08 Anualidades Constantes A Plazo Fijo

Universidad de San Carlos de Guatemala
Facultad de Ciencias Económicas

Escuela de Auditoría
Jornada Fin de Semana
Seminario de Integración Profesional
Tema 8
Anualidades Constantes a Plazo Fijo
Grupo 5
Guatemala, enero de 2013

Tema 8
Anualidades Constantes a Plazo Fijo
Lic. German Rolando Ovando Amézquita

Docente Supervisor de Seminario de Integración Profesional
Grupo 5
No. Nombre Carné

1. Gloria Leticia Cervantes Mejía 198717186
2. Julia Magali Velásquez Figueroa 199714937
3. Evaristo Monroy Picholá 199914945
4. Helda Hibony Ortíz Barrera 199920434
5. Karina Verónica Argueta Aguilar 200214419
6. Glayds Lily Alveño Hernández 200316828
7. Mayra Lisseth Valencia Guanta 200516364
8. Esdras Leopoldo Estrada Pérez (Coordinador) 200811608
9. Víctor Hugo Alonzo Esquit 200813660
ÍNDICE GENERAL
Página
INTRODUCCIÓN............................................................................................................................. I
CAPITULO I
ANUALIDADES
1.1 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES......................................................................................... 1

1.2 OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES...........................................................................3
1.2.1 Intervalo o Período de Pago........................................................................................3
1.2.2 Plazo de la Anualidad.................................................................................................. 3
1.2.3 Renta............................................................................................................................ 3
1.3 PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES...................................................3
1.4 ÉPOCAS DE VALUACIÓN DE LAS ANUALIDADES...........................................................3
1.5 OBJETO DE CÁLCULO DE LAS ANUALIDADES...............................................................5
1.6 ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES....................................................5
CAPITULO II
ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO
2.1 CONCEPTO........................................................................................................................ 6
2.2 CLASIFICACION.................................................................................................................. 6
2.2.1 En función de la época de pago de cada renta.............................................................6
2.2.1 .1 Vencidas u ordinarias...............................................................................................6
2.2.1.2 Anticipadas o inmediatas..........................................................................................6
2.2.1.3 Diferidas..................................................................................................................... 7
CAPITULO III
PRONTUARIO DE FORMULAS DE ANUALIDADES
3.1 ANUALIDADES.................................................................................................................... 9
3.1.1 Monto............................................................................................................................ 9
3.1.2 Valor actual................................................................................................................... 9
3.1.3 Renta en función del monto........................................................................................ 10
3.1.4 Renta en función del valor actual................................................................................10
3.1.5 Tiempo en función del monto......................................................................................10
3.1.6 Tiempo en función del valor actual.............................................................................10
3.2 ANUALIDADES PAGADERAS CADA “K” AÑOS...............................................................11
3.2.1 Monto.......................................................................................................................... 11
3.2.2 Valor actual................................................................................................................. 11
3.2.3 Renta en función del monto........................................................................................ 11
3.2.4 Renta en función del valor actual................................................................................12
3.2.5 Tiempo en función del monto......................................................................................12
3.2.6 Tiempo en función del valor actual.............................................................................12
3.3 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA........................................12
3.3.1 Factor del monto (FM)................................................................................................ 13
3.3.2 Factor del valor actual (FVA).....................................................................................13
3.4 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA CRECIENTES................13
3.4.1 Monto.......................................................................................................................... 13
3.4.2 Valor actual................................................................................................................. 14
3.4.3 Primer pago en función del monto..............................................................................14
3.4.4 Primer pago en función del valor actual......................................................................14
3.4.5 Diferencia en función del monto..................................................................................14
3.4.6 Diferencia en función del valor actual.........................................................................15
3.5 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA CRECIENTES.............15
3.5.1 Monto.......................................................................................................................... 15
3.5.2 Valor actual................................................................................................................. 16
3.5.3 Primer pago partiendo del monto................................................................................16
3.5.4 Primer pago partiendo del valor actual.......................................................................17
CAPITULO IV
CASOS PRÁCTICOS
4.1 EJEMPLO NO. 1 - ANUALIDADES EN GENERAL............................................................18

