Estados Financieros Ilustrativos NIIF - Bancos - Diciembre 2008 PDF

Sobre esta publicación
Estos estados financieros ilustrativos son una traducción libre al idioma español hecha por KPMG Auditores
Consultores Ltda. en Chile y han sido preparados por el International Financial Reporting Group de KPMG (parte
de KPMG IFRG Limited). Los comentarios expresados en ellos representan el punto de vista del International
Financial Reporting Group de KPMG.
Contenido
El propósito de esta publicación es de ayudarles en la preparación de los estados financieros de acuerdo con las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta publicación ilustra un posible formato de estados
financieros, basándose en una corporación multinacional ficticia; la corporación no esta adoptando por primera
vez las NIIFs (ver Guía técnica).
Esta publicación refleja las NIIFs vigentes al 1 de Junio del 2008 las cuales se requieren que sean aplicadas
por una entidad con un período anual que comienza el 1 de enero de 2008 (requerimientos “actualmente
efectivos”). Las NIIFs que son efectivas para el período anual que comienza después del 1 de enero de 2008
(requerimientos “futuros”) no han sido adoptados de forma anticipada en estos estados financieros
ilustrativos.
La empresa adoptó las NIIFs y utiliza balance de apertura al 1° de enero de 2008, por las distintas fechas de
adopción aplicables localmente
Cuando se preparan estados financieros de acuerdo con las NIIFs, la entidad debe respetar sus requerimientos
legales y de regulatorios locales. Esta publicación no toma en cuenta ningún requerimiento de una jurisdicción
en particular. Por ejemplo, las NIIFs no requieren que se presenten estados financieros individuales para la
entidad matriz, y esta publicación incluye sólo estados financieros consolidados. Sin embargo, en algunas
jurisdicciones la información financiera de la entidad matriz también puede ser requerida.
Esta publicación no ilustra la NIIF 4 Contratos de Seguros, o la NIC 26 Contabilización e Información Financiera
sobre Planes de Beneficio por Retiro o la NIC 34 Información Financiera Intermedia.
Esta publicación ilustra sólo los componentes de los estados financieros de un informe financiero. Sin embargo,
típicamente un informe financiero incluirá por lo menos algún comentario adicional de parte de la gerencia, ya
sea en concordancia con leyes y regulaciones locales o a elección de la entidad (ver Guía técnica).
En particular, esta publicación no ilustra las recomendaciones sobre revelaciones adicionales hechas por el Foro de
Estabilidad Financiera (FSF) (ww.fsforum.org) en su Informe sobre el Fortalecimiento de la Resistencia de los
Mercados e Instituciones o por el Comité Europeo de Supervisores Bancarios (www.c-ebs.org) en su reporte acerca
de la transparencia de los bancos en relación con las actividades y los productos afectados por la reciente
inestabilidad de los mercados.
En respuesta al informe del FSF, la IASB estableció un Panel de Asesoría Experta (el Panel) para que la asista durante
la revisión de las mejores prácticas en el área de técnicas de valuación, y la formulación de guías adicionales
necesarias relacionadas con los métodos de valuación para instrumentos financieros y revelaciones relacionadas
cuando los mercados dejan de ser activos. Esta publicación incluye revelaciones ilustrativas y notas explicativas en
relación a la Parte 2: Revelaciones del informe final del Panel Medición y revelación del valor razonable de
instrumentos financieros en mercados que ya no son activos publicado el 31 de octubre de 2008; estas revelaciones
ilustrativas se destacan en cursiva y, dependiendo de los hechos y las circunstancias de la entidad que reporta, puede
que no todas sean necesarias para cumplir con los requerimientos de las NIIFs emitidas por la IASB.
Las NIIFs y sus interpretaciones cambian a través del tiempo. Por lo tanto, estos estados financieros ilustrativos no
deben ser usados como sustitutos para referirse a las normas e interpretaciones.
Referencias
Estos estados financieros ilustrativos se encuentran en las hojas impares de esta publicación. Las hojas pares
contienen comentarios y notas explicativas sobre los requerimientos de revelación de las NIFS. Estos comentarios
explicativos no pretenden ser comentarios exhaustivos. A la izquierda de cada partida revelada se provee una
referencia sobre la norma pertinente. Generalmente las referencias se relacionan sólo con la revelación de
requerimientos. Los estados financieros ilustrativos también incluyen referencias a Las NIIFs comentadas (5ta
Edición 2008/9).
© 2009 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a
KPMG International, una cooperativa suiza. Todos los derechos reservados.
Otras formas en las que profesionales de las firmas miembros de KPMG pueden ayudar
Poseemos una gama de publicaciones que pueden darle asistencia adicional, incluyendo Las NIIFs comentadas,
Contabilidad de Estados Financieros, NIIF: Una visión general, Lista de Verificación de Revelaciones, Estados
Financieros Ilustrativos, y Estados Financieros Interinos Condensados. La información técnica puede ser encontrada
en el sitio www.kpmgifrg.com.
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valor para cualquiera que desee estar informado en este mundo tan dinámico. Para probar el servicio gratuitamente
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Guía técnica
Forma y contenido de los estados financieros
La NIC 1 Presentación de Estados Financieros establece todos los requerimientos necesarios para la presentación de
estados financieros, incluyendo su contenido y estructura. Otras normas e interpretaciones tienen que ver con los
requerimientos de reconocimiento, medición y revelación relacionados con transacciones y eventos específicos. Las
NIIFs no se encuentran limitadas a un marco legal particular. Por lo tanto, los estados financieros preparados bajo las
NIIFs frecuentemente incluyen información suplementaria requerida por los estatutos locales y por los requisitos para
cotizar en la bolsa, tales como los reportes de los directores (ver a continuación).
Elección de las políticas contables

Las políticas contables reveladas en estos estados financieros ilustrativos reflejan los hechos y circunstancias de una
corporación ficticia en los que se basan estos estados financieros. No se debe confiar en ellos para lograr un
entendimiento completo de las NIIFs y no deben ser usados como un sustituto para referirse a las normas e
interpretaciones. Las revelaciones de la política de contabilidad que son apropiadas para la entidad dependen de los
hechos y circunstancias de esa entidad, y pueden ser distintas de las revelaciones presentadas en estos estados
financieros ilustrativos. Los requerimientos de reconocimiento y medición de las NIIFs son discutidos en nuestra
publicación Las NIIFs Comentadas.
Informe de los directores

Generalmente, las leyes y regulaciones locales determinan la extensión del informe de los directores, además
de la presentación de los estados financieros. La NIC 1 fomenta, pero no exige, que las entidades presenten
una revisión financiera de la gerencia separada de los estados financieros. La revisión debe describir y explicar
las principales características del resultado y posición financiera de la entidad, así como las principales
incertidumbres que enfrenta. Un informe como éste podría incluir una revisión de:
● los principales factores e influencias que determinan el resultado financiero incluyendo cambios en el
entorno en que opera la entidad, y la respuesta de la entidad ante tales cambios y sus efectos, así como la
política de inversión de la entidad para mantener y potenciar el resultado financiero, incluyendo su política
de dividendos
● las fuentes de financiamiento de la entidad y su objetivo para el índice financiero de deuda a patrimonio.
● los recursos de la entidad que no están reconocidos en el balance general de acuerdo con las NIIFs.
En octubre de 2005, la International Accounting Standards Board publicó el Papel de Discusión Comentarios
de la Administración, el que consideraba el rol del IASB en desarrollo de los principios de los comentarios de la
administración que acompañan los estados financieros, e incluyen propuestas para los principales
componentes de la norma. El proyecto relacionado con los Comentarios de la Administración se agregó a la
agenda activa de la Junta en diciembre de 2007. Como parte del proyecto, el IASB planea proveer pautas no
obligatorias y enfoques sugeridos para los comentarios de la administración. Se espera contar con un borrador
sobre este tema durante el cuarto trimestre de 2008.
Primera adopción de las NIIFs

Estos estados financieros ilustrativos asumen que la entidad no adopta por primera vez las NIIFs. La NIIF 1 Adopción
por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera se aplica al primer estado financiero de la
entidad preparado de acuerdo a las NIIFs. La NIIF 1 exige extensas revelaciones para explicar como se vieron
afectados la posición financiera, el resultado financiero y los flujos de caja de la entidad por la transición desde PCGA
a NIIF. Estas revelaciones incluyen conciliaciones de patrimonio y del resultado informado a la fecha de la transición
a las NIIFs, y al final del período comparativo presentado en el primer estado financiero de la entidad bajo esta norma,
explicación de los ajustes significativos realizados al balance general y al estado de resultados, e identifican de
manera separada la corrección de cualquier error cometido bajo PCGA. La entidad que presente un estado de flujo
de efectivo bajo PCGA también debe explicar cualquier ajuste significativo realizado a éste.
Contenidos
Referencia Página
NIC 1.8, 44 Estados financieros ilustrativos

Balances Generales Consolidados 8
Estados Consolidados de Resultados 10
Estados Consolidados de Ingresos y Gastos Reconocidos 12
Estados Consolidados de Flujo de Efectivo 14
Notas a los Estados Financieros Consolidados 16
Informe de los Auditores Independientes 190
Anexos
I NIC 1 revisada Presentación de Estados Financieros (2007) 192
II NIIFs Actualmente en Vigor 199
III NIIFs Futuras 204
6 Estados Financieros Ilustrativos IFRS: Bancos
Diciembre 2008
Nota Referencia Nota explicativa
1. NIC 1.27 La presentación y clasificación de las partidas en los estados financieros se conservará de un ejercicio a otro,
a menos que: (a), tras un cambio en la naturaleza de las actividades de la entidad o una revisión de sus
estados financieros, se ponga de manifiesto que sería más apropiada otra presentación u otra clasificación,
tomando en consideración los criterios para la selección y aplicación de políticas contables de la NIC 8 o (b)
una Norma o Interpretación requiera un cambio en la presentación.
NIC 1.32 Los activos y pasivos serán compensados sólo cuando sea requerido o esté permitido por alguna Norma o
Interpretación.
NIC 1.51 Un banco o una institución financiera similar usualmente presenta un balance general detallando sus pasivos
y activos ampliamente en relación a la liquidez ya que tal presentación entrega información confiable y más
relevante que las clasificaciones separadas corrientes y no corrientes.
NIC 1.69, 72 Las partidas adicionales, encabezados y subtotales son presentados en el balance general cuando tal
presentación es relevante para el entendimiento de la posición financiera de la entidad. El juicio usado debe
basarse en una evaluación de la naturaleza y liquidez de los activos, la función de los activos dentro de la
entidad así como también los montos, naturaleza y plazos de los pasivos.
NIC 1.68, 68A, Cuando sea aplicable, se presentarán en el balance general, de forma separada del resto de los activos y
NIIF 5.38, 40 pasivos, tanto los activos no corrientes como los activos correspondientes a un grupo de activos para su
disposición clasificado como mantenido para la venta. Las comparaciones no son re-expresadas para reflejar
la clasificación mientras son mantenidas para la venta a la fecha actual de los estados financieros. Esta
presentación se ilustra en la edición de julio de 2008 de nuestra publicación Los estados financieros
ilustrativos.
Estados Financieros Ilustrativos IFRS: Bancos 7
Diciembre 2008
Referencia Balances generales consolidados1

NIC 1.8(a), 51 Al 31 de diciembre
En millones de Pesos Nota 2008 2007
Activos
NIC 1.68(i) Efectivo y equivalentes al efectivo 17 3.108 2.992
NIC 1.69, 39.37(a) Activos para negociación hipotecados 18 928 878
NIC 1.68(d), NIIF 7.8(a) Activos para negociación no hipotecados 18 15.734 14.890
NIC 1.68(d) Activos derivados mantenidos para administración de riesgos 19 858 726
NIC 1.68(d) Préstamos y avances a bancos 20 5.572 4.707
NIC 1.68(d), NIIF 7.8(c) Préstamos y avances a clientes 21 63.070 56.805
NIC 1.68(d), NIIF 7.8(a),
(b), (d) Instrumentos de inversión 22 6.302 5.569
Activos por impuestos corrientes 49 -
NIC 1.68(a) Propiedad y equipo 23 409 378
NIC 1.68(c) Activos intangibles 24 275 259
NIC 1.68(n) Activos por impuestos diferidos 25 316 296
Otros activos 26 714 563
Total activos 6 97.335 88.063
Pasivos
NIC 1.68(l), NIIF 7.8(e) Pasivos financieros 18 7.026 6.052
NIC 1.68(l) Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos 19 828 789
NIC 1.68(l), NIIF 7.8(f) Depósitos de bancos 27 11.678 10.230
NIC 1.68(l), NIIF 7.8(f) Depósitos de clientes 28 53.646 48.904
NIC 1.68(m) Pasivos por impuestos corrientes - 46
NIC 1.68(l),
NIIF 7.8(e), (f) Instrumentos de deuda emitidos 29 11.227 10.248
NIC 1.68(l), NIIF 7.8(f) Pasivos subordinados 30 5.642 4.985
NIC 1.68(k) Provisiones 31 90 84
NIC 1.68(n) Pasivos por impuestos diferidos 25 133 124
Otros pasivos 32 450 431
Total pasivos 90.720 81.893
Patrimonio 33
NIC 1.68(p) Capital social y primas de emisión 2.725 2.695
NIC 1.68(p) Ganancias acumuladas 3.574 3.149
NIC 1.68(p) Otras reservas 160 198
Total patrimonio atribuible a los tenedores de instrumentos
NIC 1.68(p) de patrimonio del Banco 6.459 6.042
NIC 1.68(o), 27.33 Interés minoritario 33 156 128
Total patrimonio 6.615 6.170
Total pasivos y patrimonio 97.335 88.063

Las notas en las páginas 17 a 187 son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Diciembre 2008
1. NIC 1.32 Las partidas de ingresos y gastos serán compensadas sólo cuando sea requerido o esté permitido por alguna
NIIF 7.20(a) Norma o Interpretación. La NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar permite la presentación
neta de ciertas ganancias y pérdidas en activos o pasivos financieros.
NIC 1.85, 86 Ninguna partida de ingresos o gastos puede ser presentada como “extraordinaria”. La naturaleza y montos
deben ser revelados en forma separada en el estado de resultados o en las notas. En nuestro punto de vista,
es preferible realizar la presentación separada en el estado de resultados sólo cuando sea necesario para
entender el rendimiento financiero de la entidad. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (4.1.82).
Esta publicación no ilustra las inversiones contabilizadas aplicando el método de participación ni operaciones
discontinuadas. Estas revelaciones están ilustradas en nuestra edición de Estados Financieros Ilustrativos –
Agosto 2008.
2. NIC 1.81(a) La NIC 1 requiere que los ingresos ordinarios sean revelados en el estado de resultados.
Las NIIFs no especifican si los ingresos se pueden presentar como una partida única en el estado de
resultados, o si la entidad también puede incluir los componentes individuales del ingreso en el estado de
resultados, con un subtotal de los ingresos de las operaciones continuas. En estos estados financieros
ilustrativos, la medición más pertinente de ingresos ordinarios corresponde a la suma del ingreso neto por
intereses, los ingresos por honorarios y comisiones netos, ingreso de negociación neto e ingresos ordinarios
netos provenientes de otros instrumentos financieros reconocidos al valor razonable. Sin embargo, otras
presentaciones son posibles.
3. NIC 1.88, 93 Este análisis de gastos se basa en la naturaleza de los gastos. El análisis de gastos también debe ser
presentado en base a las funciones dentro de la entidad, con revelaciones adicionales de información sobre la
naturaleza de los gastos, si esto entrega información que sea fiable y más relevante.
4 NIC 33.2 La entidad presenta las ganancias por acción si sus acciones comunes o potenciales acciones comunes son
cotizadas en la bolsa, o si se encuentra en proceso de emitir acciones comunes o potenciales acciones
comunes en los mercados públicos de valores.
NIC 33.67, 69 La entidad presentará las ganancias por acción básicas y diluidas, aún en el caso de que los montos fueran
negativos (es decir, que se trate de pérdidas por acción). Las ganancias diluidas por acción también deben
presentarse incluso si son iguales a las ganancias básicas por acción; esto puede lograrse presentando las
ganancias básicas y las diluidas por acción en una sola línea del estado de resultados.
NIC 33.73 Las ganancias por acción basadas en mediciones alternativas de las ganancias pueden presentarse si se
considera necesario, pero sólo en las notas a los estados financieros y no en el estado de resultados. Este
tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (5.3.370.55).
Diciembre 2008
Referencia Estados consolidados de resultados1

NIC 1.8(b) Por los años terminados el 31 de diciembre
En millones de pesos Nota 2008 2007
NIIF 7.20(b) Ingresos por intereses2 8 3.841 3.528

NIIF 7.20(b), NIC 1.81(b) Gastos por intereses2 8 501 330
Ingreso neto por intereses2 1.935 1.842
NIIF 7.20(c) Ingresos por comisiones2 9 854 759

NIIF 7.20(c) Gastos por comisiones2 9 (179) (135)
Ingresos netos por comisiones2 675 624
NIIF 7.20(a) Ingreso neto de negociación1, 2 10 1.196 912

Ingresos netos provenientes de otros instrumentos financieros
NIIF 7.20(a) reconocidos al valor razonable 11 21 281
NIIF 7.20(a) Otros ingresos operacionales 12 404 371
1.621 1.564
NIC 1.83 Ingreso de operación2 4.231 4.030
20,
21,
NIIF 7.20(e) Pérdidas por deterioro para cada clase de activo financiero3 22 (330) (234)
NIC 1.88 Gastos del personal3 13 (2.264) (1.974)
NIC 17.35(c) Gastos por arriendos operativos3 (344) (326)
23,
NIC 1.88, 38.118(d) Depreciación y amortización3 24 (47) (39)
NIC 1.88 Otros gastos3 14 (397) (485)
NIC 1.83 Utilidad antes de impuesto a las ganancias 849 972
NIC 1.81(d), 12.77 Gasto por impuesto a las ganancias 15 (187) (217)
NIC 1.81(f) Resultado del periodo 662 755
Atribuible a:
NIC 1.82(b) Tenedores de instrumentos de patrimonio del Banco 634 729
NIC 1.82(a), 27.33 Interés minoritario 28 26
Resultado del periodo 662 755
NIC 33.66 Ganancias básicas y diluidas por acción (peso)4 16 0,35 0,40
Diciembre 2008
1. NIC 1.8(c)(i), El estado también puede mostrar las transacciones de capital, la distribución a los propietarios y los intereses
97 minoritarios, además de una conciliación entre las ganancias acumuladas, cada clase de patrimonio aportado y
cada clase de reservas al comienzo y al final del período. En tales casos al estado se le conoce como estado
de cambios en el patrimonio.
En esta publicación, la información anterior es revelada en las notas a los estados financieros consolidados
(ver nota 33).
NIC 19.93B Si la entidad escoge reconocer las ganancias y pérdidas actuariales directamente en el patrimonio, debería
presentar un estado de ingresos y gastos reconocidos, no debe presentar un estado de cambios en el
patrimonio.
2. No existen requerimientos en las NIIFs para revelar el impuesto a las ganancias en el estado de resultados
para partidas de ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio. En estos estados financieros
ilustrativos los ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio se presentan netos de impuesto
a las ganancias, y son revelados posteriormente en las notas a los estados financieros.
3. NIC 1.96(d) Se requiere que la entidad revele los efectos de cambios en las políticas contables y de corrección de errores
para cada componente del patrimonio.
Esta publicación no ilustra cambios en las políticas contables que afecten los periodos comparativos; sin
embargo, en nuestro punto de vista, si la entidad realiza cambios en las políticas contables, deben ser
presentados en el “estado de ingresos y gastos reconocidos” como una partida del ejercicio actual, donde su
medición involucra elementos relacionados al período comparativo de resultados y la apertura de resultados
acumulados del período comparativo. Ya que distintas presentaciones han sido usadas en la práctica,
preferimos que sólo el efecto de un cambio en la política de contabilidad o la corrección de un error sea
presentado en el estado de ingresos y gastos reconocidos como una partida del período. El impacto del
cambio en las políticas contables sobre los resultados acumulados al inicio del período no está incluido en el
“Total de ingresos y gastos reconocidos para el período”, debido a que el monto no está relacionado con el
período corriente. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.2.60.20-.40).
Diciembre 2008
Referencia Estados consolidados de ingresos y gastos reconocidos1

NIC 1.8(c)(ii), 1.96 Por los años terminados el 31 de diciembre
Diferencias en conversión de moneda extranjera en operaciones

NIC 21.52(b), 1.96(b) extranjeras (40) 23
Pérdida neta en cobertura de inversión neta en operaciones en el
NIC 21.52(b), 1.96(b) exterior 30 (15)
Coberturas de flujo de efectivo:
NIIF 7.23(c), NIC 1.96(b) Porción efectiva de cambios en el valor razonable (17) (14)
NIIF 7.23(c), NIC 1.96(b) Monto neto transferidos a resultados 10 8
Reserva de valor razonable (activos financieros disponibles para
la venta):
NIIF 7.20(a)(ii), NIC
1.96(b) Cambio neto en valor razonable (238) (106)
NIIF 7.20(a)(ii), NIC
1.96(b) Monto neto transferidos a resultados 217 83
Ingresos y gastos reconocidos directamente en el

NIC 1.96(b) patrimonio2 (38) (21)
NIC 1.96(a) Utilidad del periodo 662 755
Total ingresos y gastos reconocidos del periodo 33 624 734
NIC 1.96(c) Atribuible a:

Tenedores de instrumentos de patrimonio del Banco 596 708
Interés minoritario 28 26
Total ingresos y gastos reconocidos del periodo3 624 734
Diciembre 2008
1. NIC 7.22, 24 Los flujos de efectivo que proceden de cobros y pagos por cuenta de clientes (siempre y cuando los
flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad) y cobros y
pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los montos grandes y el vencimiento
próximo pueden presentarse en términos netos. Además, ciertos flujos de efectivo, procedentes de las
actividades de una entidad financiera, tales como la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha
fija de vencimiento, depósitos en otras instituciones financieras y flujos de efectivo asociados con
préstamos y reembolsos hechos a clientes pueden presentarse en términos netos.
NIC 7.50(c) Se fomenta a una entidad a revelar el monto acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos
en la capacidad de operación, separado de aquéllos otros que se requieran para mantener la capacidad de
operación de la entidad.
2. NIC 7.18, 19 En estos estados financieros ilustrativos, los flujos de efectivo de las actividades de operación son
presentados usando el método indirecto según el cual el resultado se ajusta por los efectos de transacciones
no monetarias, pago diferido y devengos, partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo
de operaciones clasificadas como de inversión o financiamiento. Una entidad también puede (y se aconseja
que lo haga) presentar los flujos de efectivo de las actividades de la operación usando el método directo,
revelando las principales categorías de cobros o pagos relacionados con actividades de la operación.
3. NIC 7.16(d) En estos estados financieros ilustrativos los cobros brutos de la venta de instrumentos de inversión, y los
pagos brutos por adquisición de los mismos, han sido clasificados como componentes de los flujos de
efectivo provenientes de las actividades de inversión ya que no forman parte de las operaciones de
intermediación o comerciales del Grupo.
NIC 7.16(h) Los cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera son presentados
como parte de sus actividades de financiamiento o inversión, excepto cuando dichos contratos se mantienen
por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso son presentados como
parte de las actividades de operación. Sin embargo, cuando un contrato se trata contablemente como
cobertura de una posición determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que
los procedentes de la posición que se está cubriendo.
4. NIC 7.21 La entidad debe informar por separado sobre las principales categorías de cobros y pagos brutos procedentes
de actividades de inversión y financiamiento, excepto en la medida que los flujos sean reportados en
términos netos (ver nota explicativa 1 arriba).
NIC 7.43 Cuando sea aplicable, una entidad debe revelar las operaciones de inversión o financiamiento excluidas del
estado de flujo de efectivo que no han supuesto el uso de efectivo o equivalentes al efectivo de manera que
suministren toda la información relevante acerca de tales actividades.
5. NIC 7.34 Los flujos de efectivo relacionados con dividendos pagados pueden clasificarse como de financiamiento u
operación.
6. NIC 7.45 Cuando sea aplicable, una entidad debe presentar una conciliación de los componentes de efectivo y
equivalentes al efectivo reportados en su estado de flujos de efectivo con las partidas equivalentes en el
balance general. En estos estados financieros ilustrativos, los montos presentados en el balance general
coinciden con los montos presentados en el estado de flujos de efectivo y, por lo tanto, no se presenta
ninguna conciliación.
Diciembre 2008
Estados consolidados de flujo de

Referencia efectivo1,2
NIC 1.8(d) Por los años terminados el 31 de Diciembre
En millones de euros Nota 2008 2007
NIC 7.18(b) Flujos procedente de las actividades de operación2,3

Utilidad del periodo 662 755
Ajustes por:
Depreciación y amortización 23, 24 47 39
Pérdida neta por deterioro de instrumentos de inversión 22 125 14
Pérdida neta por deterioro de préstamos y avances 20, 21 205 220
Ingreso neto por intereses 8 (1.935) (1.842)
Ganancia neta de instrumentos de inversión a valor razonable con
cambios en resultados 11 (158) (246)
Pérdida neta de instrumentos de inversión a valor razonable con
cambios en resultados 11 194 137
Pérdida neta en venta de instrumentos disponibles para la venta 12 92 69
Dividendos por instrumentos disponibles para la venta 12 (13) (8)
Transacciones de pagos basados en acciones liquidadas en el patrimonio 13 75 25
Gasto por impuesto a las ganancias 15 187 217
(519) (620)
Cambio en activos para negociación 18 (2.274) (1.132)
Cambio en activos derivados mantenidos para administración de riesgos 19 (132) (104)
Cambio en préstamos y avances a bancos 20 (872) (388)
Cambio en préstamos y avances a clientes 21 (4.898) (6.473)
Cambio en otros activos (163) (54)
Cambio en pasivos para negociación 18 974 885
Cambio en pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos 19 39 35
Cambio en depósitos de bancos 27 1.448 1.216
Cambio en depósitos de clientes 28 4.742 4.245
Cambio en otros pasivos y provisiones 34 37
(1.621) (2.353)
NIC 7.31, 33 Intereses y dividendos por cobrar 3.866 3.295
NIC 7.31, 33 Intereses pagados (1.915) (1.655)
NIC 7.35 Impuesto a las ganancias pagado (284) (228)
NIC 7.10 Flujo neto procedente de (usado en )las actividades de operación 46 (941)
NIC 7.21 Flujo procedente de las actividades de inversión3,4
NIC 7.16(c) Adquisición de instrumentos de inversión (1.585) (487)
NIC 7.16(d) Cobros de venta de instrumentos de inversión 577 444
NIC 7.16(a) Adquisición de propiedad y equipo 23 (88) (63)
NIC 7.16(b) Cobros por venta de propiedad y equipo 23 36 18
NIC 7.16(a) Adquisición de activos intangibles 24 (42) (34)
NIC 7.10 Flujo neto usado en las actividades de inversión (1.102) (122)
NIC 7.21 Flujo procedente de las actividades de financiamiento 3,4
NIC 7.17(c) Cobros de la emisión de instrumentos de deuda 1.018 762
NIC 7.17(d) Reembolso de instrumentos de deuda (233) (99)
NIC 7.17(c) Cobros de la emisión de pasivos subordinados 657 651
NIC 7.17(a) Cobros del ejercicio de opciones de compra de acciones 33 30 -
NIC 7.31, 34 Dividendos pagados5 33 (284) (284)
NIC 7.10 Flujo neto procedente de las actividades de financiamiento 1.188 1.030
Variación neta del efectivo y equivalentes al efectivo 132 (33)
Efectivo y equivalentes al efectivo al 1 de enero 17 2.992 3.040
Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo
NIC 7.28 mantenido (16) (15)
Efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de diciembre6 17 3.108 2.992
Las notas en las páginas 17 a 187 son parte integral de estos financieros consolidados
Diciembre 2008
1. NIC 1.11 Las notas a estos estados financieros deben incluir descripciones narrativas o revelaciones de los
montos registrados en los estados primarios. También incluyen información sobre partidas que no
clasifican para ser reconocidos en los estados financieros.
Diciembre 2008
Notas a los estados financieros consolidados1

Página Página
1. Entidad que reporta 8 17. Efectivo y equivalentes al efectivo 136
2. Bases de preparación 8 18. Activos y pasivos para negociación 136
3. Políticas contables significativas 20 19. Derivados mantenidos para administración de

riesgos 144
4. Administración de riesgos financieros 60 20. Préstamos y avances a bancos 146
(a) Introducción y resumen 60 21. Préstamos y avances a clientes 148
(b) Riesgo de crédito 60 22. Instrumentos de inversión 152
(c) Riesgo de liquidez 74 23. Propiedad y equipo 158
(d) Riesgos de mercado 80 24. Activos intangibles 160
(e) Riesgo operacional 88 25. Activos y pasivos por impuestos diferidos 164
(f) Administración de capital 90 26. Otros activos 166
5. Uso de estimaciones y juicios 98 27. Depósitos de bancos 168
6. Reporte de segmentos 110 28. Depósitos de clientes 168
7. Activos y pasivos financieros 118 29. Instrumentos de deuda emitidos 168
8. Ingreso neto por intereses 124 30. Pasivos subordinados 170
9. Ingresos por honorarios y comisiones netos 124 31. Provisiones 172
10. Ingreso de negociación neto 124 32. Otros pasivos 172
11. Ingreso neto de otros instrumentos 33. Capital y reservas 178

financieros llevados a valor razonable 126
34. Contingencias 182
12. Otros ingresos de operación 126
35. Securitizaciones 182
13. Gastos de personal 128
36. Entidades del grupo 184
14. Otros gastos 132
37. Partes relacionadas 186
15. Gasto por impuestos a las ganancias 132
38. Compromisos de arrendamiento 188
16. Ganancias por acción 134
39. Hechos posteriores 188
Diciembre 2008
1. NIC 1.49 Cuando la fecha de balance de la entidad cambia y los estados financieros anuales se presentan por un
período contable mayor o menor a un año, la entidad debe revelar la razón del cambio y el hecho de que
los montos comparativos presentados no son del todo comparables.
En este y otros casos, la entidad pueda que quiera presentar información pro-forma que no es requerida
por las NIIFs, por ejemplo, estados financieros comparativos pro-forma preparados como si el cambio en
la fecha del balance fuese efectivo para todos los períodos presentados. La presentación de información
pro-forma es discutida en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.1.80).
2. En estos estados financieros ilustrativos hemos asumido que el Grupo no adoptó antes de tiempo ninguna
norma obligatoria para períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2008. Si la entidad adopta antes de
tiempo cualquier norma, el hecho debe ser revelado.
3. NIC 1.17 - .20 En el caso poco probable que la administración concluya que el cumplimiento con un requerimiento de
una norma o una interpretación pudiese llevar a una confusión que pudiera originar un conflicto de
interpretación de los estados financieros establecida en el Marco Conceptual para la Preparación y
Presentación de los Estados Financieros, la entidad podría apartarse de los requerimientos si el marco
conceptual regulatorio pertinente lo requiere, o de lo contrario, no prohíbe tal alejamiento. En estas
circunstancias se requieren amplias revelaciones.
4. Si se preparan estados financieros de acuerdo con las normas contables locales, que son una
modificación o adaptación de las NIIFs, y estos son puestos a disposición del público por las sociedades
abiertas, la International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ha recomendado incluir las
siguientes revelaciones mínimas:
• una declaración clara y sin reservas acerca del marco de información sobre el que se basan las
políticas contables
• una declaración clara acerca de las políticas contables de la entidad para todas las áreas contables
materiales
• una explicación sobre dónde pueden encontrarse las normas contables correspondientes
• una declaración que explique que los estados financieros cumplen con las NIIFs emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB), si este es el caso
• una declaración que explique en qué aspectos las normas y el marco de información usados
difieren de las NIIFs emitidas por el IASB, si este es el caso.
5. NIC 10.17 La entidad revela la fecha en que los estados financieros han sido autorizados para su publicación, así
como quién ha dado esta autorización. En el caso de que los propietarios de la entidad u otros tengan
poder para modificar los estados financieros tras la publicación, la entidad revela también este hecho.
6. NIC 1.23, Cuando sea aplicable, la entidad debe revelar cualquier incertidumbre material relacionada con eventos
10.16(b) o condiciones que puedan originar dudas sustanciales sobre la capacidad de la entidad para continuar
como un negocio en marcha, ya sea que aparezcan durante el período o después de la fecha del
balance.
7. NIC 21.53 Si los estados financieros consolidados son presentados en una moneda distinta a la moneda funcional
de la sociedad matriz, la entidad debe revelar este hecho, su moneda funcional y la razón del uso de una
moneda de presentación distinta.
NIC 29.39 Si los estados financieros son presentados en moneda funcional hiperinflacionaria, la entidad debe
revelar:
• el hecho de que los estados financieros, así como las cifras correspondientes para periodos
anteriores, han sido reexpresados para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de
la moneda funcional y que, como resultado, están expresados en la unidad de medida corriente a
la fecha del balance
• si los estados financieros se basan en un enfoque de costo histórico o costo corriente.
• la identificación y valor del índice de precios a la fecha del balance, así como el movimiento del
mismo durante el período corriente y el anterior.
NIC 21.54 Si hay un cambio en la moneda funcional ya sea de la entidad o de alguna operación significativa en el
extranjero, la entidad debe revelar el hecho junto con la razón del cambio.
Diciembre 2008
Referencia Notas a los estados financieros consolidados1

NIC 1.8(e) 1. Entidad que reporta
NIC 1.126(a), (b) [Nombre] (el “Banco”) es una compañía con domicilio en [país]. La dirección de la oficina registrada del
NIC 1.46(a)-(c) Banco es [dirección]. Los estados financieros consolidados del Banco al 31 de diciembre de 20081
incluyen al Banco y a sus subsidiarias (en conjunto, el “Grupo” e individualmente como “entidades del
Grupo”). El Grupo está principalmente involucrado en la banca de inversión, corporativa y de consumo, y
en entregar servicios de administración de activos.
NIC 1.103(a) 2. Bases de preparación
(a) Declaración de conformidad2
NIC 1.14 Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) según lo emitido por la IASB.3, 4
NIC 10.17 Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio el [fecha].5
NIC 1.108(a) (b) Bases de medición6
Los estados financieros consolidados han sido preparados en base al costo histórico con excepción de lo
siguiente:
● los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable
● los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son reconocidos a valor
razonable
● los activos disponibles para la venta son reconocidos a valor razonable
● los activos biológicos son reconocidos al valor razonable menos los costos estimados en el punto de
venta
● la inversión en propiedad es valorizada al valor razonable
● los pasivos por acuerdos de pago basados en acciones fijados en efectivo son valorizados al valor
razonable
Los métodos usados para medir los valores razonables son discutidos en la nota 4.
(c) Moneda funcional y de presentación7

NIC 1.46(d), (e) Estos estados financieros consolidados son presentados en pesos, que es la moneda funcional del
Banco. Toda la información presentada en pesos ha sido redondeada a la unidad de millón más cercana.
(d) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y
supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos
y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier
período futuro afectado.
NIC 1.113, 116 La información sobre las áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la
aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los
estados financieros, se describe en las notas 4 y 5.
Diciembre 2008
1. NIC 1.108(b) Las políticas contables deben describir cada política específica que sea relevante para entender los
estados financieros.
2. Las políticas contables reveladas en estos estados financieros ilustrativos reflejan los hechos y
circunstancias del grupo bancario en los que se basan estos estados financieros. No se debe confiar en
ellos para lograr un entendimiento completo de las NIIFs y no deben ser usados como un sustituto para
referirse a las normas e interpretaciones. Las revelaciones de la políticas de contables que son
apropiadas para la entidad dependen de los hechos y circunstancias de esa entidad, y pueden ser
distintos de las revelaciones presentadas en estos estados financieros ilustrativos. Los requerimientos
de reconocimiento y valorización de las NIIFs son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas.
En particular, esta publicación no ilustra las políticas contables y otras revelaciones aplicables a activos
biológicos, inventarios, contratos de construcción, subvenciones de gobierno, combinaciones de negocios,
método de la participación y operaciones discontinuadas, e ilustra sólo revelaciones limitadas que pueden
aplicar a los activos mantenidos para la venta y la propiedad de inversión. Esta publicación ilustra el efecto de
un cambio en la política contable sólo en relación a la adopción de Reclasificación de Activos Financieros
(Correcciones a la NIC 39 Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medición y a la NIIF 7 Instrumentos
Financieros - Revelaciones). Sin embargo, los requerimientos de transición específicos para este cambio en
las políticas contables no generan ningún ajuste a los montos de los estados financieros para el periodo
comparativo o cualquiera anterior. Cuando una entidad realiza cambios de acuerdo con la NIC 8 Políticas
contables, cambios en las estimaciones contables y errores; podrían solicitarse revelaciones adicionales. Esta
publicación no ilustra un cambio en las estimaciones contables que necesitan revelaciones detalladas. Alguna
de esas revelaciones son ilustradas en nuestra publicación Las NIIFs comentadas.
3. NIC 27.40(e) Si la fecha o período de reporte de los estados financieros de una subsidiaria incluida en la preparación
de estados financieros consolidados es diferente a la de la matriz, la entidad debe revelar la fecha o
período de reporte y la razón para usarla.
4. La entidad también puede considerar el modelo de control de facto para consolidar una subsidiaria,
según el cual existe la capacidad en práctica para controlar otra entidad y ninguna otra entidad tiene el
poder para dirigir. En nuestro punto de vista, si la entidad incluye o excluye los aspectos de control de
facto en su análisis de control, esto corresponde a una elección de política contable que debe revelarse
en las políticas contables significativas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs
Comentadas (2.5.30.40).
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Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 1.103(a), 3. Políticas contables significativas,2
108(a) Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los
períodos presentados en estos estados financieros consolidados, y han sido aplicados consistentemente
por las entidades del Grupo, excepto por lo explicado en las notas 3(l) y 3(o).
(a) Bases de consolidación

(i) Subsidiarias3
Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. El control existe cuando el Grupo tiene el poder
para gobernar las políticas financieras y operacionales de la entidad con el propósito de obtener
beneficios de sus actividades4. Se toman en cuenta potenciales derechos a voto que actualmente son
ejecutables al evaluar el control. Los estados financieros de subsidiarias son incluidos en los estados
financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste.
Los estados financieros han sido preparados usando políticas contables uniformes para transacciones
similares y otros eventos en circunstancias similares.
(ii) Entidades de cometido específico

Las entidades de cometido específico (ECE) son creadas para cumplir con un objetivo específico y bien
definido, como la securitización de activos específicos, o la ejecución de una transacción de préstamo
específica. Una ECE se consolida si, basándose en la evaluación del fundamento de su relación con el
Grupo y los riesgos y ventajas de las ECE, el Grupo concluye que la controla. Las siguientes
circunstancias pueden indicar una relación en la que, esencialmente, el Grupo controla y, por lo tanto,
consolida una ECE:
• Las actividades de las ECE se llevan a cabo a nombre del Grupo de acuerdo con sus necesidades
comerciales específicas, por lo que el Grupo obtiene beneficios de la operación de las ECE.
• El Grupo posee la autoridad para tomar decisiones para obtener la mayoría de los beneficios de las
actividades de las ECE, o mediante el establecimiento de un mecanismo de “piloto automático”, el
Grupo ha delegado esta autoridad de toma de decisiones.
• El Grupo posee derechos para obtener la mayoría de los beneficios de las ECE y por tanto puede
estar expuesto a riesgos incidentales a las actividades de las ECE.
• El Grupo mantiene la mayoría de los riesgos residuales o de propiedad relacionados con las ECE o
sus activos con el propósito de obtener beneficios de sus actividades.
La evaluación de si el Grupo posee control sobre las ECE es llevada a cabo al inicio y generalmente no se
realiza ninguna reevaluación del control en ausencia de cambios en la estructura o términos de las ECE, o
transacciones adicionales ente el Grupo y las ECE. Los cambios diarios en las condiciones del mercado
generalmente no llevan a una reevaluación del control. Sin embargo, a veces cambios en las condiciones
del mercado pueden alterar el fundamento de la relación entre el Grupo y las ECE, y en tales casos el
GRUPO determina si el cambio garantiza una reevaluación del control en base a los hechos y
circunstancias específicos. Cuando las acciones voluntarias del Grupo, tales como prestar montos que
exceden las instalaciones de liquidez existentes o extender los términos más allá de los establecido
originalmente, cambian la relación entre el Grupo y las ECE, el Grupo realiza un reevaluación del control
sobre las mismas.
Información sobre las actividades de securitización del Grupo se encuentra descrita en la nota 35.
(iii) Administración de fondos

El Grupo gestiona y administra activos mantenidos en fondos comunes de inversión y otros medios de
inversión a nombre de los inversores. Los estados financieros de estas entidades no se encuentran
incluidos en estos estados financieros consolidados excepto cuando el Grupo controle la entidad.
Información sobre la administración de fondos del Grupo se encuentra establecida en la nota 6.
Diciembre 2008
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Diciembre 2008
Referencia Notas a los estados financieros consolidados

3. Criterios contables aplicados (continuación)
(a) Bases de consolidación (continuación)
(iv) Transacciones eliminadas en la consolidación
Los saldos intercompañía y los ingresos y gastos (excepto para ganancias y pérdidas por transacciones
en moneda extranjera) que surjan de transacciones intercompañía, son eliminados durante la
preparación de los estados financieros consolidados. Las ganancias no realizadas son eliminadas de la
misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida que no haya evidencia de
deterioro.
(b) Moneda extranjera

(i) Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de la
operación a la tasa de cambio a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios
denominados en monedas extranjeras a la fecha del balance son reconvertidos a la moneda funcional a
la tasa de cambio a esa fecha. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera en
partidas monetarias es la diferencia entre el costo amortizado en la moneda funcional al comienzo del
período, ajustada por intereses y pagos efectivos durante el período, y el costo amortizado en moneda
extranjera convertido a la tasa de cambio al final del período. Los activos y pasivos no monetarios
denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable son reconvertidos a la
moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las
diferencias en moneda extranjera que surgen durante la reconversión son reconocidas en resultados,
excepto en el caso de diferencias que surjan en la reconversión de instrumentos de capital disponibles
para la venta, un pasivo financiero designado como cobertura de la inversión neta en una operación en
el extranjero, o coberturas de flujo de efectivo calificadas, las que son reconocidas directamente en el
patrimonio (ver (iii) abajo).
(ii) Operaciones en el extranjero

