Historia del dinero

Introducción

La historia del dinero se refiere al desarrollo de sistemas sociales que proporcionan al menos
una de las funciones del dinero. Tales sistemas pueden entenderse como medios de comercio
de riqueza indirectamente; no directamente como con el trueque. El dinero es un mecanismo
que facilita este proceso.

El dinero puede adoptar una forma física como en monedas y billetes, o puede existir como
una cuenta escrita o electrónica. Puede tener un valor intrínseco (dinero de los productos
básicos), ser legalmente intercambiable por algo con valor intrínseco (dinero representativo) o
solo tener un valor nominal (dinero fiduciario).

La invención del dinero tuvo lugar antes del comienzo de la historia escrita. En consecuencia,
cualquier historia de cómo se desarrolló por primera vez el dinero se basa en gran medida en
conjeturas e inferencias lógicas.

La evidencia significativa establece que muchas cosas se intercambiaron en mercados antiguos

que podrían describirse como un medio de intercambio. Estos incluían ganado y granos, cosas
directamente útiles en sí mismos, pero también artículos simplemente atractivos, como
conchas o cuentas de vidrio se intercambiaron por productos más útiles. Sin embargo, tales
intercambios se describirían mejor como trueque, y el intercambio de un producto en
particular (especialmente cuando los artículos no son fungibles, intercambiables entre sí)
técnicamente no hace que ese producto sea "dinero", era tanto una moneda que representa
un peso específico de cebada como el peso de ese saco de cebada.

Debido a las complejidades de la historia antigua (civilizaciones antiguas que se desarrollaban a

ritmos diferentes y no mantenían registros precisos o que sus registros eran destruidos), y
debido a que los orígenes antiguos de los sistemas económicos preceden a la historia escrita,
es imposible rastrear el verdadero origen de la invención de dinero y la transición de los
"sistemas de trueque" a los "sistemas monetarios". Además, la evidencia en la historia
respalda la idea de que el dinero ha tomado dos formas principales divididas en las categorías
generales de dinero de cuenta (débitos y créditos en libros de contabilidad) y dinero de
intercambio (medios tangibles de intercambio hechos de arcilla, cuero, papel, bambú, metales,
etc.).

Hueso Ishango, de 20,000 años

de edad, encontrado cerca de
una de las fuentes del Nilo en
la República Democrática del
Congo, parece usar marcas de
conteo en el hueso del muslo
de un babuino para contar la
correspondencia.

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Con respecto al dinero de la cuenta, las tablas de palo pueden describirse razonablemente
como un libro de contabilidad muy primitivo, el más antiguo de los cuales data del
Aurignaciano, hace aproximadamente 30,000 años. Si bien puede no ser razonable concluir
que las tablas de conteo más antiguas se usaron para mantener registros contables en el
sentido del término del sistema monetario, su existencia sí muestra que existía una forma de
"contabilidad", mantener un registro escrito de las cosas contadas, es mucho más antiguo que
lo que mucha gente asume. ​Hueso Ishango​, de 20.000 años de edad, fue encontrado cerca de
una de las fuentes del Nilo en la República Democrática del Congo, parece usar marcas de
conteo en el hueso del muslo de un babuino para contar la correspondencia. Los registros
contables, en el sentido del sistema monetario del término contabilidad, se remontan a más de
7,000 años en Mesopotamia y los documentos de la antigua Mesopotamia muestran listas de
gastos, bienes recibidos y comercializados. David Graeber propone que el dinero como unidad
de cuenta se inventó cuando la obligación no cuantificable el "Te debo una" se transformó en
la noción cuantificable de "Te debo una unidad de algo". Desde este punto de vista, el dinero
surgió primero como unidad de cuenta y solo más tarde tomó la forma de unidad de cambio.