4.2 EJEMPLO NO. 2 - ANUALIDADES EN GENERAL............................................................20
4.3 EJEMPLO NO. 3 - ANUALIDADES EN GENERAL...........................................................22
4.4 EJEMPLO NO. 4 - ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA
DECRECIENTE ANTICIPADA.................................................................................................23
4.5 EJEMPLO NO. 5 - ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA
CRECIENTE VENCIDA............................................................................................................ 25
4.6 EJEMPLO NO. 6 - ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA
CRECIENTE VENCIDA............................................................................................................ 26
CONCLUSIONES......................................................................................................................... 28
RECOMENDACIONES................................................................................................................. 29
BIBLIOGRAFIA............................................................................................................................ 30
INTRODUCCIÓN
La presente investigación es realizada con el ánimo de conocer las herramientas

matemáticas para toma de decisiones en las actividades financieras de una
empresa.
En el capítulo uno se aborda las generalidades de la matemática financiera y sus

diferentes campos de acción, tomando como base las generalidades
matemáticas.
En el capítulo dos, trata de las anualidades como tema central, abordándolo de

forma específica
El capítulo tres se hace mención de la clasificación de las anualidades, esto para

conocerlas, con sus diferencias, y como pueden desarrollarse.
El prontuario de formulas se puede ver en el capitulo cuatro, seguido del capítulo

cinco donde se desarrollan diez casos prácticos de anualidades.
i
CAPITULO I
ANUALIDADES
1.1 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES
Se conoce como anualidades a una serie de pagos iguales y periódicos. También

se dice que una anualidad es un pago o ingreso derivado de fondos cuyo fin es
proporcionar la base para el pago de una cantidad.
La palabra anualidad da la idea de períodos anuales; sin embargo son

anualidades siempre y cuando sean períodos regulares, no importando que sean
anuales o no (Períodos menores o mayores a un año). Por ejemplo:
 Una anualidad cuyos pagos periódicos se realizan al final de cada año

y de Q. 500.00 cada uno.
- 1 año - - 1 año - - 1 año - - 1 año -
500 500 500 500
 Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 150.00 se realizan al final de

cada 6 meses.
- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 6 meses -
150 150 150 150
 Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 2,500.00 se realizan al final de

cada 2 años.
- 2 años - - 2 años - - 2 años - - 2 años -
2,500 2,500 2,500 2,500

2
En todos los casos anteriores se cumplen las condiciones de las anualidades,

pagos de igual valor por períodos regulares, no necesariamente de un año, en los
últimos dos casos.
En algunas ocasiones, se debe tener cuidado de diferenciar más de una anualidad

en una serie de pagos por ejemplo:
 Dos anualidades en las que los pagos se están haciendo al final de cada
1.5 años, pero sus valores no son los mismos, y entonces hay una anualidad
para los pagos de Q. 800.00 y otra para los pagos de Q. 5,800.00
- 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años -
800 800 2,800 2,800
1 2
 Dos anualidades en las que todos los pagos son de Q. 800.00 cada uno,
pero una es pagadera cada 6 meses y la otra cada año.
- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 1 año - - 1 año -
800 800 800 800 800
1 2
3
1.2 OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES
1.2.1 Intervalo o Período de Pago
Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de la anualidad. Existen

anualidades con períodos de pago iguales a un año, menores de un año y con
períodos de pago mayores a un año.
1.2.2 Plazo de la Anualidad
Es el tiempo que transcurre desde el inicio del primer período de pago y el final del
último período de pago de la anualidad.
1.2.3 Renta
Es el pago periódico de la anualidad.
1.3 PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES
Las anualidades son utilizadas en distintas operaciones financieras por ejemplo:

los pagos mensuales de alquiler, arrendamiento financiero, los pagos de sueldos y
salarios, las amortizaciones de las viviendas compradas a plazos, las
amortizaciones de créditos otorgados, las compras al crédito de vehículos
mediante amortizaciones iguales cada cierto tiempo, entre otros.
1.4 ÉPOCAS DE VALUACIÓN DE LAS ANUALIDADES
Dependiendo lo que se desea conocer de la anualidad se valúa al inicio o al final

del plazo. Si se desea conocer el valor actual se debe realizar la valuación al
inicio del plazo.
Si lo que se quiere conocer es su monto, la valuación debe realizarse al final de la

serie de pagos. También puede valuarse en períodos intermedios y determinar
4
montos si se quiere conocer lo acumulado hasta esa fecha o valores actuales si se

desea conocer lo que está pendiente de amortizar a esa fecha. Por ejemplo:
 Cuando la valuación se realiza al inicio y al final de la anualidad.
Valor Actual Monto
A S
Inicio Final
 Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere

conocer lo acumulado a la fecha de valuación se determina el monto de los
pagos efectuados.
Fecha de Valuación
Inicio Acumulación Parcial
 Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere

conocer lo que está pendiente de amortizar a la fecha de valuación, se
determina el valor actual de los pagos que aún no se han hecho.
Valor Actual
Saldo pendiente de Final

amortizar
5
1.5 OBJETO DE CÁLCULO DE LAS ANUALIDADES
Básicamente se utilizan para crear fondos, mediante la acumulación de los pagos

y/o amortizar deudas, mediante los abonos periódicos por valores iguales o cuotas
niveladas.
1.6 ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES
ELEMENTO SÍMBOLO
Monto S
Valor Actual A
Renta R
Tiempo n
No. de pagos en el año P
Tasa efectiva de interés i
Tasa nominal de interés j
No. de capitalizaciones en el año m
Período de diferimiento y
CAPITULO II
ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO
2.1 CONCEPTO
Son aquellas en las cuales se conoce cuando se inician y cuando finalizan los
pagos y si tienen plazo indefinido o a perpetuidad.
2.2 CLASIFICACION
2.2.1 En función de la época de pago de cada renta
2.2.1 .1 Vencidas u ordinarias
Cuando la renta se efectúa al final de cada período de pago. Por ejemplo los
pagos mensuales vencidos, los pagos cada final de año, los pagos al final de cada
semestre, etc.
R R R R
2.2.1.2 Anticipadas o inmediatas
Cuando la renta se efectúa al inicio de cada período de pago. Por ejemplo los
pagos mensuales anticipados, los pagos al inicio de cada año, al inicio de cada
semestre, etc.
R R R R
7
2.2.1.3 Diferidas
Cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que se deja pasar un

período sin que se efectúe amortización alguna. Estas anualidades diferidas
pueden ser a su vez, diferidas vencidas o diferidas anticipadas.
Diferidas vencidas
En estos períodos no se hacen

pagos. Período de diferimiento
R R
Diferidas anticipadas
En estos períodos no se hacen

pagos. Período de diferimiento
R R
El período de diferimiento deberá aplicarse únicamente a las fórmulas del valor

actual o sus derivadas y no así para las del monto.
2.2.2 Atendiendo la periodicidad de los pagos y la frecuencia de las

capitalizaciones de interés
 Un pago de renta en el año y tasa de interés efectiva

