TEMA 2:

CONCEPTOS BASICOS FINANCIEROS

 • QUE SON LAS FINANZAS?
Según Douglas R. Emery-John D. Finnerty y John D.
Stowe:

Disciplina que se ocupa de

determinar el valor y tomar
decisiones, la función primordial de
las finanzas es asignar recursos lo
que incluye adquirirlos, invertirlos
y administrarlos.
• QUE ES LA ADMINISTRACION
FINANCIERA?

Áreas de las finanzas que aplica

principios financieros dentro de una
organización para crear y mantener
valor mediante la toma de
decisiones y una administración
correcta de los recursos.
PERFIL LABORAL EN LA ADMINISTRACION
FINANCIERA
PUESTOS A NIVEL DE RECIEN INGRESOS:

• ANALISTA FINANCIERO.-COLABORAN EN EL PROCESO DE

LA TOMA DE DESICIONES DE LA COMPAÑÍA,REALIZAN
ANALISIS FINANCIEROS.

• ANALISTA DE CREDITO.-ANALISTA MAS

ESPECIALIZADO,EVALUA LA SOLIDEZ CREDITICIA DE LOS
CLIENTES.

• GERENTE DE EFECTIVO.-ADMINISTRA LAS INVERSIONES

DE EFECTIVO,COMPARA LOS RENDIMIENTOS DE
VALORES A CORTO PLAZO Y VIGILAR LAS INVERSIONES
PARA ASEGURARSE DE QUE LA COMPAÑÍA PERMANEZCA
EN PLENA INVERSION EN TODO MOMENTO.
PUESTOS A NIVEL GERENCIAL

• TESORERO AUXILIAR.-ENCARGADO DE VER LA

LIQUIDEZ DE LA EMPRESA.

• GERENTE DE ANALISIS FINANCIERO

CORPORATIVO.-ASEGURA UN ANALISIS FINANCIERO
DE ALTA CALIDAD(PUEDE SER UN AUX. TESORERIA)

• GERENTE DE RIESGO CORPORATIVO.-MANEJA EL

RIESGO DE LA TAZA DE INTERES DE LAS COMPAÑIAS.

• GERENTE DE FONDO DE PENSIONES.- ADMINISTRA

LAS INVERSIONES DEL FONDO DE LA COMPAÑIA

• DIRECTOR DE INFORMACION FINANCIERA.-

CUMPLIMIENTO DE LA INFORMACION FINANCIERA
IMPUESTA POR LAS LEYES QUE RIGEN.
 PUESTOS DE ALTA GERENCIA

• DIRECTOR DE FINANZAS.-RESPONSABLE DE TODOS

LOS ASPECTOS FINANCIEROS

• TESORERO.- FLUJO DE FONDOS QUE ENTRA Y SALE

EN LA COMPAÑIA

• JEFE DE CONTADURIA.-RESPONSABLE DE LAS

FUNCIONES DE AUDITORIA,CONTABILIDAD,ECT.

• VICEPRESIDENTE DE DESARROLLO
CORPORATIVO.-TIENE QUE VER CON LA
PLANEACION FINANCIERA A LARGO PLAZO.
 PERFIL LABORAL EN EL AREA DE LAS
INVERSIONES

PUESTO A NIVEL DE RECIEN INGRESO

• ANALISTA DE VALORES.- LOS ANALISTAS
EVALUAN VALORES COMO INVERSIONES
POTENCIALES , LAS UNIVERSIDADES QUE
RECIBEN DONACIONES.

• EJECUTIVO DE BANCA PATRIMONIAL.-ESTOS

EJECUTIVOS AYUDAN A LAS FAMILIAS A TOMAR
DESICIONES FINANCIERAS.
PUESTOS A NIVEL GERENCIAL

• GERENTE DE FONDO DE PENSIONES:

manejan dinero por parte de los fondos de
pensiones.

