SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

Amortización
- Es el proceso mediante el cual se cancela un crédito o una deuda a través de pagos periód
un tiempo definido.
- Condiciones mínimas: Se puede conocer:
- Valor de la deuda
valor de las cuotas por pagar, c
- Plazo
- Costo financiero cuota y el saldo insoluto de la
- El patrón de pago (forma de pago)

Composición de los pagos:

 Interés ($) si la cuota no cubre los intereses, la deud
 Abono a capital

Tabla de amortización
 Representación gráfica
 Evolución del crédito

Saldo insoluto
 en cualquier momento
 Proyecciones
 Presupuestos
Abonos parciales
 Cancelación total de la
deuda

Tipos de Amortización
- Pago Bullet: periódicamente se pagan los intereses y se realiza un solo pago al final del cap

- Cuota Fija: pagos iguales y periódicos (anualidad)

- Cuota fija con abonos extraordinarios: pueden conocerse los abonos extras desde el comien

- Cuota fija con período de gracia

- Abono constante a capital

- Pago Bullet: periódicamente se pagan los intereses y se realiza un solo pago al final del cap

- Cuota Fija: pagos iguales y periódicos (anualidad)

- Cuota fija con abonos extraordinarios: pueden conocerse los abonos extras desde el comien

- Cuota fija con período de gracia

- Abono constante a capital

- Cuotas variables en forma lineal (gradiente lineal)

- Cuotas variables en forma geométrica (gradiente geométrico o exponencial)

avés de pagos periódicos o no, en

e conocer:
las cuotas por pagar, composición de la
el saldo insoluto de la deuda.

ubre los intereses, la deuda aumenta

i 9% trimestral
trimestrales pago bullet

n cuota intereses abono a k

pago al final del capital 0
1 9,000,000 9,000,000 -
2 9,000,000 9,000,000 -
3 9,000,000 9,000,000 -
tras desde el comienzo o no.
 pago al final del capital

tras desde el comienzo o no.

4 109,000,000 9,000,000 100,000,000

i 9% trimestral
trimestrales pago bullet
ncial)
n cuota intereses abono a k
0
1 34,000,000 9,000,000 25,000,000
2 31,750,000 6,750,000 25,000,000
3 29,500,000 4,500,000 25,000,000
4 27,250,000 2,250,000 25,000,000
saldo
100,000,000
100,000,000
100,000,000
100,000,000
 -

saldo
100,000,000
75,000,000
50,000,000
25,000,000
-
BULLET

SALDO 20000000
n= 6 meses
i= 2.50% mensual

n cuota intereses abono a k saldo

0 20,000,000
1 500,000 500,000 - 20,000,000
2 500,000 500,000 - 20,000,000
3 500,000 500,000 - 20,000,000
4 500,000 500,000 - 20,000,000
5 500,000 500,000 - 20,000,000
6 20,500,000 500,000 20,000,000 -

CUOTA FIJA

VP 5000000
CI 500000
n= 6
i= 30% NCM
2.5% mensual

907749,86 816975 $ 816,974.87

A= 4,500,000 2.5%*(1+2.5%)^6
((1+2.5%)^6)-1

A= 4,500,000 0.02899233546
0.15969341821
A= 816974.869778

CUOTA FIJA CON ABONOS EXTRA

VP = CUOTA INICIAL + VP ANUALIDAD + VP PAGOS EXTRAS

20,000,000 = 2,000,000 + 1,500,000

20,000,000 = 2,000,000 + 1,500,000

18,000,000 = 14931005.9904
 3,068,994

1,994,324 = X

SALDO 18,000,000

N CUOTA INTERESES ABONO A K PAGOS EXTRA

0
1 1,500,000 540,000 960,000
2 1,500,000 511,200 988,800
3 1,500,000 481,536 1,018,464
4 1,500,000 450,982 1,049,018
5 1,500,000 419,512 1,080,488
6 1,500,000 387,097 1,112,903 1,994,324
7 1,500,000 293,880 1,206,120
8 1,500,000 257,696 1,242,304
9 1,500,000 220,427 1,279,573
10 1,500,000 182,040 1,317,960
11 1,500,000 142,501 1,357,499
12 1,500,000 101,776 1,398,224 1,994,324

