveza producida en el Perú.
Nos brinda el autentico sabor en su punto, el sabor tradicional de la cerveza.
Ideal para compartirla en confianza y relajados con nuestros verdaderos
amigos.
Pilsen Callao es la auténtica cerveza que reúne a los amigos de verdad.
Presentaciones
2.5.3. Cusqueña
 La magia está en los detalles
Cerveza Cusqueña ofrece un sabor puro y fino
reconocido internacionalmente que nos hace sentir
orgullosos de los productos peruanos de calidad, al
ser elaborada con 100% pura cebada y lúpulo
SAAZ, el más fino del mundo.
Cusqueña me enorgullece porque es la mejor
cerveza peruana, reconocida internacionalmente;
por eso es ideal para mis momentos especiales.


 Presentaciones
2.5.4. Pilsen Trujillo
 Generosa calidad
Pilsen Trujillo es una cerveza con 89 años de
trayectoria cervecera que nació en la ciudad de
Trujillo, al norte del Perú como una marca
regional y que hoy, se disfruta a nivel nacional.
Esta cerveza, es reconocida por su cuidadoso
proceso de fermentación completa que garantiza
que su calidad y sabor sean siempre los mismos,
para que puedas compartirla con los que más
quieres.
2.5.5. Barena
 Te Pone
Una marca dirigida al consumidor
Adulto/Joven del mercado peruano. Es una cerveza
llena de sabor y refrescante, para las ocasiones de
previos, diversión y juerga.


 Presentaciones
2.5.6. Peroni Nastro Azzurro
 El estilo italiano en una botella
No puedes saborear la vida si te la tomas con
prisa. Eso es lo que dicen los italianos. Relájate,
ponte cómodo y saborea La Dolce Vita.
La cerveza italiana se fabrica así, sin dejar
que el tiempo apremie, despacio, de una forma
pura y natural para asegurar el máximo sabor.
2.5.7. Arequipeña
 Sabor con carácter
Cerveza Arequipeña es una marca regional
emblemática de Arequipa, que representa la
tradición y el carácter de los arequipeños, ideal
para celebrar a su manera: “a la arequipeña.
 Presentaciones


2.5.8. San Juan
 La cerveza de Ucayali
Cerveza San Juan es la marca regional del
Oriente del Perú, con sabor único y aroma
especial que solo los ucayalinos saben reconocer,
ideal para compartir los momentos con la familia
y los mejores amigos.
 Presentaciones
2.5.10. Champale
 Espumante natural
Champale es un espumante natural, que brinda
un sabor suave, refrescante y burbujeante con el
punto exacto de sabor y fino aroma, ideal para
compartir con la familia y amigos en los momentos
de celebración.


 Presentaciones
2.5.11. San Mateo
 Agua mineral de manantial
San Mateo no sólo es agua, es Agua Mineral de
Manantial envasada en su fuente de origen, que
contribuye con la salud y bienestar, ya que no
sólo refresca, sino que repone los minerales
vitales que tu cuerpo necesita y que pierdes por la
intensa actividad diaria.
 Presentaciones
2.5.14. Guaraná Backus
 Te refresca como ninguna
Para los que no se conforman con lo común sólo
Guaraná Backus te hace sentir la sensación más natural
al refrescarte porque está hecha del fruto de Guaraná.


 Presentaciones
2.5.15. Viva Backus
o Con Viva Backus, la diversión dura más
Para los jóvenes que buscan divertirse sin
complicaciones, sólo Viva Backus hace que tus
momentos de diversión duren más y los disfrutes más
porque su rico sabor tiene menos gas y empalaga
menos.
 Presentaciones
2.5.16. Maltin Power
 Refréscate con el poder de la malta
Maltin Power es la única bebida sin alcohol hecha
a base de pura malta de cebada que nutre y refresca.


 Presentaciones
2.6. Plantas Cerveceras:
2.6.1. Ate
Certificaciones: ISO 9001, ISO
14001, OHSAS 18001, HACCP
En esta moderna planta cervecera
producimos marcas líderes como:
Cristal, Pilsen Callao, Cusqueña,
Barena, Malta Cusqueña y Pilsen Polar, en presentaciones de vidrio, aluminio y en
barriles chopp.
 Ubicación: Av. Nicolás Ayllón 4050 (Alt. km. 4.5 Carretera Central) Ate
Vitarte. Lima.
2.6.2. Motupe
Certificaciones: ISO 9001, ISO 14001,
OHSAS 18001, HACCP
En esta planta ubicada en la zona norte del
país, producimos Cristal y Pilsen Callao.
 Ubicación: Av. Industrial “Ricardo
Bentín Mujica” No. 1101, Motupe. Lambayeque.


2.6.3. Arequipa
OHSAS 18001, HACCP
En esta planta producimos las marcas
Arequipeña, Cusqueña, Cristal, Pilsen Callao,
Malta Cusqueña.
 Ubicación: Variante de Uchumayo No.
1801, Sachaca. Arequipa.
2.6.4. Cusco
OHSAS 18001, HACCP
En esta planta ubicada en la Ciudad
Imperial se producen marcas líderes como
Cusqueña, Cristal y Pilsen Callao.
 Ubicación: Av. La Cultura No. 725.
Cusco.
2.6.5. Pucallpa
OHSAS 18001, HACCP
En esta planta perteneciente a la
Cervecería San Juan, en plena selva
amazónica, producimos las marcas San
Juan, Cristal y Pilsen Callao.