• GERENTE DE PENSIONES:
Tratan de obtener el rendimiento mas alto
posible con políticas de inversión.
MERCADOS DE CAPITALES E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

MERCADO DE CAPITAL:

Mercados en los que se

compran y venden valores
financieros
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS:
Compañías que compran
valores financieros
y los pagan emitiendo
reclamaciones contra
si mismos. En lugar de
venderlos los conservan
como inversiones
 LA CIENCIA DE LAS FINANZAS

LA CIENCIA DE LAS FINANZAS.- ATIENDE TODO LO

RELACIONADO CON LA FORMA DE SATISFACER LAS
NECESIDADES QUE DEMANDE LA COMUNIDAD DE
PERSONAS QUE INTEGRAN UN ESTADO, SE INCLINAN A
CUBRIR LAS EXIGENCIAS DEL COLECTIVO, DONDE
PREDOMINA EL INTERÉS GENERAL. EJM. CURVA DE LA
DEMANDA CON PENDIENTE DESCENDENTE.
 LAS FINANZAS Y LA CONTABILIDAD

 FINANZAS.- Son parte de la economía que

se encarga de la gestión y optimización de
los flujos de dinero relacionados con las
inversiones, la financiación, la entrada por
los cobros y la salida por los pagos.
 OBJETIVO maximizar el valor de la
empresa y garantizar que se pueden atender
todos los compromisos en la salida de
dinero de la empresa.
 LAS FINANZAS Y LA CONTABILIDAD
CONTABILIDAD.- Parte de la economía que se encarga
de obtener información financiera de dentro y fuera de
las empresas. Nos permite tener un control y tomar
decisiones de forma adecuada.
LA MISIÓN es obtener la información del patrimonio
de la empresa y los resultados que consiguen por
utilizar este patrimonio. también lo pueden utilizar los
usuarios que no están dentro de la empresa (como los
accionistas, la administración, los bancos, los
proveedores o los grupos de presión).
 LAS FINANZAS Y LA CONTABILIDAD
LAS DIFERENCIAS FUNDAMENTAL ENTRE:
FINANZAS
 SE UTILIZA INFORMACION CONTABLE
 SE ENFOCA HACIA EL FUTURO, APROVECHANDO LA
PERSPECTIVA CONTABLE
 ¿QUE HACEMOS AHORA?
 ¿A DONDE VAMOS A PARTIR DE AQUÍ?
CONTABILIDAD
 GENERALMENTE TIENE UNA PERSPETIVA HISTORICA
 SU PROPOSITO ES RENDIR CUENTAS DE ACTIVIDADES
PASADAS
 PROPIEDAD, CONTROL Y RIESGO

 DEUDA.-
Obligación que tiene una persona de pagar o devolver
una cosa, generalmente dinero. "en este momento la
empresa dispone de capital para afrontar sus deudas
con los trabajadores“
“obligación legal de efectuar pagos futuros convenidos
por contratos.”
 PROPIEDAD, CONTROL Y RIESGO

EMPLEADOS.-
son los bienes más importantes de una compañía.
Ellos son la cara de la empresa y afectan directamente
la experiencia y satisfacción del cliente.
 PROPIEDAD, CONTROL Y RIESGO

EMPLEADOS:
 ACCIONISTAS MULTIPLES
 Un accionista es una persona física o moral que es propietario
permanente o temporal de acciones de cualquier sociedad
anónima dentro del marco jurídico de una nación.