Cuota fija con período de gracia

SALDO 20000000
GRACIA 2 TRIMESTRES
PAGOS 4 TRIMESTRES
i= 9% TRIMESTRES
ESCENARIO 1 CON PAGO DE INTERESES

N CUOTA INTERESES ABONO A K SALDO

0 20,000,000
1 1,800,000 1,800,000 - 20,000,000
2 1,800,000 1,800,000 - 20,000,000
3 6,173,373 1,800,000 4,373,373 15,626,627
4 6,173,373 1,406,396 4,766,977 10,859,650
5 6,173,373 977,368 5,196,005 5,663,645
6 6,173,373 509,728 5,663,645 -

ESCENARIO 2 SIN PAGO DE INTERESES

N CUOTA INTERESES ABONO A K SALDO

0 20,000,000
1 - 1,800,000 (1,800,000) 21,800,000
2 - 1,962,000 (1,962,000) 23,762,000
3 7,334,585 2,138,580 5,196,005 18,565,995
4 7,334,585 1,670,940 5,663,645 12,902,350
5 7,334,585 1,161,212 6,173,373 6,728,977
6 7,334,585 605,608 6,728,977 -

Abono constante a capital

i= 36% NTV 9%
VP= 100000000
n= 1 año 4 trimestres

25000000 abono a capital

n CUOTA INTERESES ABONO A K SALDO

0 100,000,000
 1 34,000,000 9,000,000 25,000,000 75,000,000
2 31,750,000 6,750,000 25,000,000 50,000,000
3 29,500,000 4,500,000 25,000,000 25,000,000
4 27,250,000 2,250,000 25,000,000 -

Cuotas variables en forma lineal (gradiente lineal)

VP 10000000
i= 2.50%
n= 6
G= 10000

N CUOTA INTERESES ABONO A K SALDO

0 10,000,000
1 1,791,220 250,000 1,541,220 8,458,780
2 1,801,220 211,470 1,589,750 6,869,030
3 1,811,220 171,726 1,639,494 5,229,536
4 1,821,220 130,738 1,690,481 3,539,055
5 1,831,220 88,476 1,742,743 1,796,312
6 1,841,220 44,908 1,796,312 -

Cuotas variables en forma geométrica (gradiente geométrico o exponencial)

GRADIENTE GEOMÉTRICO
J= 1%
VP= 5000000
I= 2%
n= 8 MESES

N CUOTA INTERESES ABONO A K SALDO

0 5,000,000
1 659,698 100,000 559,698 4,440,302
2 666,295 88,806 577,489 3,862,813
3 672,958 77,256 595,702 3,267,111
4 679,688 65,342 614,346 2,652,765
5 686,485 53,055 633,429 2,019,336
6 693,349 40,387 652,963 1,366,373
7 700,283 27,327 672,956 693,417
8 707,286 13,868 693,417 -

abonos extras dos escenarios

CRÉDITO 30,000,000
2% mensual
cuotas iguales
n 18 meses

escenario 1 desde el comienzo se conoce un abono extra en el mes 10 de 8.00

calcular la cuota igual conociendo pago extra

escenario 2 transcurridos 10 meses se realiza un abono de 8.000.000

dos tablas
recalcule el valor de la cuota manteniendo el plaz
se mantenga el valor de la cuota disminuyendo e

ESCENARIO 1

n CUOTA INTERESES ABONO A K PAGO EXTRA

0
1 1,563,311.4 600,000.0 963,311.4
2 1,563,311.4 580,733.8 982,577.6
3 1,563,311.4 561,082.2 1,002,229.2
4 1,563,311.4 541,037.6 1,022,273.8
 5 1,563,311.4 520,592.2 1,042,719.3
6 1,563,311.4 499,737.8 1,063,573.6
7 1,563,311.4 478,466.3 1,084,845.1
8 1,563,311.4 456,769.4 1,106,542.0
9 1,563,311.4 434,638.6 1,128,672.9
10 1,563,311.4 412,065.1 1,151,246.3 8,000,000.0
11 1,563,311.4 229,040.2 1,334,271.2
12 1,563,311.4 202,354.8 1,360,956.7
13 1,563,311.4 175,135.6 1,388,175.8
14 1,563,311.4 147,372.1 1,415,939.3
15 1,563,311.4 119,053.3 1,444,258.1
16 1,563,311.4 90,168.2 1,473,143.3
17 1,563,311.4 60,705.3 1,502,606.1
18 1,563,311.4 30,653.2 1,532,658.3

