Unidad Nº 5: Los Costos

4.1 Costos de incorporación; conceptos básicos. Elementos que lo

integran

El costo es el sacrificio económico que demanda o demandaría adquirir o

producir un bien, un servicio, o un conjunto de bienes o servicios con utilidad
económica presente o futura para el ente.
Con relación a los costos podemos diferenciar:
 Costos de incorporación: básicamente incluye tres conceptos: precio de
compra, gastos necesarios de la compra, gastos de recepción de los
bienes comprados. Podemos simplificar diciendo: precio de compra mas
gastos necesarios derivados.
 Costos de mantenimiento
 Costos de salida de los bienes

Se considera también costo el sacrificio económico que implica en una

empresa el mantenimiento de una función como función compras, de ventas, de
administración, de comercialización, de investigación y desarrollo, de producción.
Todos los gastos son costos incurridos para obtener ingresos. Pero si el
sacrificio económico derivado de un costo realizado tiene imposibilidad presente y
futura de producir ingresos será una pérdida.
En la determinación del costo de incorporación de cualquier elemento del
activo, el criterio general es incorporarlo por su costo de adquisición o producción
según el caso. Debemos distinguir:
 Precio facturado (de contado)
 Gastos directos de compra y recepción: se identifican con cada
producto en particular y solo se incurren si se adquiere ese producto y
no otro. Es el caso de los gastos por fletes.
 Gastos indirectos de compra: cuando benefician a varios productos, en
consecuencia para su apropiación debe seguirse alguna pauta de
prorrateo.

Los sacrificios económicos que son necesarios incurrir en el momento de la

adquisición son todos aquellos considerados necesarios para poner al bien en
condiciones de cumplir sus condiciones de venta o uso.
Hay situaciones en las cuales es difícil cuantificar el costo de incorporación, no
pudiendo vincularse siempre los costos incurridos con el producto obtenido, en cuyo
caso de opta por incorporarlos patrimonialmente a su valor corriente.

Distinguimos dos clases de costos:

 Costos Corrientes: son los costos vigentes en el mercado al que
habitualmente accede el ente en el momento en que se practica la medición.
Por excelencia es el costo de reposición.
Son los que incurrirían el ente en el momento que efectúa la medición si
debe adquirir el bien o servicio. En el mercado es un costo actual. Se utiliza
en el momento de cierre del ejercicio para mejorar la valuación, al
representar los mismos la realidad económica de ese momento.
  Costos Históricos: son costos ya incurridos en momentos anteriores a los
que se practica la medición. Al momento de su incorporación son costos del
presente, pero son costos del pasado al momento de consideración de
EECC.
El costo histórico es el valor de una partida a moneda de poder adquisitivo
del momento de su aparición. Es definido como el costo desembolsado en el
pasado para la adquisición de un bien o servicio.
Un costo histórico ajustado por inflación representa una medición anterior
pero expresada en moneda de poder adquisitivo de la fecha en que se
practica la medición (está en moneda homogénea, pero sigue siendo un
valor del pasado).
Ambos costos histórico, nominal o reexpresado, son el mismo costo de
adquisición, pero expresados en moneda de distinto poder adquisitivo.

La RT 10 contiene un anexo de costos de reposición, dividiéndolos en dos

grupos, atendiendo a su forma de obtención:
o Costos corrientes directos. Entre ellos encontramos:
 Los provenientes de listas de precios de proveedores de los
mercados a los que habitualmente accede el ente y en las cantidades
también habituales (depurado de bonificaciones). Se deberán
adicionar los gastos directos de compra, en la medida que sean
habituales.
 Precios de compra del último mes (utilizados en situación de
estabilidad)
 Precios convenidos sobre órdenes de compra.
 Precios publicados en boletines y revistas especializadas.
 Valores de cotización en mercados públicos y privados.
 Tasaciones de peritos independientes, que determinen con
objetividad el costo de reposición.

o Costos corrientes por aproximación. Entre ellos encontramos:

 Reexpresión de precios de compras (Costo histórico) por índices de
variaciones de precios específicos.
 Presupuestos actualizados para rubros de gastos y costos de
producción. Se reconstruye el valor de la partida a través de la
asignación de valores corrientes a los distintos insumos que integran
el costo de fabricación.
 Reexpresión global según la antigüedad promedio de los valores
mantenidos en el activo por índices específicos.