Ubicación: Carretera Federico Basadre Km. 13. Pucallpa.
CAPITULO III
ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS UNION DE CERVECERIAS PERUANAS
BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.
3.1 Método Vertical
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.
Estados Financieros Trimestrales - Individual
Balance General - Al 31 de Diciembre de 2015 (en miles de nuevos soles)
31 de
Diciembre
31 de
Diciembre
2015
Cuenta Notas 2015 % 2014 %
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de 0.0
5 219.609 75.013 0.00
efectivo 1
Cuentas por Cobrar 0.0
6 18.629 258.415 0.01
Comerciales (neto) 1
Otras Cuentas por Cobrar a 0.0
7 68.979 19.993 0.00
Partes Relacionadas (neto) 0
0.0
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 8 208.54 66.866 0.00
0
0.0
Existencias (neto) 9 21.076 223.656 0.01
1
Gastos Contratados por 0.0
729.505 18.306 0.00
Anticipado 0
0.0
Total Activo Corriente 729.505 662.249 0.02
2
Activo No Corriente
0.0
Inversiones Financieras 7.086 301.809 0.01
1


- Activos Financieros 0.0
10 304.967 26.973 0.00
Disponibles para la Venta 0
- Inversiones al Método de 0.0
10 14.992 274.836 0.01
Participación 1
0.0
Inversiones Inmobiliarias 1,472,699 16.74 0.00
0
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 47.9
12 540.548 1,447,954 48.75
(neto) 7
0.0
Activos Intangibles (neto) 13 2,340,292 541.209 0.02
2
76.2
Total Activo No Corriente 3,069,797 2,307,712 77.70
4
TOTAL ACTIVO 3,069,797 100 2,969,961 100
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
0.0
Obligaciones Financieras 14 135.242 141.295 0.00
0
0.0
Cuentas por Pagar Comerciales 15 72.95 93.86 0.00
0
Otras Cuentas por Pagar a 0.0
7 112.943 118.751 0.00
Partes Relacionadas (neto) 0
Impuesto a la Renta y 0.0
317.821 120.557 0.00
Participaciones Corrientes 0
0.0
Otras Cuentas por Pagar 16 21.75 170.201 0.01
1
0.0
Provisiones 16.18 663.986 5.507 0.00
0
0.0
Total Pasivo Corriente 663.986 650.171 0.02
2
Pasivo No Corriente
0.0
Obligaciones Financieras 14 187.842 7.465 0.00
1
Pasivo por Impuesto a la Renta 0.0
19 89.434 184.846 0.01
y Participaciones Diferidos 1
0.0
Otras Cuentas por Pagar 16 59.199 71.607 0.00
0
0.0
Provisiones 18 176 86.352 0.00
0
0.0
Ingresos Diferidos (netos) 628.834 702 0.02
1
0.0
Total Pasivo No Corriente 1,292,820 350.972 0.01
2
42.1
Total Pasivo 1,292,820 1,001,143 33.71
1


Patrimonio Neto
0.0
Capital 569.515 778.985 0.03
3
0.0
Acciones de Inversión -14.786 569.515 0.02
2
-0.0
Capital Adicional 84.013 -9.117 -0.00
0
0.0
Resultados no Realizados 156.144 85.524 0.00
0
0.0
Reservas Legales 89.09 156.144 0.01
1
0.0
Otras Reservas 103.613 263.911 0.01
0
0.0
Resultados Acumulados 1,776,977 123.856 0.00
0
57.8
Total Patrimonio Neto 3,069,797 1,968,818 66.29
9
TOTAL PASIVO Y 100.0
2,969,961 100.00
PATRIMONIO NETO 0
Interpretación:
Las variaciones que se presentan en el balance general corresponden a las partidas
pertenecientes al activo corriente determinadas por el rubro existencias que el año 2015 se ve
ninguna variación mostrando el mismo porcentaje que el año anterior del 2014 con un 0.01%, a si
mismo otra cuenta representativa son efectivo y equivalente de efectivos y cuentas por cobrar
comerciales al igual que las existencias no muestra una variación manteniéndose con un mismo
porcentaje en los dos años con un 0.01%, en cambio en al activo no corriente se a mantenido una
variación decreciente siendo la única excepción el rubro de inmueble maquinaria y equipos(net)
con una variación de 47.97% del año 2015 frente al 48.75% del año 2014. En resumen, se puede
observar que las partidas componentes del activo corriente se ha mantenido con respecto a los
rubros que se presentan en el balance general y lo que corresponde a los componentes del activo
no corriente se han disminuido de una manera significativa. Por lo que se puede determinar que el
total activo ha tenido una variación negativa en el año 2015 con respecto al del 2014.