Los activos y pasivos de operaciones en el extranjero, incluida la plusvalía y los ajustes del valor
razonable que surgen en la adquisición, son convertidos a pesos a las tasas de cambio a la fecha del
reporte. Con excepción de las operaciones realizadas en economías con hiperinflación, los ingresos y
gastos de las operaciones en el extranjero son convertidos a pesos a las tasas de cambio a la fecha de
las transacciones.
Las diferencias en moneda extranjera son reconocidas directamente en el patrimonio. Desde el 1 de
enero del 2004, la fecha de transición del Grupo a NIIF, tales diferencias han sido reconocidas en la
reserva de conversión a moneda extrajera (FCTR por sus siglas en inglés). Cuando la operación
extranjera se elimina, en parte o completamente, el monto correspondiente en la en la reserva de
conversión a moneda extrajera se transfiere a resultados.
Las ganancias y pérdidas de moneda extranjera que surgen de una partida monetaria por cobrar o por
pagar a una operación en el extranjero, cuya liquidación no está planificada ni es probable en el futuro
previsible, son consideradas como parte de una inversión neta en una operación en el extranjero y son
reconocidas directamente en el patrimonio en la en la FCTR.
(iii) Cobertura de inversión neta en operación extranjera

Ver política de contabilidad en 3(m)(iii).
NIC 18.35(a), (c) Interés

NIIF 7.21 Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados usando el método de interés
efectivo. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por
cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea
adecuado, en un periodo más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la
tasa de interés efectivo, el Grupo estimará los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones
contractuales del instrumento financiero pero no tendrá en cuenta las pérdidas crediticias futuras.
El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las comisiones y puntos pagados o recibidos que
formen parte integral de la tasa de interés efectivo. Los costos de transacción incluyen costos incrementales
que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.
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1. Las NIIFs entregan a las entidades un alcance significativo para seleccionar presentar las partidas de ingresos
y gastos relacionadas con activos y pasivos financieros ya sea como interés o como otras partidas.
La forma de presentación de los componentes de ingresos y gastos por intereses en estos estados
financieros ilustrativos no es obligatoria – otras presentaciones son posibles.
2. En estos estados financieros ilustrativos, el ingreso de negociación neto:
• incluye el efecto total en el estado de resultados (ganancias y pérdidas) para los activos y pasivos para
negociación (incluyendo derivados mantenidos para negociación)
• no incluye el efecto en el estado de resultados de los derivados que son mantenidos para propósitos de
administración de riesgos.
En estos estados financieros ilustrativos, el resultado neto proveniente de otros instrumentos financieros a
valor razonable:
• incluye el efecto total en el estado de resultado de activos y pasivos designados como tales en el
reconocimiento inicial
• incluye las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas por derivados mantenidos para propósitos de
administración de riesgos, pero que no forman parte de una relación de cobertura calificada.
Sin embargo, otras presentaciones son posibles.
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(c) Interés (continuación)
Los ingresos y gastos por intereses presentados en el estado de resultados incluyen:1
• interés sobre activos y pasivos financieros al costo amortizado calculado sobre una base de interés
efectivo
• interés en instrumentos de inversión mantenidos para la venta calculado sobre una base de interés
efectivo
• la porción efectiva de cambios en el valor razonable durante la calificación de derivados de
cobertura designados en coberturas de flujo de efectivo de variabilidad en los flujos de efectivo de
interés, en el mismo periodo en que los flujos de efectivo cubiertos afectan los ingresos / gastos
por intereses
• los cambios en el valor razonable durante la calificación de derivados (incluyendo la inefectividad de
la cobertura) y las partidas de cobertura relacionadas en coberturas de valor razonable del riesgo de
tasas de interés.
Los ingresos y gastos por intereses de todos los activos y pasivos para negociación son considerados
incidentales para las operaciones de negociación del Grupo y son presentados junto con todos los otros
cambios en el valor razonable de los activos y pasivos para negociación en el ingreso de negociación
neto.
Los cambios en el valor razonable de otros derivados mantenidos para propósitos de administración de
riesgos, y otros activos y pasivos financieros reconocidos al valor razonable con cambios en resultados,
son presentados en el resultado neto proveniente de otros instrumentos financieros reconocidos al
valor razonable en el estado de resultados.
NIC 18.35(a), (d) Honorarios y comisiones
NIIF 7.21 Los ingresos y gastos por honorarios y comisiones que son integrales a la tasa de interés efectivo en
un activo y pasivo financiero son incluidos en la valoración de la tasa de interés efectivo.
Otros ingresos por honorarios y comisiones, incluyendo honorarios por mantenimiento de cuentas,
honorarios por administración de inversiones, comisiones por ventas, honorarios de colocación y
honorarios por sindicación, son reconocidos a medida que se prestan los servicios. Cuando no se
espera que los compromisos de préstamo generen la reducción de un préstamo, los honorarios por
compromisos de préstamo son reconocidos sobre una base lineal durante el periodo del compromiso.
Otros gastos por honorarios y comisiones se relacionan principalmente con honorarios por
transacciones y servicios, los que son registrados en gastos a medida que se reciben los servicios.
NIIF 7.21, (e) Ingreso de negociación neto2
B5(e) El ingreso de negociación neto incluye las ganancias menos las pérdidas relacionadas con activos y
pasivos para negociación, e incluye todos los cambios en el valor razonable realizados y no realizados,
intereses, dividendos y diferencias de cambio de moneda extranjera.
NIIF 7.21, (f) Resultado neto proveniente de otros instrumentos financieros a valor razonable2
B5(e) El resultado neto proveniente de otros instrumentos financieros al valor razonable se relaciona con
derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos que no forman parte de relaciones
de cobertura calificadas y de activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en
resultados, e incluye todos los cambios en el valor razonable realizados y no realizados, intereses,
dividendos y diferencias de cambio de moneda extranjera.
NIIF 7.21 (g) Dividendos
El ingreso por dividendos se reconoce cuando se establece el derecho a recibir ingresos.
Generalmente, corresponde a la antigua fecha de los dividendos por instrumentos de patrimonio. Los
dividendos se reflejan como un componente del ingreso de negociación neto, el resultado neto
proveniente de otros instrumentos financieros llevados al valor razonable o el otro ingreso operacional
basado en la clasificación subyacente del instrumento de patrimonio.
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Referencia
(h) Pago por arrendamiento
Los pagos realizados bajo arrendamiento operacional se reconocen en resultados bajo el método lineal
durante el período del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos son reconocidos como
parte integral del gasto total por arrendamiento durante el período de éste.
Los pagos mínimos por arrendamiento realizados bajo arrendamientos financieros son distribuidos entre
los gastos financieros y la reducción de los pasivos pendientes. Los gastos financieros son registrados
en cada período durante el período de arrendamiento para así generar una tasa de interés periódica sobre
el saldo pendiente de los pasivos.
Los pagos por arrendamiento contingentes son contabilizados mediante la revisión los pagos mínimos
por arrendamiento durante el período restante cuando se confirma el ajuste del arrendamiento.
(i) Gasto por impuesto a las ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias está compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos.
El gasto por impuesto a las ganancias es reconocido en resultados excepto en el caso que esté
relacionado con partidas reconocidas directamente en el patrimonio, caso en que es reconocido en
patrimonio.
El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar por la renta imponible del ejercicio, usando
tasas impositivas aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance, y cualquier ajuste a la
cantidad por pagar por gasto por impuesto a las ganancias en relación con años anteriores.
Los impuestos diferidos son reconocidos para diferencias temporales entre el valor en libros de los
activos y pasivos para propósitos de los reportes financieros y los montos usados con propósitos
impositivos. Los impuestos diferidos no son reconocidos para las siguientes diferencias temporales: el
reconocimiento inicial de plusvalía, el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que
no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia contable ni a la ganancia fiscal, y las
diferencias relacionadas con inversiones en subsidiarias y en negocios conjuntos en la medida que
probablemente no serán reversados en el futuro. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas
impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando son reversadas, basándose en las
leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance.
Un activo por impuestos diferidos es reconocido en la medida en que sea probable que las ganancias
imponibles futuras estén disponibles en el momento en que la diferencia temporal pueda ser utilizada.
Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la
medida que no es probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.
Los impuestos a las ganancias adicionales que surjan de la distribución de dividendos hecha por el Banco
son reconocidos al mismo tiempo que se reconocen los pasivos destinados a pagar el dividendo
relacionado.
NIC 7.21 (j) Activos y pasivos financieros
(i) Reconocimiento
NIIF 7.B5(c) Inicialmente, el Grupo reconoce préstamos y avances, depósitos, instrumentos de deuda emitidos y
pasivos subordinados en la fecha en que se originaron. Las compras y ventas de activos financieros
realizadas regularmente son reconocidas a la fecha de negociación en la que el Grupo se compromete a
comprar o vender el activo. Todos los otros activos y pasivos (incluidos activos y pasivos designados al
valor razonable con cambios en resultados) son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en
que el Grupo se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento.
Un activo o pasivo financiero es valorizado inicialmente al valor razonable más (en el caso de una partida
no valorizada posteriormente al valor razonable con cambios en resultados) los costos de transacción que
son atribuibles directamente a su adquisición o emisión.
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NIIF 7.21 (j) Activos y pasivos financieros (continuación)
(ii) Clasificación
Ver políticas de contabilidad 3(k), (l), (n) y (o)
(iii) Baja
El Grupo da de baja en su balance un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre
los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de
efectivo contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los
riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros
transferidos que es creada o retenida por el Grupo es reconocida como un activo o un pasivo separado.
Una entidad elimina de su balance un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y sólo cuando,
se haya extinguido, esto es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido
pagada o cancelada, o bien haya expirado.
El Grupo elimina de su balance un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales hayan sido
pagadas, canceladas o hayan expirado.
El Grupo participa en transacciones mediante las que transfiere activos reconocidos en su balance
general, pero retiene todos o casi todos los riesgos y beneficios de los activos transferidos o una
porción de ellos. Si todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios son retenidos, los activos
transferidos no son eliminados del balance general. Por ejemplo, las transferencias de activos con
retención de todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios incluyen préstamos de valores y
acuerdos de recompra.
Cuando los activos son vendidos a terceros con una tasa total concurrente de swap de rendimientos
sobre los activos transferidos, la transacción es contabilizada como una transacción de financiamiento
asegurada similar a las transacciones de recompra.
En transacciones en donde el Grupo no retiene ni transfiere de manera sustancial todos los riesgos y
ventajas de la propiedad de un activo financiero, elimina del balance el activo si no retiene control sobre
éste. Los derechos y obligaciones retenidos durante la transferencia son reconocidos de forma
separada como activos y pasivos según corresponda. En transferencias donde se retiene el control
sobre el activo, el Grupo continúa reconociendo el activo en la medida de su participación continua,
determinado en la medida que este expuesto a cambios en el valor del activo transferido.
En ciertas transacciones el Grupo retiene la obligación de prestar servicios por el activo financiero
transferido por un honorario. El activo transferido es eliminado del balance en su totalidad si cumple con
los criterios de eliminación. Se reconoce un activo o pasivo en el balance por el contrato de servicios,
dependiendo de si los honorarios por los servicios son más adecuados (activo) o son menos adecuados
(pasivo) para llevar a cabo los servicios.
El Grupo castiga ciertos préstamos e instrumentos de inversión cuando se determina que son
incobrables (ver nota 4).
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(j) Activos y pasivos financieros (continuación)
(iii) Baja (continuación)
El Grupo securitiza diversos activos financieros de consumo y comerciales, lo que generalmente resulta
en la venta de estos activos a entidades de cometido específico, las que sucesivamente emiten los
instrumentos a los inversionistas. La participación en los activos financieros securitizados puede ser
retenida en la forma de tramos de bajo riesgo o subordinados, operaciones sólo de interés u otros
intereses residuales (“intereses retenidos”). Los intereses retenidos son registrados principalmente en
instrumentos de inversión disponibles para la venta y reconocidos a valor razonable. Las ganancias o
pérdidas por securitización dependen en parte del valor en libros de los activos financieros transferidos,
ubicados entre los activos financieros dados de baja y los intereses retenidos en base a sus valores
razonables relativos a la fecha de la transferencia. Las ganancias o pérdidas por securitización son
registradas en otros ingresos de operación.
(iv) Compensación
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el
balance su monto neto, cuando y sólo cuando el Grupo tenga el derecho, exigible legalmente, de
compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en
el caso de ganancias y pérdidas que surjan de un grupo de transacciones similares como la actividad de
negociación del Grupo.
(v) Valorización del costo amortizado

El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero es la medida inicial de dicho activo
o pasivo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada—calculada con
el método de la tasa de interés efectivo—de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de
reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.
(vi) Medición de valor razonable

Valor razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre
un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia
mutua.
NIIF 7.27(a), (b) Cuando está disponible, el Grupo estima el valor razonable de un instrumento usando precios cotizados
en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios
cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que
ocurren regularmente sobre una base independiente.
Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Grupo determinará el valor razonable
utilizando una técnica de valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones
de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones
de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro
instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de
fijación de precios de opciones. La técnica de valoración escogida hará uso, en el máximo grado, de
informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por el
Grupo, incorporará todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer
el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el
precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valoración representan
de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al
instrumento financiero. Periódicamente, el Grupo revisará la técnica de valoración y comprobará su
validez utilizando precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre
el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y disponible.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

(vi) Medición de valor razonable (continuación)
NIIF 7.28(a) La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo
inicialmente, es el precio de la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada
o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda poner mejor de manifiesto
mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo
instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica
de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables. Cuando el precio de
la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento
financiero es valorizado inicialmente al precio de la transacción y cualquier diferencia entre este precio y
el valor obtenido inicialmente del modelo de valuación es reconocida posteriormente en resultado
dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transacción, pero no después de que la
valuación esté completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transacción
sea terminada.
Los activos y posiciones largas o compradoras son valorizados al precio de demanda; los pasivos y las
posiciones cortas o deudoras son valorizadas al precio de oferta.
Cuando el Grupo tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, se usan precios
de medios mercado como una base para establecer los valores razonables para las posiciones de riesgo
compensadas, y aplicar el precio de oferta o demanda para la posición abierta neta, según resulte
adecuado. Los valores razonables reflejan el riesgo de crédito del instrumento e incluyen ajustes para
tomar en cuenta el riesgo de crédito del Grupo y la contraparte, según resulte adecuado. Las
estimaciones del valor razonable obtenidas a partir de modelos son ajustadas por cualquier otro factor,
como incertidumbres en el riesgo o modelo de liquidez, en la medida que el Grupo crea que otra
entidad participante del mercado las tome en cuenta al determinar el precio de una transacción.
(vii) Identificación y medición de deterioro

NIIF 7.B5(f) El Grupo evalúa en cada fecha de balance si existe evidencia objetiva de que los activos financieros no
llevados al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados. Los activos financieros están
deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya
ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de
efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad.
La evidencia objetiva de que un activo financiero (incluidos los instrumentos de patrimonio) está
deteriorado incluye impagos o moras de parte del prestatario, indicaciones de que un prestatario o
emisor entre en bancarrota, la desaparición de un mercado activo para un instrumento, u otros datos
observables relacionados con un grupo de activos tales como cambios adversos en el estado de los
pagos de los prestatarios o emisores incluidos en el Grupo, o las condiciones económicas que se
correlacionen con impagos en los activos del Grupo. Además, un descenso significativo o prolongado
en el valor razonable de una inversión en un instrumento de patrimonio por debajo de su costo también
es una evidencia objetiva de deterioro del valor.
El Grupo considera evidencia de deterioro de préstamos y avances y de valores de inversión
mantenidos hasta el vencimiento tanto a nivel de un activo específico como colectivo. Todos los
préstamos y avances y los valores de inversión mantenidos hasta el vencimiento significativos a nivel
individual son evaluados en busca de deterioro específico, y los que no son reconocidos como
deteriorados específicamente son posteriormente evaluados en busca de cualquier signo de deterioro
en que se haya incurrido pero que aún no haya sido identificado. Los préstamos y avances y los valores
de inversión mantenidos hasta el vencimiento que no sean individualmente significativos son evaluados
colectivamente en busca de deterioro agrupándolos por características de riesgo similares.
Diciembre 2008
1. NIC 39.9, 11A Los activos financieros o pasivos financieros (distintos de los clasificados como mantenidos para negociación)
pueden ser designados en el momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en
resultados, en cualquiera de las siguientes circunstancias, si ellos:
• eliminan o reducen significativamente alguna incoherencia en la medición o en el reconocimiento (a

veces denominada “asimetría contable”) que de otra manera surgiría al utilizar diferentes criterios para
medir activos y pasivos, o para reconocer ganancias y pérdidas en los mismos sobre bases diferentes
• forman parte de un grupo de activos financieros y/o pasivos financieros que es gestionado y donde
el rendimiento es avaluado y reportado a la administración clave en una base de valor razonable de
acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión del riesgo que la entidad tenga documentada
• son contratos híbridos donde una entidad puede designar a todo el contrato híbrido al valor
razonable con cambios en resultados.
Estos estados financieros ilustrativos demuestran esta opción de valor razonable mediante:
• valores de inversión donde el Grupo mantenga posiciones de derivados relacionados que no estén
designadas en una relación de cobertura, y donde la designación de valores de inversión al valor
razonable con cambios en resultados elimine o reduzca significativamente una asimetría contable – ver
nota 22
• activos del segmento de la banca de inversiones que sean gestionados y evaluados según el criterio del
valor razonable conforme a una gestión del riesgo o estrategia de inversión documentadas del Grupo –
ver nota 21
• notas estructuradas a tasa fija que incluyan derivados implícitos y donde el Grupo haya elegido designar
todo el contrato al valor razonable – ver nota 29.
Diciembre 2008

(vii) Identificación y medición de deterioro (continuación)
Al evaluar el deterioro colectivo, el Grupo utiliza los modelos estadísticos de tendencias históricas de
probabilidad de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida,
ajustados de acuerdo al juicio de la administración en relación a si las condiciones actuales de economía
y crédito son tales que las pérdidas reales podrían ser mayores o menores que las sugeridas por los
modelos históricos. Las tasas de incumplimiento, las tasas de pérdida y el calendario esperado de
recuperaciones futuras son regularmente referenciadas contra resultados reales para asegurar que
siguen siendo apropiadas.
Las pérdidas por deterioro en activos llevados al costo amortizado es la diferencia entre el valor en
libros del activo financiero y el valor presente de los pagos futuros descontados a la tasa de interés
efectivo original del activo. Las pérdidas son reconocidas en resultados y reflejadas en una cuenta
correctora contra préstamos y avances. El interés sobre el activo deteriorado continúa siendo
reconocido mediante la reversión del descuento. Cuando ocurre un hecho posterior que causa que
disminuya el monto de pérdida de deterioro, esta disminución en la pérdida de deterioro es reversada
en resultados.
Las pérdidas por deterioro en valores de inversión disponibles para la venta son reconocidas
transfiriendo a resultado la pérdida acumulada que haya sido reconocida directamente en el patrimonio
neto. La pérdida acumulada que haya sido eliminada del patrimonio neto y reconocida en el resultado
del periodo es la diferencia entre el costo de adquisición, neto de cualquier reembolso del principal o
amortización del mismo, y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por deterioro previamente
reconocida en el resultado del periodo. Los cambios en las provisiones por deterioro atribuibles a valor
temporal se ven reflejados como un componente del ingreso por intereses.
Si en un periodo posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda deteriorado disponible para la
venta aumenta y este aumento puede ser relacionado de forma objetiva con un evento ocurrido
después de que la pérdida por deterioro del valor es reconocida en el resultado del periodo, ésta es
reversada y el monto de la reversión es reconocido en resultados. Sin embargo, cualquier recuperación
posterior en el valor razonable de un instrumento de patrimonio clasificado como disponible para la
venta, será reconocida directamente en el resultado del periodo.
(viii) Designación al valor razonable con cambios en resultados

NIIF 7.21, B5(a) El Grupo ha designado los activos y pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados en
las siguientes circunstancias:
• Los activos o pasivos son administrados, evaluados y reportados internamente sobre una base
de valor razonable.
• La designación elimina o reduce significativamente una asimetría contable que surgiría de otra
forma.
• El activo o pasivo contiene un derivado implícito que modifica significativamente los flujos de
efectivo que de otra manera serían requeridos de acuerdo con el contrato.
La Nota 7 establece el monto de cada clase de activo o pasivo financiero designado a su valor razonable
con cambios en resultados. Una descripción de la base de cada designación se encuentra establecida
en la nota para la clase de activo y pasivo correspondiente.
NIC 7.46 (k) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluye documentos y dinero disponible, saldos disponibles
mantenidos con bancos centrales y activos financieros altamente líquidos con vencimientos originales
de menos de tres meses, sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor razonable, y es
usado por el Grupo en la administración de sus compromisos de corto plazo.
El efectivo y equivalentes al efectivo se reconocen en el balance general al costo amortizado.
Diciembre 2008
1. En estos estados financieros ilustrativos, las clases del balance general reflejan las actividades del
Grupo. Por lo tanto, los derivados son presentados ya sea como activos o pasivos para negociación, o
como activos o pasivos de derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos, para
reflejar los dos usos de los derivados del Grupo. Los derivados mantenidos para propósitos de
administración de riesgos incluyen instrumentos de cobertura calificados y no calificados mantenidos
para propósitos de administración de riesgos en vez de para negociación. Sin embargo, otras
Diciembre 2008

NIIF 7.21 (l) Activos y pasivos para negociación
Los activos y pasivos para negociación son aquellos que el Grupo adquiere o incurre principalmente
para propósitos de venderlos o readquirirlos en el corto plazo, o mantiene como parte de una cartera
que es manejada de forma conjunta para utilidad de corto plazo o toma de posiciones.
Los activos y pasivos para negociación son inicialmente reconocidos y posteriormente valorizados a su
valor razonable en el balance general con costos de transacción llevados directamente a resultados.
Todos los cambios en el valor razonable son reconocidos como parte del ingreso de negociación neto
en resultado. Los activos y pasivos para negociación no son reclasificados después de su
reconocimiento inicial, excepto por lo que se describe a continuación.
NIC 8.28 Cambio en la política contable
En octubre de 2008, la IASB emitió Reclasificación de Activos Financieros (Correcciones a la NIC 39
Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medición y NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información
a Revelar). Las correcciones a la NIC 39 permiten que una entidad reclasifique activos financieros no
derivados, distintos de aquellos designados al valor razonable con cambio en resultado al momento del
reconocimiento inicial, fuera de la categoría de valor razonable con cambios en resultados (es decir,
negociación) si no siguen manteniéndose para propósitos de ser vendidos o readquiridos en el corto
plazo, según lo siguiente:
• Si el activo financiero hubiese cumplido con la definición de préstamos y partidas por cobrar, si no
ha sido necesario clasificarlo como mantenido para negociación al momento del reconocimiento
inicial, puede ser reclasificado si la entidad tiene la intención y capacidad de mantener el activo
financiero durante el futuro previsible o hasta el vencimiento.
• Si el activo financiero no hubiese cumplido con la definición de préstamos y partidas por cobrar,
podría ser reclasificado fuera de la categoría de negociación sólo en “circunstancias
excepcionales”.
La corrección a la NIIF 7 introduce requerimientos adicionales de revelación si una entidad ha
reclasificado activos financieros de acuerdo con la corrección a la NIC 39. Las correcciones son
efectivas de manera retrospectiva desde el 1 de julio de 2008.
De acuerdo con estas correcciones, el Grupo reclasificó ciertos activos financieros no derivados fuera
de los activos para negociación y en préstamos y avances a clientes y valores de inversión disponibles
para la venta. Para detalles del efecto de estas reclasificaciones, ver nota 18 en la página 137 de este
documento.
NIIF 7.21 (m) Derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos1 y contabilidad de
cobertura
Los derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos incluyen todos los activos y
pasivos derivados que no son clasificados como activos o pasivos para negociación. Los derivados
mantenidos para propósitos de administración de riesgos son reconocidos al valor razonable en el
balance general.
El Grupo designa ciertos derivados mantenidos para administración de riesgos y ciertos instrumentos
financieros no derivados como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura calificadas. En el
momento de iniciar la cobertura, el Grupo documenta formalmente la relación entre el(los) instrumentos
de cobertura y la(s) partidas de cobertura, incluida la administración de riesgos, objetivos y estrategias
que la entidad asume con respecto a la cobertura, junto con el método que será usado para evaluar la
efectividad de tal relación. El grupo realiza una evaluación, tanto al inicio de la relación de cobertura
como durante ésta, si se espera que el(los) instrumentos de cobertura sean “altamente efectivos” en la
realización de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la(s)
respectivas partidas de cobertura durante el periodo para el que la cobertura es diseñada, y si los
resultados reales de cada una están entre un rango de 80-125 por ciento. El Grupo realiza una
evaluación de los flujos de efectivo de una transacción esperada si dicha transacción esperada es
altamente probable y además presenta una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo que
podrían, en último término, afectar al resultado del ejercicio.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

cobertura (continuación)
Estas relaciones de cobertura se analizan a continuación:
(i) Coberturas de valor razonable

Cuando un derivado es designado como el instrumento de cobertura en una cobertura de cambio en el
valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos a firme que puedan afectar el
resultado, los cambios en el valor razonable son reconocidos inmediatamente en resultado junto los
cambios en el valor razonable de la partida cubierta que son atribuibles al riesgo de cobertura (en la
misma línea del estado de resultados que la partida cubierta).
Si el derivado venciera, fuese vendido, terminado o ejecutado o dejase de cumplir los requisitos de
contabilidad de cobertura de valor razonable; o la designación fuese revocada, la contabilidad de
cobertura se descontinúa de manera prospectiva. Cualquier ajuste hasta este punto a una partida de
cobertura para la que se usa el método de interés efectivo, es amortizado en resultados como parte de
la tasa de interés efectiva recalculada de la partida a lo largo de su vida restante.
(ii) Coberturas de flujo de efectivo

Cuando un instrumento es designado como el instrumento de cobertura en una cobertura de la
variabilidad en los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo
reconocido o una transacción prevista altamente probable que podría afectar el resultado, la porción
efectiva de cambios en el valor razonable del derivado es reconocida directamente en patrimonio, en la
reserva de cobertura. El monto reconocido en patrimonio es eliminado e incluido en resultados en el
mismo periodo puesto que los flujos de efectivo cubiertos afectan el resultado bajo la misma partida en
el estado de resultados que la partida cubierta. Cualquier porción no efectiva de cambios en el valor
razonable del derivado es reconocida inmediatamente en resultados.
Si el derivado venciera, fuese vendido, fuese terminado o ejecutado o dejase de cumplir los requisitos
de contabilidad de cobertura de valor razonable; o la designación fuese revocada, la contabilidad de
cobertura es descontinuada de manera prospectiva y el monto reconocido en patrimonio permanece en
éste hasta que la transacción prevista afecte el resultado. Si ya no se espera que la transacción prevista
ocurra, el saldo en el patrimonio es reconocido inmediatamente en el resultado.
(iii) Coberturas de inversión neta

Cuando un derivado (o un pasivo financiero no derivado) es designado como el instrumento de
cobertura en la cobertura de una inversión neta en una operación en el extranjero, la porción efectiva de
cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura es reconocida directamente en patrimonio,
en la reserva para conversión de moneda extranjera. Cualquier porción inefectiva de cambios en el valor
razonable del derivado es reconocida inmediatamente en resultados. El monto reconocido en
patrimonio es eliminado e incluido en la utilidad o pérdida por venta de la operación en el extranjero.
Diciembre 2008
1. NIC 39.11 Un derivado implícito se separará del contrato principal, y se tratará

contablemente como un derivado según establece la NIC 39 Instrumentos Financieros - Reconocimiento
y Medición, si y solo si:
• Las características económicas y los riesgos inherentes al derivado implícito no están relacionados
estrechamente con los correspondientes al contrato principal;
• Un instrumento separado con las mismas condiciones del derivado implícito cumpliría con la
definición de instrumento derivado; y
• El instrumento híbrido (combinado) no se mide al valor razonable con cambios en resultados (es
decir, un derivado que se encuentre implícito en un activo o pasivo financieros medidos al valor
razonable con cambios en resultados del periodo, no se separará).
La NIC 39 no especifica los casos en que un componente del derivado implícito se presenta separado en el
balance general. En estos estados financieros ilustrativos, un componente del derivado implícito que se
separe del contrato principal se presenta en la misma línea en el balance general que el contrato híbrido del
que formó parte antes de la separación. El ingreso neto sobre derivados implícitos separados se muestra
tanto en el ingreso neto sobre otros instrumentos al valor razonable o en el ingreso neto por intereses,
dependiendo de si el derivado es designado en una relación de cobertura calificada. Sin embargo, otras
2. NIC 39.9 Una entidad no podrá clasificar ningún activo financiero como inversión mantenida hasta el vencimiento
cuando, durante el periodo corriente o en los dos precedentes, haya vendido o reclasificado un monto de
inversiones mantenidas hasta el vencimiento que no sea insignificante, excepto por ventas o reclasificaciones
en cualquiera de las siguientes circunstancias:
• estén tan cerca del vencimiento o de la fecha de rescate del activo financiero que los cambios en las
tasas de interés del mercado no tendrían un efecto significativo en el valor razonable del activo
financiero;
• ocurran después de que la entidad haya cobrado sustancialmente todo el capital original del activo
financiero
• sean atribuibles a un suceso aislado que no esté sujeto al control de la entidad, que no sea recurrente y
que no pueda haber sido razonablemente anticipado por ella.
Diciembre 2008

cobertura (continuación)
(iv) Otros derivados que no son para negociación
Cuando un derivado no es mantenido para negociación, y no es designado en una relación de cobertura
calificada, todos los cambios en su valor razonable son reconocidos inmediatamente en resultados
como un componente del ingreso neto en otros instrumentos financieros llevados a valor razonable.
(v) Derivados implícitos1

Los derivados pueden estar implícitos en otro acuerdo contractual (un “contrato principal”). El Grupo
contabiliza un derivado implícito separadamente del contrato principal cuando éste no es llevado al valor
razonable con cambios en resultados, los términos del derivado implícito estarían de acuerdo con la
definición de un derivado si estuviesen en un contrato separado, y las características y riesgos
económicos del derivado implícito no están relacionados de forma cercana con las características y
riesgos económicos del contrato principal. Los derivados implícitos separados se contabilizan
dependiendo de su clasificación, y e presentan en el balance general junto con el contrato principal.
NIIF 7.21 (n) Préstamos y avances

Los préstamos y avances son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no
son cotizados en un mercado activo y que el Grupo no tiene intención de vender inmediatamente o en
el corto plazo.
Cuando el Grupo es el arrendador en un contrato de arrendamiento en el que se transfieren
sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo al arrendatario, el
activo es clasificado como un arrendamiento financiero y una partida por cobrar, y un monto igual al de
la inversión neta en el arrendamiento es reconocido y presentado dentro de préstamos y avances.
Cuando el Grupo adquiere un activo financiero y simultáneamente participa en un acuerdo de reventa
del activo (o un activo sustancialmente similar) a un precio fijo en una fecha futura (“convenio de
reventa” o “préstamo de acciones”), el acuerdo es considerado como un préstamo o un avance, y el
activo subyacente no es reconocido en los estados financieros del Grupo.
Los préstamos y avances son valorizados inicialmente al valor razonable más los costos de transacción
directa incrementales, y posteriormente medidos a su costo amortizado usando el método de interés
efectivo, excepto cuando el Grupo elija llevar los préstamos y avances al valor razonable con cambios
en resultados según lo descrito en la política contable (j)(viii).
NIIF 7.21 (o) Instrumentos de inversión

Los instrumentos de inversión son valorizados inicialmente al valor razonable más, en el caso de los
instrumentos de inversión que no se encuentran al valor razonable con cambios en resultados, los
costos de transacción directa incrementales, y posteriormente contabilizados dependiendo de su
clasificación tanto como mantenidos para la venta, valor razonable con cambios en resultados o
disponible para la venta.
(i) Mantenido hasta el vencimiento

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros no derivados cuyos cobros
son de cuantía fija o determinable y cuyos vencimientos son fijos, y además la entidad tiene tanto la
intención efectiva como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento, y que no son designadas
como al valor razonable con cambios en resultados o como disponibles para la venta.
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son llevadas al costo amortizado usando el método de
interés efectivo. Cualquier venta o reclasificación de un monto más que insignificante de inversiones
mantenidas hasta el vencimiento no cercanas a sus vencimientos resultaría en la reclasificación de
todas las inversiones mantenidas hasta el vencimiento como disponibles para la venta, y evita que el
Grupo clasifique instrumentos de inversión como mantenidos hasta el vencimiento durante éste y los
próximos dos años financieros.2
Diciembre 2008
Diciembre 2008

NIIF 7.21 (o) Instrumentos de inversión (continuación)
(ii) Valor razonable con cambios en resultados
El Grupo designa algunos de los instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el
valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados según lo descrito por la política de
contabilidad (j)(viii).
(iii) Disponible para la venta

Las inversiones disponibles para la venta son inversiones no derivadas que son designadas como
disponibles para la venta o no son clasificadas como otra categoría de activos financieros. Los valores
de patrimonio no cotizados cuyo valor razonable no puede ser medido con fiabilidad son llevados al
costo. Todas las otras inversiones disponibles para la venta son registradas a valor razonable.
El ingreso por intereses es reconocido en resultados usando el método de interés efectivo. El ingreso
por dividendos es reconocido en resultados cuando el Grupo tiene derechos sobre el dividendo. Las
utilidades y pérdidas por conversión de inversiones en instrumentos de deuda disponibles para la venta
son reconocidas en resultados.
Otros cambios en el valor razonable son reconocidos directamente en patrimonio hasta que la inversión
sea vendida o se deteriore, con lo cual las ganancias y pérdidas acumulativas previamente reconocidas
en el patrimonio son reconocidas en resultados.
NIC 8.28 Cambio en la política contable
En octubre de 2008, la IASB emitió Reclasificación de Activos Financieros (Correcciones a la NIC 39
Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medición y NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información
a Revelar). Las correcciones a la NIC 39 permiten que una entidad transfiera desde la categoría de
disponible para la venta a la categoría de préstamos y partidas por cobrar un activo financiero no
derivado que de otra forma hubiese cumplido con la definición de préstamos y partidas por cobrar si la
entidad tuviese la intención y capacidad de mantener ese activo financiero en el futuro previsible o
hasta el vencimiento.
La corrección a la NIIF 7 introduce requerimientos adicionales de revelación si una entidad ha
reclasificado activos financieros de acuerdo con la corrección a la NIC 39. Las correcciones son
efectivas de manera retrospectiva desde el 1 de julio de 2008.
De acuerdo con estas correcciones, el Grupo reclasificó ciertos activos financieros no derivados fuera
de los activos para negociación y en préstamos y avances a clientes. Para detalles del efecto de estas
reclasificaciones, ver nota 22 en la página 153 de este documento.
(p) Propiedad y equipo

(i) Reconocimiento y valorización
NIC 16.73(a) Las partidas de propiedad y equipo son valorizadas al costo menos la depreciación acumulada y las
pérdidas por deterioro acumuladas.
El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos
construidos por la propia entidad incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier
otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso
previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén
ubicados. El programa de computación adquirido, el cual está integrado a la funcionalidad del equipo
relacionado, es capitalizado como parte de ese equipo.
Cuando partes de una partida de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles distintas, son
registradas como partidas separados (componentes importantes) de la propiedad, planta y equipo.
Diciembre 2008
1. NIC 40.75(c) Si la clasificación de la propiedad resulta difícil, entonces la entidad debe revelar los criterios desarrollados
para distinguir las propiedades de inversión de los inmuebles ocupados por el dueño y de los inmuebles que
se tienen para la venta en el curso normal de las actividades del negocio.
2. NIC 40.56, Si la entidad contabiliza la propiedad de inversión usando el modelo del costo, debe revelar el método de
79(a), (b), (e) depreciación y las vidas útiles, o las tasas de depreciación usadas, como también el valor razonable de esa
propiedad de inversión.
3. La contabilización de la adquisición de intereses minoritarios se discute en nuestra publicación Las NIIFs

comentadas (2.5.380). Esta publicación ilustra un posible método para contabilizar la adquisición de intereses
minoritarios.
Diciembre 2008

NIIF 7.21 (p) Propiedad y equipo (continuación)
(ii) Costos posteriores
El costo de reemplazar parte de una partida de propiedad, y equipo es reconocido en su valor en libros,
si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan al Grupo y
su costo pueda ser medido de manera fiable. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja.
Los costos del mantenimiento diario de la propiedad y equipo son reconocidos en resultados cuando se
incurren.
NIC 16.73(b) (iii) Depreciación
La depreciación es reconocida en resultados en base a la depreciación lineal sobre las vidas útiles de
cada parte de una partida de la propiedad y equipo. Los activos en arrendamiento bajo arrendamientos
financieros son depreciados en el periodo más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles. El
terreno no se deprecia.
NIC 16.73(c) Las vidas útiles estimadas para los periodos actuales y comparativos son las siguientes:
• edificios 40 años
• equipamiento de TI 3 – 5 años
• útiles y accesorios 5 – 10 años
Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son recalculados en cada fecha de
balance.
(q) Propiedades de inversión

NIC 40.75(a) Las propiedades de inversión son inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por
arrendamiento o para conseguir plusvalía en la inversión o ambas cosas a la vez, pero no para la venta
en el curso normal del negocio, uso en la producción o abastecimiento de bienes o servicios, o para
propósitos administrativos1. El Grupo mantiene algunas propiedades de inversión como consecuencia
de la actual racionalización de su red de sucursales de consumo. Otras propiedades han sido adquiridas
mediante la aplicación de garantías sobre préstamos y avances. Las propiedades de inversión son
valorizadas al valor razonable con cualquier cambio en ese respecto reconocido en resultados bajo otro
ingreso de operación.2
(r) Activos intangibles

(i) Plusvalía
La plusvalía (minusvalía) aparece durante la adquisición de subsidiarias.
Adquisiciones antes del 1 de enero de 2004

Como parte de su transición a NIIF, el Grupo eligió recalcular sólo aquellas combinaciones de negocios
que ocurrieron en, o después del 1 de enero del 2004, su fecha de transición a NIIF. En relación con las
adquisiciones anteriores al 1 de enero del 2004, la plusvalía representa el monto reconocido bajo el
marco contable previo del Grupo, [PCGA local].
Adquisiciones el o después del 1 de enero de 2004
Para adquisiciones realizadas en o después del 1 de enero del 2004, la plusvalía representa el exceso
del costo de la adquisición sobre la participación del Grupo en el valor razonable neto de los activos,
pasivos y pasivos contingentes identificables de la empresa adquirida. Cuando el exceso es negativo
(minusvalía), es reconocido inmediatamente en resultados.
Adquisición de intereses minoritarios3
La plusvalía que surge durante la adquisición de un interés minoritario en una subsidiaria representa el
exceso del costo de la inversión adicional sobre el valor en libros de los activos netos adquiridos a la
fecha de intercambio.
Mediciones posteriores
La plusvalía se valoriza al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro.
Diciembre 2008
1. SIC 27.10(b) La entidad debe revelar el tratamiento contable aplicado a cualquier cuota recibida durante un acuerdo en
la forma legal de un arrendamiento, a la que no se aplica la contabilidad por arriendo debido a que el
acuerdo, en su esencia, no involucra un arrendamiento.
2. Las NIIFs no especifican la línea en el estado de resultados donde se debe presentar una pérdida por
deterioro. Si la entidad clasifica los gastos basados en su función, entonces cualquier pérdida por deterioro
debe ser asignada a la función apropiada. En nuestro punto de vista, si una pérdida por deterioro no se puede
asignar a una función, entonces se debe incluir en otros gastos, entregando información adicional en las
notas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.10.400.20).
En nuestro punto de vista, una pérdida por deterioro reconocida en estados financieros interinos publicados
se debe presentar en la misma línea en los estados financieros anuales. Este tema se discute en nuestra
publicación Las NIIFs comentadas (3.10.400.30).
Diciembre 2008

NIIF 7.21 (r) Activos intangibles (continuación)
(ii) Programas informáticos
Los programas informáticos adquiridos por el Grupo son contabilizados al costo menos la amortización
acumulada y el monto acumulado de las pérdidas por deterioro de valor.
El gasto en programas informáticos desarrollados internamente es reconocido como un activo cuando
el Grupo es capaz de demostrar su intención y capacidad para completar el desarrollo y usar el
programa de manera que genere beneficios económicos futuros, y pueda medir con fiabilidad los
costos para completar el desarrollo. Los costos capitalizados de los programas informáticos
desarrollados internamente incluyen todos los costos atribuibles directamente al desarrollo del
programa, y son amortizados durante sus vidas útiles. Los programas informáticos desarrollados
internamente son contabilizados al costo capitalizado menos la amortización acumulada y el deterioro
de valor.
El gasto posterior en activos de programas es capitalizado sólo cuando aumentan los beneficios
económicos futuros integrados en el activo específico con el que se relaciona. Todos los otros gastos
son registrados como gastos a medida que se incurren.
NIC 38.118(a), (b) La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil
estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso.
La vida útil estimada de los programas informáticos es de 3 a 5 años.
(s) Activos en arrendamiento - arrendatario

Los arrendamientos en términos de los cuales el Grupo asume sustancialmente todos los riesgos y
beneficios de propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Tras el reconocimiento inicial,
el activo en arrendamiento se valoriza al menor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos
mínimos de arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el activo es contabilizado de acuerdo
con la política contable aplicable a éste.
Otros arrendamientos son operacionales y, excepto por la propiedad de inversión, los activos
arrendados no son reconocidos en el balance general del Grupo. La propiedad de inversión mantenida
bajo un arrendamiento operativo es reconocida al valor razonable en el balance general del Grupo.
(t) Deterioro de activos no financieros

El valor en libros de los activos no financieros del Grupo, excluyendo propiedades de inversión y activos
por impuestos diferidos, es revisado en cada fecha de balance para determinar si existe algún indicio de
deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto recuperable del activo. El monto
recuperable de la plusvalía se estima en cada fecha de balance.
Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de
efectivo sobrepasa su monto recuperable. Una unidad generadora de efectivo corresponde al grupo de
activos identificables más pequeño que genera flujos de efectivo que son altamente independientes de
los otros activos y grupos. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados2. Las pérdidas por
deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas primero para
reducir el valor en libros de cualquier plusvalía asignada en las unidades y para luego reducir el valor en
libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades) en base de prorrateo.
El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en
uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan
los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de
impuesto que refleja las valoraciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los
riesgos específicos que puede tener en el activo.
Diciembre 2008
1. La clasificación de instrumentos financieros como pasivos, patrimonio o una combinación de ambos se trata
en la NIC 32 Instrumentos Financieros. Presentación y depende de los términos contractuales de los
instrumentos. Los asuntos asociados con la clasificación de instrumentos financieros se discuten en nuestra
publicación Las NIIFs Comentadas (3.11.10). Las revelaciones ilustradas en este documento no fueron
pensadas como una descripción completa de las políticas que pueden ser aplicables a las acciones
preferentes.
2. Las NIIFs no proveen guías sobre los tipos de costos específicos que serán considerados inevitables
respecto de los contratos onerosos. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas
(3.12.660.30)
Diciembre 2008

