CARTERA EN LOS PROYECTOS DE INVERSION

CAPITAL DE TRABAJO EN PODER DE NUESTROS CLIENTES

POLITICAS

BENEFICIOS

RESTRICCIONES
- CUPOS DE CREDITO
- GARANTIAS
- CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
- CAPACIDAD DE PAGO

RIESGOS

PERDIDAS DE CARTERA

MUERTES DE LOS CLIENTES

INSOLVENCIAS

NO HAY VOLUNTAD DE PAGO

MEDICION DEL RIESGO

INFORMACION

INGRESO TOTAL 26530

COSTO DE VENTAS 17970

CARTERA TOTAL EMPRESA 2250

CASIFICACION CARTERA

AL DIA 1945

MOROSA
DE 91-180 DIAS 100
DE 181 A 360 DIAS 80
> A 360 DIAS 125
TOTAL MOROSA 305

TOTAL CARTERA 2250

ECUACION R.C = p*(VA UTILIDAD) - (1-P) * (VA COSTO)

PROBABILIDAD DE PERDIDA = VR CARTERA MOROSA/TOTAL

VALOR ACTUAL UTILIDAD = (INGRESO-COSTO)/COSTO

VALOR ACTUAL DEL COSTO = COSTO/INGRESO

p*(VA UTILIDAD) - (1-P) * (VA COSTO)

APLICACIÓN R.C 0

APLICACIÓN DEL RIESGO R.C*MONTO CARTERA MOROS

0

MONTO CARTERA MORSA TOTAL CARTERA MO

CARTERA MORSA +360
CARTERA MOROSA DE 181 A 360
MORA 91 Y 180
TOTAL

NUEVA COMPOSICION DE LA CARTERA

CARTERA APLICACIÓ
CARTERA DE 0 A 90 DIAS 1945
CARTERA MOROSA 91 A 180 100
CARTERA 181 A 360 80
CAERTERA MOROSA + 360 125
TOTAL CARTERA
TOTAL CARTERA 2250
-P) * (VA COSTO)

MOROSA/TOTAL CARTERA

STO)/COSTO
-P) * (VA COSTO)

CARTERA MOROSA

TAL CARTERA MOROSA*NIVEL DE RIESGO

NUEVA CARTERA
1945
100
80.00
125

2250
MEDICION DE RIESGO UTILIZANDO EL CRITERIO DE VALOR ESPERADO D

VALOR DE COMPRA
PERSONAS
GRUPO A 4
GRUPO B 2
GRUPO C 4

VALOR DE VENTA

GRUPO A 3
GRUPO B 2
GRUPO C 3
GRUPO D 2

VALOR ESPERADO COMPRA

VALOR ESPERADO VENTA

TI0
VPN
TIO=

COSTOS
AÑO 1 250
AÑO 2 250
TIR

VPN TIO=
TIR
SENSIBILIDAD

COSTOS ANUALES POR CABEZA

VPN ESPERADO
TIO = 0,12

VALORACION DEL RIESGO

VR COMPRA VR VENTA

PRBABILIDAD ÉXITO
LIZANDO EL CRITERIO DE VALOR ESPERADO DEL VAN

PROBABILIDAD VLOR DE COMPRA

0.4 700
0.2 750
0.4 800
VALOR ESPERADO DE COMPRA

0.3 1,256.00
0.2 1,478.00
0.3 1,600.00
0.2 1,700.00
VALOR ESPEADO VENTA

12%
AÑO 0

vna

AÑO 0
 TIR-TIO

ABEZA 250

VPN TIO=0,12 RIESGO

1- RIESGO 0.0000
VR ESP C

VALOR ES V

AÑO 1 AÑO

AÑO 1 AÑO 2
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
ANALISIS DE SENSIBILIDAD UNIDIMENSIONAL
costo de tonelada 1300 gasto de administ 100
costo fijo 100 gasto de ventas 150
FLUJO FINANCIERO DEL PROYECTO
1.FLUJO DE OPERACIÓN AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
1.1 INGRESOS
CANTIDADES 6,760 6,760
PRECIO 2,000 2,000
INGRESO TOTAL 13,520,000 13,520,000
VALOR DE SALVAMENTO
VENTA DE MAQUINARIA
TOTAL INGRESOS 13,520,000 13,520,000
1.2 COSTOS DEOPERACION
COSTO VARIABLE 8,788,000 8,788,000
COSTO FIJO
GASTOS DE PRODUCCION 1,560,000 1,560,000
GASTOS DE ADMINISTRACION 676,000 676,000
GASTOS DE VENTAS 1,014,000 1,014,000
COSTO MAQUINARIA VENTAS
DEPRECIACION 210,000 210,000
AMORTIZACION DE C DE T 20,000 20,000
TOTAL COSTOS 12,268,000 12,268,000
UTILIDAD ANTES DE IMP 1,252,000 1,252,000
IMPUESTOS 34% 425,680 425,680

