Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Trabajo Fundamentacion Financiera 1
Trabajo Fundamentacion Financiera 1
AUTORES
DOCENTE
INTRODUCCIÓN_____________________________________________________________________4
HISTORIA:____________________________________________________________________________5
PLANTAS DE PRODUCCIÓN________________________________________________________7
INDICADORES______________________________________________________________________14
RAZON CORRIENTE______________________________________________________________14
PRUEBA ÁCIDA__________________________________________________________________14
CAPITAL DE TRABAJO___________________________________________________________14
ENDEUDAMIENTO__________________________________________________________________15
ROTACIÓN DE INVENTARIOS:____________________________________________________15
ROTACIÓN DE PROVEEDORES____________________________________________________15
ANÁLISIS___________________________________________________________________________16
ACTIVO__________________________________________________________________________16
PASIVO__________________________________________________________________________17
PATRIMONIO____________________________________________________________________17
INGRESOS_______________________________________________________________________18
CONCLUSIONES____________________________________________________________________19
BIBLIOGRAFÍA_____________________________________________________________________20
INTRODUCCIÓN
En el presente trabajo, se dará a conocer el análisis financiero de la empresa Antioqueña
Colanta Ltda. Dedicada a la producción y comercialización de productos derivados de la
ganadería. Esta empresa constituida en 1964, es una de las principales empresas
productoras de leche en el país, por lo que es importante para el conocimiento y aprendizaje
saber cómo está estructurada y cuál es la planeación financiera para su operación.
La información financiera que se dará a conocer a continuación fue tomada de los informes
anuales presentados por la entidad, los cuales son de conocimiento público.
HISTORIA:
En 1964, al norte del departamento de Antioquia, la situación de los pequeños productores
de leche era caótica, la minería del oro, lavó los suelos y la subsistencia de sus familias
dependía de una producción de 20 litros de leche diarios por familia.
En Medellín la situación tampoco era la mejor. La Alcaldía prohibió la venta de leche cruda
y un oligopolio controlaba el 95% del mercado lechero, EL VITAL LÍQUIDO SOLO SE
VENDÍA, DÍA POR MEDIO Y MÁXIMO 2 LITROS POR FAMILIA.
Aun así los deseos de superación de los pequeños productores siguieron adelante. Sesenta
y cuatro campesinos, con la iniciativa de la Secretaría de Agricultura, fundaron en Don
Matías, Antioquia. El 24 de junio de 1964, lo que entonces se llamó COOLECHERA.
La situación no era fácil para la naciente cooperativa, porque tres veces fue declarada en
quiebra legal durante sus primeros 10 años y el gobierno ordenó su liquidación.
En 1973 el panorama cambió por completo, cuando Jenaro Pérez, Médico Veterinario y
Zootecnista de la Universidad Nacional de Bogotá, ex secretario de Agricultura
Departamental, con estudios en Gran Bretaña por tres años, país en el que nació el
cooperativismo, cambió el nombre de Coolechera por COLANTA, sigla de Cooperativa
Lechera de Antioquia, con la premisa: “haga todo lo que deba, aunque deba todo lo que
haga”.
Por eso, en este año y contra todos los pronósticos, tomaron la decisión de montar un centro
de acopio en Santa Rosa, Antioquia. Allí comenzaron recolectando 3.000 litros diarios
(hoy son 300.000). Posteriormente, con $500.000 prestados arrendaron el lote donde
montaron la primera planta pasteurizadora en Medellín, en el barrio Caribe. Poco a poco, la
cooperativa se fue consolidando hasta conquistar el mercado de la capital antioqueña, al
mismo tiempo que creó nuevos centros de acopio de leche en Yarumal, Frontino, La
Pintada y Puerto Boyacá.
El 25 de julio de 1976 se vendió el primer litro de leche. COLANTA partió la historia
económica de Colombia, cuando nadie pensó que COLANTA es la única empresa lechera
del país a la que le ha sido otorgada la Cruz de Boyacá, máximo reconocimiento de la
presidencia de la República de Colombia.