NIIF 7.21 (t) Deterioro de activos no financieros (continuación)
Una pérdida por deterioro en relación con la plusvalía no se reversa. En relación con otros activos, las
pérdidas por deterioro reconocidas en periodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en
búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por
deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe
recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no
exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese
sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.
NIIF 7.21 (u) Depósitos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados

Los depósitos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados son las fuentes de
financiamiento de la deuda del Grupo.
Cuando el Grupo vende un activo financiero y simultáneamente participa en un acuerdo de recompra del
activo (o un activo sustancialmente similar) a un precio fijo en una fecha futura (“convenio de recompra”
o “préstamo de acciones”), el acuerdo es considerado como un depósito, y el activo subyacente sigue
reconociéndose en los estados financieros del Grupo.
El Grupo clasifica instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de
acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Las acciones preferenciales
recuperables del Grupo devengan cupones no discrecionales y son recuperables por el tenedor de
acciones, y por lo tanto son incluidas dentro de los pasivos subordinados.1
Los depósitos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados son valorizados inicialmente al
valor razonable más los costos de transacciones atribuibles directamente, y posteriormente valorizadas a
sus costos amortizados usando el método de interés efectivo, excepto cuando el Grupo elige llevar los
pasivos al valor razonable con cambios en resultados.
El Grupo registra algunos depósitos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados a valor
razonable, con los cambios en este valor reconocidos inmediatamente en resultados, como se describe
en la política contable (j)(viii).
(v) Provisiones
Una provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, el Grupo posee una obligación legal o
implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de
beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo
de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la valoración actual del
mercado del valor del dinero y, cuando corresponda, de los riesgos específicos de la obligación.
Una provisión por reestructuración es reconocida cuando el Grupo ha aprobado un plan de

reestructuración detallado y formal, y la reestructuración en sí ya ha comenzado o ha sido públicamente
anunciada. Los costos de operación futuros no son provisionados.
Una provisión para contratos de carácter oneroso es reconocida cuando los beneficios económicos que
el Grupo espera de éste son menores que los costos inevitables2 de cumplir con sus obligaciones del
contrato. La provisión es valorizada al valor presente del menor entre los costos esperados para finalizar
el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisión, el
Grupo reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato.
Diciembre 2008
1. NIC 39.2(e), Una entidad puede contabilizar un contrato de garantía financiera bajo la NIIF 4 Contratos de Seguro y si ha
39.103B manifestado previa y explícitamente que considera tales contratos como de seguro y ha usado la contabilidad
aplicable a los contratos de seguros. En el caso de otros contratos de garantía financiera, una entidad
contabiliza la garantía financiera bajo la NIC 39 Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medición
inicialmente al valor razonable, y posteriormente al monto más alto del determinado bajo la NIC 37
Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes o el monto reconocido inicialmente, ajustado para
amortización acumulativa de acuerdo con la NIC 18 Ingresos Ordinarios.
2. En estos estados financieros ilustrativos, el Grupo ha contabilizado todos los contratos de garantía financiera
bajo la NIC 39 en vez de la NIIF 4.
Diciembre 2008

NIIF 7.21 (w) Garantías financieras1
Las garantías financieras son contratos que exigen que el emisor efectúe pagos específicos para
rembolsar al tenedor por la pérdida en la que se incurre cuando un deudor específico incumpla su
obligación de pago, de acuerdo con las condiciones de un instrumento de deuda.
Los pasivos de garantías financieras son reconocidos inicialmente a su valor razonable, y el valor
razonable inicial es amortizado durante la vida de la garantía financiera. Posteriormente, el pasivo
garantizado es registrado al mayor entre este monto amortizado y el valor presente de cualquier pago
esperado (cuando un pago bajo la garantía se ha vuelto probable). Las garantías financieras son
incluidas dentro de otros pasivos.
(x) Beneficios a los empleados

(i) Planes de contribuciones definidos
Las obligaciones de pago de contribuciones a planes de contribuciones de pensiones definidos se
reconocen como un gasto por beneficios a empleados en resultados cuando vencen.
(ii) Planes de beneficios definidos

La obligación neta del Grupo relacionada con los planes de pensiones de beneficios definidos es
calculada de forma separada para cada plan, calculando el monto del beneficio futuro que los
empleados han ganado como reembolso por sus servicios en el periodo actual y en los anteriores; ese
beneficio se descuenta para determinar su valor presente, y luego se deduce el valor razonable de
cualquier activo de un plan. Para determinar el monto neto en el balance general, toda ganancia
(pérdida) actuarial no reconocida debido al enfoque de “la banda de fluctuación” descrito a
continuación, es agregada (deducida) y los costos no reconocidos del servicio pasado son deducidos.
Esta tasa de descuento es la rendición a la fecha del balance de bonos con calificación de crédito AA
que poseen fechas de vencimiento cercanas a los periodos de obligaciones del Grupo y están
denominados en la misma moneda en que se espera pagar los beneficios. El cálculo es realizado
anualmente por un actuario calificado usando el método de la unidad de crédito proyectado.
Cuando se mejoran los beneficios de un plan, la porción del beneficio mejorado que tiene relación con
servicios pasados realizados por empleados es reconocida en resultados usando el método lineal en el
periodo promedio hasta que los beneficios sean entregados. En la medida en que los beneficios sean
otorgados de forma inmediata, el gasto es reconocido en seguida en resultados.
NIC 19.120A(a) En relación a las ganancias y pérdidas actuariales que surgen del cálculo de la obligación del Grupo
respecto de un plan, en la medida que cualquier ganancia o pérdida actuarial no reconocida acumulativa
exceda el 10% del mayor valor entre el valor presente de la obligación por beneficios definidos y el
valor razonable de los activos del plan, esa porción es reconocida en resultados durante la vida media
activa esperada de los trabajadores participantes en ese plan. Por otro lado, las ganancias o pérdidas
actuariales no son reconocidas.
Cuando los cálculos anteriores generan un beneficio para el Grupo, el activo reconocido está limitado al
total neto de cualquier pérdida actuarial no reconocida acumulativa y los costos de servicios pasados y
el valor presente de cualquier beneficio disponible en la forma de cualquier reembolso procedente del
plan o de reducciones en las aportaciones futuras al mismo. Un beneficio económico estará disponible
para el Grupo si es realizable durante la vida del plan o durante la liquidación de los pasivos del plan.
(iii) Otros beneficios a los empleados a largo plazo

La obligación neta del Grupo relacionada con los beneficios a los empleados a largo plazo que no
correspondan a planes de pensiones corresponde al monto de beneficio a futuro que los empleados
han recibido a cambio de sus servicios en el periodo actual y en periodos pasados; ese beneficio se
descuenta para determinar su valor presente, y se descuenta el valor razonable de cualquier activo
relacionado. La tasa de descuento es la rendición a la fecha del balance de bonos con calificación de
crédito AA que poseen fechas de vencimiento cercanas a los periodos de obligaciones del Grupo. El
cálculo es realizado usando el método de la unidad de crédito proyectada. Cualquier ganancia o pérdida
actuarial es reconocida en resultados en el periodo que corresponda.
Diciembre 2008
1. NIIF 2.IG19 Las NIIFs no especifican si la revalorización del pasivo en un acuerdo de pago basado en acciones se debe
presentar como un costo de empleado o como ingreso o gasto financiero. En nuestro punto de vista, ambas
presentaciones están permitidas y la entidad debe elegir una política contable que sea aplicada
consistentemente. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.5.290.30)
2. NIIF 2.47(b) Cuando corresponda, la entidad debe revelar cómo determinó el valor razonable de los instrumentos de
patrimonio concedidos, que sean distintos de opciones sobre acciones concedidas en transacciones en
las que el valor razonable de los bienes y servicios recibidos se determinó basado en el valor razonable
de los instrumentos de patrimonio concedidos. Dicha revelación debe incluir:
• si el valor razonable no se hubiese determinado sobre la base de un precio de mercado observable,

la forma concreta de calcularlo
• si se han incorporado, y cómo, en su caso, los dividendos esperados al proceder a la determinación
del valor razonable
• si se ha incorporado, y cómo, en su caso, cualquier otra característica de los instrumentos de
patrimonio concedidos que se incluyera en la determinación del valor razonable.
NIIF 2.47(c) Cuando corresponda, la entidad debe revelar cómo determinó el valor razonable incremental de los
acuerdos de pago basados en acciones que fueron modificados durante el período.
3. NIC 32.15, 18 El emisor de un instrumento financiero clasifica al instrumento, o su componentes como un pasivo
financiero, un activo financiero o un instrumento de patrimonio al momento del reconocimiento inicial, de
acuerdo con la sustancia de los acuerdos contractuales y las definiciones de la NIC 32 Instrumentos
Financieros: Presentación.
Diciembre 2008

(x) Beneficios a los empleados (continuación)
(iv) Indemnizaciones por cese
Las indemnizaciones por cese son reconocidas como gasto cuando el Grupo se ha comprometido, sin
posibilidad realista de dar marcha atrás, a un plan formal detallado ya sea para dar término al contrato
del empleado antes de la edad normal de jubilación, o para proveer beneficios por cese como resultado
de una oferta realizada para incentivar la renuncia voluntaria. Las indemnizaciones por cese en el caso
de renuncia voluntaria son reconocidas si el Grupo ha realizado una oferta incentivando la renuncia
voluntaria, y es probable que la oferta sea aceptada y el número de empleados que lo hace puede ser
estimado con fiabilidad.
(v) Beneficios a corto plazo

Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son valorizadas en base no descontada y
son contabilizadas como gastos a medida que el servicio relacionado se presta.
Se reconoce una provisión por el monto que se espera pagar bajo el bono en efectivo a corto plazo o
los planes de participación de los empleados en las utilidades si el Grupo posee un obligación legal o
constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el
pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.
(vi) Pagos basados en acciones

El valor razonable a la fecha de otorgamiento de las opciones entregadas a los empleados es
reconocido como un gasto de los empleados, con el correspondiente aumento en el patrimonio, en el
periodo en que estos tengan derecho incondicional sobre las opciones. El monto reconocido como
gasto es ajustado para reflejar la cantidad real de acciones con opción de compra que se confieren, de
tal manera que el monto reconocido finalmente como un gasto se base en el número de opciones
sobre acciones que cumplen con el servicio relacionado y con las condiciones de rendimiento fuera del
mercado a la fecha de otorgamiento.
El valor razonable del monto a pagar a los empleados en relación con los derechos de apreciación de
acciones, los que son acordados en efectivo, es reconocido como un gasto, con el correspondiente
aumento en los pasivos, en el periodo en que los empleados tienen derecho incondicional de pago. El
pasivo es revalorizado en cada fecha de balance y de liquidación. Cualquier cambio en el valor
razonable del pasivo es reconocido como gasto del personal en resultados1.
NIIF 2.46, El valor razonable de las opciones sobre acciones de los empleados se valoriza utilizando un modelo
47(a)(i)-(iii) binomial. El valor razonable de los derechos de valoración de acciones se mide empleando la fórmula
Black-Scholes.1 Los factores de medición incluyen el precio de la acción a la fecha de medición, el
precio de ejercicio de la opción, la volatilidad esperada (sobre la base de la volatilidad promedio
ponderada histórica ajustada por los cambios esperados a causa de la información de disponibilidad
pública), la vida esperada promedio ponderada de los instrumentos (basada en la experiencia histórica y
el comportamiento del tenedor de la opción general), los dividendos esperados, y la tasa de interés libre
de riesgo (basado en bonos de gobierno). Las condiciones de servicio y de rendimiento no relacionadas
con el mercado no se consideran en la medición del valor razonable.
NIIF 7.21 (y) Capital accionario y reservas
(i) Bonos perpetuos3
El Grupo clasifica los instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio
de acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Los bonos perpetuos
del Grupo no son recuperables por los tenedores, y entregan un derecho a las distribuciones que no es
acumulativo y se paga a discreción del Directorio. Por consiguiente, son presentados como un
componente de capital emitido dentro del patrimonio.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

(y) Capital accionario y reservas (continuación)
(ii) Costos de emisión de acciones
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de un instrumento de patrimonio son
deducidos desde la medición inicial de tales instrumentos.
(z) Ganancias por acción

El Grupo presenta datos de las ganancias por acción básicas y diluidas (GPA) de sus acciones
ordinarias. Las GPA básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de
la Compañía por el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el ejercicio. Las
GPA diluidas se calculan ajustando el resultado atribuible a los accionistas ordinarios y el promedio
ponderado de acciones comunes en circulación para efectos de todas las acciones potencialmente
diluibles, que comprenden notas convertibles y opciones de compra de acciones concedidas a
empleados.
(aa) Información financiera por segmentos

Los segmentos son componentes identificables del Grupo que proveen productos o servicios
relacionados (segmento de negocios), o proveen productos o servicios dentro de un ambiente
económico particular (segmento geográfico), el cual está sujeto a riesgos y beneficios que son distintos
a los de otros segmentos. El formato principal del Grupo para la información financiera por segmentos
se basa en los segmentos de negocios.
NIC 8.30, 31 (ab) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas

Un conjunto de nuevas normas, enmiendas a normas e interpretaciones aún no son efectivas para el
ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, y no han sido aplicadas durante la preparación de estos
estados financieros consolidados:
• La CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes aborda la contabilidad realizada por entidades

que operan, o participan, en programas de fidelización de clientes. Está relacionado con los
programas de fidelización bajo los cuales el cliente puede canjear créditos por beneficios, tales
como bienes o servicios gratis o con descuentos. La CINIIF 13 será obligatoria en los estados
financieros consolidados del Grupo desde el 2009, y será aplicable de manera retrospectiva. El
Grupo aún no ha determinado el potencial efecto de la modificación.
• La modificación de la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones – Condiciones de Otorgamiento y
Cancelaciones, aclara la definición de condiciones de otorgamiento, introduce el concepto de
condiciones que no son de otorgamiento, exige que las condiciones que no son de otorgamiento
sean reflejadas en el valor razonable a la fecha de otorgamiento y entrega el tratamiento contable
para las condiciones que no son de otorgamiento y las cancelaciones. Las modificaciones a la NIIF
2 serán obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2009, con
una aplicación retrospectiva. El Grupo aún no ha determinado el potencial efecto de la
modificación.
• La versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) incorpora los siguientes
cambios que probablemente serán relevantes para las operaciones del Grupo:
- La definición de negocio se ha ampliado, lo que probablemente resultará en más
adquisiciones que serán tratadas como combinaciones de negocios.
- Las contraprestaciones contingentes se valorizarán a valor razonable, y los cambios
posteriores se reconocerán en resultados.
- Los costos de transacción, distintos a los costos de emisión de acciones y deuda, serán
registrados como gastos a medida que se incurran.
- Cualquier participación preexistente en la parte adquirida se valorizará al valor razonable con la
ganancia o pérdida reconocida en resultados.
- Cualquier interés minoritario se valorizará a valor razonable, o a su interés proporcional en los
activos y pasivos identificables de la parte adquirida transacción por transacción.
La versión revisada de la NIIF 3, que será obligatoria para los estados financieros consolidados del
Grupo desde el año 2010, se aplicará prospectivamente y por lo tanto no habrá impacto sobre los
períodos anteriores en los estados financieros consolidados del Grupo del año 2010.
Diciembre 2008
Diciembre 2008
Referencia
NIC 8.30, 31 (ab) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas (continuación)
• La NIIF 8 Segmentos de Operación introduce el “enfoque de la administración” para la información
financiera por segmentos. La NIIF 8, que será obligatoria para los estados financieros del Grupo
desde el 2009, requerirá un cambio en la presentación y revelación de información por segmentos
basado en los informes internos revisados por el Ejecutivo a Cargo de la Toma de Decisiones
Operativas del Grupo para evaluar el desempeño de cada segmento y para asignarles recursos.
Actualmente el Grupo presenta información por segmentos respecto a sus segmentos de
negocios y geográficos (ver nota 6). Esta norma no tendrá efecto en el resultado o patrimonio total
reportado del Grupo. Actualmente el Grupo se encuentra en proceso de determinar el potencial
impacto de esta norma en el reporte por segmentos del Grupo.
• La versión revisada de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros (2007) introduce el término
utilidad integral total, el cual representa cambios en el patrimonio durante un período distinto de
aquellos resultantes de las transacciones con dueños en su capacidad como tales. El total de
utilidad integral se puede presentar en un estado único de utilidad integral (combinando
efectivamente el estado de resultados y los cambios que no son de dueños en el patrimonio en un
estado único), o en estado de resultados y en un estado de utilidad integral separado. Se espera
que la NIC 1 revisada, la cual será obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo
desde el año 2009, tenga un efecto significativo en la presentación de los estados financieros
consolidados. El Grupo planea presentar el total de la utilidad integral en un estado único de
utilidad integral en sus estados financieros consolidados del año 2009.
• La versión revisada de la NIC 23 Costos por Préstamos elimina la opción de registrar como gastos
los costos por préstamos y exige que la entidad capitalice estos costos directamente atribuibles a
la adquisición, construcción o producción de un activo calificado como parte del costo de ese
activo. La versión revisada de la NIC 23 será obligatoria para los estados financieros consolidados
del Grupo desde el año 2009, y constituirá un cambio en su política contable. De acuerdo con las
provisiones de transición, el Grupo aplicará la NIC 23 revisada a los activos calificados para los que
la capitalización de costos por préstamos comienzan en, o después de la fecha efectiva. Por lo
tanto, no habrá impactos en los períodos anteriores en los estados financieros consolidados del
Grupo del 2009.
• La versión modificada de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) requiere
que la contabilización de los cambios en la participación por parte del Grupo en una filial, mientras
se mantenga control, sea reconocida como una transacción patrimonial. Cuando el Grupo pierde
control de una filial, cualquier participación retenida en la antigua filial se valorizará al valor
razonable con cambios en resultados. Se espera que las modificaciones a la NIC 27, que serán
obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2010, no tengan un
impacto significativo en los estados financieros consolidados.
• Las modificaciones a la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación y a la NIC 1 Presentación
de Estados Financieros – Instrumentos Financieros con opción de Reventa y Obligaciones que
Surgen en la Liquidación requieren que los instrumentos con opción de venta, y los instrumentos
que imponen sobre la entidad una obligación para entregar a otra parte una participación
proporcional de los activos netos de la entidad solamente en la liquidación, sean clasificados como
patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. No se espera que las modificaciones que serán
obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2009, con aplicación
retrospectiva requerida, tengan impacto sobre los estados financieros consolidados.
• La IASB realizó ciertas modificaciones a las normas existentes como parte de su primer proyecto
anual de mejoramientos. Las fechas efectivas para estas modificaciones varían según la norma y la
mayoría será aplicable a los estados financieros del Grupo del año 2009. El Grupo no espera que
estas modificaciones tengan un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
Diciembre 2008
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NIC 8.30, 31 (ab) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas (continuación)
• Las modificaciones a la NIC 39 Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medición – Partidas
Cubiertas Elegibles clarifica la aplicación de principios existentes que determinan si los riesgos o
porciones específicos de flujos de efectivo pueden seleccionarse para ser designados en una
relación de cobertura. Las modificaciones serán obligatorias para los estados financieros
consolidados del Grupo desde el año 2010, con una aplicación retrospectiva. El Grupo aún no ha
determinado el potencial efecto de la modificación.
• La CINIIF 16 Coberturas de una Inversión Neta en un Negocio en el Extranjero aclara que:
- la cobertura de inversión neta puede ser aplicada sólo a diferencias de cambio entre la
moneda funcional del negocio en el extranjero y la moneda funcional de la entidad Matriz, y
sólo en un monto igual a o menor que los activos netos de una operación en el extranjero.
- el instrumento de cobertura puede ser mantenido por cualquier entidad o entidades dentro
del grupo (excepto por el mismo negocio en el extranjero que está siendo cubierto)
- durante la enajenación de una operación cubierta, la ganancia o pérdida acumulativa sobre el
instrumento de cobertura que fue determinado como una cobertura efectiva es reclasificada
en resultados.
La Interpretación permite que una entidad que use el método de consolidación paso a paso elija una
política contable para determinar el ajuste acumulativo de conversión de moneda que es reclasificado
en resultados durante la enajenación de la inversión neta como si se hubiese usado el método de
consolidación directo. La CINIIF 16, que será obligatoria para los estados financieros consolidados del
Grupo desde el año 2009, tendrá una aplicación retrospectiva para las relaciones de cobertura y las
inversiones netas existentes del Grupo. El Grupo aún no ha determinado el potencial efecto de la
modificación.
Diciembre 2008
1. NIC 1.113, 116 Las revelaciones sobre las áreas de estimación de incertidumbres y los juicios contables críticos se
incluyen dentro del texto de la nota 4, pero no se hace referencia a ellos en los párrafos 113 al 116 de la
NIC 1 Presentación de los Estados Financieros. Más revelaciones se encuentran en la nota 5.
2. NIIF 7.31 La entidad debe revelar información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen la
naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros a los que el Grupo esté
expuesto en la fecha del balance. Dichos riesgos incluyen por lo general, sin que la enumeración sea
taxativa, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de mercado.
NIIF 7.33 Para cada tipo de riesgo, la entidad debe revelar:
(1) las exposiciones al riesgo y cómo ellas surgen

(2) sus objetivos, políticas y procesos para administrar el riesgo y los métodos usados para medirlo; y
(3) cualquier cambio en (1) o (2) del período previo.
NIIF 7.B6 Las revelaciones requeridas por la NIIF 7.31 a la 7.42 en relación con la naturaleza y alcance que surgen
de los estados financieros son presentadas en los estados financieros o incorporados mediante
referencia cruzada desde los estados financieros a algún otro reporte, tal como un comentario de la
administración o un reporte sobre riesgo, que está disponible para los usuarios de los estados
financieros en los mismos términos que estos y en el mismo momento. La ubicación de estas
revelaciones puede verse limitada por las leyes locales.
En estos estados financieros ilustrativos, estas revelaciones han sido presentadas en los estados
financieros.
NIC 1.124A Una entidad debe revelar información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen
los objetivos, las políticas y los procesos que la entidad aplica para administrar capital.
La NIIF 7 requiere revelaciones de riesgo solamente para los instrumentos financieros. Las exposiciones
a riesgos financieros provenientes de instrumentos no financieros, por ejemplo, riesgo de crédito
proveniente de arrendamientos de operación, son reveladas de forma separada si una entidad elige
revelar toda su posición de riesgo financiero.
Diciembre 2008

NIIF 7.31 4. Administración del riesgo financiero1
(a) Introducción y visión general2
NIIF 7.31, 32 El Grupo esta expuesto a los siguientes riesgos provenientes de los estados financieros:
• riesgo de crédito
• riesgo de liquidez
• riesgo de mercado
• riesgo operacionales.
NIIF 7.33 En esta nota se presenta información respecto de la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos
mencionados, los objetivos, las políticas y los procedimientos del Grupo para medir y administrar el
NIC 1.124A riesgo, y la administración del capital por parte del Grupo.
Marco de trabajo de administración de riesgos

El Directorio es responsable por establecer y supervisar la estructura de administración de riesgo del
Grupo. El Directorio ha creado los comités de Activos y Pasivos del Grupo (ALCO), y de Riesgo de
Crédito y Operacional, responsables por el desarrollo y el monitoreo de las políticas de administración
de riesgo del Grupo en sus área específicas. Todos los comités están integrados por miembros
ejecutivos y no ejecutivos e informan regularmente al Directorio acerca de sus actividades.
Las políticas de administración de riesgo del Grupo son establecidas con el objeto de identificar y
analizar los riesgos enfrentados por el Grupo, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para
monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los
sistemas de administración de riesgo a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y
en las actividades del Grupo. El Grupo, a través de sus normas y procedimientos de administración,
pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados
entiendan sus roles y obligaciones.
El Comité de Auditoría del Grupo supervisa la manera en que la administración monitorea el
cumplimiento de las políticas y los procedimientos de administración de riesgo del Grupo y revisa si el
marco de administración de riesgo es apropiado respecto de los riesgos enfrentados por el Grupo. Este
comité es asistido por Auditoría Interna en su rol de supervisión. Auditoría Interna realiza revisiones
regulares y ad hoc de los controles y procedimientos de administración de riesgo, cuyos resultados son
reportados al Comité de Auditoría.
NIIF 7.33 (b) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte
en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente
de los préstamos y avances a clientes y de otros bancos e instrumentos de inversión del Grupo. Para
propósitos de reporte de administración de riesgos, el Grupo considera y consolida todos los elementos
de la exposición al riesgo de crédito (tal como el riesgo de impago del individuo acreedor, riesgo país y
del sector).
Para propósitos de administración de riesgos, el riesgo de crédito que surge en los activos para
negociación es gestionado de forma independiente; y la información del mismo es revelada más
adelante. El riesgo de mercado relacionado con cambios en el valor de activos para negociación que
surge de cambios en los diferenciales de crédito de mercado aplicados a instrumentos de deuda y
derivados incluidos en los activos para negociación es administrado como un componente del riesgo de
mercado. Se revela mayor información en la Nota 4(d) más adelante.
Diciembre 2008
1. NIIF 7.33 La naturaleza y el alcance de la información entregada por una entidad en esta sección dependerán en mayor
parte de sus actividades con instrumentos financieros y exposición al riesgo de crédito.
Diciembre 2008

(b) Riesgo de crédito (continuación)
Administración de riesgos de crédito
El Directorio ha delegado la responsabilidad de supervisión del riesgo de crédito a su Comité de Crédito
del Grupo. Un departamento de Crédito del Grupo, que reporta al Comité de Crédito del Grupo, es
responsable de administrar el riesgo de crédito del Grupo, incluyendo:
• Formulación de políticas de crédito en consulta con las unidades de negocio, que abarcan
requerimientos colaterales, evaluación de crédito, calificación y reporte crediticio,
procedimientos de documentación y legales, y cumplimiento con los requerimientos
regulatorios y estatutarios.
• Establecimiento de la estructura de autorización para la aprobación y renovación de líneas de
crédito. Los límites de autorización son asignados para los Jefes de Crédito de las unidades de
negocios. Las líneas más importantes requieren de la aprobación del Departamento de Crédito
del Grupo, el Jefe de Crédito del Grupo, el Comité de Crédito del Grupo o el Directorio según
corresponda.
• Revisión y evaluación del riesgo de crédito. El Departamento de Crédito del Grupo evalúa todas
las exposiciones de crédito que superan los límites designados, antes de que las líneas sean
comprometidas con los clientes por la unidad de negocios correspondiente. Las renovaciones y
revisiones de las líneas están sujetas a mismo proceso de revisión.
• Limitación de las concentraciones de exposición a contrapartes, lugares e industrias (en el caso
préstamos y avances), y por emisor, banda de calificación de crédito, liquidez del mercado y
país (en el caso de instrumentos de inversión),
• Desarrollo y mantenimiento de la calificación de riesgos del Grupo para categorizar las
exposiciones de acuerdo con el grado de riesgo de pérdida financiera enfrentada y para enfocar
la administración en los riesgos que surgen. El sistema de calificación de riesgos se usa para
determinar cuándo podrían ser necesarias las provisiones por deterioro contra exposiciones de
crédito específicas. El actual marco de calificación de riesgos se compone de 8 clasificaciones
que reflejan los diversos riesgos de incobrabilidad y las garantías disponibles u otro tipo de
factor mitigante de riesgo de créditos. La responsabilidad de establecer los grados de riesgo la
tiene el ejecutivo/comité que entrega la aprobación final según corresponda. Los grados de
riesgo están sujetos a revisiones regulares de parte del Departamento de Riesgo del Grupo
• Revisión del cumplimiento de las unidades de negocios con los límites de exposición
acordados, incluidos aquellos para industrias, riesgo país y tipos de productos seleccionados. Se
entregan informes sobre la calidad crediticia de las carteras locales al Departamento de Crédito
del Grupo y se toman las acciones correctivas apropiadas.
• Proporcionar asesoría, guía y habilidades de especialistas para las unidades de negocios con el
propósito de promover las mejores prácticas de administración de riesgos de crédito a través de
todo el Grupo.
Se requiere que cada unidad de negocios implemente las políticas y procedimientos crediticios del
Grupo, con autoridades de aprobación de créditos delegadas del Comité de Crédito del Grupo. Cada
unidad de negocios posee un jefe de Riesgo de Crédito, el cual informa a la administración local y al
Comité de Crédito del Grupo sobre todas las materias relacionadas con créditos. Cada unidad de
negocios es responsable de la calidad y rendimiento de su cartera de créditos y de monitorear y
controlar todos los riesgos de crédito en sus carteras, incluidos aquellos sujetos a la aprobación central.
Auditoría Interna lleva a cabo auditorías regulares de unidades de negocios y procesos del
Departamento de Crédito del Grupo.
Diciembre 2008
1. NIIF 7.34, 36-38 La NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar, requiere que la entidad revele la información
acerca de su exposición al riesgo en un formato basado en la información que se entregue internamente
al personal clave de la entidad (como es definido en la NIC 24 Información a Revelar Sobre Partes
Relacionadas), ej: al Directorio de la entidad o su Gerente General.
La norma también requiere que se realicen revelaciones específicas adicionales a menos que estén cubiertas
por la información entregada por la administración.
El ejemplo mostrado en estos estados financieros ilustrativos relacionado con el riesgo de crédito asume que
la base principal para reportar al personal de la administración clave sobre el riesgo de crédito es un análisis
del valor de cada clase de activos distintos de negociación para cada grado de riesgo interno, y las provisiones
establecidas para cubrir las pérdidas por deterioro. Por lo tanto, la tabla ilustrativa de información cuantitativa
de riesgo de crédito combina un grupo de los requerimientos específicos de la NIIF 7.36-38 con la
información de administración requerida bajo la NIIF 7.34. Sin embargo, otras presentaciones son posibles.
2. NIIF 7.34 En estos estados financieros ilustrativos, los activos que son parte de una cartera que posee una provisión
colectiva para deterioro son revelados separadamente, ya que esta información es revelada internamente a la
administración. De forma alternativa, estos activos pueden ser analizados en la categoría de “ni en mora ni
deteriorados”.
Diciembre 2008

NIIF 7.31 4. Administración del riesgo financiero (continuación)
Exposición al riesgo de crédito1
NIIF 7.36 Préstamos y Préstamos y
avances avances Instrumentos de
a clientes a bancos Inversión
NIIF 7.34(a) En millones de Pesos Nota 2008 2007 2008 2007 2008 2007
NIIF 7.36(a) Valor en libros 20, 21, 22 63.070 56.805 5.572 4.707 5.807 5.143
Activos al costo amortizado

Deteriorados individualmente:
NIIF 7.37(b) Clasificación 6:
Deteriorados 2.920 2.277 15 12 - -
Deteriorados 1.460 1.139 7 6 - -
Deteriorados 487 380 2 2 - -
NIIF 7.37(b) Monto bruto 4.867 3.796 24 20 - -
NIIF 7.37(b) Provisión por deterioro 20, 21 (1,453) (1.324) (12) (5) - -
NIIF 7.37(b) Valor en libros 3.414 2.472 12 15 - -
Deteriorados colectivamente:2
NIIF 7.34(a) Clasificación 1-3: Riesgo 1.812 1.476 - - - -
bajo-razonable
NIIF 7.34(a) Grado 4-5: Bajo
observación 389 317 - - - -
NIIF 7.34(a) Clasificación 6:
Deteriorados 207 169
NIIF 7.34(a) Clasificación 7.
Deteriorados 130 106
NIIF 7.34(a) Clasificación 8:
Deteriorados 52 42
NIIF 7.34(a) Monto bruto 2.590 2.110 - - - -
NIIF 7.34(a) Provisión por deterioro 21 (220) (198) - - - -
NIIF 7.34(a) Valor en libros 2.370 1.912 - - -
En mora pero no deteriorados:
NIIF 7.34(a) Grado 1-3: Riesgo bajo- 470 328 - - - -
razonable
NIIF 7.34(a) Grado 4-5: Bajo
observación 202 141 - - - -
NIIF 7.34(a) Valor en libros 672 469 - - - -
La mora comprende:
NIIF 7.37(a) 30-60 días 512 461 - - - -
NIIF 7.37(a) 60-90 días 141 - - - - -
NIIF 7.37(a) 90-180 días 14 8 - - - -
NIIF 7.37(a) 180 días + 5 - - - - -
NIIF 7.37(a) Valor en libros 672 469 - - - -
Ni en mora ni deteriorados
NIIF 7.36(c) Clasificación 1-3: Riesgo
bajo-razonable 48.665 45.607 5.560 4.692 101 101
NIIF 7.36(c) Clasificación 4-5: Bajo
observación 3.963 3.200 - - - -
NIIF 7.36(c) Valor en libros 52.628 48.807 5.560 4.692 101 101
NIIF 7.36(d) Incluye cuentas con plazos
renegociados 1.132 1.048 111 94 - -
Valor en libros – 20, 21, 22
costo amortizado 59.084 53.660 5.572 4.707 101 101
Diciembre 2008
Diciembre 2008

NIIF 7.31 4. Administración del riesgo financiero (continuación)
Exposición al riesgo de crédito (continuación)
NIIF 7.36 Préstamos y Préstamos y Instrumentos de
avances avances
a clientes a bancos Inversión
NIIF 7.34(a) En millones de Pesos Nota 2008 2007 2008 2007 2008 2007
Activos disponibles para la

venta
Deteriorados individualmente:
NIIF 7.37(b) Clasificación 6: - - - - 144 72
Deteriorados
Deteriorados
Deteriorados
NIIF 7.37(b) Monto bruto - - - - 240 120
NIIF 7.37(b) Provisión por deterioro 22 - - - - (160) (35)
NIIF 7.37(b) Valor en libros - - - - 80 85
Ni en mora ni deteriorados
NIIF 7.36(c) Clasificación 1-3: Riesgo - - - - 1.529 1.543
bajo-razonable
NIIF 7.36(c) Clasificación 4-5: Bajo
observación - - - - 172 112
NIIF 7.36(c) Valor en libros - - - - 1.701 1.655
NIIF 7.36(d) Incluye cuentas con términos
renegociados - - - - 60 50
Valor en libros – valor

razonable 22 - - - - 1.781 1.740
Activos al valor razonable
con cambios en resultados
NIIF 7.34(a) Clasificación 1-3: Riesgo bajo-
razonable 3.188 2.516 - - 2.509 2.443
NIIF 7.34(a) Clasificación 4-5: Bajo
observación 399 331 - - 858 687
NIIF 7.34(a) Clasificación 6: Retenidos 199 161 - - 172 103
NIIF 7.34(a) Clasificación 7. Retenidos 120 95 - - 194 38
NIIF 7.34(a) Clasificación 8: Retenidos 80 42 - - 192 31
NIIF 7.34(a) Valor en libros – valor 20, 21,
razonable 22 3.986 3.145 - - 3.925 3.302
NIIF 7.36(c) Total valor en libros 20, 22,
22 63.070 56.805 5.572 4.707 5.807 5.143
NIIF 7.34(a) En adición a lo anterior, el Grupo ha firmado compromisos de préstamos por $1.883 millones ($1.566
millones en 2007) con contrapartes de grado 1-3.
Préstamos deteriorados e instrumentos de deuda de inversión

Los préstamos e instrumentos deteriorados corresponden a préstamos y avances e instrumentos de
deuda de inversión (distintos de aquellos llevados al valor razonable con cambios en resultados) para los
que el Grupo determina que es probable que no es posible cobrar todo el capital e interés debido de
acuerdo con los términos contractuales del préstamo / acuerdos de seguridad de inversión). Estos
préstamos son de grado 6 a grado 8 en el sistema de calificación de riesgo de crédito interno del
Grupo. Los préstamos y avances y los instrumentos de deuda de inversión llevados al valor razonable
con cambios en resultados no son evaluados por deterioro, pero están sujetos al mismo sistema de
calificación interna.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

Préstamos e instrumentos de deuda de inversión en mora pero no deteriorados
Los préstamos e instrumentos de deuda de inversión en mora pero no deteriorado, distintos de
aquellos reconocidos al valor razonable con cambios en resultados, son aquellos en que el interés
contractual o los pagos de capital se encuentran en mora pero el Grupo cree que el deterioro no es
apropiado en base al nivel de seguridad / garantías disponibles y / o la etapa de cobranza de los montos
adeudados al Grupo.
Préstamos con plazos renegociados

Los préstamos con plazos renegociables son aquellos que han sido reestructurados debido al deterioro
de la posición final del prestamista y donde el Grupo ha hecho concesiones que no consideraría de otra
forma. Una vez que el préstamo es reestructurado, continúa en esta categoría independiente del
desempeño satisfactorio después de la reestructuración.
Provisiones por deterioro

El Grupo establece una provisión por pérdidas por deterioro sobre activos llevados al costo amortizado
o clasificados como disponibles para la venta, que representa su estimación de pérdidas incurridas en
su cartera de préstamos e instrumentos de deuda de inversión. Los principales componentes de esta
provisión son: una pérdida específica relacionada con exposiciones significativas individualmente, y una
provisión colectiva de pérdidas por préstamos establecidos por grupos de activos homogéneos en
relación con pérdidas en que se ha incurrido pero que no han sido identificadas en préstamos que son
considerados individualmente no significativos, como también exposiciones significativas
individualmente que estaban sujetas a la evaluación de deterioro individual, pero que no estaban
deterioradas individualmente. Los activos registrados al valor razonable con cambios en resultados no
están sujetos a pruebas de deterioro ya que la medida de valor razonable refleja la calidad crediticia de
cada activo.
Política de castigos
El Grupo castiga un saldo de préstamo o instrumento de deuda de inversión, y cualquier provisión
relacionada por pérdidas por deterioro, cuando el Departamento de Créditos del Grupo determina que el
préstamo o instrumento no es cobrable. Esta determinación se toma después de considerar
información como la ocurrencia de cambios significativos en la posición financiera del prestamista /
emisor como que estos no puedan continuar pagando la obligación, o que los cobros provenientes de
garantías no serán suficientes para pagar la exposición completa. En el caso de préstamos
estandarizados más pequeños, las decisiones sobre castigos se basan generalmente en el estado
específico de mora de un producto.
A continuación aparece un análisis de los montos brutos y netos (de provisiones por deterioro) de
activos deteriorados individualmente por grado de riesgo.
Instrumentos de
Préstamos y avances Préstamos y avances deuda de inversión
a clientes a bancos disponibles para la
venta
En millones de Pesos Bruto Neto Bruto Neto Bruto Neto
31 de diciembre de2008
NIIF 7.37(b) Grado 6: Deteriorados individualmente 2.920 2.348 15 9 144 54
NIIF 7.37(b) Grado 7: Deteriorados individualmente 1.460 947 7 2 72 21
NIIF 7.37(b) Grado 8: Deteriorados individualmente 487 119 2 1 24 5
4.867 3.414 24 12 240 80
31 de diciembre de2007
NIIF 7.37(b) Grado 6: Deteriorados individualmente 2.277 1.786 12 10 72 59
NIIF 7.37(b) Grado 7: Deteriorados individualmente 1.139 611 6 4 36 22
NIIF 7.37(b) Grado 8: Deteriorados individualmente 380 75 2 1 2 4
3.796 2.472 20 15 120 85
Diciembre 2008
1. NIIF 7.36(b), La NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar, requiere una descripción de garantías tomadas
37(c) y otras mejoras crediticias y, a menos que sea impracticable, una estimación de sus valores razonables.
Diciembre 2008

NIIF 7.36(b), 37(c) El Grupo toma garantías contra préstamos y avances a clientes en la forma de intereses por hipotecas
sobre la propiedad y otros instrumentos registrados sobre activos y garantías. Las estimaciones de valor
razonable se basan en el valor de las garantías evaluadas al momento del préstamo, y generalmente no
son actualizadas excepto cuando un préstamo es evaluado individualmente como deteriorado.
Generalmente las garantías no se toman sobre préstamos y avances a bancos, excepto cuando los
instrumentos son mantenidos como parte de la actividad de reventa y de préstamo de instrumentos.
Frecuentemente las garantías no se toman contra instrumentos de inversión, y ninguna fue tomada al
31 de diciembre de 2008 y 2007.
A continuación se detalla una estimación del valor razonable de garantías y otras mejoras de
instrumentos tomadas contra préstamos y avances a clientes y bancos:
Préstamos y avances Préstamos y avances
NIIF 7.36 a clientes a bancos
NIIF 7.34(a) En millones de Pesos 2008 2007 2008 2007
NIIF 7.37(c) Contra deteriorados individualmente:

Propiedad 2.331 1.822 - -
Instrumentos de deuda 885 449 - -
Patrimonios 238 289 - -
Otros 175 213 - -
Contra deteriorados colectivamente
Propiedad 1.205 1.065 - -
Otros 102 247 - -
NIIF 7.37(c) Contra en mora pero no deteriorados:
Propiedad 327 188 - -
Instrumentos de deuda 221 - - -
Otros 74 136 - -
Contra ni en mora ni deteriorados:
Propiedad 38.992 36.221 - -
Instrumentos de deuda 11.022 9.095 - -
Patrimonios 2.210 2.325 - -
Otros 1.530 1.721 579 512
Control valor razonable con cambios en
resultados:
Propiedad 1.100 1.243 - -
Otros 10 11 - -
NIIF 7.36(b) 61.602 56.125 579 512
NIIF 7.38 Cuando el Grupo obtenga, durante el período, activos financieros o no financieros mediante la toma de
posesión de garantías tomadas como instrumento contra préstamos y avances, y también ejecute otras
mejoras crediticias y las mantenga hasta el final del periodo, se detallará de la siguiente forma:
En millones de Pesos 2008 2007
Propiedad 812 794

Instrumentos de deuda 107 116
Otros 63 44
La política del Grupo es perseguir la realización a tiempo de las garantías de forma ordenada. El Grupo
generalmente no utiliza las garantías no monetarias para sus propias operaciones.
Diciembre 2008
1. NIIF 7.34(c) La NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar, requiere una revelación por separado de las
concentraciones de riesgo a menos que resultan aparentes de la información revelada.
Diciembre 2008