Cuando se hace un análisis de las partidas pertenecientes al pasivo se puede observar que la
partida del pasivo corriente se ha mantenido mostrando el rubro de otras cuentas por cobrar
manteniendo ser con un 0.01% con respecto a los dos años consecutivos 2015 al 2014
Y en cuanto al pasivo no corriente el rubro con el incremento de la cuenta obligaciones
financieras de 0.01% del año 2015 con respecto al 0.00% del año 2014 el cual representa un
incremento negativo para la empresa. En resumen, el total pasivo a tenido un comportamiento
creciente en 0.02% del año 2015 frente al 0.01% del año 2014.
Para el componente patrimonio en términos de decrecimiento ha significado la variación de
rubro otras reservas con un porcentaje del 0.00% del año 2015 frente a 0.01% del año 2014, por
lo que podemos concluir en el pasivo y patrimonio se ha presentado una disminución del 57.89%
del año 2015 con respecto al 66.29% del año 2014.
Conclusiones
Del análisis por el método vertical o estructural se ha podido apreciar lo siguiente:
 Se ha mantenido el activo corriente.
 Disminución del rubro de la cuenta inmueble maquinaria y equipo.
 Disminución del rubro de efectivo y equivalente de efectivo.
 En general se observa que se conserva las partidas del activo corriente.
 En general se observa un aumento de las partidas del activo no corriente.
Recomendaciones
Por lo que de acuerdo a nuestra apreciación se hace recomendable lo siguiente:
 Amparar la política de control de inventarios en un nivel óptimo.
 Emplear una política de economía para acceder a descuentos excepcionales.
 Cumplir las políticas de ventas y cobranzas.


 Mantener en disminución los rubros del pasivo a corto y largo plazo.
Acceder a una nueva cartera de proveedores para acceder a mejor descuentos y menores
intereses.
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS

Cuenta 2015 % 2014 %
Ventas Netas (ingresos operacionales) 2,372,272 100 2,260,698 100
Otros Ingresos Operacionales 75,344 3.18 82,586 3.65
Total de Ingresos Brutos 2,447,616 2,343,284
Costo de Ventas (Operacionales) -744,350 31.38 -716,719 31.70
Otros Costos Operacionales -22,681 3.05 -23,946 3.3
4
Total Costos Operacionales -767,031 32.33 -740,665 32.76
Utilidad Bruta 1,680,585 70.84 1,602,619 70.89
Gastos de Ventas -694,279 29.27 -734,434 32.49
Gastos de Administración -271,455 11.44 -234,601 10.38
Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos 15,838 0.67 2,187 0.10
Otros Ingresos 18,158 0.77 13,043 0.58
Otros Gastos -24,726 1.04 -29,135 1.29
Utilidad Operativa 724,121 30.52 619,679 27.41
Ingresos Financieros 21,803 0.92 32,864 1.45
Gastos Financieros -45,637 1.92 -47,353 2.09
Participación en los Resultados de Partes 66,197 2.79 40,410 1.79
Relacionadas por el Método de Participación
Utilidad antes de Participaciones e Impuestos 766,484 32.31 645,600 28.56
Participación de los trabajadores -75,185 3.17 -65,555 2.90
Impuesto a la Renta -203,002 8.56 -176,998 7.83
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades 488,297 20.58 403,047 17.83
Continuas
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 488,297 20.58 403,047 17.83
Interpretación:


Las ventas de la empresa en el año 2015 se han incrementado positivamente en 111,574
nuevos soles que representa un crecimiento al del año 2014, esta situación puede mejorar una
política más agresiva de ventas; al respecto, los directivos de las empresas deben reformular las
políticas de venta y la captación de nuevos mercados. El costo de ventas ha tenido un
comportamiento aceptable habiendo disminuido su valor en 31.38% con respecto al 31.70% del
año 2014, es considerable que los gastos de operación hayan tenido un incremento considerable
del año 2015 en un porcentaje de 30.52% al 27.41% del año 2014.
Entre el análisis de los ingresos financieros se ve una disminución del 0.92% frente al 1.45%
del año 2015 y con respecto a los gastos financieros un incremento del 1.92% frente al 2.09% del
año 2014, lo que se debería tomar en observación que han aumentado considerablemente del año
2014.
En resumen, se puede apreciar que la utilidad operativa y la utilidad antes de la operación e
impuestos han incrementado en 32.31% en general con respecto al año 2015 frente al
comportamiento que tuvo el año 2014.
Conclusiones
Del análisis por el método vertical o estructural se ha podido apreciar lo siguiente:
 El costo de ventas ha disminuido en una buena proporción considerables.
 La gestión de la empresa no se encuentra en buenas condiciones para tener un buen
desempeño en su ámbito de operaciones y así de buscar estrategias para mejorar las
ventas e ingresos.
 Los gatos operativos representan una disminución del año 2015 frente al del año 2014.
 El rubro de egresos e ingresos extraordinarios tiene un aumento considerable al término
al ejercicio.