 Un pago de renta en el año y tasa de interés nominal
 Varios pagos en el año y tasa de interés efectiva.
 Varios pagos en el año y tasa de interés nominal.
 Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés efectiva.
 Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés nominal.
8
2.2.3 Atendiendo la variabilidad de los pagos de renta
2.2.3.1 Constantes
Son constantes cuando el valor de la renta siempre es el mismo.
2.2.3.2 Variables
Cuando el valor de la renta varía atendiendo leyes matemáticas, por lo que
pueden ser en progresión aritmética y en progresión geométrica, en ambos casos
pueden presentarse de forma creciente o decreciente.
CAPITULO III
PRONTUARIO DE FORMULAS DE ANUALIDADES
3.1 ANUALIDADES
Simbología
Monto = S
Valor Actual = A
Renta = R
Tiempo = N
No. de pagos en el año = P
Tasa efectiva de interés = I
Tasa nominal de interés = j
No. de capitalizaciones en el año = m
Período de diferimiento = y
3.1.1 Monto
mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(1 + j/m) - 1
S = R m/p
m/p (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
3.1.2 Valor actual
- mn FACTORES DE
1 - (1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
A = R
m/p m/p -
(1 + j/m) - 1 my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
3.1.3 Renta en función del monto

m/p FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S { (1 + j/m) - 1 }
R = - m/p
mn (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
10
3.1.4 Renta en función del valor actual
m/p FACTORES DE
A { (1 + j/m) - 1 } ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
R =
-mn - m/p my
1 - ( 1 + j/m) (1+j/m) ( 1 + j / m)
3.1.5 Tiempo en función del monto
m/p * FACTOR DE ANTICIPACIÓN

S { (1 + j/m) - 1 }
Log + 1 m/p
R* (1+j/m)
n =
m Log (1 + j/m)
3.1.6 Tiempo en función del valor actual
* * FACTORES DE
1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
m/p m/p -
A { (1 + j/m) - 1} my
Log 1 - (1+j/m) ( 1 + j / m)
R**
n=
4.1 m Log ( 1 + j / m)
3.2 ANUALIDADES PAGADERAS CADA “K” AÑOS
11
Simbología
Monto = S
Valor Actual = A
Renta = W
Tiempo = n
No. de años para cada pago = k
3.2.1 Monto
mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(1 + j/m) - 1
S = W mk
mk (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
3.2.2 Valor actual
- mn FACTORES DE
1 - (1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
A = W
mk mk -
(1 + j/m) - 1 my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
3.2.3 Renta en función del monto
mk FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(1 + j/m) - 1
W = S - mk
mn (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
3.2.4 Renta en función del valor actual
mk FACTORES DE
(1 + j/m) - 1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
W = A
-mn - mk my
1 - ( 1 + j/m) (1+j/m) ( 1 + j / m)
12
3.2.5 Tiempo en función del monto
mk * FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S { (1 + j/m) - 1}
Log + 1 mk
W* (1+j/m)
n =
m Log (1 + j/m)
3.2.6 Tiempo en función del valor actual
* * FACTORES DE
1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
mk mk -
A { (1 + j/m) - 1} my
Log 1 - (1+j/m) ( 1 + j / m)
W**
n=
m Log ( 1 + j / m)
3.3 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA
Simbología
Monto = S
Valor Actual = A
Primer pago = B
Diferencia = d
Tiempo = n
No. de pagos en un año = p
13
3.3.1 Factor del monto (FM)
mn
(1 + j/m) - 1
S p ┐n j(m) =
m/p
(1 + j/m) - 1
3.3.2 Factor del valor actual (FVA)
- mn
1 - (1 + j/m)
A p ┐n j(m) =
m/p
(1 + j/m) - 1
3.4 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA CRECIENTES
En las siguientes fórmulas para que se conviertan en “Decrecientes” se le cambia de