NIIF 7.34(c) El Grupo monitorea concentraciones de riesgos de crédito por sector y por ubicación geográfica. Un
análisis de las concentraciones de riesgo de crédito provenientes de préstamos y avances e
instrumentos de inversión a la fecha del balance se detalla a continuación:
Instrumentos de
Préstamos y avances Préstamos y avances deuda de
a clientes a bancos inversión
En millones de Pesos Nota 2008 2007 2008 2007 2008 2007
Valor en libros 20, 21, 22 63.070 56.805 5.572 4.707 5.807 5.143
NIIF 7.34(c) Concentración por

sector
Corporativo: 42.414 37.987 - - 4.392 3.854
Bienes raíces 16.966 15.574 - - 2.399 2.042
Trasporte 12.724 10.636 - - 1.928 1.650
Fondos 9.331 8.737 - - - -
Otros 3.393 3.040 - - 65 162
Gobierno - - - - 1.317 1.202
Bancos - - 5.572 4.707 - -
Consumo: 20.656 18.818 - - 98 87
Hipotecas 14.547 13.361 - - 98 87
Préstamos no
garantizados 6.109 5.457 - - - -
63.070 56.805 5.572 4.707 5.807 5.143
NIIF 7.34(c) Concentración por

ubicación geográfica
América del Norte 12.649 11.393 1.118 944 2.374 2.246
Europa 36.238 32.656 3.139 2.652 2.443 2.061
Asia Pacífico 8.188 7.356 722 664 528 446
Medio Oriente y 5.995 5.400 593 447 462 390
Africa
63.070 56.805 5.572 4.707 5.807 5.143
La concentración por ubicación de préstamos y avances se mide en base a la ubicación de la entidad

del Grupo que tiene el activo, el que posee una alta correlación con la ubicación del prestamista. La
concentración por ubicación para los instrumentos de inversión se mide en base a la ubicación del
emisor del instrumento.
Diciembre 2008
1. NIIF 7.34, La NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar requiere la revelación de información sobre cada
39(b) riesgo en un formato basado en la información entregada internamente al personal de administración clave de
la entidad (como lo define la NIC 24 Información a Revelar sobre partes Relacionadas), por ejemplo, al
directorio o gerente general.
El ejemplo mostrado en estos estados financieros ilustrativos en relación con el riesgo de liquidez asume que
la base principal para reportar al personal de administración clave sobre este riesgo es la tasa de activos
líquidos para depósitos de clientes. El ejemplo también asume que este es el enfoque de la entidad para
administrar el riesgo de liquidez. Sin embargo, otras presentaciones son posibles.
Diciembre 2008

NIIF 7.34(a), 7.36(a) El Grupo mantiene activos para negociación, incluidos activos de derivados mantenidos para propósitos
de administración de riesgos, pero excluidos los instrumentos de patrimonio, por $17.064 millones al
31 de diciembre de 2008 ($16.079 millones en 2007). Un análisis de la calidad crediticia de la máxima
exposición a crédito cuando corresponda, en base a las calificaciones de una agencia calificadora, es
como sigue:
NIIF 7.36(c) En millones de Pesos Nota 2008 2007
Bonos del gobierno y bonos de tesorería:
Calificados AAA 18 10.221 9.842
Bonos corporativos:
Calificados AA- a AA+ 18 3.054 3.256
Calificados A- a A+ 18 1.437 814
Instrumentos respaldados con activos
Clasificados AA- a AA+ 18 397 417
Calificados A- a A+ 18 119 46
Activos de derivados
Contrapartes del gobierno 459 375
Contrapartes de bancos e instituciones financieras 1.157 1.193
Contrapartes corporativas 220 136
Valor razonable y valor en libros 17.064 16.079
NIIF 7.36(b) Es política del Grupo ingresar en acuerdos de marco general con todas las contrapartes. Al 31 de
diciembre de 2008, el Grupo había obtenido garantías por $825 millones desde contrapartes derivadas
($777 millones en 2007) y estaría autorizado para compensar derivados y otros pasivos por $434
millones ($348 millones en 2007) contra activos de derivados registrados en caso de incobrabilidad.
Riesgo de liquidación
Las actividades del Grupo pueden generar un riesgo al momento de la liquidación de transacciones y
negociaciones. El riesgo de liquidación es el riesgo de pérdida debido al incumplimiento de una entidad
de su obligación de entregar efectivo, valores u otros activos según lo acordado por contrato.
Para ciertos tipos de transacciones, el Grupo mitiga el riesgo realizando liquidaciones a través de un
agente de liquidación para asegurar que una negociación se liquida sólo cuando ambas partes han
cumplido con sus obligaciones contractuales de liquidación. Los limites de liquidación forman parte del
proceso de monitoreo de límites / aprobaciones de créditos descritos anteriormente. La aceptación del
riesgo de liquidez en negociaciones libres de liquidaciones requiere aprobaciones específicas de
transacciones o específicas de contrapartes del Grupo.
NIIF 7.39 (c) Riesgo de liquidez1

El riesgo de liquidez es el riesgo de que una entidad encuentre dificultades en cumplir obligaciones
asociadas con pasivos financieros.
Administración del riesgo de liquidez

NIIF 7.39(b) El enfoque del Grupo para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida posible, que siempre
contará con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en
condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad
del Grupo.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

NIIF 7.39 (c) Riesgo de liquidez (continuación)
La Tesorería Central recibe información proveniente de otras unidades de negocios en relación con el
perfil de liquidez de sus activos y pasivos financieros y detalles de otros flujos de efectivo proyectados
que surgen de negocios futuros proyectados. La Tesorería Central mantiene una cartera de activos
líquidos de corto plazo, provenientes en su mayoría de una mezcla de instrumentos de inversión
líquidos de corto plazo, préstamos y avances de bancos y otras instituciones inter bancarias, para
asegurar que se mantenga suficiente liquidez dentro del Grupo. Los requerimientos de liquidez de
unidades de negocios y subsidiarias son cumplidos mediante préstamos de corto plazo de la Tesorería
Central para cubrir cualquier fluctuación de corto plazo, y de financiamiento a largo plazo para abordar
cualquier requerimiento de liquidez estructural.
Cuando una subsidiaria o filial operativa está sujeta a un límite de liquidez impuesto por su regulador
local, la subsidiaria o filial es responsable de administrar el total de su liquidez dentro del límite
impuesto por la regulación en coordinación con la Tesorería Central. Esta última monitorea que todas
las subsidiarias y filiales extranjeras operativas cumplan con los límites regulatorios diariamente.
La posición de liquidez diaria es monitoreada y las pruebas de estrés de liquidez son llevadas acabo de
forma regular bajo una variedad de escenarios que abarcan tanto condiciones normales de mercado,
como también más severas. Todas las políticas y procedimientos de liquidez se encuentran sujetas a la
revisión y aprobación de ALCO. Los reportes diarios cubren la posición de liquidez tanto del Grupo
como de las subsidiarias o filiales extranjeras operativas. Un resumen, que incluye cualquier excepción
y acción de reparación tomada, es enviado regularmente a ALCO,
El Grupo depende de los depósitos de clientes y bancos e instrumentos de deuda emitidos y pasivos
subordinados como su fuente primaria de fondos. Mientras que los instrumentos de deuda emitidos y
pasivos subordinados tienen vencimientos superiores a un año, los depósitos de clientes y bancos
generalmente tienen vencimientos y una gran proporción de estos son a la vista La naturaleza de corto
plazo de esos depósitos aumenta el riesgo de liquidez del Grupo y el Grupo administra activamente
este riesgo mediante el mantenimiento de precios competitivos y monitoreo constante de las
tendencias de mercado. Durante 2008, los depósitos de clientes en productos de ahorro se
incrementaron en proporción del total de depósitos como resultado de nuevos productos de depósitos
ofrecidos por el Grupo.
Exposición al riesgo de liquidez

La valoración clave usada por el Grupo para la administración del riesgo de liquidez es la tasa de activos
líquidos netos para depósitos de clientes. Para esto, se considera que los activos líquidos netos
incluyen efectivo y equivalentes al efectivo e instrumentos de deuda de grado de inversión para los que
existe un mercado activo y líquido, menos cualquier depósito de bancos, instrumentos de deuda
emitidos, otros préstamos y compromisos que vencen el siguiente mes. Un cálculo similar, pero no
idéntico, es usado para medir el cumplimiento del Grupo con el límite de liquidez establecido por el
regulador líder del Grupo, [Nombre del regulador]. Los detalles de la tasa de activos líquidos netos para
depósitos de clientes informados por el Grupo a la fecha del reporte y durante el periodo son los
siguientes:
2008 2007
NIIF 7.34(a), 39(b) Al 31 de diciembre 22,0% 23,7%
Promedio del periodo 22,6% 23,1%
Máximo del periodo 24,2% 24,7%
Mínimo del periodo 18,9% 21,2%
Diciembre 2008
1. NIIF 7.39(a), La NIIF 7 Instrumentos Financieros – Información a Revelar requiere la revelación de un análisis de los
B15 vencimientos de los pasivos financieros que muestran los vencimientos contractuales restantes. Si
corresponde, la entidad revelará por separado la información sobre el análisis de los vencimientos
contractuales de los instrumentos derivados y la correspondiente al análisis de los instrumentos financieros
no derivados. Por ejemplo, podría ser apropiado distinguir entre flujos de efectivo de instrumentos derivados
y de no derivados, si los flujos de efectivo procedentes de los instrumentos derivados se liquidasen en
términos brutos. Esto es así porque las salidas de efectivo brutas podrían ir acompañadas de entradas de
efectivo vinculadas con ellas.
Diciembre 2008

(c) Riesgo de liquidez (continuación)
NIIF 7.39(a) Plazos contractuales de vencimiento remanentes de pasivos financieros
En millones de pesos Entrada /
(salida) Menos
Valor en nominal de 1 1-3 3 meses Más de
Nota libros bruta mes meses a 1 año 1-5 años 5 años
31 de diciembre de 2008
NIIF 7.B15 Pasivos financieros no
derivados
Pasivos para
negociación 18 6.618 (6.882) (5.625) (926) (331) - -
Depósitos de bancos 27 11.678 (12.713) (10.683) (1.496) (534) - -
Depósitos de clientes 28 53.646 (55.340) (39.318) (741) (3.540) (11.741) -
Instrumentos de
deuda emitidos 29 11.227 (12.881) - - (201) (12.680) -
Pasivos subordinados 30 5.642 (6.660) - - - (5.499) (1.161)
88.811 (94.476) (55.626) (3.163) (4.606) (29.920) (1.161)
NIIF 7.B15 Pasivos financieros
derivados1
Negociación: 18 408 - - - - - -
Salida de efectivo - (3.315) (145) (2.155) (947) (68) -
Entrada de efectivo - 2.887 138 1.922 798 29 -
Administración de riesgos 19 828 - - - - - -
Salida de efectivo - (9.855) (476) (1.506) (1.458) (6.113) (302)
Entrada de efectivo - 9.010 466 1.472 1.392 5.509 171
1.236 (1.273) (17) (267) (215) (643) (131)
NIIF 7.B14(e) Compromisos de
préstamos no
reconocidos - (1.883) (1.883) - - - -
90.047 (97.632) (57.526) (3.430) (4.821) (30.563) (1.292)
NIIF 7.B15 Pasivos financieros no
derivados
Pasivos para negociación 18 5.680 (6.627) (5.568) (780) (297) - -
Depósitos de bancos 27 10.230 (11.324) (9.516) (1.332) (476) - -
Depósitos de clientes 28 48.904 (50.292) (36.758) (713) (3.443) (9.378) -
Instrumentos de
deuda emitidos 29 10.248 (11.785) - - - (11.785) -
Pasivos subordinados 30 4.985 (5.898) - - - (4.782) (1.116)
80.047 (85.926) (51.842) (2.825) (4.198) (25.945) (1.116)
NIIF 7.B15 Pasivos financieros
derivados1
Negociación: 18 372 - - - - - -
Salida de efectivo - (2.783) (139) (1.751) (835) (58) -
Entrada de efectivo - 2.392 122 1.533 721 16 -
Administración de
riesgos: 19 789 - - - - - -
Salida de efectivo - (7.941) (313) (1.041) (1.423) (5.125) (39)
Entrada de efectivo - 7.115 299 972 1.341 4.483 20
1.161 (1.217) (31) (287) (196) (684) (19)
NIIF 7.B14(e) Compromisos de
préstamos no
reconocidos - (1.566) (1.566) - - - -
81.208 (88.709) (53.439) (3.112) (4.394) (26.629) (1.135)
Diciembre 2008
1. NIIF 7.34, 40, La NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar requiere la revelación de información sobre cada
41 riesgo en un formato basado en la información entregada internamente al personal de administración clave de
la entidad (como lo define la NIC 24 Información a Revelar sobre partes Relacionadas), por ejemplo, al
directorio o gerente general.
El ejemplo mostrado en estos estados financieros ilustrativos en relación con el riesgo de mercado
proveniente de tasas de interés, ilustra el valor en riesgo y el análisis de la brecha, dos enfoques comunes a
la medición y administración del riesgo de mercado que surge de las tasas de interés. El ejemplo asume que
la base principal para reportar al personal clave de administración sobre el riesgo de mercado provenientes de
las tasas de interés es una medición del valor en riesgo para carteras negociadas y un análisis de la brecha y
de sensibilidad para carteras que no son para negociación. En relación con el riesgo de cambio de moneda
extranjera, el ejemplo asume que la base principal para reportar al personal clave de la administración sobre el
riesgo de mercado proveniente de las tasas de cambio de moneda extranjera es una medición del valor en
riesgo y un análisis del riesgo de concentración relacionado con las monedas individuales. Sin embargo, otras
Diciembre 2008

(c) Riesgo de liquidez (continuación)
NIIF 7.B14, 39(b) La tabla anterior muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros del Grupo y los
compromisos de préstamos no reconocidos con base en su vencimiento contractual más inmediato. Los
flujos de efectivo esperados del Grupo por estos instrumentos varían significativamente en este análisis.
Por ejemplo, se espera que los depósitos a la vista mantengan un saldo estable o creciente; y no se
espera que todos los compromisos de préstamo no reconocidos sean dispuestos inmediatamente.
NIIF 7.B14, 15, 39(b) La entrada / (salida) nominal bruta revelada en la tabla anterior representa los flujos de efectivo no
descontados relacionados con el capital e intereses del pasivo o compromiso financiero. La revelación
para derivados muestra un monto neto en el caso de derivados que son liquidados netos, pero un monto
de entrada y salida bruto para derivados que poseen liquidaciones brutas simultáneas (por ejemplo,
contratos a término en moneda extranjera y permutas de moneda).
NIIF 7.31, 32 (d) Riesgo de mercado1

El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo tasas de
interés, precios de las acciones, cambios de moneda extranjera y deudas constantes (no relacionadas
con cambios en la posición crediticia del obligado / emisor), afecten los ingresos del Grupo o el valor de
los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es
administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo
tiempo optimizar la rentabilidad.
Administración de riesgo de mercado

El Grupo separa su exposición de riesgos de mercado entre carteras de instrumentos para negociación y
las que no son para negociación. Las carteras para negociación son mantenidas principalmente por la
unidad de Banca de Inversiones, e incluyen posiciones que surgen de demanda y oferta de bienes y
toma de posiciones de propiedades, junto con activos y pasivos financieros que son administrados a
valor razonable.
Con excepción del riesgo de conversión que surge durante la inversión neta del Grupo en sus
operaciones en el extranjero, todo el riesgo de cambio de moneda extranjera dentro del Grupo es
transferido y liquidado por la Tesorería Central para la unidad de Banca de Inversiones. Por consiguiente,
la posición de cambio de moneda extranjera es tratada como parte de las carteras para negociación del
Grupo para propósitos de administración de riesgos.
ALCO es la autoridad general para riesgos de mercado. El departamento de Riesgo de Mercado del
Grupo es responsable por el desarrollo de políticas de administración de riesgos detalladas (sujetas a
revisión y aprobación de ALCO) y por la revisión diaria de su implementación.
Exposición al riesgo de mercado – carteras para negociación

La herramienta principal usada para valorizar y controlar la exposición al riesgo de mercado dentro de las
carteras para negociación del Grupo es el valor en riesgo. El valor en riesgo de una cartera para
negociación es la pérdida estimada que surgirá en la cartera durante un periodo específico de tiempo (el
periodo de tenencia) proveniente de un movimiento de mercado adverso con una probabilidad específica
NIIF 7.41(a) (nivel de confianza). El modelo del valor en riesgo usado por el Grupo se basa en un nivel de confianza
del 99% y asume un periodo de tenencia de 10 días. El modelo usado se basa principalmente en una
simulación histórica. Tomando en cuenta los datos del mercado de los últimos dos años, y las relaciones
observadas entre los distintos mercados y precios, el modelo genera un amplio rango de futuros
escenarios plausibles para movimientos de precios de mercado.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

(d) Riesgo de mercado (continuación)
NIIF 7.41(b) Aunque el valor en riesgo es una importante herramienta para la medición del riesgo de mercado, los
supuestos en los que se basa el modelo generan algunas limitaciones, incluidas las siguientes:
• Un periodo de tenencia de 10 días asume que es posible cubrir o enajenar posiciones dentro de
ese periodo. Este no sería el caso para ciertos activos altamente ilíquidos o en situaciones en las
que existe una severa iliquidez general del mercado.
• Un nivel de confianza del 99% no refleja las pérdidas que ocurrirían después de este nivel. Incluso
dentro de modelo usado, existe un 1% de probabilidades de que las pérdidas pudieran exceder el
valor en riesgo.
• El valor en riesgo se calcula en una base de final del día y no refleja las exposiciones que pudieran
surgir en las posiciones durante el día de negociación.
• El uso de datos históricos como una base para determinar el posible rango de resultados futuros
podría no siempre cubrir todos los escenarios posibles, especialmente aquellos de una naturaleza
excepcional.
• La medición de valor en riesgo depende de la posición del Grupo y de la volatilidad de los precios
del mercado. El valor en riesgo de una posición sin cambios se reduce si la volatilidad del precio del
mercado declina y viceversa.
El Grupo usa los límites del valor en riesgo para el total del mercado de riesgo y para el cambio de
moneda, tasa de interés, patrimonio, deuda constante y otros riesgos de precios. La estructura general
de los límites del valor en riesgo está sujeta a la renovación y aprobación de ALCO. Los límites del valor
en riesgo son asignados a las carteras para negociación. Se envían reportes diarios del uso de los
límites de valor en riesgo al departamento de Riesgo de Mercado del Grupo y se envían resúmenes a
ALCO.
Al 31 de diciembre de 2008, en resumen de la posición del valor en riesgo de las carteras para
negociación del Grupo es el siguiente:
NIIF 7.41 En millones de Pesos Al 31 de
diciembre Promedio Máximo Mínimo
2008
Riesgo de moneda extranjera 12,04 10,04 15,06 7,97
Riesgo de tasa de interés 27,41 22,05 39,48 17,53
Riesgo de diferencial crediticio 9,07 6,97 9,52 5,66
Otro riesgo de precio 3,28 3,01 4,02 2,42
Covarianza (2,76) (3,08) - -
Total 49,04 38,99 62,53 34,01
2007
Riesgo de moneda extranjera 9,28 8,40 12,05 4,64
Riesgo de tasa de interés 20,43 18,05 26,52 13,72
Riesgo de diferencial crediticio 6,08 5,11 8,83 3,50
Otro riesgo de precio 3,32 2,89 4,56 2,07
Covarianza (2,24) (2,08) - -
Total 36,87 32,37 47,64 26,68
Las limitaciones de la metodología de valor en riesgo son reconocidas mediante la

complementación de los límites de ésta con otras estructuras de límites de posición y sensibilidad,
incluidos límites para abordar potenciales riesgos de concentración dentro de cada cartera para
negociación. Además, el Grupo usa una amplia gama de pruebas de estrés para modelar el
impacto financiero de una variedad de escenarios excepcionales de mercado, tales como periodos
de iliquidez prolongada del mercado, en carteras para negociación individuales y la posición general
del Grupo.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

NIIF 7.39(a) Exposición al riesgo de mercado – carteras que no son para negociación
En millones de Pesos Valor en Menos de 6-12 Más de 5

Nota libros 3 meses 3-6 meses meses 1-5 años años
NIIF 7.34(a) 31 de diciembre de 2008
Efectivo y equivalentes al
efectivo 17 3.108 3.108 - - - -
Préstamos y avances a
bancos 20 5.572 4.903 669 - - -
clientes 21 59.084 22.162 7.760 3.259 22.256 3.647
Instrumentos de inversión
22 1.882 177 442 720 442 101
69.646 30.350 8.871 3.979 22.698 3.748
Depósitos de bancos 27 (11.678) (11.202) (476) - - -
Depósitos de clientes 28 (53.646) (39.715) (1.584) (1.636) (10.711) -
Instrumentos de deuda 29
emitidos (8.818) (5.143) - (184) (3.491) -
Pasivos subordinados 30 (5.642) - (4.782) - - (860)
(79.784) (56.060) (6.842) (1.820) (14.202) (860)
Efecto de derivados
mantenidos para
administración de riesgos
19 - 3.620 1.576 - (5.196) -
(10.138) (22.090) 3.605 2.159 3.300 2.888
NIIF 7.34(a) 31 de diciembre de 2007

Efectivo y equivalentes al
efectivo 17 2.992 2.992 - - - -
bancos 20 4.707 4.142 565 - - -
clientes 21 53.660 20.381 7.227 2.913 19.867 3.272
Instrumentos de inversión
22 1.841 162 406 766 406 101
63.200 27.677 8.198 3.679 20.273 3.373
Depósitos de bancos 27 (10.230) (9.778) (452) - - -
Depósitos de clientes 28 (48.904) (38.735) (1.493) (1.065) (7.611) -
Instrumentos de deuda
emitidos 29 (8.040) (4.473) - (178) (3.389) -
Pasivos subordinados 30 (4.985) - (4.158) - - (827)
(72.159) (52.986) (6.103) (1.243) (11.000) (827)
Efecto de derivados
mantenidos para
19 - 3.225 1.240 - (4.465) -
(8.959) (22.084) 3.335 2.436 4.808 2.546
Diciembre 2008
Diciembre 2008

NIIF 7.39(a) Exposición al riesgo de mercado – carteras que no son para negociación
(continuación)
La administración del riesgo de tasa de interés contra los límites de los diferenciales de crediticios es
complementada mediante el monitoreo de la sensibilidad que tienen los activos y pasivos financieros
del Grupo a varios escenarios de tasa de interés estándares y no estándares. Los escenarios estándar
que son considerados en una base mensual incluyen una caída o alza paralela de 100 puntos básicos
(pb) en todas las curvas de rendimiento y un alza o caída en la mayor porción de 12 meses de todas
las curvas de rendimiento. Un análisis de la sensibilidad de Grupo a un incremento o disminución en
las tasas de interés del mercado, asumiendo un movimiento no asimétrico en las curvas de
rendimiento y una posición constante del balance general, es de la siguiente forma:1
Incremento Disminución
Incremento Disminución de 50pb de 50pb
NIIF 7.40(a) En millones de Pesos paralelo de paralela de después de después de
100pb 100pb 1 año 1 año
Sensibilidad de ingresos netos por intereses proyectados
2008
Al 31 de diciembre (435) 461 (222) 230
Promedio del periodo (425) 452 (220) 226
Máximo del periodo (446) 485 (236) 242
Mínimo del periodo (394) 419 (203) 209
2007
Al 31 de diciembre (394) 417 (202) 209
Sensibilidad del patrimonio reportado para movimientos
de tasa de interés
2008
Al 31 de diciembre (778) 789 (390) 398
2007
Al 31 de diciembre (692) 699 (379) 383
Los movimientos de la tasa de interés afectan el patrimonio reportado de las siguientes formas:
• ganancias acumuladas provenientes de incrementos o disminuciones en los ingresos netos por

intereses y los cambios en el valor razonable reportado en resultados
• las reservas de valor razonable provenientes de incrementos o disminuciones en los valores
razonables de instrumentos financieros disponibles para la venta reportados directamente en el
patrimonio
• reservas de cobertura provenientes de incrementos o disminuciones en los valores razonables
de los instrumentos de cobertura designados en relaciones de cobertura de flujos de efectivo
calificados
El total de las posiciones de riesgo de tasa de interés que no son para negociación son administradas
por la Tesorería Central, la que usa instrumentos de inversión, avances a bancos, depósitos de bancos
e instrumentos de derivados para gestionar la posición total proveniente de las actividades que no son
para negociación del Grupo. El uso de derivados para administrar el riesgo de tasa de interés está
descrito en la nota 19.
Diciembre 2008

1. El riesgo operacional no es un riesgo financiero, y la NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar
no requiere específicamente que sea revelado. Sin embargo, el riesgo operacional en una institución
financiera es comúnmente administrado y reportado internamente en un marco formal similar a los riesgos
financieros, y podría ser un factor en la asignación y regulación de capital.
Diciembre 2008

Exposición a otros riesgos de mercado – carteras que no son para negociación
El riesgo de precios de los instrumentos de patrimonio se encuentra sujeto al monitoreo regular del
departamento de Riesgo de Mercado del Grupo, pero actualmente no es significativo en relación a los
resultados generales y la posición financiera del Grupo.
El resultado de las posiciones estructurales de cambio de moneda extranjera sobre las inversiones netas
del Grupo en las subsidiarias y filiales en el extranjero, junto con cualquier cobertura de inversión neta
relacionada (ver nota 19), es reconocido en el patrimonio. La política del Grupo es aplicar cobertura sólo a
aquellas exposiciones que de no estar cubiertas pueden tener un impacto significativo en las tasas de
capital regulatorio del Grupo y sus subsidiarias bancarias. El resultado de esta política es que la cobertura
generalmente sólo se vuelve necesaria cuando la tasa de exposiciones estructurales en una moneda en
particular para activos de riesgo ponderados denominados en esa moneda se diferencia
significativamente de la tasa de capital de la entidad. Además del monitoreo al valor en riesgo
relacionado con moneda extranjera, el Grupo monitorea cualquier riesgo de concentración relacionado
con cualquier moneda individual en relación con la conversión de transacciones en moneda extranjera y
de activos y pasivos financieros monetarios en la moneda funcional de las entidades del Grupo, y en
relación con la conversión de operaciones en el extranjero a la moneda de presentación del Grupo
después de considerar el impacto de cualquier cobertura de inversión neta calificada). A la fecha de
reporte, las exposiciones netas de moneda que representan más del 10% del patrimonio del Grupo son
las siguientes:
NIIF 7.34(c) Transacciones en moneda extranjera
Moneda funcional de la entidad del Grupo

2008 2008 2007 2007
En millones Euro US$ Euro US$
Exposición neta en moneda extranjera:

Libras Esterlinas (715) - - -
US$ 684 - 650 -
Euro - 703 - -
Operaciones en el extranjero
Inversiones netas
En millones 2008 2007
Moneda funcional de operaciones en el extranjero:

Libras Esterlinas 984 782
US$ 680 -
(e) Riesgo operacional1

El riesgo operacional es el riesgo de una pérdida directa o indirecta proveniente de una amplia variedad
de causas asociadas con los procesos, personal, tecnología e infraestructura del Grupo, y de factores
externos distintos de los riesgos de crédito, mercado y liquidez, tales como los que surgen de
requerimientos legales y regulatorios y las normas generalmente aceptadas del comportamiento
corporativo. Los riesgos operacionales surgen de todas las operaciones del Grupo.
El objetivo del Grupo es administrar el riesgo operacional para así equilibrar la prevención de pérdidas
financieras y años a la reputación del Grupo con la efectividad general de costo, y evitar los
procedimientos de control que restringen la iniciativa y creatividad.
Diciembre 2008
1. NIC 1.124A-C La NIC 1 Presentación de Estados Financieros requiere la revelación de información sobre los objetivos, las
políticas y los procesos que la entidad aplica para gestionar capital, y posee requerimientos específicos
cuando el capital de la entidad está regulado.
Los ejemplos de revelaciones presentados en estos estados financieros ilustrativos asumen que la base
principal para la administración de capital son los requerimientos sobre capital regulatorio.
Frecuentemente los bancos estarán sujetos a requerimientos sobre capitales regulatorios locales. Los
ejemplos de revelaciones no están diseñadas para cumplir con ningún marco regulatorio particular.
Diciembre 2008

(e) Riesgo operacional (continuación)
La responsabilidad principal por el desarrollo y la implementación de controles para abordar el riesgo
operacional es asignada a la administración superior dentro de cada unidad de negocios. Esta
responsabilidad está respaldada por el desarrollo de normas generales del Grupo para la administración
de riesgos operacionales en las siguientes áreas:
• requerimientos para la apropiada segregación de responsabilidades, incluida la autorización

independiente de transacciones
• requerimientos para la conciliación y monitoreo de transacciones
• cumplimiento con requerimientos regulatorios y otros legales
• documentación de controles y procedimientos
• requerimientos para la evaluación periódica de riesgos operacionales que se hayan enfrentado, y
la adecuación de controles y procedimientos para abordar los riesgos identificados
• requerimientos para el reporte de pérdidas operacionales y acciones de corrección propuestas
• desarrollo de planes de contingencia
• capacitación y desarrollo profesional
• ética y normas comerciales
• mitigación del riesgo, incluyendo seguros cuando apliquen.
El cumplimiento con las normas del Grupo se encuentra apoyado por un programa de revisiones
periódicas realizadas por el departamento de Auditoría Interna. Los resultados de estas revisiones son
discutidas con la administración de la unidad de negocios con las que se relacionan, y se envían
resúmenes al Comité de Auditoría y a la administración superior del Grupo.
NIC 1.124A (f) Administración de capital1
Capital regulatorio
NIC 1.124B(a)(ii) El regulador líder del Grupo [Nombre del regulador], establece y monitorea requerimientos de capital
para el Grupo como un todo. La matriz y las operaciones bancarias individuales son supervisadas
directamente por sus reguladores locales.
NIC 1.124B(c) A partir del 1 de enero de 2008, se requiere que el Grupo cumpla con las disposiciones del Marco de
Basilea II en relación al capital reglamentario. El Grupo ha sido autorizado por su regulador líder [nombre
del regulador] para que adopte los enfoques avanzados sobre administración de riesgos de crédito y
operacionales, excepto en relación a carteras de crédito de ciertas subsidiarias donde se usa el enfoque
estándar mientras se espera la aprobación de parte del regulador líder para el uso del enfoque
avanzado. Tanto bajo Basilea I como II, el Grupo calcula los requerimientos para el riesgo de mercado
en sus carteras para negociación en base a los modelos de valor en riesgo del Grupo.
Los principales cambios que surgieron del cambio al marco Basilea II fueron:
• una reducción del capital nivel 1 generada por una reducción del 50% en la diferencia entre las
pérdidas esperadas y las provisiones para deterioro contable para carteras de crédito evaluadas
bajo el enfoque avanzado
• una reducción en el capital nivel 2 generada por una reducción del 50% en la diferencia entre las
pérdidas esperadas y las provisiones de deterioro contable para carteras de crédito evaluadas
bajo el enfoque avanzado
• una reducción en el total de activos de riesgo ponderados que reflejan la aplicación del enfoque
avanzado a la mayoría de la cartera de crédito del Grupo, compensado en parte por el impacto del
cargo específico por el riesgo operacional
• la eliminación del las ganancias / pérdidas del valor razonable, netas de impuestos diferidos, que
surgen de deudas constantes sobre instrumentos de deuda emitidos por el Grupo que son
designadas al valor razonable con cambios en resultados.
Diciembre 2008
1. NIC 1.124B(c), Cuando corresponda, una entidad revelará una descripción de los cambios en los datos cuantitativos y
(e) cualitativos sobre sus objetivos, políticas y procesos de administración de capital en comparación con el
periodo anterior, y cualquier instancia de no cumplimiento con cualquier requerimiento externo de capital
impuesto al que este sujeto.
NIC 1.124C Si la revelación total de los requisitos de capital y de la forma de gestionar el capital no proporcionase
información útil o distorsionase la comprensión de los recursos de capital de una entidad, por parte de los
usuarios de estados financieros, la entidad revelará información independiente sobre cada requerimiento de
capital al que esté sujeta.
Diciembre 2008

(f) Administración de capital (continuación)
NIC 1.124B(a)(i)
El capital regulatorio del Grupo se analiza en dos niveles:
• capital nivel 1, incluye un capital accionario ordinario, prima de acciones, bonos perpetuos (los
que son clasificados como instrumentos innovadores de nivel 1), ganancias acumuladas,
reserva de conversión e intereses minoritarios después de las deducciones por plusvalía y
activos intangibles, y otros ajustes reglamentarios relacionados con partidas incluidas en el
patrimonio pero que son tratadas de manera diferente debido a propósitos de adecuación de
capital
• capital nivel 2, incluye pasivos subordinados calificados, provisiones para deterioro colectivo
(limitadas a aquellas carteras de crédito donde se aplica el enfoque estándar bajo Basilea II) y el
elemento de la reserva de valor razonable relacionado con las ganancias / pérdidas no realizadas
en instrumentos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta.
Se aplican varios límites a elementos del capital base. El monto de las inversiones innovadores del nivel
1 no puede exceder el 15% del total de capital nivel 1; el capital calificado nivel 2 no puede exceder el
capital nivel 1; y el capital calificado en préstamo subordinado a plazo no excedería el 50% del capital
nivel 1. También existen restricciones sobre el monto de provisiones para deterioro colectivo que
podrían incluirse como parte del capital nivel 2. Otros descuentos del capital incluyen los valores en
libros de inversiones en subsidiarias que no están incluidas en la consolidación reglamentaria,
inversiones en el capital de bancos y algunas otras partidas reglamentarias.
Las operaciones bancarias son clasificadas tanto como en libro de negociación o libro bancario, y los
activos riesgo de ponderado son determinados de acuerdo con los requerimientos específicos que
buscan reflejar los distintos niveles de riesgo relacionados con activos y exposiciones fuera del balance.
De acuerdo a lo anterior, Basilea II introdujo un requerimiento de activo de riesgo ponderado
relacionado con el riesgo operacional.
NIC 1.124B(a)(iii) La política del Grupo es mantener una base de capital sólida para así mantener la confianza de los
inversionistas, los acreedores y el mercado, y para sustentar el desarrollo futuro del negocio. También
se reconoce el impacto que tiene el nivel de capital en el retorno de los accionistas y el Grupo reconoce
la necesidad de mantener un equilibrio entre los retornos más altos que podrían lograrse con un mayor
endeudamiento y las ventajas y seguridad proporcionadas por una posición de capital sólida.
NIC 1.124B(d) El Grupo y sus operaciones reguladas individualmente han cumplido con todos los requerimientos
externos de capital a los que están sujetos durante el periodo.1
Diciembre 2008
Diciembre 2008

NIC 1.124B(b), (c) La posición de capital regulatorio del Grupo al 31 de diciembre fue la siguiente:
2007
2008 Basilea II Pro 2007
En millones de Pesos Nota Basilea II Real forma Basilea I Real
Capital nivel 1
Capital accionario ordinario 33 1.759 1.756 1.756
Prima de emisión de acciones 33 466 439 439
Bonos perpetuos 33 500 500 500
Ganancias acumuladas 33 3.574 3.149 3.149
Reserva de conversión 33 62 72 72
Intereses minoritarios 33 156 128 128
Menos activos intangibles 24 (275) (259) (259)
Menos 50% del excedente de pérdidas esperadas sobre
provisiones de deterioro contable en carteras de (408) (352) -
crédito
Menos ganancias / pérdidas de valor razonable, netas de
impuestos diferidos, que surgen de deudas
constantes en instrumentos de deuda emitidos
designados al valor razonable (6) (4) -
Otros ajustes reglamentarios 9 6 5
5.837 5.435 5.790
Capital nivel 2
Reserva de valor razonable para instrumentos de
patrimonio disponibles para la venta 70 73 73
Provisiones colectivas para deterioro 21 25 20 198
Menos 50% del excedente de pérdidas esperadas sobre
provisiones de deterioro contable en carteras de (408) (352) -
crédito
Pasivos subordinados calificados 30 2.749 2.079 2.079
2.436 1.820 2.350
Total capital reglamentario 8.273 7.255 8.140
La administración usa tasas de capital regulatorio para monitorear su base de capital (ver [nombre del
documento] para más detalles), y estas tasas de capital siguen las normas internacionales para la
medición de la suficiencia del capital. El enfoque del regulador líder a tal medición basado en Basilea II
actualmente se basa principalmente en el monitoreo de la relación del Requerimiento de Recursos de
Capital (medido al 8% de los activos riesgo de ponderado) con los recursos de capital disponibles. El
regulador líder también establece una guía de capital individual (GCI) para cada banco y grupo bancario
que establece requerimientos de capital que exceden el mínimo requerimiento de Recursos de Capital.
Un punto clave en el proceso de establecimiento de una GCI es el Proceso de Evaluación de Suficiencia
de Capital Interno del Grupo (PESCI). El grupo envió su PESCI al regulador líder en 2007 y la GCI fue
acordada el 1 de enero de 2008. La GCI se mantiene confidencial entre cada banco y el regulador líder de
acuerdo con la práctica aceptada.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

NIC 1.124B(a) Distribución de capital
La distribución de capital entre operaciones y actividades específicas es, en gran medida, conducida por
la optimización del retorno logrado sobre el capital distribuido. El monto de capital distribuido a cada
operación o actividad se base principalmente en el capital regulatorio, pero en algunos casos los
requerimientos regulatorios no reflejan totalmente el grado de variedad de riesgos asociados con las
diferentes actividades. En esos casos, los requerimientos de capital podrían ser flexibilizados para reflejar
diferentes perfiles de riesgo, sujetos al nivel general de capital para apoyar una operación o actividad
particular que no se encuentre bajo el mínimo requerido para propósitos regulatorios. El proceso de
distribución de capital a operaciones y actividades específicas es llevado a cabo de forma independiente
de los responsables de la operación, por los departamentos de Riesgo y de Crédito del Grupo, y está
sujeto a la revisión del Comité de Crédito del Grupo o ALCO según corresponda.
Aunque la maximización del retorno en capital ajustado por el riesgo es la base principal usada para
determinar como se distribuye el capital dentro de las operaciones y actividades particulares del Grupo,
no es la única base que se usa para tomar una decisión. También se toman en cuenta las sinergias con
otras operaciones y actividades, la disponibilidad de administración y otros recursos, y la concordancia de
la actividad con objetivos estratégicos de largo plazo del Grupo. Las políticas del Grupo relacionadas con
la administración y distribución de capital son revisadas de forma regular por el Directorio.
Diciembre 2008
1. El informe del Panel de Expertos de Asesoría de la IASB (el reporte del Panel) resume las discusiones de éste
y entrega información útil y una guía educacional para la medición y revelación de valores razonables y para el
cumplimiento de los requerimientos de las NIIFs. No establece nuevos requerimientos para entidades que
aplican las NIIFs.
El informe del Panel señala que sería de ayuda para la para una entidad considerar revelaciones dentro de una
jerarquía de valor razonable y que una revelación cuantitativa (numérica) sobre mediciones de valor razonable
en un formato tabular y jerárquico provee una presentación simple y efectiva para usuarios y provee un mayor
entendimiento de la dependencia de los valores razonables en los datos no observables. Además, una
descripción de qué está incluido en cada nivel de la jerarquía y las bases para determinar que instrumentos
son clasificados en cada nivel (en particular los criterios adoptados para determinar si algún factor no
observable es suficientemente significativo para causar que un instrumento sea clasificado en el nivel más
bajo de la jerarquía) permite a los usuarios entender la información presentada y mejorar la comparabilidad..
Diciembre 2008

5. Uso de estimaciones y juicios
La Administración discute con el Comité de Auditoría del Grupo el desarrollo, la selección y la revelación
de las políticas y estimaciones contables críticas del Grupo, y la aplicación de éstas.
Estas revelaciones complementan el comentario sobre administración de riesgo financiero (ver nota 4).
NIC 1.116 Fuentes clave de estimación de incertidumbres
Provisiones por pérdidas crediticias
Los activos contabilizados al costo amortizado son evaluados por deterioro sobre la base descrita en la
política contable 3(j)(vii).
La contraparte específica del total de provisiones por deterioro aplica a los activos financieros evaluados
individualmente por deterioro y se basa en la mejor estimación de la administración del valor presente
de los flujos de efectivo que se esperan recibir. Al estimar estos flujos, la administración realiza juicios
sobre la situación financiera de la contraparte y el valor neto de realización de la garantía subyacente.
Cada activo deteriorado es evaluado sobre sus propios méritos, y la estrategia de trabajo y estimación de
los flujos de efectivo considerados recuperables son aprobados de forma independiente por la función
de Riesgo Crediticio.
Las provisiones por deterioro evaluadas colectivamente cubren pérdidas crediticias inherentes en
carteras de préstamos y avances e instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento con
características de riesgo crediticio similares cuando existe evidencia objetiva que sugiere que contienen
préstamos y avances deteriorados e instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento, pero
las partidas deterioradas individuales aún no pueden ser identificadas. Durante la evaluación de la
necesidad de provisiones por pérdidas colectivas, la administración toma en cuenta factores tales como
la calidad crediticia, el tamaño de la cartera, las concentraciones y los factores económicos. Para estimar
la provisión requerida, se realizan supuestos para definir la forma en que las pérdidas inherentes son
modeladas y para determinar los parámetros de entrada requeridos, con base en la experiencia histórica
y las actuales condiciones económicas. La exactitud de las provisiones depende de las estimaciones de
flujos de efectivo futuros para provisiones de contrapartes específicas y en modelo de supuestos y
parámetros usados para la determinación de las provisiones colectivas.
Determinación de valores razonables

La determinación del valor razonable para activos y pasivos financieros para los que no existe un precio
de mercado observable requiere el uso de técnicas de valuación, según la política contable 3(j)(vi). En el
caso de instrumentos financieros que son negociados con poca frecuencia y tienen muy poca
transparencia de precios, el valor razonable es menos objetivo, y requiere varios grados de juicio
dependiendo de la liquidez, concentración, incertidumbre de los factores de mercado, supuestos de
fijación de precios y otros riesgos que afecten al instrumento específico. Ver también “Valuación de
instrumentos financieros” abajo.
Juicios contables críticos en la aplicación de políticas contables del Grupo

Los juicios contables críticos realizados durante la aplicación de políticas contables del Grupo incluyen:
Valuación de instrumentos financieros

La política contable del Grupo para las mediciones de valor razonable se discute en la nota 3(j)(vi).
NIIF 7.27 El Grupo mide los valores razonables usando la siguiente jerarquía de métodos:1
• El precio de mercado cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico.

• Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados
usando: precios de mercado cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios
cotizados para instrumentos similares en mercados que son considerados poco activos; o otras
técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o
indirectamente a partir de los datos del mercado.
Diciembre 2008
1. El informe del Panel señala que sería de ayuda para la entidad considerar revelaciones del ambiente de
control y que una descripción del gobierno corporativo y los controles de la entidad sobre el proceso de
valuación, particularmente en la medida que aplica a clases identificadas de instrumentos financieros para los
que se han provisto con revelaciones mejoradas de valor razonable, por ejemplo, instrumentos de particular
interés para usuarios, entregue información útil sobre la calidad de los valores razonables reportados y
permita a los usuarios establecer por qué la administración se encuentra satisfecha de que los valores
reportados son representativamente fieles.
Diciembre 2008

5. Uso de estimaciones y juicios (continuación)
NIC 1.113 Juicios contables críticos en la aplicación de políticas contables del Grupo (continuación)
Valuación de instrumentos financieros (continuación)
• Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos
los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no estén basados en datos
observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del
instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que están valuados en base a precios cotizados
para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables
para reflejar las diferencias entre los instrumentos.
Los valores razonables de activos y pasivos financieros que son negociados en mercados activos se
basan en precios de mercado cotizados o cotizaciones de precios de negociantes. En el caso de todos
los otros instrumentos financieros, el Grupo determina los valores razonables usando técnicas de
valuación. Estas incluyen los modelos de valor presente neto y de flujos de efectivo descontados, la
comparación con instrumentos similares donde existen precios observables de mercado, los modelos
de determinación de precios de opciones Black-Scholes y opciones de valorización de opciones
polinomínales y otros modelos de valuación. Los supuestos y las factores usados en las técnicas de
valuación incluyen tasas de interés libres de riesgo, benchmark de tasas de interés, diferenciales
crediticios y otras primas usadas para determinar las tasas de descuento, bonos y precios de
instrumentos de patrimonio, tasas de cambio de moneda extranjera, patrimonio y precios indexados a
instrumentos de patrimonio y volatilidades y correlaciones de precio esperadas. El objetivo de las
técnicas de valuación es llegar a una determinación de valor razonable que refleje el precio del
instrumento financiero a la fecha de reporte, que habría sido determinado por los participantes del
mercado en una base independiente.
El Grupo usa modelos de valuación ampliamente reconocidos para determinar el valor razonable de
instrumentos financieros comunes y más simples, tales como tasas de interés y permutas de moneda
que sólo usan datos observables del mercado y requieren pocos juicios y estimaciones de la
administración. Los precios observables y entradas modelo se encuentras frecuentemente disponibles
en el mercado para deudas e instrumentos de patrimonio cotizados, cambio de derivados negociados y
derivados simples no regulados como las permutas de tasa de interés. La disponibilidad de precios
observables de mercado y factores reducen la necesidad de juicios y estimaciones de la administración
y también la incertidumbre asociada a la determinación de los valores razonables. La disponibilidad de
precios observables de mercado y entradas varía dependiendo de los productos y mercados y es
propensa a cambios basados en eventos específicos y condiciones generales en los mercados
financieros.
En el caso de instrumentos más complejos, el Grupo usa modelos de valuación propios, los que
generalmente son desarrollados a partir de modelos de valuación reconocidos. Algunas o todos los
factores significativos en estos modelos podrían no ser observables en el mercado, y derivan de precios
o tasas de mercado, o son estimadas con base en supuestos. Ejemplos de instrumentos que involucran
entradas no observables significativas incluyen ciertos derivados estructurados no regulados, ciertos
préstamos y valores para los que no existe un mercado activo e intereses retenidos en securitizaciones.
Los modelos de valuación que emplean factores no observables significativos requieren de un mayor
grado de juicios y estimaciones de la administración para determinar el valor razonable. Estos son
frecuentemente requeridos para la selección de modelo de valuación apropiado que será usado, la
determinación de los flujos de efectivo futuros esperados en el instrumento financiero que está sujeto a
valuación, la determinación de la posibilidad de incobrabilidad y pago anticipado de la contraparte y la
selección de las tasas de descuento apropiadas.
El Grupo posee un marco de control establecido1 relacionado con la medición de los valores razonables.
Este marco incluye una Función de Control de Producto, la que es independiente de la administración
principal y que informa al Gerente de Finanzas, y posee una responsabilidad general de verificación
independiente de los resultados de las operaciones de negociación e inversión y de todas las
mediciones de valor razonable. Los controles específicos incluyen: verificación de factores para la
determinación de precios observables y modelo de rendimiento de las valuaciones; un proceso de
revisión y aprobación de nuevos modelos y cambios a modelos que incluyan el Control de Producto y el
Riesgo de Mercado del Grupo; la calibración y testeo retroactivos de modelos contra transacciones de
mercado observadas; análisis e investigación de modelos de valuación diarios significativos; revisión de
factores no observables significativos y ajustes de valuación realizados por un comité de personal senior
de Control de Producto y Riesgo de Mercado del Grupo; y reporte de problemas significativos de
valuación al Comité de Auditoría del Grupo.
Diciembre 2008
1. El informe del Panel señala que sería de ayuda para la para una entidad considerar revelaciones dentro de una
jerarquía de valor razonable y que una revelación cuantitativa (numérica) sobre mediciones de valor razonable
en un formato tabular y jerárquico provee una presentación simple y efectiva para usuarios y provee un mayor
entendimiento de la dependencia de los valores razonables en los datos no observables. Además, una
descripción de qué está incluido en cada nivel de la jerarquía y las bases para determinar que instrumentos
son clasificados en cada nivel (en particular los criterios adoptados para determinar si algún factor no
observable es suficientemente significativo para causar que un instrumento sea clasificado en el nivel más
bajo de la jerarquía) permite a los usuarios entender la información presentada y mejorar la comparabilidad.
Diciembre 2008

NIC 1.113 5. Uso de estimaciones y juicios (continuación)
Juicios contables críticos al aplicar las políticas contables del Grupo
(continuación)
La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros a valor razonable, por método de valuación1:
Precios de Técnicas de
mercado Técnicas de valuación –
cotizados en valuación – datos
mercados datos significativos
En millones de pesos Nota activos observables no observables Total
Activos para negociación 18 10.355 5.627 680 16.662
Activos derivados
mantenidos para
administración de riesgos 19 26 832 - 858
clientes 21 389 3.438 159 3.986
Instrumentos de inversión 22 2.606 2.886 709 6.201
13.376 12.783 1.548 27.707
Pasivos para negociación 18 5.719 1.237 70 7.026
Pasivos derivados
mantenidos para
emitidos 29 1.928 481 - 2.409
7.688 2.505 70 10.263
Activos para negociación 18 10.805 4.631 332 15.768
Activos derivados
mantenidos para
clientes 21 346 2.680 119 3.145
Instrumentos de inversión 22 2.586 2.802 80 5.468
13.773 10.803 531 25.107
Pasivos para negociación 18 5.112 871 69 6.052
Pasivos derivados
mantenidos para
emitidos 29 1.486 722 - 2.208
6.630 2.350 69 9.049
Diciembre 2008
Nota Referencia Nota Explicativa

1. El informe del Panel señala que es probable que la revelación de sensibilidad de las valuaciones para
datos alternativos no observables razonablemente posibles provee información útil y transparente si se
entrega de manera desglosada.
2. El informe del Panel señala que la entrega de revelaciones mejoradas y detalladas respecto al valor
razonable de los instrumentos financieros que son de particular interés para los usuarios de los estados
financieros ayudará a los usuarios a entender las técnicas usadas y los juicios hechos al medir el valor
razonable. Existe una variedad de factores a considerar al identificar los instrumentos que podrían ser el
centro de una revelación mejorada y podría ser de ayuda para incluir una explicación de por qué la
entidad considera que estos instrumentos serán de particular interés para los usuarios y los criterios que
ha aplicado para identificar los instrumentos para los cuales sería útil una revelación adicional. Estos
instrumentos de interés particular cambiarán en el tiempo a medida que las condiciones del mercado
cambien y es probable que incluyan aquellas que son el centro de la información de administración
interna y que reciben interés del mercado externo. A medida que el enfoque interno y externo sobre los
instrumentos financieros particulares cambia en el tiempo, ajustar el nivel de detalle de revelación
respecto a los diferentes instrumentos financieros para reflejar esto proporciona a los usuarios un nivel
de información necesario para entender mejor las mediciones de valor razonable que son de mayor
interés. Por ejemplo, si el mercado para un tipo de instrumento en particular se ha vuelto
extremadamente volátil y han habido importantes aumentos en los márgenes entre los precios de
compra y los de venta o si se ha presentado una baja significativa en la liquidez, entonces es probable
que el nivel de riesgo asociado al instrumento y la dificultad al valorizar el instrumento haya aumentado.
Es probable que la entrega de revelaciones más detalladas o mejoradas sobre este tipo de instrumentos
se de ayuda para los usuarios.
3. El informe del Panel señala que para los instrumentos de particular interés para los usuarios, una
descripción detallada de los términos de los instrumentos dará un mejor entendimiento de cuáles los
son los instrumentos y facilitará la comparabilidad entre entidades. Además de la revelación cuantitativa
del valor en libros de los instrumentos y los cambios en sus valores en libros, la revelación numérica de
otros términos importantes de un instrumento, por ejemplo, el monto teórico de un instrumento de
deuda, puede dar a los usuarios un mejor entendimiento de la medición del valor razonable. Si los flujos
de efectivo de un instrumento son generados o garantizados por activos subyacentes específicos,
información más detallada sobre los factores que pueden afectar el valor de aquellos activos
subyacentes, tales como el vencimiento, la antigüedad o la ubicación de los activos, puede ayudar a los
usuarios a evaluar mejor la medición del valor razonable del activo.
4. El informe del Panel señala que sería de ayuda para una entidad considerar la entrega de revelaciones
suficientemente detalladas respecto a los datos no observables usados y cómo han sido estimados.
Para los hechos de los supuestos y los datos aplicados en la técnica de valuación que son no
observables o difíciles de estimar, la revelación más detallada y transparente les permite a los usuarios
formar juicios informados en cuanto a la razonabilidad de las metodologías de valuación y los supuestos
aplicados. Además, es probable que la revelación de sensibilidad de las valuaciones para datos
alternativos no observables y razonablemente posibles entregue información útil y transparente si se
entrega de manera desglosada. Al revelar el efecto de los datos alternativos no observables y
razonablemente posibles, la entidad puede considerar explicar por qué los supuestos usados en la
medición de valor razonable fueron seleccionados más que las alternativas razonablemente posibles.
El informe del Panel también señala que sería de ayuda para la entidad considerar la entrega de una
descripción entendible y convenientemente detallada de las técnicas de valuación usadas al medir los
valores razonables, particularmente aquellas técnicas de valuación usadas para medir el valor razonable
de los instrumentos que son de interés particular para los usuarios. Al revelar esta información la
entidad puede considerar entregar una descripción de los riesgos o defectos (de haber alguno) de las
técnicas de valuación seleccionadas y si ha habido cambios en las técnicas de valuación usadas y las
razones para estos cambios. La entidad también puede considerar entregar la revelación de los hechos
y circunstancias que llevan a la determinación de que el mercado para un instrumento en particular es
activo o inactivo.
Diciembre 2008
Referencia
NIC 1.113 5. Uso de estimaciones y juicios (continuación)
Juicios contables críticos al aplicar las políticas contables del Grupo (continuación)
NIIF 7.27(c)
Efecto registrado
Efecto registrado directamente en el
en resultados Favorable patrimonio Favorable
En millones de pesos (No favorable) (No favorable)
Instrumentos respaldados por activos –
negociación 38 (41) - -
Instrumentos respaldados por activos – inversión 28 (42) 44 (53)
Derivados estructurados de OTC – activos y
pasivos para negociación 36 (16) - -
Otros 12 (13) - -
Total 114 (112) 44 (53)
Derivados estructurados de OTC – activos y
pasivos para negociación 30 (12) - -
Otros 8 (8) - -
Total 38 (20) - -
Durante el año 2008, se presentó un trastorno considerable en los mercados de los instrumentos
respaldados por activos. Para muchos instrumentos esto ha significado volúmenes de negociación
disminuidos significativamente o casi nulos y severas caídas en los precios y cuotas de transacción.
Como resultado, ciertos instrumentos que fueron valorizados anteriormente usando un precio de
mercado cotizado en un mercado activo deben ser valorizados actualmente usando una técnica de
valuación que incorpore datos significativos no obervables2. Estos instrumentos son respaldados
principalmente por una serie de hipotecas residenciales fijas y contienen un derecho sobre los flujos
de efectivo. Los montos de capital de los instrumentos respaldados por activos valorizados usando
datos significativos no observables al 31 de diciembre de 2008 fueron de $422 millones para los
instrumentos de negociación y $785 millones para los instrumentos de inversión.3 La metodología
de valuación del Grupo usa una metodología de flujos de efectivo descontados que toma en cuenta
los criterios originales de suscripción, los tributos del prestamista (tales como la antigüedad y los
registros de crédito), la relación de préstamo a valor y los movimientos de precios y tasas de
desempleo internas esperadas. Estas características se usan para estimar los flujos de efectivo
esperados, los cuales son distribuidos usando la “cascada” aplicable al instrumento y se
descuentan a una tasa de riesgo ajustada. 4 La técnica del flujo de efectivo descontado es usada a
menudo por los participantes del mercado para fijar los precios de los instrumentos respaldados por
activos. Sin embargo, esta técnica está sujeta a limitaciones inherentes tales como la estimación
apropiada de la tasa de descuento de riesgo ajustada, y los diferentes supuestos y factores
originarían resultados diferentes.
Los modelos de factores y valores son calibrados contra los datos históricos y los pronósticos
publicados y, donde sea posible, contra las transacciones actuales o recientes observadas en
diferentes instrumentos respaldados por hipotecas y precios provistos por corredores. Este
proceso de calibración es inherentemente subjetivo ya que las diferentes fuentes de información
pueden implicar diferentes niveles de pérdidas esperadas y tasas de descuento; también, es
necesario un ajuste para las características divergentes de los diferentes instrumentos. Los
resultados del proceso de calibración disponen de datos posibles y estimaciones de valor razonable,
y se requerirá del juicio de la administración para seleccionar el punto más apropiado en el rango.
Los efectos favorables y desfavorables del uso de los supuestos alternativos razonablemente
posibles han sido calculados recalibrando los valores modelo usando las pérdidas esperadas y las
tasas de descuento de riesgo ajustados con base en los promedios de los cuartiles superiores e
inferiores respectivamente de los rangos de estimaciones posibles del Grupo. Los datos y
supuestos clave usados en los modelos incluyen las disminuciones esperadas en los precios de las
viviendas durante el año 2009 de un 10 por ciento (con supuestos alternos razonablemente posibles
de un 7 y un 16 por ciento) y una tasa de descuento promedio de 3 por ciento sobre la tasa LIBOR
(con supuestos alternos razonablemente posibles de un 2 y un 5 por ciento).
Diciembre 2008

1. El informe del Panel señala que la entrega de revelaciones mejoradas y detalladas respecto al valor
razonable de los instrumentos financieros que son de particular interés para los usuarios de los estados
financieros ayudará a los usuarios a entender las técnicas usadas y los juicios hechos al medir el valor
razonable. Existe una variedad de factores a considerar al identificar los instrumentos que podrían ser el
centro de una revelación mejorada y podría ser de ayuda para incluir una explicación de por qué la
entidad considera que estos instrumentos serán de particular interés para los usuarios y los criterios que
ha aplicado para identificar los instrumentos para los cuales sería útil una revelación adicional. Estos
instrumentos de interés particular cambiarán en el tiempo a medida que las condiciones del mercado
cambian y es probable que incluyan aquellos que son el centro de la información de administración
interna y que reciben interés del mercado externo. A medida que el enfoque interno y externo sobre los
instrumentos financieros particulares cambia en el tiempo, ajustar el nivel de detalle de revelación
respecto a los diferentes instrumentos financieros para reflejar esto proporciona a los usuarios un nivel
de información necesario para entender mejor las mediciones de valor razonable que son de mayor
interés. Por ejemplo, si el mercado para un tipo de instrumento en particular se ha vuelto
extremadamente volátil y han habido importantes aumentos en los márgenes entre los precios de
compra y los de venta o si se ha presentado una baja significativa en la liquidez, entonces es probable
que el nivel de riesgo asociado al instrumento y la dificultad al valorizar el instrumento haya aumentado.
Es probable que la entrega de revelaciones más detalladas o mejoradas sobre este tipo de instrumentos
se de ayuda para los usuarios.
2. El informe del Panel señala que sería de ayuda para una entidad considerar la entrega de revelaciones
suficientemente detalladas respecto a los datos no observables usados y cómo han sido estimados.
Para los supuestos hechos y los datos aplicados en la técnica de valuación que son no observables o
difíciles de estimar, la revelación más detallada y transparente le permite a los usuarios formar juicios
informados en cuanto a la razonabilidad de las metodologías de valuación y los supuestos aplicados.
Además, es probable que la revelación de sensibilidad de las valuaciones para datos alternativos no
observables razonablemente posibles entregue información útil y transparente si se entrega de manera
desglosada. Al revelar el efecto de los datos alternativos no observables razonablemente posibles, la
entidad puede considerar explicar por qué los supuestos usados en la medición de valor razonable
fueron seleccionados más que las alternativas razonablemente posibles.
El informe del Panel también señala que sería de ayuda para la entidad considerar la entrega de una
descripción entendible y convenientemente detallada de las técnicas de valuación usadas al medir los
valores razonables, particularmente aquellas técnicas de valuación usadas para medir el valor razonable
de los instrumentos que son de interés particular para los usuarios. Al revelar esta información la
entidad puede considerar entregar una descripción de los riesgos o defectos (de haber alguno) de las
técnicas de valuación seleccionadas y si ha habido cambios en las técnicas de valuación usadas y las
razones para estos cambios. La entidad también puede considerar entregar la revelación de los hechos
y circunstancias que llevan a la determinación de que el mercado para un instrumento en particular es
activo o inactivo.
3. El informe del Panel señala que sería de ayuda para una entidad considerar la revelación de una
conciliación de los movimientos en los valores razonables de los instrumentos medidos usando datos
significativos no observables. Esto puede ser en la forma de una conciliación de los valores en libros
desde el inicio del período hasta los valores razonables al término del período. Dicha conciliación puede
mostrar las ganancias y pérdidas totales del período (separadas en realizadas y no realizadas y en
aquellas incluidas en resultados y en el patrimonio), los movimientos por compras, ventas, emisiones y
pagos, y las transferencias en y fuera de este nivel de jerarquía. La revelación de los movimientos en y
fuera del nivel más bajo de la jerarquía destaca cuando las valuaciones pueden haberse vuelto más o
menos fieles de manera representativa y reflejen los cambios en las condiciones económicas y en los
mercados. Las entidades podrían hacer las revelaciones más significativas entregando detalles sobre los
cambios de valor reales causados por datos no observables. Esto se podría lograr revelando aquellos
movimientos que se encuentran cubiertos económicamente por los movimientos en los instrumentos en
otros niveles de la jerarquía o separando los movimientos en aquellos relacionados con los datos
observables y no observables, si se puede determinar esta información.
Diciembre 2008

NIC 1.113 (continuación)
Como parte de sus actividades comerciales, el Grupo suscribe derivados estructurados de OTC,
principalmente opciones indexadas a precios de patrimonio, tasas de cambio y tasas de interés, con
clientes y otros bancos. Algunos de estos instrumentos son valorizados usando modelos con datos
significativos no observables,1 principalmente las volatilidades de largo plazo esperadas y las
correlaciones esperadas entre diferentes precios de activos o tasas de cambio de moneda
extranjera.2 Estos datos son estimados sobre la base de la extrapolación de las volatilidades de
corto plazo observables, precios recientes de transacción, cuotas de otros participantes del
mercado, datos de servicios de fijación de precios de consenso y datos históricos. Los efectos
favorables y desfavorables del uso de los supuestos alternos razonablemente posibles han sido
calculados ajustando los datos modelo con los promedios del cuartil superior e inferior de los datos
de fijación de precios de consenso o por dos desviaciones estándar en el nivel de dicho parámetro
(basado en los datos diarios históricos de los últimos dos años). Los datos no observables más
significativos se relacionan con las correlaciones de los cambios en los precios entre diferentes
índices de patrimonio; el promedio ponderado de las correlaciones usadas en los modelos al 31 de
diciembre es 0,47 (con supuestos alternos razonablemente posibles de 0,30 y 0,58) (2007: 0,40,
0,28 y 0,39, respectivamente).
Al determinar los valores razonables, el Grupo no usa los promedios de los datos alternos
razonablemente posibles ya que pueda que los promedios no representen un precio en el cual una
transacción habría sido efectuada entre los participantes del mercado en la fecha de valorización.
Cuando los supuestos alternos están disponibles dentro de un rango amplio, los juicios hechos al
seleccionar el punto más apropiado en el rango incluyen la evaluación de la calidad de las fuentes de
datos (por ejemplo, la experiencia de los corredores que entregan diferentes cotizaciones dentro de
un rango, dando mayor peso a una cotización del corredor original del instrumento que cuenta con la
información más detallada respecto al instrumento) y la disponibilidad de corroborar la evidencia
respecto de algunos datos dentro del rango.2
NIIF 7.27 (d) El cambio total en el valor razonable estimado usando las técnicas de valuación basado en los datos
significativos no observables que fue reconocido en los resultados durante el año fue una pérdida de
$59 millones (2007: ganancia de $41 millones). Los movimientos en los valores razonables
reconocidos de los instrumentos con datos significativos no observables fueron los siguientes:3
Ganancias y pérdidas
Valor Transfere Valor
razonable Compra, ncias Resultados Patrimonio razonable
al 1 de ventas, Dentro / (incluyendo (neto de al 31 de
En millones de pesos enero pagos fuera deterioro) deterioro) diciembre
Año terminado el 31 de
diciembre de 2008
Instrumentos respaldados por
activos - negociación - - 411 (31) - 380
Instrumentos respaldados por
activos - inversión - - 793 (74) (81) 638
Derivados estructurados de 31 (65) 43 - 300
OTC 291
Otros 171 (8) (6) 3 - 160
462 23 1.133 (59) (81) 1.478
Año terminado 31 de
diciembre de 2007
Derivados estructurados de 282 30 (56) 35 - 291
OTC
Otros 169 15 (19) 6 - 171
451 45 (75) 41 - 462
Diciembre 2008
Diciembre 2008

NIC 1.113 (continuación)
Los sistemas de reporte del Grupo y la naturaleza de los instrumentos y los modelos de valuación
no permiten analizar con precisión el total de los montos anuales de las ganancias / pérdidas
reportadas anteriormente que sean atribuibles a datos observables y no observables. Sin embargo,
las pérdidas por instrumentos respaldados por activos en el año 2008 dependen principalmente de
la pérdida no observable esperada y los supuestos de tasas de descuentos descritos anteriormente.
Además, se incurrió en una pérdida de aproximadamente $11 millones producto del aumento de las
estimaciones de correlación de índices de patrimonio esperado durante el año 2008.
Clasificación de activos y pasivos financieros

Las políticas contables del Grupo proporcionan el alcance para los activos y pasivos a designar al
inicio en diferentes categorías contables en ciertas circunstancias:
• Al clasificar los activos o pasivos financieros como “para negociación”, el grupo ha determinado
que cumple con la descripción de activos y pasivos para negociación expuesta en la política
contable 3(l).
• Al designar los activos o pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, el
Grupo ha determinado que ha cumplido uno de los criterios para esta designación expuesta en la
política contable 3(j)(viii).
• Al clasificar los activos financieros como mantenidos hasta el vencimiento, el Grupo ha
determinado que cuenta con la intención positiva y la capacidad para mantener los activos hasta
su fecha de vencimiento según lo requerido por la política contable 4(o)(i).
Los detalles de la clasificación del Grupo de los activos y pasivos financieros se entregan en la nota
7.
Relaciones de cobertura calificadas

Al designar los instrumentos financieros en relaciones de cobertura calificadas, el Grupo ha
determinado que espera que las coberturas sean altamente efectivas durante el período de la
relación de cobertura.
Al contabilizar los derivados como coberturas de flujos de efectivo, el Grupo ha determinado que la
exposición del flujo de efectivo cubierta se relaciona con flujos de efectivo futuros altamente
probables.
Securitizaciones
Al aplicar sus políticas sobre activos financieros securitizados, el Grupo ha considerado el grado de
transferencia de los riesgos y beneficios sobre los activos transferidos a otra entidad y el grado de
control ejercido por el Grupo sobre la otra entidad:
• Cuando el Grupo, en lo esencial, controla la entidad a la cual se han transferido los activos
financieros, la entidad es incluida en estos estados financieros consolidados y los activos
transferidos son reconocidos en el balance general.
• Cuando el Grupo transfiere activos financieros a una entidad no consolidada y retiene
esencialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con los activos transferidos, los
activos transferidos son reconocidos en el balance general del Grupo.
• Cuando el Grupo transfiere esencialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con los
activos financieros transferidos a una entidad no consolidada, los activos son dados de baja del
balance general del Grupo.
• Cuando el Grupo no transfiere ni retiene esencialmente todos los riesgos y beneficios
relacionados con un activo financiero transferido y retiene control del activo transferido, el
Grupo seguirá reconociendo el activo financiero transferido en la medida de su continua
participación en ese activo financiero transferido.
Los detalles de las actividades de securitización del Grupo se incluyen en la nota 35.
Diciembre 2008
1. NIC 14.3,5 La entidad presentará información por segmentos si sus títulos de capital o deuda cotizan públicamente
o si se encuentra en el proceso de emitir títulos de capital o deuda en mercados públicos de títulos.
Otras entidades pueden optar por presentar información por segmentos y cumplirán totalmente con la
NIC 14 Información Financiera por Segmentos si lo hacen.
Diciembre 2008

6. Información por segmentos1
La información por segmentos se presenta respecto de los segmentos de negocios y geográficos del
Grupo. El formato principal, los segmentos de negocios, se basa en la estructura de administración y
reporte interno del Grupo
NIC 14.75 Los segmentos de negocios pagan y reciben intereses de la Tesorería Central sobre una base
independiente para reflejar la distribución de capital y los costos de financiamiento.
El costo de capital por segmentos es el costo total en que se incurre durante el período para la
adquisición de propiedad, planta y equipo y de activos intangibles, que no sean plusvalía.
NIC 14.81 Segmentos de negocios

El Grupo incluye los siguientes principales segmentos de negocios:
• Banca de Inversiones Incluye las actividades comerciales y de finanzas corporativas del Grupo
• Banca Corporativa Incluye préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes
corporativos
• Banca Consumo Incluye préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes del
sector consumo
• Administración de Opera las actividades de administración de fondos del Grupo
Activos
• Tesorería Central Se encarga de las actividades de financiamiento y de administración de riesgo
centralizadas a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, uso
de derivados para propósitos de administración de riesgos y a través de
inversiones en activos líquidos tales como colocaciones de corto plazo e
instrumentos de deuda corporativos y de gobierno.
El Grupo también cuenta con una operación central de Servicios Compartidos que administra las instalaciones y
ciertos costos corporativos del Grupo. Los acuerdos relacionados con compartir costos se usan para distribuir
los costos centrales a los segmentos de negocios de manera razonable.
NIC 14.81 Segmentos geográficos

El Grupo opera en cuatro regiones geográficas:
• América del Norte
• Europa
• Asia Pacífico
• Medio Oriente y África
Diciembre 2008
1. NIC 14.76 Cuando sea aplicable, deben revelarse los cambios en las políticas contables adoptados para la información
segmentada, siempre que tengan un efecto significativo sobre los montos de la misma, y la información de
ejercicios anteriores presentada con fines comparativos debe ser re-expresada cuando haya algún cambio de
este tipo, salvo cuando no sea práctico hacerlo. Tal revelación debe incluir:
• una descripción de la naturaleza del cambio efectuado
• las razones del cambio
• el hecho que la información comparativa ha sido re-expresada o que no es práctico hacerlo
• el efecto financiero del cambio, si se puede determinar razonablemente.
NIC 14.76 Si la información comparativa no es re-expresada en las circunstancias descritas anteriormente, entonces la
información por segmentos se presentará usando la base antigua y la nueva.
2. NIC 18.35(b) La información ilustrativa por segmentos muestra las categorías de ingresos para cada segmento a
reportar. Sin embargo, esta división por segmento no es un requerimiento de las NIIFs. Por lo tanto, la
entidad solamente podrá presentar las categorías de ingreso total.
3. NIC 14.74 Si un segmento reportado internamente no constituye un segmento porque obtiene la mayor parte de sus
ingresos por ventas a otros segmentos, pero, sin embargo, su ingreso por ventas a clientes externos es un
10 por ciento o más de todas las ventas externas, la entidad debe revelar este hecho, junto con los montos
de ingresos por ventas a clientes externos; y por ventas internas a otros segmentos.
4. 0 NIC 14.59,6 Se aconseja pero no se obliga a las entidades a revelar información sobre la naturaleza y monto de todas y
cada una de las partidas de ingreso y gasto que sean de tal magnitud, naturaleza o incidencia, que su
revelación sea relevante para explicar el rendimiento de cada uno de los segmentos sobre los que se deba
informar en el ejercicio.
5. NIC 14.53 Si una entidad puede calcular una utilidad o una pérdida o cualquier otra medida del rendimiento del
segmento distinta al resultado por segmento sin la inclusión de asignaciones arbitrarias se aconseja la
presentación de tales montos, además del resultado del segmento. Si dicho monto se calcula sobre una base
distinta a las políticas contables adoptadas para sus estados financieros individuales o consolidados, la
entidad incluirá en su información financiera una descripción clara de la base de la medición utilizada.
6. NIC 7.50(d), Se aconseja pero no se obliga a la entidad a revelar el importe de los flujos de efectivo por actividades de
14.63 operación, de inversión y de financiamiento, que procedan de cada uno de los segmentos de negocios y
geográficos. Si se revela esta información, la entidad no está obligada a revelar también la información
referente a la depreciación y amortización mencionadas.
6. Información por segmentos (continuación)
NIC 14.50 Segmentos de negocios1 (continuación)
2008
Banca de Banca Banca Adm. de Tesorería Servicios No
En millones de pesos Nota Inversiones Corporativa Minorista Activos Central3 Compartidos distribuido Consolidado
NIC 14.51 Ingreso externo2
NIC 18.35(b) Ingreso neto por intereses 8 - 1.819 612 - (496) - 1.935
NIC 18.35(b) Ingreso neto por honorarios y
comisiones 9 169 234 202 70 - - 675
NIC 18.35(b) Ingreso de negociación neto 10 1.253 - - - (57) - 1.196
NIC 18.35(b) Ingreso neto por otros
instrumentos financieros
registrados a valor razonable 11 399 - - - (378) - 21
NIC 18.35(b) Otros ingresos de operación 12 60 49 143 - 138 14 404
NIC 14.51 Ingresos intersegmentos3 (730) (1.124) 699 - 1.155 - -
NIC 14.51, 67 Total ingreso por segmento 1.151 978 1.656 70 362 14 - 4.231
NIC 14.52 Resultado por segmento4,5 47 223 448 20 106 5 - 849
Gasto por impuesto a las 15
ganancias (187)
NIC 14.67 Utilidad del período 662
NIC 14.55 Activos por segmento 24.968 39.248 20.908 362 10.342 1.142 - 96.970
Activos no distribuidos 365
NIC 14.67 Total activos 97.335
NIC 14.56 Pasivos por segmento 7.026 11.453 38.199 206 32.980 723 - 90.587
Pasivos no distribuidos 133

NIC 14.67 Total pasivos 90.720
NIC 14.61 Pérdidas por deterioro de activos 20, 21, 22
financieros - 206 117 - 7 - 330
NIC 14.58 Depreciación y amortización6 23, 24 - - - - - 47 47
NIC 14.59 Costos de reestructuración 14 - - - - - 7 7
NIC 14.57 Gasto de capital 23, 24 - - - - - 130 130
Diciembre 2008
Estados Financieros Ilustrativos IFRS: Bancos
111
Diciembre 2008
NIC 14.50 Segmentos de negocios (continuación)
2007
Banca de Banca Banca Adm. de Tesorería Servicios No
En millones de pesos Nota Inversiones Corporativa Minorista Activos Central3 Compartidos distribuido Consolidado
NIC 14.51 Ingreso externo2
NIC 18.35(b) Ingreso neto por intereses 8 - 1.679 587 - (424) - 1.842
NIC 18.35(b) Ingreso neto por honorarios y - - 624
comisiones 9 156 227 176 65
NIC 18.35(b) Ingreso de negociación neto 10 919 - - - (7) - 912
NIC 18.35(b) Ingreso neto por otros - - (159) - 281
instrumentos financieros
registrados a valor razonable 11 440 -
NIC 18.35(b) Otros ingresos de operación 12 34 42 93 - 194 8 371
NIC 14.51 Ingresos intersegmentos3 (581) (931) 608 - 904 - -
NIC 14.51, 67 Total ingreso por segmento 968 1.017 1.464 65 508 8 4.030
NIC 14.52 Resultado por segmento4,5 59 332 282 22 277 - - 972
Gasto por impuesto a las 15 (217
ganancias
NIC 14.67 Utilidad del período 755
NIC 14.55 Activos por segmento 22.641 35.558 19.049 332 9.165 1.022 - 87.767
Activos no distribuidos 296
NIC 14.67 Total activos 88.063
NIC 14.56 Pasivos por segmento 6.052 10.703 34.086 204 29.993 685 - 81.723
Pasivos no distribuidos 170
NIC 14.67 Total pasivos 81.893

NIC 14.61 Pérdidas por deterioro de activos 20, 21, 22 5 139 86 - 4 - 234
financieros
NIC 14.58 Depreciación y amortización6 23, 24 - - - - 39 - 39
NIC 14.59 Costos de reestructuración 14 - - - - 100 - 100
NIC 14.57 Gasto de capital 23, 24 - - - - 97 - 97
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113
Diciembre 2008
1 NIC 14.70 Si el formato principal de la información financiera por segmentos de la empresa está constituido por los
segmentos geográficos (aunque estos se determinen en función de la localización de los activos o de los
clientes), debe revelarse la siguiente información para cada segmento del negocio cuyo ingreso ordinario por
ventas a clientes externos sea un 10% o más de los ingresos ordinarios totales de la entidad por ventas
externas a clientes, o cuyos activos segmentados sean un 10% o más de los activos totales de todos los
segmentos del negocio:
• ingreso ordinario del segmento por ventas a clientes externos
• valor en libros total de los activos del segmento
• costo total incurrido en el ejercicio por adquisición de activos del segmento que se espera utilizar durante
más de un ejercicio (gasto de capital).
NIC 14.71 Si el formato principal de la información financiera por segmentos está constituido por segmentos
geográficos, que están basados en la localización de los activos, y si la localización de sus clientes difiere de la
correspondiente a los activos, entonces la empresa debe informar acerca de los ingresos ordinarios por
ventas a clientes externos, para cada segmento geográfico determinado, considerando los clientes, cuyo
ingreso ordinario por ventas externas sea un 10% o más de los ingresos consolidados totales.
NIC 14.72 Si el formato principal de la información financiera por segmentos está constituido por segmentos
geográficos que están basados en la localización de los clientes, y si la localización de sus activos difiere de la
correspondiente a las áreas geográficas de las que proceden los clientes, entonces la empresa debe entregar
la siguiente información por cada segmento geográfico determinado, considerando los activos, cuyo ingreso
ordinario por ventas externas o cuyos activos sean un 10 % o más de los ingresos o activos consolidados
totales:
• valor en libros total de los activos segmentados según la localización geográfica de los mismos; y
• costo total incurrido durante el ejercicio para la adquisición de los activos del segmento que se espera
utilizar por más de un ejercicio (gasto de capital), según la localización de los activos.
NIC 14.50 Segmentos geográficos (continuación)
América del Medio Oriente y
En millones de pesos Norte Europa Asia Pacífico África No distribuido Consolidado
2008
NIC 14.69(a) Ingreso externo 1.046 1.939 715 516 15 4.231
NIC 14.69(b) Activos por segmento 19.269 54.649 12.636 9.275 1.141 96.970
NIC 14.69(c) Gasto de capital 40 55 5 30 - 130
2007
NIC 14.69(a) Ingreso externo 1.038 1.911 619 456 6 4.030
NIC 14.69(b) Activos por segmento 17.668 49.232 11.445 8.401 1.021 87.767
NIC 14.69(c) Gasto de capital 30 - 10 57 - 97

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115
Diciembre 2008
1. NIIF 7.6, B2 La entidad agrupará los instrumentos financieros en clases que sean apropiadas según la naturaleza de la
información revelada y que tengan en cuenta las características de dichos instrumentos financieros.
En estos estados financieros ilustrativos, las líneas del balance general reflejan las actividades del Grupo y se
usan para agrupar los instrumentos financieros en clases. Por ejemplo:
• Los derivados son presentados como activos o pasivos para negociación, o activos o pasivos derivados
mantenidos para administración de riesgos para reflejar los dos usos de derivados del Grupo. Los
derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos incluyen instrumentos de cobertura
calificados e instrumentos de cobertura no calificados mantenidos para propósitos de administración de
riesgo más que para negociación.
• Los instrumentos de inversión incluyen activos financieros clasificados como mantenidos hasta el
vencimiento, disponibles para la venta, y al valor razonable con cambios en resultados. Los instrumentos
de inversión mantenidos hasta el vencimiento, que se registran a costo amortizado son tratados como
una clase separada de los instrumentos de inversión disponibles para la venta y los instrumentos de
inversión al valor razonable con cambios en resultados, los cuales se valorizan a valor razonable.
• Los préstamos y anticipos incluyen activos financieros clasificados al valor razonable con cambios en
resultados. Los préstamos y anticipos que se registran a costo amortizado son tratados como una clase
separada de los préstamos y anticipos reconocidos a valor razonable.
Esta nota concilia el valor en libros de cada una de las categorías de activos y pasivos financieros en la NIC 39
con las diferentes clases de instrumentos financieros identificados por el Grupo.
2. NIIF 7.25, 26 Los valores razonables correspondientes a cada clase de activos financieros y de pasivos financieros se
revelarán de una forma que permita la realización de comparaciones con los correspondientes importes en
libros. Al informar los valores razonables, la entidad agrupará los activos financieros y los pasivos financieros
en clases, pero sólo los compensará si sus importes en libros están compensados en el balance.
3. Los valores en libros de los pasivos financieros emitidos al calificar las relaciones de cobertura de valor
razonable, donde sólo la tasa de interés de referencia es el riesgo cubierto, se ajustan por ganancias o
pérdidas atribuibles solamente a la tasa de interés cubierta; por lo tanto, estos instrumentos no se registran a
valor razonable. Los cambios en el margen de precios de compra y venta del emisor no se incluyen en los
ajustes hechos a los valores en libros.
7. Activos y pasivos financieros
NIIF 7.6, 8, 25 Clasificaciones contables y valores razonables1, 2, 3
La siguiente tabla muestra los valores en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros del Grupo
Designado a Mantenido Préstamos
valor hasta el y partidas Disponibles Otro costo Total valor Valor
En millones de pesos Nota Negociación razonable vencimiento por cobrar para la venta amortizado en libros razonable
Efectivo y equivalentes al efectivo
17 - - - 3.108 - - 3.108 3.108
Activos para negociación en - - 928 928
garantía 18 928 - - -
Activos para negociación no
hipotecados 18 15.734 - - - - - 15.734 15.734
Activos derivados mantenidos para
administración de riesgos 19 858 - - - - - 858 858
Préstamos y anticipos a bancos 20 - - - 5.572 - - 5.572 5.602
Préstamos y anticipos a clientes:
Reconocidos a valor razonable 21 - 3.986 - - - - 3.986 3.986
Reconocidos a costo amortizado -
21 - - 59.084 - - 59.084 62.378
Instrumentos de inversión:
Reconocidos a valor razonable 22 - 4.091 - - 2.110 - 6.201 6.201
Reconocidos a costo amortizado
22 - - 101 - - - 101 106
17.520 8.077 101 67.764 2.110 - 95.572 98.901
Pasivos para negociación 18 7.026 - - - - - 7.026 7.026
Pasivos derivados mantenidos para
19 828 - - - - - 828 828

Depósitos de bancos 27 - - - - - 11.678 11.678 12.301
Depósitos de clientes 28 - - - - 53.646 53.646 55.696
Instrumentos de deuda emitidos:
Reconocidos a costo amortizado
29 - - - - - 8.818 8.818 9.885
Pasivos subordinados 30 - - - - - 5.642 5.642 5.763
7.584 2.409 - - - 79.784 90.047 93.908
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7. Activos y pasivos financieros (continuación)
NIIF 7.6, 8, 25 Clasificaciones contables y valores razonables (continuación)
La siguiente tabla muestra los valores en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros del Grupo
Designado a Mantenido Préstamos y
valor hasta el partida por Disponibles Otro costo Total valor en Valor
En millones de pesos Nota Negociación razonable vencimiento cobrar para la venta amortizado libros razonable
Efectivo y equivalentes al efectivo 17 - - - 2.992 - - 2.992 2.992
Activos de negociación en garantía
18 878 - - - - - 878 878
Activos para negociación no
hipotecados 18 14.980 - - - - - 14.890 14.890
Activos derivados mantenidos para
Préstamos y anticipos a bancos 20 - - - 4.707 - - 4.707 4.729
Préstamos y anticipos a clientes:
Reconocidos a costo amortizado 21 - - - 53.660 - - 53.660 55.304
Instrumentos de inversión:
Reconocidos a valor razonable 22 - 3.439 - - 2.029 - 5.468 5.468
Reconocidos a costo amortizado 22 - - 101 - - - 101 104
16.494 6.584 101 61.359 2.029 - 86.567 88.236
Pasivos para negociación 18 6.052 - - - - - 6.052 6.052
Pasivos derivados mantenidos para
Depósitos de bancos 27 - - - - - 10.230 10.230 10.622
Depósitos de clientes 28 - - - - 48.904 48.904 49.836

Instrumentos de deuda emitidos:
Reconocidos a costo amortizado 29 - - - - - 8.040 8.040 8.525
Pasivos subordinados 30 - - - - - 4.985 4.985 5.078
6.841 2.208 - - - 72.159 81.208 83.110
Diciembre 2008
119
Diciembre 2008
1. NIIF 7.20(b) La entidad revelará, en el estado de resultados o en las notas, los montos totales de los ingresos y de los
gastos por intereses producidos por los activos financieros y los pasivos financieros que no se midan al valor
razonable con cambios en resultados.
Otras presentaciones incluidas en estos estados financieros ilustrativos son posibles. Por ejemplo, la entidad
podrá presentar ingresos por intereses y gastos por intereses en instrumentos designados al valor razonable
con cambios en resultados dentro del ingreso neto por intereses.
El nivel de detalle presentado en estos estados financieros ilustrativos no es siempre requerido de manera
específica por la NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar.
2. Esta publicación no ilustra las revelaciones que pueden ser aplicables a las fuentes de ingreso que no son
específicas a las operaciones bancarias, tales como los acuerdos de concesión de servicios y los contratos de
construcción. Para obtener una ilustración de dichas revelaciones, ver la edición de julio de 2008 de nuestra
publicación Estados Financieros Ilustrativos.
Diciembre 2008