Con respecto a la unidad de cambio, el uso de dinero representativo históricamente también

es anterior a la invención de la moneda. En los antiguos imperios de Egipto, Babilonia, India y
China, los templos y palacios a menudo tenían almacenes de productos básicos que utilizaban
fichas de arcilla y otros materiales que servían como evidencia de un reclamo sobre una parte
de los bienes almacenados en los almacenes. Debido a que estos tokens se podían canjear en
el almacén por la mercancía que representaban, se podían intercambiar en los mercados como
si fueran la mercancía o se los entregaran a los trabajadores como pago.

Teorías del dinero

Las primeras teorías del dinero incluyeron los conceptos "metalista" de Aristóteles y
"cartalista" de Platón, que Joseph Schumpeter integró en su propia teoría del dinero como
formas de clasificación. La teoría de Schumpeter tenía varios temas, pero el más importante de
ellos involucra las nociones de que el dinero puede analizarse desde el punto de vista de la
contabilidad social y que también está firmemente conectado con la teoría del valor y el
precio.

Existen al menos dos teorías de lo que es el dinero y estas pueden influir en la interpretación
de la evidencia histórica y arqueológica de los primeros sistemas monetarios. La teoría de los
productos básicos del dinero (dinero de cambio) es preferida por aquellos que desean ver el
dinero como una consecuencia natural de la actividad del mercado. Otros ven la teoría
crediticia del dinero (dinero de cuenta) como más plausible y pueden tener un papel clave para
el estado en el establecimiento del dinero. La teoría de los productos básicos está más
extendida y gran parte de este artículo está escrito desde ese punto de vista. En general, las
diferentes teorías del dinero desarrolladas por los economistas se centran principalmente en
las funciones, el uso y la gestión del dinero.

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Otros teóricos también señalan que el estado de una forma particular de dinero siempre
depende del estado que le atribuyen los humanos y la sociedad. Por ejemplo, el oro puede
verse como valioso en una sociedad, pero no en otra, o que un billete de banco es
simplemente un pedazo de papel hasta que se intercambie por su valor monetario.

Prehistoria: predecesores del dinero y su surgimiento

Intercambio

En el Libro de Política 1:9 (c. 350 a. C.) el filósofo griego Aristóteles contempló la naturaleza del
dinero. Consideró que cada objeto tiene dos usos: el propósito original para el cual fue
diseñado, y como un artículo para vender o intercambiar. La asignación del valor monetario a
un objeto de otra manera insignificante, como una moneda o un pagaré, surge cuando las
personas adquieren una capacidad psicológica para confiar entre sí y en la autoridad externa
dentro del intercambio de trueque.

Con el trueque, un individuo que posea un valor excedente, como una gran cantidad de granos
o una cantidad de ganado, podría cambiarlo directamente por algo que se percibe que tiene un
valor o utilidad similar o mayor, como una olla de barro o una herramienta, sin embargo, La
capacidad para realizar transacciones de trueque es limitada, ya que depende de una
coincidencia de deseos. Por ejemplo, un agricultor tiene que encontrar a alguien que no solo
quiera el grano que produjo, sino que también pueda ofrecer algo a cambio que el agricultor
quiere. Encontrar personas para intercambiar es un proceso que lleva mucho tiempo y es muy
probable que este factor sea la principal fuerza impulsora en la creación de los sistemas
monetarios: personas que buscan una manera de dejar de perder el tiempo buscando a
alguien con quien intercambiar.

No hay evidencia, histórica o contemporánea, de una sociedad en la que el trueque sea el

