Planeación de la Auditoría Caso Interbolsa

Presentado por:

Maribel Quiroga Téllez

Andrea Castillo Lozano

Rossy Milena Mena Ferrer

Ingrid Maryoly Medina García

Tutor:

Javier Rodriguez Salinas

Especialización en:

Revisoría fiscal y Auditoría Forense

Fundación Universitaria del Área Andina

Colombia, Junio de 2020

 Tabla de contenido
Planeación de la Auditoría Caso Interbolsa...............................................................................1

Introducción............................................................................................................................1

Documentación del Cliente....................................................................................................2

Lectura y análisis de Estados Financieros 2010-2011............................................................4

Identificación de Riesgos......................................................................................................12

Riesgo de Liquidez...........................................................................................................12

Riesgo de Mercado...........................................................................................................12

Riesgo Cambiario.............................................................................................................13

Riesgo Crediticio..............................................................................................................13

Riesgo Operativo..............................................................................................................13

Riesgo Legal.....................................................................................................................14

Identificación de las áreas críticas y significativas...............................................................14

Área de Gerencia...............................................................................................................14

Área Contable y Tributaria...............................................................................................15

Área de Auditoria..............................................................................................................15

Evaluación del Negocio en Marcha......................................................................................17

Evaluación del Riesgo de Incorrección Monetaria...............................................................19

Programación de auditoria …………………………………………………………,……22

Conclusiones ………………………………………………………………………………25

Referencias ………………………………………………………………………………27
 Planeación de la Auditoría Caso Interbolsa

Introducción

La información reduce la incertidumbre y, por lo tanto, el riesgo de transacciones

económicas porque los usuarios pueden tomar decisiones mejores y más racionales al elegir

la mejor combinación de factores de acuerdo con sus intereses. Sin embargo, el alto nivel de

transacciones que se llevan a cabo en un mercado como el actual conduce a situaciones en las

que muchos participantes del mismo confían plenamente en empresas reconocidas y

altamente calificadas, como, por ejemplo, inversores en Interbolsa, aseguraron que sus

inversiones se realizarán en otros países, seguro mientras que la realidad era que su dinero

estaba siendo invertido en Colombia y en compañías como Fabricato. (Semana, 1982).

En este informe se emitirá una opinión de auditoría sobre los Estados Financieros de

los años 2010 – 2011 e información complementaria de la empresa INTERBOLSA S. A.

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE INVERSIÓN.

De acuerdo con el propósito de la compañía, se realizará un análisis sobre los datos en

los estados financieros y la información complementaria proporcionada por INTERBOLSA

SA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE INVERSIÓN, así como las opiniones de los

estados financieros sobre el nivel de confiabilidad de las medidas de control utilizadas por la

compañía para este propósito.

Documentación del Cliente

Interbolsa S.A fue creada en la ciudad de Medellín – Colombia en el año 1991, su

fundador el ingeniero químico Rodrigo Jaramillo. Está era una sociedad anónima que se

dedicaba al corretaje de valores, participando en gestión de activos y otros tipos de banca de

inversión; Jaramillo se asoció con el economista bogotano Juan Carlos Ortiz quien fue

expulsado de la Bolsa de Valores de Bogotá por supuestas prácticas poco transparentes.

Interbolsa S.A su actividad principal es realizar cualquier tipo de inversiones en

empresas o negocios en cualquier sector y en general, hacer cualquier tipo de inversión en

Colombia o en el extranjero mediante la adquisición, venta u operación de negocios legales.

Juan Carlos Ortiz compró la mitad de Interbolsa S.A y comenzó a operar en la ciudad

de Medellín, donde no tenía restricciones. Ortiz es conocido como estratega (jugador) y se

considera como pionero de la llamada posición propia, (manera de apostar en el mercado con

los recursos de la(s) empresas con la finalidad de obtener utilidades de compra y venta de

títulos que se hacen durante cada jornada).

Con el estratega Ortiz a la cabeza de Interbolsa S.A se especializó en este tipo de

operaciones, negociando títulos de deuda pública (TES); para ese tiempo el gobierno se

endeudó, la tasa interés comenzó a caer y los (TES) se valorizaron generando grandes

ganancias para la firma. Fueron años dorados cuando la empresa se convirtió en la mayor

comisionista del país. Posteriormente, el gobierno reglamentó la posición propia para

limitarla. - El endeudamiento bajo y el negocio dejó de ser lucrativo pero la sociedad ya

estaba en la posición más alta.