UTILIDAD NETA 826,320 826,320

MAS DEPRECIACION 210,000 210,000
MAS AMORTIZACION 20,000 20,000

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 1,056,320 1,056,320

2. FLUJO DE INVERSION
MAQUINARIA
REPOSICION DE MAQUIN
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL FLUJO DE INVERSION
- 2,100,000.00
- 200,000.00
- 2,300,000.00

TOTAL FLUJO NETO - 2,300,000.00 1,056,320 1,056,320

VPN TIO=0,15 1,267,888

TIR 42.65%

TIO= 25.00%

DETERMINACION DE LA SENSIBILIDAD DEL PROYECTO, PARA LAS VARIABLES PRECI

1. ESQUEMA GENERAL

0 = ( P*Q + VS +VMAQ - CT)*(1-T)+DEP+AMORT-CMAQ-RMAQ-KT

P= PRECIO 7,141
Q= CANTIDADES 24,137
VS= VALOR DE SALVAMENTO 37,581
VMAQ= VALOR VENT DE MAQUI 81,920
CT= COSTO TOTAL 43,937,442
T= TASA DE IMPUESTO 0.34
DEP= DEPRECIACION 719,844
AMOT= AMORTIZACION DE CAPI 71,410
CMAQ = VALOR COMPRA DE MA (2,100,000)
KT = CAPITAL DE TRABAJO (200,000)
repocicion de maquinaria (163,840)
CVT 4,642
CVP 357
CVAD 536

DETERMINACION DE LA SENSIBILIDAD PARA EL PRECIO

0= (P*Q+VR SAL+VMAQ-CT)*(1.T)+DEP+AMORT-CMAQ-RMAQ-KT

P= 1,920
0 -
 0

P= 1,920

IMPACTO (PRECIO-PRECIO SENSIBILIZADO)/PRECIO

3.98%

DETERMINACION DE LA SENSIBILIDAD PARA LA VARIABLE CANTIDAD Q

MULTIPLICO LA ECUACION POR -1

Q= 1,995

Q= 1,995

IMPACTO (CANTIDAD -CANTIDAD SENSIBILIZADA)/CANTIAD

1

TABLERO DEL PROYECTO

VPN

TIR 42.65%

TIO 25.00%
SENSIBILIDAD DEL PRECIO 1,920.41

SENSIBILIDAD CANTIDAD 1,995.3453

ANALISIS DE SENSIBILIDAD UNIDIMENSIONAL TALLER DE ENTREGA POR PARTE DE

Lo sensibilidad en los precios es muy alta,

por lo tanto el empresasrio debe
mantener precios fijos o elevarlos un
poco, en cuanto a las cantidades se da
todo lo contario, el empresario puede
reducir las cantidades vendidas y
mantener su rentabilidad con toda
confianza.

Para que el proyecto sea mucho más viable y

factible el empresario debe echar mano de la
TIO, reducirla en un 20% o 15% y los costos
están muy elevados con respecto al precio.
VPN TIO=0,20 -

TIR Err:523

DETERMINACION DE LA SENSIBILIDAD DEL PROYECTO, PARA LAS VARIABLES PRECI

1. ESQUEMA GENERAL

0 = ( P*Q + VS +VMAQ - CT)*(1-T)+DEP+AMORT-CMAQ-RMAQ-KT

P= PRECIO
Q= CANTIDADES
VS= VALOR DE SALVAMENTO
VMAQ= VALOR VENT DE MAQUINARIA
CT= COSTO TOTAL
T= TASA DE IMPUESTO
DEP= DEPRECIACION
AMOT= AMORTIZACION DE CAPITAL DE TRABAJO
CMAQ = VALOR COMPRA DE MAQUINARIA
KT = CAPITAL DE TRABAJO