4.2 Compras al contado. Compras financiadas: distintas modalidades

 Compras al Contado
El valor de incorporación al patrimonio de los bienes o servicios comprados (al
contado o en forma financiada) es el que corresponden a su valor de costo de
adquisición, y que surge de la sumatoria de:
- Precio de la factura de compra (Precio de Contado)
- Impuestos abonados por el ente en el momento de la compra y derivados de
la misma (no integran el valor de incorporación los impuestos recuperables).
PRECIO DE COMPRA S/FACTURA
menos
INTERESES (EXPLICITOS O IMPLICITOS)
mas
GASTOS NECESARIOS .
 VALOR DE INCORPORACIÓN

Si el ente tiene imposibilidad de obtener el dato del precio de contado del bien,
deberá proceder a su estimación objetiva. Existen dos formas de obtenerlo:
 Partir del importe futuro del bien a abonar al proveedor, al cual se le
deducirá el costo financiero implícito.
 Partiendo de ese valor futuro a abonar al proveedor, obtener el valor
actual del bien utilizando una tasa de descuento relevante en el
mercado para ese tipo de bienes.
Conceptos diversos que integran el costo de adquisición:
 Precio de contado según factura
 Impuestos no recuperables
 Fletes necesarios hasta el lugar de destino
 Seguros hasta el lugar de destino
 Cargas y descargas
 Gastos aduaneros
 Y cualquier otro gasto considerado necesario para poner el bien en
condiciones de ser vendido o utilizado.
No se incluyen:
 Intereses por financiación
 Impuestos y percepciones impositivas recuperables
 Gastos de inscripción de hipoteca, prenda, etc.
 Impuestos, patentes y tasas no vencidos
 Seguros por el uso

 Compras Financiadas
Coexisten simultáneamente dos operaciones: una operación comercial de
adquisición de un bien o servicio y una operación financiera, es decir, contiene un
plazo de espera para el cobro, ese plazo tiene un costo, y es el interés.
Si ambos elementos de una compra financiada vienen juntos, se los debe
desagregar en:
 Costo del bien o servicio que se hubiera pagado si la operación hubiese
sido de contado.
 Costo de la financiación. Determinado por diferencia entre el costo del
bien obtenido y la suma pagada al proveedor.
Elementos componentes del interés nominal
El interés nominal se determina sobre el valor nominal de una operación. Está
calculado sobre moneda nominal.
Contiene dos elementos:
a) Cobertura inflacionaria
b) Interés real (interés a moneda homogénea)
Podemos distinguir:
 Interés explícito: expresamente pactado en la operación de origen.
 Interés implícito: no se encuentra pactado en forma expresa y su existencia
deriva de la existencia del hecho sustancial, que es el uso del capital ajeno.
Debe ser desagregado, no integrando los saldos de las existencias de activo al
cierre de la operación.
 Interés del capital ajeno: la fuente de financiación corresponde a terceros.
Suele variar su imputación según el tipo de bien adquirido.
 Interés del capital propio: es la retribución por el capital de los propietarios. No
es reconocido en nuestra normativa actual.
  Interés nominal: es la tasa pactada que contiene dos elementos financieros:
cobertura por la variación del poder adquisitivo de la moneda y el interés real.
 Interés real: es la retribución por el uso del capital, neto de las variaciones del
poder adquisitivo de la moneda.
Formas de llevar a cabo la desagregación
1. Desagregación en forma directa: existen dos alternativas:
a. por diferencia entre precio financiado y precio de contado (cuando se
disponen los datos)
b. en su defecto, hallando el valor descontado aplicando al precio
facturado, la tasa que oportunamente utilizó el proveedor para recargar
el precio de venta al contado.
2. Desagregación en forma estimada: cuando no es posible estimarlo en forma
directa, se lo obtendrá deduciendo al precio de compra financiado, una tasa
de interés relevante en el mercado en el momento de la incorporación.