7. Activos y pasivos financieros (continuación)
Instrumentos de inversión – instrumentos de patrimonio al costo no
NIIF 7.29(b), 30 cotizados
La tabla anterior incluye $24 millones (2007: $24 millones) de instrumentos de inversiones de patrimonio
tanto en la columna de valor en libros como en la de valor razonable que se valorizan al costo y para los
cuales no se entrega la revelación del valor razonable porque su valor razonable no se pude medir con
fiabilidad. Estas son inversiones en entidades mutuas que prestan servicios de procesamiento de
transacciones y de liquidación a los miembros sobre una base de precios con la intención de recuperar
los costos de operación de las entidades. Las inversiones no son ni rescatables ni transferibles y no hay
mercado para ellas. El grupo no pretende disponer de estas inversiones.
Relaciones de cobertura de valor razonable

Ciertos pasivos y préstamos y anticipos a clientes subordinados, incluidos dentro de otros costos
amortizados y préstamos y cuentas por cobrar, respectivamente son designados al calificar las
relaciones de cobertura de tasas de interés de valor razonable (2008: $3.882 millones y $1.564
millones; 2007: $3.058 millones y $1.438 millones) y son registrados al valor razonable respecto de la
tasa de interés cubierta.
NIC 18.35 (b)(iii) 8. Ingreso neto por intereses 1, 2

En millones de pesos 2008 2007
Ingreso por intereses
Efectivo y equivalentes al efectivo 86 86
Activos derivados mantenidos para administración de riesgos 56 64
Préstamos y anticipos a bancos 282 247
Préstamos y anticipos a clientes 3.272 3.023
Instrumentos de inversión 139 105
Otros 6 3
Total ingreso por intereses 3.841 3.528
Gastos por intereses
NIIF 7.20 (a)(v) Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos 120 60
Depósitos de bancos 54 48
NIIF 7.20 (a)(v) Depósitos de clientes 969 897
NIIF 7.20 (a)(v) Instrumentos de deuda emitidos 343 316
NIIF 7.20 (a)(v) Pasivos subordinados 410 353
Otros 10 12
Total gastos por intereses 1.906 1.686
Gasto neto por intereses 1.935 1.842
NIIF 7.20 (d) Incluido dentro de varias líneas de partida en ingresos por intereses para el año terminado el 31 de
diciembre de 2008 se encuentra un total de $14 millones (2007: $11 millones) devengados por activos
financieros deteriorados.
NIIF 7.24(a) Incluidos dentro del ingreso (o gasto) por intereses en la línea que corresponde al lugar donde se
reconoce el ingreso (o gasto) por intereses por el artículo cubierto, se encuentran las ganancias de valor
razonable por $34 millones (2007: $27 millones) en derivados mantenidos al calificar para relaciones de
cobertura de valor razonable, y $30 millones (2007: $26 millones) que representan disminuciones netas
en el valor razonable del artículo cubierto atribuible al riesgo cubierto.
NIIF 7.20(b) Los montos totales de los ingresos y de los gastos por intereses, calculados utilizando el método de la
tasa de interés efectiva, producidos por los activos financieros y los pasivos financieros que no se midan
al valor razonable con cambios en resultados ascienden a $3.783 millones (2007: $3.463 millones) y
$1.788 millones (2007: $1.626 millones) respectivamente.
Diciembre 2008
1. NIIF 7.20(c) La entidad revelará, ya sea en el cuerpo de los estados financieros o en las notas, los ingresos y gastos por
comisiones (distintos de los importes incluidos al determinar la tasa de interés efectiva) que surjan de:
• activos financieros o pasivos financieros que no se midan al valor razonable con cambios en resultados; y
• actividades fiduciarias o de administración que supongan la tenencia o inversión de activos por cuenta de
individuos, fideicomisos, planes de prestaciones por retiro u otras instituciones.
2. NIIF 7.20(a)(i) La entidad revelará, ya sea en el cuerpo de los estados financieros o en las notas, ganancias o pérdidas netas
producidas por activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados,
mostrando de forma separada las correspondientes a los activos financieros o pasivos financieros designados
como tales en el reconocimiento inicial, y las de los activos financieros y pasivos financieros que se hayan
clasificado como mantenidos para la negociación de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros -
Reconocimiento y Medición.
En estos estados financieros ilustrativos, el ingreso de negociación neto:
• incluye el impacto total en el estado de resultados (ganancias y pérdidas) de los activos y pasivos para
negociación, incluyendo los derivados mantenidos para negociación
• no incluye el impacto en el estado de resultados de los derivados que son mantenidos para propósitos
de administración de riesgos.
Diciembre 2008

NIC 18.35(b)(iii) 8. Ingreso neto por intereses (continuación)
NIIF 7.23(d),24(b) Durante el año 2008, las ganancias de $10 millones (2007: ganancias de $8 millones) y pérdidas de $20
millones (2007: pérdidas de $18 millones) relacionadas con coberturas de flujos de efectivo fueron
transferidas del patrimonio a los resultados y se reflejan en los ingresos o gastos por intereses. La
inefectividad neta reconocida por las coberturas de flujos de efectivo durante el año 2008 fue una
ganancia de $4 millones (2007: pérdida de $4 millones).
9. Ingresos netos por honorarios y comisiones1

NIIF 7.20(c) Ingresos por honorarios y comisiones

Honorarios de clientes de banca consumo 240 203
Honorarios relacionados con créditos de banca corporativa 199 177
Honorarios de banca de inversiones 133 123
Corretaje 130 120
Honorarios de administración de activos 106 96
Contratos de garantía financiera emitidos 34 30
Otros 12 10
Total ingresos por honorarios y comisiones 854 759
Gastos por honorarios y comisiones

Corretaje 94 87
Honorarios por transacciones interbancarias 38 27
Otros 47 21
Total gastos por honorarios y comisiones 179 135
Ingreso neto por honorarios y comisiones 675 624
NIIF 7.20(c)(ii) Los honorarios por administración de activos se relacionan con honorarios obtenidos por el Grupo por
actividades administrativas o fiduciarias donde el Grupo mantiene o invierte activos en nombre de sus
clientes.
NIIF 7.20(c)(i) Los ingresos netos por honorarios y comisiones mencionados anteriormente excluyen los montos
incluidos al determinar la tasa de interés efectiva en los activos y pasivos financieros que no están
reconocidos al valor razonable con cambios en resultados pero incluye ingresos de $651 millones (2007:
$523 millones) y gastos de $71 millones (2007: $52 millones) relacionados con dichos activos y pasivos
financieros.
10. Ingreso de negociación neto2

Ingreso fijo 1.023 906

Patrimonio 70 17
Diferencia de cambio en moneda extranjera 90 16
Otros 13 (27)
NIIF 7.20(a)(i) Ingreso de negociación neto 1.196 912
Diciembre 2008
1. NIIF 7.20(a)(i) La entidad revelará, ya sea en el cuerpo de los estados financieros o en las notas, las ganancias o pérdidas
netas producidas por activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados,
mostrando de forma separada las correspondientes a los activos financieros o pasivos financieros designados
como tales en el reconocimiento inicial, y las de los activos financieros y pasivos financieros que se hayan
clasificado como mantenidos para negociación de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros -
Reconocimiento y Medición.
En estos estados financieros ilustrativos, el ingreso neto de otros instrumentos financieros a valor razonable:
• incluye el impacto total en el estado de resultados de los activos y pasivos designados al valor razonable
con cambios en resultados tras el reconocimiento inicial
• incluye las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas sobre derivados mantenidos para propósitos
de administración de riesgos pero que no forman parte de una relación de cobertura calificada.
2. El informe del Panel Experto de Consultoría señala que sería de ayuda para una entidad considerar la
revelación de cómo se calculan los movimientos en el valor razonable de los pasivos causados por los
cambios en el propio riesgo de crédito de la entidad. Además, la revelación de la fuente de datos usados en
el cálculo del movimiento del valor razonable entrega transparencia respecto a la incertidumbre de ese monto.
3. NIIF 7.20(a)(ii), La entidad revelará, ya sea en el cuerpo de los estados financieros o en las notas, las ganancias o pérdidas
20(a)(iv) netas en los activos o pasivos financieros por categoría de medición especificada en la NIC 39 incluyendo
activos financieros disponibles para la venta, préstamos y partidas por cobrar.
En estos estados financieros ilustrativos se han incluido en otros ingresos de operación los dividendos sobre
instrumentos de patrimonio disponibles para la venta y las ganancias en ventas/transferencias de activos
financieros disponibles para la venta, préstamos y partidas por cobrar. Sin embargo, otras presentaciones son
posibles.
Diciembre 2008

11. Ingreso neto por otros instrumentos financieros a valor razonable
Ingreso neto por otros derivados mantenidos para propósitos de administración

de riesgos:1
Tasa de interés (76) (48)
Crédito 44 (21)
Patrimonio (54) 42
Diferencia de cambio en moneda extranjera (10) 5
Instrumentos de inversión al valor razonable con cambios en resultados:

NIIF 7.20(a)(i) Bonos corporativos 221 260
NIIF 7.20(a)(i) Inversiones 68 (13)
NIIF 7.20(a)(i) Instrumentos respaldados por activos (131) (1)
NIIF 7.20(a)(i) Préstamos y anticipos al valor razonable con cambios en resultados 153 194
NIIF 7.20(a)(i) Instrumentos de deuda emitidos al valor razonable con cambios en resultados (194) (137)
NIIF 7.20(a)(i) 21 281
NIIF 7.10(a) Al 31 de diciembre de 2008, el monto acumulado del cambio en el valor razonable atribuible a los
cambios en el riesgo de crédito sobre los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios
en resultados fue una ganancia de $9 millones (2007: ganancia de $4 millones). Durante el año 2008, el
cambio en el valor razonable atribuible a los cambios en el riesgo de crédito sobre los pasivos
financieros designados al valor razonable con cambios en resultados fue una ganancia de $5 millones
(2007: ganancia de $2 millones).
NIIF 7.11(a) El cambio en el valor razonable atribuible a los cambios en el riesgo de crédito sobre los pasivos
financieros se calcula usando el margen de crédito observado para las emisiones recientes de deudas
estructuradas similares, ajustadas por los cambios posteriores en el margen de crédito observado en
seguros por no pago de créditos sobre la deuda principal de la entidad2.
12. Otros ingresos de operación3

Pérdida neta por venta de instrumentos disponibles para la venta
NIC 1.87(d)
NIIF 7.20(a)(ii)
Bonos de gobierno (12) (9)
Bonos corporativos (60) (43)
Inversiones (20) (17)
Dividendos por instrumentos de patrimonio disponibles para la venta 13 8
NIIF 7.20(a)(ii)
Utilidad en securitización de préstamos y cuentas por cobrar 264 194
NIIF 7.20(a)(iv)
Utilidad por diferencia de cambio 170 188
NIC 21.52(a)
Cambio en el valor razonable de propiedades de inversión 15 8
NIC 40.76(d)
Ingreso por arrendamiento de propiedades de inversión 3 2
NIC 40.75(f)(i)
Otros 31 40
404 371
NIIF 7.24(c) La inefectividad neta reconocida para las coberturas de inversión durante el año 2008 fue una utilidad de
$12 millones (2007: utilidad de $9 millones).
Diciembre 2008
Diciembre 2008

13. Gastos del personal
En miles de pesos Nota 2008 2007
Sueldos y salarios 1.605 1.447
Contribuciones previsionales obligatorias 215 194
NIC 19.46
Contribuciones a planes de aportaciones definidos 265 243
NIIF 2.51(a)
Transacciones de pago basado en acciones liquidadas en patrimonio 75 25
NIIF 2.51 (a)
Transacciones de pago basado en acciones liquidadas en efectivo 44 7
Aumento en obligación por planes de beneficios definidos 32 52 50
Aumento en obligación por beneficio por antigüedad laboral 8 8
2.264 1.974
Pagos basados en acciones2

NIIF 2.44, 45(a) El 1 de enero de 2007 el Grupo estableció un programa de opciones sobre acciones que autoriza al
personal clave de la administración y a los empleados principales a comprar acciones en el Banco. El 1
de enero de 2008 una concesión sobre términos similares fue ofrecida a estos grupos de empleados.
De acuerdo con estos programas las opciones son ejercibles al precio de mercado de las acciones en la
fecha de concesión.
Además existen dos opciones sobre acciones concedidas antes del 7 de noviembre de 2002. El
reconocimiento y los principios de medición en la NIIF 2 no han sido aplicados a estas concesiones.
El 1 de enero de 2008 el Grupo concedió derechos por apreciación de acciones (SARs por sus siglas en
inglés) a otros empleados que les dan derecho a los empleados a un pago en efectivo. El monto del
pago en efectivo es determinado de acuerdo con el aumento en el precio de la acción del Banco entre la
fecha de la concesión y la fecha de consolidación o irrevocabilidad.
NIIF 2.45(a) Los términos y condiciones para las concesiones son los siguientes; todas las opciones deben ser
liquidadas por la entrega física de las acciones, mientras los SARs son liquidados en efectivo:
Número de Vida
Fecha de concesión instrumentos contractual
/empleados con derecho en miles Condiciones de otorgamiento de opciones
Concesión de opción a 3 años de servicio y 10 por ciento de
empleados principales al 1 de 25 aumento en ingreso de operación cada 10 años
enero de 2001 uno de los tres años
Concesión de opción a otros 3 años de servicio 10 años
empleados al 1 de enero de 10
2007
Concesión de opción a otros
empleados al 1 de enero de 10 3 años de servicio 10 años
2008
Total opciones sobre acciones 95
SARs concedidos a otros
empleados el 1 de enero de 10 3 años de servicio -
2005
SARs concedidos a otros
empleados el 1 de enero de 30 3 años de servicio -
2008
Total SARs 40
Diciembre 2008
1. NIIF 2.45(b)(v) La entidad debe revelar el número y el promedio ponderado de los precios de ejecución de las opciones que
caducaron sin ser ejercidas a lo largo del período
2. NIIF 2.10,11 En las transacciones con pagos basados en acciones que sean liquidados mediante instrumentos de
patrimonio, que no sean transacciones con empleados y otros que presten servicios similares, la entidad
debe valorizar los bienes o servicios recibidos directamente al valor razonable de los bienes y servicios, a
menos que el valor razonable no pueda ser estimado con fiabilidad.
NIIF 2.48 Si la entidad hubiera determinado directamente el valor razonable de los bienes o servicios recibidos
durante el período, revelará cómo se ha calculado ese valor razonable (por ejemplo, si el valor razonable
se hubiera determinado utilizando el precio de mercado para esos bienes o servicios).
NIIF 2.49 Si los bienes y servicios recibidos en transacciones que no sean con empleados y otros que presten
servicios similares, fueron reconocidos al valor razonable de instrumentos de patrimonio concedidos
porque el valor razonable de los bienes y servicios no pudo ser estimados con fiabilidad, la entidad debe
revelar el hecho y explicar por qué el valor razonable no pudo ser medido con fiabilidad.
NIIF 2.47(b) Cuando sea aplicable, si el valor razonable de los bienes y servicios recibidos fue valorizado basado en el
valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos, la entidad debe revelar el número y valor
razonable promedio ponderado a la fecha de valorización de cualquier instrumento de patrimonio que no
sea una opción de acciones.
NIIF 2.47(c) Cuando sea aplicable, para los acuerdos de pagos basados en acciones que se modificaron a lo largo del
periodo, la entidad revelará la naturaleza y el valor razonable incremental concedido como resultado de
esas modificaciones.
Diciembre 2008

13. Gastos del personal (continuación)
NIIF 2.45(b) El número y los precios promedio ponderados de ejecución de las opciones sobre acciones son los
siguientes1:
Promedio Promedio
ponderado del ponderado del
En miles de opciones precio de Número de precio de ejecución Número de
ejecución 2008 opciones 2008 2007 opciones 2007
NIIF 2.45(b)(i) Existentes al 1 de enero $9,9 55,0 $9,5 40,0
NIIF 2.45(b)(iii) Anuladas durante el período $9,5 (2,5) $9,5 (5,0)
NIIF 2.45(b)(iv) Ejercidas durante el período $10,0 (3,0) - -
NIIF 2.45(b)(ii)
Concedidas durante el $12,0 35,0 $10,5 20,0
NIIF 2.45(b)(vi)
período
Existentes al 31 de $10,8 84,5 $9,9 55,0
NIIF 2.45(b)(vii)
diciembre
Susceptibles de ejercicio al
31 de diciembre $10,1 30,0 $9,8 35,0
NIIF 2.45(d) Para las opciones existentes al 31 de diciembre de 2008 el rango del precio de ejercicio está entre $9,0
y $12,0 y una vida contractual media ponderada de 7,3 años.
NIIF 2.45 (c) El precio medio ponderado de las acciones a la fecha de ejercicio de las acciones ejercidas en 2008 fue
de $11,50 (no se ejercieron acciones en 2007).
NIIF 2.46, 47 (a)(i), El valor razonable de los servicios recibidos en contrapartida por las opciones sobre acciones
concedidas está basado en el valor razonable de las opciones sobre acciones concedidas2,
valorizadas usando un modelo de estructura binomial (lattice model), con los siguientes datos:
Personal Personal Empleados Empleados
clave de la clave de la principales principales
Adm. Adm. (Senior) (Senior)
Valor razonable de las opciones sobre 2008 2007 2008 2007
acciones y los supuestos
NIIF 2.47(a) Valor razonable a la fecha de
concesión $4,5 $4,0 $3,9 $3,5
NIIF 2.47(a)(i) Precio de la acción $12,0 $10,5 $12,0 $10,5
NIIF 2.47(a)(i) Precio de ejercicio $12,0 $10,5 $12,0 $10,5
NIIF 2.47(a)(i) Volatilidad esperada* 42,5% 40,9% 40,3% 39,5%
NIIF 2.47(a)(i) Vida de la opción (vida promedio
NIIF 2.47(a)(i) ponderada) 8,6 años 8,8 años 5,4 años 5,5 años
NIIF2.47(a)(i) NIIF Dividendos esperados 3,2% 3,2% 3,2% 3,2%
2.47(a)(i) Tasa de interés libre de riesgo (basada
en los bonos de gobierno) 3,9% 3,9% 3,8% 3,8%
*Tasas anuales
Gastos del personal para transacciones de pagos basados en acciones

En miles de Pesos Nota 2008 2007
NIIF 2.51(a) Opciones sobre acciones concedidas en 2007 250 250
NIIF 2.51(a) Opciones sobre acciones concedidas en 2008 505 -
NIIF 2.51(a), (b) Gasto surgido de derechos de apreciación de acciones (SARs)
concedidos en 2008 300 -
NIIF 2.51(a), (b) Efecto de las variaciones en el valor razonable de los derechos de
apreciación de acciones 140 70
NIIF 2.51 (a) Gasto total reconocido como costos en empleados 1.195 320
NIIF 2.51 (b)(i) Valor total en libros de los pasivos por acuerdos liquidados en
efectivo 32 440 380
NIIF 2.51(b)(ii) Valor intrínseco total del pasivo por beneficios adquiridos - 380
El valor en los libros del pasivo al 31 de Diciembre de 2007 fue liquidado durante 2008.
Diciembre 2008
1. NIC 40.75(f)(iii) Cuando sea aplicable, la entidad también revelará los gastos directos de operación relacionados con las
propiedades de inversión que no generaron ingresos en concepto de rentas durante el periodo.
2. NIC 12.80(g) Cuando sea aplicable, los gastos por impuestos diferidos surgidos de la baja, o la reversión de bajas
anteriores, de activos por impuestos diferidos se revelarán por separado.
3. NIC 12.85 La conciliación de la tasa de interés efectiva debe basarse en una tasa impositiva aplicable que suministre la
información más significativa para los usuarios. En este ejemplo, la conciliación se basa en la tasa impositiva
local de la entidad e incluye una partida en conciliación en relación con las tasas impositivas aplicadas por las
entidades del Grupo en otras jurisdicciones. No obstante, en algunos casos puede resultar más significativo
reunir conciliaciones separadas preparadas utilizando la tasa impositiva local de cada jurisdicción individual.
Diciembre 2008

13. Gastos del personal (continuación)
NIIF 2.52 El valor razonable de los SARs es determinado usando la fórmula Black-Scholes. Los datos a la fecha
de concesión fueron: el precio de la acción de $12,0, el precio de ejercicio de $12,0, la volatilidad
esperada de 41,5 por ciento, los dividendos esperados de 3,2 por ciento, un plazo de tres años y un
interés libre de riesgo de 4,4 por ciento al año. El valor razonable del pasivo es valorizado nuevamente
a cada fecha de balance y liquidación. La volatilidad esperada es estimada considerando la volatilidad
histórica promedio del precio de la acción.
14. Otros gastos

Licencias de programas computacionales y otros costos de
tecnología de la información 47 58
NIC 40.75(f)(ii) Gastos de operación directos por propiedades de inversión
que generaron rentas1 1 1
NIC 1.87(b) Provisiones de costo de cierre de sucursales 31 5 67
NIC 1.87(b) Provisiones por desvinculación 31 2 33
NIC 1.87(g) Provisiones por arrendamiento oneroso 31 (1) 2
Otros 343 324
397 485
15. Gasto por impuesto a las ganancias
NIC 12.79 Reconocido en el estado de resultados
Gasto por impuesto a las ganancias
NIC 12.80(a) Año corriente 194 232
NIC 12.80(b) Ajuste por años anteriores (5) (6)
189 226
Gasto por impuesto diferido2
NIC 12.80(c) Origen y reversión de diferencias temporales 6 (2)
NIC 12.80(d) Reducción en la tasa impositiva (2) -
NIC 12.80(f) Utilización de pérdidas tributarias no reconocidas previamente (6) (7)
25 (2) (9)
Total gasto por impuesto a las ganancias 187 217
15. Gasto por impuesto a las ganancias (continuación)

NIC 12.81(c) Conciliación de la tasa de interés efectiva3
En millones de pesos 2008 2008 2007 2007
Utilidad antes de impuestos a las
ganancias 849 972
Impuesto a las ganancias aplicando la
tasa impositiva local de la Sociedad 33,0% 280 33,0% 321
Efecto de las tasas impositivas en
jurisdicciones extranjeras* (13,7%) (116) (9,1%) (88)
Gastos rechazados 5,3% 45 2,7% 26
Utilidad libre de impuestos (0,7%) (6) (2,2%) (21)
Incentivos tributarios (0,6%) (5) (0,8%) (8)
Reconocimiento de pérdidas tributarias
no reconocidas previamente (0,7%) (6) (0,7%) (7)
Exceso de períodos anteriores (0,6%) (5) (0,6%) (6)
Total gastos por impuesto a las
ganancias en el estado de resultados 22,0% 187 22,3% 217
NIC 12.81(d) * Las tasas impositivas en diversas jurisdicciones bajaron en el año 2008
Diciembre 2008
1. NIC 33.2 La entidad requiere presentar sus ganancias por acción si sus acciones comunes o potencialmente ordinarias
se cotizan públicamente, o si está en proceso de emitir acciones comunes o acciones comunes potenciales
en los mercados públicos de valores.
2. NIC 33.64 Cuando el cálculo de las ganancias por acción refleje cambios en el número de acciones debido a eventos
posteriores a la fecha del balance, la entidad debe revelar ese hecho.
3. NIC 33.73 Si una entidad revela, además de las ganancias por acción básicas y diluidas, importes por acción utilizando
algún componente de utilidad distinto del estado de resultados del período atribuible a las acciones ordinarias,
esos montos deberían ser calculados usando el promedio ponderado del número de acciones determinadas
de acuerdo con la NIC 33 Ganancias por acción.
NIC 33.73 Si se utilizara un componente de utilidades que no ha sido reportado como una partida en el estado de
resultados en una sola línea, entonces la entidad debe presentar una conciliación entre el componente usado
y la línea específica en que se presenta en el estado de resultados.
4. NIC 33.70(c) La entidad debe revelar los instrumentos, incluyendo las acciones de emisión condicionada, que podrían
potencialmente diluir las ganancias por acción básicas en el futuro, pero que no han sido incluidos en el
cálculo de las ganancias por acción diluidas porque tienen efectos antidilusivos en el periodo o periodos sobre
los que se informa.
5. En nuestro punto de vista, el método usado para calcular el valor de mercado promedio de las acciones de la
entidad para los propósitos de calcular el efecto dilusivo de las opciones sobre acciones pendientes debe ser
revelado, especialmente respecto a los instrumentos patrimoniales no cotizados. Este tema se discute en
nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (5.3.170.70).
Diciembre 2008

15. Gasto por impuesto a las ganancias (continuación)
NIC 12.81(a) Impuesto a las ganancias reconocido directamente en el patrimonio
Instrumentos de inversión disponibles para la venta 10 11
Coberturas de flujos de efectivo 3 3
13 14
16. Ganancias por acción1
Ganancias básicas por acción
El cálculo de las ganancias básicas por acción al 31 de diciembre de 2008 se basó en la utilidad de
M$613 imputable a los accionistas ordinarios (M$708 en 2007) y un número promedio ponderado de
acciones comunes en circulación de M$1.757,5 (M$1.756 en 2007), calculado de la siguiente forma:
NIC 33.70(a) Utilidad atribuible a accionistas ordinarios

Utilidad neta para el período imputable a 634 729
accionistas del Banco
Dividendos de bonos vitalicios clasificados
como patrimonio 33 (21) (21)
Beneficio neto imputable a accionistas
ordinarios 613 708
Ganancia por acción diluida

El cálculo de las ganancias diluidas por acción al 31 de diciembre de 2008 se basó en la ganancia
imputable a los accionistas ordinarios de M$613 (M$708 en 2007) y un promedio ponderado del número
de acciones vigentes después de los ajustes por los efectos las acciones comunes diluidas de M$1.770
(M$1.764 en 2007), calculado de la siguiente forma:
NIC 33.70(a) Ganancia imputable a los accionistas ordinarios (diluida)3

Utilidad del período imputable a accionistas ordinarios 613 708
4
NIC 33.70(b) Promedio ponderado de número de acciones corrientes (diluidas) .
En millones de acciones Nota 2008 2007
Promedio ponderado del número de acciones
corrientes (básicas) 33 1.757,5 1.756,0
Efecto de opciones sobre acciones en su
momento de emisión 12,5 8,0
Promedio ponderado del número de acciones
corrientes (diluidas) 1.770,0 1.764,0
El valor de mercado promedio de las acciones de la Compañía para propósitos de cálculo del efecto
dilusivo de opciones sobre acciones se basó en los precios de mercado cotizados en el período en que
las opciones estaban vigentes5.
NIC 8.28 Las reclasificaciones de los activos para negociación y los instrumentos de inversión disponibles para la
venta durante el año (ver notas 18 y 22) tuvieron el efecto de aumentar las ganancias por acciones tanto
básicas como diluidas en $0,02 durante el año 2008.
Diciembre 2008
1 NIC 7.48 La entidad debería revelar, junto con un comentario de la gerencia, los montos significativos de los saldos de
efectivo y equivalentes al efectivo que no estén disponibles para ser utilizados por la entidad.
En estos estados financieros ilustrativos, los saldos de efectivo con los bancos centrales que están sujetos a las
restricciones de retiros son revelados como un componente de otros activos (ver nota 26). Estos saldos no
forman parte de las actividades de administración de efectivo del Grupo y, por lo tanto, no se revelan como parte
del efectivo y equivalentes al efectivo.
2. NIIF 7.6,8 La entidad agrupará los instrumentos financieros en clases que sean apropiadas según la naturaleza de la
información a revelar y que tengan en cuenta las características de dichos instrumentos financieros.
En estos estados financieros ilustrativos, las líneas del balance general reflejarán las actividades del Grupo. En
consecuencia, los derivados serán presentados como activos o pasivos para negociación, o activos o pasivos
derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos para reflejar los dos usos de derivados del
Grupo. Los derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos incluyen los instrumentos de
cobertura calificados y los instrumentos de cobertura no calificados mantenidos para propósitos de administración
de riesgos más que para negociación.
Diciembre 2008
Referencia
NIC 7.45 17. Efectivo y equivalentes al efectivo1
Efectivo y saldos con bancos 256 184
Saldos no restringidos con bancos centrales 118 128
Colocaciones del mercado monetario 2.734 2.680
3.108 2.992
18. Activos y pasivos para negociación2

NIIF 7.8 (a) (ii) Activos de negociación
Activos para Activos para
Activos para negociación Total Activos para negociación Total activos
En millones de negociación no activos para negociación no para
pesos en garantía hipotecados negociación en garantía hipotecados negociación
2008 2008 2008 2007 2007 2007
Bonos del 632 5.710 6.342 576 5.522 6.098
gobierno
Bonos 231 4.260 4.491 245 3.825 4.070
corporativos
Pagarés de
tesorería - 3.879 3.879 - 3.744 3.744
Inversiones 65 391 456 57 358 415

Valores
respaldados por
activos - 516 516 - 463 463
928 14.756 15.684 878 13.912 14.790
Activos derivados:
Tasa de interés - 78 78 - 91 91
Crédito - 332 332 - 369 369
Patrimonio - 84 84 - 79 79
Diferencia de - 150 150 - 141 141
cambio
Derivados
estructurados
de OTC - 978 978 - 978 978
928 15.734 16.662 878 14.890 15.768
NIC 39.37(a) Los activos para negociación en garantía presentados en la tabla anterior son aquellos activos financieros
NIIF 7.14(a) que pueden ser pignorados como garantía o vendidos nuevamente por las contrapartes. El total de
activos financieros que han sido pignorados como garantía de los pasivos, incluyendo los montos
reflejados arriba, al 31 de diciembre de 2008 asciende a $2.633 millones (2007: $2.249 millones).
NIIF 7.14(b) Estas transacciones son realizadas bajo los términos que son usuales o habituales para las actividades de
préstamos estándar y préstamos de valores, así como también los requerimientos determinados por
intercambios donde el banco actúa como intermediario
Garantías aceptadas como valores de activos

NIIF 7.15(a) Al 31 de diciembre de 2008, el valor razonable de los activos financieros aceptados como garantía que el
Grupo está autorizado a vender o pignorar en la ausencia de impago es de $1.083 millones (2007: $958
millones).
NIIF 7.15(b) Al 31 de diciembre de 2008, el valor razonable de los activos financieros aceptados como garantía que
han sido vendidos o pignorados es de $661 millones (2007: $705 millones). El Grupo está obligado a
devolver los valores equivalentes.
NIIF 7.15(c) Estas transacciones son realizadas bajo los términos que son usuales o habituales para las actividades de
préstamos estándar y préstamos de valores.
Diciembre 2008
1. NIC En octubre de 2008, el IASB emitió la publicación Reclasificación de Activos Financieros (Modificaciones a la
39.50(b),(c) NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valorización y a la NIIF 7 Instrumentos Financieros -
Información a Revelar). La modificación a la NIC 39 permite que la entidad reclasifique un activo financiero no
derivado que no sea uno designado al valor razonable con cambios en resultados tras el reconocimiento
inicial, fuera de la categoría de valor razonable con cambios en resultados si ya no se mantiene para el
propósito de ser vendido o readquirido en el corto plazo. La modificación establece diferentes criterios para
las reclasificaciones de préstamos y de otros activos calificados:
• Si el activo financiero cumpliera con la definición de préstamos y partidas por cobrar (si no se hubiese
requerido que el activo financiero fuera clasificado como mantenido para negociación en el
NIC 39.50D reconocimiento inicial), entonces se podría reclasificar fuera de la categoría de valor razonable con
cambios en resultados si la entidad tuviera la intención y la capacidad de mantener el activo financiero
para el futuro o hasta el vencimiento.
NIC 39.50B • Si el activo financiero no cumpliera con la definición de préstamos y partidas por cobrar, entonces se
podría reclasificar fuera de la categoría de valor razonable con cambios en resultados solamente en
circunstancias especiales.
NIC Si la entidad reclasifica un activo financiero fuera de la categoría de valor razonable con cambios en
39.50C,50F resultados, entonces el activos financiero se reclasificará a su valor razonable en la fecha de reclasificación y
este valor razonable se convertirá en el nuevo costo o costo amortizado, según corresponda. Las ganancias o
pérdidas reconocidas anteriormente en resultados no se reversarán.
La modificación a la NIIF 7 introduce requerimientos adicionales de revelación si la entidad ha reclasificado

NIIF 7.12A activos financieros de acuerdo con la modificación a la NIC 39.
Diciembre 2008
Referencia
18. Activos y pasivos para negociación
Reclasificaciones fuera de activos para negociación1
NIIF 7.12A(c) En conformidad con las modificaciones a la NIC 39 y a la NIIF 7 (descritas en la nota 3(l)), el Grupo
reclasificó ciertos activos para negociación en la cuentas préstamos y anticipos a clientes e instrumentos
de inversión mantenidos para la venta. El Grupo identificó activos financieros elegibles de acuerdo con
las modificaciones, por lo que cambió su intención de manera que dejó de mantener estos activos
financieros para el propósito de venderlos en el corto plazo. En el caso de los activos para negociación
identificados para una reclasificación que hubiese cumplido con la definición de préstamos y partidas por
cobrar, el Grupo tuvo la intención y la capacidad de mantenerlos para el futuro o hasta su vencimiento.
En el caso de otros activos para negociación identificados para reclasificación, el Grupo determinó que la
quiebra del [Banco X] el 15 de septiembre de 2008, en el contexto del deterioro de los mercados
financieros durante el tercer trimestre del año 2008, constituyó extrañas circunstancias que permitieron
la reclasificación fuera de la categoría para negociación
NIIF 7.12A(a),(b) De acuerdo a las modificaciones de la NIC 39, las reclasificaciones fueron hechas con vigencia desde el
15 de septiembre de 2008 al valor razonable a esa fecha. La siguiente tabla muestra los activos
financieros reclasificados y sus valores en libros y valores razonables:
15 de septiembre de 31 de diciembre de
2008 2008
Valor en Valor Valor en Valor
En millones de pesos libros razonable libros razonable
Activos para negociación reclasificados a
préstamos y anticipos a clientes 1.140 1.140 1.135 1.125
Activos para negociación reclasificados a
instrumentos de inversión disponibles para
la venta 240 240 226 226
1.380 1.380 1.361 1.351
NIIF 7.12A(d) La siguiente tabla muestra los montos realmente reconocidos en resultados y en el patrimonio durante el
año 2008 respecto de los activos financieros reclasificados fuera de los activos para negociación:
En millones de pesos Resultados Patrimonio
Período anterior a la reclasificación
Activos para negociación reclasificados a préstamos y anticipos a
clientes:
Ingreso de negociación neto (80) -
Activos para negociación reclasificados a instrumentos de
inversión disponibles para la venta:
Ingreso de negociación neto (20) -
(100) -
Período posterior a la reclasificación
Activos para negociación reclasificados a préstamos y anticipos a
clientes:
Ingreso por intereses 50 -
Pérdida neta por deterioro de activos financieros (55) -
Activos para negociación reclasificados a instrumentos de
inversión disponibles para la venta:
Cambio neto en el valor razonable - (10)
(9) (10)
Diciembre 2008
Diciembre 2008

18. Activos y pasivos para negociación (continuación)
Reclasificaciones fuera de activos para negociación (continuación)
NIIF 7.12A(d) El ingreso de activos para negociación neto para el año 2007 incluyó ganancias netas de $81 millones y
$12 millones por activos para negociación reclasificados a préstamos y anticipos a clientes e
instrumentos de inversión disponibles para la venta, respectivamente.
NIIF 7.12A(e) La siguiente tabla muestra los montos que habrían sido reconocidos en el período posterior a la
reclasificación durante el año 2008, si no se hubiesen hecho las reclasificaciones:
En millones de pesos Resultados
Activos para negociación reclasificados a préstamos y anticipos a clientes:

Ingreso de negociación neto (15)
Activos para negociación reclasificados a instrumentos de inversión disponibles para la
venta:
Ingreso de negociación neto (14)
(29)
NIIF 7.12A(f) Al 15 de septiembre de 2008, las tasas de interés efectivas sobre los activos para negociación
reclasificados a préstamos y anticipos a clientes variaron de un 8 a un 12 por ciento con flujos de
efectivo recuperables esperados de $1.345 millones.
NIIF 7.12A(f) Al 15 de septiembre de 2008, las tasas de interés efectivas sobre los activos para negociación
reclasificados a instrumentos de inversión disponibles para la venta variaron de un 7 a un 11 por ciento
con flujos de efectivo recuperables esperados de $280 millones.
NIC 8.28(f) La reclasificación de activos para negociación tuvo como efecto el aumento de las ganancias por
acciones básicas y diluidas en $0,01 durante el año 2008.
Diciembre 2008
1. NIIF 7.28 La entidad revelará la diferencia entre el valor razonable en el momento del reconocimiento inicial (es decir, el
valor razonable de la contraprestación entregada o recibida a menos que se cumplan las condiciones descritas
en GA76 de la NIC 39 Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medición) y el monto que se determinaría
a esa fecha usando su técnica de valuación (ver párrafos GA74-GA79 de la NIC 39) para cada clase de
instrumentos financieros:
• su política contable para reconocer esa diferencia en el resultado del período para reflejar las variaciones
en los factores, incluyendo el tiempo que los participantes en el mercado considerarían al establecer un
precio (véase el párrafo GA76 de la NIC 39)
• la diferencia acumulada que no haya sido reconocida todavía en el resultado del período al principio y al
final del mismo, junto con una conciliación de las variaciones en el saldo de esa diferencia.
Diciembre 2008

18. Activos y pasivos para negociación (continuación)
NIIF 7.8(e)(ii) Pasivos de negociación
Posiciones de venta corta – deuda 6.355 5.453

Posiciones de venta corta – patrimonio 263 227
6.618 5.680
Pasivos derivados:
Tasa de interés 23 25
Crédito 145 133
Patrimonio 42 32
Diferencia de cambio en moneda extranjera 122 108
Derivados estructurados de OTC 76 74
408 372
7.026 6.052
Utilidades de inicio no observables1

NIIF 7.28 Las ganancias o pérdidas de instrumentos financieros en una situación en la que la valuación dependa
de parámetros no observables no se reconocerán inmediatamente en resultados sino durante la vida
del instrumento de manera apropiada o hasta que el instrumento sea rescatado, transferido o vendido,
o cuando el valor razonable se vuelva observable.
La siguiente tabla muestra la diferencia acumulada que no ha sido reconocida todavía en el resultado
del período al principio y al final del mismo, junto con una conciliación de las variaciones en el saldo de
esa diferencia durante el año para los activos y pasivos para negociación:
Saldo al 1 de enero 22 16
Aumentos debido a nuevas operaciones comerciales 24 14
Reducción debido al paso del tiempo (8) (4)
Reducción debido al rescate/venta/transferencia/observación
mejorada (12) (4)
Saldo al 31 de diciembre 26 22
Diciembre 2008
información revelada y que tengan en cuenta las características de dichos instrumentos financieros.
En estos estados financieros ilustrativos, las líneas de la partida del balance general reflejan las actividades
del Grupo. En consecuencia, los derivados son presentados como activos o pasivos para negociación, o
activos o pasivos derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos para reflejar los dos
usos de derivados del Grupo. Los derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos
incluyen instrumentos de cobertura calificados e instrumentos de cobertura no calificados mantenidos para
propósitos de administración de riesgo más que para negociación.
Diciembre 2008

19. Derivados mantenidos para administración de riesgos1
En millones de pesos Activos Pasivos Activos Pasivos
2008 2007
NIIF 7.22 (b)
Tipo de instrumento:
Tasa de interés 404 225 309 192
Crédito 74 64 67 55
Patrimonio 80 94 73 92
Diferencia de cambio 300 445 277 450
858 828 726 789
NIIF 7.22(a) Coberturas de valor razonable del riesgo de tasa de interés

El Grupo usa permutas de tasas de interés para cubrir su exposición a cambios en los valores
razonables de sus pagarés en peso de tasa fija y ciertos préstamos y anticipos atribuibles a cambios en
las tasas de interés del mercado. Las permutas de tasas de interés son adaptadas a emisiones
específicas de pagarés o préstamos de tasa fija.
NIIF 7.22(b) Los valores razonables de derivados designados como coberturas de valor razonable son los siguientes:
2008 2007
175 99 101 89
NIIF 7.22(a) Coberturas de flujos de efectivo de instrumentos de deuda emitidos en moneda
extranjera
El Grupo usa permutas de tasas de interés y de moneda para cubrir los riesgos de moneda extranjera y
de tasas de interés desde su emisión de pagarés de tasa flotante denominados en monedas
extranjeras.
NIIF 7.22(b) Los valores razonables de los derivados designados como coberturas de flujos de efectivo son los
siguientes:
2008 2007
343 405 250 364
NIIF 7.23(a) Los períodos en los que se espera que se produzcan los flujos de efectivo, así como los períodos en los
que se espera que afecten al estado consolidado de resultados son los siguientes:
En millones de pesos Dentro de 1
año 1-5 años Más de 5 años
Flujos de entrada de efectivo 798 2.145 115
Flujos de salida de efectivo 674 1.980 187
Flujos de entrada de efectivo 455 1.790 10
Flujos de salida de efectivo 525 2.085 12
NIIF 7.23(c) Durante el año 2008, se reconocieron en patrimonio pérdidas netas de $17 millones (2007: pérdidas
netas de $14 millones) relacionadas con la porción efectiva de coberturas de flujos de efectivo.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

19. Derivados mantenidos para administración de riesgos (continuación)
Coberturas netas de inversión
NIIF 7.22(a) El Grupo usa una combinación de contratos a término en moneda extranjera y deudas denominadas en
moneda extranjera para cubrir el riesgo de conversión de moneda extranjera sobre su inversión neta en
subsidiarias extranjeras.
NIIF 7.22(b) El valor razonable de los derivados designados como coberturas netas de inversión son los siguientes:

2008 2007
85 93 77 78
La deuda denominada en dólares estadounidenses, la cual se incluye dentro de los instrumentos de

deuda emitidos (ver nota 29), es usada para cubrir la inversión neta en las subsidiarias del Grupo en
América con el dólar estadounidense como moneda funcional y tiene un valor razonable de $965
millones (2007: $831 millones) a la fecha del balance general.
Otros derivados mantenidos para administración de riesgos

El Grupo usa otros derivados, no designados en una relación de cobertura calificada, para administrar su
exposición a los riesgos de moneda extranjera, tasa de interés, mercados patrimoniales y crédito. Los
instrumentos usados incluyen permutas de tasas de interés, monedas, contratos a término, futuros,
opciones, permutas de crédito y de patrimonio.
20. Préstamos y anticipos a bancos