principal modo de intercambio. Sin embargo, la presunción general de que los sistemas
monetarios evolucionaron a partir de los sistemas de trueque porque no es razonable suponer
que los sistemas monetarios aparecieron mágicamente. Los elementos psicológicos necesarios
para que exista y funcione un sistema de trueque no solo son mucho más simples que los
necesarios para un sistema monetario simple, sino que cada ejemplo histórico de sistemas
monetarios requiere e incorpora los elementos psicológicos básicos que hacen posible el
trueque. Es muy sencillo cambiar un trozo de carne por un trozo de fruta (incluso un hombre
de las cavernas puede hacerlo), pero crear y usar herramientas para hacer marcas en un palo o
un trozo de cuero para representar que alguien le dio un trozo de carne. carne y ahora les
debes un pedazo de carne es un conjunto mucho más complejo de procesos de pensamiento
que requieren un conocimiento de fabricación de herramientas, conocimiento de sistemas
numéricos crudos, etc. Incluso más intelectualmente complicado que este ejemplo sería crear
tokens que representaran abstractamente un reclamar bienes almacenados en un almacén, y
aún más, crear fichas de metal (que requerirían conocimiento de minería y refinación de
metales y crear monedas) requiere un estado mental aún más evolucionado que cualquiera de
estos otros ejemplos.

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Aparición del dinero

Después de la domesticación del ganado y el inicio del cultivo de cultivos en 9000-6000 aC, el
ganado y los productos vegetales se utilizaron como dinero.

En los primeros casos de comercio con dinero, las cosas con la mayor utilidad y fiabilidad en
términos de reutilización y re-comercialización (su comerciabilidad), determinaron la
naturaleza de los objetos elegidos para intercambiar. Entonces, como en las sociedades
agrícolas, las cosas necesarias para el empleo eficiente y para la producción de cereales y
similares fueron las más fáciles de transferir a importancia monetaria para el intercambio
directo. A medida que se cumplían más condiciones básicas de la existencia humana, la división
del trabajo aumentó para crear nuevas actividades para el uso del tiempo para abordar las
preocupaciones más avanzadas. A medida que las necesidades de las personas se volvieron
más refinadas, el intercambio indirecto se hizo más necesario, ya que la separación física de los
trabajadores calificados (proveedores) de sus posibles clientes (demanda) requirió el uso de un
medio común (dinero) a todas las comunidades, para facilitar un mercado más amplio.

La opinión de Aristóteles sobre la creación de dinero como algo nuevo en la sociedad es:

“Cuando los habitantes de un país se volvieron más dependientes de los de otro, e importaron
lo que necesitaban, y exportaron lo que tenían demasiado, el dinero entró necesariamente en
uso.”

Edad de Bronce: dinero cómo comodity, crédito y deuda

Muchas culturas de todo el mundo desarrollaron el uso del dinero de los productos básicos, es
decir, objetos que tienen valor en sí mismos, así como valor en su uso como dinero. La antigua
China, África e India usaban conchas de cauri.

La civilización mesopotámica desarrolló una economía a gran escala basada en el dinero de los
productos básicos. El shekel fue la unidad de peso y moneda, primero registrado c. 3000 a.C.,
en referencia a un peso específico de cebada, y cantidades equivalentes de plata, bronce,
cobre, etc. Los babilonios y sus ciudades vecinas desarrollaron luego el primer sistema de
economía tal como lo pensamos hoy, en términos de normas sobre deuda, contratos legales y
códigos legales relacionados con prácticas comerciales y propiedad privada. El dinero no fue
solo una emergencia, fue una necesidad.

El Código de Hammurabi, el código de ley antiguo mejor conservado, fue creado c. 1760 a.C.
en la antigua Babilonia. Fue promulgada por el sexto rey de Babilonia, Hammurabi. Las
colecciones de leyes anteriores incluyen el código de Ur-Nammu, rey de Ur (c. 2050 a. C.), el
Código de Eshnunna (c. 1930 a. C.) y el código de Lipit-Ishtar de Isin (c. 1870 a. C.). Estos
códigos legales formalizaron el papel del dinero en la sociedad civil. Fijaron montos de interés
sobre la deuda, multas por "irregularidades" y compensación en dinero por varias infracciones
de la ley formalizada.