 La utilidad neta se encuentra en promedio aceptable.
Recomendaciones
Por lo que de acuerdo a nuestra apreciación hacemos referencia de lo siguiente:
 Tener una mejor evaluación de las políticas y estrategias que debe tener la empresa para
el cumplimiento de sus objetivos.
 Realizar una mejor evaluación y control de los planes estratégicos que debe tener la
empresa para el buen desempeño de sus ventas e ingresos operacionales.
 Tener una buena y mejor evaluación de los gastos operativos ya sean gastos
administrativos y ventas disminuyéndolos considerablemente a lo largo del ejercicio.
 Tener un mejor control de los gastos financieros.
 Crear un plan y política estratégicas que estén acorde con la competencia del mercado,
así tener un buen desempeño en la ejecución de nuestras operaciones.
3.2 Método Horizontal

(Del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2015)
BALANCE GENERAL
Cuenta 2015 2014 VALORES VALORES
ABSOLUTOS RELATIVOS
S/. %
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo 192.67 75.01 117.66 61.07
Cuentas por Cobrar Comerciales 219.61 258.42 -38.81 -17.67
(neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes 18.63 19.99 -1.36 -7.32
Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 68.98 66.87 2.11 3.06
Existencias (neto) 208.54 223.66 -15.12 -7.25


Gastos Contratados por Anticipado 21.08 18.31 2.77 13.14
Total Activo Corriente 729.51 662.25 67.26 9.22
Activo No Corriente
Inversiones Financieras 312.05 301.81 10.24 3.28
- Activos Financieros Disponibles 7.09 26.97 -19.89 -280.65
para la Venta
- Inversiones al Método de 304.97 274.84 30.13 9.88
Participación
Inversiones Inmobiliarias 14.99 16.74 -1.75 -11.66
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 1,472,699 1,447,954 24,745.00 1.68
(neto)
Activos Intangibles (neto) 540.55 541.21 -0.66 -0.12
Total Activo No Corriente 2,340,292 2,307,712 32,580.00 1.39
TOTAL ACTIVO 3,069,797 2,969,961 99,836.00 3.25
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 3.28 141.30 -138.02 -4,207.77
Cuentas por Pagar Comerciales 135.24 93.86 41.38 30.60
Otras Cuentas por Pagar a Partes 72.95 118.75 -45.80 -62.78
Relacionadas (neto)
Impuesto a la Renta y 112.94 120.56 -7.61 -6.74
Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar 317.82 170.20 147.62 46.45
Provisiones 21.75 5.51 16.24 74.68
Total Pasivo Corriente 663.99 650.17 13.81 2.08
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras 292.18 7.47 284.72 97.45
Pasivo por Impuesto a la Renta y 187.84 184.85 3.00 1.59
Participaciones Diferidos
Otras Cuentas por Pagar 89.43 71.61 17.83 19.93
Provisiones 59.20 86.35 -27.15 -45.87
Ingresos Diferidos (netos) 176.00 702.00 -526.00 -298.86
Total Pasivo No Corriente 628.83 350.97 277.86 44.19
Total Pasivo 1,292,820 1,001,143 291,677.00 22.56
Patrimonio Neto
Capital 789.39 778.99 10.40 1.32
Acciones de Inversión 569.52 569.52 0.00 0.00
Capital Adicional -14.79 -9.12 -5.67 38.34


Resultados no Realizados 84.01 85.52 -1.51 -1.80
Reservas Legales 156.14 156.14 0.00 0.00
Otras Reservas 89.09 263.91 -174.82 -196.23
Resultados Acumulados 103.61 123.86 -20.24 -19.54
Total Patrimonio Neto 1,776,977 1,968,818 -191,841.00 -10.80
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,069,797 2,969,961 99,836.00 3.25
NETO
Interpretación:
Las principales y significativas variaciones positivas que se presentan en el balance general
corresponden a las partidas pertenecientes al activo corriente determinadas por el rubro efectivo y
equivalente de efectivo que el año 2015 se ha incrementado en 61.07% lo cual representa una
variación de s/.117.66 en esta cuenta con respecto del año 2014 la cual fue s/.75.01, a si mismo
otra variación representativa perteneciente al activo no corriente es el rubro inmuebles
maquinaria y equipos teniendo una variación de 1.68% del año 2015, con respecto a lo que se
mostraba en el año 2014 siendo esta un valor de s/. 24,745.00. Como se puede observar no existe
otra variación algo significativa, más bien lo que se aprecia es que las variaciones han sido
descendiente siendo representativa en el rubro de cuentas por cobrar comerciales, cuya
descendencia fue de 17.67% en el año 2015, con respecto al año 2014 lo cual representa la suma
de s/.38.81, en cambio en al activo no corriente se ha mantenido una variación decreciente en el
rubro de inversiones inmobiliarias que se ha reflejado una variación de 11.66% en el año 2015
frente al año 2014 que representa un monto de s/.1.75. En resumen, se puede observar que las
partidas componentes del activo no corriente han variado significativamente con respecto a los
rubros que se presentan en el balance general y lo que corresponde a los componentes del activo
corriente se han incrementado de una manera significativa. Por lo que se puede determinar que el
total activo ha tenido una variación positiva en el año 2015 con respecto al del 2014.