 Al tener acciones dentro de una empresa, los accionistas

adquieren derechos patrimoniales y políticos en ella, ya que al
poseer recursos de la empresa, son dueños de una parte de ella
al invertir, por lo que reciben contribuciones económicas a
cambio.
 CESION DE CONTROL
 utiliza para nombrar al hecho de transferir la
posesión de algo (un bien, un derecho, etc.) a otra
persona o entidad.
 La cesión de derechos, por otra parte, se concreta a
través de un contrato por el cual un acreedor (el
cedente) transfiere el derecho con respecto a una
obligación a un cesionario.
TRES ENFOQUES DIFERENTES DE UNA
COMPAÑÍA:
 El modelo de vehículo de inversión
 El modelo de contabilidad
 Modelo de serie de contratos
TRES ENFOQUES DIFERENTES DE UNA
COMPAÑÍA:
MODELO DE CONTABILIDAD
MODELO DE SERIE DE CONTRATOS
MODELO DE VEHICULO DE UNA INVERSION
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
 LA ESTRUCTURA COORPORATIVA.-
Refiere a como un negocio está organizado para
cumplir sus objetivos. La estructura
corporativa de un negocio es importante
porque determina la titularidad, el control y la
autoridad de esa corporación. Se divide en 3
estructuras básicas: el negocio de propietario
único, la sociedad y la corporación.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
NEGOCIO DE PROPIETARIO UNICO
 Un solo individuo es dueño directo de
todos los activos de la compañía y es
responsable por todos los pasivos.
 Con responsabilidad ilimitada.
 Toda la fortuna del propietario único
esta en riesgo.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
UNA SOCIEDAD.-
 existen 2 o mas dueños.
 Todos los socios tienen responsabilidad
ilimitada.
 Los socios comparten las utilidades y
perdidas.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
UNA CORPORACION.-
Es una persona legalmente distinta de sus
propietarios, quienes son sus accionistas.
Pueden poseer activos, incurrir en pasivos y vender
valores para reunir capital entre otras cosas.
Los funcionarios de una corporación son agentes
autorizados para actuar en nombre de la corporación.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
UNA CORPORACION.-
4 VENTAJAS RESPECTO A LA PROPIEDAD ÚNICA Y A LA
SOCIEDAD:
1. RESPONSABILIDAD LIMITADA
2. PERMANENCIA
3. TRANSFERENCIA DE LA PROPIEDAD
4. ACCESO A FUENTES EXTERNAS DE CAPITAL
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
1. RESPONSABILIDAD LIMITADA.-
La responsabilidad de los accionistas esta
limitada a la perdida de las acciones.
Si una corporación quiebra, los accionistas
también `pueden perder con sus
inversiones respectivas.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
2.- PERMANENCIA.-
La existencia legal de una corporación no resulta
afectada cuando alguno de sus accionistas
mueren o venden sus acciones.
Por lo tanto una corporación es mas permanente
que en el caso del negocio de propietario único o
de una sociedad.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
3.-TRANSFERENCIA DE LA PROPIEDAD.-
 La venta de acciones de una corporación
normalmente es mas fácil que la venta de un
interés de el negocio de propietario único o de
una sociedad general.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
4.-UN ACCESO MAS EFICIENTE A FUENTES
EXTERNAS DE CAPITAL.-
En virtud de su permanencia y su capacidad para
pedir dinero prestado o vender acciones
adicionales, una compañía tiene mayor flexibilidad
de funcionamiento.
 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
 dinero se puede medir por su valor nominal y
su valor real.
 VALOR NOMINAL.-Es aquel sobre el que se
emite un Titulo financiero. El valor nominal es
el valor que se le otorga a algo por parte de su
propietario, que puede ser objeto de venta,
intercambio o transferido.

 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
 VALOR REAL.-
Hablamos de valor real como una magnitud
económica que expresa el valor de un bien, título o
servicio teniendo en cuenta todos los
componentes que rodean a un activo,
incluyendo elementos tangibles e intangibles.
 VALOR FUTURO
Es el valor alcanzado por un determinado capital al final del
período determinado.
 M = monto que pensamos invertir para lograr nuestros
objetivos
 i = interés que obtendremos por cada periodo que vamos a
invertir nuestro dinero
 N = Número de periodos que estará invertido nuestro dinero
(mensual, anual…)
 VF = Valor Futuro
 La fórmula para calcular el valor futuro de una inversión es
la siguiente:
 VALOR ACTUAL