4.3 Costo de compras y del Departamento compras. Su apropiación

 Gastos derivados de la operación de compra propiamente
dicha: Debemos distinguir:
Gastos directos de la operación: se relacionan directamente con el bien
adquirido. Son susceptibles de individualización y por ello se los puede imputar
directamente dentro del costo de incorporación de dicho bien.
Gastos indirectos de la operación: cuando se adquieren en una misma
operación varios tipos de bienes a los cuales debe adicionárseles costos directos
vinculados a ellos, como fletes, seguros, etc. Estos gastos comunes deben ser
imputados proporcionalmente (prorrateados).

 Gastos del departamento compras: Hacemos referencia a gastos de

funcionamiento del departamento compras. Podemos distinguir dos tipos:
Gastos directos del departamento compras: si bien están incurridos por el
departamento, puede individualizarse el producto que los originó. Se imputa a ese
producto.
Gastos indirectos del departamento compras: lo constituyen la mayoría de las
partidas y hacen al funcionamiento del sistema: gastos de recepción, control de
calidad, sueldo del personal, amortizaciones, etc. Las alternativas son: buscar una
pauta de prorrateo e incorporarlo al costo de distintos productos comprados o
acumularlos en una cuenta que será prorrateada al finalizar cada período en función
de alguna pauta. Los prorrateos pueden efectuarse: por monto de la compra o por la
cantidad de pedidos de compra.

4.4 Costo de servicios y bienes producidos. Nociones de Costeo Directo

y Costeo Completo. Aspectos diferenciadores

 Costo de bienes y servicios producidos

Para determinar el Valor de Incorporación de los bienes o servicios producidos
hay que tener en cuenta:
 El costo de los insumos empleados en el proceso productivo:
(materiales, materias primas, mano de obra, etc.) que debe ser el costo
corriente de dichos insumos a la fecha de medición.
La única forma de obtener el costo de producción es por sumatoria de
todos los insumos utilizados en el proceso a moneda homogénea:
- Costo de materiales e insumos necesarios para la producción
 - Costo de conversión. En la porción de costos fijos, variables, y de
financiación si correspondiera. Es inclusivo de:
 Mano de obra y todas las cargas
 Servicios y otras cargas

- No se incluye:
 Improductividades físicas o ineficiencia
 Ociosidad producida

- Mas: Costos de pruebas.

- Menos: Ventas de pruebas.

 La valuación de los productos intermedios: obtenidos por el ente, y con

posterioridad utilizados como materia prima de un nuevo proceso
productivo.
Cuando se concluye la producción de estos bienes se deben incorporarlos
al stock al valor corriente de ese momento. Quedarán en stock como
productos terminados o semiterminados a su valor de producción, hasta
tanto sean incorporados al proceso productivo.
Cuando se los introduce como materia prima al otro proceso productivo, se
los dará de baja al valor corriente vigente a ese momento, registrando los
resultados por tenencia si los hubiere, por el período transcurrido entre que
el bien ingresó al depósito y volvió a salir para fábrica.

 Inactividad de las instalaciones: la imputación de los costos indirectos de

la porción inactiva de la planta, son pérdidas del período, por tener
imposibilidad presente y futura de generar ingreso. Incluimos
improductividades y ociosidad. Aparece el concepto de nivel normal de
actividad, entendiéndose el mismo como la producción esperada promedio
de varios ejercicios, suponiendo que la misma se ubica por debajo de la
capacidad total como consecuencia de imprevistos normales.
 Costos financieros: forman parte en la medida en que se relacionen con
procesos de producción prolongados.