Este compromiso ha hecho que COLANTA crezca de una forma notable durante estos
últimos años. Sus ventas pasaron de $36.000 millones en 1990 a $540.000 millones en el
2000. Un paso importante en este crecimiento se dio en 1991, cuando la Federación
Nacional de Cafeteros les vendió una planta pasteurizadora que tenía en Armenia. Incluso,
les prestó $600 millones para que la compraran. Con esa plata, COLANTA pagó el edificio
y compró en Santa Marta la pasteurizadora La Reina para trasladar los equipos a Armenia.
Hoy, esta planta produce 210.000 litros diarios de leche pasteurizada que vende en Cali,
Armenia, Pereira, Manizales y Palmira, entre muchas otras ciudades.
En 2007 el Primer Ministro Chino, Wen Jiabao, afirmó: “tengo un sueño, el sueño de
suministrarle a cada chino, en especial a nuestros niños, medio litro de leche diario”.
Fuente: http://www.colanta.com.co/institucional/historia/
PLANTAS DE PRODUCIÓN
ESTADOS
FINANCIEROS, ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL:
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 432.912.172 57,03% 453.591.151 59,75% 4,78%
Terrenos 95.317.021 12,56% 96.016.595 12,65% 0,73%
Edificios 194.225.278 25,59% 195.394.844 25,74% 0,60%
Maquinaria y Equipo 99.223.109 13,07% 108.020.938 14,23% 8,87%
Muebles y Equipo de Oficina 9.201.435 1,21% 10.555.576 1,39% 14,72%
Equipo de Cómputo y Comunicación 7.354.245 0,97% 9.115.790 1,20% 23,95%
Vehículos 5.884.814 0,78% 7.113.029 0,94% 20,87%
Construcción en Proceso 15.357.468 2,02% 23.547.529 3,10% 53,33%
Maquinaria en Montaje 17.267.210 2,27% 21.767.871 2,87% 26,06%
Activos Fijos en Leasing Financiero 13.918.387 1,83% 25.893.252 3,41% 86,04%
Depreciación Acumulada - 24.836.796 -3,27% - 43.789.273 -5,77% 76,31%
PROPIEDADES DE INVERSIÓN 428.540 0,06% 456.674 0,06% 6,57%
INTANGIBLES 69.671 0,01% 34.836 0,00% -50,00%
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON
6.797.026 0,90% 5.938.484 0,78% -12,63%
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS,
24.331.456 3,21% 25.182.299 3,32% 3,50%
NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 464.538.865 61,20% 485.203.443 63,92% 4,45%
TOTAL ACTIVO 759.089.749 100,00% 801.808.343 100,00% 5,63%
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 54.859.928 7,23% 67.743.249 8,45% 23,48%
Sobregiros 3.385.403 0,45% 2.794.486 0,35% -17,45%
Bancos Comerciales 51.474.525 6,78% 63.115.429 7,87% 22,61%
Otras Entidades - 0,00% 1.833.333 0,23%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y
156.608.757 20,63% 176.943.259 22,07% 12,98%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Intereses 285.165 0,04% 128.978 0,02% -54,77%
Costos y Gastos por Pagar 14.038.488 1,85% 18.708.602 2,33% 33,27%
Prometientes Compradores 18.437.044 2,43% 22.209.537 2,77% 20,46%
Proveedores 97.138.277 12,80% 116.626.888 14,55% 20,06%
Retención en la Fuente 1.241.018 0,16% 1.484.989 0,19% 19,66%
Impuesto a las Ventas Retenidos 295.275 0,04% 332.682 0,04% 12,67%