Cuando se hace un análisis de las partidas pertenecientes al pasivo se puede observar que las
partidas del pasivo corriente han incrementado significativamente mostrando el rubro con más
incremento especifica es la cuenta otras cuentas por pagar que muestra una variación de 46.45%
en el año 2015 en comparación al año 2014 la cual representa s/.147.62, otro incremento
significativo es la de cuentas por pagar comerciales que muestra una variación de 30.60% del año
2015 con respecto a al año 2014 que representa s/.41.38 y en cuanto al pasivo no corriente el
rubro con el incremento más significativo es el rubro obligaciones financieras con una variación
de 97.45% en el año 2015 con respecto al año 2014 con representación de s/.284.72 el cual
representa un incremento negativo para la empresa. En resumen, el total pasivo a tenido un
comportamiento creciente en 22.56% en el año 2015 a comparación del año 2014 lo cual
representa en moneda s/. 291,677.00 lo que nos indica que la empresa no está cumpliendo con sus
obligaciones a corto y largo plazo.
Para el componente patrimonio en términos de crecimiento ha significado la variación de
rubro capital adicional con un porcentaje del 38.34% en el año 2015 a comparación del año 2014
lo cual representa en moneda nacional s/.5.67, también en el caso del capital ha sufrido una
variación creciente de 1.32% en el año 2015 a comparación del año 2014 que representa un
monto en moneda nacional de s/. 10.40, con respecto a las reservas legales no se ha realizado
ninguna reserva para el año 2015, por lo que podemos concluir en el pasivo y patrimonio se ha
presentado un incremento del 3.25%en el año 2015 a comparación del año 2014 que representa
en moneda nacional un monto de s/. 99,836.00.
Conclusiones
Del análisis por el método horizontal o histórico se ha podido apreciar lo siguiente:
 Incremento del rubro efectivo y equivalente de efectivo.


 Aumento del rubro inmuebles maquinaria y equipo.
 Disminución del rubro de existencias a corto plazo.
 En general se observa un incremento de las partidas del activo corriente.
 En general se observa un aumento de las partidas del activo no corriente.
 Se ha incrementado las partidas del pasivo o en otras palabras no se está cumpliendo con
las obligaciones a corto y largo plazo
 El patrimonio de la empresa ha disminuido significativamente para este año lo cual nos
explica que la empresa ha desalojado a accionistas de esta misma empresa.
Recomendaciones
Por lo que de acuerdo a nuestra apreciación se hace recomendable lo siguiente:
 Amparar la política de control de inventarios en un nivel óptimo.
 Emplear una política de economía para acceder a descuentos excepcionales.
 Cumplir las políticas de ventas y cobranzas.
 Implementar las políticas de pagos de nuestras obligaciones lo cual perjudica a la
empresa para futuros créditos o inversionistas para esta empresa.
 Acceder a una nueva cartera de proveedores para acceder a mejor descuentos y menores
intereses.
 La gerencia debe implementar nuevas políticas de ventas y cobranzas, el efectivo y
equivalente de efectivo debería movilizarse más se está durmiendo este dinero.

Estados Financieros Trimestrales – Individual
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
Cuenta Notas 2015 2014 VALORES VALORES
ABSOLUTOS RELATIVOS %
S/.
Ventas Netas (ingresos 2372272 2260698 111574 4.70


operacionales)
Otros Ingresos Operacionales 75344 82586 -7242 -9.61
Total de Ingresos Brutos 2447616 2343284 104332 4.26
Costo de Ventas (Operacionales) -744350 -716719 -27631 3.71
Otros Costos Operacionales -22681 -23946 1265 -5.58
Total Costos Operacionales -767031 -740665 -26366 3.44
Utilidad Bruta 1680585 1602619 77966 4.64
Gastos de Ventas -694279 -734434 40155 -5.78
Gastos de Administración -271455 -234601 -36854 13.58
Ganancia (Pérdida) por Venta de 15838 2187 13651 86.19
Activos
Otros Ingresos 18158 13043 5115 28.17
Otros Gastos -24726 -29135 4409 -17.83
Utilidad Operativa 724121 619679 104442 14.42
Ingresos Financieros 21803 32864 -11061 -50.73
Gastos Financieros -45637 -47353 1716 -3.76
Participación en los Resultados de 66197 40410 25787 38.95
Partes Relacionadas por el
Método de Participación
Utilidad antes de 766484 645600 120884 15.77
Participaciones e Impuestos
Participación de los trabajadores -75185 -65555 -9630 12.81
Impuesto a la Renta -203002 -176998 -26004 12.81
Utilidad (Pérdida) Neta de 488297 403047 85250 17.46
Actividades Continuas
Utilidad (Perdida) Neta del 488297 403047 85250 17.46
Ejercicio
Utilidad (pérdida) básica por 3.65 3.02 0.63 17.26
acción común
Utilidad (pérdida) básica por 0.365 0.32 0.045 12.33
acción de inversión
Interpretación:


Las ventas de la empresa en el año 2015 se han incrementado positivamente en 111,574.00
nuevos soles que representa un crecimiento al del año 2008, esta situación puede mejorar una
política más agresiva de ventas; al respecto, los directivos de la empresa deben reformular las
políticas de venta y la captación de nuevos mercados. El costo de ventas ha tenido un
comportamiento no muy aceptable habiendo incrementado su valor en 3.44% con respecto al año
2014, es considerable que los gastos de operación hayan tenido una disminución considerable del
año 2015 en un porcentaje de 5.78%.
Entre el análisis de otros ingresos se ve un aumento del 28.17% en el año 2015 a comparación
del año 2014 y con respecto a los otros gastos se ha disminuido en un 17.83% en el año 2015
frente al año 2014 lo cual representa s/. 4,409.00, lo que se debería tomar en observación que han
aumentado considerablemente del año 2014.
En resumen, se puede apreciar que la utilidad operativa y la utilidad antes de la operación e
impuestos han disminuido en 37.53% en general con respecto al año 2015 frente al
comportamiento que tuvo el año 2014.
Conclusiones
Del análisis por el método horizontal o histórico se ha podido apreciar lo siguiente:
 El costo de ventas ha incrementado en una buena proporción considerables.
 La gestión de la empresa se encuentra en buenas condiciones para tener un buen
desempeño en su ámbito de operaciones y así de buscar estrategias para mejorar las
ventas e ingresos.
 Los gatos operativos representan una disminución del año 2015 frente al del año 2014.
 El rubro de otros ingresos y gastos tiene un aumento considerable al término del
ejercicio.


 La utilidad neta se encuentra en promedio aceptable.
Recomendaciones
A.- INDICE DE LIQUIDEZ

INDICADOR
LIQUIDEZ GENERAL
2015 2014 2015 2014
ACTIVO CTE 729.51 662.25
1.10 1.02
PASIVO CTE 663.99 650.17
Por lo que de acuerdo a nuestra apreciación hacemos referencia de lo siguiente:
 Tener una mejor evaluación de las políticas y estrategias que debe tener la empresa para
el cumplimiento de sus objetivos.
 Realizar una mejor evaluación y control de los planes estratégicos que debe tener la
empresa para el buen desempeño de sus ventas e ingresos operacionales.
 Tener una buena y mejor evaluación de los gastos operativos ya sean gastos
administrativos y ventas disminuyéndolos considerablemente a lo largo del ejercicio.
 Tener un mejor control de los gastos financieros.
 Establecer políticas de costos en referencia al valor de mercado.
3.3 Método Ratios Financieros
Análisis De Estados Financieros (Ratios Financieros)

Interpretación:
Se observa que la liquidez en el año 2015 es S/. 1.10 y en el año 2014 es S/. 1.02 se obtuvo un
aumento de S/. 0.08, por lo que se deduce que la empresa está en la capacidad de solventar sus
obligaciones a corto plazo.
INDICADOR
PRUEBA ACIDA
2015 2014 2015 2014
ACTIVO CTE - EXISTENCIAS 499.89 420.28
0.75 0.65
PASIVO CTE 663.99 650.17
Interpretación:
Se tiene en el año 2015 S/. 0.75 y para el año 2014 es de S/. 0.65 para cubrir cada sol de su
pasivo corriente, la liquidez ha sufrido un ascenso de S/. 0.10, por lo tanto, no cuenta con la
solvencia necesaria para respaldar sus obligaciones debido a que tiene un porcentaje elevado en
el rubro existencias. Por ser un activo menos líquido.
B.- INDICE DE GESTION

INDICADOR
ROTACION DE EXISTENCIAS
2015 2014 2015 2014
COSTO DE VENTAS 744,350.00 716,719.00
3569.34 3204.50
EXISTENCIAS 208.54 223.66
Interpretación:
Se observa que el año 2015 existe una rotación de mercadería superior al del año 2014,
existe un incremento de 10% con respecto al 2014, lo cual es favorable para la empresa, ya que
existió mucha más eficacia en el movimiento de mercadería. Generando mayor liquidez.


PLAZO PROMEDIO DE INDICADOR
INMOVILIZACION
2015 2014 2015 2014
DE EXISTENCIAS
EXISTENCIAS X 365 DIAS 76,117.10 81,635.90
10 11
COSTO DE VENTAS 744,350.00 716,719.00
Interpretación:
La empresa en el año 2015 experimenta una mejora al reducir significativamente la
permanecía de las existencias en el almacén, el cual implica un mayor nivel de actividad y
movimiento de mercaderías en relación al 2014, mostrando una ligera diferencia favorable.
ROTACION DE INMUEBLE INDICADOR

MAQUINARIA
2015 2014 2015 2014
Y EQUIPO
VENTAS 2,372,272.00 2,260,698.00
1.61 1.56
ACTIVO FIJO NETO 1,472,699.00 1,447,954.00
Interpretación:
La rotación del activo fijo en la producción de la empresa es más eficiente debido al
incremento que obtuvo en el 2015 de 0.05, el cual es favorable para la empresa.
INDICADOR
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
2015 2014 2015 2014
2,447,616.0 2,343,284.0
VENTAS NETAS 0 0
79.73 78.90
ACTIVO TOTAL 3,069,797.0 2,969,961.0
0 0
Interpretación:
La empresa muestra un crecimiento de un margen de 79.73% en el 2015 a comparación de un
78.90% obtenida en el 2014 lo cual refleja un adecuado control y ejecución sobre los activos en
la elaboración de sus bienes.