DETERMINACION DE LA SENSIBILIDAD PARA EL PRECIO

0= (P*Q+VR SAL+VMAQ-CT)*(1.T)+DEP+AMORT-CMAQ-RMAQ-KT

0=(P*32701.28+80375.51+60281.64-54353265.54)*(1-0.34)+233661.80+41924.72-5

0=(32701.28P-54212608,39)*0.66-485164.51

0=21582,8448P-35780321.5374-485165,51
P= 1680.2922591
0 -
0

P= 1680.292259128

IMPACTO (PRECIO-PRECIO SENSIBILIZADO)/PRECIO

#DIV/0!

DETERMINACION DE LA SENSIBILIDAD PARA LA VARIABLE CANTIDAD Q

0=(Q*7127.2+80375.51+60281.64-(6917.58Q+396148.8)*(1-0.34)+233661.80+4192

0=(209.62Q-255491.65)*0.66-485164.51

0=138.3492Q-168624.489-485165,51

MULTIPLICO LA ECUACION POR -1

Q= 4725.657568902

Q= 4725.657568902

IMPACTO (CANTIDAD -CANTIDAD SENSIBILIZADA)/CANTIAD

#DIV/0!

TABLERO DEL PROYECTO

VPN -

TIR Err:523
TIO 20.00%

SENSIBILIDAD DEL PRECIO #DIV/0!

SENSIBILIDAD CANTIDAD #DIV/0!

 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9

6,760 6,760 6,760 6,760 6,760 6,760 6,760

2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
13,520,000 13,520,000 13,520,000 13,520,000 13,520,000 13,520,000 13,520,000

250,000
13,520,000 13,520,000 13,770,000 13,520,000 13,520,000 13,520,000 13,520,000

8,788,000 8,788,000 8,788,000 8,788,000 8,788,000 8,788,000 8,788,000

1,560,000 1,560,000 1,560,000 1,560,000 1,560,000 1,560,000 1,560,000

676,000 676,000 676,000 676,000 676,000 676,000 676,000
1,014,000 1,014,000 1,014,000 1,014,000 1,014,000 1,014,000 1,014,000
420,000
210,000 210,000 210,000 176,000 176,000 176,000 176,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
12,268,000 12,268,000 12,688,000 12,234,000 12,234,000 12,234,000 12,234,000
1,252,000 1,252,000 1,082,000 1,286,000 1,286,000 1,286,000 1,286,000
425,680 425,680 367,880 437,240 437,240 437,240 437,240

826,320 826,320 714,120 848,760 848,760 848,760 848,760

210,000 210,000 210,000 176,000 176,000 176,000 176,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000

1,056,320 1,056,320 944,120 1,044,760 1,044,760 1,044,760 1,044,760

(500,000)

1,056,320 1,056,320 444,120 1,044,760 1,044,760 1,044,760 1,044,760

AS VARIABLES PRECIO Y CANTIDAD

)/PRECIO

TIDAD Q

ILIZADA)/CANTIAD
EGA POR PARTE DE LOS ESTUDIANTES
AS VARIABLES PRECIO Y CANTIDAD

3661.80+41924.72-500000-160751.03-100000)
)/PRECIO

TIDAD Q
4)+233661.80+41924.72-500000-160751.03-100000)

ILIZADA)/CANTIAD
AÑO 10 TOTAL VNA

6,760 67,600 24,137

2,000 7,141
13,520,000 135,200,000 48,273,204
350,000 350,000 37,581
250,000 81,920
13,870,000 135,800,000 48,392,705

8,788,000 87,880,000 31,377,583 1300 1300 1300

-
1,560,000 15,600,000 5,569,985 100 100 100
676,000 6,760,000 2,413,660 150 150 150
1,014,000 10,140,000 3,620,490
250,000 670,000 71,941
176,000 1,930,000 719,844
20,000 200,000 71,410
12,484,000 123,180,000 43,937,442
1,386,000 12,620,000 4,455,264
471,240 4,290,800 1,514,790

914,760 8,329,200 2,940,474

176,000 1,930,000 719,844
20,000 200,000 71,410

1,110,760 10,459,200 3,731,728

-
-
(2,100,000) (2,100,000)
(500,000) (163,840)
- (200,000)
-
-
1,110,760 9,959,200 1,267,888
1200