Es cuando calculamos el valor actual que tendrá

una determinada cantidad que recibiremos o
pagaremos en un futuro, en el periodo
acordado.
 VA = Valor presente
VF = Valor Futuro
i = Tipo de interés
n = plazo de la inversión
RENDIMIENTO SOBRE INVERSION
Es un valor que mide el rendimiento de
una inversión, para evaluar qué tan
eficiente es el gasto que estamos haciendo
o que planeamos realizar.
RENDIMIENTO SOBRE INVERSION
Existe un fórmula que nos da este valor
calculado en función de la inversión
realizada y el beneficio obtenido, o que
pensamos obtener.
ROI = (beneficio obtenido - inversión) / inversión
 PRESTAMOS AMORTIZADOS

Es el proceso financiero mediante el

cual se extingue, gradualmente, una
deuda por medio de pagos periódicos,
que pueden ser iguales o diferentes
 PRESTAMOS AMORTIZADOS

En la amortización de préstamos es la
cantidad que debemos pagar en el
plazo pactado, ya sea mensual,
trimestral, semestral, etc.
Ejm. Prestamos hipotecarios para una
vivienda
 PERPETUIDADES

Es un valor al día de hoy que es equivalente a

recibir pagos o flujos de efectivo durante un
periodo muy largo de tiempo.
 Para calcular una perpetuidad se toma el flujo
anual y se divide entre la tasa de descuento o
interés.
 BONOS

 Son instrumentos financieros de deuda

utilizados tanto por entidades privadas
como por entidades de gobierno.
 El bono es una de las formas de
materializarse los títulos de deuda, de
renta fija o variable.
 ACCIONES

son las partes en las que se divide el capital

social de una empresa (sociedad anónima).
Eso significa que al adquirirlas, usted se
convierte en accionista y en consecuencia, en
propietario de una parte de la sociedad. Es
decir, representan la propiedad que una
persona tiene de una sociedad.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
DERECHOS DE PROPIEDAD-
está constituido por todos los bienes
susceptibles de apropiación.
El derecho real en una cosa corporal para
gozar y disponer de ella arbitrariamente; no
siendo contra la ley o contra el derecho ajeno.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
 DERECHOS DE PROPIEDAD-
 4 TIPOS DE DERECHOS:
1. DERECHOS DE DIVIDENDOS
2. DERECHOS DE VOTO
3. DERECHOS DE LIQUIDACION
4. DERECHOS DE ADQUISICION
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION

1. DERECHOS DE DIVIDENDOS
Los accionistas reciben una cantidad idéntica
por acción tomada de cualquiera de los
dividendos que haya.
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION

2. DERECHOS DE VOTO
Los accionistas tienen el derecho de votar respecto
a ciertas cuestiones, como la elección anual de
directivos.
Existen 2 procedimientos de votación: votación por
mayoría y votación acumulativa.
EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
3. DERECHOS DE LIQUIDACION
Los accionistas tienen derecho a una parte
proporcional del valor residual de la compañía en
caso de una liquidación.
EJM. LIQUIDACION DE SUELDOS Y SALARIOS
 EL PAPEL QUE DESEMPEÑA LA COORPORACION
4. DERECHOS DE ADQUISICION
Los accionistas tienen derecho a
suscribirse proporcionalmente a
cualquiera de las nuevas emisiones de
acciones de la compañía.
 EVOLUCION DE LAS FINANZAS.-

• DURANTE LA GRAN DEPRESION DE LA DECADA DE

1930 EN ESTADOS UNIDOS,LAS FINANZAS ERAN MUY
LEGALISTAS Y DESCRIPTIVAS.

• DESPUES DE LA 2DA GUERRA MUNDIAL LAS FINANZAS

SEGUIAN SIENDO DESCRIPTIVAS.