 Nociones de costeo directo y costeo por absorción: Los sistemas de costeo

conocidos son:
 Sistema de costeo directo: el costo de producción está dado únicamente
por la sumatoria de los costos directos o variables con la producción. Los
costos fijos van en forma directa al estado de resultados. Se utiliza para
analizar la gestión de los administradores.
La utilidad del costeo directo consiste en:
 Conveniencia práctica, porque los costos directos o variables son
de atribución inmediata.
 Reducción del trabajo material que implica la atribución de los
costos indirectos.
 Se utiliza en la contabilidad de gestión como elemento de
medición de la eficiencia de la gestión del cuerpo directivo.
En la práctica no se usa y está descartado por las normas contables
profesionales.

 Sistema de costeo por absorción o costeo completo: el costo de producción

está dado por la sumatoria de costos necesarios variables, semifijos y fijos,
proporcionales a la producción. La porción de gastos fijos imputables a la
 inactividad de la planta o capacidad ociosa se imputan directamente a
resultados (pérdida).
Los costos fijos en el costeo por absorción integran el costo de producción
solo si posibilitan la obtención de ingresos futuros.

4.5 Transacciones no monetarias: Aportes de capital; reemplazo de bienes;

bienes recibidos en donación, canje. Trueque

Existe una transacción no monetaria cuando se concreta una operación en la

cual ninguna de las partes entrega una suma de dinero a la otra, sino un bien o
servicio como contraprestación a otro bien o servicio recibido. Para Fowler, es la
operación con efectos patrimoniales que no envuelve pagos presentes o futuros en
moneda.
El bien o servicio adquirido no tiene asignado específicamente un precio en
moneda, pero si un costo de incorporación.
El costo de incorporación de un bien originado en transacciones no monetarias
debe ser estimado. El valor más representativo estaría dado por el valor corriente de
operaciones de contado, cotizaciones en el mercado, tasaciones, etc., al momento de
la transacción.
Esta estimación resulta necesaria para asignarle valor tanto a los bienes que
salen como a los que ingresan. Con relación a los bienes que se entregan como
contrapartida, hay que dar de baja las cuentas de amortizaciones acumuladas.

Las transacciones no monetarias más usuales son:

 Trueque de bienes y/o servicios: consiste en la entrega de un bien o
servicio a cambio de otro.
La registración contable podrá realizarse en un solo asiento, en el cual se
registre la baja por salida del bien entregado y el ingreso al patrimonio del bien
recibido. Si existe diferencia la misma será un resultado (positivo o negativo).
O bien confeccionar dos asientos: uno por el ingreso del bien a su valor
corriente estimado, y otro por la baja y entrega del bien a su valor corriente de salida,
cancelando amortizaciones acumuladas.
Se distingue:
 Trueque de bienes en general: el valor de incorporación estará dado
por el costo de reposición a la fecha de incorporación. se reconocen
resultados por tenencia del bien entregado.
 Trueque de bienes de uso para similar utilización, en igual actividad y
con costos de reposición similares: el valor de incorporación
corresponderá a la medición contable del bien entregado, entonces el
valor de alta y el valor de baja serán iguales, sin reconocer resultados
por tenencia. Se tiene en cuenta el destino del bien.