Al inicio del siglo XXI, Interbolsa S.A se unió el reconocido inversionista Víctor

Maldonado quien capitalizo la firma.

 En 2001 se fusionaron las 3 bolsas, Bogotá – Medellín – Occidente en la bolsa de

valores de Colombia, hubo protestas por la presencia de Ortiz y este salió de Interbolsa S.A.

Para el 2007, gracias a la fusión con inversionistas de Colombia la sociedad pegó otro

salto gigantesco con la figura de comisionistas de bolsa, con las restricciones que tenía dicha

figura que no les permitía seguir creciendo, buscaron otro camino y decidieron escindir

(dividir la empresa en dos porciones iguales). Conformaron un HOLDING el cual se refiere a

una asociación de productores o empresarios que agrupan intereses en distintas compañías o

sociedades, para evitar la competencia y dominar el mercado; desde ese momento se habla

del Grupo Interbolsa, siendo la firma de comisionistas la que le generaba la liquidez de

terceros (clientes).

Creció como espuma y adquirió participación en compañías como: COLTEJER –

FABRICATO – BOLSA DE MEDELLÍN – AEROLÍNEA – EASY FLY - entre otras. Esta

estrategia no solo para tener presencia en diversos sectores económicos sino expandirse

internacionalmente (EE.UU – Panamá – Brasil). Una de las estrategias claves, fue ampliarse a

Brasil donde adquirió la firma comisionista FINABANK (Interbolsa Brasil) que ocupa el

puesto 14 en ranking de valores de ese país.

En este crecimiento, ha tenido que ver la representación en Colombia del FONDO

PREMIUN CAPITAL APPRECIATION IUN N.V constituido en Curazao por Juan Carlos

Ortiz que capta ahorros de personas naturales en Colombia que después se canalizan hacia la

compra de acciones y otras propiedades para los accionistas de Interbolsa, estas mismas

acciones serían los REPOS (operación de recompra en la que una entidad financiera vende a

un inversor activo con el compromiso de comprarlo en una fecha determinada a un precio

determinado ósea que se pactan las condiciones, que a la fecha se tiene en entre dicho).

Resulta que Interbolsa invirtió acciones de la empresa dedicado a los textiles

FABRICATO que entre el 2011 y 2012 tuvo un incremento lo que género que no pudiera
financiarse más y lo que conllevo a que los inversionistas comenzaron a tramitar la

devolución de su dinero. Fue allí cuando la firma entró en crisis de liquidez cuando no pudo

pagar un crédito al BBVA por $20.000.000.000 que estaba apalancado con la figura de

REPOS.

Para el año 2012 aproximadamente a principios de noviembre, se estalló una crisis en

Interbolsa, fue allí donde se habló de los REPOS (operación mercado bursátil). El gobierno

colombiano ordenó su cierre y disolución por default de deudas con el sistema bancario local

y por fraude y desvío de fondos, por los cuales varios personajes terminaron en la cárcel

incluyendo al presidente de esta firma.

Cabe mencionar que existen algunas operaciones las cuales fueron encontradas

ilegales en este caso como son: Maquillaje bursátil, Manipulación de acciones, Insolvencia

provocada, falsificación de firmas, triangulación de dinero, operaciones riesgosas, auto

préstamos no soportados, captación ilegal de recursos, entre otros, lo anterior derivando fallas

legales e incumplimiento de funciones.

Lectura y análisis de Estados Financieros 2010-2011

Balances generales de la compañía Interbolsa S.A para los periodos 2010 y 2011
Indicadores año 2011

Indicadores para el año 2010

 Realizando el análisis de los principales rubros del Balance General del año 2011

comparado con el año 2010 se puede evidenciar:

 En cuanto al activo corriente, más exactamente en el rubro del disponible presento

una disminución del 42%.

 El rubro de inversiones y derivados presenta el aumento más significativo en el

activo, ya que respecto al año 2010, tuvo un aumento del 12%, aumento que permite

compensar la diferencia negativa en el rubro del disponible.