Se ha supuesto durante mucho tiempo que los metales, cuando estaban disponibles, se
favorecían para su uso como proto-dinero sobre productos como ganado, conchas o sal,

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porque los metales son a la vez duraderos, portátiles y fácilmente divisibles. El uso del oro
como proto-dinero se remonta al cuarto milenio antes de Cristo cuando los egipcios usaban
lingotes de oro de un peso fijo como medio de intercambio, como se había hecho
anteriormente en Mesopotamia con lingotes de plata.
La primera mención en la Biblia del uso del dinero se encuentra en el Libro del Génesis en
referencia a los criterios para la circuncisión de un esclavo comprado. Más tarde, Abraham
compra la Cueva de Machpelah, algún tiempo después de 1985 a. C.

1000 a.C. - 400 d.C.

Desde aproximadamente el año 1000 a. C., durante la dinastía Zhou se utilizó dinero en forma
de pequeños cuchillos y palas de bronce en China, con réplicas de bronce fundido de conchas
de cowrie antes de esto. Las primeras monedas reales fabricadas parecen haber aparecido por
separado en India, China y las ciudades alrededor del mar Egeo en el siglo VII a. C. Mientras
que estas monedas del Egeo fueron estampadas (calentadas y martilladas con insignias), las
monedas indias (del valle del río Ganges) fueron perforadas en discos de metal, y las monedas
chinas (desarrolladas por primera vez en la Gran Llanura) fueron fundidas en bronce con
agujeros en el centro para ser encadenados juntos. Las diferentes formas y procesos
metalúrgicos implican un desarrollo separado.

Las primeras barras de metal acuñadas en india entre los años 600-500 a.C.

Todas las monedas modernas, a su vez, descienden de las monedas que parecen haber sido
inventadas en el reino de Lidia en Asia Menor en algún lugar alrededor del siglo VII a. C. y que
se extendieron por toda Grecia en los siguientes siglos: en forma de disco, de oro, plata,
bronce o imitaciones de los mismos, con ambos lados con una imagen producida por
estampado; un lado es a menudo una cabeza humana.

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 La primera moneda de papel fue creada durante la dinastía Tang en el siglo VII a.C.

Quizás el primer gobernante en el Mediterráneo conocido por haber establecido oficialmente

estándares de peso y dinero fue Pheidon. La acuñación ocurrió a fines del siglo VII a. C. entre
las ciudades griegas de Asia Menor, extendiéndose a las islas griegas del Egeo y al sur de Italia
en el año 500 a. C. [48] El primer dinero sellado (que tiene la marca de alguna autoridad en
forma de una imagen o palabras) se puede ver en la Bibliothèque Nationale de París. Es un
estator electrum de una moneda de tortuga, acuñado en la isla Aegina. Esta moneda data
aproximadamente del siglo VII a. C.

Dinero de la dinastía Zhou, c. 650-400 aC

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Amisano, en una publicación general, que incluye la moneda etrusca, atribuyéndolo al
principio aproximadamente a 550 a.C. en Populonia, una cronología que dejaría de lado la
contribución de los griegos de Magna Graecia y atribuiría a los etruscos la carga de introducir la
moneda en Italia. En este trabajo, se hace referencia constante a las fuentes clásicas, y se da
crédito al origen de la etrusca Lydia, una fuente apoyada por Heródoto, y también a la
invención de la moneda en Lidia.

Dracma griego de Aegina. Anverso: Tortuga terrestre / Reverso: ΑΙΓ (INA) y delfín. La
moneda de tortuga más antigua del siglo VII a. C. esta moneda: después de 404 AC

Otras monedas hechas de electrum (una aleación natural de plata y oro) se fabricaron a mayor
escala alrededor del siglo VII a. C. en Lydia (en la costa de lo que hoy es Turquía). [52] Monedas
similares se adoptaron y fabricaron según sus propios estándares en las ciudades cercanas de
Jonia, incluidas Mitilene y Phokaia (usando monedas de electrum) y Aegina (usando plata)
durante el siglo VII a. C., y pronto se adoptaron en Grecia continental y el Imperio persa
(después de que incorporó a Lydia en 547 a. C.).