Préstamos y anticipos a bancos 5.584 4.712

Menos provisiones específicas de deterioro (12) (5)
5.572 4.707
NIIF 7.16
Provisiones específicas de deterioro
NIIF 7.20(e) Saldo al 1 de enero 5 -
Pérdida por deterioro del ejercicio:
Cargo del ejercicio 7 5
Efecto de los movimientos de moneda extranjera 1 -
Efecto del descuento (1) -
Diciembre 2008
Los préstamos y anticipos, según lo presentado en el balance general, incluyen préstamos y anticipos que se
registran a costo amortizado y aquellos que han sido designados tras el reconocimiento inicial al valor
razonable con cambios en resultados. Sin embargo, otras presentaciones son posibles.
2. NIC 39.9 11A Los activos o pasivos financieros, que no sean aquellos clasificados como mantenidos para negociación,
pueden ser designados desde el reconocimiento inicial al valor razonable con cambios en resultados, en
cualquiera de las siguientes circunstancias, si es que:

• el desempeño de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, se gestiona y
evalúa según el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de
administración de riesgo
• son contratos híbridos en donde se le permite a una entidad designar la totalidad del contrato al valor
razonable con cambios en resultados
Esta nota demuestra la opción de valor razonable para los préstamos y anticipos del segmento de la banca de
inversiones del Grupo que se gestionan y evalúan sobre la base del valor razonable como parte de su
estrategia documentada de administración de riesgos e inversión. Sin embargo, otras presentaciones son
posibles.
Diciembre 2008

21. Préstamos y anticipos a clientes1
NIIF 7.8(a)(i)
Préstamos y anticipos a clientes al valor razonable con cambios en
resultados2 3.986 3.145
Préstamos y anticipos a clientes a costo amortizado 59.084 53.660
NIIF 7.8(c)
63.070 56.805
NIC 1.52 Al 31 de diciembre de 2008 se espera recuperar $27.137 millones (2007: $24.262 millones) de
préstamos y anticipos a clientes más de doce meses después de la fecha de balance.
Préstamos y anticipos a clientes a costo amortizado

Provisión Provisión
Monto para Valor en Monto para Valor en
En millones de pesos bruto deterioro libros bruto deterioro libros
2008 2007
Clientes minoristas:
Préstamos hipotecarios 14.856 (309) 14.547 13.629 (268) 13.361
Préstamos personales 4.164 (225) 3.939 3.621 (207) 3.414
Tarjetas de crédito 2.421 (251) 2.170 2.284 (241) 2.043
Clientes corporativos:
Arrendamientos financieros 939 (17) 922 861 (16) 845
Otros préstamos
garantizados 32.049 (871) 31.188 28.653 (790) 27.863
Convenios de reventa 6.318 - 6.318 6.134 - 6.134
60.757 (1.673) 59.084 55.182 (1.522) 53.660
Provisiones para deterioro

NIIF 7.16
Provisiones específicas para deterioro
Saldo al 1 de enero 1.324 1.133
NIIF 7.20(e)
Pérdidas por deterioro del ejercicio:
Recuperaciones (18) (3)
Efecto de los movimientos de moneda extranjera 7 9
Efecto del descuento (10) (6)
Castigos (47) -
Saldo al 31 de diciembre 1.453 1.324
NIIF 7.16
Provisiones colectivas para deterioro
NIIF 7.20(e)
Pérdidas por deterioro del ejercicio:
Total de provisiones para deterioro 1.673 1.522
Diciembre 2008
1. NIC 17.47 (c)-(e) La entidad revelará, cuando corresponda, el monto de los valores residuales no garantizados reconocidos a
favor del arrendador; las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos
mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro; y las cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del
periodo.
Diciembre 2008

21. Préstamos y anticipos a clientes (continuación)
NIC 17.47 Cuentas por cobrar por arrendamientos financieros1
NIC 17.47(f) Los préstamos y anticipos a clientes incluyen las siguientes cuentas por cobrar por arrendamientos
financieros por los arrendamientos de ciertas propiedades y equipo donde el Grupo es el arrendador:
NIC 17.47(a) Inversión bruta en arrendamientos financieros, por cobrar:

NIC 17.47(a)(i) Hasta un año 251 203
NIC 17.47(a)(ii) Entre uno y cinco años 805 741
NIC 17.47(a)(iii) Más de cinco años 104 106
1.160 1.050
NIC 17.47(b) Ingresos financieros no acumulados (221) (189)
Inversión neta en arrendamientos financieros 939 861
NIC 17.47(a) La inversión neta en arrendamientos financieros comprende:
NIC 17.47(a)(i) Hasta un año 205 181
NIC 17.47(a)(ii) Entre uno y cinco años 650 597
NIC 17.47(a)(iii) Más de cinco años 84 83
939 861
Préstamos y anticipos a clientes al valor razonable con cambios en resultados

Los préstamos y anticipos a clientes mantenidos por el negocio de la banca de inversiones han sido
designados al valor razonable con cambios en resultados ya que el Grupo administra estos préstamos y
anticipos sobre la base del valor razonable de acuerdo con su estrategia documentada de inversión. La
información interna y la medición del desempeño de estos préstamos y anticipos se realizan sobre la
base del valor razonable.
NIIF 7.9(a), 9(b) Al 31 de diciembre de 2008, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito sobre los préstamos y
anticipos al valor razonable con cambios en resultados fue de $3.986 millones (2007:$3.145 millones).
El Grupo ha mitigado la exposición al riesgo de crédito para estos préstamos y anticipos adquiriendo
protección de riesgo de crédito en la forma de derivados de crédito. Al 31 de diciembre de 2008, estos
contratos derivados entregaron una protección teórica de capital de $3.108 millones (2007: $2.325
millones).
NIIF 7.9(c), 9(d) Los detalles de los cambios en el valor razonable reconocidos sobre estos préstamos y anticipos a
cuenta de cambios en el riesgo de crédito y en el valor razonable sobre los derivados relacionados se
presentan a continuación.
Ejercicio Acumulativo Ejercicio Acumulativo
En millones de pesos 2008 2008 2007 2007
Préstamos y anticipos al valor razonable con
cambios en resultados (32) (11) 21 21
Contratos de derivados de crédito
relacionados 38 21 (17) (17)
NIIF 7.11(a) El cambio en el valor razonable atribuible a cambios en el riesgo de crédito, según lo revelado
anteriormente, es determinado basado en los cambios en los precios de contratos de seguros de crédito
referenciados a obligaciones similares del mismo prestamista cuando dichos precios sean observables o,
cuando no sean observables, como el monto total del cambio en el valor razonable que no es atribuible a
los cambios en la tasa de interés de referencia observada o en otras tasas de mercado.
Diciembre 2008
Los instrumentos de inversión, según lo presentado en el balance general incluyen instrumentos disponibles
para la venta, mantenidos hasta el vencimiento e instrumentos que han sido designados tras el
reconocimiento inicial al valor razonable con cambios en resultados. Sin embargo, otras presentaciones son
posibles.
2. NIC 39.9 11A Los activos o pasivos financieros, que no sean aquellos clasificados como mantenidos para negociación,

• el desempeño de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, se gestiona y
evalúa según el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de
Estos estados financieros ilustrativos demuestran la opción de valor razonable para instrumentos de inversión
cuando el Grupo mantenga derivados relacionados al valor razonable con cambios en resultados, y por lo
tanto, la designación elimina o reduce sustancialmente una asimetría contable que de otra manera surgiría y
cuando las inversiones de capital de riesgo son administradas sobre la base de valor razonable. Sin embargo,
otras presentaciones son posibles.
Diciembre 2008
Referencia
22. Instrumentos de inversión1
NIIF 7.8(a)(i) Instrumentos de inversión al valor razonable con cambios en resultados 4.091 3.439
NIIF 7.8(b) Instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento 101 101
NIIF 7.8(d) Instrumentos de inversión disponibles para la venta 2.110 2.029
6.309 5.569
NIC 1.52 Al 31 de diciembre de 2008, se espera recuperar $2.668 millones (2007: $2.613 millones) de
instrumentos de inversión más de doce meses después de la fecha de balance.
Instrumentos de inversión al valor razonable con cambios en resultados2

Bonos corporativos 3.728 2.602
Instrumentos respaldados por activos 647 700
Instrumentos de deuda 3.925 3.302
Acciones 166 137
4.091 3.439
NIIF 7.21, B5(a) Los instrumentos de inversión han sido designados a valor razonable con cambios en resultados desde
el reconocimiento inicial cuando el Grupo mantiene derivados relacionados al valor razonable con
cambios en resultados y, por lo tanto, la designación elimina o reduce sustancialmente una asimetría
contable que de otra manera podrían surgir.
También se incluyen en los instrumentos de inversión que han sido designados al valor razonable con
cambios en resultados de las inversiones patrimoniales en ciertas entidades mantenidas por su filial de
capital de riesgo. Estas inversiones (2008: $101 millones; 2007: $82 millones) representan la tenencia
de patrimonio en compañías que entregan al Grupo entre el 20 y el 45 por ciento de los derechos de
voto de estas compañías de capital de riesgo. La filial de capital de riesgo es administrada sobre la
base del valor razonable por parte del Grupo.
Instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento

Bonos del gobierno 56 56
Bonos corporativos 45 45
Menos provisiones específicas para deterioro - -
Instrumentos de deuda 101 101
Instrumentos de inversión disponibles para la venta

Instrumentos respaldados por activos 333 458
Bonos corporativos 582 542
Intereses retenidos en securitizaciones 35 98 87
Instrumentos de deuda 1.781 1.740
Instrumentos de patrimonio con valores razonables
fácilmente determinables 305 265
Instrumentos de patrimonio no cotizados al costo 24 24
2.110 2.029
NIIF 7.16 Provisiones específicas para deterioro contra instrumentos de inversión disponibles para
la venta
NIIF 7.20(e) Pérdida por deterioro del ejercicio:
Efecto de descuento (3) (2)
Diciembre 2008
1. NIC 39.50E En octubre de 2008, la IASB emitió la publicación Reclasificación de Activos Financieros (Modificaciones a la
NIC 39 Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medición y a la NIIF 7 Instrumentos Financieros -
Información a Revelar). Bajo esta modificación un activo financiero que se clasifica como disponible para la
venta que habría cumplido con la definición de préstamos y partidas por cobrar si no hubiese sido designado
como disponible para la venta, puede ser reclasificado fuera de la categoría disponible para la venta a la
categoría de préstamos y partidas por cobrar si la entidad tuviera la intención y la capacidad de mantener el
activo financiero para el futuro o hasta el vencimiento.
2. NIC 39.50F Si la entidad reclasifica un activo financiero de la categoría disponible para la venta, el activo financiero se
reclasificará a su valor razonable en la fecha de reclasificación y este valor razonable se convertirá en el nuevo
costo o costo amortizado, según corresponda. Las ganancias o pérdidas reconocidas previamente en el
patrimonio, o en otra utilidad integral, se contabilizarán de acuerdo con la NIC 39.54, la cual señala que si el
activo financiero tiene un vencimiento fijo, entonces las ganancias o pérdidas se amortizarán en resultados
durante el resto de la vida del activo financiero usando el método de interés efectivo, y si el activo financiero
no tiene un vencimiento fijo, entonces las ganancias o pérdidas se reconocerán en resultados cuando el
activo financiero se venda o se elimine.
Diciembre 2008

22. Instrumentos de inversión (continuación)
Reclasificaciones fuera de instrumentos de inversión disponibles para la venta
NIIF 7.12A De conformidad con las modificaciones a la NIC 39 y a la NIIF 7 (descritas en la nota 3(o)), el Grupo
reclasificó ciertos instrumentos de inversión disponibles para la venta a préstamos y anticipos a
clientes. El Grupo identificó activos financieros que habrían cumplido la definición de préstamos y
partidas por cobrar (si no hubiesen sido designados como disponibles para la venta) en relación con los
que, al 15 de septiembre de 2008, tenía la intención y la capacidad de mantenerlos para el futuro o
hasta el vencimiento.
NIIF 7.12A(a),(b) De acuerdo con las modificaciones a la NIC 39, las reclasificaciones fueron hechas con efecto desde el
15 de septiembre de 2008 al valor razonable a esa fecha. La siguiente tabla muestra los activos
financieros reclasificados y sus valores en libros y valores razonables:
15 de septiembre de 31 de diciembre de
2008 2008
Valor en Valor Valor en Valor
En millones de pesos libros razonable libros razonable
Instrumentos de inversión disponibles para la
venta reclasificados a préstamos y anticipos a
clientes 425 425 410 391
NIIF 7.12A(d) La siguiente tabla muestra los montos realmente reconocidos en resultados y el patrimonio durante el
año 2008 respecto de los activos financieros reclasificados fuera de los instrumentos de inversión
disponibles para la venta:
Período anterior a la reclasificación
Instrumentos de inversión disponibles para la venta reclasificados
a préstamos y anticipos a clientes:
(32) (15)
Período posterior a la reclasificación
Instrumentos de inversión disponibles para la venta reclasificados
a préstamos y anticipos a clientes:
Monto transferido de la reserva de valor razonable a resultados - 3
(15) 3
NIIF 7.12A(d) Durante el año 2007, el Grupo reconoció ingresos por $54 millones, pérdidas netas por deterioro por $5
millones y un aumento en la reserva de valor razonable (patrimonio) de $6 millones respecto de los
activos financieros reclasificados de instrumentos de inversión disponibles para la venta a préstamos y
anticipos a clientes durante el año 2008.
Diciembre 2008
Diciembre 2008

22. Instrumentos de inversión (continuación)
Reclasificaciones fuera de instrumentos de inversión disponibles para la venta
(continuación)
NIIF 7.12A(e) La siguiente tabla muestra los montos que habrían sido reconocidos en el período siguiente a la
reclasificación durante el año 2008 si las reclasificaciones no hubiesen sido hechas.
Instrumentos de inversión disponibles para la venta

reclasificados a préstamos y anticipos:
(28) (6)
NIIF 7.12A(f) Al 15 de diciembre de 2008, las tasas de interés efectiva sobre los instrumentos de inversión
reclasificados disponibles para la venta variaron entre un 8 y un 11 por ciento con flujos de efectivo
esperados recuperables de $495 millones.
NIC 8.28(f) La reclasificación de activos financieros disponibles para la venta tuvo como efecto el aumento de las
ganancias por acciones básicas y diluidas en $0,01 durante el año 2008.
Diciembre 2008
1. Para una ilustración más completa de las revelaciones que se pueden aplicar a la propiedad, planta y equipo,
vea la edición de julio de 2008 de nuestra publicación Estados Financieros Ilustrativos.
Diciembre 2008

23. Propiedad y equipo1
NIC 16.73(d), (e) Terrenos y Útiles y

En millones de pesos edificios Equipo de IT accesorios Total
Costo
Saldo al 1 de enero de 2007 234 154 78 466
Adquisiciones 24 21 18 63
Ventas (14) (5) (5) (24)
Saldo al 31 de diciembre de 2007 244 170 91 505

Adquisiciones 34 32 22 88
Ventas (26 (15) (6) (47)
Pérdidas por depreciación y deterioro

Depreciación del período 6 9 4 19
Pérdidas por deterioro - - - -
Ventas (4) (1) (1) (6)

Depreciación del período 7 10 4 21
Ventas (7) (3) (1) (11)
NIC 1.75(a) Valores en libro

Diciembre 2008
1. NIC 38.122 La entidad debe revelar lo siguiente:

• en el caso de un activo intangible con vida útil indefinida, el valor libros de dicho activo y las razones
sobre las que se apoya la estimación de una vida útil indefinida. Al entregar estas razones, la entidad
debe describir el o los factores que han jugado un papel significativo al determinar que el activo tiene una
vida útil indefinida.
• una descripción, el valor en libros y el período restante de amortización de cualquier activo intangible que
sea significativo en los estados financieros de la entidad.
• para los activos intangibles que se hayan adquirido mediante una subvención de gobierno, y hayan sido
reconocidos inicialmente a su valor razonable:
- el valor razonable por el que se han registrado inicialmente tales activos;
- el valor en libros;
- si la valoración posterior al reconocimiento inicial se realiza utilizando el modelo del costo o el
modelo de reevaluación
• la existencia y el valor en libros de los activos intangibles cuya titularidad tiene alguna restricción, así
como el valor en libros de los activos intangibles que sirven como garantías de deudas.
• el monto de los compromisos contractuales para la adquisición de activos intangibles.
NIC Al presentar una conciliación entre el valor en libros de los activos intangibles y la plusvalía, la entidad también
38.118, debe revelar lo siguiente, si es aplicable:
NIIF 3.75 • los activos clasificados como mantenidos para la venta o incluidos en un grupo de activos para su
disposición, clasificado como mantenido para la venta de acuerdo con la NIIF 5, Activos No Corrientes
Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.
• disminuciones y aumentos en el valor en libros de los activos intangibles durante el período procedentes
de pérdidas por deterioro del valor reconocidas o reversadas directamente en el patrimonio.
• ajustes a la plusvalía producto del reconocimiento de activos por impuestos diferidos posterior a una
combinación de negocios.
NIC Si la entidad aplica el método de reevaluación para contabilizar los activos intangibles, debe revelar lo
38.124 siguiente:
• la fecha efectiva de la reevaluación para cada clase de activos intangibles.
• el valor en libros de cada clase de activo intangible revaluado.
• el valor en libros que se habría reconocido si los activos intangibles se hubieran valorizado
posteriormente utilizando el modelo del costo.
• el monto del superávit de reevaluación que proceda de los activos intangibles, tanto al principio como al
final del ejercicio, indicando los cambios ocurridos durante el ejercicio, así como cualquier restricción
para la distribución de su saldo entre los accionistas.
• los métodos y supuestos significativos empleados en la estimación del valor razonable de los activos.
2. Para una ilustración más completa de las revelaciones que se pueden aplicar a los activos intangibles,
incluyendo la plusvalía y las revelaciones requeridas por la NIC 36 Deterioro del Valor de Activos para cada
pérdida material por deterioro reconocida o reversada durante el período, vea la edición de julio de 2008 de
nuestra publicación Estados Financieros Ilustrativos.
Diciembre 2008

24. Activos intangibles1,2
NIC 38.118(c),(e) Software Software

En millones de pesos Plusvalía adquirido desarrollado Total
Costo
Adquisiciones - 20 - 20
Desarrollo interno - - 14 14

Adquisiciones - 26 - 26
Desarrollo interno - - 16 16
Pérdidas por amortización y deterioro

Amortización del período - 10 10 20

Amortización del período - 16 10 26
NIC 38.118(c) Valores en libro

Diciembre 2008

1. f) NIC 36.130( Si el monto recuperable de un activo individual, incluyendo la plusvalía, o de una unidad generadora de
efectivo se determinó sobre la base de su valor razonable menos los costos de venta, y se reconoció o
reversó una pérdida por deterioro por un valor significativo durante el período, la entidad debe revelar la base
que se utilizó para determinar el valor razonable menos los costos de venta.
NIC 36.130(c) Si se reconoce una pérdida por deterioro de valor para un activo individual, la entidad debe revelar lo
siguiente:
• la naturaleza del activo
• si la entidad presenta información por segmentos de acuerdo con la NIC 14 Información Financiera por
Segmentos, el segmento principal al que pertenece el activo, en base al formato de reporte principal de
la entidad.
NIC 36.130(d)(iii) Si se reconoce una pérdida por deterioro de valor para una unidad generadora de efectivo y la agregación de
los activos para identificar la unidad generadora de efectivo ha cambiado desde la anterior estimación del
importe recuperable, la entidad debe entregar una descripción de la forma anterior y actual de llevar a cabo la
agregación, así como las razones para modificar el modo de identificar la unidad en cuestión.
NIC 36.126(c), Si aplica, la entidad debe revelar el monto de las pérdidas por deterioro de valor o las reversiones de pérdidas
(d) por deterioro de valor de activos revaluados reconocidas directamente en el patrimonio neto durante el
ejercicio.
2. NIC 36.133 Si alguna parte de la plusvalía adquirida en una combinación de negocios durante el ejercicio no ha sido
distribuida a alguna unidad generadora de efectivo en la fecha de los estados financieros, la entidad debe
revelar tanto el monto de la plusvalía no distribuida como las razones por las que dicho monto no se
distribuyó. Las dificultades prácticas de esta excepción, junto con los requerimientos de la prueba anual de
deterioro, se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.10.130).
3. NIC 36.99 En vez de calcular el monto recuperable, la entidad podría usar los cálculos detallados más recientes del
importe recuperable de una unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía, siempre que se
cumplan todos los siguientes requisitos:
• los activos y pasivos que componen esa unidad no han cambiado significativamente desde el cálculo del
importe recuperable más reciente;
• el cálculo del importe recuperable más reciente, dio lugar a un monto que excedió el monto de la unidad
por un margen significativo; y
• basándose en un análisis de los hechos que han ocurrido, y de las circunstancias que han cambiado
desde que se efectuó el cálculo más reciente del monto recuperable, la probabilidad que la
determinación del importe recuperable corriente sea inferior al monto corriente de la unidad, es remota.
Las revelaciones que se ilustran aquí, se basan en el supuesto de que el cálculo del importe recuperable fue
determinado en el período corriente. Si se utiliza el cálculo efectuado en un período anterior, las revelaciones
deben ser ajustadas.
4. NIC 36.134(f) Si un cambio razonablemente posible en un supuesto clave, sobre el cual la Administración haya basado su
determinación del importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades), resultaría en que el valor en libros
de la unidad (o grupo de unidades) excediera su importe recuperable, entonces la entidad deberá revelar la
siguiente información:
• el importe por el cual el importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades) excede su valor en libros.
• el valor asignado al supuesto clave
• el importe por el cual el valor o los valores asignados al supuesto clave deben cambiar para que, tras
incorporar al importe recuperable todos los efectos que sean consecuencia de ese cambio sobre otras
variables usadas para medir el importe recuperable, se iguale dicho importe recuperable de la unidad (o
grupo de unidades) a su valor en libros.
Diciembre 2008

24. Activos intangibles (continuación)
Activos intangibles exceptuando la plusvalía1
Durante los años 2008 y 2007, el Grupo no identificó eventos o circunstancias que indicaran deterioro de los
activos intangibles del Grupo.
Prueba de deterioro para unidades generadoras de efectivo que incluyen

plusvalía 1,2,3
Para efectos de pruebas de deterioro, la plusvalía se asigna a las divisiones operacionales del Grupo que
representan el nivel más bajo dentro del Grupo, en las cuales la plusvalía es monitoreada para propósitos de
administración interna.
Los valores en libros totales de la plusvalía asignada a cada unidad son los siguientes:
NIC 36.134(a) En millones de pesos 2008 2007
Banca europea de inversiones 53 53

Banca europea minorista 25 25
78 78
NIC 36.126(a), (b) No se reconocieron pérdidas por deterioro de plusvalía durante el año 2008 (2007: cero)
NIC 36.134(c)(d) Los montos recuperables para las unidades de la banca europea de inversiones y la banca minorista han sido
calculados sobre la base de su valor en uso.
NIC 1.116, 36.134(d), (f) El valor en uso se determinó descontando los flujos de efectivo futuros generados por el uso continuo de la
unidad y se basó en los siguientes supuestos claves:
• Los flujos de efectivo fueron proyectados sobre la base de los resultados operacionales actuales y el
plan de negocios de 5 años. Los flujos de efectivo por un período superior a 20 años se extrapolaron
utilizando una tasa de crecimiento constante del 2 por ciento (2007: 3,8 por ciento), la cual se basa en los
pronósticos de largo plazo de las tasas de crecimiento del PIB en los países donde las unidades operan.
El período de pronóstico se basa en la perspectiva de largo plazo del Grupo respecto de la operación de
estas unidades.
• Se aplicaron tasas de descuento antes de impuesto del 10 y el 6 por ciento (2007: 8 y 5 por ciento) en la
determinación de los montos recuperables para las unidades de la banca de inversiones y la banca
minorista. Estas tasas de descuento se estimaron sobre la base del costo de capital promedio
ponderado distribuido por el Grupo a estas unidades.
Los supuestos clave descritos anteriormente pueden cambiar a medida que las condiciones económicas y de
mercado cambien. El Grupo estima que los cambios razonablemente posibles en estos supuestos no
deberían causar que el monto recuperable de ninguna de las unidades disminuya por debajo del valor en
libros.4
Diciembre 2008
1. NIC 12.81(g) Se necesita que la entidad revele, en relación con cada tipo de diferencia temporal, el monto de activos y
pasivos por impuestos diferidos reconocidos en el balance general. Las NIIFs no son claras en lo que
respecta a la constitución de un tipo de diferencia temporal. Las revelaciones presentadas en estos estados
financieros ilustrativos se basan en las partidas del balance general relacionadas con las diferencias
temporales. Otra interpretación posible es la presentación de las revelaciones basándose en las razones de la
diferencia temporal, por ejemplo, la depreciación.
En nuestro punto de vista, no es apropiado revelar las diferencias temporales deducibles brutas con la
provisión de valuación relacionada por separado debido a que, bajo NIIF, se reconocen las diferencias
temporales que necesitan ser reveladas.
Estos temas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.13.670.40 - .50).
2. NIC 12.82 La entidad debe revelar la naturaleza de la evidencia que respalda el reconocimiento de un activo por
impuestos diferidos cuando:
• la realización del activo por impuestos diferidos dependa de ganancias futuras, por encima de las
ganancias surgidas de la reversión de las diferencias temporales existentes;
• la empresa ha experimentado una pérdida en el país con el que se relaciona el activo por impuestos
diferidos, ya sea en el presente ejercicio o en el anterior.
3. NIC 12.81(i), 87A La entidad debería revelar el monto de las consecuencias que tengan en el impuesto a las ganancias los
dividendos que hayan sido propuestos o declarados a los accionistas de la empresa, antes de que los
estados financieros hayan sido autorizados, pero que no hayan sido reconocidos como pasivos en los
estados financieros. La empresa debería revelar también las características importantes del sistema
impositivo y los factores que vayan a afectar el monto de las potenciales consecuencias del impuesto a las
ganancias de los dividendos
Diciembre 2008

25. Activos y pasivos por impuestos diferidos
Activos y pasivos por impuestos diferidos reconocidos1,2
NIC 12.81 (g)(i) En millones de pesos Activos Pasivos Neto Activos Pasivos Neto
2008 2007
Propiedad, equipos y
programas
computacionales - (33) (33) - (21) (21)
Instrumentos disponibles para
la venta - (60) (60) - (70) (70)
Coberturas de flujo de efectivo 31 - 31 28 - 28
Provisiones para activos
riesgosos 72 - 72 68 - 68
Pérdidas de arrastre 25 - 25 31 - 31
Transacciones de pagos
basados en acciones 150 - 150 125 - 125
Otros 38 (40) (2) 44 (33) 11
Activos (pasivos) tributarios
netos 316 (133) 183 296 (124) 172
Pasivos por impuestos diferidos no reconocidos3

NIC 12.81(f),87 Al 31 de diciembre de 2008, no se ha reconocido un pasivo por impuesto diferido de $7,7 millones
(2007: $6,6 millones) por diferencias temporales de $25,3 millones (2007: $22 millones)
relacionadas con inversiones en subsidiarias dado que el Banco controla si el pasivo será incurrido
y espera que dicho pasivo no sea incurrido en el futuro.
NIC 12.82A En algunos de los países en los cuales el Grupo opera, las leyes tributarias locales señalan que las
ganancias sobre la enajenación de ciertos activos están exentas de impuesto, siempre que las
ganancias no sean distribuidas. Al 31 de diciembre de 2008, el total de las reservas exentas de
impuesto ascendían a $0,6 millones lo cual daría como resultado una obligación tributaria de $0,2
millones (2007: $0,2 millones) si las subsidiarias pagaran dividendos de estas reservas.
NIC 12.81(e) Activos por impuestos diferidos no reconocidos

Los activos por impuestos diferidos no han sido reconocidos respecto a las siguientes partidas:
Pérdidas tributarias 10 16
10 16
Las pérdidas tributarias se relacionan con una subsidiaria extranjera de banca de inversiones y expiran
el año 2010. Los activos por impuestos diferidos no han sido reconocidos respecto de estas pérdidas
ya que no es probable que las utilidades imponibles futuras estén disponibles contra las cuales el Grupo
puede utilizar los beneficios de los mismos.
Diciembre 2008
1. NIC 12.81 (g)(ii) Cuando el monto de impuestos diferidos reconocidos en el estado de resultados con respecto a cada tipo de
diferencia temporal es evidente a partir de los cambios en los montos reconocidos en el balance general, esta
revelación no es requerida.
2. NIC 1.68 En estos estados financieros ilustrativos, los activos inmateriales mantenidos para la venta, las propiedades de
inversión y las cuentas por cobrar no han sido reveladas por separado en el balance general, pero se revelan por
separado como un componente de otros activos, y las revelaciones respecto de los activos mantenidos para la
venta que pueden ser requeridas por la NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas. Para una ilustración más amplia de la presentación y las revelaciones que pueden aplicar cuando
dichas partidas son materiales, vea la edición de julio de 2008 de nuestra publicación Estados Financieros
ilustrativos.
Diciembre 2008

25. Activos y pasivos por impuestos diferidos (continuación)
NIC 12.81 (g)(ii) Movimiento en las diferencias temporales durante el año1
Saldo inicial Reconocido en Reconocido en
En millones de pesos resultados patrimonio Saldo final
2008
Propiedad, equipos y programas (21) (12)
computacionales - (33)
Instrumentos disponibles para la venta (70) - 10 (60)
Coberturas de flujo de efectivo 28 - 3 31
Provisiones para activos riesgosos 68 4 - 72
Pérdidas fiscales trasladables 31 (6) - 25
Transacciones de pagos basados en
acciones 125 25 - 150
Otros 11 (13) - (2)
172 (2) 13 183
2007
Propiedad, equipos y programas
computacionales (7) (14) - (21)
Instrumentos disponibles para la venta (81) - 11 (70)
Coberturas de flujo de efectivo 25 - 3 28
Provisiones para activos riesgosos 62 6 - 68
Pérdidas fiscales trasladables 38 (7) - 31
acciones 117 8 - 125
Otros 13 (2) - 11
167 (9) 14 172
NIC 1.74 26. Otros activos2
NIC 1.68A Activos mantenidos para la venta 200 165
NIC 1.68(b) Propiedades de inversión 84 71
NIC 1.68(h) Partidas por cobrar y prepagos 160 115
NIC 1.68(h) Ingresos devengados 177 114
NIC 7.48 Depósitos restringidos con bancos centrales 56 56
Otros 714 563
Los depósitos restringidos con bancos centrales no se encuentran disponibles para su uso en las operaciones
diarias del Grupo.
El Grupo mantiene propiedades de inversión como consecuencia de la continua racionalización de su red de
sucursales minoristas. Otras propiedades han sido adquiridas a través del ejercicio de instrumentos sobre
préstamos y anticipos.
NIC 40.75(d), (e) El valor en libro de las propiedades de inversión será el valor razonable de la propiedad según lo determinado
por un perito que tenga una capacidad profesional reconocida y una experiencia reciente en la localidad y
categoría de las propiedades de inversión objeto de la medición. Los valores razonables fueron determinados
considerando las transacciones de mercado recientes para propiedades similares en la misma localidad que la
de las propiedades de inversión del Grupo.
Las propiedades de inversión incluyen una serie de propiedades comerciales que son arrendadas a
terceros. Cada uno de los arriendos contiene un período inicial no cancelable de 10 años. Las
renovaciones posteriores son negociadas con el arrendatario.
Diciembre 2008
1. NIIF 7.6, 8 La entidad agrupará los instrumentos financieros en clases que sean apropiadas según la naturaleza de la
Los valores en libros de cada una de las categorías de activos y pasivos financieros en la NIC 39 Instrumentos
Financieros - Reconocimiento y Medición se revelarán en el balance general o en las notas. Sin embargo,
otras presentaciones son posibles.
2. NIC 39.9. 11A Los activos o pasivos financieros, que no sean aquellos clasificados como mantenidos para negociación,

• el desempeño de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, se gestionan y
evalúan según el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de
Estos estados financieros ilustrativos demuestran la opción de valor razonable para instrumentos de deuda
híbridos que contienen un derivado implícito. Sin embargo, otras presentaciones son posibles.
3. NIC 7.50(a) Se aconseja a las entidades que publiquen el monto de los préstamos no dispuestos, que pueden estar
disponibles para actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o financiamiento,
indicando las restricciones sobre el uso de tales medios financieros.
Diciembre 2008

27. Depósitos de bancos
Depósitos de mercado monetario 10.956 9.231
Otros depósitos de bancos 478 762
Partidas en curso de cobranza 244 237
11.678 10.230
28. Depósitos de clientes

Clientes minoristas:
Depósitos a plazo 12.209 10.120
Depósitos corrientes 26.173 24.136
Clientes corporativos:
Depósitos a plazo 1.412 1.319
Depósitos corrientes 10.041 9.384
Otros 3.811 3.945
53.646 48.904
NIC 1.52 Al 31 de diciembre de 2008, se espera liquidar $10.808 millones (2007: $8.789millones) en depósitos
de clientes más de doce meses después de la fecha de balance.
29. Instrumentos de deuda emitidos1,2,3

NIIF 7.8(e)(i) Instrumentos de deuda emitidos al valor razonable con cambios en
resultados 2.409 2.208
NIIF 7.8(f) Instrumentos de deuda emitidos a costo amortizado 8.818 8.040
11.227 10.248
NIC 1.52 Al 31 de diciembre de 2008, se espera liquidar $11.991 millones (2007: $10.248 millones) en
instrumentos de deuda emitidos más de doce meses después de la fecha de balance.
NIC 39.11A, NIIF 7.21, Los instrumentos de deuda emitidos son designados al valor razonable con cambios en resultados cuando
B5(a) cuentan con derivados implícitos que modifican significativamente los flujos de efectivo que de lo contrario
deberían ser separados.
NIIF 7.10(b) El valor en libros de los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados al 31 de
diciembre de 2008 fue $59 millones más bajo que el monto contractual debido a la fecha de vencimiento
(2007: $43 millones).
Instrumentos de deuda a costo amortizado:
Instrumentos de deuda de tasa flotante 5.143 4.473
Pagarés a mediano plazo 3.675 3.567
8.818 8.040
NIIF 7.18,19 El Grupo no ha tenido incumplimientos de capital, interés u otros incumplimientos respecto de sus
instrumentos de deuda durante los años 2008 y 2007.
Diciembre 2008
1. NIIF 7.7 Una entidad suministrará información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen la
relevancia de los instrumentos financieros en su situación financiera y en su desempeño.
Diciembre 2008

30. Pasivos subordinados
Acciones preferenciales recuperables 860 827

Pagarés subordinados emitidos 4.782 4.158
5.642 4.985
NIC 1.52 Se espera liquidar las acciones preferenciales recuperables y los pagarés subordinados emitidos más
de doce meses después de la fecha de balance (2007: $4.985 millones).
NIIF 7.7 Los términos y condiciones de los pagarés subordinados emitidos son los siguientes:1
Pagarés de capital principal de tasa flotante sin fecha de $1.500 millones 1.315 1.494
Pagarés subordinados de tasa flotante con opción de rescate de $750
millones 2023 725 743
Pagarés subordinados con opción de rescate de $500 millones 2008-
2010 - 178
Pagarés subordinados de tasa flotante con opción de rescate de $300
millones 2018 300 300
Pagarés de capital principal de tasa flotante sin fecha de US$1.200
millones 744 888
Pagarés subordinados de tasa flotante con opción de rescate de US$750
millones 2012 567 555
Pagarés con cupones variables subordinados con opción de rescate de
£1.000 millones 2015 1.131
4.782 4.158
Los pasivos mencionados anteriormente, en caso de la liquidación del emisor, estarán subordinados a los
reclamos de los depositantes y de todos los acreedores del emisor.
NIIF 7.18,19 El Grupo no ha tenido incumplimientos de capital, interés u otros incumplimientos respecto de sus pasivos
subordinados durante los años 2008 y 2007.
Diciembre 2008
1. NIC 37.92 En casos extremadamente raros puede esperarse que la información a revelar relativa a las provisiones
pueda perjudicar seriamente la posición de la entidad en una disputa con terceros. En tales casos
solamente es necesario que sea revelado lo siguiente:
• la naturaleza genérica de la disputa

• el hecho de que se ha omitido información requerida
• explicar las razones para esta decisión
NIC 37.84(c), Cuando sea aplicable, la entidad también revelará el monto cargado contra las provisiones durante el período y el
85(c) monto de cualquier reembolso esperado, informando la cuantía de los activos relacionados que hayan
sido reconocidos.
2. NIC 1.87(f),(g) La entidad deberá revelar separadamente las partidas de ingreso y gasto relacionadas con la reversión
de provisiones y pagos por litigios.
Diciembre 2008

31. Provisiones1
Renuncia Cierre de Contratos
En miles de Pesos Nota voluntaria sucursales onerosos Total
NIC 37.84(a) Saldo al 1 de enero de 2008 33 28 23 84
NIC 37.84(b) Dotaciones hechas durante el período 14 2 5 - 7
NIC 37.84(c) Importes usados durante el período - (2) - (2)
Importes no utilizados reversados durante el
NIC 37.84(d) período2 14 - - (1) (1)
NIC 37.84(e) Reversión de descuento 1 1 - 2
NIC 37.84(a) Saldo al 31 de diciembre de 2008 36 32 22 90
NIC 37.85(a),(b), Renuncia voluntaria
1.87(b) De acuerdo con los planes de Optimización del Canal de Entrega anunciados por el Grupo en noviembre de
2006, el Grupo se encuentra en proceso de racionalizar su red de sucursales minoristas y funciones
relacionadas de reprocesamiento. La provisión restante se relaciona con las regiones de Asia-Pacífico y
América y se espera que sea usada durante el año 2009.
NIC Cierre de sucursales

37.85(a),(b),1.87(b) De acuerdo con los planes anunciados por el Grupo en noviembre de 2006, el Grupo se encuentra en
proceso de racionalizar la red de sucursales para optimizar su eficiencia y para mejorar los servicios al cliente.
Una parte de este plan continúa involucrando el cierre de algunas sucursales. Veintitrés de las sucursales
mencionadas en el Plan de Optimización del Canal de Entrega del Grupo fueron cerradas durante los años
2007 y 2008. La provisión restante se relaciona con el saldo de las sucursales incluidas en ese plan, el cual se
completará durante el año 2009.
NIC 37.85(a), (b) Contratos onerosos

En parte como resultado de la reestructuración del Grupo de su red de sucursales minoristas, el Grupo es el
arrendador en una serie de arrendamientos no cancelables sobre las propiedades que ya no ocupa. En
algunos casos el ingreso por arrendamiento del subarrendamiento de estas propiedades es más bajo que el
gasto por arrendamiento. El valor presente de los pagos futuros de arrendamiento menos las cuentas por
cobrar de aquellas propiedades, ha sido aprovisionado.
32. Otros pasivos

NIC 1.75(d) Pasivo reconocido por obligaciones por beneficios definidos 174 158
NIC 1.75(d) Obligación por beneficio por antigüedad laboral 51 44
Obligaciones con pago basado en acciones liquidadas en
NIC 1.75(d) efectivo 13 44 38
NIC 1.75(d) Beneficios de corto plazo a empleados 62 57
NIC 1.74 Contratos de garantía financiera emitidos 32 28
NIC1.68 Acreedores y provisiones 51 68
Otros 36 38
450 431
Diciembre 2008
1. NIC 19.122 Cuando la entidad tenga más de un plan de beneficios definidos, las informaciones pueden ser reveladas
sobre el conjunto de los planes, sobre cada plan por separado o agrupadas de la manera que se
considere más útil; por ejemplo, la entidad puede distinguir grupos, por criterios como la localización
geográfica o los riesgos relacionados con los planes.
NIC 19.120A La NIC 19 Beneficios a los Empleados exige revelaciones amplias respecto de los planes de beneficios definidos, de
las que no todas son relevantes para el ejemplo en estos estados financieros ilustrativos.
Diciembre 2008

32. Otros pasivos
Obligaciones por beneficios definidos
NIC 19.120A(b) El Grupo hace contribuciones a dos planes de beneficio definidos que entregan beneficios médicos
y de retiro a los empleados después que se jubilan. Estos planes le dan al empleado jubilado el
derecho de recibir un pago anual equivalente a 1/60 del sueldo final por cada año de servicio o y de
recibir reembolso de ciertos costos médicos. Beneficios diferentes aplican para los directores y
ejecutivos (ver nota 37).
Los montos reconocidos en el balance general son los siguientes:
NIC 19.12A(d)(f) Valor presente de obligaciones sin financiar 104 98
NIC 19.12A(d)(f) Valor presente de obligaciones financiadas 122 110
Total valor presente de obligaciones 226 208
Valor razonable de activos del plan (45) (49)
NIC 19.12A(d)(f) Valor presente de obligaciones netas 181 159
NIC 19.12A(f)(i) (Ganancias) pérdidas actuariales no reconocidas (7) (1)
NIC 19.12A(f) Pasivo reconocido por obligaciones por beneficios definidos 174 158
NIC 19.120A(j) Los activos del plan incluyen lo siguiente:
Instrumentos de patrimonio 13 9
NIC 19.12A(k) (ii) Inmueble ocupado por el Grupo 15 16
NIC 19.12A(k)(i) Acciones ordinarias propias de la Compañía 5 5
45 49
NIC 19.120A(c) Movimiento en el valor presente de las obligaciones por beneficios

definidos
Pasivo por obligaciones por beneficios definidos al 1 de enero 208 190
NIC 19.120A(c)(iv) (Ganancias) / pérdidas actuariales 5 4
NIC 19.120A(c)(vi) Beneficios pagados por el plan (44) (41)
NIC19.120A(c)(i),(ii) Costos de los servicios del período corriente y costos por intereses 57 55
Pasivo por obligaciones por beneficios definidos al 31 de diciembre 226 208
NIC 19.120A(e) Movimientos en los activos del plan

Valor razonable de los activos del plan al 1 de enero 49 47
NIC 19.120A(e)(iv) Aportaciones efectuadas al plan 36 37
NIC 19.120A(e)(vi) Beneficios pagados por el plan (44) (41)
NIC 19.120A(e)(ii) Ganancias (pérdidas) actuariales (1) 1
NIC19.120A(e)(i) Rendimiento esperado de los activos del plan 5 5
Valor razonable de los activos del plan al 31 de diciembre 45 49
Diciembre 2008
1. NIC 19.120A Si es pertinente, la entidad debe revelar lo siguiente:
(g)(iv) • rendimiento esperado de cualquier derecho de reembolso reconocido como un activo