 El rubro más afectado por una variación negativa es el de las inversiones permanentes

ya que tuvo una disminución del 4% y para ser más específicos se realizó la revisión

directamente en las notas a los estados financieros donde se indica que los rubros

afectados son: Las inversiones en renta variable en las sociedades Coltejer, BVC,

PFHelmbank, en derechos fiduciarios, en el rubro de derivados y en las inversiones

permanentes en los títulos participativos en filiales y vinculadas y en las inversiones

en no controladas, las cuales corresponden a las inversiones en las compañías Tribeca

General P. One, Marco Polo Latam y Pacific Coal, la disminución se ve reflejada en

 que al cierre del año 2011 ya no se contaba con acciones en la compañía Tribeca

General P. One.

 Respecto al rubro de las valorizaciones (desvalorizaciones) desde el año 2010

presentaba un saldo negativo y con la tendencia del mercado para el 2011 tuvo un

decrecimiento de más del 100%.

 Realizando el análisis a los pasivos, las obligaciones financieras tuvieron un aumento

del 27.48%, ya que las obligaciones con los bancos Colpatria y Bancolombia

aumentaron respecto al año 2010.

 La compañía para el año 2011 presenta en sus estados Financieros una disminución

del 26.31% en sus cuentas por pagar, pero esta disminución está representada en la

deuda por la compra de Finabank Brasil, ya que los demás rubros como las deudas

con proveedores se mantuvieron o aumentaron.

 Los indicadores para el año 2011 y 2010 reflejan una entidad con cifras saludables, el

indicador de liquidez para el año 2011 muestra que la compañía se encuentra en

capacidad de responder por sus obligaciones a corto plazo 3,38 veces con su activo

corriente, para el año 2010 la entidad tiene la capacidad de responder por sus

obligaciones a corto plazo con su activo corriente 3,11 veces. Respecto al nivel de

endeudamiento se encuentra en un porcentaje adecuado ya que el pasivo total

representa el 38.9% del activo total pero disminuyó con respecto al año 2010 ya que

el nivel de endeudamiento se encontraba en 39.7%.

Balances generales consolidados de la compañía Interbolsa S.A para los periodos

2010 y 2011
 Indicadores para el año 2011 elaborados con base a los Estados Financieros

consolidados:
 Indicadores para el año 2010 elaborados con base a los Estados Financieros

consolidados:

Realizando el análisis de los estados financieros consolidados para los mismos años

mediante los indicadores, el panorama de la empresa es muy diferente ya que en cuanto al

indicador de liquidez para el año 2010 la compañía tenía la capacidad de responder a sus

obligaciones de corto plazo 1,25 con sus activos corrientes y para el año 2011 una capacidad

de 1,30.

Respecto al indicador de endeudamiento para los dos años es desfavorable ya que los

pasivos respecto a los activos superan el nivel del 80%, mostrando que se encuentra en el

nivel donde es poco probable que pueda optar por medios de financiamiento para capital de

trabajo.
Identificación de Riesgos

Riesgo de Liquidez

“El riesgo de liquidez de mercado o a corto plazo se refiere a la dificultad o

imposibilidad de la institución de adquirir o cubrir sus activos oportunamente mediante el

establecimiento de una posición contraria equivalente, así como al impacto que pueden

presentar los precios al salir a liquidar las posiciones de forma inmediata” (Parada, 2015).

Este riesgo inicio cuando Interbolsa Solicitó un préstamo al BBVA aproximadamente

por $17.000.000.000 de pesos para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus clientes que

al no cancelarlo al tiempo creó una difícil crisis.

Posteriormente tomó la decisión de invertir en 'repos', que consisten en la compra y

venta de títulos valores para obtener liquidez, con acciones de Fabricato, una textilera que

perdió más de 5.600 millones de pesos, con la base de que el precio de la acción de la

textilera iba a aumentar sustancialmente, en un inicio eso sucedió y la acción pasó de 30

pesos a casi 90 pero esto dependía básicamente de la credibilidad que los inversionistas le

dieron a la evolución del precio, la inversión fue del 80 por ciento de las acciones en

circulación y en 300.000 millones de pesos. Esta estrategia era de riesgo alto porque la firma

comisionista y los clientes involucrados prestaban dinero para financiar las compras de las

acciones, pero si no había un resultado positivo aumentaba las perdidas (parte activa). En la

parte pasiva se cedían las acciones por préstamos menores a un año al estar tan valorizadas

inundaron el mercado con especulación y altos precios.