200
100
150
1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300

100 100 100 100 100 100 100

150 150 150 150 150 150 150
1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200

200 200 200 200 200 200 200

100 100 100 100 100 100 100
150 150 150 150 150 150 150
$ 4,641.65

$ 357.05
$ 535.58
$ 4,604.59

$ 767.43
$ 383.72
$ 575.57
$ 6,331.31
DETERMINACION DEL RIESGO

MEDICION DEL RIESGO METODO DE DISTRIBUCION DE PROBABILIDADES DE LOS FLUJOS FUTUROS

FLUJOS DE CAJA ESTIMADOS DEL PROYECTO

APLICACIÓN DE LA METODOLOGIA PARA VARIOS PERIODOS DE OCURRENCIA

PROPUESTA DE INVERSION 800 MILLONES DE PESOS

FLUJOS DEL PROYECTO

PERIDO 1 PERIDO 2 PERIDO 3

PROBABILIDAD DE px FLUJO DE CAJA Ax PROBABILIDAD DE px FLUJO DE CAJA Ax PROBABILIDA
0.2 211264 0.25 264080 0.3
0.3 316896 0.35 369712 0.4
0.50 528160 0.4 422528 0.3
1 1056320 1 1056320 1

CALCULO DEL VALOR ESPERADO VR ESPERADO PXAX

0.35 332740.8 0.4 384500.48 0.7

0.3 285206.4 0.3 288375.36 0.2
0.35 332740.8 0.3 288375.36 0.1

A =∑ 950688 961251.2

Ā = 941603.2

VAN -2300000 950,688 € 961251.2 971814.4

1,587,720.06 €

A - Ā ( A - Ā ) (A - Ā)² (A - Ă)² * Px
-608862.4 370713422133.76 129749697746.816
-656396.8 430856759050.24 129257027715.072
-608862.4 370713422133.76 129749697746.816
-557102.72 310363440631.398 124,145,376,253
-653227.84 426706610951.066 128,011,983,285
-653227.84 426706610951.066 128,011,983,285
-261333.12 68294999608.9344 47,806,499,726
-747240.32 558368095833.702 111,673,619,167
-844421.76 713048108761.498 71,304,810,876
-450414.4 202873131727.36 101,436,565,864
-646889.92 418466568597.606 125,539,970,579
-745127.68 555215259502.182 111,043,051,900
-858108.64 736350438042.649 147,270,087,609
-732866.8 537093746542.24 268,546,873,271
 -816361.36 666445870101.05 199,933,761,030
-693472.7 480904385645.29 120,226,096,411
-693472.7 480904385645.29 120,226,096,411
-445342.2 198329675100.84 99,164,837,550
-490266.88 240361613624.934 108,162,726,131
-490266.88 240361613624.934 108,162,726,131
-841306.24 707796189462.938 70,779,618,946
-749053.932 561081793044.661 106,605,540,678
-647712.212 419531109573.933 121,664,021,776
-414626.256 171914932164.578 89,395,764,726
-634443.76 402518884602.938 120,755,665,381
-532057.28 283084949200.998 113,233,979,680
-634443.76 402518884602.938 120,755,665,381
-556724.86 309942569742.02 108,479,899,410
-336794.38 113430454399.584 62,386,749,920
-831637.96 691621696512.962 69,162,169,651

TOTALES -18832066 3,492,642,564,240

VARIANZA 116,421,418,808

DESVIACION ESTANDAR 341,205.83

LA DESVIACION ESTANDAR DE LOS FLUJOS PERFECTAMENTE CORRELACIONADOS DE UN PROYECTO

SE CALCULA APLICANDO

COEFICIENTE DE VARIACION S/Ā 0.36

S DE LOS FLUJOS FUTUROS DE CAJA

PERIDO 4 PERIDO 5 PERIDO 6 PERIDO 7

FLUJO DE CAJPROBABILIDAFLUJO DE CAJPROBABILIDAFLUJO DE CAJPROBABILIDAFLUJO DE CAJPROBABILIDA
316896 0.35 369712 0.34 151000.8 0.36 376113.6 0.37
422528 0.4 422528 0.36 159883.2 0.38 397008.8 0.39
316896 0.25 264080 0.3 133236 0.26 271637.6 0.24
1056320 1 1056320 1 444120 1 1044760 1