signo a la diferencia “d”.
3.4.1 Monto
FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S p ┐n j(m) - np
S = B S p ┐n j(m) + d m/p
m/p (1+j/m)
(1 + j/m) -
1
3.4.2 Valor actual
- FACTORES DE
mn ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
Ap ┐n j(m) - np (1 +
j/m) m/p -
A = B Ap ┐n j(m) +d my
m/p (1+j/m) ( 1 + j / m)
14
En las siguientes fórmulas el factor del monto aparecerá con las iniciales “FM” y el
factor del valor actual con las iniciales (FVA).
3.4.3 Primer pago en función del monto
FM - np
m/p
m/p (1+j/m)
S - d (1 + j/m) - 1
B = Se coloca como denominador de S.
FM
3.4.4 Primer pago en función del valor actual
- FACTORES DE
mn ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
FVA - np (1 + j/m)
m/p - my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
m/p
A -d (1 + j/m) - 1
Se colocan como denominador de
B =
3.4.5 Diferencia en función del monto
S - B (FM)
m/p
FM - np (1+j/m)
d =
m/p Se coloca como denominador de S.
(1 + j/m) - 1
3.4.6 Diferencia en función del valor actual
FACTORES DE
A - B (FVA) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
-mn m/p - my
d = FVA - np (1+j/m) (1+j/m) ( 1 + j / m)
Se colocan como denominador de

m/p
(1 + j/m) - 1
15
3.5 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA CRECIENTES
Simbología
Monto = S
Valor Actual = A
Primer pago = B
Razón = r
Tiempo = n
No. de pagos en un año = p
3.5.1 Monto
np mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(r) - ( 1 + j/m)
S = B m/p
m/p (1+j/m)
r - ( 1 + j/m)
Si m=p y r = (1 + j/m), no es aplicable esta fórmula, en su lugar se aplica

la siguiente:
mn - 1
S = B n p ( 1 + j/m) m/p
(1+j/m)
3.5.2 Valor actual
np -mn FACTORES DE
(r) (1 + j/m) - ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
1
A = B m/p -
m/p my
r - (1 + j/m) (1+j/m) ( 1 + j / m)
16

la siguiente:
FACTORES DE
-1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
S = B n p ( 1 + j/m)
m/p -
my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
3.5.3 Primer pago partiendo del monto
m/p FACTOR DE ANTICIPACIÓN

r - ( 1 + j/m)
B = S - m/p
np mn (1+j/m)
(r) - ( 1 + j/m)

la siguiente:
S
B = - m/p
mn – 1 (1+j/m)
n p ( 1 + j/m)
3.5.4 Primer pago partiendo del valor actual
m/p FACTORES DE
r - ( 1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
B = S
np -mn - m/p my
(r) - ( 1 + j/m) - (1+j/m) ( 1 + j / m)
1
17

la siguiente:
FACTORES DE
A ( 1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
B =
np - m/p my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
CAPITULO IV
CASOS PRÁCTICOS
4.1 EJEMPLO No. 1 - ANUALIDADES EN GENERAL
Hace 3 años el señor Culebro Delgado recibió un préstamo, con el compromiso de

cancelarlo en 5 años, mediante pagos mensuales de Q.300.00 cada uno, dicho
préstamo se concedió con una tasa de interés del 10% anual, capitalizable
semestralmente; el día de hoy le han notificado al Sr. Delgado que la nueva tasa de
interés vigente, por el saldo del préstamo, será el 12 % anual, capitalizable
trimestralmente. ¿Cuál debe ser la nueva renta considerando que el plazo del
préstamo no se modifica y cuál es el valor del préstamo original?
1 2 3 4 5
HOY
DATOS
R = Q. 300.00 (vencidas)
n = 5
p = 12
j = 0.10
m = 2
- -
mn 10
1 - (1 + j/m) 1 - (1 + 0.05)
A = R A = 300
m/p 2/12
(1 + j/m) - 1 (1 + 0.05) - 1
A = Q. 14, 185.94 PRÉSTAMO ORIGINAL

19
DATOS
n = 2
p = 12
j = 0.10
m = 2
- -4
mn 1 - (1 + 0.05)
1 - (1 + j/m) A = 300
A = R 2/12
m/p (1 + 0.05) - 1
(1 + j/m) - 1
A = Q. 6, 514.42 VALOR INSOLUTO PARA CALCULAR LA