ROTACION DE CUENTAS POR INDICADOR
COBRAR 2015 2014 2015 2014
VENTAS NETAS 2,447,616.00 2,343,284.00
CTAS POR COBRAR 11145.28 9067.73
219.61 258.42
COMERCIALES
Interpretación:
La empresa muestra un crecimiento de un margen de 20.78% en el 2015 a comparación del
año anterior lo cual refleja que la empresa aplico de manera eficiente las políticas de crédito y
cobranza.
PLAZO PROMEDIO DE INDICADOR

COBRANZA 2015 2014 2015 2015
CTAS POR COBRAR 80,157.65 94,323.30
COMERCIALES X 365 0.0 0.0
2,447,616.0 2,343,284.0
DIAS 3 4
0 0
VENTAS NETAS
Interpretación:
La empresa cada vez alcanza un nivel de perfección en lo que se refiere al ejecutar sus
políticas de cobranzas, el cual es reflejado en el indicador mostrando que el tiempo que transcurre
en hacer efectivo sus cuentas por cobrar es menor a 24 horas.
GRADO DE INTENCIDAD DE INDICADOR

CAPITAL 2015 2014 2015 2014
IME NETO DE DEPRESIACION 1,472,699.00 1,447,954.00
47.97 48.75
ACTIVO TOTAL 3,069,797.00 2,969,961.00
Interpretación:
Se puede observar que en el año 2015 se realizó en promedio de 47.97% de inversión en
cuanto a los bienes de capital a comparación del año 2014, que muestra en promedio 48.75% de
inversión consecuentemente se redujo en 0.78%.


INDICADOR
COSTO DE VENTAS/NETAS
2015 2014 2015 2014
COSTO DE VENTAS 744,350.00 716,719.00
31.38 31.70
VENTAS 2,372,272.00 2,260,698.00
Interpretación:
Se puede observar que los costos aplicados en la producción en el año 2015 muestran un costo
de ventas de 31.48% resultado que se redujo en comparación al 31.70% del periodo 2014, lo cual
indica que la empresa no muestra ningún desequilibrio en sus ventas.
GASTOS INDICADOR
OPERACIONALES/VENTAS 2015 2014 2015 2014
GASTOS OPERACIONALES 965,734.00 969,035.00
40.71 42.86
VENTAS 2,372,272.00 2,260,698.00
Interpretación:
En al año 2015 los gastos operativos en promedio de 40.71% de las ventas a comparación del
año 2014 el cual fue de 42.86%, por lo tanto, de deduce que hubo una disminución de 2.15% de
gastos operacionales en el periodo 2015.
GASTOS INDICADOR
FINANCIEROS/VENTAS 2015 2014 2015 2014
GASTOS FINANCIEROS 45,637.00 47,353.00
1.92 2.09
VENTAS 2,372,272.00 2,260,698.00
Interpretación:
En al año 2015 los gastos financieros en promedio de 1.92% de las ventas a comparación del
año 2014 el cual fue de 2.09%, por lo tanto, de deduce que hubo una disminución de 0.17% de
gastos financieros en el periodo 2015.
C.- INDICE DE SOLVENCIA grado de dependencia frente a los acreedores


INDICADOR
RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
2015 2014 2015 2014
PASIVO TOTAL 1,292,820.00 1,001,143.00
42.11 33.71
ACTIVO TOTAL 3,069,797.00 2,969,961.00
Interpretación:
Se observa que la razón de endeudamiento para el año 2015 es de 42.11%, y el año 2014 es de
33.71% el cual indica que las deudas se han incrementado en 8.40%, lo cual es desfavorable para
la empresa por aumentar y no cumplir con sus obligaciones.
INDICADOR
RAZON DE COBERTURA DE ACTIVO FIJO
2015 2014 2015 2014
DEUDA A LARGO PLAZO + PATRIMONIO 1,777,605.83 1,969,168.97
1.21 1.36
ACTIVO FIJO NETO 1,472,699.00 1,447,954.00
Interpretación:
Se observa que la cobertura del activo fijo para el año 2015 es S/. 1.21 y para el año 2014 es
de S/. 1.36, lo cual significa que el respaldo s disminuido en S/. 0.15, lo que es desfavorable
porque el financiamiento permanente ha disminuido en activo circulante.
RAZON DE COBERTURA DE INDICADOR

INTERES 2015 2014 2015 2014
UTILIDAD ANTES DE INT. E IMP. 766,484.00 645,600.00
16.80 13.63
INTERESES 45,637.00 47,353.00
Interpretación:
La razón de cobertura de interés para el año 2015 es de 16.80 veces y el año 2014 es de 13.63
veces lo que indica que las utilidades cubren los intereses en 3.17 veces más que el año anterior,
por lo tanto, este año fue productivo para la empresa.
D.- INDICE DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION INDICADOR


2015 2014 2015 2014
UTILIDAD NETA + INTERESES X (1-t) 456,351.10 369,899.90
14.87 12.45
ACTIVO TOTAL 3,069,797.00 2,969,961.00
Interpretación:
La rentabilidad de la inversión en el año 2015 es de 14.87% y para el año 2014 es de 12.45%,
lo que indica que hubo un incremento de 2.42% en comparación al año anterior lo que para la
empresa es favorable por el incremento obtenido, lo cual implica que se uso de manera eficiente
los activos disponibles de la empresa.
RENTABILIDAD SOBRE LOS INDICADOR