680270.08 0.5 491188.8 0.2 83494.56 0.25 248130.5 0.45

194362.88 0.3 294713.28 0.5 208736.4 0.25 248130.5 0.45
97181.44 0.2 196475.52 0.3 125241.84 0.5 496261 0.1

971814.4 982377.6 417472.8 992522

982377.6 417472.8 992522 1002969.6 1013417.2 1023864.8 1099652.4

 PERIDO 8 PERIDO 9 PERIDO 10
FLUJO DE CAJPROBABILIDAFLUJO DE CAJPROBABILIDAFLUJO DE CAJPROBABILIDAFLUJO DE CAJA Ax
386561.2 0.38 397008.8 0.39 407456.4 0.4 444304
407456.4 0.4 417904 0.4 417904 0.4 444304
250742.4 0.22 229847.2 0.21 219399.6 0.20 222152
1044760 1 1044760 1 1044760 1 1110760

451336.32 0.19 192549.268 0.3 307159.44 0.35 384878.34

451336.32 0.29 293890.988 0.4 409545.92 0.55 604808.82
100296.96 0.52 526976.944 0.3 307159.44 0.1 109965.24

1002969.6 1013417.2 1 1023864.8 1 1099652.4 0

PLANEACION DEL CURSO

1. PRESENTACION

2. ACUERDO PEDAGOGICO

3. PRESENTACION DE PROGRAMA

4. ESQUEMA DE TRABAJO

5. ENTREGA DE TRABAJOS - GUIAS DE COMPETENCIA

FECHA DE ENTREGA TRABAJO DESDE

8/6/2018

6. EXPOSICIONES DE LOS ESTUDIANTES

EXPOSICIOMES HORARIO RESPONSABLE

DOMINGO 05 DE AGOSTO
GRUPO 1 MAPA DE RIESGOS 8:00-8:20 RICARDO
GRUPO 2 RIESGO SECTOR PUBLICO 8:25-8:45 DIANA POLANIA
GRUPO 3 RIESGO SECTOR SALUD 8:50-9:10 WILFRED
GRUPO 4 RIESGO FINANCIERO 9:15-9:35 DIANA LORENA
GRUPO 5 RIESGO EN PROYECTOS DE CONSTRUCCION 9:40-10:00 TOLE CARO Y ALEJA
GRUPO 6 RIESGO AMBIENTAL 10:20-10:25 BALTAZAR
GRUPO 7 RIESGO POR TERMINACION DE LOS ACUERDO DE PAZ 10:30-10:50 HERNAN
GRUPO 8 RIESGO POR CULTIVOS ILICITOS 10:55-11:15 LINA
GRUPO 10 RIESGO POR INUNDACIONES 11:20-11:45 CAMILA
GRUPO 11 RIESGO POLITICO 11:50-12:10 PATRICIA

LECTURTA DOCUMENTO FINAL

7. EVALUACION DEL CURSO

PLANTEAR PROBLEMAS

METODOLOGIA

TRABAJO DE CLASE

TIEMPO

LOGISTICA
QUE MEJORAR

ENTREGA DE TRABAJO VIRTUAL

GUIAS DE COMPETENCIA POR UNID
TALLERES RESUELTO POR UNIDAD
1,2,3,4,5,6
DOCUMENTO DONDE INVESTIGO ANEXO VIRTUAL
DOCUMENTO SOBRE TEMA DE EXPOSICION
DIAPOSITIVAS
HASTA
8/31/2018

ASISTENCIA DOMINIO T DIAPOSITIVA APOYO GRUPNOTA FINAL

0
0
0
0
0
0
0
0
0
 COSTO UNIT
(p) EXITO

(p) FRACASO

SUBTOTAL

TOTAL 0

COSTO POR UNIDAD DE ÉXITO

COSTO ASOHECA

COBRECOSTO

COSTO DE HACER EL PROYECTO

(p) EXITO

(p) FRACASO

SUBTOTAL 0

TOTAL 0

COSTO DE ASOHECA INCLUIDA SIEMBRA

SOBRECOSTO DEL PROYECTO

COSTO POR UNIDAD DE ÉXITO

TABLERO

PROBABILIDAD DE ÉXITO

PROBABILIDAD DE FRACASO
PROYECTO INICIAL
COSTO PROYECTO