 Aportes de capital en especie: el tema de la asignación de valor a los

aportes en especie se presenta:
 En el momento inicial o constitutivo del ente.
 En aumentos posteriores de capital.
Cuando la integración del compromiso no es en dinero en efectivo o en otros
elementos de poder cancelatorio similar, surge la cuestión de asignarle valor a las
partidas. El detalle y el valor asignado da origen al inventario inicial o inventario de
aporte o balance inicial.
El valor que se asignará a los elementos aportados siempre será su valor
corriente, valor que dicha partida tiene para el ente receptor en ese momento.
Las pautas jurídicas para sus valores de incorporación surgirán de la LSC.
  Reemplazo de bienes: se da cuando un bien se entrega como pago a
cuenta de otro bien similar. Hay que dar de baja el bien que egresa e incorporar a su
valor de costo el bien nuevo. Los aspectos a contemplar son:
 Hay que dar de baja el bien que egresa a su valor contable y también
las partidas que ajustan su valuación (amortizaciones acumuladas)-
 Incorporar el bien nuevo a su valor corriente de mercado.
 Registrar el pasivo asumido o la reducción del activo si se hizo un pago
en ese momento.
 Si la suma del valor neto de salida mas el pasivo asumido (o el activo
entregado) no coincide con el valor corriente del bien nuevo, imputar la
diferencia positiva o negativa como un resultado.

 Bienes recibidos en donación: la donación es un acto voluntario por el cual

un ente, sin recibir ninguna contraprestación a cambio, transfiere un bien a otro ente o
persona.
Hay que distinguir:
a. Donatario: sujeto que recibe la donación. Pueden
impositivamente ser instituciones religiosas; asociaciones, fundaciones
y demás entidades civiles de bien público cuyo objeto sea la prestación
de servicios medico-asistenciales, la investigación científica y
tecnológica (comprende la actividad académica y docente), la
investigación científica sobre cuestiones económicas y políticas
sociales, la actividad educativa; el fisco nacional, provincial y las
municipalidades.
Los casos indicados dan origen a deducciones impositivas en los
estados de resultados de los donantes. Las restantes personas físicas y
jurídicas tendrán otro tratamiento impositivo.
b. Donante: persona que efectúa la donación en dinero, especie e incluso
obligaciones, representando así, una disminución patrimonial del
donante.
La donación es una transferencia no recíproca, en este tipo de transacción
no existe ningún sacrificio económico de adquisición (con excepción de gastos de
transferencia o inscripción en registros públicos como sucede con la propiedad
inmueble).
Su costo, entendido como sacrificio económico realizado por el ente, no
puede ser representativo del valor de los bienes recibidos, porque es inexistente o
insignificante y no responde a la realidad económica.
La contabilización inicial de bienes y/o servicios recibidos por donación, se
debe efectuar a su valor corriente, representado por el costo de reposición del bien a
ese momento.

 Bienes incorporados por fusiones y escisiones : la incorporación de los

bienes se hace generalmente a partir de los valores contables de las sociedades
fusionadas o escidentes.

En el caso de bienes ingresados con motivo de aporte, donaciones, trueques,

fusiones o escisiones, se considerará que su costo esta dado por sus valores
corrientes a la fecha de ingreso al patrimonio.

 Costo Histórico de los bienes fungibles

Se refiere a la situación particular de una empresa que en el desarrollo de su
proceso productivo consume bienes en existencia. Esto conlleva a la necesidad de
implementar algún sistema de inventario permanente. En su defecto, se realizará el
costeo a fin de ejercicio por diferencia de inventario.
En el caso de consumo de bienes fungibles por afectación al proceso
productivo, no existe una actividad generadora de ingresos. Los bienes deberían salir
a su valor de costo de incorporación.

 Costo de bienes con desgravaciones y subvenciones

Un caso especial es la determinación del valor de incorporación de bienes de
capital, cuando existe una política gubernamental para incentivar a las empresas a
realizar inversiones en este tipo de bienes, utilizando medidas de incentivo fiscal como
desgravaciones o subvenciones bajo ciertas condiciones.
Estas medidas las canaliza con relación al valor de los bienes por dos
caminos:
1. Desgravación impositiva: consiste en la
admisión o autorización al ente a la deducción de la ganancia impositiva
imponible de un período. Así, la ganancia neta sujeta a impuestos se ve
desminuida por la deducción de estos importes autorizados por la Ley Fiscal
(al reducirse la base imponible, se reduce el gasto por impuesto a las
ganancias y ello incide en los resultados contables del ente).
2. Subvención, subsidio o reembolso impositivo:
el incentivo fiscal es que el ente reciba un reembolso fiscal de las sumas
invertidas. Es la situación que se presenta cuando hay reducciones del
impuesto a las ganancias, bajo condiciones de construir determinados bienes
o alcanzar determinados volúmenes de producción.