Una moneda stater de un tercio del siglo VII de Lydia, que se muestra más grande

El oro y la plata han sido las formas más comunes de dinero a lo largo de la historia. En muchos
idiomas, como el español, el francés y el italiano, la palabra plata todavía está directamente
relacionada con la palabra dinero. Algunas veces se usaron otros metales. Por ejemplo, la
antigua Esparta acuñó monedas de hierro para disuadir a sus ciudadanos de participar en el
comercio exterior. A principios del siglo XVII, Suecia carecía de metales preciosos y, por lo
tanto, producía "dinero en placas": grandes losas de cobre de 50 cm o más de largo y ancho,
estampadas con indicaciones de su valor.

Las monedas de oro comenzaron a ser acuñadas nuevamente en Europa en el siglo XIII. A
Federico II se le atribuye haber reintroducido monedas de oro durante las Cruzadas. Durante el

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siglo XIV, Europa cambió del uso de la plata en la moneda a la acuñación de oro. Viena hizo
este cambio en 1328.

Las monedas a base de metal tenían la ventaja de llevar su valor dentro de las monedas
mismas; por otro lado, inducían manipulaciones, como el recorte de monedas para eliminar
parte del metal precioso. Un problema mayor fue la coexistencia simultánea de monedas de
oro, plata y cobre en Europa. Los tipos de cambio entre los metales variaron con la oferta y la
demanda. Por ejemplo, la moneda de oro de Guinea comenzó a levantarse contra la corona de
plata en Inglaterra en las décadas de 1670 y 1680. En consecuencia, la plata se exportó desde
Inglaterra a cambio de importaciones de oro. El efecto empeoró con los comerciantes asiáticos
que no compartían la apreciación europea del oro por completo: el oro dejó Asia y la plata
salió de Europa en cantidades que observadores europeos como Isaac Newton, Maestro de la
Royal Mint, observaron con inquietud.

La estabilidad se produjo cuando los bancos nacionales garantizaron cambiar el dinero de plata
en oro a una tasa fija; sin embargo, no fue fácil. El Banco de Inglaterra se arriesgó a una
catástrofe financiera nacional en la década de 1730 cuando los clientes exigieron que su dinero
se convirtiera en oro en un momento de crisis. Finalmente, los comerciantes de Londres
salvaron al banco y al país con garantías financieras.

Otro paso en la evolución del dinero fue el cambio de una moneda que es una unidad de peso
a una unidad de valor. Se podría hacer una distinción entre su valor de mercancía y su valor de
especie.

400 d.C. – 1450 d.C.

Billetes

El papel moneda se introdujo en la dinastía Song de China durante el siglo XI. El desarrollo del
billete comenzó en el siglo VII, con problemas locales de papel moneda. Sus raíces estaban en
los recibos de depósito de los comerciantes durante la dinastía Tang (618-907), ya que los
comerciantes y mayoristas deseaban evitar la gran cantidad de monedas de cobre en grandes
transacciones comerciales. La emisión de notas de crédito a menudo tiene una duración
limitada, y con algún descuento en el monto prometido más adelante. Sin embargo, los jiaozi
no reemplazaron las monedas durante la dinastía Song; se utilizó papel moneda junto con las
monedas. El gobierno central pronto observó las ventajas económicas de imprimir papel
moneda, emitiendo un derecho de monopolio de varias de las tiendas de depósito a la emisión
de estos certificados de depósito. A principios del siglo XII, la cantidad de billetes emitidos en
un solo año ascendía a una tasa anual de 26 millones de cadenas de monedas en efectivo.

En el subcontinente indio, Sher Shah Suri (1540-1545), introdujo una moneda de plata llamada
rupia, que pesaba 178 gramos. Su uso fue continuado por el Imperio mogol. La historia de la
rupia se remonta a la antigua India, alrededor del siglo III a. C. La antigua India fue uno de los
primeros emisores de monedas en el mundo, junto con los estatores de Lidia, varias otras
monedas del Medio Oriente y los chinos.