CAPITALES PROPIOS 2015 2014 2015 2014
UTILIDAD NETA 488,297.00 403,047.00
27.48 20.47
PATRIMONIO 1,776,977.00 1,968,818.00
Interpretación:
Se observa que la rentabilidad sobre los capitales han incrementado en un 7.01%, puesto que
en el año 2015 es de 27.49% y en el año 2014 es de 20.47%, lo que indica que rentabilidad que
obtenemos con el patrimonio es favorable por el rendimiento que se obtuvo de lo invertido.
INDICADOR
MARGEN COMERCIAL
2015 2014 2015 2014
VENTAS NETAS - COSTO DE 1,703,266.00 1,626,565.00
VENTAS 69.59 69.41
2,447,616.00 2,343,284.00
VENTAS NETAS
Interpretación:
Se tiene para el año 2015 la rentabilidad de los productos vendidos es de 69.59%, mientras que
en el año 2014 la rentabilidad es de 69.41%. Por lo tanto, se observa que en el presente año se
obtuvo un incremento de rentabilidad de 0.18%.
RENTABILIDAD NETA SOBRE INDICADOR

VENTAS 2015 2014 2015 2014
UTILIDAD NETA 488,297.00 403,047.00 19.95 17.20


VENTAS NETAS 2,447,616.00 2,343,284.00
Interpretación:
Se tiene para el año 2015 un margen de utilidad neta 19.91%mientras que en el periodo
anterior se obtuvo un margen utilidad de 19.95%, por lo tanto, se hayo un crecimiento en el
margen de utilidad de 2.75%, el cual es una ganancia que se obtiene sobre las ventas después de
los gastos operativos
CONCLUSIONES
 Para que los estados financieros sean más útiles deben poseer, entre otros, el atributo de ser
comparables. En un entorno inflacionario la comparabilidad entre distintos períodos se ve
fuertemente afectada por la inestabilidad de la unidad de medida empleada en la elaboración
de los estados financieros.


 Para eliminar el impacto de la inflación sobre la comparabilidad en los estados financieros
que incluyen cifras de períodos anteriores, es necesario reexpresar dichas cifras a pesos de
poder adquisitivo de la fecha de los estados financieros del último período, determinados con
factores derivados del Índice de Precios al Consumidor. En el apéndice 2 de la Circular 28,
se describe un procedimiento para llevar a cabo esta reexpresión.
 Para lograr adecuadamente la comparabilidad mencionada se deben presentar los estados
financieros de períodos anteriores con sus cifras reexpresadas, tal y como se indica en el
párrafo anterior. Esta reexpresión es únicamente para fines de presentación y no implica
modificación alguna en los registros contables.
BIBLIOGRAFÍA
ARIMANA, W. Z. (2009). ESTADO FINANCIEROS. LIMA: SAN MARCOS EIRL.
Gerardo Guajardo Cantú, N. E. (2012). CONTABILIDAD PARA NO CONTADORES. MEXICO:
McGRAW-HILL/INTERAMERICANA EDITORES, S.A DE C.V.


MARTIN, G. (1988). CONTABILIDAD FINANCIERA. MEXIXO: MAC GRAW HILL.
Polimeni, F. y. (1994). ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, 56.

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A NUESTRAS FAMILIAS POR

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presente cada uno de sus componentes, en el presente trabajo se detallan su conceptualización,

seguido se detallan los objetivos que persigue la interpretación, clasificándolos en objetivo

Al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se

incurre al invertir, ya sea para obtener beneficios al instante, o la posibilidad de obtener

como base específica a las inversiones.

encuentra el mal funcionamiento y de esta manera se aplicaran cambios que lo favorezcan,

debemos recordar que un ente es un todo

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1.1. Estados Financieros:

¿De dónde la expresión “estados financieros”? es una traducción, tal vez no

totalmente apropiada, de la expresión inglesa financial statements. Dado que la palabra

inglesa statement tiene como primera traducción española la palabra “declaración”.

se ha impuesto en el mundo de habla hispana la expresión “estados financieros”. ¿Y

y uso eficiente de dinero y activos financieros”. Por lo tanto, lo financiero se refiere

es proporcionar dinero y otros medios de pago a una actividad o agente económico.

[ CITATION ARI09 \l 10250 ].

[ CITATION Pol94 \l 10250 ]. Los estados financieros representan la información que

el usuario general requiere para la toma de decisiones económicas. La información

debe de ser confiable, relevante, comparable y comprensible.

[ CITATION Ger12 \l 10250 ]. El análisis de estados financieros descansa en 2 bases

principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el

dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar

las relaciones y factores financieros y operativos.

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de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un

Objetivo General del Análisis de los Estados Financieros:

El primordial objetivo que se propone el análisis de los estados Financieros es

financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera

determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros

elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e

interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se

encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen

el contenido de los estados financieros.

Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros

 Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las

razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar

dentro de una empresa.

 Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de

decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a

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 Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que

evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con

los pagos asociados a la deuda.

 Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en

activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.

 Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo

dentro del cual se desempeña.