PRESUPUESTO DE EFECTIVO

PRESUPUESTO DE EFECTIVO - TESORERIA

• Es el pronostico de futuras entradas y salidas de dinero de una empresa
planificadas para un periodo determinado.

• Se utiliza para calcular los requerimientos de efectivo a corto plazo y establecer

las necesidades de financiamiento y/o la disponibilidad de efectivo ocioso para
inversión.

• Con los excedentes de efectivo se pueden planear inversiones de corto plazo.

• Cuando existe déficit de efectivo se requerirá financiación externa a corto plazo.

REQUERIMIENTOS PARA ELABORAR UN
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
• Establecer el saldo de efectivo al inicio del periodo ( disponible en caja y
bancos).

• Determinar los presupuestos estimados de ventas y costos para el periodo.

• Determinar las políticas de recaudos de cartera y pagos a proveedores.

• Determinar las estrategias de administración del efectivo si existe déficit o

excedentes de efectivo.
 PRESUPUESTO DE EFECTIVO
ENERO FEBRERO MARZO ACUMULADO
INGRESOS
Recaudos de cartera
Otros ingresos
EGRESOS
Pagos a proveedores
Gastos administrativos
Pagos de impuestos
Amortización deudas
Gastos financieros
BALANCE OPERATIVO
Saldo inicial efectivo
Saldo final efectivo
 EJERCICIO - CALCULO PRESUPUESTO DE EFECTIVO
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS
ACTIVOS 2018 2017
Efectivo y equivalentes 10,500,000 13,500,000 ventas 480,000,000
Cuentas por cobrar 23,000,000 44,000,000 Costo de ventas 288,000,000
inventarios 140,000,000 134,000,000 MARGEN BRUTO 192,000,000
TOTAL ACTIVOS 173.500.000 191,500,000 Gastos administrativos 131,000,000
Obligaciones financieras 105,000,000 120,000,000 UTILIDAD 61,000,000
proveedores 15,000,000 24,000,000 OPERACIONAL
Impuestos por pagar 15,000,000 9,000,000 Intereses financieros 18,000,000
TOTAL PASIVOS 135,000,000 153,000,000 impuesto a las 15,000,000
ganancias
PATRIMONIO
UTILIDAD NETA 28,000,000
Capital social 38,500,000 38,500,000
 PRONOSTICOS PRIMER TRIMESTRE AÑO 2019
PRONOSTICOS
• INFORMACION ADICIONAL
PRONOSTICOS DE VENTAS AÑO 2019 • Las obligaciones financieras se pagan en cuotas de
enero 40,000,000 $5.000.000 mas interés del 2% mensual.
febrero 50,000,000 • La cartera se recauda cada 30 días
marzo 60,000,000
• Los proveedores se pagan cada 45 días
PROGRAMA DE COMPRAS DE MERCANCIAS* • Los impuestos se pagan cada 30 días
enero 30,000,000 SE REQUIERE:
febrero 35,000,000
marzo 38,000,000 • 1.preparar presupuesto de efectivo del trimestre
• 2. calcular el saldo mínimo de disponible para cubrir
GASTOS FIJOS OPERATIVOS EN EL MES
los desembolsos mensuales sin afectar liquidez y
salarios 8,000,000
arrendamientos 2,000,000 rentabilidad de la empresa.
servicios 3,000,000
TOTAL GASTOS 13,000,000
 EFECTIVO MINIMO DISPONIBLE - EMD
El Efectivo mínimo disponible - EMD es el disponible necesario para hacer
frente a las erogaciones operativas, dejando un margen para imprevistos.

La determinación de un saldo optimo de efectivo en caja sin incurrir en costo de

oportunidad, reduce la necesidad de financiación externa.

EMD = desembolsos totales anuales / RE

RE= rotación del efectivo

RE= 360 / CCE
CCE = ciclo de conversión del efectivo
 CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO - CCE
• Mecanismo de control del efectivo que establece la relación entre los
pagos y los cobros.
• Expresa el número de días que transcurren a partir del momento que la
empresa adquiere materias primas o inventarios hasta el momento que se
efectúa el recaudo por concepto de la venta o servicio prestado.

• CCE = DRI + DRC - DPP

• DRI = Días de rotación inventarios
• DRC = Días de recuperación de cartera
• DPP = Días de pago a proveedores
 ROTACION DE LOS INVENTARIOS
• Relaciona el saldo promedio de los inventarios con el monto del costo de
las mercancías vendidas.

ROTACION INVENTARIOS = Costo ventas / promedio inventarios

Este indicador se debe llevar a días para su mejor interpretación:

DIAS DE ROTACION DE INVENTARIOS = 360 / indicador.

 ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR
• Relaciona el saldo promedio de las cuentas por cobrar con el monto de
las ventas que las generaron.

ROTACION CUENTAS X COBRAR = ventas / promedio cuentas x cobrar

Este indicador se debe llevar a días para su mejor interpretación:

DIAS DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR = 360 / indicador.

 ROTACION DE PROVEEDORES
• Relaciona el saldo promedio de las cuentas por pagar a proveedores con
el monto de las compras que las generaron.

ROTACION DE PROVEEDORES = compras / promedio proveedores

**COMPRAS = Costo de ventas – inventario inicial + inventario final

Este indicador se debe llevar a días para su mejor interpretación:

DIAS DE ROTACION PROVEEDORES = 360 / indicador.

ESTRATEGIAS PARA MEJORAR LA LIQUIDEZ
• Incrementar las veces de rotación de los inventarios
• Reducir los días de rotación de cartera
• incrementar los días de pagos a proveedores.
• Solicitar refinanciación de créditos
• Reducción de costos y gastos