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El taka imperial fue introducido oficialmente por las reformas monetarias de Muhammad bin
Tughluq, el emperador del Sultanato de Delhi, en 1329. Fue modelado como dinero
representativo, un concepto promovido como papel moneda por los mongoles en China y
Persia. El tanka fue acuñado en cobre y latón. Su valor fue intercambiado con reservas de oro y
plata en el tesoro imperial. La moneda se introdujo debido a la escasez de metales.

En el siglo XIII, el papel moneda se hizo conocido en Europa a través de las cuentas de los
viajeros, como Marco Polo y William de Rubruck. El relato de Marco Polo sobre el papel
moneda durante la dinastía Yuan es el tema de un capítulo de su libro, Los viajes de Marco
Polo, titulado "Cómo el gran Kaan causa que la corteza de los árboles, convertida en algo
parecido al papel, pase dinero por todas partes". su país ". En la Italia medieval y Flandes,
debido a la inseguridad y la impracticabilidad de transportar grandes sumas de dinero a largas
distancias, los comerciantes de dinero comenzaron a usar pagarés. Al principio, estos se
registraron personalmente, pero pronto se convirtieron en una orden escrita para pagar el
monto a quien lo tuviera en su poder. Estas notas pueden verse como predecesoras de los
billetes regulares.

Letras de cambio comerciales

Las letras de cambio se hicieron frecuentes con la expansión del comercio europeo hacia el
final de la Edad Media. El floreciente comercio mayorista italiano de telas, prendas de lana,
vino, estaño y otros productos básicos dependía en gran medida del crédito para su rápida
expansión. Los bienes se suministraron a un comprador contra una letra de cambio, lo que
constituía la promesa del comprador de realizar el pago en una fecha futura específica.
Siempre que el comprador tenga buena reputación o que la factura haya sido respaldada por
un garante creíble, el vendedor puede presentar la factura a un banquero comercial y canjearla
en dinero a un valor descontado antes de que realmente se venza. Sin embargo, el objetivo
principal de estas facturas era que viajar con dinero en efectivo era particularmente peligroso
en ese momento. Se puede hacer un depósito con un banquero en una ciudad, a su vez se
entrega una letra de cambio, que se puede canjear en otra ciudad.

Estas facturas también podrían ser utilizadas como forma de pago por el vendedor para
realizar compras adicionales a sus propios proveedores. Por lo tanto, las facturas, una forma
temprana de crédito, se convirtieron en un medio de intercambio y un medio de
almacenamiento de valor. Al igual que los préstamos otorgados por los bancos de granos
egipcios, este crédito comercial se convirtió en una fuente importante para la creación de
nuevo dinero. En Inglaterra, las letras de cambio se convirtieron en una forma importante de
crédito y dinero durante el último cuarto del siglo XVIII y el primer cuarto del siglo XIX antes de
que los billetes, cheques y líneas de crédito en efectivo estuvieran ampliamente disponibles.

1450–2008

Banqueros orfebres

Los orfebres en Inglaterra habían sido artesanos, comerciantes de lingotes, cambistas y

prestamistas desde el siglo XVI. Pero no fueron los primeros en actuar como intermediarios