Existen otras medidas fiscales que generan beneficios a las entidades como
reintegros a la exportación, diferimientos fiscales, entre otras; pero no afectan el valor
de incorporación de los bienes.
Siguiendo a Fowler Newton:
 Cuando el sacrificio económico que demanda la adquisición del bien es
menor que el correspondiente, de no existir dicho beneficio fiscal, se
considera correcto determinar el valor corriente a ese momento y deducir
de dicho valor del costo de incorporación la subvención o subsidio fiscal.
 En la determinación del valor corriente del incentivo fiscal se deberán
ponderar las incertidumbres (podrá ser en la ocurrencia del hecho como en
la cuantificación), a efectos que el hecho sea razonablemente definitivo,
sea que se lo compute como ingreso o como reducción de costos.

El tratamiento contable que se puede asignar a la incorporación de bienes con

incentivos fiscales, podría ser:
 Reducción del costo de incorporación del bien: cuando el sacrificio final
realizado para la adquisición del mismo es inferior al que se hubiera
realizado de no mediar dicho beneficio impositivo.
Realizar el análisis previo destinado a confirmar que el ente obtendrá un
resultado final impositivo, que se verá reducido por el desembolso, es decir
que existe un beneficio real. Este es el criterio técnicamente considerado
recomendable.
 Imputar como ganancia del período ese reintegro impositivo o menor
impuesto. Esto operará en el momento de la confección de la Declaración
Jurada Impositiva.

 Subsidio no reintegrable
 Es el caso de la actividad forestal. La administración tributaria le otorga un
tratamiento especial con el objetivo de estimularla y a tal efecto recibe del Estado un
subsidio, previo cumplimiento de todos los requisitos.
Una vez obtenido el subsidio, la empresa le puede asignar el tratamiento de un
ingreso operativo. El hecho sustancial, está dado por la aceptación (declaración) del
órgano fiscalizador, aún cuando se encuentre pendiente de cobro.

Las etapas son:

 Se presenta la solicitud de subsidio con el proyecto, la firma de un técnico
forestal y un estudio del impacto ambiental al ministerio que corresponda.
 Si corresponde, se aprueba el estudio del impacto ambiental.
 El ingeniero forestal presenta el certificado de plantación lograda.
 Con estas constancias, se completa el expediente y es remitido al
ministerio o autoridad de aplicación nacional, quien envía inspectores para
certificar la plantación lograda.
 Luego de la certificación del estado y autorizado el expediente, se libra el
subsidio. Con la certificación aparece el efecto patrimonial, aún cuando se
encuentre pendiente de cobro.

4.6 Costo financiero. Concepto. Distintos componentes del costo financiero.

Interés del Capital Propio y Capital Ajeno. Cómputo y activación según
doctrina y normas vigentes

 Costos financieros: son los causados por el mantenimiento de pasivos

monetarios, pudiendo incluir:
 Intereses.
 Actualizaciones monetarias.
 Diferencias de cambio.
 Premios de seguros de cambio.
 Otros conceptos asimilables a los anteriores.

Estos costos surgen por diferencia entre mediciones practicadas a distintas fechas.
En la determinación del costo final de un período, correspondiente a un pasivo
determinado se consideran:

 Como fecha inicial:

 La de comienzo del período, si el pasivo ya existía a ese momento.
 La de asunción del pasivo, en caso contrario.

 Como fecha final:

 La de cancelación del pasivo, si ésta ha ocurrido.
 La de cierre de ejercicio, si permanece impago.