Riesgo de Mercado

Este riesgo es sistémico porque es creado por interdependencias que se presentan

dentro de un mercado en el que el fallo de una sola entidad puede causar el hundimiento del
mercado en su totalidad (Durán, 2014). Cambian periódicamente tasas de interés y se crean

devaluaciones en los precios de los títulos.

De acuerdo a la naturaleza de las operaciones y su temporalidad se presentó un riesgo

económico, cuando las obligaciones financieras se extendieron en el tiempo influyendo en la

rentabilidad y en el pago de mayores intereses.

Riesgo Cambiario

Los instrumentos financieros en una moneda extranjera, sufren de este riesgo, dada la

volatilidad de las economías tanto la local como la extranjera.

La estrategia no solo era tener presencia en diversos sectores económicos, sino

expandirse internacionalmente, Estados Unidos, Panamá y Brasil, formaron parte de la nueva

geografía de Interbolsa, ampliándose en el mercado donde adquirió la firma comisionista

Finabank (hoy Interbolsa Brasil) que ocupó el puesto 14 en el ranking de valores de la

representación en Colombia del fondo Premium Capital Appreciation Fund N. V.

Riesgo Crediticio

La posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus

activos, como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones es un

riesgo. (Superintendencia Financiera, 2017). Incluye elementos como exposición crediticia y

el capital en riesgo.

Riesgo Operativo

Se define como el riesgo de la empresa si no puede cubrir sus costos operativos

(Gitman, 2003), incluye aspectos como deficiencia de control interno, procedimientos

erróneos y fraudes.
 Siendo uno de los riesgos más amplios en su medición, por la cantidad de elementos y

sujetos que participan, incluye procesos, personas, sistemas internos, y eventos externos, que

generaron gran incertidumbre creando riesgos legales.

Riesgo Legal

No prevenir el lavado de activos y la financiación del terrorismo es un delito

tipificado, por eso cuando es descubierto los organismos de control pueden imponer multas o

sanciones con implicaciones económicas, administrativas y judiciales graves.

Los riesgos están en la cotidianidad, frente a cada decisión, frente a cada suceso, cada

acción genera una reacción y el análisis del riesgo busca medir, cuantificar y calificar los

posibles escenarios de las decisiones y acciones que tomamos. El Riesgo financiero nos da

indicadores que nos permiten hacer control, redireccionar, medir y cuantificar las posibles

pérdidas o ganancias de capital. En el caso de Interbolsa se evidencio la toma decisiones

realizadas con alto grado de riesgo y malos manejos, buscando rápidos resultados con alta

rentabilidad tocando la falta de ética profesional.

Identificación de las áreas críticas y significativas

Analizando la situación financiera y control de la empresa encontramos:

Área de Gerencia

 Creación de políticas organizacionales incluyendo códigos de ética aplicables a todas

las áreas.

 Crear pautas de inversión de terceros de diferentes países como Estados Unidos,

Panamá, Colombia, Bahamas, paraísos fiscales, para evitar la triangulación de dinero

dentro del Fondo Premium.

  Es importante evaluar con el área financiera y auditoría el mejoramiento de los

niveles de liquidez, creando estrategias para reducir los activos improductivos.

 Crear políticas como los recursos propios sean utilizados para el cubrimiento de

riesgos operativos y no para la toma de posición propia de la firma, y análisis de la

política de distribución de dividendos para cuidar el nivel de solvencia de Interbolsa.

Área Contable y Tributaria

Interbolsa creó un Fondo Premium (captación de personas naturales) manejo que debe

estar claro y exacto, y de acuerdo al compromiso que se tiene con la DIAN. “una persona

que tenga inversiones y rentabilidades tendría que declarar el patrimonio, y pagar el impuesto

de renta”.

Debe crearse una política y procedimiento para este control, además incluir los

inversionistas colombianos que tienen riesgo de evadir impuestos en Colombia, por la

repatriación de dineros a paraísos fiscales.

En la creación de nuevos clientes e inversionistas, se realizará un procedimiento para

para perfilarlos, definir cuáles son sus actividades y fuentes de financiación con ayuda de

sistemas de información.