Impuesto Industria y Comercio Retenido 54.152 0,01% 73.658 0,01% 36,02%
Retenciones y Aportes de Nómina 3.298.381 0,43% 5.226.050 0,65% 58,44%
Remanentes por Pagar 4.098.625 0,54% 5.178.546 0,65% 26,35%
Diversas 17.722.332 2,33% 6.973.329 0,87% -60,65%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 3.083.201 0,41% 4.626.527 0,58% 50,06%
Impuesto a las Ventas por Pagar 281.084 0,04% 445.824 0,06% 58,61%
Industria y Comercio 2.142.177 0,28% 3.507.218 0,44% 63,72%
A la Propiedad Raíz 350 0,00% 45.298 0,01% 12842,29%
A las Importaciones 37.053 0,00% 18.905 0,00% -48,98%
Cuotas de Fomento 287.247 0,04% 281.217 0,04% -2,10%
Al Sacrificio de Ganado 188.045 0,02% 106.890 0,01% -43,16%
Otros 14.730 0,00% 221.175 0,03% 1401,53%
- 0,00% - 0,00% 0,00%
FONDOS SOCIALES MUTUALES Y OTROS
Fondo Social de Educación - 0,00% - 0,00% 0,00%
OTROS PASIVOS 14.495.933 1,91% 15.550.072 1,94% 7,27%
Obligaciones Laborales 11.769.806 1,55% 12.898.177 1,61% 9,59%
Ingresos Anticipados 130.736 0,02% 228.273 0,03% 74,61%
Ingresos Recibidos para Terceros 1.819.398 0,24% 1.365.036 0,17% -24,97%
Anticipos y Avances Recibidos 775.994 0,10% 1.059.586 0,13% 36,55%
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 5.264.745 0,69% 5.264.745 0,66% 0,00%
APORTES ASOCIADOS CON OPCIÓN DE
4.622.968 0,61% - 0,00% -100,00%
RESCATE
TOTAL PASIVO CORRIENTE 238.935.532 31,48% 270.127.852 33,69% 13,05%
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 52.359.195 6,90% 58.483.711 7,29% 11,70%
Bancos Comerciales 52.359.195 6,90% 56.192.044 7,01% 7,32%
Otras Entidades - 0,00% 2.291.667 0,29%
IMPUESTOS GRAVÁMENES Y TASAS 10.972.005 1,45% 9.072.005 1,13% -17,32%
Industria y Comercio 10.972.005 1,45% 9.075.005 1,13% -17,29%
2.128.099 0,28% 264.292 0,03% -87,58%
FONDOS SOCIALES MUTUALES Y OTROS
Fondo de Solidaridad - 0,00% - 0,00% #¡DIV/0!
Fondo Social para Otros Fines 2.128.099 0,28% 264.292 0,03% -87,58%
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 14.575.387 1,92% 16.552.994 2,06% 13,57%
Beneficios a los Empleados de Largo Plazo 13.013.603 1,71% 14.719.698 1,84% 13,11%
Multas, Sanciones, Litigios,
1.561.784 0,21% 1.833.296 0,23% 17,38%
Indemnizaciones
APORTES ASOCIADOS CON OPCIÓN DE
62.261.951 8,20% - 0,00% -100,00%
RESCATE
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 142.296.637 18,75% 84.373.003 10,52% -40,71%
TOTAL PASIVO 381.232.169 50,22% 354.500.854 44,21% -7,01%
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 62.000.000 8,17% 138.942.310 17,33% 124,10%
Aportes Asociados 62.000.000 8,17% 138.942.310 17,33% 124,10%
RESERVAS 80.325.796 10,58% 84.555.739 10,55% 5,27%
Reserva Protección de Aportes Sociales 80.325.796 10,58% 84.555.739 10,55% 5,27%
Reserva Amortización o Adquisición Apores
- 0,00% - 0,00%
Sociales
FONDOS DE DESTINACIÓN ESPECÍFICA 7.150.799 0,94% 7.233.997 0,90% 1,16%
Fondo para Revalorización de Aportes 84.334 0,01% 167.532 0,02% 98,65%
Fondo para Infraestructura Física 132.639 0,02% 132.639 0,02% 0,00%