Como consecuencia de lo indicado, los costos financieros nominales surgen de

comparar mediciones en moneda de distinto poder adquisitivo.
Para calcular los costos financieros reales (netos de la inflación), todas las
mediciones comparadas deben ser reexpresadas en una unidad de medida
homogénea.

Cómputo y activación según doctrina y normas vigentes

Los puntos en disidencia tanto en teoría contable doctrinaria como normativa,
vinculados al tema de los costos financieros, radican básicamente en:
  La procedencia o no del cómputo del interés por el uso del capital propio
con incidencia en resultados, y
 La activación del costo financiero en la producción de bienes con
procesos de duración prolongados.

Existen distintas posiciones en la doctrina contable con relación a los costos

financieros. Las principales son:

1. Primera postura: todos los costos financieros generados por haber

asumido pasivos constituyen gastos del período beneficiado por la financiación
y se registran y exponen en el estado de resultados. Para esta postura costo
financiero es sinónimo de gasto financiero.

Son los partidarios de la no activación de ningún costo financiero (ajeno ni

propio), por considerar que los mismos están vinculados con las operaciones de
financiación, y no con los de compra o producción.
Los sostenedores de ésta postura fundamentan que no procede la activación del
costo financiero por el uso del capital ajeno en el valor de los bienes, porque de ser
así, el valor de costo de incorporación dependería de la estructura financiera de cada
empresa. El costo de incorporación de un bien producido no puede depender de las
fuentes de financiamiento que disponga el ente.
También sostienen que las normas profesionales actuales permiten valuar los
bienes a sus valores corrientes (lo que significa reconocer resultados por tenencia) y
por ello deviene innecesario la activación de los intereses por el uso del capital, y la
solución pasaría por valuar correctamente el activo a su valor de mercado.

2. Segunda postura: los costos financieros son los derivados del uso de la
financiación de terceros y de la financiación propia o del patrimonio, por lo tanto
procede el cómputo del interés por el uso del capital propio.
Todos los costos financieros, sean originados en el uso del capital propio o
ajeno, son gastos del período y deben computarse como resultados del mismo.
Además, son partidarios de la activación de los costos financieros en la
producción de bienes con proceso prolongado en el tiempo por sus características
específicas.
Para esta postura, el interés que corresponde por el uso del capital propio
invertido en la sociedad, se debe calcular a la tasa vigente en el mercado. En todos los
casos, se aplicará la tasa real (neta de inflación).

3. Tercera postura: postura intermedia. Los costos financieros generados

por pasivos en general, constituyen gastos imputables al período en que se
devengan, pero pueden activarse los costos financieros correspondientes a
procesos prolongados de producción. No deben computarse los intereses por el
uso del capital propio.
Esta postura es una mezcla de criterios, acepta la activación del interés por el
uso del capital, pero solo de los originados por el uso del capital ajeno, dadas ciertas
condiciones.
En la activación de intereses de bienes producción prolongada, siempre lo que
se activará es el interés real, neto de cobertura inflacionaria.

Normativa Vigente

 Resolución Técnica Nº 10
La postura de dicha normativa es la siguiente:
 1) Cómputo del interés del capital propio invertido. No procede cómputo del
interés como costo de las operaciones del ente, pero se podrá presentar como
información complementaria (esta presentación es optativa, sirve para efectuar una
medición de la eficiencia de la gestión del ente).

2) Postura sobre la procedencia de la activación de los costos financieros.

La situación es variada, distinguiendo:

a. Bienes en general: los costos financieros por el uso del capital ajeno
incurridos para la adquisición de estos bienes, son gastos del período y
van a al Estado de Resultados. El tratamiento es:
 Interés por el uso del capital de terceros : en forma obligatoria se
registran como gastos del período, se exponen en el estado de
resultados en la parte de resultados financieros.
 Interés por el uso del capital: es optativo su cómputo, si se lo hiciere,
no da origen a una registración y se expone como información
complementaria.

b. Bienes que requieren proceso prolongado de producción,

construcción: procede la activación de los intereses, integrando su valor
de incorporación al patrimonio del ente. Se distinguen dos situaciones:

 Interés del capital de terceros: esta activación procede en forma

obligatoria, formando parte del costo de construcción o fabricación del
bien. Si con la activación del interés se supera el valor recuperable,
este opera como límite.