Área de Auditoria

Deberán aplicarse las Normas Internacionales de Auditoría, como la Norma 400

“Evaluación de Riesgo y control interno”, que tiene el propósito de establecer normas y

proporcionar lineamientos para obtener una comprensión de los sistemas de contabilidad y de

control interno sobre el riesgo de auditoría y sus componentes: riesgo inherente, riesgo de

control y riesgo de detección. El auditor deberá usar su juicio profesional para evaluar el

riesgo de auditoría y diseñar los procedimientos para asegurar que el riesgo se reduce a un

nivel aceptable.
 Aplicar la NIA 500 “evidencia de auditoría” es la base para que puedan emitir un

informe o una opinión, definido por Espino (2000), además de los registros se debe revisar

otros tipos de información como extractos, confirmaciones de saldos y cédulas realizadas en

sus actividades.

NIA 315 “identificación y valoración de los riesgos de incorrección material”

mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno, por la cual ni auditores o revisores

fiscales pueden excusarse en incurrir en desconocimientos.

Solo basta que exista una independencia mental para la creación de los diferentes

programas de auditoría, no son solo conocimientos deben estar acompañado de ética

profesional.

Estas áreas fueron elegidas de acuerdo al siguiente análisis:

El nivel de apalancamiento de Interbolsa ronda el 90% y los compromisos por

transferencias de operaciones simultáneas llega al 76% del total de sus obligaciones Así

mismo evidenciamos la gran cantidad de operaciones simultáneas con las que se apalanco

Interbolsa y el caso de la inversión con acciones de Fabricato. Generando evidentemente un

gran riesgo de incurrir en liquidez y dado que su flujo de caja y capital de trabajo era muy

ajustado para cumplir con sus compromisos diarios. Esta sería una estrategia difícil de

mantener, ya que los bancos empezaron a observar los anormales crecimientos de la acción

de Fabricato, y la baja liquidez de esta misma en el mercado.

Tabla 1.
Principales compromisos 2010 – 2011

Nota: recuperado de Datos de la Superintendencia Financiera tomada de (Aguilar Valera &

Gutierrez Orjuela, 2014)
Adicional incluye el manejo de distribución de utilidades sin una política donde hubo

una variación de la prima en colocación de acciones del 2011 y 2010 del 43,18 por ciento con

una distribución de reservas de una variación del 33,62 por ciento.

Evaluación del Negocio en Marcha

El principio del negocio en marcha es la continuidad del negocio dentro de un futuro

predecible para identificar tendencias negativas a tiempo, indicios de posibles dificultades

económicas u otras situaciones son la base para seguir con el curso normal de sus operaciones

y emitir estados financieros de propósito general.

Se deberá evaluar factores como indicadores, pronósticos, presupuestos y planeación

de mínimo, los 12 meses siguientes a partir de cada período cerrado, e informar a la junta

directiva.
 Esta evaluación debe dar un resultado de capital de trabajo positivo, no depender

excesivamente de obligaciones financieras a corto plazo para financiar activos a largo plazo,

o aumentos en los acuerdos de pago e incapacidad de recibir inversiones. Se estudiará

factores relacionados con la rentabilidad esperada, un calendario de pagos a proveedores,

planeación y seguimiento de recaudo de cartera.

Podemos analizar los indicadores de acuerdo al Balance General Presentado que entre

los años 2010-2011 ha logrado mantener una liquidez constante para las obligaciones a corto

tiempo así:

En lo relacionado a endeudamiento y solvencia encontramos que permanecen

constante dentro del 2010 y 2011. Los valores porcentuales de endeudamiento deberían estar

entre 50 por ciento y 60 por ciento para ser un nivel razonable disminuyendo el compromiso

de solvencia de Interbolsa.

Operacionalmente se verificará la identidad de los inversionistas para evitar lavado de

activos, creando técnicas para investigarlos como Know Your Customer, contar con sistemas
de información, gestionar con la gerencia aplicación de políticas en contra del lavado de

activos y la financiación del terrorismo.

En el factor Legal se realizará un plan de seguimiento de los posibles pasivos en

proceso de decisión judicial y herramientas de control para evitar la burbuja especulativa “la

diferencia entre el valor del mercado de un activo financiero y el valor fundamental del

mismo, entendiendo por este último el valor presente de los flujos de caja descontados”

Guzmán Vásquez & Trujillo Dávila, (2008, p. 65), de Gilles y LeRoy, (1992), es decir

especular el valor de los activos incluidos en los balances.