Fondo Especial 6.682.280 0,88% 6.682.280 0,83% 0,00%
Fondos Sociales Capitalizados 251.546 0,03% 251.546 0,03% 0,00%
SUPERÁVIT 226.074.536 29,78% 224.100.370 27,95% -0,87%
Valorizaciones 226.074.536 29,78% 224.100.370 27,95% -0,87%
RESULTADOS ACUMULADOS DE
- 20.079.861 -2,65% - 18.842.366 -2,35% -6,16%
EJERCICIOS ANTERIORES
Auxilios y Donaciones 43.000 0,01% 43.900 0,01% 2,09%
Ajustes al Balance de Apertura - 20.122.861 -2,65% - 20.122.861 -2,51% 0,00%
Ajustes en Resultados NIIF 2014 - 0,00% 1.236.595 0,15%
RESULTADO DEL EJERCICIO 22.386.309 2,95% 11.317.440 1,41% -49,44%
Resultado del Ejercicio 22.386.309 2,95% 11.317.440 1,41% -49,44%
TOTAL PATRIMONIO 377.857.579 49,78% 447.307.489 55,79% 18,38%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 759.089.749 100,00% 801.808.343 100,00% 5,63%
ESTADO DE RESULTADOS 2014 Y 2015
ESTADO DE RESULTADOS
A 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2016
Información en miles de pesos Colombianos
VERTICAL VERTICAL
2014 2015 HORIZONTAL
2014 2015
INGRESO DE ACTIVIDADES
CONTINUAS
VENTAS NETAS
Leche y Derivados 1.319.905.125 70,95% 1.358.902.040 67,61% 2,95%
Insumos Agropecuarios 136.340.482 7,33% 146.524.435 7,29% 7,47%
Concentrados y Sales 148.434.958 7,98% 190.490.015 9,48% 28,33%
Cárnicos 20.700.807 1,11% 219.563.536 10,92% 960,65%
Productos de Panadería 665.772 0,04% 1.009.239 0,05% 51,59%
Artículos de Consumo 8.193.137 0,44% 9.382.618 0,47% 14,52%
Refrescos y Tampico 2.285.086 0,12% 29.433.262 1,46% 1188,06%
Exportaciones 19.230.814 1,03% 56.578.359 2,82% 194,21%
TOTAL VENTAS NETAS 1.860.356.182 100,00% 2.009.883.502 100,00% 8,04%
COSTO DE VENTAS
Leche y Derivados 1.099.464.224 59,10% 1.121.837.359 55,82% 2,03%
Insumos Agropecuarios 124.062.522 6,67% 131.009.507 6,52% 5,60%
Concentrados y Sales 142.327.280 7,65% 185.586.032 9,23% 30,39%
Cárnicos 189.504.033 10,19% 202.663.151 10,08% 6,94%
Productos de Panedería 757.719 0,04% 951.147 0,05% 25,53%
Artículos de Consumo 7.147.539 0,38% 8.287.894 0,41% 15,95%
Refrescos y Tampico 12.999.054 0,70% 19.382.407 0,96% 49,11%
Exportaciones 19.463.095 1,05% 58.956.173 2,93% 202,91%
TOTAL COSTO DE VENTAS 1.595.725.466 85,78% 1.728.673.669 86,01% 8,33%
RAZON CORRIENTE
- 2015
Con este indicador podemos conocer que por cada peso (1.00) que debe la empresa dispone
de (1.17) para cubrirlo.
- 2014
ACTIVO CORRIENTE 294.550.885
= =1.23
PASIVOCORRIENTE 238.935 .532
PRUEBA ÁCIDA
- 2015
ACTIVO CORRIENTE−INVENTARIOS 131.843.561
= =0.49
PASIVO CORRIENTE 270.127.852
Significa que Colanta Ltda, dispone de $0.49 para cubrir cada $1.00 del pasivo del corto
plazo, sin tener que disponer de los inventarios.
- 2014
ACTIVO CORRIENTE−INVENTARIOS 110.450 .787
= =0.46
PASIVO CORRIENTE 238.935.532
CAITAL DE TRABAJO
- 2015
ACTIVO CORRIENTE−PASIVOCORRIENTE=316.604 .900−270.127 .852=46.477.048
La empresa cuenta con $46.477.048 disponible para las operaciones de corto plazo de la
empresa.