 Interés del capital propio: hay que distinguir dos situaciones:

 Bienes de cambio: es obligatorio su cómputo dentro del costo
de incorporación, en la medida en que no se disponga del
valor corriente del bien por otro camino (la contrapartida
aparece en el estado de resultados como ganancias).
 Bienes de uso: su cómputo es optativo, si se lo hiciere, la
cuenta de contrapartida es una cuenta de PN (reserva valores
corrientes u otra equivalente).

 Resolución técnica nº 17:

Tratamiento preferible: Los costos financieros deben ser reconocidos como gastos
del período en que se devengan.
Tratamiento alternativo permitido: Podrán activarse costos financieros en el costo
de un activo cuando se cumplan estas condiciones:
1. el activo se encuentra en producción, construcción, montaje o terminación y
tales procesos, en razón de su naturaleza, son de duración prolongada;
2. tales procesos no se encuentran interrumpidos o sólo se encuentran
interrumpidos por demoras temporarias necesarias para preparar el activo para
su uso o venta;
3. el período de producción, construcción, montaje o terminación no excede del
técnicamente requerido;
4. las actividades necesarias para dejar el activo en condiciones de uso o venta
no se encuentran sustancialmente completas; y
 5. el activo no está en condiciones de ser vendido, usado en la producción de
otros bienes o puesto en marcha, lo que correspondiere al propósito de su
producción, construcción, montaje o terminación.
En caso de ser aplicado el tratamiento alternativo debe hacerse
consistentemente para todos los costos financieros definidos por esta norma y con
todos los activos que cumplan con las condiciones indicadas previamente.
Las situaciones referidas en el inciso e) deben evaluarse para cada activo en
particular, aunque la producción, construcción, montaje o terminación forme parte de la
de un grupo mayor de activos. En este supuesto, la activación de los costos
financieros debe limitarse a cada parte, al ser terminada.
La imputación de los costos financieros se hará mensualmente, siguiendo
las reglas que se explican en los párrafos siguientes. Se admitirá el empleo de
períodos más largos mientras esto no produzca distorsiones significativas.
Del total de los costos financieros, primero se activarán los que se hayan
incurrido para financiar total o parcialmente y en forma específica a los activos que
cumplen con las condiciones señaladas en los incisos a) a e) precedentes, siempre
que tal financiación específica sea demostrable. Para determinar el importe a activar,
previamente se detraerán los ingresos financieros generados por las colocaciones
transitorias de fondos provenientes de préstamos destinados a la financiación
específica.
Para la asignación de costos financieros a los activos que cumplan con las
condiciones señaladas en los incisos a) a e) precedentes, pero no hayan sido
financiados específicamente, se procederá de la siguiente manera:
 del total de deudas se excluirán las que guarden una identificación específica
con los activos financiados específicamente y cuyos costos financieros ya
hayan sido asignados por dicho motivo;
 se calculará una tasa promedio mensual de los costos financieros
correspondientes a las deudas indicadas en el inciso precedente;
 se determinarán los montos promedios mensuales de los activos que se
encuentren en producción, construcción, montaje o terminación, excluidos
aquellos que hayan recibido costos financieros por haber contado con
financiación específica; y
 se aplicará a las mediciones contables de los activos determinados en el inciso
c) la tasa de capitalización indicada en el inciso b).

Si existieran activos parcialmente financiados en forma específica, la activación

de costos financieros referida en el párrafo precedente se calculará sobre la porción no
financiada específicamente.
Los costos financieros que resulten activados (o, en su caso, deducidos) por la
aplicación de los procedimientos descriptos en esta sección no deben exceder a los
incurridos durante el período.