escenario 2 transcurridos 10 meses se realiza un abono de 8.000.000

dos tablas

recalcule el valor de la cuota manteniendo el plazo

n CUOTA INTERESES ABONO A K PAGO EXTRA SALDO
0 30000000
1 2,001,063.1 600,000.0 1,401,063.1 28,598,936.9
2 2,001,063.1 571,978.7 1,429,084.3 27,169,852.6
3 2,001,063.1 543,397.1 1,457,666.0 25,712,186.6
4 2,001,063.1 514,243.7 1,486,819.3 24,225,367.3
5 2,001,063.1 484,507.3 1,516,555.7 22,708,811.5
6 2,001,063.1 454,176.2 1,546,886.8 21,161,924.7
7 2,001,063.1 423,238.5 1,577,824.6 19,584,100.1
8 2,001,063.1 391,682.0 1,609,381.1 17,974,719.1
9 2,001,063.1 359,494.4 1,641,568.7 16,333,150.4
10 2,001,063.1 326,663.0 1,674,400.1 8,000,000.0 6,658,750.3
11 908,984.7 133,175.0 775,809.7 5,882,940.7
12 908,984.7 117,658.8 791,325.9 5,091,614.8
13 908,984.7 101,832.3 807,152.4 4,284,462.4
14 908,984.7 85,689.2 823,295.4 3,461,167.0
15 908,984.7 69,223.3 839,761.3 2,621,405.7
16 908,984.7 52,428.1 856,556.6 1,764,849.1
17 908,984.7 35,297.0 873,687.7 891,161.4
18 908,984.7 17,823.2 891,161.4 -
n cuota intereses abono a k saldo
0 4,500,000
1 816,975 112,500 704,475 3,795,525
2 816,975 94,888 722,087 3,073,438
3 816,975 76,836 740,139 2,333,299
4 816,975 58,332 758,642 1,574,657
 5 816,975 39,366 777,608 797,049
6 816,975 19,926 797,049 -

((1+3%)^12)-1 + X + X
3%*(1+3%)^12 (1+3%)^6 (1+3%)^12

0.42576088684618 + X + X
0.04277282660539 1.19405229653 1.42576088685

+ X ( 1 + 1
 1.19405229653 1.42576088685
+ X 1.53886413688

SALDO
18,000,000
17,040,000
16,051,200
15,032,736
13,983,718
12,903,230
9,796,002
8,589,882
7,347,579
6,068,006
4,750,046
3,392,548
-
o extra en el mes 10 de 8.000.000

bono de 8.000.000

a cuota manteniendo el plazo

de la cuota disminuyendo el plazo

SALDO
30,000,000
29,036,688.6
28,054,110.9
27,051,881.7
26,029,608.0
 24,986,888.7
23,923,315.1
22,838,469.9
21,731,927.9
20,603,255.1
11,452,008.8
10,117,737.5
8,756,780.9
7,368,605.1
5,952,665.7
4,508,407.6
3,035,264.4
1,532,658.3
-

bono de 8.000.000

se mantenga el valor de la cuota disminuyendo el plazo

n CUOTA INTERESES ABONO A K PAGO EXTRA
0
1 2,001,063.1 600,000.0 1,401,063.1
2 2,001,063.1 571,978.7 1,429,084.3
3 2,001,063.1 543,397.1 1,457,666.0
4 2,001,063.1 514,243.7 1,486,819.3
5 2,001,063.1 484,507.3 1,516,555.7
6 2,001,063.1 454,176.2 1,546,886.8
7 2,001,063.1 423,238.5 1,577,824.6
8 2,001,063.1 391,682.0 1,609,381.1
9 2,001,063.1 359,494.4 1,641,568.7
10 2,001,063.1 326,663.0 1,674,400.1 8,000,000.0
11 2,001,063.1 133,175.0 1,867,888.1
12 2,001,063.1 95,817.2 1,905,245.8
13 2,001,063.1 57,712.3 1,943,350.7
14 961,111.0 18,845.3 942,265.7
15
16
17
18
)
SALDO
30000000
28,598,936.9
27,169,852.6
25,712,186.6
24,225,367.3
22,708,811.5
21,161,924.7
19,584,100.1
17,974,719.1
16,333,150.4
6,658,750.3
4,790,862.3
2,885,616.5
942,265.7
0.0 CUOTA DE AJUSTE