ENDEUDAMIENTO
PASIVOTOTAL 354.500.854
= =44.21 %
ACTIVO TOTAL 801.808 .343
Este porcentaje muestra cuánto representa el pasivo del total del activo, es decir, las
obligaciones que tiene la empresa son el 44.21% del total del activo.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS:
- 2015
Este indicador nos muestra cuántos días está tardando en rotar la materia prima de la
empresa, desde su compra hasta la venta del producto final. En este caso, para el 2015 se
tiene una rotación de 38.26 días
- 2014
INVENTARIOS x 360 184.100.098 x 360
= =41.32
COSTO DE VENTAS 1.604 .155 .595
ROTACIÓN DE PROVEEDORES
- 2015
PROVEEDORES x 360 116.626 .888 x 360
= =24.15
COSTO DE VENTAS 1.738 .280 .728
- 2014
PROVEEDORES x 360 97.138.277 x 360
= =21.79
COSTO DE VENTAS 1.604 .155.595
Con este indicador se muestra cuántos días está tardando la empresa en cancelar sus
obligaciones a los proveedores, para el caso en estudio se evidencia un incremento para el
2015 en la rotación de 2.36 días.
ANÁLISIS
ACTIVO
Durante los dos años de estudio, se evidencia un crecimiento del activo en un 5.63%.
Este se debe principalmente al incremento en el activo no corriente el cual representa
el 63.92% para el 2015. Adicional se evidencia una gran concentración en el activo
fijo siendo este el 59.75% del total activo. Lo anterior demuestra la constante
inversión que ha hecho la empresa en la adquisición de bienes raíces y maquinaria y
equipo, lo cual se evidencia en las 20 plantas de producción y los más de 100
almacenes y puntos de venta que tiene en el país. Según el informe financiero, se
presenta un crecimiento del 86.04% en bienes adquiridos mediante arrendamiento
financiero, lo que convierte a las entidades de leasing en su una de sus principales
fuentes de compra de activo fijo.
En cuanto al activo corriente, este representa el 41.71% del total activo, esta se
encuentra representado principalmente por los inventarios (24.34%), los cuales tiene
una rotación de 38.26 días para el 2015 presentado una disminución para este año
respecto al 2014 de 3.06 días. Teniendo en cuenta la actividad principal de la
empresa, 38.26 días son demasiados ya que la materia de prima principal son
alimentos, sin embargo se debe tener en cuenta que los lácteos no son los únicos
productos que vende la empresa, también hay sales, concentrados e insumos
agrícolas, lo que explica esta rotación.
La empresa no cuenta con clientes, debido a que sus ventas son de contado, sin
embargo tiene cuentas por cobrar que representan el 15.18% para el 2015,
presentando un incremento del 32.06% respecto al 2014. Sin embargo esto no tiene
que ver directamente con la operación de la empresa, ya que para el último año, se
muestra un aumento en la cuentas por cobrar por venta de bienes del 13.78%,
convirtiéndose esta cuenta en la segunda más importante del activo corriente.
Respecto a este incremento, no se evidencia disminución en el activo fijo por lo que
podría ser el producto de la venta de bienes no producidos o transformados por la
empresa.
PASIVO
COLANTA LTDA, presenta un endeudamiento del 44.21% respecto al activo. Este
porcentaje es sano teniendo en cuenta el tamaño de la operación de la empresa, lo
cual demuestra la capacidad de la misma para poder fondear la mayoría de su
operación con recursos propios.
PATRIMONIO
COLANTA LTDA, cuenta con un capital social de 138MM aprox. El cual
incrementó para el último año en más del 100% lo que evidencia un constante interés
por parte de la junta directiva por capitalizar la empresa, para lo cual cuentan con
una reserva en un fondo de para revalorización de aportes el cual incrementa para el
2015 en un 98.65%.
INGRESOS
Los ingresos de COLANTA, han venido presentando un incremento del 8.15%,
siendo su principal fuente de ingresos la vente de leche y sus derivados (67.61%),
seguido de los cárnicos (10.92%), esta última ha presentado el mayor incremento
siendo este superior al 900%, seguido por las sales, concentrados e insumos
agrícolas. Adicional a esto, la empresa tiene una buena participación de ventas por
exportaciones. La venta de refrescos y tampico, presentó un incremento para el
2015 superior al 1000%.
COLANTA, es una empresa con una amplia experiencia en el sector, con presencia
en 14 departamentos y 58 municipios, generadora de alrededor de 6.000 empleos
con contratación directa y de 36.000 indirectos, presentando un crecimiento para el
2015 del 5.52% lo cual la a de las principales empresas del país.