NUEVA RENTA
DATOS
A = Q. 6,514.42
n = 2
p = 12
j = 0.12
m = 4
m/p 4/12
A { (1 + j/m) - 1} 6514.42 { (1 + 0.03) - 1 }
R = R =
-mn -8
1 - ( 1 + j/m) 1 - ( 1 + 0.03)
R = Q. 306.29 LAS NUEVAS RENTAS

20
Una lotificadora ofrece lotes con un enganche fraccionado de Q. 7,000.00, pagando

Q. 2,000.00 el día de hoy y la diferencia dentro de 2 años, luego se efectuarán 180
mensualidades de Q. 840.00 cada una pagaderas al final de cada mes, se considera
en la operación el 16% anual de interés capitalizable semestralmente. ¿Cuál será el
precio de contado de cada lote?
HOY
2,000 5,000 180 / 12 = 15 años
17 años
DATOS
n = 15 años
j = 0.16
m = 2
p = 12
y = 2 años de diferimiento
- mn FACTOR
1 - (1 + j/m) DE DIFERIMIENTO
A = R
m/p - my
(1 + j/m) - 1 ( 1 + j / m)
21
- 30 FACTOR
1 - (1 + 0.08) DE DIFERIMIENTO
A = 840
2/12 -4
(1 + 0.08) - 1 ( 1 + 0.08)
A = (840) (69.76456641) (0.735029852)
A = Q. 43, 074.40
DATOS DEL RESTO DEL ENGANCHE (Q. 5,000.00)

S = Q. 5,000.00
j = 0.16
m = 2
n = 2
- mn -
P = S (1 + j/m ) 4
P = 5000 (1 + 0.08 )
P = Q. 3,675.15
ENGANCHE Q. 2,000.00 +
A 43,074.40
P 3,675.15
Q. 48,749.55 PRECIO DE CONTADO DE CADA LOTE
22
Un préstamo recibido hace 7 años fue cancelado mediante pagos de Q. 600.00 al final
de cada mes, y se sabe que el mismo devengó intereses del 8% anual capitalizable
semestralmente durante los primeros 3 años y por el resto del tiempo el banco cobró
una tasa de interés del 10% anual capitalizable semestralmente. ¿Cuál fue el valor
original de dicho préstamo?
7 años
HOY
1 2 3 1 2 3 4
DATOS No. 1 DATOS No. 2

j = 0.08 j = 0.10
R = Q. 600.00 R = 600.00
m = 2 m = 2
p = 12 p = 12
n = 2 n = 4
y = 3
- mn FACTOR DE
1 - (1 + j/m) DIFERIMIENTO
A = R
m/p - my
(1 + j/m) - 1 ( 1 + j / m)
23
-6
1 - (1.04)
A1 = 600 A1 = Q. 19,183.82
2/12
(1.04) - 1
-8 FACTOR DE
1 - (1.05) DIFERIMIENTO
A2 = 600
2/12 -6
(1.05) - 1 ( 1.08)
A2 = Q. 18,768.16
A1 Q. 19,183.82 +
A2 Q. 18,768.16
Q. 37,951.98 VALOR ORIGINAL DEL PRÉSTAMO
4.4 EJEMPLO No. 4 - ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA

DECRECIENTE ANTICIPADA
Un estudiante inició el día de hoy una serie de depósitos semestrales para comprar un
vehículo al final de cinco años, y para tal efecto depositó la cantidad de Q. 6,000.00 y
los siguientes depósitos disminuyen en Q. 500.00 cada uno de su inmediato anterior;
la institución bancaria le reconoce una tasa de interés del 10% anual, capitalizable
semestralmente. ¿Cuánto podrá acumular al final de dicho plazo?
HOY
6000 5000
24
DATOS
B = Q. 6,000.00
d = Q. 500
p = 2
j = 0.10
m = 2
n = 5
mn 10
(1 + j/m) - 1 (1.05) - 1
S p ┐n j(m) = S p ┐n j(m) =
m/p 2/2
(1 + j/m) - 1 (1.05) - 1
S p ┐n j(m) = 12.57789254
S p ┐n j(m) - np
S = B S p ┐n j(m) - d m/p
m/p (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
12.57789254 - 10
S = 6000(12.57789254) -500
( 1.05 )
(1.05) - 1
S = Q. 52,172.85 MONTO ACUMULADO AL FINAL DEL PLAZO