• AL FINAL DE LAS DECADAS DE 1950 LAS FINANZAS

DIERON UN GIRO RADICAL SE CONVIERTIO EN UNA
CIENCIA Y PROCURARON ENTENDER LAS CAUSAS Y
CONSECUENCIAS DE LAS TRANSACCIONES
FINANCIERAS.

• DURANTE LAS DECADAS DE 1960 Y 1970 HUBO

AVANCES IMPORTANTES.
TENDENCIAS CONTEMPORANEAS

 EXISTEN 3 TENDENCIAS IMPORTANTES EN LAS

FINANZAS:

1. GLOBALIZACION
2. COMPUTARIZACION Y TELECOMUNICACIONES
3. REORGANIZACION Y REESTRUCTURACION DE LAS
CORPORACIONES
 TENDENCIAS CONTEMPORANEAS
1. GLOBALIZACION.-
Es un proceso histórico de integración mundial en los ámbitos
político, económico, social, cultural y tecnológico, que ha
convertido al mundo en un lugar cada vez más interconectado,
en una aldea global.
Como tal, la globalización fue el resultado de la consolidación
del capitalismo, de los principales avances tecnológicos y de la
necesidad de expansión del flujo comercial mundial.
 TENDENCIAS CONTEMPORANEAS

VENTAJAS
 La circulación de bienes y productos importados.
 Contribuye a la disminución de la inflación.
 Aumento de inversiones extranjeras.
 Potencia el área de comercio internacional.
 Propicia mejores relaciones con otros países, así
como enriquecedores procesos de intercambio
cultural.
 Desarrollo tecnológico.
 TENDENCIAS CONTEMPORANEAS
 DESVENTAJAS
La riqueza se concentra en la mayoría de los países
desarrollados y un 25% de las inversiones
internacionales van a las naciones en desarrollo, lo
cual repercute en un aumento del número de
personas que viven en la pobreza extrema.
 TENDENCIAS CONTEMPORANEAS
 DESVENTAJAS
Algunos economistas sostienen que, en las
últimas décadas, la globalización y la revolución
científica y tecnológica (responsables por la
automatización de la producción) son las
principales causas del aumento del desempleo.
 TENDENCIAS CONTEMPORANEAS

 DESVENTAJAS
Los autores críticos de la globalización también
sostienen que esta puede traer como consecuencia
la pérdida de las identidades culturales
tradicionales en favor de una idea de cultura
global, impuesta por el influjo de las grandes
potencias sobre el resto del mundo.
 TENDENCIAS CONTEMPORANEAS
2. COMPUTARIZACION Y TELECOMUNICACIONES.-
Hoy en día, la tecnología ha avanzado y continúa
evolucionando de tal forma; que todas las personas
se ven involucradas con cualquier avance
tecnológico en su rutina diaria. Las computadoras
han revolucionado el mundo en millones de aspectos,
ejemplo de esto es que comunicarse hoy en
día a distancia, no constituye mayor problema con la
cantidad de dispositivos diseñados para tal fin.
 TENDENCIAS CONTEMPORANEAS
TELECOMUNICACIONES.-
Las telecomunicaciones Son toda clase de
transmisión y recepción de señales, que en la mayoría
de los casos son electromagnéticas, las cuales
contienen imágenes, sonidos, signos y en general
cualquier tipo de información que se emplea para la
comunicación a una cierta distancia.
3. REORGANIZACION Y REESTRUCTURACION DE LAS
CORPORACIONES.-
 La reestructuración de una entidad corporativa es el
proceso de rediseño de uno o más aspectos de la
empresa.
 El proceso de reorganización de una empresa puede ser
ejecutado debido a un número de factores diferentes,
como el posicionamiento de la empresa para ser más
competitivos, sobrevivir a un clima económico adverso en
la actualidad, la corporación para moverse en una
dirección totalmente nueva.
REESTRUCTURACION DE UNA EMPRESA
REORGANIZACION