El precio de la acción debe controlarse para no sobrevalorar y especular la demanda

generando interés por nuevos inversionistas, evitar una depresión financiera y falta de

confianza en el mercado (Gutiérrez Fernández, 2015).

Para concluir la NIA 570 “empresa en funcionamiento” es un marco de referencia

para la utilización por parte de la dirección de la hipótesis de empresa en funcionamiento y

para la preparación de los estados financieros.

Evaluación del Riesgo de Incorrección Monetaria

Se aplicará la “NIA-ES 315” Identificar y valorar los riesgos de incorrección material,

debida a fraude o error, tanto en los estados financieros como en las afirmaciones.

Se determinó como riesgo significativo:

 Impacto del riesgo en términos monetarios

 Probabilidad de ocurrencia del riesgo

Para realizar esta documentación se realizará una matriz de riesgos

Tabla 2.
Identificación y valoración de los riesgos de incorrección material
 De acuerdo con lo indicado en la NIA ES 315 A105-A113, es necesario identificar las

incorrecciones potenciales de los riesgos identificados de incorrección material para enfocar

adecuadamente la respuesta de auditoría que ha de proporcionarse posteriormente.

Tipos de afirmaciones:

Para cada uno de los riesgos SIGNIFICATIVOS y NO SIGNIFICATIVOS, de

acuerdo al juicio, se detalla la respuesta de auditoría, donde se recogerá toda la información,

los razonamientos a las valoraciones dadas y referencias adecuadas al proceso de

identificación y valoración.

De acuerdo a lo anterior es necesario elaborar un plan donde se realicen actividades

que permitan identificar los riesgos:

 Entrevistas con la alta dirección y el demás personal que se considere que está

involucrado en las áreas críticas identificadas.

 Procedimientos analíticos como lo son comparaciones de las transacciones de un

periodo a otro, registros de las inversiones realizadas y la comparación de las

inversiones realizadas según la tendencia del mercado.

 Procesos de inspección y observación, donde se verifiquen los requisitos legales de

los documentos, que de acuerdo al control interno están autorizadas las transacciones

por quien debe autorizarlas y lo más importante que sean realizadas teniendo en

cuenta los intereses del cliente.

Dependiendo de los resultados obtenidos se mide el nivel de relevancia para la

determinación de los errores de incorrección material, adicionalmente evaluará si elementos

de experiencias anteriores podrían aplicar al encargo actual.

Programa de Auditoría

Tabla 3.
Programa de auditoría áreas financiera INTERBOLSA
Tabla 4.
Programa de auditoria área de contabilidad y tesorería INTERBOLSA
Tabla 5.
Programa de auditoria área de auditoria INTERBOLSA

PROGRAMA AUDITORIA AREA - AREA DE AUDITORIA - COMPAÑIA INTERBOLSA S.A

Objetivo: Revisar el proceso la metodologia y los instrumentos usados en la auditoria general.
Alcance: Documentos y procesos que sorpotan el proceso de auditoria.
Criterios : Ley 43 de 1990, decreto 2132 de 2016, Estatutos Internos de Interbolsa
Recursos: Computador, Archivo digital, Estados Financieros
PROCESOS
Responsable: Lider
Procesos de Coordinador Equipo

Septiembre

Noviembre
ACTIVIDAD NO.

Diciembre
Evaluacion y
asociados proceso/Dependen Estrategico Misional Apoyo de la Auditoria Auditor

Octubre
Febrero

Agosto
Control

marzo
enero

Mayo

Junio
cia / Actividad

Abril

Julio
Area de auditoria
Revisar los criterios que se usaron para iniciar Control Giovanni Pedro
1 Andrea Castillo x
o realizar el proceso de auditoria interno Rodriguez Sarmiento x
Recopilar documentos que te auditaron para Control Giovanni Pedro
2 x
verificar la veracidad de la infomacion interno Ingrid Medina Rodriguez Sarmiento x
Indagar al personal que designaron para
Control Giovanni Pedro
revisar o auditar, la idoneidad y el 3 Rossy Mena x
interno Rodriguez Sarmiento
conocimiento del negocio, x
Comprobar la existencia de personas o cuentas Control Giovanni Pedro
4 Marybel Quiroga x
paralelas y la veracidad de firmas. interno Rodriguez Sarmiento x
Indagar la proveniencia y el destino de los
recuros.
Control Giovanni Pedro
5 Andrea Castillo x x x
interno Rodriguez Sarmiento