25
4.5 EJEMPLO No. 5 - ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA

CRECIENTE VENCIDA
La empresa “Ganadores, S. A.”, terminó el día de hoy de cancelar un préstamo

obtenido hace 5 años, por Q. 50,000.00, el cual fue cancelado mediante pagos al final
de cada seis meses, variables en progresión aritmética, se sabe que el primer pago
fue por Q. 6,000.00 y que la financiera le aplicó una tasa de interés del 20 % anual,
capitalizable semestralmente. Se desea saber ¿en qué cantidad variaron los pagos
periódicos?
HOY
A = 50,000
6000
DATOS
n = 5
A = Q. 50,000.00
p = 2
B = Q. 6,000.00
j = 0.20
m = 2
- mn -
1 - (1 + j/m) 10
A p ┐n j(m) = 1 - (1.10)
m/p A p ┐n j(m) =
(1 + j/m) - 1
(1.10) - 1
A p ┐n j(m) = 6.144567106
26
A - B (FVA)
-mn
d = FVA - np (1+j/m)
m/p
(1 + j/m) - 1
50,000 - 6,000
(6.144567106)
-10
d = 6.144567106 - 10 (1.10)
(1.10) - 1
d = Q. 573.69 CANTIDAD EN LA QUE AUMENTARON LOS

PAGOS PERIÒDICOS
4.6 EJEMPLO No. 6 - ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA

CRECIENTE VENCIDA
Un activo fijo será cancelado en 4 años mediante pagos semestrales vencidos que
aumentan cada uno de su inmediato anterior un 15%, el primero de estos será por Q.
15,000.00, se aplica una tasa de interés del 18% anual capitalizable trimestralmente.
¿Cuál es el valor original del activo fijo?
B = 15,000
27
DATOS
n = 4
p = 2
r = 1.15
B = Q. 15,000.00
j = 0.18
m = 4
np -mn
(r) (1 + j/m) -
1
A = B
m/p
r - (1 + j/m)
8 -16
(1.15) (1.045) - 1
A = 15000
2
1.15 - (1.045)
A = Q. 132,624.31 VALOR ORIGINAL DEL ACTIVO

28
CONCLUSIONES
1. Las anualidades son fondos para crear, mediante la acumulación de los pagos
y/o amortizar deudas, mediante los abonos periódicos por valores iguales o
cuotas niveladas.
2. Las anualidades son utilizadas en el mercado financiero guatemalteco. Al

realizar un análisis al mercado local, se puede visualizar una serie de
productos que estas entidades ofertan a potenciales compradores. Existen
muchas opciones para aplicar anualidades, dígase, por ejemplo recomendar a
una empresa, la mejora de un activo, y esta será beneficiosa, financieramente
hablando.
29
RECOMENDACIONES
1. La aplicación de herramientas financieras son la base para tomar decisiones

acertadas, para esto se necesita de un plan de acción en las instituciones,
ayudando a las empresas a tener un plan estructurado de sus activos, pasivos,
ingresos y gastos financieros.
2. El mercado financiero guatemalteco es muy competitivo, en dicho mercado se

pueden encontrar muchas ofertas de productos y servicios financieros. Al
existir mucha oferta, el mercado carece de reglamentaciones, que hagan que
estos productos y servicios sean confiables. Para fiarse de estos instrumentos
financieros se necesita de herramientas matemáticas que dan el aval en la
toma de decisiones.
30
BIBLIOGRAFIA
Obras Literarias
 Hernández Prado, Carlos Humberto, “Apuntes de Cases de Matemáticas