(g)(v) • ganancias y pérdidas actuariales reconocidas en el estado de resultados
(g)(vi) (g)(vii) • costo de servicios pasados reconocido en resultados
• el efecto de cualquier reducción o liquidación en montos reconocidos en resultados
(g)(viii) • el efecto del límite en la NIC 19.58(b) Beneficios a los Empleados en montos reconocidos en
resultados
(m) • el rendimiento real de cualquier derecho de reembolso reconocido como activo
2. NIC 19.120(n) Los principales supuestos actuariales deben ser revelados en términos absolutos y no, por ejemplo,
como un margen entre diferentes porcentajes u otras variables.
3. NIC 19.160 La entidad puede revelar la información histórica requerida por la NIC 19.120A (p) dado que los montos
son determinados para cada período anual de forma prospectiva desde el primer período anual
presentado en los estados financieros en los cuales la entidad aplica por primera vez las Modificaciones
a la NIC 19 Beneficios a los Empleados – Ganancias y Pérdidas Actuariales, Planes y Revelaciones del
Grupo.
Diciembre 2008

32. Otros pasivos (continuación)
NIC 19.120A(g) Gasto reconocido en resultados
NIC 19.120A(g)(i) Costos de los servicios del período corriente 39 41
NIC 19.120A(g) (ii) Costos por intereses 18 14
NIC 19.120A(g)(iii) Rendimiento esperado de los activos del plan (5) (5)
13 52 50
NIC 19.120A(m) Rendimiento real de los activos del plan 4 6
Supuestos actuariales
NIC 19.120A(n) Los principales supuestos actuariales a la fecha del balance expresados como promedios
ponderados, fueron2:
2008 2007
NIC 19.120A(n)(i) Tasa de descuento al 31 de diciembre 5,0% 4,8%
NIC 19.120A(n)(ii) Rendimiento esperado de los activos del plan al 1 de enero 10,5% 10,4%
NIC 19.120A(n)(iv) Futuros incrementos salariales 2,5% 2,5%
NIC 19.120A(n)(v) Tendencia de variación de los costos de atención sanitaria 4,5% 4,0%
NIC 19.120A(n)(vi) Futuros incrementos de pensiones 3,0% 2,0%
NIC 19.120A(n)(vi) Los supuestos sobre mortalidad futura están basados en las estadísticas y tablas de mortalidad
publicadas. La expectativa de vida promedio de una persona que jubila a los 65 años es de 18 años
para los hombres y de 20 para las mujeres.
NIC 19.120A(l) La tasa de rendimiento general a largo plazo esperada de un activo es de 10,5 por ciento. La tasa de
rendimiento esperada a largo plazo está basada en la cartera como un todo y no en la suma de los
rendimientos en categorías individuales de activos. El rendimiento está basado exclusivamente en
rendimientos históricos, sin ajustes
NIC 19.120A(o) Las tendencias asumidas de variación de los costos de atención sanitaria tienen un efecto
significativo en los montos reconocidos en resultados. Un cambio de un punto porcentual en las
tendencias de variación de costos en la atención sanitaria asumidas tendría los siguientes efectos.
Incremento Disminución
porcentual de un porcentual de un
En millones de pesos punto punto
NIC 19.120A(o)(i) Efecto en el costo del servicio y costo por intereses 2 (1)
NIC 19.120A(o)(ii) Efecto en la obligación del beneficio definido 30 (20)
NIC 19.120A(p) Información histórica3
En miles de Pesos 2008 2007 2006 2005 2004
Valor presente de las obligaciones por beneficios
NIC 19.120A(p)(i) definidos 226 208 190 159 154
NIC 19.120A(p)(i) Valor razonable de los activos del plan 45 49 47 44 43
NIC 19.120A(p)(i)) Déficit en el plan 181 159 143 115 111
Ajustes por experiencia que surgen de los pasivos
NIC 19.120A(p)(ii)(A) del plan (5) (4) 2 (1) 4
Ajustes por experiencia que surgen de los activos
NIC19.120A(p)(ii)(B) del plan (1) 1 (1) (1) (1)
NIC 19.120A(q) El Grupo espera pagar M$60 en aportaciones a los planes de beneficios definidos en 2009.
Diciembre 2008
1. NIIF 2.7 Con respecto a transacciones con pagos basados en acciones, liquidados en patrimonio, cuando la
entidad reconoce los bienes o servicios recibidos o adquiridos, reconoce el correspondiente aumento en
patrimonio. Como la NIIF 2, Pagos basados en acciones, no hace referencia al componente de
patrimonio que se debe aumentar, en nuestro punto de vista la transacción puede ser reconocida en
ganancias acumuladas o en prima de emisión. Este asunto se discute en nuestra publicación Las NIIFs
Comentadas (4.5.280).
33. Capital y reservas
NIC 1.97(a),(c)
Conciliación de movimiento en capital y reservas
NIIF 7.20(a)(ii) Atribuible a tenedores de instrumentos de patrimonio del Banco

Reserva de
Capital Primas de Reserva de Reserva de valor Ganancias Interés Total
NIIF 7.23(c) En miles de pesos accionario emisión conversión cobertura razonable acumuladas Total minoritario patrimonio
Saldo al 1 de enero de 2007 2.256 439 64 (79) 234 2.679 5.593 102 5.695
NIC 1.97(b),(c) Total de ingresos y gastos
reconocidos - - 8 (6) (23) 729 708 26 734
NIC 1.97(b) Transacciones de pagos basados en
acciones1 - - - - - 25 25 - 25
NIC 1.97(a) Dividendos a tenedores de
instrumentos de patrimonio - - - - - (284) (284) - (284)
NIC 1.75(e) Saldo al 31 de diciembre 2007 2.256 439 72 (85) 211 3.149 6.042 128 6.170
Saldo al 1 de enero de 2008 2.256 439 72 (85) 211 3.149 6.042 128 6.170
NIC 1.97(b),(c) Total de ingresos y gastos
reconocidos - - (10) (7) (21) 634 596 28 624
Opciones de acciones ejercidas 3 27 - - - - 30 - 30
NIC 1.97(b) acciones1 - - - - - 75 75 - 75
NIC 1.97(a) Dividendos a tenedores de

instrumentos de patrimonio - - - - - (284) (284) - (284)
NIC 1.75(e) Saldo al 31 de diciembre de 2008 2.259 466 62 (92) 190 3.574 6.459 156 6.615
Diciembre 2008
177
Diciembre 2008
1. NIC 1.76(a)(iii) Si las acciones no tienen valor nominal, la entidad deberá revelar ese hecho.
2. NIC 1.76(a)(ii) Cuando sea aplicable, la entidad deberá revelar el número de acciones emitidas, pero no pagadas en su
totalidad.
NIC 1.76(a)(vi) Cuando sea aplicable, la entidad deberá revelar las acciones de la entidad que estén en su poder o bien en el
de sus subsidiarias o asociadas.
NIC 1.76(a)(vii) Cuando sea aplicable, la entidad deberá revelar detalles de las acciones cuya emisión está reservada como
consecuencia de la existencia de opciones o contratos para la venta de acciones, incluyendo las condiciones y
montos correspondientes.
Diciembre 2008

33. Capital y reservas (continuación)
NIC 1.76(a)(iv) Capital social y primas de emisión
Acciones
preferentes
Acciones ordinarias Bonos perpetuos reembolsables
En miles de acciones 2008 2007 2008 2007 2008 2007
Emitidas al 1 de enero 1.756 1.756 500 500 880 880

NIC 1.76(a)(ii) Ejercicio de opciones sobre
acciones 3 - - - - -
Emitidas al 31 de diciembre 1.759 1.756 500 500 880 880
El Grupo también ha emitido opciones sobre sus acciones (ver nota 13).
NIC 1.76(a)(i),(iii) Al 31 de diciembre de 2008, el capital social autorizado incluía 2.000 millones de acciones comunes
(2.000 millones en 2007), 500 millones de bonos vitalicios (2007: 500 millones) y 880 millones de
acciones preferenciales rescatables (880 millones en 2007). Todos estos instrumentos tienen un valor
nominal de $11. Todas las acciones emitidas están totalmente pagadas2. Las acciones preferenciales
rescatables se clasifican como pasivos.
NIC 1.76(a)(v) Los accionistas que tengan acciones comunes tienen derecho a recibir dividendos según estos sean
declarados cada cierto tiempo y tienen derecho a un voto por acción en las reuniones del Banco. Los
accionistas que tienen bonos vitalicios reciben un cupón discrecional no acumulable de 4,2 por ciento.
Los bonos vitalicios y las acciones preferenciales rescatables no conllevan el derecho a voto. Todas las
acciones se clasifican de la misma forma con respecto a los activos residuales del Banco, excepto que
los tenedores de bonos vitalicios y acciones preferenciales tengan prioridad sobre los tenedores de
acciones comunes pero participen solamente en la medida del valor nominal de los bonos/acciones más
cualquier cupón / dividendo devengado.
Reserva de conversión
NIC 1.76(b) La reserva de conversión incluye todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión
de los estados financieros de operaciones en el extranjero y también de la conversión de obligaciones,
ganancias y pérdidas por derivados que cubren la inversión neta del Banco en operaciones en el
extranjero.
NIC 1.76(b) Reserva de cobertura

La reserva de cobertura incluye la porción efectiva del efecto acumulativo neto en el valor razonable
de los instrumentos de cobertura de flujo de caja relacionados con transacciones cubiertas que aún
no han afectado los resultados.
NIC 1.76(b) Reserva de valor razonable

La reserva de valor razonable incluye el efecto neto acumulativo en el valor razonable de las
inversiones disponibles para la venta, excluyendo las pérdidas por deterioro, hasta que las
inversiones sean dadas de baja o se deterioren.
Diciembre 2008
1. NIC 1.125(b) Cuando sea aplicable, la entidad deberá revelar el monto de cualquier dividendo preferencial acumulativo
no reconocido.
2. NIC 37.86(c) Si fuera aplicable, la entidad también deberá revelar las posibilidades de obtener eventuales reembolsos
respecto de pasivos contingentes.
NIC 37.89 Cuando sea aplicable, con respecto a un activo contingente, la entidad debe revelar una breve
descripción de su naturaleza, y cuando sea posible, una estimación de su efecto financiero.
NIC 37.91 Cuando no sea posible estimar el efecto financiero potencial de un activo o pasivo contingente, la
entidad debe revelar ese hecho.
NIC 37.92 En casos extremadamente raros, puede esperarse que la información a revelar relativa a alguna de las
contingencias pueda perjudicar seriamente la posición de la entidad en una disputa con terceros. En
tales casos la entidad necesita revelar solamente lo siguiente:
• la naturaleza general de la provisión

• el hecho de que la información requerida no ha sido revelada
• la razón de esto
3. NIIF 7.13 Cuando la entidad ha transferido activos financieros de forma tal que una parte o todo el activo no
cumpla las condiciones para darlos de baja en cuentas (ver los párrafos 15 a 37 de la NIC 39
Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medición), la entidad informará, para cada clase de dichos
activos financieros:
• la naturaleza de los activos;
• la naturaleza de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad a los que la entidad continúe
expuesta;
• cuando la entidad continúa reconociendo la totalidad de los activos, los valores en libros de estos y
de los pasivos asociados; y
• cuando la entidad continúe reconociendo los activos en la medida de su implicación continuada, el
valor en libros total de los activos originales, el monto de los activos que la entidad continúe
reconociendo y el valor en libros de los pasivos asociados.
Diciembre 2008

33. Capital y reservas (continuación)
Dividendos
NIC 1.95 Los siguientes dividendos fueron declarados y pagados por el Grupo para el año terminado el 31 de
diciembre:
$0,15 por acción ordinaria (2007: $0,15) 264 264
$0,04 por bono vitalicio (2007: $0,04) 20 20
284 284
NIC 1.125(a), 10.13, Después del 31 de diciembre de 2008, los directores propusieron los siguientes dividendos para el
12.81(i) 2008. Los dividendos no han sido provisionados y no hay consecuencias en el impuesto a las
ganancias1
En millones de pesos
$0,15 por acción ordinaria 264
$0,04 por bono vitalicio 20
284
34. Contingencias2
NIC 37.86(a), (b) Una subsidiaria está defendiendo una acción presentada por una organización de derechos del
consumidor en Europa en relación al mercadeo de productos específicos de pensiones e
inversiones desde el año 2000 al 2003. A pesar de no admitir la responsabilidad, si la defensa
contra la acción no tiene éxito, las multas y los costos legales podrían llegar a $3 millones. De
acuerdo con la asesoría legal, los directores no esperan que el resultado de la acción tenga un
efecto significativo sobre la posición financiera del Grupo.
35. Securitizaciones3
En el curso ordinario del negocio, el Grupo se hace parte de transacciones que terminan en la
transferencia de activos financieros a terceros o a entidades de cometido específico. La
información que se presenta a continuación muestra el alcance de dichas transferencias y los
intereses retenidos del Grupo en los activos transferidos.
Activos transferidos
Fondo hipotecario de Bombay 782 667
Fondo de inversión de Bovu 1.210 1.003
Fondo común de Wellington:
Activos transferidos 2.562 1.203
Interés retenido registrado como instrumentos de inversión 98 87
Fondo de Londres 221 190
4.873 3.150
Fondo Hipotecario de Bombay

NIIF 7.13 El Grupo ha transferido los préstamos y anticipos hipotecarios minoristas al Fondo Hipotecario de
Bombay, pero ha retenido sustancialmente todo el riesgo asociado con los activos transferidos. Debido
a la retención de casi todos los riesgos y beneficios sobre estos activos, el Grupo sigue reconociendo
estos activos dentro de los préstamos y anticipos a clientes y las transferencias son contabilizadas como
transacciones de financiamiento garantizadas. El pasivo asociado de $770 millones (2007: $650
millones), garantizado por estos activos, se incluye bajo instrumentos de deuda y se registra a costo
amortizado. El Grupo está expuesto a la mayoría de los riesgos y beneficios de propiedad de este fondo
y, por tanto, este fondo se consolida.
Diciembre 2008
1. Cuando sea aplicable, la entidad deberá revelar lo siguiente:
NIC 27.40(f) • la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa, (por ejemplo, como las que se podrían
derivar de acuerdos de préstamo o requerimientos de los reguladores) relativa a la capacidad de las
subsidiarias para transferir fondos a la controladora, ya sea en forma de dividendos en efectivo o de
reembolsos de préstamos o anticipos.
NIC 27.40(d) • las razones por las que la tenencia (directa o indirecta a través de subsidiarias) de más de la mitad
del voto real o potencial de una participada no implica control sobre la misma.
NIC 27.40(c) • la naturaleza de la relación entre una controladora y una subsidiaria cuando la primera no posea, directa o
indirectamente a través de subsidiarias, más de la mitad del poder de voto
Diciembre 2008

35. Securitizaciones (continuación)
Fondo de inversión de Bovu
NIIF 7.13 El Grupo ha transferido préstamos hipotecarios minoristas al Fondo de Inversión de Bovu, entidad
controlada esencialmente por el Grupo. En consecuencia, este fondo está consolidado y los
préstamos se incluyen en el balance general del Grupo.
Fondo común de Wellington

NIIF 7.13 El Grupo ha transferido los préstamos y anticipos garantizados a propiedades de inversión al Fondo
Común de Wellington, un vehículo de inversión especializado. El Grupo ha invertido en deudas
subordinadas emitidas por el fondo y es una parte para las transacciones de permutas de tasas de
interés en términos independientes con el fondo, pero no tiene otra participación continua en el
fondo o en los fondos transferidos. La deuda subordinada mantenida por el Grupo es de
aproximadamente el 5 por ciento de la deuda subordinada emitida por el fondo, y como tal el Grupo
ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con los activos
transferidos. En consecuencia, los activos transferidos no están incluidos en estos estados
financieros. El Grupo no controla este fondo y, por tanto, no se consolida.
La inversión en la deuda subordinada del fondo está incluida en los instrumentos de inversión. Las
permutas de tasas de interés están incluidas en los activos o pasivos para negociación.
Fondo de Londres
NIIF 7.13 El Grupo ha transferido instrumentos de inversión al Fondo de Londres, un vehículo de inversión
especializado al cual el Grupo presta servicios de administración de inversiones en condiciones de
independencia mutua. El Grupo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
asociados con estos instrumentos y por tanto, se encuentran dados de baja. El Grupo no controla
este fondo y, por lo tanto, no se consolida. Los honorarios de administración están incluidos en los
ingresos por honorarios y comisiones (ver nota 9).
El Grupo no ha identificado factores que surjan de las actuales circunstancias del mercado que
puedan llevar a la necesidad del Grupo de extender la liquidez y/o soporte de crédito a estas
entidades de cometido específico por sobre los acuerdos existentes o que de lo contrario pudieran
cambiar la esencia de la relación del Grupo con estas entidades de cometido específico. No ha
habido cambios en la estructuras de capital de estas entidades de cometido específico desde la
evaluación del Grupo para la consolidación.
36. Entidades del Grupo

NIC 24.12 Subsidiarias significativas1
País de Participación en la propiedad
constitución (%)
2008 2007
Blue Banking Plc Reino Unido 100 100
Blue Banking (América del Norte) Estados Unidos 100 100
Blue Banking Pty Ltd. Australia 80 80
Blue Banking S.A. Francia 100 100
Blue Banking (África) Ltd. Sudáfrica 100 100
Diciembre 2008
1. Para una ilustración más completa de las revelaciones sobre partes relacionadas, vea la edición de julio de
2008 de nuestra publicación Estados Financieros Ilustrativos.
2. En nuestro punto de vista, las contraprestaciones de materialidad no pueden ser usadas para invalidar
los requerimientos explícitos de la NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas para la
revelación de elementos de indemnización del personal clave. Este tema se discute en nuestra
publicación Las NIIFs comentadas (5.5.110.20).
Diciembre 2008

37. Partes relacionadas1
NIC 1.126(c), 24.12 Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, una parte mayoritaria de las acciones del
Banco fueron adquiridas por (nombre de la nueva controladora) a (nombre de la antigua
controladora). Como resultado, la nueva controladora principal del Grupo es [nombre]
NIC 24.17 Transacciones con personal clave de gerencia

El personal clave de la gerencia y sus parientes inmediatos han realizado transacciones con el
Grupo durante el período de la siguiente manera:
2008 2008 2007 2007

Saldo Saldo de Saldo Saldo de
NIC 24.17(a), (b) En millones de pesos máximo cierre máximo cierre
Préstamos hipotecarios y otros préstamos

garantizados 7 6 6 6
Tarjeta de crédito 1 1 1 1
Otros préstamos 2 2 5 2
10 9 12 9
NIC 24.17(b) Las tasas de interés cargadas a los saldos pendientes de las partes relacionadas son un cuarto de
las tasas que se cargarían en una transacción de condiciones de independencia mutua. Los
préstamos hipotecarios y garantizados otorgados están asegurados sobre la propiedad de los
respectivos prestamistas. Otros saldos no se encuentran garantizados y no se han obtenido
garantías.
NIC 24.17(c), (d) No se han reconocido pérdidas por deterioro contra los saldos pendientes con el personal clave de
gerencia durante el período, y no existen provisiones específicas de pérdidas por deterioro sobre
los saldos con el personal clave de gerencia y sus parientes inmediatos al término del período.
NIC 24.16 Las transacciones del personal clave de gerencia están compuestas por:2
Beneficios a corto plazo a los empleados 12 10

Beneficio por antigüedad laboral 2 2
Beneficios post-empleo 3 3
Pagos basados en acciones 4 2
21 17
NIC 19.124(b) Además de su remuneración, el Grupo también provee beneficios no monetarios a directores y
gerentes y contribuye con planes de beneficios post-empleo. De acuerdo con los términos del
plan, los directores y gerentes se retiran a la edad de 60 años y tienen derecho a recibir pagos
anuales equivalentes al 70 por ciento de su sueldo a la fecha de retiro hasta los 65 años, en cuyo
momento su derecho se reduce al 50 por ciento de su sueldo a la fecha de retiro.
Los gerentes también participan en el programa de opciones sobre acciones del Grupo (ver nota
13).
Diciembre 2008
1. Para una ilustración más completa de las revelaciones que se pueden aplicar a los arrendamientos desde el
punto de vista del arrendatario, incluyendo los arrendamientos financieros y las rentas contingentes, vea la
edición de julio de 2008 de nuestra publicación Estados Financieros Ilustrativos.
2. NIIF 3.66(b) Cuando una combinación de negocios es realmente efectuada después de la fecha del balance general,
pero antes de la autorización de la emisión de los estados financieros, la NIIF 3 Combinaciones de
Negocios requiere revelaciones detalladas. Estas revelaciones se ilustran en la edición de julio de 2008
de nuestra publicación Estados Financieros Ilustrativos en el contexto de una combinación de negocios
efectuada durante el año.
Diciembre 2008

38. Compromisos de arrendamiento1
NIC 17.35 Los contratos de arrendamiento operativo no cancelables se pagarán de la siguiente manera:
Hasta un año 352 322

Entre uno y cinco años 1.408 1.288
Más de cinco años 5.914 5.152
7.674 6.762
NIC 17.35(d) El Grupo arrienda una cantidad de instalaciones para sucursales y oficinas en régimen de
arrendamiento operativo. Los arrendamientos normalmente son por un período de 20 años, con la
opción de renovar el arrendamiento después de esa fecha. Los pagos por arrendamiento
aumentan cada tres a cinco años para reflejar los precios de arriendos de mercado.
39. Hechos posteriores2

Adquisición del Banco ABC
NIC 10.21, 22(a) El 22 de febrero de 2009, el Grupo anunció su oferta para adquirir todas las acciones del Banco
ABC por $5 billones. La transacción aún debe ser aprobada por los accionistas del Grupo y por las
autoridades regulatorias. Las aprobaciones no se esperan hasta fines del año 2009. Debido a la
temprana etapa de las negociaciones, no se puede hacer con fiabilidad una estimación del efecto
financiero de esta adquisición propuesta.
Diciembre 2008
1. El informe de los auditores ilustrado en estos estados financieros está basado en las Normas Internacionales
de Auditoría revisadas (ISA) 700 Informe del Auditor Independiente sobre Estados Financieros Completos.
Si la auditoría es realizada bajo leyes y normas locales, la forma del reporte se adaptará a esas leyes y
normas.
Diciembre 2008
Informe de los Auditores Independientes 1
[Destinatario]
[Nombre del Banco]
Hemos efectuado la auditoría a los estados financieros consolidados que se acompañan de (nombre de la entidad) y sus
subsidiarias (el Grupo) los cuales incluyen el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2008 y los estados
consolidados de resultados, de ingresos y gastos reconocidos, y el estado consolidado de flujo de efectivo por el año
terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia por los estados financieros

La Gerencia es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de
acuerdo con los Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la
implementación y el mantenimiento del control interno relevantes para la preparación y presentación razonable de estados
financieros que estén exentos de errores significativos, debido a fraude o error; la selección y aplicación de las políticas
contables adecuadas y la determinación de las estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias.
Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre esos estados financieros consolidados, con base en nuestra
auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren
que cumplamos con requerimientos éticos relevantes y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores significativos.
Una auditoría comprende realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría que respalden los montos y
revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro criterio, incluyendo la
evaluación de los riesgos de errores significativos de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar
esas evaluaciones de riesgo, consideramos el control interno relevante para la preparación y la presentación razonable de
los estados financieros de la entidad, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría adecuados en las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una
auditoría también comprende una evaluación de lo adecuado de los principios de contabilidad utilizados y de la
razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración de la Sociedad, así como de una evaluación de la
presentación general de los estados financieros.
Consideramos que las evidencias de auditoría que hemos obtenido son suficientes y apropiadas para fundamentar nuestra
opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente la situación financiera del Grupo al 31
de diciembre del 2008, y su resultado financiero consolidado y sus flujos consolidados de efectivo por el año terminado en
esa fecha, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.
[Nombre de quien firma]

[Fecha de balance]
[Dirección]
Diciembre 2008
1. El Apéndice I ilustra el impacto de la versión revisada de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros (2007)
sobre el rendimiento, y no se pretende que ilustre todos los requerimientos incluidos en la versión revisada
de la NIC 1.
Las referencias observadas en este Apéndice están relacionadas con la versión revisada de la NIC 1, que fue
publicada en septiembre de 2007.
2. NIC 1.10(b) Un juego completo de estados financieros incluye, como uno de sus estados, un estado de utilidad integral
para el período.
NIC 1.81 El estado de utilidad integral muestra los cambios habidos en el patrimonio durante un período distintos de
los cambios resultantes de las transacciones con los dueños en su capacidad como dueños, los que se
presentan en:
• Un estado (esto es, un estado de utilidad integral)
• Dos estados (esto es, un estado de resultados y un estado que comience con resultados y muestre los
componentes de otro estado de utilidad integral).
NIC 1.81(a) Este análisis está basado en un estado de utilidad integral único.
3. NIC 1.82(g), Una entidad debe presentar cada componente de otro estado de utilidad integral por naturaleza. La única
(h) excepción a este principio se relaciona con las inversiones en asociadas y negocios conjuntos contabilizados
según el método de la participación. Cuando sea aplicable, la participación de una entidad en la otra utilidad
integral de una inversión reconocida bajo el método de la participación, se presenta como línea separada.
4. NIC 1.94 Una entidad puede presentar ajustes de reclasificación directamente en el estado de utilidad integral o en las
notas. Este análisis se basa en la presentación directamente en el estado de utilidad integral.
5. NIC 1.91 Los componentes individuales de la otra utilidad integral pueden ser presentados netos de efectos de
impuestos relacionados, o antes de efectos de impuestos relacionados, con un importe adicional presentado
para el impuesto a las ganancias.
Diciembre 2008
Referencia Apéndice I
NIC 1 Revisada Presentación de Estados Financieros (2007)1
NIC 1.10(b), 81(a) Estado de utilidad integral2
(enfoque de estado único)
Por el año terminado el 31 de diciembre
NIIF 7.20(b) Ingreso por intereses 8 3.841 3.528

NIIF 7.20(b),
NIC 1.82(b) Gasto por intereses 8 (1.906) (1.686)
Ingreso neto por intereses 1.935 1.842
NIIF 7.20(c) Ingresos por honorarios y comisiones 9 854 759
NIIF 7.20(c) Gastos por honorarios y comisiones 9 (179) (135)
Ingresos netos por honorarios y comisiones 675 624
NIIF 7.20(a) Ingreso de negociación neto 10 1.196 912

NIIF 7.20(a) Ingreso neto de otros instrumentos financieros
registrados al valor razonable 11 21 281
NIIF 7.20(a) Otros ingresos de operación 12 404 371
1.621 1.564
NIC 1.85 Ingreso de operación 4.231 4.030
NIIF 7.20(e) Pérdida por deterioro neta de activos financieros 20, 21, (330) (234)
22
NIC 1.99 Gastos de personal 13 (2.264) (1.974)
NIC 17.35(c) Gastos por arrendamientos operativos (344) (326)
NIC 1.99, 38.118(d) Depreciación y amortización 23, 24 (47) (39)
NIC 1.99 Otros gastos 14 (397) (485)
NIC 1.85 Utilidad antes de impuestos 849 972
NIC 1.82(f) Utilidad del período 662 755
3
Otra utilidad integral
NIC 1.82(g), 21.52(b) Diferencias por conversión de operaciones en el
extranjero (40) 23
NIC 1.82(g), 21.52(b) Ganancia (pérdida) neta de coberturas de inversiones
netas en operaciones en el extranjero 30 (15)
NIC 1.82(g)NIIF
7.23(c), Porción efectiva de cambios en el valor razonable (17) (14)
NIC 1.92, NIIF 7.23(d) Monto neto transferido a resultados4 10 8

Reserva de valor razonable (activos financieros
disponibles para la venta):
NIC 1.82(g), NIIF
7.20(a)(ii) Cambio neto en el valor razonable (238) (106)
NIC 1.92, NIIF
7.20(a)(ii) Monto neto transferido a resultados4 217 83
NIC 1.85 Otra utilidad integral para el período, neta de
impuesto a las ganancias5 (38) (21)
NIC 1.82(i) Utilidad integral total para el período 624 734
Las notas en las páginas 17 a 187 forman parte integral de estos estados financieros consolidados
Diciembre 2008
Diciembre 2008
Referencia Estado de resultados integrales (continuación)

(enfoque de estado único)
Por el año terminado el 31 de diciembre Nota 2008 2007
En millones de Pesos
Utilidades atribuibles a:
NIC1.83(a)(ii) Dueños del Banco 634 729
NIC 1.83(a)(i) Interés minoritario 28 26
Utilidad del período 662 755
Utilidad integral total atribuible a:

NIC 1.83(b)(ii) Dueños del Banco 596 708
NIC 1.83(b)(i) Interés minoritario 28 26
Total ingreso y gasto reconocido del período 624 734
NIC 33.66 Ganancias básicas y diluidas por acción (peso) 16 0,35 0,40
Diciembre 2008
1. NIC 1.81(b) Este análisis está basado en dos estados: un estado de resultados que muestre utilidad o pérdida, y un
segundo estado que muestre los componentes de la otra utilidad integral.
NIC 1.12 Cuando una entidad opte por presentar dos estados, el estado de resultados debe ser presentado
inmediatamente antes del estado de utilidad integral
Diciembre 2008
Referencia Estado de Resultados1
NIC 1.10(b), 12, 81(b), 84 (enfoque de dos estados)

En millones de Pesos
NIIF 7.20(b) Ingreso por intereses 8 3.841 3.528

NIIF 7.20(b), NIC 1.82 Gasto por intereses 8 (1.906) (1.686)
Ingreso neto por intereses 1.935 1.842
NIIF 7.20(c) Ingresos por honorarios y comisiones 9 854 759

NIIF 7.20(c) Gastos por honorarios y comisiones 9 (179) (135)
Ingresos netos por honorarios y comisiones 675 624
NIIF 7.20(a) Ingreso de negociación neto 10 1.196 912

NIIF 7.20(a) Ingreso neto de otros instrumentos financieros
registrados al valor razonable 11 21 281
NIIF 7.20(a) Otros ingresos de operación 12 404 371
1.621 1.564
NIC 1.85 Ingreso de operación 4.231 4.030
NIIF 7.20(e) Pérdida por deterioro neta de activos financieros 20, 21,
22 (330) (234)
NIC 1.99 Gastos de personal 13 (2.264) (1.974)
NIC 17.35(c) Gastos por arrendamientos operativos (344) (326)
NIC 1.99, 38.118(d) Depreciación y amortización 23, 24 (47) (39)
NIC 1.99 Otros gastos 14 (397) (485)
NIC 1.85 Utilidad antes de impuestos 849 972
NIC 1.82(f) Utilidad del período 662 755
Atribuibles a:
NIC1.83(a)(ii) Dueños del Banco 634 729
NIC 1.83(a)(i) Interés minoritario 28 26
Utilidad del período 662 755
NIC 33.66 Ganancias básicas y diluidas por acción (peso) 16 0,35 0,40
Diciembre 2008
Diciembre 2008
Referencia Estado de Resultados Integrales
NIC 1.10(b), 12, 81(b), (enfoque de dos estados)

En miles de Pesos
NIC 1.81(b) Utilidad del período 662 755
Otra utilidad integral

NIC 1.82(g), 21.52(b) Diferencias por conversión de operaciones en el (40) 23
extranjero
NIC 1.82(g), 21.52(b) Ganancia (pérdida) neta de coberturas de inversiones
netas en operaciones en el extranjero 30 (15)
NIC 1.82(g)NIIF
7.23(c), Porción efectiva de cambios en el valor razonable (17) (14)
NIC 1.92, NIIF 7.23(d) Monto neto transferido a resultados4 10 8

Reserva de valor razonable (activos financieros
disponibles para la venta):
NIC 1.82(g), NIIF
7.20(a)(ii) Cambio neto en el valor razonable (238) (106)
NIC 1.92, NIIF
7.20(a)(ii) Monto neto transferido a resultados4 217 83
NIC 1.85 Otra utilidad integral para el período, neta de
impuesto a las ganancias5 (38) (21)
NIC 1.82(i) Utilidad integral total para el período 624 734
Atribuible a:
NIC 1.83(b)(ii) Dueños del Banco 596 708
NIC 1.83(b)(i) Interés minoritario 28 26
Total ingresos y gastos reconocidos del período
624 734
Diciembre 2008
Anexo II
NIIFs Actualmente en Vigor
A continuación aparece una lista de normas e interpretaciones emitidas al 1 de noviembre de 2008 que son aplicables
a los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2008. Las correcciones a estas normas e interpretaciones no
están reflejadas a continuación.
NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera
Fecha de emisión: junio de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2004
NIIF 2 Pago Basado en Acciones
Fecha de emisión: febrero de 2004
NIIF 3 Combinaciones de Negocios
Fecha de emisión: marzo de 2004
Fecha de aplicación: 31 de marzo de 2004
NIIF 4 Contratos de Seguro
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005i
No cubierto; ver Acerca de esta publicación
NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas
NIIF 6 Exploración y Evaluación de Recursos Minerales
Fecha de emisión: diciembre de 2004
NIIF 7 Instrumentos Financieros - Información a Revelar
Fecha de emisión: agosto de 2005
NIC 1 Presentación de Estados Financieros
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
NIC 2 Inventarios
NIC 7 Estados de Flujo de Efectivo
NIC 8 Políticas Contables, Cambios en Estimaciones Contables y Errores
Diciembre 2008
NIC 10 Hechos ocurridos después de la Fecha del Balance

NIC 11 Contratos de Construcción
NIC 12 Impuesto a las ganancias
Fecha de emisión: octubre de 1996
NIC 14 Información Financiera por Segmentos
Fecha de emisión: revisada en agosto de 1997
Fecha de aplicación: 1 de julio de 1998
NIC 16 Propiedad, planta y equipo
NIC 17 Arrendamientos
NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias
Fecha de emisión: revisada en 1993
NIC 19 Beneficios a los Empleados
NIC 20 Contabilización de Subvenciones del gobierno e información a revelar sobre Ayudas Gubernamentales
Fecha de emisión: abril de 1983
NIC 21 Efectos de las variaciones en las Tasas de Cambio de la moneda extranjera
NIC 23 Costos por Préstamos
NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas
NIC 26 Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficio por retiro
Fecha de emisión: enero de 1987
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados
Fecha de aplicación de la última modificación: 1 de enero de 2005
Diciembre 2008
NIC 28 Inversiones en Asociadas

Fecha de aplicación de la última modificación: 1 de enero de 2005
NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias

Fecha de emisión: julio de 1989
NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación
NIC 33 Ganancias por Acción
NIC 34 Información Financiera Intermedia
No cubierta; ver Acerca de esta publicación
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos
Fecha de emisión: revisada en marzo de 2004
NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes
Fecha de emisión: septiembre de 1998
NIC 38 Activos Intangibles
Fecha de emisión: revisada en marzo de 2004
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
NIC 40 Propiedades de inversión
NIC 41 Agricultura
CINIIF 1 Cambios en Pasivos Existentes por Retiros del Servicio, Restauración y Similares
Fecha de emisión: mayo de 2004
Fecha de aplicación: 1 de septiembre de 2004
Diciembre 2008
CINIIF 2 Aportaciones de Socios de Entidades Cooperativas e Instrumentos Similares

Fecha de emisión: noviembre de 2004
Fecha de aplicación: 1 enero de 2005
CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento
CINIIF 5 Derechos por la Participación en Fondos para el Retiro del Servicio, la Restauración y la Rehabilitación
Medioambiental
CINIIF 6 Obligaciones surgidas de la participación en mercados específicos – Residuos de aparatos eléctricos y
electrónicos
Fecha de aplicación: 1 de diciembre de 2005
CINIIF 7 Aplicación del Procedimiento de Reexpresión según la NIC 29 Información Financiera en Economías
Hiperinflacionarias
CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2
Fecha de aplicación: 1 de mayo de 2006
CINIIF 9 Nueva evaluación de Derivados Implícitos
Fecha de aplicación: 1 de junio de 2006
CINIIF 10 Información Financiera Intermedia y Deterioro del Valor
Fecha de aplicación: 1 de noviembre de 2006
CINIIF 11 NIIF 2 – Transacciones con Acciones Propias y Acciones del Grupo
Fecha de aplicación: 1 marzo de 2007
CINIIF 12 Acuerdos de Concesión de Servicios
Fecha de emisión: noviembre 2006
CINIIF 14 NIC 19 – El Límite sobre un Activo de Beneficio Definido, Requerimientos Mínimos de Financiamiento y su
Interacción
SIC-7 Introducción del Pesos
Fecha de aplicación: 1 de junio de 1998
SIC-10 Ayudas Gubernamentales – Sin Relación Específica con Actividades de la Operación
Fecha de aplicación: 1 agosto de 1998
Diciembre 2008
SIC-12 Consolidación – Entidades de Cometido Específico

SIC-13 Entidades Controladas Conjuntamente—Aportaciones no Monetarias de los Participantes
SIC-15 Arrendamiento operativos – Incentivos
SIC-21 Impuesto a las Ganancias – Recuperación de Activos no Depreciables Revaluados
SIC-25 Impuesto a las Ganancias – Cambios en la Situación Fiscal de la Entidad o de sus Accionistas
SIC-27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento
SIC-29 Acuerdos de Concesión de Servicios - Información a Revelar
SIC-31 Ingresos – Permutas de Servicios de Publicidad
SIC-32 Activos Intangibles – Costos de Sitios Web
Diciembre 2008
Anexo III
NIIFs Futuras
A continuación aparece una lista de normas e interpretaciones emitidas al 1 de noviembre de 2008 que son aplicables
a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2008. La lista destaca la fecha de aplicación de los
requerimientos. Las correcciones posteriores a estas normas e interpretaciones no están reflejadas a continuación.
Modificada Modificaciones a la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
NIIF 1 y NIC Financiera y la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados – Costo de una Inversión en una
27 Subsidiaria, Entidad o Asociada Controlada de Forma Conjunta
Modificada Modificación a la NIIF 2 Pago Basado en Acciones –Condiciones de Otorgamientos y Cancelaciones
NIIF 2
Revisada Combinaciones de Negocios
NIIF 3
Fecha de aplicación: 1 julio de 2009
NIIF 8 Segmentos Operativos
Revisada Presentación de Estados Financieros

NIC 1
Revisada Costos por Intereses
NIC 23 Fecha de emisión: marzo de 2007
Modificada Estados Financieros Consolidados y Separados
NIC 27
Modificada Modificaciones a la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación y NIC 1 Presentación de Estados
NIC 32 y NIC Financieros – Instrumentos Financieros con Opción de Reventa y Obligaciones que Surgen en la
1 Liquidación
Modificada Partidas Cubiertas Elegibles – Modificación a la NIC 39 Instrumentos Financieros - Reconocimiento y
NIC 39 Medición
Varios Perfeccionamiento de las Normas Internacionales de Información Financiera 2008
Fecha de aplicación: tratado norma por norma; de forma general el 1 de enero de 2009
CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes
Fecha de emisión: junio de 2007
Diciembre 2008
CINIIF 15 Contratos para la Construcción de Bienes Inmuebles

CINIIF 16 Coberturas de una Inversión Neta en un Negocio en el Extranjero
Fecha de aplicación: 1 de octubre de 2008

Estados Financieros Ilustrativos NIIF - Bancos - Diciembre 2008 PDF

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Sobre esta publicación

Elección de las políticas contables

Informe de los directores

Primera adopción de las NIIFs

NIC 1.8, 44 Estados financieros ilustrativos

Informe de los Auditores Independientes 190

Nota Referencia Nota explicativa

Referencia Balances generales consolidados1

NIC 1.68(o), 27.33 Interés minoritario 33 156 128

Total patrimonio 6.615 6.170

Total pasivos y patrimonio 97.335 88.063

Nota Referencia Nota explicativa

Referencia Estados consolidados de resultados1

NIIF 7.20(b) Ingresos por intereses2 8 3.841 3.528

NIIF 7.20(c) Ingresos por comisiones2 9 854 759

NIIF 7.20(a) Ingreso neto de negociación1, 2 10 1.196 912

NIC 1.83 Ingreso de operación2 4.231 4.030

NIC 1.83 Utilidad antes de impuesto a las ganancias 849 972

NIC 1.81(f) Resultado del periodo 662 755

Resultado del periodo 662 755

Nota Referencia Nota explicativa

Referencia Estados consolidados de ingresos y gastos reconocidos1

Diferencias en conversión de moneda extranjera en operaciones

Ingresos y gastos reconocidos directamente en el

NIC 1.96(a) Utilidad del periodo 662 755

Total ingresos y gastos reconocidos del periodo 33 624 734

NIC 1.96(c) Atribuible a:

Nota Referencia Nota explicativa

Estados consolidados de flujo de

NIC 7.18(b) Flujos procedente de las actividades de operación2,3

Nota Referencia Nota explicativa

Notas a los estados financieros consolidados1

1. Entidad que reporta 8 17. Efectivo y equivalentes al efectivo 136

2. Bases de preparación 8 18. Activos y pasivos para negociación 136

3. Políticas contables significativas 20 19. Derivados mantenidos para administración de

4. Administración de riesgos financieros 60 20. Préstamos y avances a bancos 146

(a) Introducción y resumen 60 21. Préstamos y avances a clientes 148

(b) Riesgo de crédito 60 22. Instrumentos de inversión 152

(c) Riesgo de liquidez 74 23. Propiedad y equipo 158

(d) Riesgos de mercado 80 24. Activos intangibles 160

(f) Administración de capital 90 26. Otros activos 166

5. Uso de estimaciones y juicios 98 27. Depósitos de bancos 168

6. Reporte de segmentos 110 28. Depósitos de clientes 168

7. Activos y pasivos financieros 118 29. Instrumentos de deuda emitidos 168

8. Ingreso neto por intereses 124 30. Pasivos subordinados 170

9. Ingresos por honorarios y comisiones netos 124 31. Provisiones 172

10. Ingreso de negociación neto 124 32. Otros pasivos 172

11. Ingreso neto de otros instrumentos 33. Capital y reservas 178

Nota Referencia Nota explicativa

Referencia Notas a los estados financieros consolidados1

(c) Moneda funcional y de presentación7

(d) Uso de estimaciones y juicios

Nota Referencia Nota explicativa

(a) Bases de consolidación

(ii) Entidades de cometido específico

(iii) Administración de fondos

Esta página ha sido dejada en blanco intencionalmente

Referencia Notas a los estados financieros consolidados

(b) Moneda extranjera

(ii) Operaciones en el extranjero

(iii) Cobertura de inversión neta en operación extranjera

NIC 18.35(a), (c) Interés

Nota Referencia Nota explicativa