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financieros; a principios del siglo XVII, los escribanos fueron los primeros en mantener
depósitos con el expreso propósito de liberarlos. Los comerciantes y comerciantes habían
acumulado enormes tesoros de oro y habían confiado su riqueza a la Royal Mint para su
almacenamiento. En 1640, el rey Carlos I confiscó el oro privado almacenado en la casa de
moneda como un préstamo forzoso (que debía devolverse con el tiempo). Posteriormente, los
comerciantes prefirieron almacenar su oro con los orfebres de Londres, que poseían bóvedas
privadas, y cobraron una tarifa por ese servicio. A cambio de cada depósito de metales
preciosos, los orfebres emitieron recibos certificando la cantidad y pureza del metal que tenían
como depositario (es decir, en fideicomiso). No se pudieron asignar estos recibos (solo el
depositante original podría recoger los bienes almacenados). Poco a poco, los orfebres se
hicieron cargo de la función de los encargados del escrutinio en nombre de un depositante y
también desarrollaron prácticas bancarias modernas; se emitieron pagarés por dinero
depositado que por costumbre y / o ley fue un préstamo al orfebre, es decir, el depositante
permitió expresamente al orfebre usar el dinero para cualquier propósito, incluidos los
anticipos a sus clientes. El orfebre no cobraba honorarios ni pagaba intereses por estos
depósitos. Dado que los pagarés se pagaban a la vista, y los anticipos (préstamos) a los clientes
del orfebre eran reembolsables durante un período de tiempo más largo, esta fue una forma
temprana de banca de reserva fraccional. Los pagarés se convirtieron en un instrumento
asignable, que podría circular como una forma segura y conveniente de dinero respaldada por
la promesa de pago del orfebre. Por lo tanto, los orfebres podrían adelantar préstamos en
forma de dinero de oro, o en forma de pagarés, o en forma de cuentas corrientes. Los
depósitos de oro fueron relativamente estables, a menudo permanecieron con el orfebre
durante años, por lo que hubo poco riesgo de incumplimiento siempre que se mantuviera la
confianza pública en la integridad y solidez financiera del orfebre. Por lo tanto, los orfebres de
Londres se convirtieron en los precursores de la banca británica y los creadores destacados de
nuevos fondos basados ​en el crédito.

Billetes

Inspirados por el éxito de los orfebres de Londres, algunos de los cuales se convirtieron en los
precursores de los grandes bancos ingleses, los bancos comenzaron a emitir billetes en papel
llamados "billetes", que circulaban de la misma manera que circula hoy la moneda emitida por
el gobierno. En Inglaterra, esta práctica continuó hasta 1694. Los bancos escoceses
continuaron emitiendo billetes hasta 1850, y todavía emiten billetes respaldados por billetes
del Banco de Inglaterra. En los Estados Unidos, esta práctica continuó durante el siglo XIX;
Hubo un tiempo en que había más de 5.000 tipos diferentes de billetes emitidos por varios
bancos comerciales en Estados Unidos. Solo las notas emitidas por los bancos más grandes y
solventes fueron ampliamente aceptadas. El guion de las instituciones más pequeñas y menos
conocidas circulaba localmente. Más lejos de casa solo se aceptaba a un precio con descuento,
si es que lo hacía. La proliferación de tipos de dinero fue de la mano de una multiplicación en
el número de instituciones financieras.

Estos billetes eran una forma de dinero representativo que se podía convertir en oro o plata
mediante la solicitud en el banco. Dado que los bancos emitieron billetes muy superiores al oro
y la plata que mantuvieron depositados, la pérdida repentina de la confianza pública en un
banco podría precipitar la redención masiva de billetes y provocar la bancarrota.

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El uso de billetes emitidos por bancos comerciales privados como moneda de curso legal ha
sido reemplazado gradualmente por la emisión de billetes autorizados y controlados por los
gobiernos nacionales. Al Banco de Inglaterra se le otorgaron derechos exclusivos para emitir
billetes en Inglaterra después de 1694. En los Estados Unidos, al Banco de la Reserva Federal se
le concedieron derechos similares después de su creación en 1913. Hasta hace poco, estas
monedas autorizadas por el gobierno eran formas de dinero representativo, ya que estaban
parcialmente respaldados por oro o plata y eran teóricamente convertibles en oro o plata.

1990 – presente

El desarrollo de la tecnología informática en la segunda parte del siglo XX permitió que el

dinero se representara digitalmente. En 1990, en los Estados Unidos, todo el dinero transferido
entre su banco central y los bancos comerciales estaba en forma electrónica. En la década de
2000, la mayoría del dinero existía como moneda digital en las bases de datos bancarias. En
2012, por número de transacciones, del 20 al 58 por ciento de las transacciones fueron
electrónicas (según el país).

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