Comites

Auditor Lider Auditor de

Apoyo
Conclusiones

El caso Interbolsa es uno de los primeros donde se sanciona en Colombia una firma

de auditoría, debido a la ineficiencia del Revisor Fiscal, que conllevo y atentó contra la buena

fe de los inversionistas (clientes) omitiendo las irregularidades por el mal ejercicio de su

profesión, ya que como revisores fiscales en base a nuestras funciones debemos detectar

cualquier anomalía o situación irregular y así reportarlas a las instituciones encargadas.

El Fraude Interbolsa, es un caso que superó los principios de ética e integridad que

debe conservar un profesional en cualquier área que se desempeñe, la falta de integridad,

objetividad, honestidad, confianza que los usuarios de un mercado depositan en una

organización, mezcla de intereses personales y económicos de un directivo en los capitales de

terceros, contribuyen al crecimiento de una burbuja financiera que sin previo aviso explota,

trayendo consigo consecuencias irreversibles e irreparables como la quiebra total de un ente

económico. La contabilidad juega un papel importante en la arquitectura financiera

internacional, y su manipulación, permite crear conductas ante los terceros incautos en sus

decisiones financieras que van en detrimento de su riqueza y de la economía en general; las

instituciones de control deben velar por la veracidad de la información, sus políticas y

motivaciones pueden influir positiva o negativamente en el desarrollo de su labor, y

repercutir en los sucesos ocurridos.

Si el auditor hubiera elaborado un plan de auditoría financiera, habría podido

identificar algunas de las imprecisiones y fraudes materiales que ocurrieron en los estados

financieros anuales a su debido tiempo y la firma de auditoría podría haber advertido a los

organismos de control de las irregularidades que habían ocurrido.

 Es un caso que nos deja muchas lecciones, ya que nos enseña lo importante que es

crear un plan de auditoría para conocer a la empresa y dejar en claro qué se está auditando y

qué riesgo estamos asumiendo.

Luego de la caída de Interbolsa debido al fraude y al delito resultante de la falta de

divulgación en sus informes de las transacciones realizadas con el Fondo Premium en

Curazao, esto condujo a la evasión fiscal. Además, la información falsa contenida en los

estados financieros anuales y otros documentos estaba dirigida a agencias gubernamentales,

pero sobre todo a inversores y personas que querían comprar acciones de Interbolsa.

Aparentemente los estados financieros en cada uno de los años 2010 y 2011, fueron

presentados bajo la normatividad vigente, no presentaban una señal de alarma, el declive de

la compañía fue cuando no estuvo en la capacidad de responder con los compromisos

adquiridos y la superintendencia ordenó su intervención para proteger los intereses de los

clientes (inversionistas) de Interbolsa. Después de este proceso se pudo evidenciar que

adicional a todas las maniobras riesgosas, se realizaron dentro de la entidad diferentes

procesos ilegales que mostraban una realidad oculta para todos los usuarios de dicha

información.
Referencias

Dora Ines Rivera Molina (2017) Deficiencia de la revisoría fiscal en el caso interbolsa

El Espectador (2012) Interbolsa, la historia de un desplome

El tiempo (2013) Cúpula de Interbolsa aceptara varios cargos que imputara la fiscalía

Guzmán Vásquez & Trujillo Dávila, (2008, p. 65), de Gilles y LeRoy, (1992) Burbujas en los

precios de los activos financieros. Pensamiento & gestión, 24, 63-87.

Jaime Espinosa Peña, Jonathan Duque Arboleda, Mayra Alejandra Torres Abadía, (2014)

Causas y consecuencias de la crisis de interbolsa en el sistema financiero

colombiano

Juan Pablo Calle, (2018) Buenas prácticas para prevenir el lavado de activos.

Lawrence J. Gitman (2003) Principios de administración financiera

NIA 500 “Evidencia de Auditoria”

NIA 570 “Empresa en funcionamiento”

NIA-ES 315, Identificación y valoración de los riesgos de incorrección material

Rolf Ferro, (2017) Holding

Superintendencia Financiera (2017)