Financiera II” Documento de apoyo a la Docencia, Facultad de Ciencias
Económicas, USAC 2011.
 Prontuario de Formulas de Matemáticas Financieras I y II, 2011. Colección de

Textos de Auditoria, Ciencias Económicas. USAC
Páginas Web
 Monogracias.com, consultado el 22 de enero de 2013 a las 21:33 p.m.

disponible en http://www.monografias.com/trabajos12/mafin/mafin.shtml
 Laberintos.com. consultado el 22 de enero de 2013, 20:12 p.m. disponible en

http://laberintos.itam.mx/PDF/num11/243
 Project 2061.org consultado el 23 de enero de 2013, 20:35 p.m. disponible en

www.project2061.org/esp/publications/bsl/online/ch2/ch2.htm

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Universidad de San Carlos de Guatemala

Facultad de Ciencias Económicas

Anualidades Constantes a Plazo Fijo

Guatemala, enero de 2013

Anualidades Constantes a Plazo Fijo

Lic. German Rolando Ovando Amézquita

No. Nombre Carné

1.1 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES......................................................................................... 1

4.1 EJEMPLO NO. 1 - ANUALIDADES EN GENERAL............................................................18

La presente investigación es realizada con el ánimo de conocer las herramientas

En el capítulo uno se aborda las generalidades de la matemática financiera y sus

En el capítulo dos, trata de las anualidades como tema central, abordándolo de

El capítulo tres se hace mención de la clasificación de las anualidades, esto para

El prontuario de formulas se puede ver en el capitulo cuatro, seguido del capítulo

1.1 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES

Se conoce como anualidades a una serie de pagos iguales y periódicos. También

La palabra anualidad da la idea de períodos anuales; sin embargo son

 Una anualidad cuyos pagos periódicos se realizan al final de cada año

- 1 año - - 1 año - - 1 año - - 1 año -

500 500 500 500

 Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 150.00 se realizan al final de

- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 6 meses -

150 150 150 150

 Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 2,500.00 se realizan al final de

- 2 años - - 2 años - - 2 años - - 2 años -

2,500 2,500 2,500 2,500

En todos los casos anteriores se cumplen las condiciones de las anualidades,

En algunas ocasiones, se debe tener cuidado de diferenciar más de una anualidad

- 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años -

800 800 2,800 2,800

- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 1 año - - 1 año -

800 800 800 800 800

1.2 OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES

1.2.1 Intervalo o Período de Pago

Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de la anualidad. Existen

1.2.2 Plazo de la Anualidad

Es el pago periódico de la anualidad.

1.3 PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES

Las anualidades son utilizadas en distintas operaciones financieras por ejemplo:

1.4 ÉPOCAS DE VALUACIÓN DE LAS ANUALIDADES

Dependiendo lo que se desea conocer de la anualidad se valúa al inicio o al final

Si lo que se quiere conocer es su monto, la valuación debe realizarse al final de la

montos si se quiere conocer lo acumulado hasta esa fecha o valores actuales si se

 Cuando la valuación se realiza al inicio y al final de la anualidad.

Valor Actual Monto

 Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere

Inicio Acumulación Parcial

 Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere

Saldo pendiente de Final

1.5 OBJETO DE CÁLCULO DE LAS ANUALIDADES

Básicamente se utilizan para crear fondos, mediante la acumulación de los pagos

1.6 ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES

ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO

2.2.1 En función de la época de pago de cada renta

2.2.1 .1 Vencidas u ordinarias

2.2.1.2 Anticipadas o inmediatas

Cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que se deja pasar un

En estos períodos no se hacen

En estos períodos no se hacen

El período de diferimiento deberá aplicarse únicamente a las fórmulas del valor

2.2.2 Atendiendo la periodicidad de los pagos y la frecuencia de las

 Un pago de renta en el año y tasa de interés efectiva

2.2.3 Atendiendo la variabilidad de los pagos de renta